Alexander Elder Sell and Sell Short Min (010 099) .En - Es PDF

S Y ELL S ANA S HORT
El Dr. Alexander Elder

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Elder, Alexander
Vender y vender a corto / Alexander Elder.
pags. cm. - (serie de negociación Wiley)
Incluye índice.
ISBN 978-0-470-18167-6 (tela)
1. Análisis de inversión. 2. Las acciones. 3. La especulación. I. Título.
HG4529.E465 2008
332.63 ' 228-DC22
2007050504
Impreso en los Estados Unidos de América. 10 9 8
7654321
Para Inna Feldman, el gerente de
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integridad han ayudado a dar forma a nuestra
compañía
durante la última década.

do ONTENIDOS
Introducción xv
¿Por qué vender? xvi
PAGS ART O Nebraska H OMO si UY, METRO UNA ÉPOCA R ISK, y K EEP R ECORDS 1
EL GAP entre precio y valor 2
Capítulo 1 Cómo Comprar 5
Las tres grandes DIVIDE 5
TÉCNICA VS. ANÁLISIS FUNDAMENTAL 7
TENDENCIA VS. COMERCIO contra tendencia 9
DISCRECIONAL VS. La negociación sistemática 11
Un comerciante ' S CAJA 13
El nuevo Alto - NUEVO bajo índice 18
Capítulo 2 psicología del comercio y gestión de riesgos 23
SU CUENTA COMO HERRAMIENTA DE COMERCIO 23
EN ser disciplinado 25
Al ser amable con usted mismo 26
CONTROL DE RIESGO 29
EL 2% SOLUCIÓN - PROTECCIÓN DE LOS TIBURONES 31
EL 6% REGLA - PROTECCIÓN DE PIRANHAS 33
Capítulo 3 En el mantenimiento de registros 37
Los buenos registros condujo a una buena COMERCIO 37
xi
xii Contenido
COMERCIANTE ' S HOJA DE CÁLCULO - RESPONSABILIDAD BÁSICO 38
DIARIO DE COMERCIO - LA CLAVE PARA UNA éxito duradero 40
Cómo documentar su plan comercial 45
MARGRET ' S MÉTODO - PONERLO EN LA PARED 50
FRED ' S MÉTODO - A CHIHUAHUA COMERCIO 51
CÓMO calificar su desempeño 52
CÓMO nivel al cual sus entradas y salidas 53
COMO GRADO sus operaciones 55
DOS TIPOS de comprar 57
PAGS ART T WO H OMO S ANA 61

Los tres tipos de vender 63
Capítulo 4 de Venta a un blanco sesenta y cinco
Venta de productos en un promedio móvil 67
Venta de productos en sobres o CANALES 75
VENDER EN LOS NIVELES DE RESISTENCIA 88
Capítulo 5 venta en una parada 101
EL triángulo de hierro 103
Mercado o LÍMITE DE ÓRDENES 106
Duro y blando PARADAS 107
Un mal sitio 109
REDUCCIÓN DE DESLIZAMIENTO - TIGHTER en un centavo 115
NIC ' S PARADA - ESTRECHO POR UN DÍA 117
CUANDO USAR PARADAS WIDER 124
MOVIMIENTO PARADAS 127
Un SafeZone PARADA 130
Paradas que se arrastran VOLATILIDAD soltar 132
Capítulo 6 de Venta “El ruido del motor” 137
IMPULSO DEBILITAMIENTO 138
UN “ El ruido del motor ” La salida de un CORTO PLAZO COMERCIO 140

Contenido xiii
Una salida DISCRECIONAL DE A LARGO PLAZO COMERCIO 143
VENDER ANTES informes de ingresos 148
EL MERCADO suena una campana 152
El comercio con el nuevo Alto - NUEVO bajo índice 158
LA DECISIÓN DE ÁRBOL DE VENTA 159
PAGS ART T RES H OMO S ANA S HORT 167
Las acciones del capítulo 7 de cortocircuito 171
SUS PRIMEROS CORTOS 175
La asimetría de tapas y fondos 178
TOPS CORTOCIRCUITO 180
CORTOCIRCUITO downtrends 185
FUNDAMENTOS DE CORTOCIRCUITO 189
Encontrar acciones A CORTO 198
interés corto 202
Capítulo 8 de cortocircuito no instrumentos de capital 207
FUTUROS CORTOCIRCUITO 208
OPCIONES DE ESCRITURA 217
ESCRITURA CUBIERTA 219
DESNUDO DE ESCRITURA 220
FOREX 224
Conclusión 229
MANIPULACIÓN DE GANANCIAS - DIVIDENDO PERSONAL 231
referencias 235
Expresiones de gratitud 237
Sobre el Autor 239
Índice 241
yo INTRODUCCIÓN
T aquí es un tiempo
un tiempo para crecer y una vez a declinar. Una vez en la planta y
para cosechar.
Que lindo cachorro rebote hacia arriba y hacia abajo en su sala de estar algún día convertirse en
un perro viejo, decrépito quien tendrá que conducir a la oficina del veterinario para ponerlo fuera de
su miseria.
Que las acciones que compró con tan grandes esperanzas y que disfrutó de ver
crecer ha rodado ha terminado y se corte en su capital de lugar de aumentarlo. Es
hora de buscar una salida.
Este es un libro acerca de la venta.
Comprar es divertido. Surge de las esperanzas, grandes expectativas, un cofre lleno de aire. La venta
es un negocio duro, sin sonreír, como conducir ese perro viejo pobre al veterinario para su inyección final.
Sin embargo, usted debe vender. Y eso es lo que trata este libro.
Y una vez que usted y yo hablamos acerca de la venta, que dura, fría realidad al final de casi todas
comercio que no se detendrá. Vamos a hablar acerca de la venta corta. Aficionados no saben cómo
corta y tienen miedo de ella, pero los profesionales encanta cortocircuito y el beneficio de las caídas.
Las acciones bajan mucho más rápido de lo que se elevan, y un comerciante que sabe cómo corta
duplica sus oportunidades. Pero antes de vender corto que debe aprender a vender y vender bien.
Así que vamos a echar fuera esos lentes color de rosa y aprender a vender.
¿Por qué vender?
Compramos cuando nos sentimos optimistas o miedo de perder una buena cosa. Tal vez se lee una
historia acerca de un nuevo producto o escuchado rumores de una
xv
xvi Introducción
fusión. Tal vez se ejecutó un análisis técnico o encontrado un patrón gráfico prometedor en la
pantalla. Tenías algo de dinero en su cuenta y llamó a su corredor o se puso en línea para colocar
una orden de compra.
Que ha recibido una confirmación, ahora es el propietario de esta población. Fue entonces cuando comienza
el estrés.
Si el archivo estancias plana y va a ninguna parte se siente inquieto. Qué eligió el mal
de nuevo? Otros están subiendo, debe vender la suya?
Si su acción comienza a subir, se crea un tipo diferente de ansiedad. En caso de tomar
ganancias ahora, agrega a su posición, o no hace nada? No hacer nada es difícil, especialmente
para los hombres, que se cuentan desde la infancia “No se queden ahí, hacer ¡alguna cosa!"
Cuando su acción cae, la ansiedad se convierte en mezcla con dolor- “Voy a vender tan pronto como
se trata de volver a incluso.”
Sorprendentemente, la posición más cómoda psicológicamente para la mayoría de los comerciantes es
un ligero descenso en sus acciones. No es lo suficientemente aguda para ser doloroso, y con la culata
cerca de su precio de entrada probablemente no hay mucha razón para vender. Sin acción necesaria, tiene
una excusa perfecta para sentarse y no hacer nada. Se siente bien para no tener que tomar ninguna
decisión! Así es como una pequeña pérdida puede llegar a ser gradualmente más grande y más malo.
Si se lanza una rana en una olla de agua caliente, saltará, pero si se calienta lentamente, se
puede cocinar con vida. Los operadores con planes de venta claras puede llegar a ser hervidos vivos.
El peor momento para tomar cualquier decisión, incluyendo la de vender, es cuando se siente
bajo presión. Esto es por lo que le impulso a escribir un plan de negociación antes de se pone en un
comercio (véase Cómo documentar su plan comercial). Un buen plan debe describir sus razones
para entrar en un comercio, y definir su precio de entrada, un stop de protección, y una meta de
ganancias. Configuración de su parada y niveles objetivo significa tomar la decisión de vender.
Tomar esas decisiones antes de entrar en un comercio le permite utilizar su cerebro en vez de saltar
en respuesta al calor como a un pobre rana.
Los psicólogos han demostrado que la calidad de las decisiones que tomamos bajo estrés
es más bajos que los que hacemos en un marco tranquilo y relajado de la mente. Es
probable que tomar mejores decisiones, aumentar sus beneficios y reducir sus pérdidas si
usted anota su plan de venta
antes de compra de estas poblaciones.
Un plan comercial por escrito logra una hazaña increíble que aumenta sus ganancias y
reduce las pérdidas!
¿Entonces por qué no hacerlo?
Introducción xvii
Dos razones. En primer lugar, la mayoría de los comerciantes no se les ha enseñado lo que acaba
de leer. Principiantes y los extranjeros simplemente no tienen el conocimiento.
La otra razón es que la gente le gusta soñar. Un plan escrito corta en su negocio
dulce ensoñación. Se siente bien volver a magra y la deriva en una fantasía vaga de
riquezas. Sentarse derecho en una silla dura-atrás y escribir sus metas específicas, así
como una contingencia roba del plan que de esa vaga fantasía.
A todos nos gusta ensueño, pero ya que hemos recogido este libro voy a suponer que
usted ha elegido el placer de dinero real sobre la de soñar despierto. Es posible que desee
aprender a vender, por lo que se puede hacer más dinero, mientras que arriesgar menos.
En ese caso, estamos en la misma página. Pero antes de escribir su plan de venta, revisemos
algunos de los principios clave de la compra. También tenemos que hablar sobre los dos factores
clave que los ganadores separadas de gestión perdedores de dinero y el mantenimiento de
registros. Armado con este conocimiento, estaremos dispuestos a dirigir nuestra atención a la venta
y luego a un cortocircuito.
S Y ELL S ANA S HORT
PARTE UNO
H OMO si UY,
METRO UNA ÉPOCA R ISK,
& K EEP R ECORDS
METRO Cada comerciante culos

seriode
sabe que tiene un
los comerciantes seborde,
agolpanun
en método paraen
los mercados, descubrir
busca de las
oportunidades y la colocación de órdenes que le da una ventaja sobre la mayoría de los
beneficios.
competidores. Una ligera ventaja, junto con mucha disciplina, es la clave para beneficios
estables.
Cada profesional sabe lo que su borde es y donde es probable que los beneficios que
provienen de. Un principiante no se molesta a sí mismo con estos conceptos. Se puede comprar
hoy porque anoche leyó sobre un fondo de cabeza y hombros invertida. Se puede comprar
mañana a causa de una noticia que le llamó la atención. Él no tiene un concepto claro de la
compra. Él no tiene ninguna ventaja.
2 Cómo comprar, gestionar el riesgo y mantener registros
Todos pasamos por esta etapa de la ignorancia inicial. Para ir más allá de él y graduado a negociación
para ganarse la vida es necesario tener un concepto de qué es lo que está tratando de comprar o vender.
Si encuentra un nicho de hacer dinero, otros pueden desplazar pronto en ella y reducir los
rendimientos. Sus beneficios son siempre bajo amenaza, mientras que los peligros están siempre
presentes. La competencia es intensa. Para seguir haciendo dinero en los mercados y hacer crecer la
equidad, es necesario definir e implementar un concepto de comercio que es bastante simple y prueba
de balas.
EL GAP entre precio y valor
Mi larga búsqueda de una ventaja me llevó a estudiar la diferencia entre precio y valor. El concepto es
bastante simple: precio y valor no son los mismos. El precio puede ser inferior al valor, por encima de
ella, o igual a ella. La distancia entre el precio y el valor puede ser grande o pequeño, aumentando o
disminuyendo en cualquier momento dado. Sorprendentemente pocas personas son conscientes de la
brecha en constante cambio entre precio y valor, aunque cuando se señala que a ellos lo ven
inmediatamente.
El concepto es simple, pero convirtiéndolo en un método de negociación no es tan fácil.
Todo el mundo sabe acerca de precios de leer los números en una etiqueta de precio o buscar una cotización
de bolsa en la pantalla. Cualquier niño le puede decir el precio de los caramelos. Todos los precios conocimiento,
sin embargo, muy pocas personas saben cómo definir el valor y realizar un seguimiento de sus cambios. Si puede
hacer eso, comprar o vender sus decisiones ya no se basan únicamente en el precio. Usted puede comprar
cuando el valor está aumentando o vender corto cuando el precio sube demasiado lejos por encima del valor.
La mayoría de las decisiones de compra se basan en la percepción, por vaga, que el precio es
inferior al valor. La mayoría de la gente compra cuando creen que la gente no reconoce el verdadero
valor de su vehículo comercial. Ellos piensan que ven delante de la multitud, y esperan hacer dinero
después de la multitud también ve lo que hacen y los precios más altos unidades. Los comerciantes
compran cuando piensan que un evento futuro provocará un aumento en el valor de su vehículo
comercial.
Me di cuenta de la diferencia entre el precio y el valor de décadas atrás, durante una breve
conferencia de J. Peter Steidlmayer. Escuchando a este operador de piso Chicago y en algún autor
me sentí inmediatamente el valor del concepto. No tenía ni idea en ese momento cuántos años me
gustaría pasar en busca de una manera de ponerlo en práctica en mi comercio.
Cómo comprar, gestionar el riesgo y mantener registros 3
Pocos operadores técnicos siempre piensan acerca de la diferencia entre precio y valor. Los
analistas fundamentales están mucho más en sintonía con la idea, pero no son dueños de ella, los
técnicos pueden usarlo también.
Tiene sentido para comprar y vender por debajo del valor por encima del valor. Para poner en práctica
esta idea, tenemos que responder a tres preguntas de cómo definir el valor, cómo realizar un seguimiento de
sus cambios, y cómo medir la distancia desde el precio de valor.
CAPÍTULO 1
H OMO si UY
S comercio
exige uccessful
humildad. requiere
Usted la confianza;
debe darse pero,
cuenta de queparadójicamente,
los mercados sontambién
enormes y no hay manera
de que pueda dominar todo lo que hay que saber acerca de ellos. Su conocimiento de los mercados
nunca puede ser completa.
Es necesario especializarse en un área determinada de la investigación y el comercio.
Puede comparar los mercados financieros a la medicina; un médico moderno no puede ser un
experto en cirugía, oftalmología, psiquiatría, obstetricia y pediatría. Tal conocimiento universal
puede haber sido posible hace siglos, pero el campo de la medicina moderna se ha vuelto tan
grande que todos los médicos deben especializarse. Deben elegir uno o tal vez dos áreas y
dominar ellos. Fuera de esas áreas que necesitan saber lo suficiente como para evitar
problemas.
Las tres grandes DIVIDE
Un comerciante serio tiene que especializar al igual que un médico grave. Se debe elegir un área de
investigación y el comercio que hace un llamamiento a él. Estas son algunas de las opciones esenciales que
todo comerciante tiene que hacer:
• vs Técnico Fundamental
Los analistas fundamentales estudian los valores de las sociedades cotizadas o las
ecuaciones de la oferta y la demanda de materias primas. Técnicos, por el contrario, creen
que la suma total del conocimiento acerca de cualquier mercado se refleja en su precio. tabla
de patrones técnicos de estudio e indicadores para determinar si los toros u osos son
propensos a ganar la ronda actual del juego comercial. No hace falta decir que hay un poco
5
de solapamiento entre los dos campos. fundamentalistas graves menudo vistazo a los
gráficos, mientras los técnicos graves pueden tener una idea acerca de los fundamentos del
mercado que se están negociando.
• Tendencia vs. contra tendencia

La mayoría de los gráficos muestran una combinación de movimientos direccionales y rangos sesión
volátil. Los principiantes se sienten fascinados por las tendencias de gran alcance: si podían comprar en
una parte inferior, de modo claramente visible en el medio de la tabla, y espera a través de la
manifestación subsiguiente, que habían hacer un montón de dinero a toda prisa. Los comerciantes
experimentados saben que las tendencias, tan claramente visibles en el medio de la tabla, se vuelven
cada vez más a medida que niebla cerca del borde derecho. Montar una tendencia es como montar un
caballo salvaje que intenta sacudir apagado en todo momento. comercio de tendencia es mucho más
difícil de lo que parece. Al mismo tiempo, uno de los pocos hechos científicamente probados sobre los
mercados es que oscilan. Oscilan entre ser continuamente sobrevalorados e infravalorados.
comerciantes contratendencia sacar provecho de esta chuleta de los mercados a medida que se
desvanecen (comercial contra) los extremos.
• vs discrecional sistemática
La aplicación de sus estudios e indicadores a una carta puede ser un proceso emocionante y
atractivo. comerciantes discrecionales seguir girando sus estudios de un lado a otro mientras
deciden si comprar, vender, o no hacer nada. Algunos comerciantes disfrutan de este juego,
mientras que otros se estresan por esta necesidad interminable para la toma de decisiones.
operadores de sistemas prefieren volcar los datos de mercado en un ordenador, prueba un
conjunto de reglas para la compra y venta, y luego encienda el sistema y siga sus señales.
Otra decisión clave en los mercados implica decidir si hay que centrarse en las acciones,
futuros, opciones, o de divisas. Es posible que desee especializarse aún más, por la elección
de un grupo stock específico o una o dos futuros específicos. Sea cual sea su vehículo
comercial, vale la pena definir su trabajo a lo largo de los tres ejes: / técnica, tendencia /
contratendencia fundamental, y discrecional / sistemática. Ser claro acerca de sus gustos y
disgustos le ayudará a evitar tirarse por los mercados, la forma en que muchas personas lo
hacen.
Es importante darse cuenta de que en cada una de estas grandes divisiones ambos lados son
igualmente valiosos. Su elección dependerá principalmente de su temperamento. Los operadores
profesionales tienden a tener una mente abierta. Siempre son curiosos acerca de las opiniones de
otras personas y son respetuosos
Cómo comprar 7
hacia ellos. Sólo novatos arrogantes mirar hacia abajo a los que han hecho diferentes
opciones.
TÉCNICA VS. ANÁLISIS FUNDAMENTAL
Un analista fundamental pasa su tiempo calculando el valor de la empresa que representa una
determinada población. Se evalúa resultados de la sociedad, la posición competitiva, la
administración y otros factores. Los analistas fundamentales de estudio fuente materias primas y la
demanda de sus mercados. Por ejemplo, cuando las regiones de cultivo de naranja del país
esperan una helada severa, los analistas fundamentales saben que el valor de la cosecha
sobrevivir aumentará y los precios seguirá. Las grandes preguntas se convierten en lo que es
probable que se pierda parte de la cosecha y lo que va a pasar a la demanda en respuesta a un
aumento de precios.
Un técnico puro no se preocupan por las ganancias, la escarcha, o una ola de calor. Todo lo que
quiere es la clave de pizarra o un símbolo y una historia de las transacciones que se remontan a un
tiempo. Se espera que para tirar de un patrón repetitivo de que la historia y el comercio con fines de
lucro.
Pureza y otras formas de extremismo pueden atraer a los principiantes, sino un más
maduro individuo no es probable que los mercados en blanco y negro. Es perfectamente
normal que se sienta más atraída ya sea para el análisis fundamental o técnico. Al mismo
tiempo, un operador con experiencia, sea un fundamentalista o un técnico, no rechaza el otro
punto de vista, pero trata de buscar en los mercados con los dos ojos.
Ya sea que usted se siente inclinado hacia el análisis fundamental o técnico, que tiene que ser
curioso acerca de cómo vive la otra secundarios. La gran Warren Buffett, probablemente, el gestor
de analista y dinero fundamental superior en los Estados Unidos, dice que las personas que no
observaban los precios son como jugadores de cartas que no miran a las cartas. Mi corazón está en
el análisis técnico, pero siempre que se interesan en una acción que me gusta hacer varias
preguntas fundamentales. Definitivamente quiero saber en qué sector pertenece. Prefiero el
comercio Una acción en una industria en crecimiento, como la nanotecnología o de
telecomunicaciones, que en algún viejo grupo lento. Además, tienden a permanecer lejos de un
cortocircuito en las acciones de energía y futuros, debido a mi preocupación por el pico de Hubert 1 que
exige una estanqueidad de los suministros de energía en los próximos años.
1 Deffeyes, Kenneth S. Pico de Hubbert: la inminente escasez de petróleo Mundial ( Princeton University Press,
2003)
Figura 1.1 La dificultad con el análisis fundamental
El dilema del fundamentalista: este gráfico diario de espectáculos de IBM que mientras que el valor de la
empresa es cada vez mayor, la tendencia alcista es todo menos estable. Se puede ver violentos se
mueve en la dirección de la tendencia, así como en contra de ella. Día tras día, los precios, con la
compañía por valor de 1% más o menos 1%, en ausencia de cualquier noticia significativa. Los precios se
fijan a los valores con una banda elástica milla de largo, por lo que muchos de los ist un fundamentalismo
de un duro!
El problema con el análisis fundamental es que los valores cambian lentamente, pero los precios
fluctúan por todo el lote. Uno de mis estudiantes resume este problema cuando dijo: “Los precios
están conectados a los valores por una banda de goma milelong” (ver Figura 1.1).
Mientras que los fundamentalistas la búsqueda de valor en las largas filas y columnas de las hojas de
cálculo, un técnico puede identificar rápidamente los valores en cualquier mercado usando unas pocas
herramientas simples. Mi método favorito para descubrir el valor es utilizar un promedio móvil exponencial
de dos medias móviles, para ser exactos.
Las medias móviles identifican los niveles en los que la mayoría de los participantes en el mercado están de
acuerdo en el valor (véase la Figura 1.2). Un aumento de programas de media móvil que el valor está aumentando,
y un promedio móvil de caer nos dice que el valor está disminuyendo.
Un comercio es un acuerdo entre un comprador y un vendedor. Desde tramitan en medio de

la multitud del mercado, su comercio representa un mo-
Cómo comprar 9
Medias Móviles
Un precio único no te dice si la multitud es alcista o bearish- al igual que una sola foto no le dice si
una persona es un optimista o un pesimista. Si, por el contrario, alguien lleva diez fotos de una
persona a un laboratorio y se obtiene una imagen compuesta, que pondrá de manifiesto las
características típicas de esa persona. Si actualiza una foto compuesta cada día, puede supervisar
las tendencias en el estado de ánimo de la persona.
Un movimiento sirve como promedio una fotografía compuesta continuamente actualizada del
mercado que combina precios durante varios días. El mercado se compone de grandes multitudes, y un
movimiento promedio identifica la dirección del movimiento de masas.
El mensaje más importante de un promedio móvil es la dirección de su pendiente.

Cuando se levanta, se muestra que la gente es cada vez más optimista-alcista. Cuando se
cae, se muestra que la gente es cada vez más pesimista-bajista.
Desde Negociación para una vida por el Dr. Alexander Elder,

John Wiley & Sons, Inc., 1993
mentaria consenso no sólo entre las dos personas, sino para el público en general. Si cada
garrapata en su pantalla representa un consenso momentáneo de valor, a continuación, una
media móvil representa una fotografía compuesta, un consenso más largo plazo.
Un promedio móvil más rápido representa un consenso a corto plazo. Un promedio de

movimiento lento representa un consenso a largo plazo. Me llamo el área entre las dos líneas “de la
zona de valor”.
El uso de medias móviles para identificar el valor ayuda a diferenciar entre dos tipos diferentes de
comercio. Un comerciante de seguimiento de tendencias quiere comprar cuando los precios tire hacia atrás
hacia una media móvil de levantamiento. Un comerciante contratendencia reconoce cuando los precios bajen
demasiado lejos de la zona de valor, y se prepara para el comercio el complemento espalda.
TENDENCIA VS. COMERCIO contra tendencia
Echar un vistazo a la gráfica en la figura 1.2, y los argumentos a favor y en contra de la tendencia o de
comercio contra de la tendencia va a saltar en usted de la página. Se puede reconocer fácilmente una
tendencia alcista: cuando los precios van desde la esquina inferior izquierda a la esquina superior derecha,
que no es necesario ser un técnico
si
si
UNA
UNA
UNA
do
Figura 1.2 Medias Móviles identificar el valor

gráfico diario de MW, de 26 días y de 13 días EMA
A. Pullback a valor en un UP- SI. Precio muy por encima del valor-Venta!
tendencia-Comprar! DO. Precio muy por debajo del valor-Comprar!
La EMA lenta (media móvil exponencial) rara vez cambia de dirección; su ángulo identifica el aumento o la
disminución del valor. La EMA más rápido es más volátil. Cuando los precios de sumergirse en la zona
comprendida entre las dos líneas durante una tendencia alcista, identifican buenas oportunidades de compra.
Los precios están asociadas a valores con una banda de goma; se puede ver que los precios casi siempre
consiguen solamente tan lejos de la EMA antes de que se devuelva abruptamente. Cuando una banda de
goma se extiende al máximo, se le advierte que debe esperar una inversión de la última alejamiento de valor.
para identificar un mercado alcista. Parece bastante simple para comprar y HOLD- hasta que se da cuenta
de que esta tendencia, al igual que cualquier otro, es evidente sólo en retrospectiva. Si usted tuvo una
posición larga, usted se está preguntando todos los días, si no cada hora, si la tendencia alcista había
terminado. Tratando de montar una tendencia es como tratar de montar un caballo muy nerviosa que sigue
tratando de sacudir que fuera ya veces rollos en el suelo para deshacerse de ti. Sentado apretado requiere
una gran cantidad de trabajo mental!
comercio de contra-tendencia tiene sus propias ventajas y desventajas. Se puede ver cómo los precios
siguen dejando atrás a sí mismos una y otra vez. Siguen alejarse de valor, sólo para cerrarse de nuevo a ella.
La compra por debajo del valor y un cortocircuito cuando los precios suben demasiado lejos por encima del
valor tiene un atractivo diferente:
Cómo comprar 11
los oficios tienden a durar sólo unos pocos días. Requieren menos paciencia y te hacen sentir mucho
más en control. En el lado negativo, el potencial de ganancias de cada comercio es más pequeño.
Esta es la opción que necesita para hacer: puede operar en la dirección de un largo plazo de
media móvil o puede apostar sobre los precios que regresan a su media móvil después de que se
extendieron demasiado. El primer enfoque se denomina seguimiento de tendencias; la segunda,
contra tendencia comercial.
En su brillante libro Mecánicas Sistemas de Trading: Psicología emparejamiento comerciante con el
análisis técnico, Richard Weissman establece una clara distinción entre los tres tipos de comerciantes:
seguidores de tendencias, con una media de reversión (contra-tendencia) comerciantes, y
día-comerciantes. Tienen temperamentos diferentes, explotan diferentes oportunidades, y se enfrentan a
diferentes retos.
La mayoría de nosotros caer en uno de estos estilos de negociación y sin pensarlo mucho. Muy
pocos de nosotros hacemos una decisión de negocios consciente. Por ejemplo, cuando empecé con el
comercio, muchas personas serias e inteligentes me dijeron que tenía que haber una
tendencia-seguidor. Lo hice por muchos años, pero mi corazón no estaba en ella. Después de años de
tratar de ser un comerciante de tendencia, me di cuenta de que lo que realmente quería hacer era el
comercio de tendencia contraria. Yo he sido más feliz y mucho más rentable desde entonces. Muchos
de mis amigos, por el contrario, sólo el comercio y las tendencias, no afecta a una operación contra
tendencia. Usted tiene que averiguar quién es usted, y operar en consecuencia.
DISCRECIONAL VS. La negociación sistemática
Esta es otra gran división en el comercio, y hay que tener muy claro en qué lado de ella se pone
de pie. Ambos son perfectamente aceptable, pero hay un abismo entre ellos. Puede tender un
puente sobre él, pero por favor no trate de saltar a través mientras se está en un comercio.
A discrecionales miradas operador de un gráfico, lee sus señales, y coloca una orden para
comprar o vender en corto. Se monitorea el gráfico y en algunas se da cuenta de puntos que
las señales que le impulsó a ir largo o corto han desaparecido o se invierte. Él decide hacer un
pedido para salir y completa su comercio discrecional.
Un comerciante sistemática no puede tolerar este grado de incertidumbre. Él no quiere mantener

la toma de decisiones en cada paso del camino. Su solución es el estudio de los datos históricos,
diseñar un sistema que han obtenido buenos resultados en el pasado, lo refinará, y vuelva a
encenderlo. A partir de ahora deja que su sistema de seguimiento del mercado y generar señales de
compra y venta.
Ni el comercio ni el sistema discrecional de comercio garantizará el éxito. Principiantes

pierden dinero con ambos, pero de diferentes maneras. Cuando un comienzo espectáculos
comerciante discrecionales me ciertas señales en sus cartas, es probable que se pase por alto a
otros, como señales fuertes o incluso más poderosa que apuntan en la dirección opuesta. Un
comerciante sistemática inicial es muy probable que caiga en el pecado de ajuste de curvas. Pasa
tiempo puliendo su telescopio que mira hacia atrás hasta que tenga un sistema que habría
funcionado perfectamente en el pasado, aunque sólo el pasado se repitió a la perfección en el
futuro, que casi nunca lo hace.
Me atraen a negociación discrecional debido a su libertad. Me resulta sumamente atractivo para

acercarse al mercado como una pizarra en blanco, amplio estudio índices y grupos de la industria, y
decidir si el comercio desde el lado largo o corto. Es un placer para establecer parámetros de entrada y
salida, se aplican las reglas de manejo de dinero, determinar el tamaño de un comercio, y finalmente
hacer mi pedido. Hay un sentido de la responsabilidad y la emoción en la vigilancia del comercio y de la
decisión de la salida como estaba previsto, saltar un poco antes, o tener un poco más de tiempo. También
me siento atraído a negociación de tendencia contraria, pero la mayoría de los métodos descritos en este
libro también puede ser utilizado por seguidores de tendencias.
comerciantes sistemáticos tratan de sacar provecho de la repetición de patrones en los mercados.

Los buenos saben que mientras las cosas se repiten, no se repiten perfectamente. La cualidad más
valiosa de un buen sistema es su robustez. Un sistema se llama robusta cuando se sigue llevando a
cabo razonablemente bien, incluso cuando cambian las condiciones del mercado. Hay una cantidad de
literatura sobre el desarrollo del sistema, y el punto de partida es una buena Robert Pardo Diseño,
pruebas y optimización de los sistemas de comercio. Poco después de escribirlo, Bob se convirtió en
un administrador de dinero señaladas por la aplicación de sus métodos en el mundo real. No hay
demasiados autores pueden hacer esa demanda.
La decisión de ser discrecional o un comerciante sistemática rara vez se basa en el análisis de

costes y beneficios. La mayoría de nosotros decidir sobre la base de lo que pensamos de decisiones
en la vida en general. Cuando entrevisté a Fred Schutzman para mi libro Entradas y salidas, él dijo:
sistema de comercio que funciona para nosotros, ya que toma la emoción de la negociación.
No soy bueno en la toma de decisiones en vivo. Estoy más de un investigador, un científico.
Puedo hablar con el equipo y que puede hacer el comercio para mí. . . . si podemos programar
conceptos, puedo continuar como analista y el ordenador comercio sin emoción. estoy
haciendo
Cómo comprar 13
el análisis y las operaciones informáticas de mis entradas. Se aprieta el gatillo si se dan las
condiciones. . . . sistema de comercio no es para todo el mundo, una gran cantidad de gente no le
gusta entregar el poder a un ordenador. Ellos quieren conservar la responsabilidad de las decisiones.
Paradójicamente, en el extremo superior de la escala de rendimiento hay un sorprendentemente alto
grado de convergencia entre el comercio discrecional y sistemática. Un comerciante sistemática de
primera categoría tiene que seguir haciendo lo que me parece decisiones discrecionales: cuándo
activar el sistema A, al dar marcha atrás Sistema B bajo rendimiento, al añadir un nuevo mercado a
la lista de aquellos a los que comercia, o cuándo colocar un mercado de la lista. Al mismo tiempo, un
comerciante discrecional como yo tiene una serie de reglas firmes que se sienten muy sistemático.
Por ejemplo, Absolutamente no se entra en un comercio en contra del sistema de impulso semanal,
se describe a continuación, y no me podía pagar para comprar por encima de la línea superior del
canal o corta por debajo de la línea inferior del canal en los gráficos diarios. Los enfoques
sistemáticos y la discrecionales se pueden puentear-simplemente no trate de hacerlo en medio de
una operación abierta. No cambie sus caballos en medio de la corriente que está tratando de cruzar.
Un comerciante ' S CAJA 2

Cuando me puse el primer comercio nunca, lo peor ha pasado. Hice dinero. Ese golpe
de suerte crea la ilusión de que el comercio era fácil. Empecé a saltar en otros
oficios-con un resultado predecible. 3
Como me he recuperado y reconstruido mi cuenta devastado Yo sabía que tenía que
educarme. Empecé a leer vorazmente sobre los mercados. Miré hacia arriba fuentes y referencias
en todos los libros que he leído, y después de leer esos libros también. En los lejanos, los días
pre-Internet tuve la suerte de encontrar un caballero en Los Ángeles con el nombre de Donald
Mack que dirigía un negocio llamado El Centro de Inversiones de la librería. Debo haber convertido
2 En esta sección se presenta una versión breve. Para más detalles, consulte Entra en mi habitación de comercio, John Wiley &
Sons, Inc., 2002.

3 Hace poco me ofrecí para dar un curso “Dinero y Comercio” en una escuela secundaria local. Una de las mejores cosas que
suceden en esa clase fue que perdimos unos cuantos dólares en el primer comercio. Los niños se molesta, pero lo que hizo que
todo el mundo más alerta y sirvió como punto de partida bueno para el año.
su mayor cliente. Mi fantasía era que si leo todo lo que había que leer y aprender sobre todos
los métodos, seguramente iba a encontrar un buen generador de dinero.
Una vez más, el resultado era predecible, y fue de nuevo a mi trabajo del día, trabajar y
ahorrar para reconstruir mi cuenta pequeña. A pesar de que he perdido dinero, todo lo que la
lectura me dejó con algo positivo, una buena visión general del campo.
Con los años, a medida que continué con el comercio y el estudio de los mercados, se hizo
cada vez más claro que en este campo “menos es más”.
Cada vez que nos fijamos en un gráfico, nos ocupamos de sólo cinco piezas de Datos- cada barra
tiene una, alta, baja abierta, y los precios de cierre, más el volumen. Si el comercio de futuros, añadir el
interés abierto. No tiene sentido utilizar una larga lista de herramientas e indicadores para analizar estos
cinco números. Una gran cantidad de herramientas sólo aumenta el nivel de ruido y aumenta la
confusión. I estableció una regla de “cinco balas a un clip” Me -permitiendo a utilizar no más de cinco
indicadores en cualquier gráfico dado. Es posible utilizar seis si se necesita desesperadamente un extra,
pero nunca más que eso. En cuanto a mí, me va bien con cuatro: medias móviles, sobres, MACD, y el
Índice de Fuerza.
Esto no quiere decir que usted debe utilizar los mismos indicadores. Usted debe sentirse
perfectamente cómodo utilizando otros, sólo asegúrese de entender cómo se construyen los
indicadores, lo que miden, y qué señales que dar. Nadie puede dominar todo en los mercados,
al igual que ningún médico puede dominar toda la medicina. Usted tiene que elegir un pequeño
puñado de herramientas que se sienten cómodos en su caso.
los recién llegados en el mercado a menudo se vuelven fascinados por las herramientas de negociación
técnica. Se imaginan que si consiguen el software “derecho”, los indicadores “correctas”, y los ajustes de
“correctas” las ganancias se acaba de rollo. Nada podría estar más lejos de la verdad! Mientras que las
herramientas técnicas son importantes, que son responsables de sólo una pequeña parte del éxito de
cualquier comerciante. También es necesario centrarse en la psicología de comercio, la administración del
dinero, y mantenimiento de registros. Cada uno de esos factores es como una pata de una silla, y el análisis
técnico es sólo uno de ellos. Una silla que tiene una sola pierna es útil sólo para leña.
fe infantil para principiantes en el poder del análisis técnico es a menudo junto con una gran
cantidad de pereza. Cada semana recibo correos electrónicos de la gente que pide “la
configuración exacta” de las medias móviles, MACD y otros indicadores. Algunos dicen que
quieren ahorrar tiempo tomando mis números y saltar en la investigación para que puedan
obtener el derecho a la negociación. Guarde el tiempo en la investigación, el codo! Si no hace su
Cómo comprar 15
mi caja de herramientas
Mi enfoque se basa en el sistema de comercio de detección triple, que he desarrollado en los años
1980 y seguir mejorando en la actualidad. Dado que todos los mercados se puede analizar en varios
plazos, Triple Pantalla insiste en que se comienza por la definición de su marco de tiempo favorita en
la que le gusta trabajar, como todos los días, cada hora, o un gráfico semanal. Una vez que sepa cuál
es su favorito es, no se ven en ella! En primer lugar debe ir al horizonte temporal de un orden de
magnitud mayor, tomar su decisión estratégica allí, y el regreso a su calendario favorito sólo para
tomar una decisión, donde táctica para comprar o vender y luego el comercio sólo en la dirección del
marco de tiempo más largo.
Desde mi favorita plazo tiende a ser el diario, utilizo gráficos semanales para tomar mis decisiones
estratégicas, y volver a diarios para ponerlas en práctica. Los gráficos diarios y semanales son mis dos
primeras pantallas. La tercera pantalla es el método de entrada, para lo cual puede utilizar un gráfico
intradía o simplemente realizar un pedido utilizando un gráfico diario.
METRO Oving UNA VERAGES
El precio es un consenso de valor en el momento de un comercio. Una media móvil (MA) refleja un
consenso medio de valor en su ventana de tiempo. Si el precio es una instantánea, un promedio móvil
es una fotografía compuesta. Proporciona dos mensajes importantes a los comerciantes. En primer
lugar, su pendiente identifica la dirección del cambio en el estado de ánimo del público. Una media móvil
aumento refleja el creciente optimismo (alcista), mientras que una caída MA refleja el creciente
pesimismo (bajista).
Otro papel importante de la MA es la diferenciación entre lo que llamo “operaciones de valor” y

“oficios mayor teoría tonto”. Si compra cerca de la que eres valor promedio móvil, compra. Una persona
que compra muy por encima de la media móvil es, en efecto, diciendo-”Soy un tonto, estoy pagando de
más, pero espero conocer a un tonto más grande en el camino.” Hay muy pocos tontos en los mercados
financieros, y una persona que se mantiene por encima del valor de compra no es probable que ganar
en el largo plazo. Se puede obtener una vez suerte desde hace tiempo, pero la compra de cerca de
valor es una estrategia mucho más sensible. Me gusta usar dos EMA en mis cartas, una mostrando un
plazo más largo, y la otra un plazo más corto, el consenso de valor. Me llamo el área entre ellos “la zona
de valor.” Hay varios tipos de medias móviles, pero siempre uso los exponenciales. EMA son más
sensibles a los precios de entrada y menos sensible a los precios antiguos.
mi O NVELOPES do hannels
Uno de los pocos hechos científicamente probados sobre los mercados es que los precios oscilan
arriba y por debajo del valor. Se podría decir que los mercados son
dieciséis Cómo comprar, gestionar el riesgo y mantener registros
-Maníaco-depresiva eleve demasiado y caer demasiado bajo, sólo para girar de nuevo a la normalidad
de la zona de valor.
Hay varios tipos de canales, y mi favorito es un sobre de las líneas rectas por encima y por debajo
de la EMA, ambas paralelas a la misma. A ataques de canal welldrawn como una camisa buena,
cubriendo el cuerpo de precios, con sólo la mayoría de los precios del extremas-cuello y las
muñecas-pega hacia fuera. Aficionados encanta comprar los brotes, pero los profesionales tienden a
buscar oportunidades de compra cerca de la línea inferior del canal y un cortocircuito oportunidades
cerca de la línea superior del canal.
Algunos comerciantes les gusta usar los canales de desviación estándar, a menudo llamados Bandas de
Bollinger, que se expanden y se contraen en respuesta a la volatilidad del mercado. Ellos sólo son útiles para los
operadores de opciones debido a la volatilidad es un factor clave en la valoración de opciones. Si el comercio de
acciones, futuros, o la divisa, usted está mejor con sobres rectos.
MACD L Y INES MACD-H ISTOGRAM

Media móvil de convergencia-divergencia (MACD) es un indicador cuya línea rápida representa el
consenso a corto plazo de valor, y la lenta borde del largo plazo consenso. Cuando la línea rápida se
eleva por encima de la línea lenta, muestra que los toros son dominantes, y cuando la línea rápida
está por debajo de la línea lenta, los osos están a cargo.
Histograma mide la potencia de los toros y osos mediante el seguimiento de la diferencia entre las
dos líneas del MACD. Cuando su propagación aumenta, se nota que el grupo dominante en el mercado
es cada vez más fuerte de que es un buen momento para el comercio en esa dirección. Las
divergencias entre los picos y los fondos de histograma del MACD y los precios están entre las señales
más fuertes en el análisis técnico.
MACD-Lines y el Histograma se derivan de tres medias móviles exponenciales de los precios de

cierre. Sus configuraciones: 12, 26 y 9 han migrado al software de comercio y convertirse en la
configuración predeterminada en muchos paquetes. Al escribir mis libros, he usado esos ajustes
para ilustrar este indicador.
¿Qué ajustes se debe utilizar? Si desea utilizar los mismos como todos los demás, el uso de 12, 26 y 9
debido a que la multitud es básicamente perezoso y utiliza los valores predeterminados. También puede
elegir la configuración que son un poco más rápido o más despacio. Pensar en ello y experimentar con los
valores, o utilizar los valores por defecto.
F ORCE yo NDICE
Todo el mundo mira los precios, pero es el volumen que se desplaza ellos. Volumen refleja la intensidad
del compromiso de los comerciantes, el calor de su exuberancia, la profundidad de su miedo. En vez de
mirar una parcela llana de volumen, lo uso
Cómo comprar 17
Índice de fuerza, que une volumen con los cambios de precios. Las divergencias entre el índice de Fuerza y
los precios me dicen cuando una tendencia se está volviendo débil y listo para invertir. Por el contrario,
nuevos máximos del índice de Fuerza me dicen que la tendencia es fuerte y es probable que continúe.
T ÉL yo MPULSE S SISTEMA
Este sistema identifica fases alcistas y bajistas en cualquier mercado o marco de tiempo mediante la
combinación de dos indicadores. La pendiente de la rápida evolución identifica promedio de la inercia del
mercado, mientras que la pendiente del Histograma identifica el empuje de los toros u osos. El sistema de
impulso da una señal de compra cuando tanto la EMA y aumento el Histograma, y una señal de venta
cuando ambos declive. Cuando los dos indicadores de ponerse en marcha, que marcan períodos
especialmente las alzas o bajas. Igual de importante, los espectáculos de impulso cuando los toros u osos
empiezan deslizamiento, y se inicia una tendencia cada vez más débil.
Una de mis campamentos Traders graduados, un programador brillante llamado John Bruns, programar
el sistema de impulso de varios paquetes de software populares, coloreando cada barra de conformidad con
el sistema de impulsos. Cuando la EMA y el Histograma se levantan al mismo tiempo, el mercado está en
una marcha hacia el alza y la barra se vuelve de color verde. Cuando ambos caen, los osos tienen el control
y la barra es de color rojo. Cuando los dos indicadores señalan en direcciones opuestas de la barra es de
color azul.
El Impulse La pendiente de La pendiente de la negociación

sistema EMA Histograma mensaje
Verde Arriba Arriba De largo o de pie a un lado; sin

cortocircuito
rojo Abajo Abajo Corto o estar de pie a un lado;

ninguna compra
Azul Arriba Abajo Ya sea larga o corta

Azul Abajo Arriba Ya sea larga o corta
El sistema de impulsos funciona mejor como un método de censura. Cuando el impulso es de color verde,
es posible comprar o hacerse a un lado, pero absolutamente no se permite ningún cortocircuito. Cuando el
impulso es rojo, es posible ir de corto o de pie a un lado, pero está prohibida la compra. Espero el sistema de
impulso de ir “en verde” antes de un corto circuito y “off roja” antes de comprar.
Algunos programas no permiten a los usuarios cambiar el color de sus bares sobre la base
de formato condicional, pero todavía se pueden identificar verde o rojo Impulso al notar la
pendiente de la EMA y el Histograma.
Adaptado de Entradas y Salidas por el Dr. Alexander Elder,

propia investigación, que no tendrá la confianza necesaria durante los períodos Drawdown
inevitables.
Creo que el éxito comercial se basa en tres M's-mente, el método y dinero. Sus método de
los indicadores y herramientas es sólo un componente de esta ecuación. Igualmente importante
es la psicología y el dinero, o el control de riesgos-mente su comercio. Mantenimiento de
registros de todos los lazos juntos estos tres M en una empresa, la estructura de trabajo.
En un momento vamos a hablar de la mente, el dinero, y el mantenimiento de registros. Pero antes

de seguir adelante, nos dejaron pasar un poco más de tiempo con las herramientas de negociación y
revisión de lo que creo que es el mejor indicador líder del mercado de las acciones Índice de alta nuevo
mínimo.
El nuevo Alto - NUEVO bajo índice

La mayoría de los comerciantes presten atención a los índices de los mercados clave que se
dan a ellos ya hecho, como el Dow Jones, el Nasdaq y el S & P. Hay un indicador de mercado
adicional que es mucho más hacia el futuro. Creo que la nueva gama alta de Índice de Baja
(NH-NL) es el mejor indicador líder del mercado de valores. Yo lo veo todos los días para
confirmar mi postura alcista o bajista. NH-NL tarda un poco más trabajo de construir, aunque
su fórmula es muy simple.
NH-NL = (Nuevos Máximos) menos (nuevos mínimos) NH-NL es muy fácil de

seguir con la mano, ya que los datos en bruto se publica diariamente en los principales periódicos.
Por ejemplo, ayer había 51 nuevos máximos en el mercado y 98 nuevos mínimos, que nos da el
NH-NL de menos 47. El día anterior vimos 43 nuevos máximos y 130 nuevos mínimos, lo que resulta
en el NH-NL de menos 87. Trazado de éstos números en una base de día a día nos da tres líneas:
los nuevos colmos, que me gusta a parcela en verde, nuevos mínimos, lo que me trazo en rojo, y
diariamente NH-NL cual parcela de algún color neutro.
El trazado de la semana NH-NL es un poco más complejo, ya que tiene que decidir cuando sus fines de
semana. He utilizado para trazar este indicador mediante la adición de números diarios durante la semana
pasada, pero el año pasado cambié a trazar semanal NH-NL como un total acumulado de 5 días de diario
NH-NL. 4 Por ejemplo, mientras escribo esto en un miércoles por la mañana, mi semanal NH-NL para la noche
pasada
4 Este cambio me recuerda una frase con la que terminé mi primer libro: “Sigo aprendiendo, y al igual que cualquier
comerciante, me reservo el derecho de ser más inteligentes mañana de lo que soy hoy.”
Cómo comprar 19
Nueva-nueva alta bajo índice
Aparece una acción en la lista de nuevos máximos cuando es el más fuerte que ha sido en un año. Esto
demuestra que una manada de toros deseosos está persiguiendo sus acciones. Aparece una acción en la lista
de los nuevos mínimos cuando es la más débil de lo ha sido en un año. Esto demuestra que una multitud de
osos agresivos es el dumping sus acciones.
El nuevo alto-bajo Índice de seguimiento de las poblaciones de los más fuertes y débiles
en el intercambio y compara sus números. Se mide el equilibrio de poder entre los líderes en
la fuerza y los líderes en la debilidad. Esta es la razón por NH-NL es un indicador líder del
mercado de valores. Los índices amplios, como en el S & P500, tienden a seguir la tendencia
de NH-NL.
Puede visualizar las mismas en la Bolsa de Nueva York como un regimiento. Si cada acción es un
soldado, a continuación, nuevos máximos y nuevos mínimos son los oficiales. Nuevos máximos son los
oficiales que dirigen el ataque a una colina, y los nuevos mínimos son los oficiales que están abandonando
y corriendo cuesta abajo. No hay soldados malos, sino malos oficiales, según los expertos militares. Los
espectáculos nuevo-nuevo alto índice bajo si más oficiales dirigen el ataque cuesta arriba o cuesta abajo
ejecutar.
Cuando NH-NL se eleva por encima de su línea central, se muestra que el liderazgo alcista es más
fuerte. Cuando NH-NL cae por debajo de su línea central, muestra que el liderazgo bajista es más fuerte. Si
el mercado sube a un nuevo máximo y NHNL se eleva a un nuevo pico, muestra que el liderazgo alcista está
creciendo y la tendencia alcista es probable que continúe. Si el mercado sube, pero se encoge NH-NL,
muestra que la tendencia alcista está en problemas. Un regimiento cuyos agentes están abandonando es
probable que la vuelta y correr.
Un nuevo mínimo en shows NH-NL que la tendencia a la baja es probable que persista. Si los agentes se
ejecutan más rápido que sus hombres, el regimiento es probable que sea enrutado. Si las acciones caen, pero el
NH-NL aparece, se muestra que los agentes ya no se ejecutan. Cuando los agentes de recuperar su estado de
ánimo, todo el regimiento es probable que rally.
Desde Negociación para una vida, por el Dr. Alexander Elder,

resume el diario NH-NL para el lunes y martes de esta semana, así como el miércoles,
jueves y viernes de la semana anterior.
Sorprendentemente pocos proveedores de software proporcionan los números de Nueva alta y nueva baja,
pero incluso cuando lo hacen, esos números por sí solos no son suficientes. Ellos necesitan ser procesados de
una manera descrita anteriormente para hacerlos
útil para los analistas y comerciantes. Algunos proveedores de software procesan sus datos de
formas extrañas cuya lógica se me escapa. Kerry Lovvorn, mi co-gestor del grupo Spike, ha pasado
una gran cantidad de tiempo y energía para desarrollar un método propio de la localización de estos
datos y transfiriéndolo a TradeStation. Se envía una actualización nocturna NH-NL a todos los
miembros de nuestros grupos de Spike y Spike espectador, y cuando está ocupado que lo haga por
él.
Me gusta para rastrear NH-NL para todas las acciones listadas en los gráficos semanales y diarias (véanse las
Figuras 1.3, 1.4, y 1.5). El semanal NH-NL ayuda a identificar las principales partes superiores e inferiores,
mientras que el gráfico diario es útil para medir el tiempo de más corto plazo.
Otra característica muy importante de este gráfico semanal es que sus divergencias bajistas
señalan los comerciantes cuándo vender sus posiciones largas y
S & P500 semanal
NH-NL semanal
Figura 1.3 Semanal S & P500 y Nueva alta Nueva bajo índice Flechas verdes downspikes. -flechas
rojas bajistas divergencias. Este gráfico rastrea el comportamiento de semanal NH-NL durante el
mercado 2003-2007 toro. Tiene dos características llamativas. La primera es que cada parte inferior de
cualquier importancia se identifica por un downspike de NH-NL. Cuando NH-NL picos de varios miles
por debajo de cero, identifica el final de un mercado a la baja y el comienzo de un nuevo mercado
alcista. Este esquema muestra solamente tres de tales ocurrencias, pero uno puede ver más de ellos
en un gráfico a muy largo plazo (no mostrado). En un mercado alcista en curso, un downspike semanal
por debajo
- 1000 (menos de mil) identifica el final de una tendencia a la baja y una gran oportunidad
de compra. Los upspikes llevan tal significado.
Cómo comprar 21
ir corto. Tenga en cuenta que las tapas son más amplios que los fondos y las señales para vender y entrar
cortos son menos precisas que las señales de compra cerca de los fondos.
S & P500 diaria
NH-NL diaria
Figura 1.4 Daily S & P500 y Nueva alta Nueva bajo índice rojo máximos de línea
nueva. puntos bajos de línea nueva verdes. Azul-NH-NL. Flechas verdes downspikes.
Esta tabla rastrea el comportamiento de todos los días NH-NL en 2007. Cada vez que el diario NH-NL cae por
debajo de cero, mientras que el mercado alcista que está pasando, que da una señal de compra. Cuando se
convierte en lo marca negativos de una breve desequilibrio a favor de los osos en un mercado global toro. Ese
es el momento en que muchas personas se vuelven temerosa y pesimista, pero el NH-NL ayuda a
contrarrestar su atracción psicológica. Se puede ver que el gráfico diario del NH-NL Vides pro excelentes
señales de compra en un mercado alcista, pero no es demasiado útil para identificar las cimas del mercado.
S & P500 diaria
NH-NL diaria
Figura 1.5 Daily S & P500 y Nueva Nueva alta bajo índice El cuadro de marcas del verano 2006 mínimos
ascendentes nueva mantuvieron por encima de nuevos máximos durante casi tres meses.
La longitud de tiempo estancias NH-NL por debajo de cero proporciona una importante catión indicación de la
durabilidad de la tendencia alcista a seguir. las tendencias alcistas fuertes crecen fuera de fondo sólido, cuando el
NH-NL permanece negativo durante dos o tres meses. Si el NH-NL gasta sólo unos pocos días por debajo de cero,
muestra que el fondo no es demasiado sólida. Incluso si conduce a un rally, ese rally, construida sobre una ción
Foundation pobre, es probable que termine en una grave ruptura.
Otro mensaje de estas cartas es que vale la pena mantener buenas notas-un diario visual de su
comercio y la investigación. Usted debe recordar lo que ha sucedido antes con el fin de obtener
ganancias en el futuro.
CAPITULO 2
T rading PAGS Y SYCHOLOGY R ISK METRO

GESTIÓN
W algunosdepaquetes
herramientas de software
comercio sombrero y bases
se utilizan? Esde datos.que
probable Es tenga
probable que visitar varios sitios
un ordenador,
web tradingrelated y puede tener un estante de libros tradingrelated. Si usted piensa que estos
objetos electrónicos y físicos son todas las herramientas que apoyan su comercio, usted pasa por
alto una enorme importancia instrumento comercial.
SU CUENTA COMO HERRAMIENTA DE COMERCIO 1
Su mente es una herramienta mucho más importante que cualquier ordenador o un libro.
Sus emociones, esperanzas y miedos tienen un impacto inmediato y duradero en la forma en
que el comercio. Si su ordenador se bloquea mientras que usted está haciendo su tarea o si la
conexión a Internet va muertos en medio de un día de negociación ocupado, podría reconocer de
inmediato esos eventos como graves obstáculos al comercio. Mientras tanto, lo que ocurre dentro
de su propia cabeza tiene un impacto mayor sobre el éxito o el fracaso de su trabajo que cualquier
otra tecnología.
Su mente está constantemente en el trabajo, pero es humanamente imposible de procesar

todas las señales que entran en él desde todas las direcciones. La entrada que recibe a través
de sus ojos y oídos es tan grande que su mente tiene que hacer un montón de filtrado
automático para salvarse de ser inundadas, sobrecargado, y el cierre. Con una cascada de
sensaciones vienen en usted de la vida en general y de los mercados, en particular, su mente
debe ordenar automáticamente qué ver y qué filtrar. La mayoría de la gente
1 En esta sección se presenta una versión breve. Para más detalles, consulte Negociación para una vida,
John Wiley & Sons, Inc., 1993.
23
no son conscientes de este proceso de filtrado. De hecho, lo que se cree que son las señales objetivas
de los mercados tienden a ser altamente mensajes filtrados.
Una vez que se da cuenta de este proceso de filtrado en gran parte inconsciente, se puede ver que la
mayoría de los comerciantes no responden tanto a los mercados, sino al contenido de sus propias
cabezas. Cuando la gente del comercio sobre la base de sus miedos y fantasías en lugar de la realidad de
los mercados, los resultados son susceptibles de ser pobre. Esto explica por qué muchos operadores
pierden dinero y se lavan fuera de los mercados.
Para ilustrar este proceso de filtrado inconsciente, vamos a paso de los mercados por
un momento y echar un vistazo a lo que sucede en los más altos niveles del gobierno.
El Presidente de los Estados Unidos tiene prácticamente ilimitadas fuentes de información, pero no
hay manera de que una persona puede procesar todo a su disposición. Él termina dependiendo de
asistentes de confianza, como ministros del gabinete, para procesar los datos en su área de
especialización y darle sus resúmenes. Esos ministros, a su vez, dependen de sus asistentes en las
zonas más estrechas de la experiencia para procesar la información y se alimentan a ellos. Se trata de
un sistema lógico, diseñado para funcionar bien. Se produce un error cuando el hombre en la parte
superior dice a los hombres por debajo de lo que él cree que la información es correcta. Esto les
influencias para servir a la información que confirma sus nociones preconcebidas.
Por ejemplo, pensar en Irak, en lugar de la verdadera información se filtre desde el campo, las
agencias de inteligencia se les dijo a buscar armas de destrucción masiva. Al final resultó que
mucho más tarde, los que no existía, pero las agencias overeager producido suficiente endebles
“pruebas” para el Presidente para autorizar la invasión. Todavía estamos tratando con las
consecuencias de ese proceso de toma de decisiones muy deficiente.
¿Qué podemos hacer para evitar que los operadores fabricar nuestra propia evidencia?
¿Cómo podemos evitar la trampa de compra o venta, ya que “vemos” algo que queremos ver en
los mercados, cuando no está realmente allí?
Gran parte de este libro está dedicado al reconocimiento de las buenas señales de comercio.
Antes de continuar, quiero que se den cuenta del hecho de enorme importancia que su mente
es una parte del proceso de toma de decisiones. Sus miedos, deseos y fantasías tienen un
mayor impacto en su comercio de todas las medias móviles y líneas de tendencia combinados.
Tiene una gran capacidad de engañarse a sí mismo, pero su éxito depende de ver la verdad.
Si su mente es un instrumento comercial, tendremos que establecer un sistema para el

procesamiento de la información. Su proceso de toma de decisiones debe ser
Operando Psicología y Administración de Riesgos 25
transparente e imparcial. Entonces usted será capaz de aprender de su experiencia y

convertirse en un comerciante mejor en el futuro.
EN ser disciplinado
Siempre que tengo un campo de Traders', hay campistas que piden ayuda en la adquisición de la
disciplina. A veces bromeo acerca de atar a la gente a las palmeras de la disciplina física. Bromas
aparte, la pregunta sigue siendo cómo mantener la disciplina después de que uno se gradúa de un
campamento o termina de leer un libro. Consideremos varios puntos esenciales:
• Algunos operadores están destinados a fracasar

Los mercados producen un sinfín de tentaciones. probabilidades de obtener nada más que dolor
cuando tratan de comercio de las personas con un historial de pobre control de impulsos son. Los
que están bebiendo de forma activa o el uso de sustancias son altamente improbable que tenga
éxito como comerciantes. Pueden tener un par de operaciones de la suerte, pero su pronóstico a
largo plazo es sombrío. He escrito sobre la aplicación de los principios de Alcohólicos Anónimos a
negociación en mi primer libro, Negociación para una vida. Si su forma de beber, comer, o algún otro
tipo de comportamiento está fuera de control, que es mejor no operar hasta que se resuelva el
problema de la adicción. Obsesivos quisquillosos o gente codiciosa que no pueden tolerar la pérdida
de un centavo es poco probable que vaya bien en el comercio.
• Mantener registros: las acciones son más importantes que las promesas
Es fácil hablar de la disciplina en un fin de semana, cuando los mercados están cerrados,
pero deja que te veo delante de una pantalla en vivo cuando los mercados están abiertos.
Todas sus promesas y buenas intenciones no ascenderán a una colina de frijoles-a
menos que actúe para ponerlas en práctica. Esta es la razón He repetido que los buenos
registros son esenciales para el éxito comercial. Debe anotar sus planes comerciales y
comparar su rendimiento con esas notas. Estamos a punto de discutir un sencillo sistema
de mantenimiento de registros. Su capacidad de seguir ese sistema será un excelente
predictor de su éxito o fracaso. Si se mantiene un buen registro de comercio, que será
muy probable que tenga éxito. Si usted no puede mantener un buen registro, sus
posibilidades de éxito comercial serán nulas.
• La soledad es esencial
Muchas personas se sienten estresados por los mercados. Responden por amontonarse con otros,
después de ellos, y la imitación de lo que hacen los demás.
Para convertirse en un empresario de éxito debe tomar sus propias decisiones. Usted tendrá
que aislarse de los demás, mientras hace sus planes comerciales y ponerlas en práctica. Esto
no significa convertirse en un ermitaño es una idea buena a la red con otros operadores. Sin
embargo, es posible que no hable de sus planes comerciales, mientras que usted está haciendo
y ponerlos en práctica. Quedas a solas con su comercio, aprender todo lo posible, tomar sus
propias decisiones, grabar sus planes, y ponerlas en práctica en silencio. Puede hablar de sus
operaciones con las personas de su confianza después de esas operaciones están cerradas,
pero no un momento antes. Muchas personas temen a la soledad, pero que lo necesite para el
comercio.
Como mi difunto abuelo solía decir: “El camino al infierno está empedrado de buenas
intenciones.” Incluso una persona responsable puede perder su rumbo frente a una pantalla en
vivo. No es suficiente que prometen ser buenos y disciplinados. Es necesario anotar un plan y
seguirlo cuando el comercio. Es necesario para completar un diario de negociación después de
cada operación y registrar las consecuencias de sus acciones. También es importante recordar
que si su disciplina falla de vez en cuando, no es el fin del mundo, sino un recordatorio para
volver al camino correcto. Si tiene un desliz al tratar de permanecer en una dieta, no significa
que se puede soltar el plan y cerdo. Sólo corregir su deslizamiento y el retorno al plan original.
Al ser amable con usted mismo
Puede parecer como si los comerciantes indisciplinados se divierten, pero eso es por lo general una
falsa apariencia. Perdedores pueden ser extremadamente dura y sorprendentemente abusiva hacia
ellos mismos. Mantienen romper las reglas y golpear a sí mismos, romper y golpear.
Por ejemplo, un comerciante se encuentra una acción que le gusta y lo compra. Las manifestaciones
de valores, pero a los pocos días que se ahogue y que aparece Lista de revertir. El novato vende en un
beneficio, y se siente bien acerca de ello por un día. A continuación, se reanuda la tendencia alcista y los
brotes abastecerse. Ahora el comerciante se siente un gran dolor porque ya no está a bordo. ¿Había
continuó manteniendo, su beneficio habría sido mucho más grande. ¿Cómo reacciona? Probablemente,
al vencer a sí mismo en la cabeza!
En lugar de felicitándose por haber identificado correctamente la tendencia y tomado algo de

dinero fuera de él, se siente decepcionado y enojado. En su próxima operación que probablemente
se llevará a mayores riesgos y la overstay
tendencia. Después, le ganará a sí mismo por eso y luego probablemente salir de la siguiente
operación demasiado pronto.
Este pobre chico debería estar celebrando que obtuvo dos de cada tres a la derecha, en lugar
de golpear a sí mismo. Tenía razón en el mercado y justo en la entrada, pero prematuro de su
salida. Con dos decisiones correctas de cada tres lo que resulta en un beneficio, que está muy por
delante de la mayoría de los participantes del mercado. Él debe acariciar a sí mismo en la parte
posterior y luego crear un buen registro de su oficio, la documentación de su entrada y salida. Se
debe revisar su récord en un mes y luego otra vez en dos meses, la actualización de su diario con
gráficos frescos. Se debe celebrar su logro y sacar el máximo provecho de que el comercio como
una experiencia de aprendizaje.
Golpear a ti mismo no le hará un mejor comerciante. Pensar en otra situación: un

comerciante se da cuenta de una acción atractiva, la estudia, y hace una nota mental para
seguir viendo y probablemente comprar. Pronto se pierde la pista de ese plan. Como va la
broma, una “nota mental” no vale el papel en que está escrito! Unas semanas más tarde se
mira a la acción de nuevo y ve que tuvo una gran carrera. Su selección fue correcta, pero su
atención vaciló.
¿Qué hace el comerciante? Da una patada a sí mismo, como si eso le hará ningún bien.
Un enfoque más saludable sería para felicitarse por su superior habilidad de selección de acciones.
Se merece una palmadita en la espalda por la búsqueda de esa población maravilloso. Probablemente
puede encontrar otro igual de bueno, y la próxima vez que será más alerta y no se pierda la señal de
compra. Él se beneficiaría de la fijación de su deficiente mantenimiento de registros. Este comerciante
tiene un sistema para documentar sus descubrimientos y mantenerlos en su opinión en una forma
procesable, algo que vamos a discutir más adelante en este libro. El hecho de que encontró esa
población es grande, todo lo que necesita ahora es ponerse al día con el mantenimiento de registros.
Tiene que dejar de golpear a ti mismo cuando sus operaciones se tuercen. Usted
tiene que celebrar sus logros y sobriedad hacer un balance de sus defectos. Mantener
registros buenos le ayudará a identificar y corregir sus errores, y permitir que sus
logros para brillar aún más brillante.
Principiantes subestiman la importancia de la psicología. Su mente es un

componente esencial de su éxito (o falta de ella). Usted no lanzar su portátil en el piso
si se congeló en usted y ha causado que pierda algunas citas. En el mismo espíritu, por
favor no golpear a su pobre
la cabeza cuando se pierde algo de tratar amablemente y muy bien, y que le servirá mejor!
Mientras trabajaba en este capítulo, he recibido un correo electrónico de Nils Gajowiy, un comerciante y un
profesor de comerciantes en Alemania:
En un seminario para el comienzo de los comerciantes con los que hablamos sobre la importancia
de un plan de negociación por escrito y el impacto negativo de las emociones en el comercio. De
repente, uno de los participantes preguntó: “¿Me puede decir algo positivo sobre las emociones?
He estado escuchando que nos engañan a tomar decisiones equivocadas, a desviarse del plan
comercial, etc, pero ¿tienen algún aspecto positivo?”
No dejaba de pensar que las emociones positivas son un gran aliciente que
aumentan nuestra fuerza en muchas otras áreas. Tenemos un dicho en Alemania,
“Cuando estás en el amor, puede mover montañas.” Miré a través de todos mis libros y
vi que nadie ha escrito una palabra sobre el impacto positivo de las emociones en el
comercio. ¿Tiene alguna sugerencia acerca de este tema?
Espero que mis comentarios anteriores sobre el tratamiento de usted amablemente y celebrar incluso los
éxitos parciales ayudarán respuesta de preguntas Nils'. Permítanme enumerar varios puntos adicionales:
• Es mejor no es para el comercio cuando se está en el mal humor.

Recuerde que incluso un buen comerciante sólo tiene un borde muy estrecho en el mercado.
Cualquier cosa que reduzca esa ventaja se desplazará el equilibrio de fuerzas en su contra.
Sentirse tranquilo, relajado y en un estado de ánimo placentero es extremadamente
importante para su éxito. Si usted tiene un fuerte dolor de muelas o si hay un problema con
un cónyuge o uno de sus hijos le tiene muy molesto, que sería mejor tomar un descanso de
los mercados.
• Si se siente estresado o preocupado, mantenerse al margen de los mercados hasta que su

tensión personal aclara.
Los mercados requieren a pensar y actuar con rapidez. Es necesario entrar en el flujo de
las cosas y tomar decisiones inteligentes rápidos, sin rumiar o preocupante. Los mercados
envían un torrente de información que se debe procesar y actuar sobre tan rápidamente
como si estuviera montando una tabla de surf.
• Éxito de los comerciantes les encanta el juego más que los beneficios.
Los domingos, con mi fin de semana de la tarea completada y planes para la próxima
semana elaborado, es un placer pensar en la apertura del día siguiente. Un surfista
probablemente tiene una sensación similar en el
noche, sabiendo que va a ir a la playa por la mañana. Esta buena sensación viene de ser
preparado. Incluso si el océano se vuelve tormentoso y la arroja mis planes fuera del agua, que
sólo me puede raspar un poco pero no me hagas daño! Cuando comencé a entrevistar a las
personas para Entradas y salidas, que fue una sorpresa para mí el que muchos hombres
querían hablar de su amor por sus esposas. Uno tras otro hablaron con gran sentimiento acerca
de la confianza, el apoyo y el aliento se sentía como en casa. Una persona con una vida
personal feliz tiene una ventaja, mientras que alguien con una vida personal de tormenta se
encuentra estresado por partida doble. Una persona que se va a casa a un sonriente, esposo
amoroso y no necesita pasar una onza de energía mental en averiguar los ángulos de una
relación personal tensa está en una posición mucho mejor cuando él o ella se sienta frente a la
computadora para analizar cartas y decisiones tomamos.
CONTROL DE RIESGO 2
Cuando las apuestas de un juego suben, la espontaneidad y facilidad pasan por la ventana. Cuando
los riesgos se vuelven peligrosamente alta, las personas se vuelven rígidos con la tensión y sus
deteriora el rendimiento.
La ventaja que tienen sobre los ganadores de los perdedores en los mercados financieros es muy
estrecha. Si usted comienza a poner en operaciones cuyo tamaño le hace tensa, su rendimiento
disminuye, y usted comenzará a perder. Uno de los principales objetivos de la administración del dinero es
para poner su mente en la facilidad, proporcionando una red de seguridad para su cuenta. la
administración del dinero inteligente es el reflejo de la psicología de comercio saludable. Permite al usuario
concentrarse en el comercio en lugar de preocuparse por las pérdidas.
Imagínese lo que pasaría si usted vino a mi oficina y le ofreció veinte dólares a subir en
una mesa de conferencias, a pie de su longitud, y saltar en el otro extremo.
Probablemente se sorprenderá, risa, y recoger el dinero. Esa sonrisa desaparecería
rápidamente si Alcé la oferta a $ 2.000, pero reté a que no camina sobre una mesa, pero
en un tablón robusto tan amplio como el de mesa, que conecta los techos de dos edificios
de oficinas. Incluso si el día era muy tranquilo y sin viento, sus piernas se
2 En esta sección se presenta una versión breve. Para más detalles, consulte Entra en mi habitación de comercio, John Wiley &
Sons, Inc., 2002.

Probablemente temblar y se sentiría extremadamente tensa. Físicamente, la tarea no

cambiaría, pero la nueva oferta aumentaría considerablemente el riesgo. Ese miedo, se les
impide llevar a cabo su tarea.
Como un comerciante en sumideros preocupación o el miedo, se vuelve más rígido, menos
adaptables, y más propensos a tomar malas decisiones. Al empezar a jugar con apuestas fuera de su
zona de confort, que comenzará a perder dinero.
El comercio es como caminar en una cuerda floja. Para sentirse a gusto, sentirse juguetón,
aventurero, y listo para explorar los rincones y grietas de la negociación, se necesita una red de
seguridad. Si quieres pasar a tomar un paso en falso, tropezar y caer, la red que se captura. Vas a
sufrir ningún daño, sólo un roce menor. Tener una red de seguridad reducirá el peligro y mejorar
su rendimiento comercial.
Uno de los problemas más comunes entre los comerciantes es el miedo de apretar el gatillo.
suficiente gente que he escuchado se quejan de que dedicar un capítulo entero en Entradas y Salidas acerca
de cómo superarlo. En pocas palabras, el miedo de apretar el gatillo es el resultado de la negociación
de tamaño demasiado grande. Si usted tenía algo así como montar a $ 20 en un comercio, usted
apretar el gatillo rápido y duro, sin dudar. Un comerciante miedo de apretar el gatillo debe tomar un
descanso de negociación y reducir drásticamente el tamaño de sus operaciones. Se puede acumular
ese tamaño sólo lentamente y poco a poco.
Los mercados financieros están infestadas de proveedores fuertes cuyos anuncios vulgares implica que ganar
dinero es fácil si solamente usted compra su mercancía. De hecho, el mercado es un lugar muy peligroso, donde la
mayoría de los operadores pierden dinero. Una cuenta que ha perdido la mitad de su valor es tan bueno como
muerto. Usted puede depositar en una cuenta nueva, pero la anterior ha terminado. La mayoría de las cuentas
quedan demolidas en una de dos maneras: por una mordedura de tiburón o una mordedura de piraña.
Una mordedura de tiburón es una sola pérdida desastrosa que representan los mazos tan mal que
no tiene prácticamente ninguna posibilidad de recuperación. Un principiante pobre que pierde un tercio
de su capital tendría que generar un rendimiento del 50% sobre el capital restante simplemente para
volver a incluso. La víctima de un ataque de tiburón casi siempre pierde mucho más que el dinero. Él
pierde su confianza, se convierte en miedo, y no puede apretar el gatillo de nuevo. Cualquiera que sea
su método de negociación y estilo, usted debe hacer todo en su poder para protegerse de una mordida
de tiburón.
Después de la Regla 2% mantendrá ninguna pérdida en la cuenta de un tamaño relativamente pequeño,

habitable.
Una piraña es un pez agresivo que vive en los ríos de América del Sur. Su principal
peligro viene del hecho de que viaja en paquetes.
Un toro descuidada que se topa en un río infestadas de pirañas se reduce a una colección de
huesos flotantes aguas abajo. Un toro inteligente habría huido después de las primeras picaduras.
La Regla 6% definirá una serie de pérdidas después de lo cual debe salir de los mercados y
esperar en la orilla.
Los dos pilares de gestión de dinero son los 2% y 6% Reglas. Los principiantes a menudo se
sienten fascinados por los indicadores técnicos. Tienden a pasar la mayor parte de su tiempo mirando
las gráficas y tratando de reconocer patrones. Los comerciantes experimentados saben muy bien que
la psicología y la administración del dinero son tan importantes. Los profesionales tienden a gastar casi
tanto tiempo el cálculo de ángulos de manejo de dinero como la realización de análisis de mercado.
EL 2% SOLUCIÓN - PROTECCIÓN DE LOS TIBURONES

La regla del 2% le prohíbe arriesgar más del 2% de su capital de la cuenta en cualquier
comercio único.
Cuando los principiantes escuchan por primera vez acerca de esta regla, muchos entienden mal. Ellos lo
toman para significar que una persona con una cuenta de $ 100.000 puede comprar sólo $ 2,000 en una
acción. Eso es completamente equivocada! Esta regla no limita el tamaño de su posición, que sólo limita su
riesgo.
Por supuesto, si usted está planeando para mantener su posición inferior a cero,
entonces su tamaño máximo tendría que ser un tope de $ 2.000. Por otro lado, si lo hace
una cosa mucho más sensible y utiliza una parada, el riesgo por acción disminuirá, y el
tamaño permitido aumentará.
• La distancia desde el precio de entrada al nivel de parada define su riesgo máximo en

dólares por acción.
• La regla del 2% define su riesgo máximo para la totalidad de la posición.
• Conocer el riesgo por acción y el riesgo total permitida hace que sea fácil de calcular el
número máximo de acciones que pueden negociar. Por ejemplo, usted puede decidir comprar una
acción a $ 12.48 poner fin a $ 10.98. Esto significa que va a estar poniendo en riesgo $ 1,50 por
acción. Asumiendo que tiene $ 100.000 en su cuenta, la aplicación de la regla del 2% que dice que
el máximo permitido riesgo es $ 2,000. Dividiendo este riesgo total permitida $ 2,000 con $ 1.50 de
riesgo por medio de Acciones que puede comerciar 1.333 acciones. Usted debe redondear este
número a 1.300 o incluso menos. Tenga en cuenta que sus comisiones y deslizamiento tienen que
caber debajo del riesgo total del 2%
La regla del 2%
La capacidad de encontrar buenos oficios no garantiza el éxito. Ninguna cantidad de investigación no le

hará ningún bien a menos que protegerse de los tiburones. He visto los comerciantes hacen 20, 30, y
(una vez) incluso 50 operaciones rentables en una fila, y aún así terminan perdiendo dinero. Cuando
estás en una racha ganadora, es fácil sentirse invencible. A continuación, una pérdida desastrosa arrasa
con todos los beneficios y las lágrimas en su patrimonio. Es necesario el repelente de tiburones de la
buena administración del dinero. La regla más importante es limitar su pérdida en el mismo oficio a una
pequeña fracción de su cuenta.
Limitar su pérdida en el mismo oficio al 2% del valor de su cuenta de operaciones.
Supongamos que usted opera una cuenta de $ 50.000. Usted quiere comprar XYZ, actualmente
se negocia en $ 20. Su meta de ganancias es de $ 26, con una parada en $ 18. ¿Cuántas acciones de
XYZ se le permite comprar? El dos por ciento de $ 50,000 es $ 1.000 que es el riesgo máximo que
puede aceptar. La compra en $ 20 y poner fin a $ 18 medios se arriesga a $ 2 por acción. Divida el
riesgo máximo aceptable por el riesgo por acción para encontrar el número de acciones que puede
comprar. Dividiendo $ 1,000 $ 2 le da 500 acciones. Este es el número máximo, en teoría. En la
práctica, tiene que ser menor porque hay que pagar comisiones y estar preparado para ser golpeado
por el deslizamiento, todo lo cual debe caber debajo del límite del 2%. Así, en lugar de 400 500
acciones son el límite superior para este comercio.
principiantes pobres a menudo piensan que el 2% es demasiado bajo. Profesionales, por el contrario, a menudo
dicen que el 2% es demasiado alto y que tratan de arriesgar menos. Buenos comerciantes tienden a permanecer
muy por debajo del límite del 2%. Siempre que los aficionados y profesionales están en lados opuestos de un
argumento, ya sabes de qué lado para elegir. Trate de correr el riesgo de menos del 2% -es simplemente el nivel
máximo permitido.
Adaptado de Entra en mi habitación de comercio, por el Dr. Alexander Elder,

límite. Usted puede comprar una posición más pequeño si lo desea, pero nunca ir por encima del límite
del 2%! Volveremos a este concepto en el capítulo de paradas y el triángulo de hierro.
Hace dos años me ofrecí para enseñar una clase llamada “Dinero y Comercio” en una escuela
secundaria cerca de mi oficina. Para hacer la experiencia más real para los niños, abrí una cuenta de $
40.000, que nos intercambio en clase. Les dije a los niños que si al final del año escolar hemos perdido
dinero, me gustaría comer la
pérdida. Pero si hemos hecho un beneficio, que donaría la mitad de ella a su escuela y dividir la otra
mitad entre los miembros de la clase. Entonces coloqué la ley-la Regla 1%. Desde que comenzamos
a operar con $ 40.000, les dije a los niños el riesgo máximo en cualquier comercio sería de $ 400. Por
ejemplo, los niños se entusiasmó con Nokia y querían comprarlo a $ 18, con una parada en $ 16.75
(arriesgando $ 1,25 por acción). La Regla 1% de ellos dijo que podíamos operar un máximo de 300
acciones. A medida que crecía nuestra cuenta, el riesgo permitido creció con ella, pero nunca pudo
superar el 1% del capital social actual.
Un comerciante con una cuenta grande puede variar la regla del 2% en función de su nivel de
confianza en una idea comercial. Por ejemplo, se puede definir una pequeña, mediana o gran
compromiso como correr el riesgo de 0,5%, 1%, o 2% de su cuenta. Luego se corre el riesgo de sólo el
0,5% en un comercio medio, 1% en un comercio más importante, y reservar el 2% de riesgo sólo para
los oficios más prometedores.
EL 6% REGLA - PROTECCIÓN DE PIRANHAS

Como los mercados pasan por etapas, los mítines dan lugar a disminuciones o rangos de operación. Su
estilo de negociación puede estar en sintonía con el escenario actual del mercado o fuera de tono con ella.
Esta es la razón por lo que necesita para protegerse de la posibilidad de una serie de pérdida de los oficios
dañar su cuenta.
Usted puede seguir la regla del 2%, e incluso reducirlo al 1%. Sin embargo, cuando las pérdidas
comienzan a acumularse, su cuenta puede comenzar a hundirse. La tendencia humana natural es la de
empujar con más fuerza cuando las cosas van mal y poner en más operaciones. De hecho, una respuesta
mucho mejor es volver a paso y tomar algo de tiempo libre. Las fuerzas de la regla 6% a hacer
precisamente eso, al limitar la pérdida máxima mensual en su cuenta.
La Regla 6% requiere que dejar de operar durante el resto del mes después de su pérdida
acumulativa para que alcances mes 6% de su capital de la cuenta.
Cada comercio debe comenzar con buen manejo de dinero esta pregunta no la regla
6% me permite el comercio? Ya sabes lo mucho que ya ha perdido durante el mes.
También sabe cuánto dinero usted ha expuesto al riesgo de pérdida en sus operaciones
abiertas. Ahora sume los dos y ASK-¿Tengo suficiente de riesgo disponible en mi cuenta
para poner en otro comercio?
Si sus pérdidas para el mes en curso más el riesgo en las rutas existentes se exponen a un riesgo
total de 6% de su capital de la cuenta, es posible que no ponga en otro comercio. Cuando enseñaba la
clase de secundaria, con riesgo de 1% por operación, la Regla 6% significa que nunca podríamos
tener más de seis abierto
La Regla 6%
La mayoría de los comerciantes en un torreón racha de perder tratando de negociar su salida de un

agujero. Perdedores a menudo piensan que un éxito comercial está a la vuelta de la esquina. Siguen
poniendo más y más grandes oficios, cavando agujeros a sí mismos cada vez más profundos. Lo más
sensato sería reducir el tamaño de su comercio y luego parar y revisar su sistema. Un comerciante
mantiene a raya a los tiburones con la regla del 2%, pero aún necesita protección de las pirañas. La
Regla 6% le ahorrará de ser mordisqueado a muerte.
Siempre que el valor de su cuenta sumerge 6% por debajo de su valor de cierre al final del mes
pasado, el comercio de parada para el resto de este mes.
Calcular su capital cada día, incluyendo dinero en efectivo, equivalentes de efectivo, y el valor actual de
mercado de todas las posiciones abiertas en su cuenta. Dejar de operar tan pronto como su capital sumerge
6% por debajo de donde se colocaba en el último día del mes anterior. Cerrar todas las posiciones que
todavía pueden estar abiertos y pasar el resto del mes en las líneas laterales. Seguirá de cerca los
mercados, seguimiento de sus acciones y los indicadores favoritos, el comercio de papel si así lo desea.
Revisar su sistema de comercio.
Es posible que tenga más de tres posiciones a la vez, si se arriesga a menos del 2% por el comercio. Si
corre el riesgo sólo el 1% de su capital de la cuenta, puede abrir 6 posiciones antes de que el gasto
excesivo en el límite del 6%. La Regla 6% protege su participación con base en el valor de cierre del mes
pasado, sin tener en cuenta los beneficios adicionales que pueda haber realizado este mes.
Cada vez que hacemos bien, y el valor de su cuenta se eleva hacia el final del mes, la Regla
6% le permitirá al comercio un tamaño más grande es el mes siguiente. Si lo hace mal y el
tamaño de su cuenta se encoge, se reducirá el tamaño de su comercio al siguiente mes. La
Regla 6% le anima a aumentar su tamaño cuando estás en un comercio de la racha ganadora y
parada temprano en una mala racha.

posiciones en cualquier momento dado. La clase negociado con mucho cuidado y nunca alcanzó el límite del 6%.
La Regla 2% y la Regla 6% proporcionan directrices para pyramiding- añadiendo a posiciones

ganadoras. Si la acción que usted compró mítines, se puede mover el stop por encima del punto de
equilibrio y entonces puede comprar más de la
misma población. Usted debe manejar cada adición como un comercio independiente y asegúrese de que
el riesgo de que la nueva posición es no más de 2% de su capital de la cuenta y sus estancias de riesgo
cuenta el total de menos de 6%.
La mayoría de los comerciantes pasan por cambios emocionales, convirtiéndose eufórico en los
máximos, sombrío en los bajos, y perder dinero a los tiburones y pirañas en todos los ámbitos. Si
quieres ser un empresario de éxito, el 2% y el 6% Reglas convertirá sus intenciones buenas en la
realidad de las operaciones más seguras.
CAPÍTULO 3
O norte K eeping R ECORDS
W iempre quepor
primero, se supuesto,
pone en un comercio,
es hacer debe
dinero. tener dos
El segundo objetivos.
es llegar a ser los
un mejor comerciante.
Se puede llegar a la primera meta en algunos oficios, pero no en todos los oficios. Hay un poco de
aleatoriedad en los mercados, e incluso los oficios mejor planificadas puede ir mal. Incluso un
comerciante superior no puede ganar en cada comercio, esto es un hecho de la vida.
Por otro lado, convertirse en un mejor comerciante es un objetivo esencial y muy accesible
para todos los oficios. Ya sea que gane o pierda, usted debe convertirse en un mejor
comerciante al final de cada comercio. Si no es así, el comercio ha sido en vano. Toda la
energía y el tiempo que usted pone en el análisis, todos los riesgos que tomó con su dinero
desperdiciado. Debe seguir aprendiendo de su experiencia, de lo contrario se acaba de jugar a
ser un comerciante y no ser grave. La ausencia de registros expone un comerciante aspirante
como un soñador y un impostor.
Los buenos registros condujo a una buena COMERCIO
La mejor manera de aprender de su experiencia es mantener un buen registro.

Mantener un buen registro le permite transformar las experiencias fugaces en recuerdos
sólidos. Su análisis de mercado y sus decisiones de compra o venta depósitos se hacen en su
banco de datos. Puede dibujar en esos recuerdos, volver a examinarlos, y utilizarlos para
convertirse en un mejor comerciante. Escribir sus notas hace a concentrarse y utiliza su “memoria
extracraneal.” Una mente humana tiene una cantidad limitada de memoria que está disponible al
instante (lo que la gente informáticos llaman RAM).
37
Las reglas de la administración del dinero que acabamos de discutir le ayudará a sobrevivir los
tiempos difíciles inevitables. Los métodos de mantenimiento de registros que voy a compartir con
ustedes pondrán su aprendizaje en una tendencia alcista sólida, y su rendimiento seguirá. La
administración del dinero y el mantenimiento de registros, en conjunto, crean una base sólida para
su supervivencia y el éxito. El resto, el análisis y las técnicas que se pueden escoger de este libro,
mis otros libros, o los escritos por otros autores graves.
Casi cualquier persona puede hacer un comercio inspirada, golpear a la derecha mercado, y las
ganancias de relojes en rollo. No importa qué tan inspirado, una sola operación o incluso un puñado de
oficios no le hará un ganador. Es necesario construir un modelo de operaciones que, en conjunto tienen éxito
durante un largo período de tiempo.
La prueba de una estrategia exitosa es cada vez mayor equidad. Ver a su cuarto de cultivo equidad tras
trimestre y año tras año es la verdadera prueba de la destreza de negociación. El comercio es un trabajo duro.
Tenemos la tendencia a ser un poco arrogante y descuidada después de una gran victoria o una cadena de
victorias. Fue entonces cuando, sintiendo invencible, comenzamos a alimentar la espalda capital en los
mercados.
Cualquier operador, incluso el peor jugador y perdedor, de vez en cuando golpeó la derecha y la
puntuación de un beneficio. Un único beneficio o incluso un puñado de beneficios no prueba nada ni
importan en el largo plazo. Incluso un mono lanzando dardos a una página de vez en cuando puede
escoger a un ganador. Nuestro reto más importante es mantener una pendiente positiva de nuestra curva
de la equidad.
Para que usted necesita para mantener un buen registro.
Se necesitan dos conjuntos de registros. Todos los números relacionados con sus operaciones deben ir
en una hoja de cálculo y el registro visual de sus operaciones deben entrar en su diario.
COMERCIANTE ' S HOJA DE CÁLCULO - RESPONSABILIDAD BÁSICO

Cada vez que hablo con los comerciantes, me sorprende cómo algunas personas a mantener un registro de
sus operaciones en hojas de cálculo. Muchos dependen de sus corredores, pero mientras que su casa de bolsa
es probablemente muy precisa, sus estados no proporcionan el nivel necesario de información. Esto es por eso
que recomendamos el uso de su propia hoja de cálculo. Mi empresa, www.elder.com, ofrece la hoja de cálculo
básico que se muestra a continuación en ninguna carga, como un servicio público a los comerciantes. Puede
enviarnos un correo electrónico a info@elder.com y pedir la plantilla.
alfabetización hoja de cálculo básica es muy conveniente para los comerciantes. Si principiantes tomaron
el 10% del tiempo que pasan mirando a los indicadores e invirtieron ese momento en el aprendizaje de Excel
básico, su ganancia sería mucho mayor. No es necesario para convertirse en un experto en la hoja de cálculo,
sino una simple capacidad de manipular los números le dará un grado mucho mayor de control sobre su
comercio (Figura 3.1).
En el mantenimiento de registros 39
Figura 3.1 Hoja de cálculo Un básico para mantenimiento de Registros
A. Fuente, grupo. Siempre quiero saber YO. el deslizamiento de entrada. Calcula dólares
donde mis selecciones proceden de-mi propia gana o se pierde y los colores de las células de un tono
investigación, el grupo Spike, es nombrada ya antes, de rojo o verde en función del resultado. El uso de las
seminarios web, etc. Por supuesto que procesar todas órdenes de límite en ocasiones conduce a la página
las aportaciones de los demás a través de mi propio resbalones positivo.
sistema y acepto toda la responsabilidad de cada
comercio. J. comisión de entrada. Si inserta una
SI. Fuente e individual. Si el pico la línea más adelante (véase el punto D), recuerde que
venía de un grupo, como de Spike o un seminario, debe dividir la comisión.
quiero grabar el nombre de la persona cuyo recoger K. precio de salida.
Me intercambio. Algunas personas tienen una L. fecha de salida.
excelente trayectoria, mientras que ers oth-, METRO. orden de salida (similar a la columna H,
aparentemente muy inteligentes, me llevan a encima).
pérdidas. Quiero realizar un seguimiento de la calidad NORTE. el deslizamiento de salida (similar a la columna I,
de los consejos que vienen a mi manera. * encima).
O. Comisión de salida.
DO. Símbolo. También se podría agregar una pags. Cuota. Evaluado en la venta, por lo que si
columna para el nombre de la acción. ir corto, de relleno en esta celda después de re ceiving
RE. Cantidad. Si salgo de esta posición no una confirmación de que usted vendió corta; de lo
a la vez, pero en dos o más operaciones, contrario después de completar la venta de su posición
insertar una fila después de éste y dividido larga.
mi compra entre dos o más filas, Q. P / L. Resultado bruto, antes
dependiendo del número de salidas. comisiones y honorarios, pero después de un
deslizamiento, si las hubiera.
MI. Largo o corto. Yo uso de Auto Excel R. Red. ganancia o pérdida neta después de com-
Formato para colorear una célula en función de si misiones y honorarios.
es un largo (L) o corto (s). Los profesionales son S. Net, Spike. Así que muchos de mis operaciones
tan capaces como confort- cortocircuito que están provienen del grupo de Spike que tengo una
comprando. columna especial en mi hoja de spread- para
F. Precio de entrada. ellos.
SOL. Fecha de entrada. T. Net, seminarios web. La misma idea que COL-
H. Orden de entrada (dejar en blanco si su UMN S.
la entrada estaba en el precio del pedido). Si no U, V, W, X. Estas cuatro columnas muestran
ha utilizado una orden de límite y / o se hubieran grados de rendimiento en todos los oficios;
cargado en un precio diferente de su nivel de la vamos a explorar en un capítulo posterior.
orden, poner el precio al que usted puso su orden
aquí.
*
El grupo de Spike Espectador y los seminarios en línea están abiertas al público y no hay nada secreto sobre la recepción de dichas
selecciones. Para obtener más información, consulte www.elder.com.
La figura anterior muestra las partidas, así como algunas líneas de mi propia hoja de
cálculo, con mis propias operaciones. El texto explica el significado de cada columna.
Esta hoja de cálculo básica tarda sólo un minuto para actualización después de cada comercio. Lo que ves
arriba es una sola pestaña. En mi propia hoja de cálculo que tengo una ficha para cada cuenta y una ficha de
resumen donde grabo el valor de cada cuenta sobre una base semanal para realizar un seguimiento de mi curva
de la equidad.
Si desea una hoja de cálculo más alta gama, recomiendo El gobernador del comerciante, programado
por mi viejo amigo James (Mike) McMahon. Se calcula el riesgo, evalúa las operaciones, el
capital pistas, y mucho más. Es muy potente, pero tarda más tiempo en aprender que esta simple
hoja de cálculo.
DIARIO DE COMERCIO - LA CLAVE PARA UNA éxito duradero

Las personas que les gusta explorar y aprender siempre cometen errores. Los curiosos e
inteligentes inevitablemente cometen errores. Alguien que nunca comete un error es un individuo de
mente estrecha que se queda en su concha, nunca hace nada nuevo y siempre se repite a sí mismo.
Cada vez que contrato la gente, les digo que espero que ellos cometen errores, se trata de una parte
de su descripción de trabajo! También les digo que lo que me hace realmente enojado es cuando la
gente se repiten errores.
Cometer errores es una señal de aprender y explorar. Repetir los errores es un signo
de pereza, descuido, o algunos problemas neuróticos. Hay una bonita pieza de consejos
en un viejo dicho ruso: “No pise el mismo rastrillo dos veces!”
La mejor manera de aprender de sus errores de comercio y victorias es mantener un diario

de comercio. Se le permite convertir la alegría de éxitos y el dolor de las pérdidas en el oro
financiable de la experiencia.
Una Trading diario es un registro pictórico de sus operaciones (véase la Figura 3.2). En él se
documenta sus entradas y salidas mediante el uso de las cartas marcadas con flechas, líneas y
comentarios. Creo una página del diario de cada compra o venta. Para asegurarse de mi diario es
siempre actual y hasta la fecha no tengo una regla sin desayuno hasta que se complete mi diario
para el día anterior. Esto me anima a actualizar el diario antes de que el mercado se abre y
comienza un nuevo día de negociación.
Es importante documentar cada comercio. La única excepción a esta regla es muy activa un día de
comercio. Si usted hace una docena de operaciones de cada día, puede permitir a sí mismo para crear una
entrada en el diario por sólo cada tres o cuatro comercio.
¿Por qué un diario pictórico, además de la hoja de cálculo?
S & P500 semanal
UNA
si
Figura 3.2 Un Visual Diario
A. Lunes por, 3/5/2007: Hecho 21 SI. Cerrado martes, 3/6/2007: trabajó hasta
oficios, pantalones cortos que cubren y anhela 02:30 PM actualizar mi diario.
tering en-.
Es probable que lleve consigo fotos de personas y las cosas que le interesan. En su
cartera, bolso o en el escritorio que tiene fotos de su esposa, novia, marido, niños, perro,
casa, coche. Ahora también quiero que permite llevar las imágenes de sus operaciones, por
lo que se llega a conocerlos íntimamente y entenderlos mejor que antes. Crear y mantener
un diario de comercio es la mejor manera de aprender de su experiencia.
En febrero de 2007 una serie de señales que hablaremos más adelante en este libro me llevó a ser
extremadamente bajista en el mercado de valores. Fui en gran medida las acciones y futuros sobre
índices corta, así como pone índice largos. Cuando la bolsa se desplomó, estaba cargado con
pantalones cortos. Cuando mis indicadores señalaron que una parte inferior estaba a la mano, pasé
horas tomando ganancias, cubriendo cortos. Al día siguiente, en vez de ir a la oficina, trabajé desde la
mañana hasta las 2:30 PM documentar las operaciones que acababa de cerrar hacia fuera. Si tuviera que
elegir entre mi beneficio de la captura de ese swing o tener mi Diario, elegiría el diario! Siempre puedo
obtener mayores beneficios si sigo usando mi diario, pero sin que los beneficios pueden convertirse
rápidamente en pérdidas.
Para mantener un diario de comercio, sugiero utilizar dos programas de bajo costo y
ampliamente disponibles. Se pueden añadir a lo que los programas que ya utiliza para el
análisis de mercado. Uno de ellos le ayudará a cap-
tura y editar imágenes, mientras que el otro le permitirá almacenar y recuperar sus registros del
diario.
La mejor herramienta para la toma de fotografías de sus cartas y tomando notas sobre ellos es
un programa llamado SnagIt. Esto hace que sea fácil de capturar imágenes desde cualquier
programa de gráficos, dibujar y escribir en ellos y las pega en su diario. Windows proporciona una
utilidad PrintScreen para realizar capturas de pantalla, pero nada se compara con la facilidad,
versatilidad y el puro placer de utilizar SnagIt (www.snagit.com). Yo lo uso casi a diario para
actualizar mi diario o compartir las ideas de operación con los amigos. Cada vez que disparan unos
a otro e-mail, que tienden a enviar cartas capturados y marcados con SnagIt en lugar de escribir
mensajes largos.
Mi programa de elección para mantener un diario de negociación es Microsoft Outlook. 1 Este es un

programa increíblemente poderosa, pero la mayoría de las personas se rascan la superficie utilizando
sólo para el correo electrónico. He llegado a creer que Outlook es el mejor programa para mantenerme
organizado, centrado, relajado y en control, y no sólo en los mercados, sino para la vida en general. 2
Las instrucciones para utilizar SnagIt y Outlook se incluyen con ambos programas. Los
siguientes comentarios tocan sólo algunas características de estos programas.
Ir a la ficha calendarios en Outlook, cree un nuevo calendario, y el nombre de comercio. Puede ver
cualquier calendario en un formato diario, semanal o mensual. Yo prefiero un formato mensual, que sirve
como una tabla de contenidos para todos mis oficios, tanto abierto como cerrado (ver Figura 3.3).
Últimamente, he comenzado mantener dos calendarios, uno para las operaciones regulares y otro para las
posiciones a largo plazo que permanecen abiertos durante meses o incluso más tiempo.
1 Empecé hace manteniendo mis primeros años del diario de negociación en un gran cuaderno. He utilizado para imprimir gráficos de
blanco y negro en una impresora de matriz de puntos, recortarlas y pegarlas en el bloc de notas con cinta de doble cara, a
continuación, marcar el comercio de señales con lápices de colores. Años después me gradué a un diario electrónico, la creación de
un archivo de Word para cada comercio. He encontrado dos diarios complicado de mantener, y era difícil de encontrar algo en Word
cuando quería buscar a un antiguo oficio. Por último, Kerry Lovvorn (www.kerrylovvorn.com), una caravana que se convirtió en mi
co-director del grupo de Spike, me mostró cómo poner en práctica mi diario usando el poder de Microsoft Outlook. Se me puso
completamente en control de mi historial de operaciones. Más tarde me encontré con un número de comerciantes que mantenían sus
diarios en un programa llamado Lotus Notes.
2 Si se siente como si su trabajo y los trámites están fuera de control, hay dos libros que recomiendo
encarecidamente. En Resolviendo las cosas, David Allen enseña un sistema para aportar simplicidad y claridad
en su vida. En Total Control Día de trabajo, Michael Linenberger muestra cómo implementar estos principios en
Outlook. He leído ambos libros varias veces, tomó extensas notas, y puesto en práctica muchas de sus
recomendaciones. Tenían un fuerte impacto positivo en mi vida.
Figura 3.3 Una Trading diario en Outlook
Ver la descripción de los significados de los colores en la Figura 3.4.
Junto con dos amigos comerciante mencionados en otra parte de este libro, Kerry Lovvorn y
Jeff Parker, hemos creado un complemento de Outlook para mantener un diario de lo que hemos
llamado AK-47. Inicialmente, los tres construidos por nosotros mismos, pero luego se lo ofreció al
público, y se puede ver su descripción en www.elder.com.
Cada vez que se hace clic en un calendario para crear un nuevo registro para un comercio, Outlook le
permite etiquetar esa entrada. Las etiquetas se muestran en la vista mensual, y si se establece un sistema de
reglas para las etiquetas para colorear, cada una de ellas llevará un mensaje (ver Figura 3.4).
La mayoría de mis entradas en el diario incluyen dos gráficos en una semana y un día. Dependiendo del
comercio, también puede agregar un gráfico mensual o intradía. Las figuras 3.5 y 3.6 muestran un ejemplo
reciente de una entrada de diario.
Figura 3.4 Etiquetado de las entradas en un diario de comercio
El calendario en Outlook le da una lista de colores-puede asignar un

nombre a cada color, por lo que las etiquetas inmediatamente
reconocible. Estos son los colores que he elegido, pero también
pueden seleccionar los diferentes:
Ninguna. Entrada en una operación que se ha cerrado. Cada vez que salir
de un comercio, hago dos cosas. Creo una nueva entrada en el diario, la
documentación de esa salida, sino también vuelvo al registro de mi entrada
en que el comercio y
cambiar la etiqueta a “None”.
Rojo. Salida que resultó en una pérdida.
Amarillo. Comercio abierto. Cuando por primera vez entrar en un comercio, me puse a su etiqueta amarilla. Siempre
Echo un vistazo a mi diario en Outlook, las etiquetas amarillas llaman la atención sobre sí mismos, recordándome
que estos comercios están abiertos y que necesitan para su gestión.
Púrpura. comercio planificada. Una vez implementado, me arrastra el icono en la caja de la fecha en que he
cambiado y cambiar la etiqueta a amarillo para una operación abierta.
Verde. Lucro.
Azul. Beneficio Demérito. Hice dinero en este comercio, pero menos de lo que debería, o violé mis
propias reglas.
Marrón. Investigación (un comercio de papel).
Un comerciante sin un diario es como una persona senil. El pobre hombre no puede aprender
nada: se le puede mostrar cómo hoy cremallera de sus pantalones, pero mañana se olvidará de
nuevo. La mayoría de los comerciantes que pierden son atrapados, repitiendo los mismos errores una
y otra vez. Una Trading diario le ayuda a salir de ese círculo vicioso. El mantenimiento y la revisión de
un diario de comercio le levante al nivel de un pensamiento y el aprendizaje ser humano.
Ahora, antes de pasar al siguiente capítulo, le gustaría ver a mi salida de ese

comercio, cortocircuitando DB? Ya hemos visto en mi entrada, pero lo que si te dijera
que se me olvidó cómo salió? ¿Qué pasa si me agité los dedos en el aire y le dijera
que DB bajó y cubrí? ¿Qué tan útil sería eso para usted?
No muy.
Espero que por ahora os lo he convencido de que es esencial para mantener un diario de
comercio. ¿Prometes mantener a uno? Si es así, voy a abrir
Historia de las subidas lentas y

fuertes caídas
La exploración de alta
Reversión de Fuente-Kerry
Más ganas de corta porque se perdió mi

propia operación corta en RL ayer por la
mañana. Un impulso diario interés social
prematuro todavía verde.
Figura 3.5 Trading Diario-DB, de entrada, en el gráfico semanal
Muestra el gráfico semanal el origen de una idea de comercio-un e-mail de un amigo que tenía varias
exploraciones de mercado y compartió los resultados conmigo. Diag-onal flechas rojas marcan divergencias
bajistas. flechas verticales delgadas muestran que la población es propensa a fuertes caídas. También hay una
observación reprendiendo a mí mismo por ser un poco demasiado ansioso por entrar. Yo estaba muy bajista en
el mercado de valores e inquieto después de perderse una entrada en un comercio que viene de mi propia
exploración.
mi Outlook de nuevo y abrir el diario de salida. Echar un vistazo a las figuras 3.7 y 3.8.
Se puede ver que la salida también se clasifica. La calificación de 45% no era muy buena, pero el
grado comercial fue muy agradable. Teniendo más de $ 9 beneficio en 1.000 acciones fue un buen día
de pago. Ver la nota- “mantener un ojo sobre él a lo mejor corto de nuevo.” El comercio no tiene que
finalizan cuando sale de una posición. Hay una gran cantidad de revisión, mucho que aprender, y
puede continuar a hacer planes para el futuro. Espero que este ejercicio ha ayudado a convencer de
que es importante mantener un diario de comercio. Es necesario para documentar sus éxitos y
fracasos y aprender de ambos.
Cómo documentar su plan comercial
Creo que el mejor formato para la creación de un plan de negociación es similar a la que
acabamos de diario revisado. Al escanear un gran número de
acciones, que pueden guardar notas breves en los que potencialmente interesantes en una hoja
de cálculo o en un bloc de notas con tres columnas: Fecha, Ticker, y comentario. La idea es
restringir la búsqueda a algunas poblaciones viables. Una vez que tenga un puñado de
candidatos, es el momento de trabajar con ellas y crear un plan de acción para cada una
prometedora.
Cuando encuentre una acción que usted piensa es posible que desee para el comercio en los
próximos días, crear un plan para que utilizando el mismo formato que el Diario, se muestra más
arriba. Capturar un gráfico semanal usando SnagIt, marcar sus señales con flechas y líneas y
escribe en él. Pegar el gráfico con todas las marcas en una entrada recién creada en el calendario
de Outlook. Ahora capturar un gráfico diario, marcarlo, y pegarlo en la misma entrada de Outlook, por
debajo del gráfico semanal. Nombre que después de la entrada de agenda
Short 500 @ 136,41 grado

de entrada = 28% Breve
500 @ 136,36 grado de
entrada = 24%
Figura 3.6 Trading Diario-DB, de entrada, en el gráfico diario
El gráfico muestra cada día más divergencias bajistas y una ruptura al alza falsa (una señal para el
comercio de enorme importancia veremos más adelante). En él se documenta mi entrada en el
comercio y grados la calidad de mis dos órdenes de venta en una escala de 100 puntos. Vamos a
discutir una ley de compra y se vende en un capítulo posterior. Teniendo estos tablas frente a mí
hoy trae la experiencia de que el comercio de vuelta a la vida y me permite aprender de ella. ¿Qué
he hecho ¿verdad? ¿Qué hice mal? ¿Cómo podría haber mejorado mi entrada en el comercio?
severa caída, beneficio grande

abierta, esperando un rebote del
gato muerto.
Figura 3.7 Trading Diario-DB, salida, gráfico semanal
Los espectáculos gráfico semanal que el precio cayó por debajo de la zona de valor, por debajo de
las dos medias móviles. Un downspike grave de las marcas de índice de la fuerza de un fondo
potencial. Histograma ha disminuido cerca de la zona donde reversiones al alza tienden a ocurrir.
de valores y etiquetarlo como un comercio planificado para que pueda reconocerla fácilmente. Guardar y
cerrar la entrada recién creada.
Ir a su página web casa de bolsa y realizar un pedido o pedidos de sus operaciones planificadas.
Asegúrese de que su agente le envía una alerta inmediatamente después de su pedido está vacío. Una
vez que usted sabe que está en un comercio, es una buena idea para colocar el stop-loss y las órdenes
de toma de ganancias mediante una orden OCO (una cancela la otra) orden. Los mecanismos exactos
de la colocación de las órdenes están fuera del alcance de este libro, esto es algo que hay que discutir
con su agente.
Una vez que haya creado un plan para el comercio de una acción, su ticker añadir a su lista de
vigilancia de cotización en la ventana del programa que se utiliza para el análisis de mercado. El
tamaño de la pantalla de la computadora limita el tamaño de la ventana de cotización, que es
realmente una buena cosa. Quiero controlar sólo como muchas poblaciones como puede caber en una
sola pantalla, sin dividir mi atención entre docenas de teletipos. I como esta ventana (Figura 3.9) para
mostrar los índices clave del mercado, tales como el S & P500, así como separado
Cortocircuitado 1000 1/23 cubiertos 3/5/2007 @

127,9 grado de la salida 45%, de grado comercial
111%, neto $ 9.273. Mantenga un ojo a corto tal vez
de nuevo.
Figura 3.8 Trading Diario-DB, Salir, en el gráfico diario
Muestra el gráfico diario que los precios se ven seriamente sobre extendido a la baja, después de
haber caído de su canal. Al mismo tiempo, hay una muesca alcista en el Índice de Fuerza. Los
osos tenían un gran viaje, pero todos los paseos deben llegar a su fin. Las probabilidades de que
éste continua no son tan buenas.
secciones para mi largo, corto, y las posiciones de futuros. Puse el nombre de la sección inferior del monitor, y
puso en su lugar el cepo que estoy considerando el comercio.
También anoto los mensajes comerciales clave en mis cartas, especialmente el precio y el tamaño
de mi entrada, así como el objetivo y parada. Cuando los mercados se vuelven activos, es fácil perder
la noción de las cosas. Esta es la razón por la escritura en el gráfico es muy útil, como se ilustra en la
Figura 3.10.
Una vez que ejecute su plan y entrar en un comercio, mueva su entrada el calendario de Outlook
desde el día en que se hizo el plan para el día en que el comercio se llevó a cabo. Actualizar la tabla y
agregar un gráfico intradía si lo desea. Añadir algunas observaciones pertinentes: el volumen de la
operación, el grado de entrada (vamos a discutir eso en un momento), cualquier comentario sobre la
calidad de su entrada, o los sentimientos que provoca el comercio. Cambiar el color de la etiqueta de
color púrpura (Planificación de Comercio) a amarillo (Open Trade), a continuación, haga clic en Guardar
y cerrar. Todo el proceso de cambio de un plan en un registro de entrada debe tomar sólo unos
minutos.
La mayoría de los comerciantes que comienzan sienten fuera de control y abrumados por los mercados.
Este sistema para la creación de planes y el seguimiento de las operaciones es una herramienta que le
ayudará a controlar su comercio. Cuando el trabajo se organiza mejor, usted estará en una posición mucho
más fuerte para tomar ganancias de los mercados.
principales índices
Anhela mi actual
Mis pantalones cortos actuales
Mis futuros actuales
Mi lista de control de la corriente
Figura 3.9 La ventana Cita Mi TradeStation
La ventana de mi cita siempre un seguimiento de los últimos precios y los cambios netos para el día.
Esta es la configuración Quiero ver cada vez que abro mi programa de comercio. Muestra todos los datos
importantes a la vez: los índices de clave, mis posiciones largas y cortas en acciones, mis posiciones de
futuros, y mi lista de seguimiento. El gráfico (truncado en esta imagen) está a la izquierda, la lista de la
derecha. He creado mi TradeStation para que cada vez que haga clic en un símbolo en la ventana de
cotización a la derecha, el gráfico aparece automáticamente en la ventana de la izquierda.
do
AB
Figura 3.10 Escribir notas en las listas en la ventana Cita
A. Muestra el día de compra y precio

SI. Me recuerda sobre el objetivo y la parada
DO. El comercio de que se trate
Incluso un plan defectuoso es mejor que ningún plan en absoluto, siempre y cuando la graba. Si se
mantiene un buen registro, usted será capaz de reconocer cualquier defecto en su método y solucionarlos.
Siga haciendo esto el tiempo suficiente, y usted puede comenzar a quedarse sin errores! Fue entonces
cuando su curva de las acciones estará listo para subir.
MARGRET ' S MÉTODO - PONERLO EN LA PARED

Además del diario de alta tecnología bastante que acabamos de ver, quiero darle un método de baja tecnología
para hacer el seguimiento de las operaciones previstas.
Usted puede mirar un gráfico y ver una hermosa partida comercio a unirse, sólo que no está
allí todavía. Usted puede notar una acción que se hunde en el bajo volumen hacia su zona de
soporte de varios años. Usted puede decir a sí mismo: “Si se trata de un poco más y este apoyo
se mantiene, lo compraré.” Suena como un buen plan, pero ¿cuáles son las posibilidades de que
recordar que tres semanas más tarde, cuando la acción realmente hace lo que esperaba? En ese
momento se le busca en otras poblaciones y soñando con otra
oficios, ajenos al hecho de que su primera selección está haciendo exactamente lo que se espera que
haga. Usted puede notar que sólo varias semanas más tarde, cuando usted echa un vistazo accidental en
su carta y luego te-te golpea perdido el otro compra fantástica!
Los mejores operaciones se unen poco a poco. Usted notará que desde muy lejos y tienen que esperar
para más piezas del rompecabezas para salir antes de que pueda apretar el gatillo y colocar una orden para
comprar o vender en corto. Mientras tanto, usted tiene que mantener un ojo en el comercio en desarrollo.
Hace años que se hizo muy impresionado por un sistema de baja tecnología mi buen amigo
Margret utiliza para hacer el seguimiento de sus ideas comerciales. Margret, que murió el año pasado,
era un comerciante excelente. La invité a ser entrevistado para el libro Entradas y salidas, pero ella se
negó. Ella fue modesto, incluso tímida, mantuvo un perfil bajo, vivido en el Caribe, y no quería llamar
la atención sobre sí misma.
“Mi sobrina me dio $ 18.000 a negociar para ella,” Margret me dijo una vez, “y lo convirtió
en $ 60.000. Ahora ella piensa que yo sepa lo que estoy haciendo.”‘Su sobrina está bien!’,
Dije.
En una de mis primeras visitas a su ático tropical Noté que su escritorio se situó en un
nicho, del tamaño de una habitación pequeña, frente al pasillo. Ese nicho tenía unos estantes
con libros y papeles de Margret, sino también varios tablones de anuncios de gran tamaño,
con las cartas puestas a ellos. Margret explicó que cada vez que veía un oficio empezando a
salir juntos, ella imprime el gráfico y lo marcó con un lápiz rojo, que muestra lo que la acción
tenía que hacer para que ella lo compre. Margret cubrió a los gráficos de las paredes de su
nicho de comercio. Cada vez que se acercó a su mesa vio las cartas con sus propias señales
de acción a mano. No había manera de que esta mujer, que creció pobre, iba a dejar una
buena comercio su pase de largo.
Si decide implementar el método de Margret, asegúrese de tomar las tablas de abajo de la

pared después de entrar en el comercio o decide pasar. Asegúrese de que los registros visuales
en su pared son frescos y hasta a la fecha.
FRED ' S MÉTODO - A CHIHUAHUA COMERCIO

Aprendí este método para implementar planes de comercio de un viejo amigo que vino a enseñar
en uno de nuestros campamentos de los comerciantes. Fred Schutzman es una CTA (productos
básicos asesor de comercio), ya pesar de que vino a enseñar, también le gustaba sentarse en mis
clases. Un día me estaba mostrando un comercio que se está formando, diciendo que iba a colocar
una
alerta con mi agente electrónico. Quería recibir un mensaje cuando esa población
alcanza un cierto nivel predefinido.
“¿Por qué no se coloca una pequeña orden allí en vez de una alerta?” Preguntó Fred.
Me di cuenta que la colocación de un pedido y recibir un relleno tenía un significado emocional

completamente diferente al de la recepción de un correo electrónico. Un más e-mail en medio de un día ocupado
solo añadió que el desorden de ese día. Sería una cuestión completamente diferente para recibir un relleno
durante unos partes de la acción. Supongamos que yo estaba planeando para el comercio una gran cantidad de
1.000 acciones y se coloca un pedido de 10 acciones en el nivel de disparo. Una vez que poseía esas 10
acciones, que tendría que volver a analizar las tablas y tomar una decisión a comprar otras 990 acciones, con lo
que el comercio a su tamaño completo, o para vender esas 10 acciones, teniendo una pequeña pérdida porque
mi vista de esa población ha cambiado.
Hay una gran diferencia entre mirar una imagen de una mujer y abrazando a una de verdad. Hay una
diferencia entre la lectura de un correo electrónico acerca de un potencial de comercio y manteniendo una
posición verdadera, no importa cuán pequeño.
Me gustó la sugerencia de Fred mucho y implementado inmediatamente. Años después se me
ocurrió un nombre para este método de un comercio de Chihuahua. Un Chihuahua es un perro
pequeño, tan pequeño que puede ponerlo en su bolsillo, pero es un perro de verdad, no obstante.
Conocí a una mujer en la República Dominicana que mantuvo una manada de perros grandes de la
seguridad en su finca. Los perros grandes dormido la mayor parte del día, pero también tenía algunos
chihuahuas que estaban siempre alerta. Cada vez que escucharon que alguien se acercaba la cerca,
comenzaron a ladrar, y luego los perros grandes se despertaba y se precipitan a investigar.
Por eso, cuando estoy fuera de la pantalla y la necesidad de colocar una alerta por algún
comercio futuro, prefiero colocar una orden de Chihuahua de tamaño. Recientemente un amigo
me dio un regalo, una foto de un Chihuahua a los pies de un gran danés. Tengo la imagen en mi
estantería y seguir utilizando órdenes de disparo en vez de alertas estériles.
CÓMO calificar su desempeño
Una persona que comercia sin medir y calificar su actuación es como alguien que se hace
llamar un corredor competitivo, pero no posee un cronómetro. Sólo un corredor recreativo
puede correr alrededor de la cuadra sin un cronómetro, hacer algo de ejercicio y disfrutar del
paisaje. Una persona que dice ser un corredor de competición, pero no tiene cronómetro y
mantiene ningún registro es un comodín.
Cómo calificar su desempeño
Imaginemos dos amigos que toman un curso de la universidad. Ambos tienen habilidades y antecedentes
similares, pero se toma una prueba cada semana, mientras que el otro espera para la final. Todos los demás
factores son iguales, lo cual de ellos es probable que obtenga una calificación más alta en el examen? El que
esperó o el que tomó las pruebas semanales?
La mayoría de los sistemas educativos a los estudiantes ponen a prueba a intervalos regulares. Probando
impulsa a las personas a llenar las lagunas en sus conocimientos. Los estudiantes que toman pruebas a lo largo del
año suelen obtener mejores resultados en sus exámenes finales. pruebas frecuentes ayudan a mejorar el
rendimiento.
Los mercados nos mantienen prueba, solamente la mayoría de los comerciantes no se molestan en buscar sus
grados. Ellos se burlen de beneficios o recibos de confirmación de basura para la pérdida de oficios. Ni presumiendo
ni golpear a ti mismo te hace un mejor comerciante.
Los grados de mercado cada comercio y enviará los resultados en una pared, sólo mayoría de los
comerciantes no tienen idea de dónde buscar. Un poco de dinero recuento, pero eso es una medida muy
cruda, que no se compara el rendimiento en diferentes mercados a precios diferentes. Usted puede tomar
más dinero de una operación descuidada en un mercado caro grande que de una entrada elegante y de
salida en un mercado estrecho difícil. ¿Cuál de ellos revela un mayor nivel de habilidad? El dinero es
importante, pero no siempre proporciona la mejor medida del éxito.
Desde Entra en mi habitación de comercio, por el Dr. Alexander Elder,

No hay un “comercio de recreo” en los mercados. No es el comercio competitivo y no

está perdiendo, y no mucho más en el medio. Si usted es serio acerca de ganar y si no
es así no debería estar en los mercados debe conseguirse un cronómetro antes de
ejecutar otra vuelta.
Hay muchas maneras de medir el rendimiento. Sugiero clasificación de sus operaciones en
tres escalas: el grado compra, venta su grado, y lo más importante, la calificación global del
comercio.
CÓMO nivel al cual sus entradas y salidas
Las dos clasificaciones básicas para la mayoría de todos los oficios son los compran y venden grados,
que miden la calidad de su compra y venta. Seguimiento de ellos le ayudará a aumentar su nivel de
competencia en entrar o salir de las operaciones, cualquiera que sea su resultado.
Se puede medir la calidad de su compra y venta mediante la comparación de su precio de la

transacción a la gama de ese día. Cuando usted compra, usted quiere operar tan cerca del mínimo del
día como sea posible. Cuando usted vende, usted quiere operar tan cerca del máximo del día como
sea posible.
el alto del día, menos compra precio

El Grado Comprar =
el alto del día, menos el mínimo del día
El resultado se expresa como un porcentaje: si usted compra en el mínimo del día, la pendiente es
del 100%, y si usted compra la marca superior, su grado es 0. grados por debajo del 25% son pobres,
por encima del 75% excelente, y entre 25% y 75% satisfactorio.
el precio de venta menos la baja del día

El grado Venta =
el alto del día, menos el motor demasiado baja del día
El resultado se expresa como un porcentaje: si vende en la parte superior de la garrapata del día, su
grado es 100%, y si vende a la garrapata inferior a su grado es 0. En este caso también, desea anotar por
encima del 75% para una excelente grado, mientras que nada menos que el 25% es pobre.
Cada vez que el comercio, mi objetivo es anotar por encima del 50% en mis entradas y salidas.
Este medio de compra por debajo del punto medio del día y de venta por encima del punto medio. 1 Un
analista de mercado no comercial me dijo una vez que una persona que colocó sus operaciones al
azar tendría un promedio del 50% del rango del día. ¡Lejos de ahi! Toda una industria de operadores
profesionales se gana la vida comprando barato y vender caro. Cuando los de adentro y los
profesionales toman las compras más bajo y el más alto vende, el público se deja de comprar barato
y vender alto. Clasificación de las entradas y salidas hace que usted se centra en sus ejecuciones, y
que conduce a un mejor desempeño en el tiempo.
Si ahora regresa a la Figura 3.1, que comprenderá el significado de las columnas de U y V. Se

clasificar la calidad de mis entradas y salidas de las operaciones que se muestran en la hoja de
cálculo. Hemos de tener en cuenta que en
1 El comercio tiende a atraer a gente inteligente, pero de vez en cuando uno se encuentra con excepciones. Hace poco
presenté este sistema de clasificación en una conferencia institucional en el que un joven levantó la mano y preguntó si
me decidí por mi punto de entrada durante el día o después del cierre. Después de recuperar el aliento, le respondí que
todavía estoy en busca de un corredor que aceptaran mis órdenes para realizar operaciones a los precios del día anterior.
siempre negocia la entrada es una compra y la salida de una venta, mientras que en las operaciones a corto la
secuencia se invierte en primer lugar una venta, después de una compra.
Puede parecer una tarea fácil, para comprar en la mitad inferior de un bar y venta en la
mitad superior, pero es sorprendentemente difícil de lograr. Psicológicamente, es fácil de
comprar caro y vender bajo. Mantener una puntuación de sus entradas y salidas y siguiendo
sus tendencias para medir su progreso le hace un agudo, más exigente, y el comerciante más
éxito. Sabiendo que al final del día, tendrá que calificar su comercio le ayuda a abstenerse de
perseguir incremento intra o vender en una disminución intradía.
COMO GRADO sus operaciones
El objetivo de la negociación es hacer dinero, pero se puede usar el dinero para medir la calidad de
cada comercio sola? Creo que el importe de la ganancia o pérdida sólo proporciona una medida
muy cruda de la calidad de un comercio.
La cantidad de dinero en su cuenta al final de un mes o un trimestre es de suma importancia
para el trazado de la curva de la equidad. Esa curva proporciona una medida exacta de su
actuación como comerciante. El dinero no proporciona una buena medida de cualquier comercio
individual, porque lo que gana o pierde en una sola operación depende en gran medida del
tamaño del comercio, así como la volatilidad actual del mercado.
La mejor manera de evaluar su rendimiento en cualquier comercio único, es medir el

número de puntos ganados o perdidos contra la reciente volatilidad del mercado. ¿Cuál ha sido
el swing normal de ese mercado en los últimos meses? ¿Qué porcentaje de ese swing qué se
puede contraer en la última comercio? La respuesta a estas preguntas será una buena medida
de su desempeño en ese comercio.
¿Qué criterio deberíamos usar para evaluar la calidad de un comercio? Un canal bien
dibujada en el gráfico diario sirve como un excelente reflejo de la volatilidad reciente de ese
mercado. Nuestro grado de comercio mostrará qué porcentaje del canal hemos logrado la
captura.
Para las operaciones de swing, utilizo un canal alrededor de la media móvil más larga en el gráfico
diario. Para el día-negocia, utilizo un canal en un gráfico de 5 minutos, también centrada alrededor de la
media móvil más larga.
Uno de los pocos hechos científicamente probados sobre los mercados financieros es que fluctúan
por encima y por debajo del valor. Como psiquiatra, puedo decir que el mercado es maníaco-depresiva.
Cuando se vuelve maníaco, los precios suben por encima de la línea superior del canal. Cuando se
deprime, los precios caen por debajo de la línea inferior del canal. Mientras que los precios mantienen
balanceo
canales
Una media móvil refleja el consenso medio de valor, pero ¿cuál es el significado de un
canal?
La línea superior del canal refleja el poder de los toros para empujar los precios por encima de la
media del consenso media móvil de valor. Que marca el límite normal de optimismo del mercado. La
línea inferior del canal refleja el poder de los osos para empujar los precios por debajo del consenso
medio de valor. Que marca el límite normal de pesimismo del mercado. Un canal bien elaborado
ayuda a la manía y la depresión diagnóstico.
La mayoría de los programas de software se basan canales de acuerdo con esta fórmula: línea
superior del canal = + EMA EMA × Línea de canal Canal menor coeficiente = EMA - EMA × Coeficiente
de canal Un canal bien dibujado contiene la mayor parte de los precios, con sólo unos pocos extremos
que empuja hacia fuera. Ajustar el coeficiente hasta que el canal contiene aproximadamente el 95 por
ciento de todos los precios de los últimos meses. Los matemáticos llaman a esto el segundo canal de
desviación estándar. La mayoría de los paquetes de software de dibujo los hacen muy fácil.
Encuentra coeficientes adecuados de canal para cualquier mercado por ensayo y error. Siga
ajustando hasta que el canal posee aproximadamente el 95% de todos los datos, con sólo las cimas más
altas y más bajas las partes inferiores hacia afuera. Dibujo de un canal es como tratar en una camisa. Elija
el tamaño en el que todo el cuerpo se adapta cómodamente, con sólo las muñecas y el cuello empuja
hacia fuera.

entre la manía y la depresión, una tarifa de la calidad de cada comercio por el porcentaje de
la canal que capturó.
precio de salida de entrada menos pric ee

El grado Comercio =
la línea superior del canal menos la línea de chaannel inferior
I medir la altura entre la línea superior del canal menos la línea en la parte inferior el día de la
entrada en un comercio. Si nos fijamos en la figura 3.1, se verá que la columna W seguimiento del
porcentaje de un canal capturado en cada comercio. Este es el más importante para la clasificación
de cada comercio. Incluso si consigue el 100% en su entrada y salida pero ve una baja de un dígito
o
incluso número negativo para su grado comercial, el comercio es un fracaso. No es un fracaso total, por
supuesto, siempre y cuando mantenga un buen registro, que está aprendiendo a perder, así como de las
operaciones ganadoras.
Y qué decir de la columna X en la Figura 3.1? Aquí vuelvo a caer en el sistema de la vieja escuela y
llamar a todos los oficios que capta el 30% o más de un canal de comercio Una. A veces hay incluso A
+ vientos alisios. Cualquier comercio que las capturas 20% a 30% de un canal se B clasificación; 10% a
20%, C; por debajo de 10%, un C -; y por debajo de cero se convierte en un comercio D. Si ahora
regresa a la Figura 3.3, mostrando mi calendario de Outlook, se entiende por qué son de color verde
las etiquetas para algunas operaciones ganadoras (Profit) y otros azules (Beneficio de demérito). No es
suficiente para obtener beneficios-es tan importante para obtener un grado de rendimiento bueno.
Clasificación de cada entrada y salida, así como todos los oficios le llevará a adoptar una
actitud exigente y dura-mente hacia su trabajo. Como un comerciante privado, no tiene
gerente. Para ganar, debe convertirse en su propio director, y eso es lo que comercian
calificaciones ayudará a lograr.
Si te gusta el sistema de clasificación que le he indicado, podrá ampliar aún más. Por ejemplo,
es posible que desee agregar una columna a la hoja de cálculo medir el costo de sus
operaciones-el costo total de las comisiones, honorarios, y el deslizamiento dividido por el
beneficio bruto de ese comercio.
DOS TIPOS de comprar
Una vez escuché una frase que quedó conmigo durante años, un hombre que era dueño de una tienda de
flores dijo que tenía “comprar y vender bien.” Las flores tienen que ser vendidos rápidamente, antes de
que se marchiten. La compra a un precio bajo le da al dueño de la tienda más poder para fijar precios. Si
el negocio se vuelve lenta, puede dejar caer su precio de venta y seguir siendo rentable. Comprar bien
conseguir un bajo precio-le ayuda a vender bien.
A medida que nos acercamos al final de nuestra breve discusión de la compra, que hay que discutir sus
dos tipos principales. Uno de ellos es el valor de compra: “compra, venta alta” El otro es el impulso de compra:
“comprar caro, vender aún más alto.”
A intenta valor comprador para identificar el valor y comprar cerca o por debajo de ella. Él
quiere vender cuando los precios sobrevaluado. Para ayudar a definir valor puse dos medias
móviles en un gráfico y llamo el espacio entre ellos la zona de valor (ver Figura 3.11). Para ayudar
a definir sobrevalorados e infravalorados zonas I añadir canales a mis gráficos diarios e
intradiarios. El espacio por encima de la línea superior del canal identifica el área de la manía, y el
espacio debajo de la línea inferior de la zona de la depresión.
MW
si
UNA
re
mi
do
Figura 3.11 valor de compra
A. valor por encima RE. zona de valor

SI. canal superior línea-mania MI. canal inferior línea-depresión
DO. valor por debajo
En el comercio, no tenemos el lujo de disparar a un objetivo: el objetivo sigue de pie en movimiento. Los
precios se mueven muy rápido, pero el valor de zona se mueve a una velocidad mucho más lenta. El
concepto de una zona de valor da un comerciante de un objetivo que se mueve un poco más lento que los
precios.
Vamos a discutir las tácticas de venta utilizando el concepto de valor en un capítulo posterior, pero
incluso un rápido vistazo a la figura 3.11 a demostrar que el concepto de compra en o por debajo del
valor de venta y en la zona sobrevaluado tiene un sentido lógico.
llamadas comerciales impulso para un enfoque completamente diferente a la compra y venta.

El gráfico en la Figura 3.12 muestra cómo una acción, después de pasar varios meses en un
rango estrecho, se rompió por encima de su línea de resistencia y acelerado al alza. Varias
semanas más tarde, después de una retirada a medias que ni siquiera llegar a su antigua línea
de resistencia, la acción se aceleró y se fue arriba en un ángulo aún mayor que antes.
Aquí, el momento de comprar era siempre la acción mostró una fuerza renovada
mediante la suscripción de alta el día anterior. Pero ¿dónde le
FDP
línea de resistencia
Fugarse
Figura 3.12 Adquisición de impulso
¿vender? En retrospectiva, ese punto habría llegado durante la falsa ruptura por encima de $ 20,
pero esto se hizo claramente visible conocida días más tarde. ¿Cómo decidir cuándo vender en el
borde derecho? Nuestro siguiente capítulo está dedicado a las cuestiones de la venta.
Los dos gráficos que acabamos de revisión muestran que la forma en que vendemos dependerá de
cómo y por qué compramos. ¿Está principalmente un comerciante de valor o un comerciante impulso? Y
¿cómo hacer que esta decisión?
Esto tiende a ser uno de los muchos casos en que las personas toman decisiones de mercado sobre
la base de las emociones en lugar de los hechos concretos. Hacemos algunas de las decisiones más
importantes en la vida de esta manera, y no es necesariamente una mala cosa. Algunos de nosotros
estamos temperamento atraídos a comprar barato y vender caro, sospechoso de tendencias fugitivos.
Otros exploran los mercados, en busca de tendencias fugitivos, saltando a bordo y tratando de bajar antes
de una inversión significativa.
Sólo usted puede decidir si ser un valor o un comerciante impulso. No puedo tomar esta
decisión para usted. Decida lo que decida, por favor, tenga en cuenta que tener un plan escrito
para la compra y venta le pondrá muy por delante de sus competidores. Sea cual sea su
método, una persona con un plan tiene una clara ventaja en el comercio.
Recuerde que su mente es un instrumento comercial. Cuando se nubla en el calor de la acción,

como ocurre a menudo, la calidad de sus decisiones se deteriorará. Tener un plan escrito le
mantendrá sus raíces en el refrigerador, tiempos más tranquilos antes de la operación, cuando estaba
en una mejor posición para tomar decisiones mucho más.
Cuando se llega al mercado para vender, saber si usted es un valor o un comerciante

impulso y tener un plan de salida por escrito le dará una tremenda ventaja sobre las masas
de los comerciantes impulsivas.
Recuerde comprar-vender bien también!
LA SEGUNDA
PARTE
H OMO S ANA
W e han
Sediscutido cómo
necesitará comprar,
mucho trabajo gestionar
para ponerelen
riesgo y mantener
práctica registros.
estas lecciones,
exactamente el tipo de trabajo que se pondrá por delante de la multitud del mercado!
pero esto es
Ahora es el momento de pasar a la venta.

Si cada comercio es un viaje, es mejor viajar con un mapa. Le ayudará a encontrar su
camino hacia el objetivo o el retorno al punto de partida y cerrar su posición. Un mapa no
hace garantía de éxito, pero le ayudará a reconocer cuando usted consigue de pista y
debe volver. Un comerciante sin un mapa es más probable que serpentean y se
desperdicia energía y capital.
Poner un plan en el papel tiene un poderoso efecto psicológico en la mayoría de las personas.
Reduce el estrés y aumenta la rentabilidad. Hacemos nuestros mejores decisiones cuando se sienta
relajado. Anotando un plan y ejecutarlo desde una hoja de papel le ayuda a reducir la tensión por
dos puestos de trabajo que separa las tiene: análisis y negociación.
62 Como vender
Dele a su “analista” el lujo de paz y tranquilidad, ya que piensa y escribe su plan. Dar a su
“operador” el lujo de la simplicidad en medio de sí acción dará un mapa y lo dejó correr con ella,
concentrándose sólo en la implementación de decisiones. Mantenga los dos trabajos separados.
Deje que el analista de pensar. Deje que el operador ejecute. Dejarlos trabajar como un equipo
en lugar de pisar los pies de cada uno en una danza loca.
El Sr. Mercado psicótico
Warren Buffett, uno de los más exitosos inversores en América, le gusta decir que cuando usted
compra una acción a convertirse en el socio de un compañero manicdepressive él llama el Sr.
Mercado. Cada día el Sr. Mercado se prepara para usted y ofertas de compra, ya sea hacia
fuera o vender su parte. La mayoría de las veces se debe ignorar el hombre porque es psicótico.
De vez en cuando el Sr. Mercado se vuelve tan terriblemente deprimido que le ofrece vender su
parte por una miseria, y que es cuando se debe comprar. Otras veces se hace tan maníaco que
ofrece un precio loco por su parte, y eso es cuando se debe vender.
La idea de Buffett es brillante en su simplicidad, pero difícil de implementar. Sr. Mercado barre la mayoría
de la gente fuera de sus pies debido a su estado de ánimo es tan contagioso. Ellos quieren vender cuando se
presiona el Sr. Mercado y comprar cuando está maníaca.
Tenemos que mantener nuestra salud mental. Necesitamos criterios objetivos para decidir qué tan alto es
demasiado alto y lo bajo que es demasiado bajo. Buffett toma sus decisiones sobre la base del análisis fundamental
y una fantástica sensación de la tripa. Los operadores pueden utilizar el análisis técnico.

Se puede ver esta sección del libro como un menú para los vendedores. Usted
puede elegir un solo tema que le guste y hacer una buena vida de ella. O puede optar
por varios enfoques para la venta y combinarlos.
Algunas de las opciones de menú son más apropiados para diferentes condiciones del mercado.
Algunos métodos serán fáciles de combinar, como el uso de tanto un objetivo de beneficio y una orden
de stop-loss. Otras tácticas no se pueden combinar fácilmente-se puede vender a un canal de línea
cercana o lejana a una resisten-
Como vender 63
Ance zona, pero no a ambos. Al igual que en la cocina, algunos elementos en el menú irán bien
juntos, mientras que otros no lo harán. Esta es la razón por lo que necesita ser claro en su mente en
cuanto a qué método se utilizará para la venta. Se pagará a escribir su plan.
También es necesario tener claro su calendario para la venta. ¿Usted está poniendo en una
posición de comercio cuya duración se mide en meses, un comercio de swing que va a durar unos
pocos días, o simplemente un día de comercio?
Si se trata de un comercio del día, usted tiene que tener el dedo en el gatillo mientras se sienta frente a
la pantalla en vivo. Uno de los peores errores de perdedores crónicos es un convertido un mal día se ha ido
con el comercio en una posición a largo plazo. Por otro lado, mirando una pantalla en vivo suele ser
contraproducente para una operación en posición. Un comerciante que mira una pantalla en vivo casi
siempre pierde su posición por salir demasiado pronto en alguna señal de menor importancia, y no alcanza
la gran tendencia que apuntaba a la captura. La claridad es una virtud en el comercio.
Los tres tipos de vender
Cada vez que se va a comprar una acción, pregúntese si usted piensa ser dueño de ella para el
resto de su vida y lo deja a sus herederos. Dado que la respuesta más probable es “no”, la siguiente
pregunta debe ser: ¿Qué le pedirá que vende esta población?
Obviamente, usted compra porque espera la acción suba. ¿Qué tan alto no lo necesitan volar
para que usted diga “Basta!” Y lo venden? ¿Tiene un precio objetivo específico o una serie de
objetivos donde se considerar seriamente la venta? ¿Hay un patrón de precios o indicador que le dirá
la tendencia alcista llega a su fin y es el momento de tomar beneficios? Ni que decir tiene, el mejor
momento para responder a estas preguntas es antes de entrar en un comercio.
¿Qué pasa si usted está equivocado acerca de la manifestación, y las diapositivas de valores en lugar
de aumentos? ¿Qué tan bajo qué tiene que caer para que usted pueda apretar el gatillo y disparar el
cachorro? El peor momento para tomar tales decisiones es cuando el propietario que la población
disminuyera. Ya que mantiene deslizante inferior y bajar, habrá signos de las poblaciones que se
sobreventa, de la disminución fue en su extremo y punto de invertir. Si no están dispuestos a asumir una
pérdida, puede engañas por un largo tiempo y sufrir graves daños. El mejor momento para tomar una
decisión sobre el momento de deshacerse de una acción es antes de comprarlo.
Por último, puede decidir vender si una acción no se mueve dentro de un período de tiempo
determinado o si se traza un precio sospechosa o patrón indicador. ¿Qué esta población tiene que hacer
para desafiar a su perspectiva alcista? Yo lo llamo
64 Como vender
este tipo de venta “actuando en respuesta al ruido del motor.” A medida que adquiera más
experiencia, sus oídos se harán más en sintonía con tales ruidos.
En resumen, se puede dividir la venta de opciones en tres categorías principales:
1. Vender a un objetivo de beneficio por encima del mercado.
2. Esté preparado para vender por debajo del mercado, con un stop de protección.
3. Venta antes de la acción alcanza un objetivo o una con- mercado de parada, porque
diciones han cambiado y ya no desea para sostenerlo. Vamos ahora a revisar estas
opciones una a la vez. Recuerde, el comercio es un campo enorme, y nadie puede dominar
todos los métodos. Vale la pena ser conscientes de los muchos métodos. Usted tendrá que
seleccionar lo que le atraiga, y entrenarse para ser bueno en él.
CAPÍTULO 4
S ELLING EN UN T ARGET
Y ou comprar
podría unamás
conseguir acción cuando
barato, se esperado
se habría espera que
para se eleve.aSi
comprarlo unpensabas
precio más bajo después.
Una vez que seleccione un candidato compra, es necesario hacer varias preguntas:
1. ¿Qué opinas de la meta de ganancias es-qué tan alto es esta población

es probable que aumenten?
2. ¿Qué tan bajo hace necesaria una caída de convencerlo de que su decisión
Para comprar era incorrecta y ha llegado el momento de las pérdidas de corte?
3. ¿Qué es la relación rentabilidad-riesgo de esta población, es decir, ¿cuál es la relación

tionship entre su potencial de recompensa y riesgo?
Los operadores profesionales siempre preguntan a estas tres preguntas. Los jugadores no se
moleste con una sola.
Comencemos por hacer frente a la primera pregunta: ¿Qué es la meta de ganancias de la acción?
Una buena manera de establecer un objetivo para una operación oscilación es utilizar una media móvil o
un canal. Una buena manera de estimar una meta de ganancias para una operación a largo plazo es buscar en
apoyo a largo plazo y la resistencia.
Poner en un comercio es como saltar en un río de movimiento rápido. Se puede caminar arriba
y abajo de la costa, en busca de un lugar para saltar. Algunas personas pasan toda una vida en la
orilla, papel-comercio de su paso por la vida. Estás a salvo en la orilla: su piel es seca y su dinero
está ganando interés en una cuenta de mercado de dinero. Una de las pocas cosas en el
comercio se puede controlar totalmente es el momento de decidirse a saltar. No permita que la
inquietud o ansiedad que te empuje en cuanto antes de lo necesario, antes de encontrar un lugar
bueno.
sesenta y cinco
66 Como vender
Mientras se encuentra en la orilla en busca de un lugar para saltar, hay otra área importante
para explorar. Hay que mirar hacia abajo, donde las rasgaduras actuales sobre las rocas,
creando rápidos. Es necesario para escanear la orilla distante de lo que puede ser un buen lugar
para salir del agua. Debe configurar un objetivo de beneficio para su comercio.
Décadas atrás, cuando empecé con el comercio, que tenía la idea equivocada de que iba a entrar
en un comercio y salir cuando “era el momento adecuado.” Tenía miedo de fijar un objetivo de
beneficio porque eso sería reducir mi beneficio potencial . Un aficionado que se mete en un comercio
sin una idea clara de un objetivo de beneficio es bastante seguro de que se confundan y pierdan sus
cojinetes. Como era de esperar, había muy poco beneficio para mí en esos días, pero no hay
escasez de pérdidas.
Kerry Lovvorn ha puesto el dedo en la llaga cuando dijo durante su entrevista para Entradas
y Salidas: “La gente quiere ganar dinero, pero no saben lo que quieren de los mercados. Si
estoy haciendo un comercio, ¿qué estoy esperando de ella? Se toma un trabajo a saber
cuáles son sus salarios y beneficios van a ser, lo que vas a pagar por ese trabajo. Tener un
objetivo de ganancia funciona mejor para mí, aunque a veces se lleva a vender demasiado
pronto “.
En este capítulo voy a mostrar varios oficios de mi diario, incluyendo una entrada, una salida y un
seguimiento. Dado que este es un capítulo acerca de la venta, que se centrará en las salidas de las
operaciones largas, al tiempo que cubre las entradas sólo lo suficiente para proporcionar una idea general
de las razones de un comercio.
Antes de empezar, me deja hacer ningún comentario sobre las listas de seguimiento en este libro. Algunas
de ellas pueden parecer impresionantes, con mi salida clavar la parte superior, pero a menudo verá que más
dinero se dejó sobre la mesa que de ello se disminuirá.
Los principiantes que vistazo a los gráficos están a menudo fascinados por las tendencias de gran alcance.
Los comerciantes experimentados saben que las grandes tendencias parecen claras sólo en retrospectiva.
Todas las operaciones son perfectamente visibles en el espejo retrovisor, pero el futuro es vaga, cambiante, y
poco clara. Poner en un comercio es como un potro salvaje montar en un rodeo. A medida que disparar fuera de
la puerta, usted sabe que si puede mantenerse a caballo durante 50 segundos se le considera un muy buen
piloto y ganar un premio. El tiempo para montar una larga distancia vendrá más tarde y en un caballo diferente.
Vamos a discutir la venta de posiciones a largo plazo más adelante en este capítulo.
Como nos fijamos en estos oficios, la mayoría de los cuales provienen de mi diario personal de comercio,
por favor prestar atención a varias características. Tenga en cuenta que el grado I cada comercio en tres
maneras: por la calidad de mi entrada y salida y, lo más
La venta a un blanco 67
importante, para la calidad global del comercio. Siempre escribo por mi fuente de la idea del
comercio. Puede ser mi propia tarea, un pico de Spike, o algo de un seminario. Tengo celdas en
una hoja de cálculo de mantenimiento de registros que trazan un total de pérdidas y ganancias para
cada fuente de ideas, por razones obvias. Quiero saber a quién escuchar en el futuro y que no
hacer caso.
Ahora estamos listos para empezar a establecer metas de ganancias. Vamos a discutir las herramientas
disponibles para nosotros. Mis favoritos son:
1. las medias móviles
2. Sobres o canales
3. zonas de soporte y resistencia
4. Otros metodos
Venta de productos en un promedio móvil
Robert Rhea, un técnico de mercado prominente durante la primera mitad del siglo XX, describe las
tres etapas de un mercado alcista. Durante la primera etapa, los precios a recuperarse de los excesos
de sobreventa del oso precedente mercado se elevan desde los niveles profundamente infravaloradas
volver a valorar. Durante la segunda etapa, el aumento de precios reflejan una recuperación en los
fundamentos. Por último, en la tercera y última etapa, los precios suben en el entusiasmo, el
optimismo y la codicia de la gente compra “porque los precios siempre han subido.” Rhea, que había
hecho un gran esfuerzo para popularizar la Teoría de Dow, escribía sobre los mercados al alza que se
durado varios años. Me di cuenta que podía aplicar su concepto a plazos más cortos.
Ya hemos discutido cómo las medias móviles reflejan un consenso más largo plazo del valor.
Cuando los precios chocan por debajo de un promedio móvil y arrastre hacia abajo, un movimiento
oso está en curso. Cuando los precios se detienen en declive y la media móvil se aplana a cabo
tenemos que estar alerta a la posibilidad de que el oso puede estar muerto.
Los mercados se ejecutan en un sistema de dos partidos. Cuando el partido oso pierde potencia,
podemos anticipar que la próxima elección irá a los toros. El primer objetivo de un movimiento alcista
sería una manifestación para volver valor, hasta la media móvil.
Este enfoque a la compra por debajo del valor y ajuste de la meta de ganancias en la zona valor
funciona especialmente bien con los gráficos semanales. El sistema de trading de Triple Pantalla (ver “Mi
caja de herramientas” en las páginas 15-17) llamadas para la toma de decisiones estratégicas en las listas
semanales y su implementación en los diarios, donde se puede tomar decisiones tácticas sobre la compra y
venta.
68 Como vender
Hace poco recibí un correo electrónico de un amigo comerciante sobre una acción que ha sido el
comercio. Kerry señaló que la acción había roto recientemente por debajo de su baja de varios años y
se había estabilizado. Cada vez que miro en una acción que no he visto en mucho tiempo, me levanto
su carta semanal (Figura 4.1) y comprimirlo para que toda la historia encaja en una sola pantalla.
Quiero ver a simple vista si la acción es barato o caro, en relación con su propia historia. EXTR, la
máxima por encima de $ 120 y una baja cerca de $ 3, fue el comercio por debajo de $ 3,50, dando
una respuesta absolutamente clara a esta pregunta.
A continuación, abro gráfico semanal de la acción y la revisión de su historia durante los últimos
dos o tres años (ver Figura 4.2). Este formato me permite identificar los patrones de precios e
indicadores a largo plazo. Aquí se puede ver que el precio de la acción ha roto recientemente por
debajo del soporte a largo plazo en $ 4.05. El descenso se había estancado y la tendencia había
cambiado desde abajo a los lados. Tanto el Histograma y el Índice de Fuerza muestran una tendencia
más alta, una señal alcista. Decidí que era una manifestación probable que ocurra y llevar a los
precios en la zona de valor en el gráfico semanal. Esa zona fue de entre $ 3,67 y $ 3,96, entre las dos
medias móviles.
En el borde derecho de la gráfica diaria (véase la Figura 4.3), espectáculos EXTR una
ruptura y un falso negativo de las señales más optimistas en el análisis técnico. Se confirma por
una divergencia alcista de MACD Lines. Además, la divergencia alcista del índice de Fuerza es
el envío de un importante
Figura 4.1 EXTR, comprimido semanal

ruptura a la baja
falsa
Figura 4.2 EXTR, gráfico semanal
mensaje del rompimiento a la baja intento no tenía poder. La toma de ir de largo EXTR, con una
parada en 3,31 y un objetivo de 3,81, por encima de la línea superior del canal. La distancia desde
el último precio de cierre a la meta fue de 37 centavos, hasta llegar a la parada de 13 centavos. La
relación de recompensa al riesgo era casi 3: 1-no la mayor proporción, pero sin duda una muy
aceptable.
Comprado @ $ 3,41
Figura 4.3 EXTR, gráfico diario, entrada

70 Como vender
Fue una entrada agradable en un tranquilo día de compra en la mitad inferior de la barra
diaria, para un grado de ingreso 56%. El día después de haber comprado EXTR se debilitó, y al
día siguiente tocó un nuevo mínimo. Debe haber desencadenado algunas paradas, sancionar a
los que les gusta colocar sus paradas inmediatamente debajo del último mínimo. Es importante
hacer una asignación para el ruido normal de los mercados y realizar su parada un poco más
lejos, en una zona donde no se espera que los precios suban.
A la semana siguiente EXTR explotó al alza, casi alcanzando su canal superior en un

solo día. Se cerró cerca del máximo, pero al día siguiente tenía un rango estrecho y no
podía subir más alto. Vi esto es una señal de la resistencia y se vende a 3,63 (véase la
Figura 4.4).
Se vende 20.000 @ $ 3,63
Figura 4.4 EXTR, gráfico diario, salida

Yo no elegí a esperar por más que el mercado parecía dispuesto a dar. Trato a un objetivo de
venta como una estimación de trabajo. Si el mercado parece muy fuerte, voy a tratar de viajar en el
movimiento de los precios más allá del objetivo. Si parece débil, voy a salir antes.
Esta fue una salida muy agradable, vendiendo cerca del máximo del día, para un grado de salida 70%.
Aún más gratificante fue el grado de comercio. Tomando 18 centavos de un canal de 43 centavos
producidos a-un grado comercio comercio A + 42%. Compré debajo de su valor y se vende cerca del nivel
sobrevaluado.
Uno de los valores esenciales de llevar un diario de comercio es que anima a regresar a
cada comercio cerrado cabo de un mes o dos más tarde (véase la Figura 4.5). Te hace volver a
evaluar su rendimiento con la perspectiva del tiempo. Si se mantiene aprendiendo de sus
experiencias, que se convertirá en un mañana mejor comerciante de lo que son hoy en día!
En retrospectiva, podría haber mantenido mucho más tiempo, pero en el momento de la salida no había
manera clara de saber que esas manifestaciones vendrían. Hay dos maneras de éxito seguro para clavar todas las
partes inferior y superior. Una de ellas es el papel del comercio utilizando gráficos de edad; la otra es mentir sobre
su rendimiento. En cuanto a los comerciantes reales, arriesgando dinero real, monedas de diez centavos rápidas
son mejores que los dólares lentos.
Usted tiene que desarrollar un estilo de negociación que se siente cómodo y lo sigue sin remordimientos.
El arrepentimiento es una fuerza corrosiva en el comercio. Si pateas
Vendido
Compró
Figura 4.5 EXTR, gráfico diario, el seguimiento

72 Como vender
a sí mismo por haber dejado algo de dinero en la mesa hoy, se llega demasiado
mañana y fallar.
Y ahora vamos a repasar otro comercio.
Una de las ventajas de los mercados de futuros es que hay tan pocos de ellos. Puede revisar
fácilmente un par de docenas de los principales mercados de futuros como parte de su tarea de fin
de semana. Así es como me di cuenta de la pauta siguiente en el mercado del oro.
En el borde derecho de la gráfica diaria (Figura 4.6), el oro ha roto por debajo de la línea de soporte
pero cerrado por encima de ella. He aprendido de David Weis, un instructor invitado frecuente en
nuestros campamentos de comercio, que una ruptura falsa desventaja es una de las señales más
optimistas en el análisis técnico. El sistema de impulso tanto en el gráfico semanal (no se muestra) y el
gráfico diario se ha puesto azul, diciendo que lo peor de la tendencia a la baja ya había pasado, lo que
permite la compra.
Notar una downspike severa del índice de Fuerza varios días antes del borde derecho.
Tales downspikes identifican las áreas de pánico y un lavado de largos débiles, limpiar el aire
de un avance. Una divergencia alcista de ambas líneas MACD y el Histograma entre los
fondos de septiembre y octubre entregó una poderosa señal de compra. Compré de diciembre
de de 2006
Comprado @
$ 577.80
Figura 4.6 Oro, gráfico diario

oro en 10/10/2006 en $ 577,80, con el objetivo cerca de la zona de valor semanal, por encima de $ 630 y una
parada justo por debajo de los mínimos recientes.
El día de la entrada de alta fue 580,80, bajo 573, por lo que mi calificación entrada -sólo 38% sobre una
calificación aprobatoria. Mi objetivo: un movimiento a través de la EMA, hacia la línea superior del canal.
Vendí oro tres días después, el viernes 10/13 (véase la Figura 4.7). En el aspecto técnico, no
me gustó el hecho de que tenía un rango muy estrecho en el día en que llegó a su lento
movimiento promedio en el gráfico diario. La zona de valor sirve como resistencia natural tanto
para upmoves y downmoves. El rango estrecho mostró una falta de progreso en un área donde
se podría esperar resistencia. En el aspecto psicológico, que tenía un incentivo para vender que
no tenía nada que ver con el mercado. Yo tenía un billete para volar a
Vendido Viernes @ 591 no-me gusta que se golpeó la línea amarilla

en un día-rango estrecho + limpieza antes del vuelo para Europa
Figura 4.7 Oro, gráfico diario, salida

74 Como vender
Europa la semana siguiente y quería reducir mis posiciones en el mercado a un mínimo. Yo no

quiero guardar cualquier cosa que pueda requerir tiempo, atención y cuidado de niños. Creo que
se puede decir que estaba buscando una razón para salir.
Mi grado de salida fue de 52%, lo que significa que vendí justo por encima del punto medio para el día.
Mi grado comercial fue un B -, mientras tomaba $ 13.20 cabo de un canal $ de 69. Toda una nota decente,
pero sin duda dejó margen para la mejora.
Ahora, sin lugar a diario, se podría cerrar este comercio y seguir adelante. El diario nos
permite mirar hacia atrás, lo bueno que era el comercio en retrospectiva? Volvamos oro dos
meses más tarde (véase la Figura 4.8).
Cuando miramos hacia atrás con la perspectiva del tiempo, hay que tener cuidado con no ser barrido
de nuestros pies por las tendencias de gran alcance que son claramente visibles sólo en retrospectiva.
Cuatro días después de mi salida, el oro alcanzó una tapa y se dejó caer hacia atrás justo a mi nivel de
entrada. Se hizo dos oscilaciones más muy comerciables de la zona de valor entre los EMA al
sobrevaluado
oportunidad
oportunidad
de venta
Comprado aquí de venta
Vendido
aquí
oportunidad
de compra
Esto habría sido una

sacudida, y una
oportunidad de
compra
Figura 4.8 Oro, gráfico diario, el seguimiento

zona cercana a la línea superior del canal en los gráficos diarios. Había comprado y vendido por debajo
del valor por encima de ella, era una venta muy razonable, teniendo en cuenta el hecho de que el oro
estaba saliendo fuera de su mercado a la baja y uno tenía que ser muy cauteloso apuestas en los toros.
En caso de duda, fuera!
Venta de productos en sobres o CANALES
Hemos visto cómo las medias móviles en las listas semanales y diarios presentan blancos buen beneficio
para los rallies que saltar desde los mínimos de mercado a la baja. Más tarde, después de una tendencia
alcista se ha establecido, se le rarely- o nunca-ver tales objetivos. A medida que los precios siguen
traqueteo superior, medias móviles comienzan la zaga de ellos. Esta es la razón por las medias móviles no
hacen buenos objetivos durante las tendencias alcistas estables.
Antes de continuar nuestra búsqueda, vamos a echar un vistazo a un patrón importante en este
gráfico semanal (ver Figura 4.9). Se muestra uno de los más
AB
Precio por encima del valor
Una manifestación de valor
Figura 4.9 INFY, gráfico semanal
Este gráfico semanal de INFY muestra una manifestación para el valor a principios de 2006; Fue entonces cuando un
promedio móvil semanal hubiera funcionado como un objetivo. Fue seguido por un poderoso movimiento alcista
durante el cual los precios se mantuvieron por encima del valor de meses. Claramente, una media móvil no habría
proporcionado un objetivo en estas condiciones. Tenemos que encontrar una mejor herramienta para la orientación
salidas durante las tendencias alcistas.
76 Como vender
señales potentes de análisis en una divergencia bajista técnica entre los precios y el Histograma
semanal. Después de pico A, el MACD-H se redujo por debajo de cero-Yo llamo a esto “romper
el lomo del toro.” La acción se recuperó a un nuevo máximo de mercado alcista en el punto B,
pero el indicador trazado un pico mucho más baja casi inexistente . Esa fue una fuerte
advertencia a los toros. Esta señal fue confirmada por una multitud de otras señales bajistas: un
desglose de los precios a un nuevo máximo sin seguimiento y consolidación; una divergencia
bajista del índice de Fuerza; y MACD-Lines completamente plana.
Figura 4.10 INFY, gráfico diario
Mientras que el gráfico semanal de los precios de los shows INFY corriendo por encima de su promedio ing MOV
durante meses, este gráfico diario de la misma población durante el mismo período de tiempo muestra un patrón
muy diferente. Los precios siguen en ejecución más alta dentro de su canal de precios, como si en los carriles
invisibles. Tales patrones ordenados son bastante típicos en las tendencias alcistas estables. Una acción se sigue
moviendo hacia arriba, ing fluctuantes entre el valor (su media móvil) y el nivel sobrevalorados en su línea superior
del canal.
Cuando una población está reuniendo de esta manera, el espacio entre las dos EMA, la zona de valor, es un
lugar bueno para comprar. Los espectáculos superiores del canal de línea en donde dicha población se convierte en
sobrecompra y marcas de una buena zona para la toma de ganancias.

Alexander Elder Sell and Sell Short Min (010 099) .En - Es PDF

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S Y ELL S ANA S HORT

El Dr. Alexander Elder

John Wiley & Sons, Inc.

Biblioteca del Congreso de datos Catalogación en la publicación:

elder.com cuyo cuidado, la bondad y la

integridad han ayudado a dar forma a nuestra

durante la última década.

Capítulo 1 Cómo Comprar 5

Las tres grandes DIVIDE 5

TÉCNICA VS. ANÁLISIS FUNDAMENTAL 7

TENDENCIA VS. COMERCIO contra tendencia 9

DISCRECIONAL VS. La negociación sistemática 11

Un comerciante ' S CAJA 13

El nuevo Alto - NUEVO bajo índice 18

Capítulo 2 psicología del comercio y gestión de riesgos 23

SU CUENTA COMO HERRAMIENTA DE COMERCIO 23

Al ser amable con usted mismo 26

EL 2% SOLUCIÓN - PROTECCIÓN DE LOS TIBURONES 31

EL 6% REGLA - PROTECCIÓN DE PIRANHAS 33

Capítulo 3 En el mantenimiento de registros 37

Los buenos registros condujo a una buena COMERCIO 37

COMERCIANTE ' S HOJA DE CÁLCULO - RESPONSABILIDAD BÁSICO 38

DIARIO DE COMERCIO - LA CLAVE PARA UNA éxito duradero 40

Cómo documentar su plan comercial 45

MARGRET ' S MÉTODO - PONERLO EN LA PARED 50

FRED ' S MÉTODO - A CHIHUAHUA COMERCIO 51

CÓMO calificar su desempeño 52

CÓMO nivel al cual sus entradas y salidas 53

COMO GRADO sus operaciones 55

DOS TIPOS de comprar 57

PAGS ART T WO H OMO S ANA 61

Capítulo 4 de Venta a un blanco sesenta y cinco

Venta de productos en un promedio móvil 67

Venta de productos en sobres o CANALES 75

VENDER EN LOS NIVELES DE RESISTENCIA 88

Capítulo 5 venta en una parada 101

EL triángulo de hierro 103

Mercado o LÍMITE DE ÓRDENES 106

Duro y blando PARADAS 107

Un mal sitio 109

REDUCCIÓN DE DESLIZAMIENTO - TIGHTER en un centavo 115

NIC ' S PARADA - ESTRECHO POR UN DÍA 117

CUANDO USAR PARADAS WIDER 124

MOVIMIENTO PARADAS 127

Un SafeZone PARADA 130

Paradas que se arrastran VOLATILIDAD soltar 132

Capítulo 6 de Venta “El ruido del motor” 137

IMPULSO DEBILITAMIENTO 138

UN “ El ruido del motor ” La salida de un CORTO PLAZO COMERCIO 140

Una salida DISCRECIONAL DE A LARGO PLAZO COMERCIO 143

VENDER ANTES informes de ingresos 148

EL MERCADO suena una campana 152

El comercio con el nuevo Alto - NUEVO bajo índice 158

LA DECISIÓN DE ÁRBOL DE VENTA 159

PAGS ART T RES H OMO S ANA S HORT 167

Las acciones del capítulo 7 de cortocircuito 171

SUS PRIMEROS CORTOS 175

La asimetría de tapas y fondos 178

TOPS CORTOCIRCUITO 180

CORTOCIRCUITO downtrends 185

FUNDAMENTOS DE CORTOCIRCUITO 189

Encontrar acciones A CORTO 198

interés corto 202