¿Qué es la Letra de Cambio?

Es un documento mercantil que generalmente es utilizado por un

vendedor para garantizar el pago de la venta realizada. A través de la
letra de cambio el vendedor puede dar financiación a sus clientes con la
garantía de que cobrará el dinero en la fecha de su vencimiento.

Una letra de cambio es un documento de cobro en donde se ordena el

pago de una determinada suma de dinero en la fecha de vencimiento. Se
utiliza como medio de pago y garantía financiera.

Ya teniendo en cuanta que es dicho documento se ven involucradas en el

mismo

Quienes Intervienen en la Letra de Cambio

 El librador: Es la persona acreedora de la deuda y quien emite la

letra de cambio para que el deudor o librado la acepte y se haga
cargo del pago del importe de la misma.

 El librado: Es el deudor, quien debe pagar la letra de cambio

cuando llegue la fecha indicada o de vencimiento. El librado puede
aceptar o no la orden de pago dada por el librador y en caso de
que la acepte, quedará obligado a efectuarlo. En este caso al
librado se le denominará aceptante.

 El tomador, portador, tenedor o beneficiario: Es la persona que

tiene en su poder la letra de cambio y a quien se le debe abonar.

También pueden intervenir en la circulación de la letra las siguientes

personas:

 El endosante: Es el que endosa una letra o la transmite a un

tercero.
  El endosatario: Es aquel en cuyo favor se endosa la letra (el que
recibe la letra)

 El avalista: Es la persona que garantiza el pago de la letra.

¿Qué es la Aceptación de Letra de Cambio?

Es la declaración del librado (deudor) que se contiene en la letra

de cambio y por la que asume la obligación de pagar al que la tenga en su
poder (el librador o un tercero llamado tomador, portador, tenedor o
beneficiario, si el librador transmitió o endosó la letra) cuando llegue
su vencimiento. Con esta declaración el librado se convierte en aceptante,
esto es, en el obligado principal y directo. Sin la aceptación, el librado no
estará obligado al pago de la letra de cambio, independiente de las
acciones que quepan ejercitar contra él por la negativa a firmar la letra, si
el librado no acepta la letra, el beneficiario de la letra de cambio o tenedor
podrá dirigirse contra el librador para reclamar su pago por lo que:

 Debe realizarse por el librado mediante la firma de la letra de

cambio.

 Puede ser total o parcial respecto a la cantidad consignada en la

letra de cambio.

 La aceptación no puede estar sujeta a ninguna condición.

¿Qué es el Endoso?

Es la declaración contenida en la letra por la que el librador transmite a

otra persona o endosatario, los derechos de cobro derivados de la letra de
cambio. El endosatario es, por tanto, el beneficiario de la letra de cambio
y tras el endoso se convierte en el tenedor, tomador o portador de la
misma.

El endosatario adquiere la titularidad del crédito que se contiene en la

letra de cambio con los mismos derechos que tenía el librador. La letra,
salvo que en ella se incluya la cláusula «no endosable», podrá
transmitirse por endoso en repetidas ocasiones. El endosatario se
convertirá entonces en endosante y así sucesivamente.

El endosante, por su parte, garantiza la aceptación y el pago de la letra

de cambio frente a los que la vayan adquiriendo con posterioridad, y será
imprescindible su firma para que el endoso sea efectivo. Esta garantía
puede ser excluida mediante la cláusula «sin garantía», no es posible
realizar un endoso parcial, esto es, de parte de la cantidad que figura en
la letra. El endoso al portador o en blanco supone la falta de designación
 de la persona del endosatario por lo que, en estos casos, la letra circula
como un título al portador.

Uso de la letra de cambio

Este documento puede ser utilizado para los siguientes fines:

 Garantía de pago de los créditos otorgados: puede ser utilizada

para otorgar financiación con garantía. Si no se cumple con el
pago, el beneficiario puede protestar el documento ante la justicia.

 Medio de pago: puede ser utilizada como medio de pago para

facilitar las transacciones de compra venta.

Partes de la letra de cambio

Para que una letra de cambio tenga validez legal, el documento debe
cumplir con al menos los siguientes requisitos:

 Especificar el lugar de emisión.

 Denominación de la moneda en la que se ha emitido.
 Monto en letras y números.
 Fecha en que se ha emitido el documento.
 Fecha de vencimiento.
 Datos del emisor (Librador).
 Dirección de la entidad bancaria donde habrá de hacerse efectivo
el pago (no obligatorio).
 Datos de la persona que debe hacer el pago (Librado).
 Aceptación explícita del que debe hacer el pago.
 Firma del emisor de la letra de cambio.
 Tasa de impuesto por timbres.
 Identificación del documento utilizado para su cumplimentación
 Tipos de letra de cambio

En función de la fecha de vencimiento, podemos distinguir varios tipos de

letras de cambio:

 Letras giradas a día fijo: Vencen en la fecha establecida en el

documento.
 Letras libradas a la vista: Se pagan cuando se presentan, con un
plazo máximo de 1 año desde la fecha que se libró.
 Letras giradas a un plazo desde la fecha : Vencen una vez
transcurra el plazo exacto que figura en el título. Por ejemplo, una
letra girada a 30 días.
 Letras libradas a un plazo desde la vista: Que vencen a partir de
la fecha de su aceptación.

¿Qué es el Aval?

Es la declaración contenida en la letra que tiene como

finalidad garantizar el pago de la letra de cambio. El avalista asume junto
al librado la responsabilidad del pago de la letra de cambio. El avalista
sólo responde del pago de la letra si ésta ha sido aceptada por el librador
y siempre dentro los límites en que esta aceptación se haya producido;
así si la aceptación fue parcial, también lo será el aval. El avalista puede
ser una o más personas; se podrán ejercer acciones contra el avalista
cuando la letra, una vez presentada al cobro, resulte impagada y se
levante el protesto por la falta de pago. Si el avalista paga la letra de
cambio, podrá exigirle al librado o deudor que le devuelva la suma
abonada en su nombre.

Quienes Intervienen en el Aval

El avalista: Es quien realiza la declaración cambiaria. Es el sujeto que

presta la garantía, el aval. Puesto que la finalidad del aval es reforzar la
letra de cambio, cobra pleno sentido cuando el avalista es un tercero
ajeno a la letra de cambio, pero nada impide que alguien que ya firmó la
letra de cambio en cualquier concepto la firme.

El avalado: Es el obligado cambiario cuya posición jurídica u obligación

se avala. La ley exige que se especifique el sujeto avalado y esa
indicación puede hacerse bien identificándolo personalmente (avalo a
Pepito) bien identificando su posición en la letra de cambio (avalo al
tomador, al librado, a quien sea). Si faltare esta indicación la Ley
considera que la voluntad del avalista ha sido avalar al aceptante, porque
al ser esta la posición deudora más comprometida y más rigurosa es la
que más interesa a los acreedores. Para los supuestos en que la letra de
cambio no tenga aceptante se considerará avalado entonces al librador.

Tipos de Aval

El aval puede adoptar dos modalidades según dice "el pago de una letra
de cambio podrá garantizarse mediante aval, ya sea por la totalidad o por
parte de su importe":

 Aval general o total: El denominado aval general o total, se

presenta cuando el avalista se compromete frente al acreedor
cambiarlo al pago de la letra de cambio en la misma cantidad que
el avalado.

 Aval parcial o limitado: El denominado aval parcial o limitado,

aparece cundo el avalista restringe su obligación a una cantidad
inferior al importe total de la letra de cambio. En estos casos, el
contenido de la obligación del avalista no se integra por el
contenido de la del avalado, sino que se reduce en la forma
consignada en el tenor escrito del aval. Aunque el precepto legal
no menciona de manera expresa otras limitaciones que la relativa a
la cantidad, al no exigirse que el aval sea puro y simple, podría
llevar a pensar que se admiten los avales condicionados.
 Causas y Efectos del Aval

 Formal: Se exige la escritura, se proporciona la fórmula legal y se

requiere la firma del avalista estampada en la letra.
 Abstracto: El avalista se obliga sin considerar la causa de su
obligación, ni la del avalado.
 Literal: La obligación del avalista resulta determinada únicamente
por el tenor de su declaración.
 Expreso: El aval debe estar gráficamente consignado en el título.
 Autónomo: El avalista se obliga independientemente de la
obligación del avalado.
 Directo: El avalista afronta como propia la deuda cambiaria.
 Coincidente: La obligación del avalado es el parámetro de la
obligación del avalista; éste se obliga de la misma manera de aquél
por quien se constituye en garante.
 Puro y simple: Como toda obligación cambiaria ya que el aval
condicionado es nulo.
 Formalmente accesorio: La letra de cambio “puede ser”
garantizada por medio de aval, no es una institución necesaria
dentro del nexo cambiario.
 Garantía de orden personal: Es de carácter objetivo ya que no
garantiza que el avalado pagará, sino que la letra de cambio será
pagada a su vencimiento.
 Obligación no recepticia: Como todas las obligaciones
cambiarias.

Diferencia entre la Letra de Cambio y otros Instrumentos

Financieros

 Si bien la letra de cambio es un medio de pago al igual que otros

instrumentos financieros, presenta algunas características
especiales, entre estas se encuentran:
 La emite el acreedor o beneficiario a diferencia del pagaré o
el cheque que lo emite el deudor.
 Exige la aceptación explícita del deudor lo que no ocurre con otros
instrumentos financieros.
 Permite fijar intereses al momento de pago cosa que no ocurre con el
cheque por ejemplo.
 Se trata de un crédito no de un pago a la vista.