Universidad del Rosario

Ejercicios 2o tercio: Economía y finanzas públicas

Eduardo Sarmiento G., 26 de marzo 2020

1. Consideremos un modelo de vivienda:

dR
̇ + (1 − 𝑡𝑅 )
(r(1 − 𝑡𝑟 ) + d + m + 𝑡𝑣 )𝑃𝑉𝑠 = 𝑃𝑉𝑠
dH𝑠
𝐻̇𝑠 = 𝑉(𝑃𝑉𝑠 ) − 𝑑𝐻𝑠

Se presentan las ecuaciones específicas:

𝑃𝑉𝑠̇ = (r(1 − 𝑡𝑟 ) + d + m + 𝑡𝑣 )𝑃𝑉𝑠 − (1 − 𝑡𝑅 )𝛼𝑟2 𝐻𝑠 𝛼−1

𝐻̇𝑠 = 𝑣1 + 𝑣2 𝑃𝑉𝑠 − 𝑣3 𝑤 − 𝑑𝐻𝑠
R = r1 + r2Hα 0 < α < 1 (renta del acervo de vivienda)
V = v1 + v2PV - v3w (oferta de vivienda)

r(1-tr) - interés de mercado descontando los impuestos al interés

d - depreciación
m - costos de mantenimiento
tv - impuesto predial
PV - precios de vivienda
tR - impuesto a la renta de la vivienda
R - renta de vivienda
H - acervo de vivienda
d - depreciación
w - salario

a. Presentar el diagrama de fase del efecto de un aumento del impuesto predial (sube tv).
Además, presentar en el gráfico el camino de convergencia. Describir la transición hacia el
nuevo estado estable.

b. Presentar el diagrama de fase del efecto de un aumento de la oferta de vivienda (sube

v1), como por ejemplo debido a la mayor construcción de vivienda de interés social del
Gobierno. Además, presentar en el gráfico el camino de convergencia. Describir la
transición hacia el nuevo estado estable

2. Para una economía cerrada se consideran las ecuaciones cuando se impone un

impuesto al precio del consumo del bien 2 que se le devuelve al sector privado.

(1) C1 = Y/(P1 + (P2(1+t))-θ/(1-θ)((1-a)/a)1/(1-θ)P11/(1-θ))

(2) C2 = Y/(P2(1+t) + P1-θ/(1-θ)(a/(1-a))1/(1-θ)(P2(1+t))1/(1-θ))
(3) Q1 = Q(b + (1-b)-1/(σ-1)(bP2/P1)σ/(σ-1))-1/σ
(4) Q2 = Q((1-b) + b-1/(σ-1)((1-b)P1/P2)σ/(σ-1))-1/σ
(5) Y = P1Q1 + P2Q2 + tP2C2
(6) C1 = Q1

Este modelo tiene 6 ecuaciones y 6 incógnitas: {C1, C2, Q1, Q2, Y, P2}. El numerario es P1.

a. Mostrar en un gráfico y señalar el signo del efecto sobre {C1, C2, Q1, Q2, P2} de insertar
un impuesto al demandante del precio del bien 2 (se asume impuesto cero en el equilibrio
inicial).

b. ¿Cómo depende el efecto del impuesto al precio del bien 2 sobre las cantidades y precios
de las elasticidades de sustitución y transformación?

3. Considerar una economía de dos bienes con factores variables y un impuesto al capital
del bien 2, con el bien 2 intensivo en capital y el bien 1 intensivo en trabajo.

(1) C1 = σY
(2) C2 = (1-σ)Y/P2
(3) L = L1 + L2
(4) K = K1 + K2
(5) w/r = ((1-a)K1)/(aL1)
(6) w/(r(1+t)) = ((1-b)K2)/(bL2)
(7) Q1 = AK1aL1(1-a)
(8) Q2 = BK2bL2(1-b)
(9) r = aAK1(a-1)L1(1-a)
(10) r(1+t) = bP2BK2(b-1)L2(1-b)
(11) Y = P1Q1 + P2Q2
(12) C1 = Q1

Se tienen 12 ecuaciones y 12 incógnitas {C1, C2, Q1, Q2, P2, Y, L1, L2, K1, K2, w, r}.

Considere los siguientes valores de los parámetros y las exógenas:

σ (1-σ) a (1-a) b (1-b) A B L K (1+t)

Equilibrio inicial 0,6 0,4 0,1 0,9 0,7 0,3 19 14 35.452 27.154 1
Equilibrio final 0,6 0,4 0,1 0,9 0,7 0,3 19 14 35.452 27.154 2

Considere los siguientes valores de las endógenas:

L1 L2 K1 K2 P2 w r r(1+t)
Equilibrio inicial 29.006,19 6.445,82 4.791,88 22.362,12 1,42358729 14,28228468 9,60593018 9,60593018
Equilibrio final 29.006,19 6.445,82 8.146,20 19.007,80 1,68203802 15,06061041 5,95847917 11,91695834
 C1 C2 Y Q1 Q2 u
Equilibrio inicial 460.305,09187 215.561,11340 767.175,15312 460.305,10190 215.561,10635 339.825,24187
Equilibrio final 485.389,84385 192.381,63786 808.983,07309 485.389,83534 192.381,64293 335.212,23229

Una manera de chequear que el ejemplo numérico está bien es evaluar que se cumplen las
12 ecuaciones tomando los valores de las variables obtenidas en las tablas anteriores. Lo
anterior se aplica para cualquier modelo de equilibrio general.

Nota: en los cuadros se separan con “.” los miles y con “,” los decimales.

Ejemplo: 29.006,19 se aproxima en veintenueve mil seis y los decimales son 19.

a. ¿Explique a qué se debe que el impuesto a la renta del capital en el bien 2 sube el precio
del bien 2? ¿Cuál es el signo del efecto de un impuesto a la renta del capital en el bien 2
en el ejercicio numérico sobre el salario w, la renta del capital r y la renta del capital con
impuesto r(1+t)?

b. ¿A qué se debe que la relación capital-trabajo con el impuesto a la renta del capital en el
bien 2 aumenta en el bien 1 y se reduzca en el bien 2? ¿Cuál es el signo del efecto en el
ejemplo numérico de un impuesto a le renta de capital en el bien 2 sobre el capital del bien
1 K1, el capital en el bien 2 K2, el trabajo en el bien 1 L1 y el trabajo en el bien 2 L2?

c. ¿Cuál es el signo del efecto del impuesto a la renta del capital en el bien 2 en el ejercicio
numérico sobre los consumos y la producción? ¿Caracterice la distorsión?

d. Obtenga y explique el resultado de la variación compensada del impuesto al capital en el

bien 2 aplicando para el ejercicio numérico:

VC = u0P10σP20(1-σ)/(σσ(1-σ)(1-σ)) - u0P11σP21(1-σ)/(σσ(1-σ)(1-σ)) + y1 - y0

4. En seguida se considera un modelo de dos periodos con dotaciones (economía abierta

pequeña) y un impuesto al consumo:

(1) c1 = w/((1+B)(1+tc1))
(2) c2 = wB(1+r)/((1+B)(1+tc2))
(3) w = w0(1+r) + y1 + y2/(1+r) - w2/(1+r)
(4) g1 + g2/(1+r) = tc1c1 + tc2c2/(1+r)

Las endógenas son {c1, c2, w} y g1 o g2.

a. Grafique el efecto de insertar un impuesto al consumo del bien del periodo 1.

b. Grafique el efecto de insertar un impuesto al consumo del bien del periodo 2.
c. Compare los resultados de a) y b).