Matemática Financeira

Descontos de Títulos

Prof.: Joni Fusinato

joni.fusinato@ifsc.edu.br
jfusinato@gmail.com 1
 Títulos de Crédito
 Instrumentos legais previstos no direito comercial (contratos)
usados para formalizar dívidas que serão pagas no futuro, em
prazo previamente estipulado.

 Representam ativos financeiros que, por serem endossáveis,

possibilitam sua negociação, ou seja, permitem que seus
possuidores (credores da dívida que lhes deu origem) possam
vende-los por valor inferior ao que será recebido no futuro.

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 Títulos de Crédito

 A vantagem dada ao comprador de um título é denominada de

desconto e corresponde a um prêmio pela antecipação do
vencimento.

 Esta negociação de títulos de crédito é denominada desconto de

títulos, em geral feita por instituições financeiras e comum entre
empresas quando ocorre a antecipação do resgate (pagamento).

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 Alguns Títulos de Crédito

Nota Promissória

Letras de Câmbio Duplicata

Cheque Pré-Datado
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 Títulos de Crédito
• Nota Promissória – usada entre pessoas físicas ou entre
instituições financeiras.

• Letra de Câmbio – é um título ao portador, emitido por uma

financeira em operações de crédito direto para pessoas físicas ou
jurídicas.

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 Títulos de Crédito
• Duplicata – usada por pessoa jurídica contra um cliente (que pode
ser pessoa física ou jurídica) para o qual vendeu mercadorias a
prazo, ou prestou serviços a serem pagos no futuro.
• Uma duplicata só é legal se for feita com base na Nota Fiscal.
 Títulos de Crédito
• Cheques Pré-datados – difundido em operações comerciais devido
a facilidade operacional do uso.
• Caracteriza dano moral a apresentação antecipada de cheque pré-
datado – Súmula 370 STJ.
 Recebi um cheque de R$ 1.500,00
com vencimento para daqui há 2
meses, mas resolvi ir ao banco
trocar porque estava “liso”. Recebi
R$ 120,00 a menos que o valor do
cheque. Por quê?

O dinheiro sofre desvalorização ao longo do tempo. Logo, se adiantar um dinheiro

que irá receber no futuro, precisa recebe-lo descontado.
 Descontos
• São juros recebidos ou concedidos quando o pagamento de um
título é antecipado.

• O desconto é a diferença entre o valor nominal (VN) de um título

na data do seu vencimento e o seu valor presente (VP) na data
em que é efetuado o pagamento.

• D = Valor Nominal – Valor Presente

D = valor monetário do desconto;
FV = valor nominal, valor futuro;
PV = valor atual, valor presente, valor liquido, valor pago. 9
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Desconto Comercial ou Bancário (Desconto por fora)
A referência para o cálculo percentual do desconto é o VALOR
NOMINAL (VN ou FV). Amplamente usado no Brasil

Desconto Racional (Desconto por dentro)

A referência para o cálculo percentual do desconto é o VALOR
ATUAL (VL ou PV).

* Raramente usado no Brasil pois é desfavorável para aquele que possui os

recursos financeiros mas deverá dar um desconto em função de uma
negociação.
• Esta operação é interessante para quem solicita o desconto, mas quem
determina a metodologia de cálculo da operação geralmente é quem tem a
posse dos recursos financeiros. 12
 DC = VN - VL

DC = VN.id.nd VL = VN(1- id)nd

• O desconto incide sobre o valor • O desconto incide sobre o valor

nominal; atual;
• Não volta ao valor nominal • Volta ao valor nominal quando o
quando o valor atual é valor atual é reaplicado.
reaplicado.
 DESCONTO POR FORA OU COMERCIAL (DC)

D = FV – PV

? ?

A juros SIMPLES A juros COMPOSTOS

DC = VN.id.nd
VL = VN.(1 – id)nd
VL = VN - Dc
DC = VN - VL
VN = Valor nominal ou valor de face
VL = Valor líquido
id = taxa de desconto
nd = prazo do desconto
 Exemplos – Desconto Comercial Simples
1) Uma duplicata de R$ 25.000,00 foi descontada 2 meses antes do
vencimento a taxa de juros simples de 2,5% a.m. Qual foi o
desconto bancário e o valor líquido recebido?

D = R$ 1.250,00 e VL = R$ 23.750,00

2) Por um cheque pré-datado de R$ 4.650,00 foi pago R$ 4.371,00.

A taxa de desconto comercial simples foi de 2% a.m. Em quantos
meses foi antecipado o recebimento do valor?
Foi antecipado em 3 meses

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 Exemplo – Desconto Comercial Composto

1) Uma duplicata com valor nominal de R$ 25.000,00, com

vencimento em 60 dias, é descontada a uma taxa de juros
compostos de 2,5% a.m. Qual foi o valor líquido creditado na
conta e o valor do desconto concedido?

R: Valor creditado: R$ 23.765,63 e Desconto de R$ 1.234,38

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 DESCONTO POR DENTRO OU RACIONAL (DR)
D = FV – PV

? ?

A juros SIMPLES A juros COMPOSTOS

Drs = VN - VL Drc = VN - VL

VN = Valor nominal ou valor de face

VL = Valor líquido
id = taxa de desconto
nd = prazo do desconto
1) Um título com valor nominal de R$ 25.000,00 foi descontado
2 meses antes do vencimento a taxa de juros simples de
2,5% a.m. Qual foi o desconto racional e o valor líquido
recebido? (Drs: R$ 1.190,48 e VL: R$ 23.809,52)

2) Determinar o desconto racional composto e o valor líquido de

um título de valor nominal de R$ 5.000,00, considerando-se uma
taxa de juros compostos de 3,5% a.m, sendo descontados 3
meses antes do seu vencimento.
Drc: R$ 490,29

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