Ejercicio #1

Una empresa debe decidir cuanto producir de un producto dado antes de conocer el nivel de demanda.
Por simplicidad la empresa puede escoger entre tres niveles de producción:

• P1 (Bajo)
• P2 (Medio)
• P3 (Alto)

La demanda de los productos producidos puede tomar dos niveles:

• D1 (Alta)
• D2 (Baja)

El nivel de la demanda ocurre con una probabilidad del 80% y el nivel bajo con una probabilidad del 20%.

La siguiente tabla resume los resultados financieros para la empresa (niveles de utilidad en millones), las
cuales se derivan de todas las combinaciones de producción y demanda.

Demanda
Nivel de Producción Demanda Alta
Baja
Baja 8 7
Media 14 5
Alta 20 -9

Por favor responda a las siguientes preguntas:

1. ¿Cuál opción genera la mayor utilidad esperada?

2. Genere un perfil de riesgo y determine ¿cuál es la opción mas arriesgada considerando la
desviación estándar de la solución?
3. Si usted es un accionista con aversión al riesgo ¿qué decisión tomaría?
 Ejercicio #2
Los ejecutivos de una compañía tienen que decidir cual de tres productos introducir (A,B,C).
El producto C es libre de riesgo, por el cual lo compañía obtendría una ganancia neta de $1 millón.
El producto B es considerado mas riesgoso, las ventas podrían ser altas con una ganancia neta de $ 8
millones, medias con una ganancia neta de $4 millones, bajas en caso de que la compañía alcance su
punto de equilibrio. Las probabilidades de estos resultados son:
P (ventas altas B) = 0.38

P (ventas medias B) = 0.12

P (ventas bajas B) = 0.50

El producto A posee algo de dificultad; un problema con el sistema de producción que aún no ha sido
resuelto. El departamento de ingeniería ha hecho saber su confianza en resolver el problema, pero
apenas hay un 5% de posibilidades de que tener una solución viable tome mucho tiempo. En este caso
habrá un retraso en la introducción del producto que puede resultar en ventas y ganancias bajas. Otro
problema es el precio del producto A. Las opciones son introducirlo a un precio alto o a un precio bajo; el
precio no se establecería hasta solo antes de que el producto sea introducido. Ambas cuestiones tienen
un impacto en el beneficio neto final.

Finalmente, una vez que se introduce el producto A, las ventas pueden ser altas o bajas. Si la empresa
decide establecer un precio bajo, entonces las ventas bajas son tan probables como las ventas altas. Si la
empresa establece un precio alto, la probabilidad de ventas bajas dependen de si el producto se retrasó
por el problema de producción. Si no hubo demora y la compañía establece un precio alto, la
probabilidad es 0.4 de que las ventas sean altas. Sin embargo, si hay un retraso y el precio es alto, la
probabilidad es solo 0.3 de que las ventas sean altas. La siguiente tabla muestra las posibles cifras del
beneficio neto (en millones) para el producto A:

Ventas Altas Ventas Bajas

Precio
($ Millones) ($ Millones)
Con Alto 5.0 - 0.5
retraso Bajo 3.5 1.0
Sin Alto 8.0 -
Retraso Bajo 4.5 1.5

Por favor, conteste a lo siguiente:

1. Dibuje el árbol de decisión para esta compañía.

 Ejercicio #3
Enero de 2012. “Más de 100 ex banqueros de inversión de Dresdner Kleinwort están demandando
su ex empleador, alegando que se les deben aproximadamente $ 66 millones en bonos no pagados. En
un caso muy inusual para los Tribunales Reales de Justicia, el grupo de 104 banqueros dicen que Dresdner
Kleinwort, que tenía oficinas en Londres, había prometido a finales de 2008
pagar bonificaciones garantizadas para ayudar a retener a los miembros del personal en un momento en
que el banco estaba en agitación y en un objetivo de adquisición. Dresdner Bank, propietario de Dresdner
Kleinwort con sede en Londres, luego fue comprado por Commerzbank y solo el 10 por ciento de los
prometidos fueron entregados. Los banqueros reclaman que se les deben 51 millones de euros, más
intereses. El señor Jentzsch (el exdirector ejecutivo de Dresdner Kleinwort que ahora es
un banquero senior en Perella Weinberg Partners en Londres) prometió repetidamente un
bxono garantizado de 400 millones de euros para empleados en la oficina central y media.
en Dresdner Kleinwort, que se pagará en enero de 2009. Las promesas se hicieron en diferentes
Las reuniones de personal y la llamada reunión del ayuntamiento se transmiten a través de la intranet de
la compañía. De acuerdo con un formulario de reclamo ".

Hay una serie de casos más pequeños separados por un número de individuos, uno de los cuales
es Virgilio. Virgilio fue notificado de que seguramente podría resolver el asunto fuera de los tribunales y
recibirá una liquidación de $ 40,000 . Si Virgilio va a la corte, hay un 30% de probabilidades de que él
gané el caso. En caso de que gane, se le otorgarán $ 175, 000 ; y si él pierde no ganará nada.

a.) Si Virgilio es neutral en cuanto al riesgo, ¿qué debe hacer, resolver fuera de la corte o ir a
¿Corte?

b.) Virgilio puede contratar un consultor por $ 25,000 que predecirá quién ganará el juicio. En base a
datos históricos, sabemos que el consultor acertó en el 90% del tiempo/ocasiones. ¿Cuál es la estrategia
óptima de Virgilio bajo este esquema? En particular, ¿Debe Virgilio contratar al consultor o debería ir a la
corte?