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Escuela de negocios
Tema:
Asignatura:
Planeación financiera
Presentado: Matrículas:
Facilitador:
Santiago, R.D.
20 de octubre del 2019
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MUELLES YAMAMA, S. R. L.
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próximos 30 días, pese al financiamiento que se había conseguido.
Ante esta situación, el Ing. Komatsu acudió de nuevo a la Financiera
La Solución, S. A. y solicitó un préstamo adicional de $225,000. Muy
suavemente el gerente de la financiera decidió no otorgar
financiamiento adicional a Muelles Yamama, S. R. L., argumentando
razones de política financiera y la baja liquidez en el momento de la
solicitud.
Unos días más tarde el Ing. Komatsu consultó con el Presidente de la
Junta Directiva de Muelles Yamama, S. R. L. y éste le recomendó
solicitar un préstamo por $225,000 al Banco de Occidente, S. A.,
donde tenía algunos amigos que pertenecían a la Junta Directiva de
dicho Banco.
El Ing. Komatsu se entrevistó con el señor Emiliano Zapata, Jefe del
Departamento de Crédito del Banco Comercial, a quien le explicó
detalladamente el problema financiero que tenía Muelles Yamama, S.
R. L., y le solicitó oficialmente una línea de crédito rotativa por
$225,000 para financiar necesidades urgentes de capital de trabajo.
El Ing. Komatsu hizo énfasis en el hecho de que su empresa tenía
muchos pedidos de ventas en firme y expresó además su optimismo
por los resultados económicos y financieros obtenidos a corto plazo.
Por su parte, el señor Zapata manifestó que el Banco de Occidente,
siempre estaba interesado en las honestas solicitudes de préstamos y
que éstas constituían a su vez un paso inicial hacia otros negocios
entre la empresa y el Banco. Pidió al Ing. Komatsu que le facilitara los
estados financieros de los últimos años y un breve curriculum de su
persona, a fin de contestarle en tiempo breve en relación al
financiamiento solicitado.
El Gerente de Muelles Yamama, S. R. L., procedió de inmediato
enviándole una carta (Anexo No. 1), así como los estados financieros
(Anexos No. 2 y 3) y sus datos personales (Anexo No. 4).
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ANEXO No. 1
Septiembre de 2012
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mes. La cuenta de otros ingresos está representada por comisiones y
regalías que ascienden a un monto de $12,000 mensuales.
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ANEXO No. 2
Muelles Yamama, S. R. L.
ESTADOS DE SITUACIÓN
(En miles de Pesos)
Efectivo en Bancos 12 99 26
Cuentas por Cobrar 165 365 383
Inventarios 37 71 525
Activos Fijos (neto) 78 209 184
Pagos Anticipados 10 30 26
Pasivos y Capital
*La empresa tiene que efectuar el pago de los Impuestos por pagar
en dos partidas; un 50% antes del 30 de septiembre de 2012 y un
50% antes del último día de marzo de 2013.
ANEXO No. 3
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Muelles Yamama, S. R. L.
ESTADOS DE RESULTADOS
Otros Ingresos 2 92
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ANEXO No. 4
Edad: 28 años
Experiencia
Previa: Trabajó durante tres (3) años en una Institución de
Fomento. Se desempeñó en las posiciones de
Asistente del Departamento de Proyectos, y Jefe de
la Sección de Análisis de Proyectos.
Experiencias
En la Empresa: Fue contratado como Asistente del Gerente a cargo
de ventas y relaciones bancarias en septiembre de
2010. Promovido a Gerente Interino en marzo de
2011 y confirmado como Gerente General en Julio de
2011.
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Análisis de Estados Financieros y Recomendaciones realizadas a
MUELLES YAMAMA, S. R. L.
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Estudio de caso Muelles Yamama S.R.L
Luego de evaluar las informaciones recibidas de Muelles Yamama S.R.L, el
departamento de crédito del Banco de Occidente S.A ha procedido a analizar
los diferentes renglones que le permitirán identificar si esta califica o no, para la
aprobación de una línea de crédito por valor de doscientos Veinte y cinco mil
pesos (RD$225,000.00)
Para esto se procedió a realizar las proyecciones del Estado de Resultado
realizando un análisis vertical, el Estado de Flujo de Efectivo para conocer qué
tan solvente será la empresa en base a los pronosticado, tambien se analizó la
rotación de su inventario y Los indicadores financieros correspondientes, que
nos llevaran a determinar la viabilidad de esta solicitud, recibida en septiembre
del 2012. En tal sentido, de acuerdo al análisis previo procedemos a
especificar lo siguiente:
La empresa en relación a años anteriores tiene una tendencia de crecimiento
en agosto del 2012 de su liquidez a 1.54 lo que significa que la misma tiene
más capacidad para pagar sus deudas en relación a los dos años anteriores.
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Muelles Yamama, SRL
Estado de Situación Proyectado
Total de Activos
302.00 774.00 1,144.00
11
Impuestos por
Pagar 20.00 63.00 84.00
Acreedores Varios
48.00 86.00 45.00
Préstamo -
Hipotecario 3.00 3.00 4,500.00 4,500.00 4,500.00 4,500.00 4,500.00 4,500.00
(corriente)
Total Pasivo
Corriente 237.00 474.00 607.00
Préstamo -
Hipotecario 69.00 65.00
Total Pasivo
237.00 543.00 672.00
Capital Social
(25,000 Acciones) 118.00 118.00 118.00 118.00
Superávit Ganado
(53.00) 113.00 354.00
Total de pasivos y
patrimonio 302.00 774.00 1,144.00
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DIC DIC Agosto Septiembre Octubre Noviembr Diciembre Enero Febrero
e
2010 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013
Ingresos por Ventas
1,666.00 3,292.00 2,144.0 350,000.00 350,000.00 350,000.00 350,000.0 280,000.00 280,000.00
0 0
Costo de Ventas
1,280.00 2,342.00 1,366.0 227,500.00 227,500.00 227,500.00 227,500.0 182,000.00 182,000.00
0 0
Utilidad Bruta
386.00 950.00 778.00 122,500.00 122,500.00 122,500.00 122,500.0 98,000.00 98,000.00
0
Gastos de Adm.,
Ventas y 296.00 724.00 468.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00
Financieros.
Utilidad de
Operaciones 90.00 226.00 310.00 62,500.00 62,500.00 62,500.00 62,500.00 38,000.00 38,000.00
Otros Ingresos
- 2.00 92.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00
Utilidad Antes de
Impuesto 90.00 228.00 402.00 74,500.00 74,500.00 74,500.00 74,500.00 50,000.00 50,000.00
Impuesto sobre la
Renta 24.00 62.00 161.00 29,800.00 29,800.00 29,800.00 29,800.00 20,000.00 20,000.00
Muelles Yamama, SRL
Utilidad Neta
Estado de Resultado Proyectado
66.00 166.00 241.00 44,700.00 44,700.00 44,700.00 44,700.00 30,000.00 30,000.00
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DIC DIC DIC
2010 Análisis 2011 Análisis 2012 Análisis variación Variación
vertical vertical vertical relativa %
Ingresos por Ventas 1,666.00 100% 100% 100% 8%
3,292.00 3,544.00 252.00
Costo de Ventas 1,280.00 77% 71% 64% - -3%
2,342.00 2,276.00 66.00
Utilidad Bruta 38600% 23% 950.00 29% 1,268.00 36% 318.00 33%
Gastos de Adm., Ventas 296.00 18% 22% 20% - -2%
y Financieros. 724.00 708.00 16.00
Utilidad de Operaciones 90.00 5% 226.00 7% 560.00 16% 334.00 148%
Otros Ingresos - 0% 0% 4% 6900%
2.00 140.00 138.00
Utilidad Antes de 90.00 5% 228.00 7% 700.00 20% 472.00 207%
Impuesto
Impuesto sobre la Renta 24.00 1% 2% 8% 352%
Muelles Yamama, SRL 280.00
62.00 218.00
Utilidad Neta 66.00 4% Análisis Financiero
166.00 5% 420.00 12% 254.00 153%
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Muelles Yamama, SRL
Plan de Tesorería
Agosto 2012- Febrero 2013
TOTAL INGRESOS 1,989,576.04 1,918.00 342,000.00 334,400.0 356,480.0 360,896.00 361,779.2 305,955.84
0 0 0
15
GASTOS
OPERACIONALES:
GASTOS EN
INVERSIONES:
Adquisición de Activos 53,000.00
Fijos
TOTAL DE GASTOS EN 53,000.00
16
INVERSIONES - - - - - - -
TOTAL DESEMBOLSOS
1,706,334.0 1,834.0 287,500.00 287,500.00 340,500.00 311,000.0 265,500.00 265,500.00
0 0 0
FLUJO DE EFECTIVO 283,242.04 84.00 54,500.00 46,900.00 15,980.00 49,896.00 96,279.20 40,455.84
NETO MENSUAL
FLUJO DE EFECTIVO
ACUMULADO 283,242.04 84.00 54,584.00 101,484.00 117,464.00 167,360.0 263,639.20 304,095.04
0
PLAN DE AHORROS O
INVERSION 283,242.04 84.00 54,500.00 46,900.00 15,980.00 49,896.00 96,279.20 40,455.84
% DE AHORRO O 14% 4% 16% 14% 4% 14% 27% 13%
INVERSION
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Indicadores financieros
Dado que la empresa ha proporcionado sus estados financieros se
procederá a calcular los indicadores basados en los últimos tres años de las
operaciones de la empresa.
Liquidez =activos corrientes / pasivos corrientes
2010 2011 Agosto
2012
0.90 1.13 1.54
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Rotación de inventario = promedio de inventario * 365 / costo de ventas
2010 2011 Agosto
2012
10.55 días 8.42 días 79.63 días
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Capital de trabajo
Interpretación. La razón del capital de trabajo muestra la seguridad de la
empresa para poder cumplir con sus obligaciones futuras cercanas. Un capital
de trabajo alto indica seguridad para los proveedores.
Verificamos que en el último periodo la entidad mejoró en más de un 500% el
capital de trabajo, por lo que se muestra como una empresa segura para los
proveedores, cabe resaltar que un capital alto también implica que puede haber
un activo corriente ocioso, recomendamos nuevamente tomar medidas en la
gestión de las cuentas por cobrar e inventario.
Razón de endeudamiento
Interpretación. Este índice nos indica los derechos que tienen los terceros
sobre el activo de la empresa.
Observamos que la entidad ha mejorado este porcentaje en su último año, pero
pensamos que todavía está un poco alto (58.7%), recomendamos realizar una
capitalización de la empresa, para bajar este índice y que no afecte
directamente los resultados al final del periodo, ya que el financiamiento
externo implica gastos por intereses y moras.
Márgenes de utilidad
Interpretación. Estos índices muestran la eficiencia de la administración en el
manejo de los recursos económicos de la misma. Es importante puntualizar
que para saber si este margen es bueno o deficiente debemos conocer el
mercado a que pertenece la entidad.
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