CONTADURÍA PÚBLICA

ASIGNATURA:
NRC 11716
ANALISIS FINANCIERO

ACTIVIDAD No. 4
“INFORME ANALISIS FINANCIERO”

PRESENTA
Gabriela Camila Parrasi Pedraza
ID: 000671241

DOCENTE
ARNULFO HERNANDEZ

COLOMBIA_ CIUDAD DE SAN VICENTE DEL CAGUAN, MARZO 10 DE 2020

 INTRODUCCIÓN

Durante el desarrollo de este trabajo se analizaran conceptos y técnicas, que contribuirán al

crecimiento académico para entender el proceso de los análisis financieros, es decir, Análisis
Vertical y Análisis Horizontal con conceptos claros, y casos prácticos en los que se realizaran
una interpretación a los estados financieros de determinada compañía.

En otras palabras aprenderemos a leer los números que aparecen en los estados financieros para
así las empresas puedan tomar decisiones.
 ANALISIS FINANCIERO: INFORME

Es necesario conceptualizar los conceptos a trabajar durante el desarrollo del presente trabajo;

1. Análisis Vertical.

Es el análisis que se realiza al Balance General o al estado de resultados en forma vertical

tomando como base un total o subtotal relacionándolo con cada una de sus partes; lo cual
nos permite conocer la participación de cada uno de los rubros o subcuentas con la cuenta
principal.

2. Análisis Vertical en la información financiera

En el balance se toman los activos correspondientes al periodo que se desea analizar en la

primera columna se ubican las cifras o valor y en la segunda se registran los porcentajes
de cada una de las cuentas con respecto al total de activo, ejemplo:

PORCENTAJE INTEGRAL= VALOR PARCIAL/VALOR B. X 100

1. ¿Análisis Horizontal?

El análisis horizontal es un instrumento que se ocupa de los cambios ocurridos tanto en

las cuentas individuales como en los totales y subtotales de los estados financieros de un
periodo a otro por consiguiente se requiere de dos o más estados financieros de un
periodo a otro.

2. ¿Análisis Horizontal del balance?

Se toma la parte izquierda de los balances y se ubican los valores de cada cuenta uno
frente al otro; en la tercera columna va a estar la variación absoluta es decir el aumento o
disminución en valor de cada cuenta; en la cuarta columna estará la variación relativa es
decir el porcentaje que resulta de dividir la variación absoluta entre el valor del primer
año.

3. ¿Análisis Horizontal del estado de resultados?

Se toma el estado de resultados correspondientes para esto se requiere dos o más periodos
consecutivos, ubicando los valores en cada cuenta uno frente al otro en las dos primeras
columnas, en la tercera columna se hace la variación absoluta (este resultado sale del
aumento o disminución de cada cuenta en valor), en la cuarta columna se hace la
variación relativa o porcentaje de variación (Que resulta de dividir la variación absoluta
entre el primer año comparable)
 1. LA EMPRESA XYZ LTDA

Esta empresa, ubicada en Neiva, es pequeña y se dedica a la producción y venta de

muebles artesanales. La mayor parte de la producción se envía a EE UU, principalmente
a las ciudades de Texas y New York, donde están localizados los principales
compradores.

A continuación se presentan los estados financieros, balance general y estado de

resultados correspondientes a los años 1 y 2 para los que se pide:

a. Establecer la participación de cada cuenta dentro del total del activo, total de
pasivo y patrimonio. Para el caso del estado de resultados, determine el porcentaje
de cada rubro con respecto a las ventas netas.
b. Analice la estructura de los estados financieros, teniendo en cuenta el tipo de
empresa y los cambios presentados de un año a otro.

LA EMPRESA XYZ LTDA

Balance general al 31 de diciembre

ACTIVO AÑO 1 % AÑO AÑO 2 % AÑO PASIVO AÑO 1 % AÑO 1 AÑO 2 % AÑO 2
1 2

Efectivo 495 2,86% 1170 4,15% Obligaciones 1077 6,24% 2274 8.08%
bancarias

Inversiones 4 0,02% 158 0,56% Proveedores 734 4,25% 279 0,99%

temporales nacionales

Cuentas por 5955 34,51 6440 22,88 Impuesto de 372 2,15%

cobrar % % renta por
pagar

Inventario de 977 5,66% 1756 6,24% Otros pasivos 517 2,99% 1912 6,79%
productos corrientes
terminados
Inventario de 1529 8,86% 3221 11,44
productos en %
proceso

Inventario de 1644 9,52% 3498 12,43

materias %
primas

Otros activos 2332 8,28%

corrientes

Subtotal de 10594 61,39 18575 66,01 Subtotal de 2700 15,65% 4465 15.86%
activo % pasivo
corriente corriente

Edificios y 3170 18.37 3414 12,13 Obligaciones 5600 32.45% 7500 26,65%
equipos % % bancarias a
largo plazo

Depreciación -446 -2, 58 -618 - Cesantías 499 2,89% 1471 5.22%

acumulada 2,19% consolidadas
%

Subtotal de 2724 15,78 2796 9,93% Otros 500 2,90%

activo fijo % pasivos a
largo plazo

Total de 9299 53,89% 13436 47,75%

Pasivo

Activos 580 3,36% 960 3,41% Capital 2000 11,59% 2000 7,10%
diferidos Social

Reservas 1073 6,21% 1543 5,48%

Utilidades 3883 13,80%

retenidas

Utilidades 4883 28,29% 7274 25,85%

 del ejercicio

Otros 3357 19,45 5805 20,63 Total de 7956 46,10% 14700 52,24%
activos % % patrimonio

Total Activo 17255 100% 28136 100% Total de 17255 100% 28136 100%
pasivo y
patrimonio

INTERPRETACIÓN ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

ACTIVO AÑO 1 AÑO 2

Activo Corriente 61,39% 66,01%

Activo Fijo 19,14% 13,34%

Otros Activos 19,45% 20,63%

TOTAL DE ACTIVO 100% 100%

Podemos observar que la empresa LA EMPRESA XYZ LTDA, posee la mayor concentración
de sus activos como corrientes en el año 1 del 61,39% y para el año 2 del 66,01%, evidenciando
un crecimiento en el segundo año en los rubros del inventario de producto en proceso y producto
terminado. De igual forma se puede decir que, las cuentas por cobrar disminuyeron en el año 2
ya que en el año 1 su porcentaje aparece del 34,51% disminuyendo en el año 2 a 22,88%,
demostrando de esta forma una buena gestión en la recuperación de cartera y el flujo del
efectivo. Aunque en el total de los activos fijos se observa que en el año 1 su porcentaje
correspondiente es del 19,14% notándose una disminución para el año 2 ya que su porcentaje
está en 13,34%, esto ocurre por el aumento del valor total de los activos registrados en cada año.
En el año 1 el total de activos fue de $17.255 y en el año 2 de $28.136, se puede concluir que en
la cuenta de edificios y maquinaria se ve un incremento entre año y año.
ANÁLISIS POR TIPO DE EMPRESA: LA EMPREZA XYZ LTDA. Es una empresa
manufacturera, de la cual se puede determinar la concentración de sus activos en los siguientes
rubros representados en porcentajes de acuerdo a la siguiente información:

RUBROS AÑO 1 AÑO 2

Inventarios 24,04% 30.11%

Cuentas por cobrar 34,51% 22,88%

Activos fijos 19,14% 13,34%

 Los datos anteriormente analizados indican que la empresa en los 2 últimos años ha
trabajado por disminuir sus cuentas por cobrar, manejando un inventario acorde y
razonable al crecimiento productivo.

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL PASIVO Y EL PATRIMONIO

AÑO 1 AÑO 2

Pasivo corriente 15,65% 15,86%

Pasivo no corriente 38,24% 31,87%

Patrimonio 46,10% 52,24%

Total Pasivo y Patrimonio 100% 100%

 De acuerdo al análisis realizado se observa que durante el año 1 y 2 el pasivo corriente no

tuvo un aumento demostrativo, no obstante sus obligaciones bancarias a corto plazo en el
año 1 se registró en 6,24% y en el año 2 es de 8,08% aumentando la deuda financiera.
 El total de los pasivos en el año 1 es de 53,89% y en el año 2 fue de 47,73%; el
patrimonio para el año 1 fue de 46,10% y el año 2 fue de 52,24%, se percibe que la
empresa ha evolucionado positivamente disminuyendo sus pasivos y aumentando su
 patrimonio, permitiendo que sus socios o inversionistas vean como crece el capital
invertido en la empresa.

LA EMPREZA XYZ LTDA

Estado de resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre

AÑO 1 % AÑO 1 AÑO 2 % AÑO 2

Venta netas 23153 100% 36025 100%

Costo de ventas 15312 66,13% 26668 74,02%

Utilidad bruta 7841 33,86% 9357 25,97%

Gastos de 3772 16,29% 6234 17,30%

administración y ventas

Utilidad operacional 4069 17,57% 3123 8,66%

Otros ingresos 2745 11,85% 5366 14,89%

Gastos financieros 1067 4,69% 2122 5,89%

Utilidad antes de 5747 24,82% 6367 17,67%

impuestos

Provisión para -793 3,42% -1283 -3,56%

impuestos de renta

Utilidad neta 4954 21,39% 5084 14,11%

  Con la información reflejada en los E.F. de la empresa LA EMPRESA XYZ LTDA. de
los dos años analizados, se puede apreciar un aumento en las ventas en un 7,89% de un
año a otro, lo que nos concede argumentar que la empresa está creciendo positivamente
dentro de su actividad comercial.
 Es notorio que en los gastos de administración y venta se generó un aumentos entre los
años 1 y 2 en 1,1% viéndose afectado negativamente la utilidad operacional como la
utilidad neta al disminuir entre año y año. Otro aumento generado es el rubro de otros
ingresos siendo de un 3,04% frente al año 2.

ANÁLISIS HORIZONTAL DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Muebles de Exportación Ltda

Balance general al 31 de diciembre
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 VARIACIÓN VARIACIÓN
ABSOLUTA RELATIVA %

Efectivo 495 1.170 675 136%

Inversiones 4 158 154 3.850%

Temporales

Cuentas por pagar 5.955 6.440 485 8%

Inventario de 977 1.756 779 80%

productos
terminados

Inventario de 1.519 3.221 1.702 112%

productos en
proceso

Inventario de 1.644 3.498 1.854 113%

materias primas

Otros activos 2.332 0 -2.332 -100%

Subtotal de activo 12.926 16.243 3.317 26%
corriente

Edificios y equipos 3.170 3.414 244 8%

Subtotal de activo 2.724 2.796 72 3%

fijo neto

Activos diferidos 580 960 380 66%

Otros activos 3.357 5.805 2.448 73%

Total del activo 19.587 25.804 6.217 32%

PASIVO

Obligaciones 1.077 2.274 1.197 111%

financieras

Proveedores 734 279 -455 -62%

nacionales

Impuestos de renta 372 0 -372 -100%

por pagar

Otros pasivos 517 1.912 1.395 270%

corrientes

Subtotal de pasivo 2.700 4.465 1.765 65%

corriente

Obligaciones 5.600 7.500 1.900 34%

financieras a largo
plazo

Cesantías 499 1.471 972 195%

consolidadas
Otros pasivos a 500 0 -500 -100%
largo plazo

Total del pasivo 9.299 13.436 4.137 44%

Capital Social 2.000 2.000 0 0%

Reservas 1.076 1.543 467 43%

Utilidades retenidas 2.258 3.741 1.483 66%

Utilidades del 4.954 5.084 130 3%

ejercicio

Total del 10.288 12.368 2.080 20%

patrimonio

Total del pasivo y 19.587 25.804 6.217 32%

patrimonio

Muebles de Exportación Ltda

Estado de resultados
del 1 de enero al 31 de diciembre

AÑO 1 AÑO 2 VARIACIÓN VARIACIÓN

ABSOLUTA RELATIVA %

Ventas netas 23153 36025 12.872 56%

Costo de ventas 15312 26668 11.356 74%

Utilidad bruta 7841 9357 1.516 19%

Gasto de 3772 6234 2.462 65%

 administración y
ventas

Utilidad operacional 4069 3123 -946 -23%

Otros ingresos 2745 5366 2.621 95%

Gastos financieros 1067 2122 1.055 99%

Utilidad antes de 5747 6367 620 11%

impuestos

Provisión para -793 -1283 -490 62%

impuesto de ventas

Utilidad neta 4954 5084 130 3%

 Análisis: en el año 2 el efectivo incremento un 136% esto pudo ser porque en sus
ventas netas aumentaron un 56% o por la venta de otros activos ya que estos
desaparecieron completamente, se puede evidenciar que por otros ingresos su
aumento fue del 95 % y aunque sus cuentas por cobrar a clientes subió un 5 % en el
aumento de efectivo evidenciamos que las ventas fueron de contado con estas
ganancias podemos ver la inversiones temporales que realizó la empresa estas
subieron un 3.850% con respecto al año anterior. En el pasivo corriente podemos
observar que las obligaciones financieras subieron un 111% y otros pasivos corrientes
el 270% que pudo ser utilizado para compras de inventarios ya que estos subieron un
total de 305% respecto al año anterior (Año 1), pagar también sus proveedores ya que
estos bajaron un 62% y pagaron la totalidad de sus pasivos a largo plazo.
 CONCLUSIONES

● El análisis vertical dentro de los Estados Financieros, nos permite verificar varios
aspectos del verdadero estado económico y financiero de la empresa frente a empresas
del mismo sector.
● Los resultados obtenidos con el análisis vertical de los estados financieros, tienen como
finalidad la toma de decisiones frente a cada departamento de empresa o negocio,
buscando disminuir los porcentajes negativos y aumentando positivamente la operación
de la actividad.
● El análisis horizontal nos permite observar el cambio en las cuentas individuales y totales
con esto podemos analizar las variaciones de un periodo a otro y saber los cambios
significativos que afectaron los estados financieros.
● El análisis horizontal permite identificar cuál fue el crecimiento o decrecimiento de cada
partida de los estados financieros con respecto de un periodo a otro con este informe la
empresa determinará cómo fue su comportamiento en el periodo comparable.
 Referencias

● Libro Finanzas Básicas para no financieros, con NIIF" de Héctor Ortiz Anaya Cap. 5 y 6
● Análisis vertical ejemplos Recuperado de https://www.google.com/search?
q=ANALISIS+VERTICAL&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0ahUKEwiZmeaMzZ
bgAhVP2qwKHbptAzsQ_AUIDigB&biw=1366&bih=657#imgrc=nvuViXzfJPZSWM:
Enero 30 de 2019