19/1/2019 1.A.

LA FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

1.A. LA FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

Sitio: Formación Profesional a Distancia

Curso: Gestión financiera
Libro: 1.A. LA FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Imprimido por: ANA JULIA REQUENA ESPADA
Día: sábado, 19 de enero de 2019, 19:29

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Tabla de contenidos
1. Introducción
2. Inversión en la empresa
3. Financiación en la empresa
4. Relación inversión y Financiación

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1. Introducción
Uno de los principales problemas que cualquier emprendedor o
empresario se va a encontrar a la hora de crear o gestionar una
empresa es la captación de recursos (económicos) necesarios para
desarrollar la actividad diaria. Como decía Francisco de Quevedo:
"poderoso caballero es don dinero". Recuerda que una empresa es un
conjunto de personas, organizadas de forma jerárquica, que combinan
una serie de recursos (materiales e inmateriales) para desarrollar la actividad en cada una de las
áreas funcionales de la empresa para obtener un beneficio mediante la prestación de un servicio o
la venta de un producto que satisfaga la necesidad de un cliente.

Para poder desarrollar la actividad empresarial es necesario que dispongas de una serie de
recursos, tales como maquinarias, mobiliario, vehículos de transporte, material informático, oficinas,
almacenes, etc. y para poder adquirirlos vas a necesitar dinero.

El área financiera debe captar los recursos financieros que la organización necesita para poder
afrontar la inversión necesaria que posibilite el desarrollo de la actividad empresarial. Recuerda que
la financiación (es decir, los orígenes de los fondos) se encuentra recogida en el pasivo del
balance, mientras que la inversión (es decir, la aplicación de los fondos) se encuentra recogida en
el activo del balance.

La función financiera, por lo tanto, se encarga de planificar, captar y asignar los recursos
necesarios a las diferentes áreas funcionales de la empresa mediante los proyectos de inversión,
además de asegurar el óptimo aprovechamiento de los recursos disminuyendo el riesgo de la
inversión. La función financiera de la empresa engloba dos tipos de decisiones que serán
responsabilidad del área financiera de la empresa. Nos referimos a las
decisiones de financiación e inversión.

Pero ¿Dónde se encuentran los recursos necesarios? La respuesta a esta pregunta está en las
fuentes de financiación, que son los orígenes de los recursos, es decir, canales (tanto internos
como externos) a través de los cuales obtenemos los recursos financieros necesarios para
acometer las diferentes inversiones en la empresa. Por lo tanto, uno de los objetivos de la
empresa, y concretamente del área financiera, es lanzarse a la búsqueda de los recursos
financieros necesarios. Para ello existe una gran variedad de fuentes financieras, siendo
responsabilidad de la gestión financiera la elección de una u otra fuente financiera.

En el siguiente enlace puedes leer una noticia sobre la dificultad que se encuentran las empresas

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actualmente para acceder a la financiación. Debes concienciare de la importancia de formarte en el

conocimiento sobre la función financiera para así poder solventar las dificultades que presenta el
mercado en épocas de crisis.

https://www.youtube.com/watch?v=BMeyF_PqrwM

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2. Inversión en la empresa
En el anterior punto has aprendido que la función financiera de la empresa
implica dos tipos de decisiones que serán responsabilidad del área
financiera, decisiones de inversión y de financiación. Ahora vas a aprender
a qué nos referiremos con decisiones de inversión.

Las empresas, para realizar su actividad y obtener el beneficio, necesitan

de una serie de activos (corrientes y no corrientes, tangibles e intangibles). Mediante el proceso de
inversión, las empresas destinan los recursos económicos (cuyo origen está en las fuentes de
financiación) a la adquisición de elementos productivos que posibiliten el desarrollo de la actividad
empresarial y proporcionen un beneficio para la organización.

Las inversiones de la empresa se dividen en activo no corriente y en activo corriente.

La inversión consiste en el desembolso de una serie de recursos financieros con el

objetivo de adquirir activos (corrientes y no corrientes, tangibles o intangibles), que
serán utilizados por la
empresa en su proceso productivo con el fin último de obtener el máximo beneficio
posible.

Toda inversión conlleva una decisión de renuncia en un momento actual a cambio de la obtención
de beneficios en un futuro. Por ejemplo, imagina que has recibido un premio de 30.000 € en la
lotería con el que podrías comprarte el coche de tus sueños, pero decides invertir ese dinero en
acciones, asumiendo el riesgo de la operación. Al cabo de un año, tu inversión en acciones se
transforma en 50.000 €, recogiendo el beneficio. Con esta operación habrás recuperado tu dinero e
incluso aumentado tu capital, haciendo posible que compres el coche de tus sueños, sobrándote
dinero para poder destinarlo a otras adquisiciones, o para volver a invertirlo. Pero has de tener en
cuenta que, para llegar a esta situación, tuviste que renunciar a la satisfacción de comprar el coche
en el momento inicial a cambio de poder aumentar tu capital en un periodo de tiempo determinado.

De lo comentado anteriormente podemos destacar tres ideas sobre lo que conlleva una inversión:

Renunciar a un beneficio inmediato a cambio de un mayor beneficio futuro.

Certeza en el desembolso inical.
Incertidumbre en la obtencion de beneficios futuros. Toda incertidubre implica un riesgo,
(posibilidad de sufrir algún daño, posiblidad de obtener una perdida en un futuro).

Por otra parte hay que dar respuesta a dos preguntas fundamentales;

¿Qué activos debes adquirir para desarrollar tu actividad empresarial de la mejor forma posible?
¿Qué volumen total de activos tiene que tener tu organización?

Tradicionalmente se estudia la inversión como una oportunidad para el empresario, que le reportará
un beneficio futuro, surgiendo a continuación el problema de la financiación a conseguir.

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3. Financiación en la empresa
Toda inversión está financiada de uno u otro modo. La decisión de inversión consistirá en dotar a la
empresa de recursos con los que poder afrontar las diferentes inversiones necesarias para el
desarrollo de su proceso productivo.

Gracias a la financiación, las empresas pueden acceder a los recursos necesarios para
desarrollar sus planes de inversión, posibilitando el hacer frente a los gastos de la
empresa, y de esta forma, contribuir al desarrollo de su actividad. La financiación es la
vía que tiene la empresa para captar fondos.

Actualmente, el acceso a la financiación es uno de los principales problemas

de cualquier empresa, y más específicamente de la PyME.

Desde el punto de vista de la financiación, la empresa puede ser definida

como una sucesión en el tiempo de proyectos de inversión y
financiación. La función financiera de la empresa realiza la conexión de la
empresa con los mercados financieros, en los cuales encontraremos los recursos necesarios para
acometer las inversiones necesarias.

Desde este punto de la financiación, la estructura del balance quedará como en la imagen.

Estructura económica o Activo:

Refleja el capital que está en funcionamiento.

Refleja el uso que se ha hecho de los recursos utilizados.
Refleja las decisiones de inversión.

Estructura financiera o pasivo:

Refleja el capital de financiamiento.

Refleja la naturaleza de los recursos utilizados.
Refleja las decisiones de financiación.

El análisis de la estructura financiera, constituida por el patrimonio neto más el pasivo de la

empresa, nos permite distinguir entre los recursos permanentes y el pasivo corriente.

Los recursos permanentes:están formados por los fondos propios y el pasivo no corriente, como
por ejemplo las deudas a largo plazo. Por lo tanto, serán aquellas fuentes de financiación que
permanecen en la empresa más de un año.

El pasivo corriente : está formado por deudas que vencen en un corto espacio de tiempo, como
por ejemplo las deudas a corto plazo.

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4. Relación inversión y
Financiación
Las dos vertientes de la función financiera de
la empresa (decisiones de inversión y
decisiones de financiación) deben estar
perfectamente equilibradas. Este equilibrio
quedará reflejado en el Balance de la
empresa. La estructura económica o activo
del balance estará formada por los bienes y
derechos propiedad de la empresa. Para hacer
frente a la adquisición de estos bienes y
derechos la empresa necesita de unos
recursos
financieros que
aparecerán
recogidos en el
pasivo o estructura
financiera del
balance. En el patrimonio neto y pasivo
se recogen las fuentes de financiación de
la empresa.

Entre la estructura económica y la

estructura financiera ha de existir una
estrecha relación. Desde el punto de
vista contable, el activo debe ser igual al
patrimonio neto más el pasivo, pero más
allá de esta premisa contable, y desde la óptica financiera, las decisiones de financiación condicionan las
decisiones de inversión, es decir, dependiendo de la financiación obtenida podremos optar por una decisión de
inversión u otra, o dicho de otra manera, en función a los recursos económicos que podamos obtener
podremos realizar una inversión u otra. Por ejemplo, si quieres comprarte un coche y solo puedes disponer de
una cantidad máxima de 20.000 € , no podrás adquirir un Ferrari, tu inversión en un vehículo deberá ser
acorde a la financiación obtenida.

La relación entre la estructura financiera y la estructura económica se pone de manifiesto en los

siguientes aspectos:

ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO

ESTRUCTURA ECONÓMICA = ESTRUCTURA FINANCIERA

Para mantener el equilibrio del que hablaba al principio de este punto, se recomienda que el activo no
corriente sea financiado con capitales permanente, y el activo corriente sea financiado con pasivo corriente o a
corto plazo.

En las siguientes imágenes puedes observar cómo deberían estar relacionadas las diferentes masas
patrimoniales en función del tipo de empresa, ya sea una empresa comercial o una empresa industrial. Se trata
de unos datos aproximados, ya que cada empresa es diferente, pero la tendencia es la expuesta en los cuadros.
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En el punto tres de esta unidad aprenderás las diferentes situaciones de balance que se pueden dar.

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