ANÁLISIS E

INTERPRETACIÓN DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS

Tema: Herramientas de
análisis de los estados.
financieros

Nombre: Alison Anaí Pérez Picado

Docente: Ramón Márquez Mejía
Aula: 47 turno matutino

CONTABILIDAD Fecha de entrega : 18 de febrero

del 2020
 Tabla de contenido
Introducción...........................................................................................................................1
Objetivos...............................................................................................................................2

Objetivo general................................................................................................................3
Objetivos específicos.........................................................................................................3

Desarrollo..............................................................................................................................3

Herramientas para el análisis de estados financieros........................................................5

Métodos de Análisis Financiero....................................................................................5

Análisis Vertical............................................................................................................5
Análisis Horizontal........................................................................................................6
Razones Financieras......................................................................................................7
Razones de liquidez.......................................................................................................8
Razones de Endeudamiento o Apalancamiento............................................................9
Razones de Rentabilidad o Rendimiento.......................................................................9

Conclusión...........................................................................................................................10
Bibliografías........................................................................................................................11

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 Introducción

La realización de los análisis de los estados financieros es una herramienta valiosa para las
operaciones de una empresa, también es un aliado efectivo para las decisiones de la gerencia.
Los estados financieros tienen fundamental importancia, debido a que nos dará la capacidad
de tomar importantes decisiones de control, planeación y estudios de proyectos.

Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera actualizada para
tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información
financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las
transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas, estos
cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros.

En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de

globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy importante al
producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico.

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 Objetivos

Objetivo general

informar sobre la situación financiera de la empresa en cierta fecha y los resultados de sus
operaciones y los cambios en su situación financiera por el período contable terminado en
dicha fecha, de aquí se desprenden los estados financieros básicos, comprenden el balance
general, los estados de resultados, variaciones en el capital contable y de cambios en la
situación financiera y las notas que son parte integrante de los mismos.

Objetivos específicos

Conocer los estados financieros básicos, información complementaria sobre estructura de

costos fijos y variables
Comprender la importancia de las herramientas de los estados financieros

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 Desarrollo

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, los resultados de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros.
Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos financieros
que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. Su
importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.

El uso de ratios financieros, también conocidos como indicadores financieros o razones

financieras como herramienta para análisis financiero goza de común aceptación en la
investigación contable y cuenta con un extenso número de publicaciones, remontándose hasta
el año de 1919 a los trabajos de Alexander Wall. Desde entonces se han venido creando y
desarrollando varias ratios financieras con fines diferentes y particulares. “Un desarrollo
rápido y prolífico de diferentes proporciones tuvo lugar durante la década de 1920; y esta
proliferación tiene persistió hasta el tiempo presente”. (Horrigan 1968) A su vez, esto ha
generado una estrecha relación entre el proceso de Análisis Financiero y los Indicadores
financieros: “Desde sus orígenes, las ratios han sido la herramienta por excelencia en el
análisis de la información financiera. Su difusión ha llegado hasta tal punto que hablar de
análisis financiero implica necesariamente hablar de ratios” (García Covarsí, Jiménez
Cardoso, 1996).

Los estados financieros auditados constan básicamente de tres partes: 1. La parte numérica
donde están las cifras de la empresa (activo, pasivo, patrimonio, estado de ganancias y
pérdidas, flujos de efectivos). 2. Las notas de la empresa, que son aclaratorias de las cifras
presentadas y de eventos como por ejemplo demandas a favor o en contra, o situaciones
sobrevenidas posteriormente al cierre y 3. La opinión de la firma de auditores, que puede ser
limpia, es decir que indica simplemente que las cifras corresponden a la situación real o
calificada, donde explican cuán confiables son presentadas

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Herramientas para el análisis de estados financieros

Métodos de Análisis Financiero

Los métodos de análisis financiero incluyen dos áreas básicamente: una primera de carácter
estático (análisis vertical) y una segunda o dinámica (análisis horizontal).
El análisis vertical permite establecer relaciones entre cuentas o rubros de los estados
financieros (balance general y ganancias y pérdidas) como correspondientes a un solo año o
periodo, tanto para la sola empresa como comparación con otras de la misma naturaleza.
El análisis horizontal facilita apreciar la evolución que han tenido las cuentas, a través de dos
o más años o periodos contables, pudiendo observarse qué aumentos o disminuciones han
experimentado y qué tendencias dejan ver.

Análisis Vertical

Consiste en relacionar cada una de las partidas de un estado financiero, con respecto a una
cuenta base cuyo valor se hace igual al 100% en el balance general; se toma el total del activo
como el 100% y se compara el valor neto de cada una de sus cuentas, para establecer la
magnitud proporcional de cada cuenta con la inversión total.
Se debe hacer el análisis vertical, tanto del activo como del pasivo y el patrimonio; dentro del
activo se puede tomar cada uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje
corresponde sobre el total del activo. También se puede tomar cada una de las cuentas y
calcular qué porcentaje representa sobre el subtotal del grupo correspondiente.
Igual cosa se puede hacer con el Pasivo y el Patrimonio, comparado, para dar un solo
ejemplo, el monto de las obligaciones bancarias de corto plazo con el subtotal del Pasivo
Corriente o con el total del Pasivo y Patrimonio.
El porcentaje que cada cuenta representa sobre una cifra base nos dice mucho de su
importancia como tal, de las políticas de la empresa, de la estructura financiera, de los
márgenes de rentabilidad.
Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

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  Procedimiento de porcentajes integrales. Consiste en determinar la composición
porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el
valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de
Resultados a partir de las Ventas netas.
 Procedimiento de razones simples.
El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite
obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la
liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de
sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a
proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación
económica y financiera de una empresa

Análisis Horizontal

Consiste en tomar el saldo de cualquier cuenta del Balance General o del estado de Ganancias
y Pérdidas de varios años o periodos, dando por año un valor del 100 para el año base y
relacionando el valor de tal cuenta de ese año con los valores de la misma en los demás años
considerados.
Como puede apreciarse, este método no solo deja ver las tendencias en sí de la cuenta, sino
también las variaciones, aumentos o disminuciones en el valor de la misma, a través del
tiempo.
Procedimiento de Análisis

El proceso para llevar a cabo un análisis financiero tiene en cuenta el siguiente

procedimiento:

Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos

periodos consecutivos.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las
cuentas de valorización cando se trate del Balance General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a
comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la
segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).

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Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia
entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente
los valores del año anterior. (Los aumentos son valores positivos y las disminuciones son
valores negativos).

En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje. (Este se

obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base
multiplicado por 100).

En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se
toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del
año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se
deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo
aumento.

Razones Financieras

Una razón financiera es una relación entre dos cuentas o grupos de cuentas del mismo estado
financiero o de dos estados financieros diferentes.
Un ejemplo de razón financiera lo constituye la división del total de activos corrientes
entre el total de pasivos corrientes del Balance General. Como el número de cuentas que
componen los estados financieros es tan numeroso, se puede concluir que el número de
razones financieras puede ser muy alto.
Las Razones más usadas
Hay algunas razones que son las más comúnmente usadas porque en la mayoría de los casos,
ofrecen información útil para el análisis.
Esas razones serán las que vamos a presentar y discutir. El analista financiero, debe no
mecanizarse con el uso de ellas, sino aplicarlas solamente cuando éstas le ofrezcan alguna
información importante; no debe vacilar en aplicar otras razones tomadas de su propio juicio
e iniciativa; debe hacer análisis de composición porcentual y de tendencias de tal manera que
las cifras relativas obtenidas le permitan sacar conclusiones útiles al emitir el diagnóstico de
situación financiera de la empresa en cuestión.

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Hay cuatro aspectos importantes en el análisis de cualquier empresa; por esta razón vamos a
agrupar las razones bajo esos cuatro conceptos:

 Razones de Liquidez
 Razones Operacionales o de Actividad
 Razones de Endeudamiento o Apalancamiento
 Razones de Rentabilidad o Rendimiento. 

Razones de liquidez

Se entiende por liquidez, la capacidad de tesorería que tiene una empresa, para pagar sus
deudas de corto plazo y llevar a cabo sus operaciones normales. Mide la capacidad de las
empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirve para establecer la facilidad o
dificultad que tiene una compañía para pagar sus pasivos corrientes con el producto de
convertir a efectivo sus activos circulantes.
Se trata de determinar qué pasaría si a la empresa le exigieran el pago inmediato de todas
sus obligaciones a menos de un año.
Debido a que los activos corrientes son aquellos que la empresa espera convertir en
efectivo a corto plazo, entendemos que su realización proveerá los recursos de tesorería, con
los cuales la empresa contará en el futuro inmediato, tanto para el pago de sus obligaciones a
corto plazo, como para hacer las compras y gastos propios de sus operaciones normales.
Como es sabido, en el grupo de los pasivos corrientes del Balance General, se clasifican
las obligaciones que la empresa debe pagar a corto plazo, es decir, en un lapso no superior a
un año, a partir de la fecha del balance.
Comparando los activos corrientes con los pasivos corrientes, podremos tener una idea de las
expectativas de liquidez que pueda tener la empresa en el inmediato futuro. Esta comparación
la podemos hacer, por medio de la resta, para determinar lo que llamamos el Capital de
Trabajo, así:

1. Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente

2. Capital de trabajo es el exceso de los activos corrientes sobre los pasivos corrientes.
Si todos los activos corrientes se pudieran realizar en un momento dado y todos los

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 pasivos corrientes hubiera que pagarlos en ese mismo momento, a la empresa le
sobraría, en efectivo, un monto equivalente a su capital de trabajo.

Razones de Endeudamiento o Apalancamiento

Estas razones miden el volumen de endeudamiento de la empresa comparando el valor de los

pasivos con otros grupos de cuentas.
Muestra la participación de terceros en el capital de la empresa. Se calculan los siguientes
índices:
Por cada peso que la empresa tiene invertido en activos $X ha sido financiado por los
acreedores, o los acreedores son dueños del X% de la compañía, quedando los accionistas
como dueños del complemento.

Razones de Rentabilidad o Rendimiento

Mide la productividad de los fondos comprometidos en un negocio. A largo plazo lo
importante es garantizar la permanencia de la empresa en acrecentamiento de mercado y por
ende su valor.
Como su nombre lo indica, estas razones miden la rentabilidad de la empresa y se calculan
comparando la utilidad en cualquiera de sus etapas, con otros rubros de interés y que puedan
tener alguna relación con ésta. Las más importantes son:

1. Significa que las ventas de la empresa generaron un X% de utilidad en el

año. En otras palabras, cada peso vendido en el año generó $X de utilidad
bruta en el año.

2. La utilidad neta correspondió a un % de las ventas en el año, es decir, que

cada peso vendido generó $X de utilidad neta en el año.

3. Las utilidades correspondieron al % sobre el patrimonio en el año, indica

lo que corresponde a los socios como rendimiento sobre su inversión.

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 Conclusión

El análisis de estados financieros es una herramienta, que se debe ser aplicado

por toda organización, dicho análisis permite evaluar con exactitud su situación
financiera, aportando información relevante respecto de su estado financiero,
con la finalidad de tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la
organización, para realizar esta operación se requiere conocer la información y
las herramientas del análisis financiero que se deben utilizar para desarrollar la
forma más acertada de actuar.

La rentabilidad financiera nos indica la relación que existe entre la utilización

de recursos por parte de la organización en la consecución de beneficios
monetarios en función de la inversión realizada en el ejercicio del periodo, por
lo cual es de suma importancia la utilización de las herramientas de análisis, y el
manejo de la información, la evaluación de la distintas alternativas de inversión
con la finalidad de optar por la que aporte un mayor mejor margen de
rentabilidad para la organización, a mayor rentabilidad respecto de la inversión
mayor es el valor incrementado a la organización. El análisis de variación
porcentual en función de las ventas nos aporta información respecto de la
proporción de del ítem a evaluar respecto de las ventas, pudiendo analizarse
estos puntos de forma global o independiente, no sirve para detectar y corregir o
regular algunos costos o gastos incurridos en la realización de las ventas de un
bien o servicio determinado, como también ser un parámetro comparativo de
crecimiento o decrecimiento de las ventas entre periodos o incluso entre
compañías de la misma industria.
Este análisis en resumen nos aporta datos de suma importancia para la
evaluación de futuras inversiones y la dirección del crecimiento de la
organización.

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 Bibliografías

https://www.monografias.com/trabajos107/estados-financieros-herramientas-analisis/estados-
financieros-herramientas-analisis.shtml
https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-y-sus-herramientas/
http://luiisblo.blogspot.com/

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