FASE 2 Fundamentos de Ingeniería, Evaluación de Proyectos

Laura Andrea Medina Rangel

Codigo:1098629979
Grupo: 212067_7

Tutor
Erika Patricia Duque

Universidad Nacional Abierta y a Distancia (UNAD)

Ciencias Básicas, Tecnología e Ingeniería
Ingeniería Económica
Sincelejo
2018

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 CONTENIDO

Pág.
1. Introducción 3
2. Objetivos 4
2.1 Objetivo General
2.2 Objetivos específicos
3. Cuadro comparativo
Fórmulas de conversión tasas de interés
3.2 Investigación temática Bonos y Obligaciones

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 1. INTRODUCCIÓN

En la siguiente fase, se realiza el siguiente trabajo con el fin de identificar y aplicar los
conocimientos y conceptos básicos de la ingeniería económica haciendo estudio de las
Temáticas Unidad 1: Fundamentos de Ingeniería Económica. Unidad 2: Evaluación de
Proyectos.

A partir de la lectura asignada se realizará el Análisis de las diferencias entre interés

simple e interés compuesto, las relaciones dinero-tiempo y sus equivalencias esto se hará
con el propósito de identificar las fórmulas para la conversión de tasas de interés, valor
presente, valor futuro, anualidades, sus parámetros y fórmulas para su desarrollo y/o
solución.

Cada estudiante realizará la investigación de los temas asignados y de acuerdo a la

lectura recomendada por la tutora de grupo se ejecutará los ejercicios seleccionados por
cada estudiante de manera individual sustentando cada solución con material teórico y
bibliográfico.

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 2. OBJETIVOS
2.1OBJETIVO GENERAL

 Identificar y aplicar los conocimientos y conceptos básicos de la ingeniería

económica

2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS

 Realizar lectura de recursos educativos requeridos.

 Describir con palabras propias haciendo resumen de los contenidos de las
unidades uno y dos del curso.
 Realizar cuadro comparativo para conversión de tasas de interés, valor presente,
valor futuro, anualidades, sus parámetros y fórmulas.
 Desarrollo de Ejercicios elegidos por cada estudiante.

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INTERES: El interés es el pago por el uso del dinero ajeno que se hace durante un
periodo determinado y se representa con la letra I.

INTERES SIMPLE: son los intereses que produce un capital inicial en un período de
tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los intereses del siguiente período.

Se usarán los siguientes conceptos con la siguiente nomenclatura:

C = Capital, principal o valor presente de M, o valor presente de M, o la ganancia
M = Monto, o cantidad, o valor futuro de C, o valor acumulado de C, o valor pagadero de
n = Tiempo
El interés se obtiene de restar al monto del capital el capital prestado inicialmente,
entonces se utiliza la expresión:

I=M-C
I=CnT

El interés simple se clasifica en:

Tiempo exacto
El tiempo exacto se refiere a los días que tiene cada mes del año.

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Existen dos métodos para calcular el número de días exactos:

1) Contar el día inicial para el pago de intereses y no contar el día final. Este caso se
emplea en Europa.

2) No contar el día inicial para el pago de intereses y sí contar el día final. Este caso es el
utilizado en México.

Tiempo aproximado
Es el periodo en el que se considera el mes de 30 días, este caso corresponde al año
comercial. Es decir, todos los meses se aproximan a 30 independientemente si por
ejemplo febrero tiene 28 días o en el caso de si el año es bisiesto 29 días, el tiempo de
este mes se aproxima a 30 al igual que los meses que tienen hasta 31.

Cálculo del monto

El monto o valor futuro del capital se obtiene de la suma del capital más el interés simple
ganado. El monto se simboliza por la letra M.
M=C+I
M=C(1+ni)

Valor presente o actual

Es el valor que tiene a día de hoy un determinado flujo de dinero que recibiremos en el
futuro. El Valor Presente es una fórmula que nos permite calcular cuál es el valor de hoy
que tiene un monto de dinero que no recibiremos ahora mismo, sino que más adelante, en
el futuro.

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 M
C= C=M ¿
1+ ¿

Cálculo del tiempo o plazo

Es el tiempo que se registra para el primer pago y el pago final.
D
n=
Md
Descuento simple
Es el cobro del interés en el momento en que se realiza el préstamo; en otras palabras, se
cobran los intereses por anticipado y no hasta la fecha de vencimiento. Este se calcula
considerando el valor final del documento (valor futuro del capital). Es la cantidad
descontada, en un periodo (n), con una tasa de descuento simple (d) de una cantidad de
dinero solicitado.
D=Mnd
D=M-C
Cdn
D=
1−dn
Valor descontado o ganancia
Cantidad de dinero que recibe la persona que solicita el préstamo, después de haber
descontado anticipadamente los intereses del monto, también se le conoce como valor
efectivo o líquido o actual, y se calcula como:
C=M-D
C=M(1-nd)
Tasa de Rendimiento
Se le llama tasa de rendimiento cuando el prestamista recibe por adelantado los intereses
del préstamo a lo cual el deudor estaría pagando una mayor cantidad de intereses que la
que está estipulada o pactada.
M −C
R=
Cn

Valor del vencimiento

Cuando se desea liquidar un préstamo, es necesario sumar al capital el interés generado

en el periodo, obteniendo la cantidad total a pagar o valor de vencimiento (M = C + I).

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 VALOR DE VENCIMIENTO = VALOR NOMINAL + INTERESES

Tasa de descuento
La tasa de descuento es un factor financiero que se utiliza, en general, para determinar el
valor del dinero en el tiempo y, en particular, para:
 calcular el valor actual de un capital futuro
 evaluar proyectos de inversión

D=M-C
D
d=
Mn
Pagare
Es un soporte donde se pacta el compromiso de una deuda o suma fija en un tiempo
determinado. Este documento tiene que estar firmado por las personas que acuerdan
efectuar el pago. 
Inversión en CETES
Es un Certificado de la Tesorería de la Federación, que funciona como un pagaré
Son regulados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) que tiene la
facultad de colocarlos a descuento o bajo par. Asimismo, la SHPC es la que se encuentra
encargada de determinar cuáles son los montos, rendimientos, plazos y condiciones de
colocación.
 Inversión en UDIS
son unidades de valor que tienen correlación con el aumento generalizado de precios
(inflación)  , Fueron creadas con el objetivo de proteger a los bancos y sobre todo se
enfocaron en los créditos hipotecarios, pero en la actualidad pueden ser utilizadas como
inversiones con las que podremos concretar planes a futuro.
Ecuaciones de valor equivalente o de valor
La ecuación de valor es una igualdad, que se emplea en operaciones financieras, cuando
existen dos o más transacciones diferentes y se desea cambiar una o algunas de las
formas de liquidar las obligaciones contraídas, mediante pagos y fechas diferentes a las
originales.

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INTERES COMPUESTO
Este se presenta cuando los intereses obtenidos al final del período de inversión o
préstamo no se retiran o pagan, sino que se reinvierten y se añaden al capital principal.
Diferencia entre Interés Simple y Compuesto
La principal diferencia es que, con el interés simple, el capital permanece constante,
mientras que con el interés compuesto el capital varía al final de cada periodo de tiempo.

El interés compuesto siempre será mayor que el interés simple, porque el primero gana
intereses por sí mismo, mientras que el segundo no.
Tasas equivalentes, efectivas y nominales
Cálculo de la tasa
Es importante recordar que los periodos de la tasa de interés son periodos de
capitalización y es en donde los intereses se acumulan al capital para que produzcan
nuevos intereses.
Tasas equivalentes
Las tasas equivalentes son aquellas que producen el mismo interés durante un año con
diferentes periodos de capitalización.
Tasa de interés efectiva: Se refiere a la tasa del interés verdadero que se paga en una
transacción financiera. A diferencia de la tasa nominal, sí se utiliza directamente en las
fórmulas de la matemática financiera.

Tasa Nominal: Es aquella que se paga por un préstamo o una cuenta de ahorros y no se
suma al capital, es expresada en términos anuales con una frecuencia de tiempo de pago,
por ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadero mes vencido.

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Ecuación de valor: Es la igualdad de dos conjuntos diferentes de obligaciones, la original
y la propuesta en una fecha determinada en forma arbitraria; a la cual se le conoce como
fecha focal, de comparación o fecha de evaluación.

Tiempo equivalente: El tiempo es equivalente cuando en una fecha determinada se

puede cancelar, mediante un pago, la suma de los valores de un conjunto de obligaciones
que tienen diferentes fechas de vencimiento.

Inflación: es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en

un país durante un periodo de tiempo sostenido, normalmente un año. La inflación se
representa por lo regular en términos del porcentaje que presenta la tasa de incremento
de los precios en una quincena, mes o año, con respecto a los precios de la quincena,
mes o año anterior.

EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS

para tomar la mejor decisión al momento de invertir debemos realizar un estudio

evaluativo sobre, estudio de mercado, estudio técnico, estudio organizacional y legal
estudio financiero y evaluación financiera.

Valor presente neto (VPN), o valor neto actual (VNA)

El valor presente neto es un indicador importante en la evaluación financiera

de proyectos, pues con él se cuantifica la generación o destrucción de riqueza
de una inversión.

Consideraciones del VPN desde el punto de vista financiero

VPN > 0
 Se recomienda invertir porque el proyecto genera riqueza. Se cumple el objetivo
financiero.

 Es atractivo para los inversionistas.

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  El riesgo de insolvencia técnica es mínimo

El éxito de toda empresa es que sea líquida, rentable y Genere valor agregado

VPN < 0
 Se recomienda no invertir porque el proyecto destruye riqueza. No se cumple el
objetivo financiero.
 No es atractivo para los inversionistas
 Alto riesgo de pérdida

VPN = 0
 Se recomienda no invertir, porque el proyecto no generará ninguna ganancia.
 El total de ingresos será igual al total de egresos.
 La inversión es riesgosa, hay incertidumbre de que se gane o que se pierda

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Es la tasa que iguala el valor presente neto a cero.  La tasa interna de retorno también es
conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos de
efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en porcentaje. 

Tasa de interés de oportunidad (TIO)

Es la mínima tasa de interés de rentabilidad que un inversionista está dispuesto a aceptar
como rendimiento en sus nuevas inversiones o como consecuencia de la realización de
un proyecto.

Costo anual uniforme equivalente (CAUE)

Representa el promedio financiero de ganancias o pérdidas del flujo de caja de un
proyecto de inversión.

Costo de capital (CP)

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Es el rendimiento requerido sobre los distintos tipos de financiamiento. Este costo puede
ser explícito o implícito y ser expresado como el costo de oportunidad para una alternativa
equivalente de inversión.

Costo promedio ponderado de capital (WACC) (Weight Averaged Cost Capital)

sumatoria de todos los componentes que hacen parte de la composición de capital de una
empresa (deudas + recursos propios), incluyendo los costos de cada elemento y la
ponderación de cada uno en el total del patrimonio.

Flujo de caja o flujo de efectivo

El Cash Flow es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto,
sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar
efectivo.
Estado de resultados
Es un estado financiero conformado por un documento que muestra detalladamente los
ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado una empresa durante un
periodo de tiempo determinado.

Balance general
Es un documento contable que permite ver todos los activos pasivos, patrimonios de una
empresa.

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 3.CUADRO COMPARATIVO

Preparar un cuadro comparativo donde se identifiquen las fórmulas para la conversión de

tasas de interés, valor presente, valor futuro, anualidades, sus parámetros y fórmulas para
su desarrollo y/o solución.

Fórmulas de conversión Parametros

C Capital, principal o valor
presente de M, o valor presente de
Tasa de interés Interés simple M, o la ganancia
crece en progresión aritmética M Monto, o cantidad, o valor futuro
de C, o valor acumulado de C, o
M = C [1 + ni] valor pagadero de C
n Tiempo
Interés compuesto T tasa de interés o tipo de interés
crece en forma geométrica en tanto por ciento (T 16% anual).
i tasa de interés o tipo de
M =C ¿ interés en tanto por uno (i
0.16 anual).
I
I=M–C i=
Cn
interés simple cuando no se conoce el
valor futuro del préstamo.

I CnT

El interés simple, en una operación

financiera pactada a un año.

I =Cn ( 100T )
interés con base en una unidad
monetaria.
I Cni

El interés simple exacto o real:

en tiempo exacto es 365 días.

I=C
( 100T )( 365n )
Bisiesto es 366
Real 360
Meses 12
días

M
C= C=M ¿
Valor presente 1+ ¿

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Valor futuro

VA =A ¿
Anualidades

CUADRO COMPARATIVO FORMULAS VALOR PRESENTE Y FUTURO

INTERES
TIPO DE VALOR
SIMPLE COMPUESTO
Valor Futuro VF=VP + i
VP VF VP VF
Valor Presente
1 i *n 1 i n
VP*(1+i)^n
Valor Futuro VF VP * (1 i * n )
VF VP * (1 i ) n
VF 1 VF 1
i VP 1
Tasa de Interés
n i n

VP
VF 1 Log VF
n VP
Tiempo
i n VP
Log 1 i

CUADRO COMPARATIVO FORMULAS TASAS DE INTERES

CONVERSIÓN DE FORMULAS
TASAS VENCIDO ANTICIPADO
Anticipadas y
Ipv=Ipa/(1-Ipa) Ipa=Ipv/(1+Ipv)
vencidas
Ea:(1+Ipv)^N-1
Efectivas y Periódicas
Ipv:(1+Ea)^1/M-1
Nominal Inv=Ipv*N Ina=Ipa*N
Periódicas Ipv=Inv/N Ipa=Ina/N

Ipv: interés periódico vencido

Ipa: interés periódico anticipado

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 Inv: interés nominal vencido
Ina: interés nominal anticipado
N: número de periodos de conversiones por día, anos, bimestre, trimestre, 4 periodos,
entre otros.
Ea: interés efectivo anual

VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO

El valor del dinero en el tiempo es clave en Finanzas, en el sentido que siempre un peso
hoy vale más que un peso mañana. Para efectos de calcular en forma homogénea los
flujos que ocurren en distinto momento en el tiempo, debemos llevar todos estos a un
valor presente.
Uno de los aspectos clave en finanzas es el del valor del dinero en el tiempo, en el
sentido que siempre un peso hoy vale más que un peso mañana. Para efectos de poder
calcular en forma homogénea los flujos que ocurren en distinto momento en el tiempo,
debemos llevar todos estos a un valor presente o a un valor futuro, por lo que:

Valor Presente: Es una manera de valorar activos y su cálculo consiste en descontar el

flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversión comparables,
por lo general denominada costo de capital o tasa mínima.
Valor Futuro: Es la cantidad de dinero que alcanzará una inversión en alguna fecha
futura al ganar intereses a alguna tasa compuesta.

VALOR PRESENTE: ¿CÓMO CALCULARLO?

Si queremos calcular el valor presente que tendrá una inversión en una determinada

fecha, tendremos que conocer primero los siguientes datos:
VA = Valor presente
VF = Valor Futuro
i = Tipo de interés
n = plazo de la inversión
A continuación se muestra la fórmula para calcular el valor presente de una inversión:

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Valor Futuro: ¿Cómo calcularlo?

Si queremos calcular el valor futuro que tendrá una inversión en una determinada fecha,
es necesario conocer la siguiente información:
M = monto que pensamos invertir para lograr nuestros objetivos
i = interés que obtendremos por cada periodo que vamos a invertir nuestro dinero
N = Número de periodos que estará invertido nuestro dinero (mensual, anual…)
VF = Valor Futuro

A continuación se muestra la fórmula para calcular el valor futuro de una inversión:

INTERÉS SIMPLE E INTERÉS COMPUESTO

El interés simple se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un período de
tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los intereses del siguiente período;
concluyéndose que el interés simple generado o pagado por el capital invertido o prestado
será igual en todos los períodos de la inversión o préstamo mientras la tasa de interés y el
plazo no cambien.

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El interés compuesto se presenta cuando los intereses obtenidos al final del período de
inversión o préstamo no se retiran o pagan sino que se reinvierten y se añaden al capital
principal.

3. 2 Actividad 3:
Cada estudiante del pequeño grupo y en orden alfabético por apellido deberá realizar
una investigación sobre uno de los temas que se listan a continuación:
Estudiante 1: Modelos de depreciación.
Estudiante 2: Elaboración de diagramas de flujo.
Estudiante 3: Amortizaciones y Depreciaciones.
Estudiante 4: Bonos y obligaciones
Estudiante 5: Manejo de tasas de interés.

3.2 ESTUDIANTE 3: AMORTIZACIONES Y DEPRECIACIONES.

AMORTIZACIONES
Distribuir el coste de una inversión como gasto a lo largo de los períodos en que esa
inversión va a permitir obtener ingresos.

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Abono= amortización + intereses
Tipos de sistemas de amortización:

OBJETIVOS DE APLICACIÓN DE LA AMORTIZACIÓN

 Reflejar contablemente la pérdida de valor de los bienes o elementos que se

amortizan.
 Permitir en todo momento conocer el valor neto de dichos elementos.
 Repartir durante los años de vida útil de los elementos que se amortizan el coste
producido por la depreciación de los mismos,
 Permitir la imputación a los productos de dicho coste.
 Detraer de los beneficios la parte correspondiente de amortización que,
compensando la pérdida de valor del inmovilizado, permita mantener en la
empresa los recursos necesarios para evitar su descapitalización y, al mismo
tiempo, conservar unos fondos que serán necesarios para reponer en su día los
elementos que se amortizan.

Amortización desde el punto de vista contable

La amortización es la expresión contable de la pérdida de valor (depreciación)que sufren

los elementos del inmovilizado, ya sea por su uso, por el paso del tiempo o por razones
tecnológicas. Así a los gastos que se generan por la actividad empresarial se debe añadir
la amortización del inmovilizado.

MÉTODOS PARA CONTABILIZAR LA AMORTIZACIÓN

Hay dos métodos contables para reflejar la amortización:
Método directo. Consiste en disminuir en la misma cuenta el importe de los activos
depreciados.
Método indirecto. Se utiliza para no perder la información relativa al coste de adquisición
del activo. Para ello, se acumula el importe de las amortizaciones de cada período en una
cuenta que compensará el valor de adquisición de los activos.

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AMORTIZACIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO

La adquisición de inmovilizado supone también la inmovilización del capital necesario

para su adquisición. Una de las funciones de la amortización es la de ir recuperando los
recursos invertidos en la compra del inmovilizado. Esta recuperación se hará a través del
cobro de las ventas, descontando del beneficio la partida de amortización. De este modo,
la amortización es una fuente de financiación propia que permite ir recuperando el capital
invertido en el inmovilizado.

AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS

Gitman y Zutter (p.179) explican que el término amortización de préstamos se refiere a la

determinación de los pagos iguales y periódicos del préstamo. Estos pagos brindan a un
prestamista un rendimiento de intereses específico y permiten reembolsar el principal del
préstamo en un periodo determinado. El proceso de amortización del préstamo implica
efectuar el cálculo de los pagos futuros durante el plazo del préstamo, cuyo valor presente
a la tasa de interés estipulada equivale al monto del principal inicial prestado.

Amortización gradual: Se liquida la deuda con pagos periódicos, estos se encuentran en

la misma frecuencia y cantidades iguales. Se utilizan anualidades ordinarias, en donde el
capital que se amortiza es el valor presente.

Método prospectivo: el saldo de insoluto P inmediatamente después del k – eismo pago,

sera igual al valor descontado de los n – K pago que quedan por realizar

Método retrospectivo: el saldo insoluto P inmediatamente después del K-enésimo pago,

es igual al valor acumulado de la deuda menos el valor acumulado de los k – enésimos
pagos realizados hasta la fecha
Amortización constante: Se caracteriza por que la porción del abono que amortiza el
capital es constante (reduciendo la renta reduzca en el transcurso del tiempo).

Amortización con renta variable: en donde cada abono que se realiza y su

correspondiente porción de amortización son mayores, los primeros pagos son pequeños,

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pero en algunas ocasiones no cubren los intereses del periodo (deuda aumenta en vez de
disminuir)

Inflación: Es el incremento continuo y generalizado de los precios de los bienes y

servicios producidos por la economía de un país.

Inflación baja: Se alcanza cuando el poder adquisitivo de la moneda estable o cuando el

nivel de precios no ha disminuido, sino que su aumento ha sido de un ritmo menor.
Deflación: Es cuando los precios de los bienes o servicios disminuyen de un periodo a
otro.
Rendimiento real obtenido: Si, al vencimiento de una inversión, la tasa de inflación resulta
mayor que la anticipada por el inversionista, el rendimiento será menor.
Prima de riesgo y tasa real no negativa: Cuando el rendimiento real obtenido es menor de
lo esperado, originando que las tasas nominales tengan una prima de riesgo. Cuando el
inversionista no sabe a cuánto asciende la tasa de interés tendrá que pedir una tasa
superior para cubrir el riesgo, evitando la inflación sea mayor a la tasa de interés pactada
y así obtener una tasa real no negativa.

Tasas negativas: en las inversiones de corto y largo plazo las tasas nominales por muy
altas que sean, siempre estarán por debajo de las tasas de inflación, se obtienen tasas
negativas.

Fondos de amortización: este es inverso a la amortización, porque se crea para pagar

una obligación en fecha futura. Este acumula cantidades de dinero con pagos iguales al
inicio o el vencimiento de periodos iguales que devengan intereses para alcanzar el monto
que se desea utilizando una cuenta de inversión.
4. CONCLUSIONES

- Siempre batallamos con la toma de decisiones, ya que a veces no nos sentimos

preparados para lo que viene ya que la competitividad entre empresas es muy
fuerte, pero la ingeniería económica nos prepara para que estemos listos, y

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 realicemos elecciones económicas que brinden beneficios económicos a través de
un pre estudio de tasas de intereses.

- La ingeniería económica proporciona las herramientas analíticas para tomar

mejores decisiones económicas, esto se logra al comparar las cantidades de dinero
que se tiene en diferentes periodos de tiempo.

- La tasa de interés podría ser definida de una manera concisa y efectiva como el
precio que debo pagar el dinero. De dicho modo; si pido dinero prestado para llevar
adelante una compra o una operación financiera, la entidad bancaria o la empresa
que me lo preste me cobrarán un adicional por el simple hecho de haberme
prestado el dinero que necesitaba.

BIBLIOGRAFÍA

21
 Rodríguez Franco, Jesús, and Rodríguez Jiménez, Elva Cristina. Matemáticas
financieras. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria, 2014. ProQuest ebrary. Web.
29 September 2017.
 Barrus Ramo, ingeniería Economica, consultado en http://itvh-gabr-ingeieria-
economia.blogspot.com.co/, recuperado el 01 de octubre de 2017.

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