ANÁLISIS FINANCIERO

JOSE WILLIAM LACHE GUARÍN

*Jorge Olivero Suaza

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

Programa de Negocios Internacionales
San José de Cúcuta
Noviembre de 2019
Contenido

1. Introducción

2. Objetivos

3. Enunciado del caso

4. Solución de caso

5. Conclusiones
Introducción

El análisis financiero es una de las herramientas más ventajosas que ponemos en

práctica en el día a día, sin saberlo aplicamos diferentes cálculos financieros a cada momento,
ya sea en nuestra economía familiar o en el desarrollo de actividades simples, más aún sin
saberlo con el solo hecho de tener una empresa ya hacemos parte del entramado del análisis
financiero.

En relación con lo anterior se hace necesario desarrollar algunas habilidades y

destrezas, relacionadas con la aplicabilidad de cálculos matemáticos, los cuales nos ayudarán
en un futuro con el desempeño e indicadores de las actividades que desarrollemos dentro de
una compañía o empresa y con el crecimiento de la misma.

Se pude señalar que el análisis financiero es el día a día de una persona, ingresos y
egresos de dinero, materias primas, elementos de consumo, etc.
Objetivos

Con el desarrollo del presente ejercicio nos proponemos los siguientes

objetivos:

Desarrollar el ejercicio de manera adecuada acorde a las indicaciones

expresadas en el material de estudio, así como en los vídeos y ayudas audiovisuales
de soporte de la materia.

Generar la habilidad de realizar cálculos con cifras matemáticas-financieras

que nos den los resultados esperados, vislumbrando y aclarando las cifras que debe
arrojar un cálculo matemático adecuado, NOF, CAPEX, Flujo de Caja.

Resolver de manera acertada el ejercicio propuesto, generando las respuestas

a los interrogantes planteados, con la debida aplicación de fórmulas matemáticas y
el despeje de interrogantes.
Enunciado del caso práctico

La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información:

Cuestiones

1. Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
2. Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son
entradas o salidas de Tesorería
3. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo

Solución de caso práctico

1. Lo primero que debemos disgregar son las variables de operacionalización de la

empresa, las existencias y las cuentas por cobrar.

Calculo de NOF
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
325 340 532 580 599.5 614

2. En este punto debemos tener en cuenta las amortizaciones y los materiales.

Calculo de CAPEX
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
00 200 250 270 275 281

Como se puede apreciar el CAPEX representa salidas.

3. Para este punto tendremos presentes los beneficios de la empresa en su forma neta
y las amortizaciones de la misma.

Calculo de Flujo de Caja

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
<00 60.8 225.4 35.5 30.9 29.5
Conclusiones

Con la solución al anterior ejercicio se ha logrado identificar la forma correcta de

calcular el desarrollo de NOF, CAPEX, Flujo de Caja.

Se logró interiorizar la formulación de caso, conociendo la manera acertada de

realizar los cálculos que se planteaban en el ejercicio.
Datos bibliográficos

http://www.calculo-matematico.com/matemática-financiera-despejes/solución-de-casos

http://www.solucionesmatematicas.com/analisis-financiero/matematicaenlaempresa