Ciclos de caja y operativo.

Karín Caro Miranda

Finanzas I

Instituto IACC

Marzo 06 de 2020.
 Desarrollo

En

base a los datos responda: -

Calcule el ciclo de efectivo y ciclo operacional

Para hablar del ciclo operativo primero debemos saber ¿qué es un ciclo operativo?
El ciclo operativo se refiere a los días que se necesitan para que una empresa adquiera o reciba
un inventario, esta venda esos productos y recolecte el dinero de esas ventas, es muy importante
el ciclo operativo, ya que, nos indica que tan eficiente es la empresa. Este ciclo operativo hace
uso de las cuentas por cobrar y la cuenta inventario. También este ciclo operativo es muy útil
para determinar el capital de trabajo que la empresa necesitará para mantener o hacer crecer su
negocio y rentabilidad. Al tener un ciclo operativo de periodo más corto ayudara a recuperar su
inversión en un periodo corto, y así poder tener efectivo para poder cumplir con sus
obligaciones.
En cambio, si el ciclo operativo de una empresa es muy largo, eso significa que le tomará más
tiempo en convertir su compra de inventario en efectivo.

Calcularemos primero el ciclo operativo:

Costo de Venta
Rotación de Inventario =
Inventario Promedio

1352 = 3,12 veces

= 433

Se compra y liquida 3,12 veces el inventario en el año, lo que nos indica que se mantiene el
inventario durante.

365
Periodo de Inventario =
Rotación de inventario

365
= = 116,9 días = 117 días
3,12

Si las ventas fueron todas al crédito.

Ventas de Crédito
Rotación de Cuentas por Cobrar =
Promedio de Cuentas por Cobrar

2325
= = 11,8 veces
196

Por lo consiguiente:
365
Periodo de cuentas por cobrar =
Rotación de cuentas por cobrar.

365
= = 30,77 días = 31 días
11.86

Ciclo operativo = periodos de inventario + periodo de cuentas por cobrar

Ciclo Operativo= 117 + 31 = 148 días

Para hablar del ciclo efectivo primero debemos saber ¿Qué es el ciclo efectivo?
El ciclo efectivo mide la cantidad de tiempo en días que le toma a una empresa transformar las
materias primas, productos, inventario en efectivo, es decir, calcula la cantidad de tiempo que la
empresa demora en cobrar a sus clientes, transformar las ventas o la producción en dinero en
efectivo a través de los cobros de las ventas a sus clientes. El estudio del ciclo en efectivo es útil
para medir el flujo de caja de una empresa.

El ciclo efectivo necesita el periodo de cuentas por pagar para poder ser calculado.

Costo de Venta
Rotación de las cuentas por pagar =
Promedio de cuentas por pagar

1352 = 3,8 veces

=
355

Por consiguiente:

365
Periodo de cuentas por pagar =
Rotación de las cuentas por pagar

365 = 95,8 días = 96 días

=
3,8

Ciclo de efectivo = Ciclo operativo – periodo de cuentas por pagar

= 148 – 96 = 52 días

En promedio, tenemos una demora de 52 días, desde que pagamos la mercadería, hasta que se
hace el cobro de la venta.

- ¿Qué tipo de acciones le recomendaría a esta empresa para aumentar su flujo de efectivo?

Lo que le propondría a la empresa para aumentar su flujo de efectivo es:

  Que sus deudas a largo plazo las aumente, negociar con los proveedores plazos más
flexibles, para que en caso de algún percance o problema pueda contar con ese respiro
para pagar lo que debe.
 Incrementar el capital contable, en este caso podríamos subir un poco el precio de
nuestros productos o bien transferir los ingresos anuales totales de la empresa desde la
cuenta de resultado hacia la cuenta de utilidades retenidas, esta es otra forma que
podemos hacer para aumentar el capital contable.
 Incrementar los pasivos circulantes, si solicitamos un préstamo a corto plazo, es decir, en
menos de 1 año, podemos hacer uso de ese dinero para saldar deudas que sean fácil de
pagar, como por ejemplo deudas con clientes, préstamos a corto plazo, pago de
impuestos, etc.
 Aumento de las ventas de activos, es decir aumentar los precios de las ventas del
inventario.
 Disminuir de las ventas de activo fijo, es decir decrecer las ventas de las propiedades.

– El dueño de esta empresa, le pregunta si es realmente necesario mantener un cierto margen de

efectivo. ¿Qué le respondería usted?

- Es muy importante mantener un cierto margen de efectivo, ser precavido para que se trate
siempre de tener un inventario de liquidez y de seguridad. También es importante
mantener efectivo para transacciones, como pagar sueldos, pagos menores, compras,
ventas etc. Estos ingresos pueden ser fijos, esto también influiría para cubrir necesidades
estacionales, como, por ejemplo, día de la mamá. Además, el efectivo le servirá para
costear necesidades futuras, como cuando se lance un nuevo producto, esto claramente
requiere efectivo, pero solo es en forma atemporal y sustancial. Ciertamente debe tener
en cuenta que se necesita efectivo cuando existen requerimientos de saldos
compensatorios, como pagos a los bancos por los servicios prestados, ya sea mantención
de cuentas corrientes o mantención de línea de créditos.

- Las ventajas de mantener un monto adecuado de efectivo, le puede servir para aprovechar
los descuentos comerciales, puesto que muchas veces las empresas facturan estipulando
que por pago de la factura antes de la fecha indicada, se le hace un descuento, eso puede
dar beneficios considerables para la empresa y su inventario.
 - -También La mantención de estándar de crédito, es una ventaja para poder mantener el
efectivo adecuado. Puesto que los bancos analizan, las razones de activos circulantes y
así podrá mantener su línea de crédito, cuenta corriente dentro de ciertos estándares.

- Calcule el capital de trabajo y entregue un breve diagnóstico del número resultante. Interprete
el resultado indicando si es positivo o negativo para la empresa.

Calcule el capital de trabajo

Capital de trabajo = Activos circulantes – Pasivos circulantes

CT= 739 – 562 =177 (Millones de $)

Esto nos indica con cuanto recurso cuenta la empresa para operar, si pagan los pasivos a corto
plazo.

Este capital de trabajo tiene un resultado positivo para la empresa, ya que, nos damos cuenta que
la empresa tiene poder de endeudamiento o poder de pago, puesto que, para los bancos,
proveedores lo que les importa es la capacidad de pago que tenga la empresa, les interesa ver el
capital de trabajo que tenga, más que los activos fijos, debido a que a ellos les importa que les
pague las deuda que adquiera la empresa.

Bibliografía

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%20Semana%202%20Finanzas%20I.pdf