INSTRUCCIONES PARA EL DILIGENCIAMIENTO DEL

Estimado estudiante, a continuación encuentra las principales indicaciones para dilige

que se ajuste a esta indicaciones para que el modelo funcione correctamente:

1. En la hoja EEFF debe ingresar los estados financieros, el estado de resultados y el es

en cuenta:

* En la fila 3 donde aparece "INGRESE AQUÍ LA RAZON SOCIAL DE LA EMPRESA" Deber

como aparece en la Cámara de Comercio. En las casillas C6, D6 Y E6 debe agregar el a
por ejemplo 2017, 2018 y 2019, todos deben ser con corte a diciembre 31 para efecto
periodos.

* Los resultados deben coincidir con los estados financieros originales, en el estado de
operacional y neta sea igual a la que tiene en los estados financieros de la empresa. E
irá realizando las operaciones automáticamente.

* En el estado de situación financiera debe verificar el total de activos corrientes, tota

como los pasivos corrientes, pasivos no corrientes y patrimonio, que deben sumar lo m
PASIVO + PATRIMONIO, la fila 82 correspindiente a check debe ser Cero 0.
* En caso de requerirlo puede modificar los nombres de las cuentas o escribir nuevas
dice otro, NO DEBE agregar filas, dado que el modelo se dañaría, en caso de que tenga
rubros similares en la misma casilla y nombrarlos de acuerdo con su conveniencia.

* El cuadro resaltado en verde es conveniente diligenciarlo para empresas grandes, pe

2. En la Hoja de Resultados encontrará que al ingresar de forma correcta los estados fi
automáticamente los cálculos para el análisis vertical y análisis horizontal, así mismo e
calaculdos y los inductores de valor. En esta hoja debe hacer las siguientes acciones:
* Ingresar en la fila 6, los títulos correspondientes a los años estudiados, por ejemplo
por análisis vertical 2017, de igual forma en el análisis horizontal, en vez de análisis ho
análisis horizontal 2017-2018 o 17-18 según corresponda.
* En la columna R, se encuentra un espacio para los indicadores del sector económico
diligenciar estos datos, debe consultar con su tutor para que a través del encuentro sin
como consultar dichos datos.
* En las celdas S7 Y S8 debe indicar el sector o subsector económico en el que se basó
financieros del sector, tambíen debe indicar la fuente de información que usó. (Puede
embargo la mayoría se encuentran en las bases de datos a las que la IUPG se encuentr
acceso público)
* Para el cálculo del WACC, en la celda N85 le solicitan ingresar el Beta (Bo, Riesgo de
junto a esta celda, encontrará un link con las instrucciones para consultar este dato. S
incorrecto.
* En las celdas S7 Y S8 debe indicar el sector o subsector económico en el que se basó
financieros del sector, tambíen debe indicar la fuente de información que usó. (Puede
embargo la mayoría se encuentran en las bases de datos a las que la IUPG se encuentr
acceso público)
* Para el cálculo del WACC, en la celda N85 le solicitan ingresar el Beta (Bo, Riesgo de
junto a esta celda, encontrará un link con las instrucciones para consultar este dato. S
incorrecto.
CIAMIENTO DEL MODELO FINANCIERO

ndicaciones para diligenciar el modelo financiero, es importante

correctamente:

do de resultados y el estado de situación financiera, para ello tenga

DE LA EMPRESA" Deberá escribir el nombre de la empresa tal y

6 Y E6 debe agregar el año al que corresponde el estado financiera
ciembre 31 para efectos del estudio. Se deben tener mínimo tres

ginales, en el estado de resultados verifique que la utilidad bruta,

cieros de la empresa. El modelo se encuentra formulado por lo que

activos corrientes, total activos no corrientes y total del activo, así

o, que deben sumar lo mismo que el total del activo ACTIVO =
ser Cero 0.
entas o escribir nuevas que no se encuentran en los espacios donde
a, en caso de que tenga demasiadas cuentas debe sumar dos
on su conveniencia.

a empresas grandes, pero no es obligatorio.

a correcta los estados financieros en la hoja EEFF, se realizarán
horizontal, así mismo encontrará los indicadores financieros
as siguientes acciones:
tudiados, por ejemplo en vez de análisis vertical Año1, se cambia
al, en vez de análisis horizontal 1-2 cambiar por ejemplo por

s del sector económico al que pertenece su empresa, para

través del encuentro sincrónico o con otra herramienta le explique

mico en el que se basó para ingresar los datos de los indicadores

mación que usó. (Puede que no encuentre todos los indicadores, sin
que la IUPG se encuentra afiliada, o en estudios económicos de

el Beta (Bo, Riesgo de la Industria) No apalancado (sin deuda),

a consultar este dato. Sin el Bo (Beta), el resultado del wacc será
 mico en el que se basó para ingresar los datos de los indicadores
mación que usó. (Puede que no encuentre todos los indicadores, sin
que la IUPG se encuentra afiliada, o en estudios económicos de

el Beta (Bo, Riesgo de la Industria) No apalancado (sin deuda),

a consultar este dato. Sin el Bo (Beta), el resultado del wacc será
 ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

INGRESE AQUÍ EL NOMBRE DE LA EMPRESA

Estado del Resutado

Año1
Ingresos operacionales / Ventas
Costo de Ventas
Garancia Bruta -
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
Depreciación
Amortización de Diferidos
Utilidad Operacional -
Gastos Financieros
Otros gastos
Otros Ingresos
Utilidad antes de impuestos -
Provisión Impuesto de Renta
Utilidad Neta -

Ganancias Acumulada al comienzo de año

Dividendos
Ganancias Acumuladas al Final del Año
Depreciación

INGRESE AQUÍ EL NOMBRE DE LA EMPRESA

Estado de Situación Financieera
Año1
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo (efectivo y equivalente al efectivo)
Deudores Comerciales
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Otro
Otro
Otro
Total Activos Corrientes -
Activos no Corrientes
Inversiones en asociadas
Propiedades, planta y equipo
Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
Equipo de Transporte
Equipo de Oficina
Muebles y Enseres
Otros
Depreciación Acumulada
Propiedad, planta y equipo Neto -
Activos Intangibles
Activo por Impuestos Diferidos
Total Activos no Corrientes -
Activos Totales -
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Obligaciones Financieras de CP
Porción corriente de la deuda de LP
Acreedores comerciales - Proveedores
Pasivos Laborales
Impuestos por pagar
Otro
Otro
Total Pasivos Corrientes -
Pasivos no Corrientes
Obligaciones financiera de LP
Obligaciones con accionistas
Otro
Otro
Pasivos no Corrientes -
Pasivos Totales -
Patrimonio
Capital pagado
Reserva Legal
Otras Reservas
Utilidades retenidas
Utilidades del Periodo
Total Patrimonio -
Total pasivos y patrimonio -

CHECK -
SICOS

A EMPRESA

Año2 Año3

- -

- -

- -

- -

A EMPRESA
ieera
Año2 Año3

- -
- -

- -
- -

- -

- -
- -

- -
- -

- -
 INGRESE AQUÍ EL NOMBRE D
Estado de Resutla

Año1

Ingresos de Actividades Ordinarias -

Costo de Ventas -
Garancia Bruta -
Gastos de Administración -
Gastos de Ventas -
Depreciación -
Amortización de Diferidos -
Utilidad Operacional -
Gastos Financieros -
Otros gastos -
Otros Ingresos -
Utilidad antes de impuestos -
Provisión Impuesto de Renta -
Utilidad Neta -

INGRESE AQUÍ EL NOMBRE D

Estado de Situación Fi
Año1

ACTIVOS
Activos Corrientes -
Efectivo (efectivo y equivalente al efectivo) -
Deudores Comerciales -
Otras cuentas por cobras -
Inventarios -
Otro -
Otro -
Otro -
Total Activos Corrientes -
Activos no Corrientes
Inversiones en asociadas -
Propiedades, planta y equipo -
Terrenos -
Construcciones -
Maquinaria y Equipo -
Equipo de Transporte -
Equipo de Oficina -
Muebles y Enseres -
Otros -
Depreciación Acumulada -
Propiedad, planta y equipo Neto -
Activos Intangibles -
Activo por Impuestos Diferidos -
Total Activos no Corrientes -
Activos Totales -
PASIVOS Y PATRIMONIO -
Pasivos Corrientes
Obligaciones Financieras de CP -
Porción corriente de la deuda de LP -
Acreedores comerciales - Proveedores -
Pasivos Laborales -
Impuestos por pagar -
Otro -
Otro -
Total Pasivos Corrientes -
Pasivos no Corrientes
Obligaciones financiera de LP -
Obligaciones con accionistas -

Otro -

Otro -
Pasivos no Corrientes -
Pasivos Totales -
Patrimonio
Capital pagado -
Reserva Legal -
Otras Reservas -
Utilidades retenidas -
Utilidades del Periodo -
Total Patrimonio -
Total pasivos y patrimonio -
AQUÍ EL NOMBRE DE LA EMPRESA
Estado de Resutlados
Análisis Vertical Análisis Vertical Horizontal Análisis Vertical
año 1 Año2 año 2 relativo AÑO 1-2 Año3 año 3

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AQUÍ EL NOMBRE DE LA EMPRESA

ado de Situación Financiera
Horizontal
Análisis Vertical Análisis Vertical Análisis Vertical
año 1 Año2 año 2 relativo Año3 año 3
AÑO 1-2

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#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!

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#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
 INGRESE AQUÍ EL NOMBRE
Indicadores Finan
Horizontal relativo
AÑO 2-3

#DIV/0! LIQUIDEZ
#DIV/0! Captial de trabajo
#DIV/0! Razón Corriente
#DIV/0! Prueba Acida
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! ENDEUDAMIENTO
#DIV/0! Índice de endeudamiento:
#DIV/0! Concentración del endeudamiento a corto plazo
#DIV/0! Activos fijos Vs Patrimonio
#DIV/0! Endeudamiento Vs Ventas
#DIV/0! Cobertura de Costos Financieros
#DIV/0!
#DIV/0!

RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta
Rentabilidad Operacional

Rentabilidad Neta

Rentabilidad del Patrimonio

Horizontal
relativo AÑO
2-3 Rentabilidad del Activo

#DIV/0! RAZONES DE ACTIVIDAD

#DIV/0! Rotación de Deudores Comerciales veces
#DIV/0! Periodo de cobro a deudores comerciales - Días
#DIV/0! Rotación de Inventarios veces
#DIV/0! Rotación de inventario - Días
#DIV/0! Rotación de Acreedores Comerciales veces
#DIV/0! Periodo de pago a acreedores comerciales - Días
#DIV/0! Ciclo Operacional - Días
#DIV/0! Ciclo de conversión del Efectivo - Días
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! INGR
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
MARGEN EBITDA ME
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE
#DIV/0!
TRABAJO
#DIV/0!
PKT
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! PALACAN DE CRECIMIENTO
#DIV/0! PDC
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN
#DIV/0!
ROI
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! VALOR ECONÓMICO AGREGADO
EVA
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!

#DIV/0! INGRESE AQUÍ EL NOMBRE

#DIV/0! Costo de Cap
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! PASIVOS CON COSTO
#DIV/0! PATRIMONIO
#DIV/0! DEUDA + PATRIMONIO =
#DIV/0!
#DIV/0! Costo de la Deuda
#DIV/0! Tasa impuestos
#DIV/0! KdT

Costo del Patrimonio

Rf
Rm
Bo
Bl
KE

WACC

Fórmula del Costo Promedio Ponderado de Capital

 INGRESE AQUÍ EL NOMBRE DE LA EMPRESA
Indicadores Financieros

Fórmulas Año1 Año2 Año3

activo corriente - pasivo corriente - - -
activo corriente / pasivo corriente #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(a cte - inventarios)/ pasivo correinte #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Fórmulas Año1 Año2 Año3

total pasivo / total activo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
pasivo corriente/pasivo total #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
activos fijos / patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
pasivo total / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
gastos no operacionales / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Fórmulas Año1 Año2 Año3

UB/Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UO/Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

UN/Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

UN/Patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

UN/Activo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Fórmulas Año1 Año2 Año3

ventas/ cuentas por cobrar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(cxc / ventas) *360 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
costo de ventas / inventario #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(inventario / costo ventas) * 360 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
costo de ventas / proveedores #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(proveedores/costo de ventas) *360 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
rotacion cartera + rotación inventarios #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
RC + R Invent. - R. Proveedores #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
 INGRESE AQUÍ EL NOMBRE DE LA EMPRESA
Inductores de Valor

EBITDA = UO + DEPRECIACION + AMORTIZACIÓN

(EBITDA / INGRESOS) INGRESOS

KTNO = DEUDORES C + INVENTARIOS - PROVEEDORES

( KTNO / INGRESOS) INGRESOS

ME
(ME / PKT) PKT

PDC
UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx)
NOPAT- UODI / CAPITAL INVERTIDO CI = PATRIMONIO + PASIVOS CP Y LP CON COSTO FIN

UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx)

UODI - (ACTIVOS PRODUCTIVOS* WACC) ACTIVOS PRODUCTIVOS = CAPITAL INVERTIDO
WACC = COSTO DE CAPITAL

INGRESE AQUÍ EL NOMBRE DE LA EMPRESA

Costo de Capital

Año1 Año2 Año3

- - -
- - -
- - -

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

33% 33% 33%
22.11% 22.11% 22.11%

Promedio Aritmético
 4.35% 4.35% 4.35%
14.02% 14.02% 14.02%
0 0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

medio Ponderado de Capital

SECTOR INDIQUE AQUÍ EL SECTOR ECONÓMICO
INDIQUE AQUÍ LA FUENTE DE INFORMACIÓN DE LOS INDICADORES SECTORIALES

SECTOR

SECTOR

SECTOR
E LA EMPRESA
or
Año1 Año2 Año3
- - -
- - -

ME = #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - -
- - -

PKT = #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PDC= #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - -
- - -

ROI #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - -
- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EVA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Debe ingresar el Beta desapalancado según el sector. Ingrese al siguiente Link:

https://translate.google.com/translate?hl=es-419&sl=en&u=http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/&prev=search
Siga la siguiente ruta: DATA - 3. Datos Actuales, en el cuadro de Betas apalancadas y no apalancadas por industria elegir la Op
La última opción arroja el listado de Betas (Riesgo) de cada industria, tome el dato de la columna 6 que corresponde a Beta no
odar/&prev=search
cadas por industria elegir la Opcio 4. Emerg Mkt.
a 6 que corresponde a Beta no Apalancada.