1VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

VIVIANA OSPINA MORENO

TUTOR

MIGUEL ÁNGEL LEÓN SERRANO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA.

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS Y DE

NEGOCIOS (ECACEN)

MATEMÁTICAS FINANCIERA

GRUPO 116005_6

JULIO 2019.
 INTRODUCCION

En matemática financiera uno de los conceptos más difundidos y aplicados en la vida diaria es el
del interés, ya que son funciones utilizadas cotidianamente cuando se solicita un préstamo a un
banco o cuando se deposita dinero en el mismo de tal forma se generan intereses.

En el siguiente trabajo podemos identificar la importancia sobre el valor del dinero en el tiempo,
posibilitando el cálculo de operaciones financieras, aplicando el interés simple y compuesto.

Así mismo de forma individual se desarrollaron una serie de ejercicios aplicando las fórmulas de
interés simple y compuesto (tasa efectiva), para posteriormente desarrollar de manera
colaborativa por medio de la interacción estos ejercicios para evidenciar lo aprendido dentro del
curso de matemáticas financiera, teniendo en cuenta que en los ejercicios se platea una tasa
efectiva anual que liquida una entidad por un crédito que es convertible a diferentes periodos de
tiempo.
 Desarrollo de la actividad
La compañía Mueblería la esperanza Ltda., que tiene como objeto social la fabricación y
comercialización de muebles y accesorios para colegios, hoteles, restaurantes, apartamentos,
locales comerciales, oficinas y fábricas, planea desarrollar un proyecto de inversión, este consiste
en la fabricación y adecuación del total de la mueblería y equipamientos de una institución
educativa en la ciudad de Bogotá, D.C, el capital requerido para dar inicio a este proyecto es de $
2.000.000.000 (Dos mil millones de pesos M/te).
La compañía requiere de la financiación por parte una entidad financiera para desarrollar su
proyecto de inversión, por lo cual ha decidido evaluar y analizar la propuesta de financiación que
han ofrecido seis (6) entidades financieras, por medio de la financiación a interés simple y a
interés compuesto.

A. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 23,88% de un crédito de $ 2.000.000.000 a 12

meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los intereses que debe pagar la
compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 12 meses?

I= P*i*t
P= $ 2.000.000.000
i= 23,88 23,88÷100= 0,2388
t= 12 meses
I = 2.000.000.000*0,2388*1
I = 477.600.000
La mueblería la esperanza al termino de 12 meses debe pagar un interés de $477,600.000

A. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 23,88% de un crédito de $

2.000.000.000 a 18 meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término
de los 18 meses?

Te= (1+i)n-1
 Te= (1+0,2388)1.5 -1

Te= 0,3788

2.000.000.000 * 0,3788= 757.600.000

La compañía Mueblería la esperanza Ltda. al término de 18

meses debe de pagar $ 757.600.000 de interés

c. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 16,99% de un crédito de $

2.000.000.000 a 18 meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los intereses
que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 18
meses?

I= P*i*t
P= $ 2.000.000.000
i= 16,99 16,99÷100= 0,1699
t= 18 meses 18/12=1.5
I = 2.000.000.000*0,1699 *1.5
I = 509.700.000
Los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. de los 18 meses es
$509.700.000

D. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 16,99% de un crédito de $

2.000.000.000 a 24 meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los intereses
que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 24
meses?

Te= (1+i)n-1

Te= (1+0,1699)2 -1

Te= 0,3686

2.000.000.000 * 0,3686= 737.200.000

La compañía Mueblería la esperanza Ltda. al término de 24 meses debe
 pagar $ 737.200.000de interés.

E. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 15,55% de un crédito de $

2.000.000.000 a 36 meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los intereses
que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 36
meses?

I= P*i*t
P= $ 2.000.000.000
i= 15,55% 15,55÷100= 0,1555
t= 36 meses 36/12=3
I = 2.000.000.000*0,1555 *3
I = 933,000,000
Los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. 36
es $933.000.000

F. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 15,55% de un crédito de $

2.000.000.000 a 48 meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los intereses
que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 48
meses?

Te= (1+i)n-1

Te= (1+0,1555)4 -1

Te= 0,7827

2.000.000.000 * 0,7827= 1.565.400.000

Los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. de

los 48 meses es $ 1.565.400.000
 G. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 13,44% de un crédito de $
2.000.000.000 a 24 meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los intereses
que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 24
meses?

I= P*i*t
P= $ 2.000.000.000
i= 13,44% 13,44÷100= 0,1344
t= 24 meses 24/12= 2
I = 2.000.000.000*0,1344 *2
I = 537.600.000
Los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. de
los 24 meses es $537.600.000

H. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 13,44% de un crédito de $

2.000.000.000 a 48 meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los intereses
que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 48
meses?

Te= (1+i)n-1

Te= (1+0,1344)4 -1

Te= 0,6560

2.000.000.000 * 0,6560= 1.312.000.000

La compañía Mueblería la esperanza Ltda. al término de 48 meses debe de

pagar $ 1.312.000.000 de interés.

I. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 17,88% de un crédito de $

2.000.000.000 a 36 meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los intereses
 que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 36
meses?

I= P*i*t
P= $ 2.000.000.000
i= 17,88% 17,88÷100= 0,1788
t= 36 meses 36/12= 3
I = 2.000.000.000*0,1788 *3
I = 1.072.800.000
Los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. de
los 36 meses es $1.072.800.000

J. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 17,88% de un crédito de $

2.000.000.000 a 48 meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los intereses
que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 60
meses?

Te= (1+i)n-1

Te= (1+0,1788)4 -1

Te= 0,9309

2.000.000.000 * 0,9309= 1.861.800.000

Los intereses que debe pagar la compañía Mueblería la esperanza Ltda. de

los 48 meses es $1.861.800.000

K. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 12,22% de un

crédito de $ 2.000.000.000 a 48 meses que le presta la entidad F,
cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 48 meses?
I= P*i*t
P= $ 2.000.000.000
i= 12,22% 12,22÷100= 0,1222
t= 48 meses 48/12= 4
I = 2.000.000.000*0,1222 *4
I = 977.600.000

L. ¿Aplicando la tasa de interés efectiva anual del 12,22% de un

crédito de $ 2.000.000.000 a 60 meses que le presta la entidad F,
cual es el valor de los intereses que debe pagar la compañía
Mueblería la esperanza Ltda., al término de los 60 meses?

Te= (1+i)n-1

Te= (1+0,1222)5 -1

Te= 0,7797

2.000.000.000 * 0,7797= 1.559.400.000

2. La compañía Mueblería la esperanza Ltda., desea conocer;

A. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad A, por un préstamo que se

pactaría al 23,88% de interés anual convertible mensualmente?

𝑰𝒆 = (𝟏 + r/𝒎) 𝒎− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 + 0,2388/12) 12− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 +0,0199) 12− 𝟏
𝑰𝒆 = (1.0199) 12− 𝟏
𝑰𝒆 = 1,2667− 𝟏
𝑰𝒆 = 0,2667 *100= 26,67%
 B. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad B, por un préstamo que se
pactaría al 16,99% de interés anual convertible
cuatrimestralmente?

𝑰𝒆 = (𝟏 + r/𝒎) 𝒎− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 + 0,1699/3) 3− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 +0,05663) 3− 𝟏
𝑰𝒆 = (1.05663) 3− 𝟏
𝑰𝒆 = 1,1796− 𝟏
𝑰𝒆 = 0,1796 *100
𝑰𝒆 = 17,96%

C. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad C, por un préstamo que se

pactaría al 15,55% de interés anual convertible trimestralmente?

𝑰𝒆 = (𝟏 + r/𝒎) 𝒎− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 + 0,1555/4) 4− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 +0,038875) 4− 𝟏
𝑰𝒆 = (1.038875) 4− 𝟏
𝑰𝒆 = 1,164804− 𝟏
𝑰𝒆 = 0,1648*100
𝑰𝒆 = 16,48%

D. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad D, por un préstamo que se

pactaría al 13,44% de interés anual convertible bimestralmente?

𝑰𝒆 = (𝟏 + r/𝒎) 𝒎− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 + 0,1344 /6) 6− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 +0,0224) 6− 𝟏
𝑰𝒆 = (1.0224) 6− 𝟏
𝑰𝒆 = 1,1421− 𝟏
𝑰𝒆 = 0,1421*100
𝑰𝒆 = 14,21%

E. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad E, por un préstamo que se

pactaría al 17,88% de interés anual convertible semestralmente?

𝑰𝒆 = (𝟏 + r/𝒎) 𝒎− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 + 0,1788/2) 2− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 +0,0894) 2− 𝟏
𝑰𝒆 = (1.0894) 2− 𝟏
𝑰𝒆 = 1,18679− 𝟏
𝑰𝒆 = 0,18679*100
𝑰𝒆 = 18,67%

F. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad F, por un préstamo que se

pactaría al 12,22% de interés anual convertible bimensualmente?

𝑰𝒆 = (𝟏 + r/𝒎) 𝒎− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 + 0,1222/24) 24− 𝟏
𝑰𝒆 = (𝟏 +5,091666) 24− 𝟏
𝑰𝒆 = (1.005) 24− 𝟏
𝑰𝒆 = 1,18679− 𝟏
𝑰𝒆 = 0,18679*100
𝑰𝒆 = 18,67%

3. Cada estudiante de forma individual, a partir del desarrollo del punto

 1, debe responder a los siguientes interrogantes;

Determine cuál de las seis (6) opciones de financiación aplicando el

interés simple, es la más conveniente para que la compañía Mueblería la
esperanza Ltda., desarrolle su proyecto de inversión, teniendo en cuenta
el costo financiero que representa cada opción de financiamiento y el
tiempo de duración del crédito. Debe argumentar su respuesta y porque.

Yo considero que la financiación más conveniente es la K ya que tiene la tasa

de interés más baja y debe pagar menos intereses a un tiempo más largo

Determine cuál de las seis (6) opciones de financiación aplicando el

interés compuesto, es la más conveniente para que la compañía
Mueblería la esperanza Ltda., desarrolle su proyecto de inversión,
teniendo en cuenta el costo financiero que representa cada opción de
financiamiento y el tiempo de duración del crédito. Debe argumentar su
respuesta y porque.
Yo considero que la financiación aplicando el interés compuesto mas
conveniente es la L ya que tiene la tasa de interés más baja y debe pagar
menos intereses a un tiempo más largo

¿Qué factores tuvo en cuenta diferente al costo de financiación y tiempo

de duración del crédito, para escoger la mejor opción de financiación del
proyecto de inversión y porque desde el punto de vista de los
inversionistas?
El factor que tuve en cuenta es una tasa de interés baja porque con una tasa de
interés baja se obtendrá un interés menor para los inversionistas

¿Cuál considera es el factor o elemento más importante a tener en cuenta

al momento de analizar y evaluar alternativas de financiación para
emprender proyectos de inversión y porque?
considero que lo mas importante es la duración del crédito ya que puede ser un corto tiempo con
una tasa mas alta pero termina pagando menos intereses, que a un largo tiempo con una tasa mas
baja y termina pagando mayor interés

Propuesta de Monto del Tiempo del Tipo de tasa Tasa de Valor de los
crédito crédito crédito de interés interés intereses
% generados
Entidad A 2.000.000.000 12 meses Simple 23.88 477.600.000
2.000.000.000 18 meses Compuesto 23.88 757.600.000
Entidad B 2.000.000.000 18 meses Simple 16.99 509.700.000
2.000.000.000 24 meses Compuesto 16.99 737.200.000
Entidad C 2.000.000.000 36 meses Simple 15.55 933.000.000
2.000.000.000 48 meses Compuesto 15.55 1.565.400.000
Entidad D 2.000.000.000 24 meses Simple 13.44 537.600.000
2.000.000.000 48 meses Compuesto 13.44 1.312.000.000
Entidad E 2.000.000.000 36 meses Simple 17.88 1.072.800.000
2.000.000.000 48 meses Compuesto 17.88 1.861.800.000
Entidad F 2.000.000.000 48 meses Simple 12.22 977.600.000
2.000.000.000 60 meses Compuesto 12.22 1.559.437.056

2. A partir del cuadro comparativo de alternativas de financiación y nuevas situaciones

planteadas, en grupo deberán responder a los siguientes interrogantes;

A. Determine cuál de las seis (6) opciones de financiación aplicando el interés simple, es la más
conveniente para que la compañía Mueblería la esperanza Ltda., desarrolle su proyecto de
inversión, a partir de la nueva situación planteada en el siguiente cuadro. Además, tenga en
cuenta el costo financiero que representa cada opción de financiamiento y el tiempo de duración
del crédito. Debe argumentar su respuesta y por qué.

Propuesta de Monto del crédito Tiempo Tasa de Valor de

crédito interés % intereses
del crédito
generados
 Entidad A $ 2.000.000.000 18 21,77% 653.000.000
Entidad B $ 2.000.000.000 36 25,88% 1.552.800.000
Entidad C $ 2.000.000.000 60 24,99% 2.499.000.000
Entidad D $ 2.000.000.000 12 22,55% 451.000.000
Entidad E $ 2.000.000.000 24 23,66% 946.400.000
Entidad F $ 2.000.000.000 48 23,77% 1.901.600.000

considero que la entidad A es la más conveniente ya que la tasa de interés es la más baja y
el tiempo determinado para pagar el crédito no es el más corto ni el más extenso

B. Determine cuál de las seis (6) opciones de financiación aplicando el interés compuesto, es la
más conveniente para que la compañía Mueblería la esperanza Ltda., desarrolle su proyecto de
inversión, a partir de la nueva situación planteada en el siguiente cuadro. Además, tenga en
cuenta el costo financiero que representa cada opción de financiamiento y el tiempo de duración
del crédito. Debe argumentar su respuesta y por qué.

Propuesta de Monto del crédito Tiempo Tasa de Valor de

crédito interés intereses
del crédito
generados
%
Entidad A $ 2.000.000.000 60 21,77% 3.354.655.856
Entidad B $ 2.000.000.000 36 25,88% 1.989.332.163
Entidad C $ 2.000.000.000 24 24,99% 1.124.500.020
Entidad D $ 2.000.000.000 16 22,55% 621.118.799,8
Entidad E $ 2.000.000.000 18 23,66% 750.260.674
Entidad F $ 2.000.000.000 72 23,77% 5.189.891.577
La entidad E, ya que es más conveniente por que la tasa de interés es baja equivalente al 23.66%,
teniendo que pagar un interés mínimo en un plazo no muy extenso ni corto. Adecuado para la
empresa Mueblería la Esperanza Ltda.

C cuál es la opción de financiación menos conveniente ofrecida por las entidades financieras a la
compañía Mueblería la esperanza Ltda., ¿para que desarrolle su proyecto de inversión?
Argumente su respuesta y por qué

La entidad F, es menos conveniente por que la tasa de interés, aunque no es tan alta equivalente
al 23.77% comparada con las demás, pero el tiempo de financiación es muy extenso a 72 meses
haciendo que los intereses se capitalicen y así aumente el monto del interés al final del pago del
préstamo.

D ¿Cuál sería el costo financiero o valor de los intereses, si la compañía optara por la propuesta
ofrecida por la entidad E, a partir de que la tasa de interés anual simple aumente del 13,88% y
disminuya el tiempo del crédito a 24 meses y de que la tasa de interés efectiva anual disminuya
del 13,88% al 13,55% y disminuya el tiempo del crédito de 60 a 48 meses. A partir de la nueva
situación planteada
I=p*i*t
24
I = 2.000.000.000 * (0,1388 * )
12
I = 2.000.000.000 * (0.1388 * 2)
I = 2.000.000.000 * (0.2776)
I = 555.200.000

n
Ie= p ( 1+i ) −1
 5
Ie=2.000 .000 .000 ( 1+0.1388 ) −1
Ie=2.000 .000 .000 ( 1.9153 )−1
Ie=2.000 .000 .000(0.9153)
Ie=1.830 .604 .266

n
Ie= p ( 1+i ) −1
4
Ie=2 . 000. 000 . 000 (1+ 0. 1355 ) −1
Ie=2 . 000. 000 . 000 ( 1. 6624 )−1
Ie=2.000 .000 .000(0.6624)
Ie=1.324 .899 .709

¿Cuál considera usted, es la propuesta de financiación más propicia para que se desarrolle el
proyecto de inversión, si la propuesta a interés anual simple o la propuesta a interés efectiva
anual, respecto de las dos (2) propuestas planteadas de forma inicial? Argumente su respuesta y
por qué.

Tomando en cuenta las propuestas de interés simple y compuesto, la más viable

para el desarrollo del proyecto de inversión es la de interés simple. Ya que, al
aplicar las fórmulas para los dos tipos de interés, el interés simple con la tasa de
13.88% y este no es capitalizable de tal forma que el monto de interés al final
del pago es de solo 555.200.000 en comparación con los demás ejercicios que
nos plantean.
CONCLUSIÓN

Los procesos sobre el valor del dinero en el tiempo son de gran importancia, ya que por medio de
las operaciones financieras de cálculo son aplicadas para hallar todos los interrogantes que se
generan al momento de la adquisición de un crédito con una entidad financiera.

Después de haber desarrollado la serie ejercicios se concluye que el interés simple se calcula solo
sobre el capital inicial y el interés compuesto sobre el capital inicial más el interés acumulado y
en todas las formulas los elementos a tener en cuenta es el capital, tasa de interés y periodo de
tiempo

Cuando se conocen de las formulas son de gran ayuda para determinar entre varias opciones de
financiación, cual de todas las ofertadas es la más conveniente para el desarrollo de un proyecto
de inversión y teniendo los tipos (interés simple e interés compuesto), con sus tasas de interés.
BIBLIOGRAFIA

Cabeza, L & Castrillón, J (2012). Matemáticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del
Norte, Recuperado dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?
direct=true&db=nlebk&AN=710226&lang=es&site=eds-live      Pág. 52 – 138.

Clases de interés
Cabeza, L & Castrillón, J (2012). Matemáticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del
Norte, Recuperado dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?
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Tasas de interés
Flórez, J. (2011). Matemáticas financieras empresariales (2a. ed.). Recuperado
dehttps://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2538/lib/unadsp/reader.action?
ppg=29&docID=3197666&tm=1527612346115  Pág. 15 - 43