CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Danna Julieth Castro Roa

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_116

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,117,540,227

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
El Costo del patrimonio, es la
utilidad que se espera al
realizar una inversión. La tasa
de utilidad esperada debe ser
mayor a la tasa de
oportunidad.
WACC
Costo promedio ponderado de
capital: es una tasa de
descuento que presenta en
valor presente los valores de
flujos de caja libre y EVA.
P
El Patrimonio representa el
dinero, los bienes y derechos
propios que posee la empresa,
los utiliza para su
funcionamiento.
PF CP
Pasivo Financiero de corto
plazo, corresponde a las
obligaciones contraidas con
limites de plazo inferiores a un
año.
PF
Pasivo Financiero, equivale a
los gastos financieros como los
intereses pagados por un
préstamo.
 Pasivo Financiero, equivale a
los gastos financieros como los
intereses pagados por un
préstamo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación
Costo de la deuda después de
impuestos: El costo de la
deuda es igual a al valor que Pasivo Financiero de largo
se le paga a la entidad plazo; corresponde a las
financiera por prestar el obligaciones contraidas con
dinero requerido, ya que los limites de plazo superiores a
intereses pagados por la un año.
deuda son deducibles de
impuestos, se puede afirmar
que conociendo el valor del
costo de la deuda, se puede
conocer el valor que por
deducción se ahorra la
empresa al momento de
tributar, el resultado es el Kdt.

EVA

Tx

El valor económico agregado,

es un indicador que evalúa los
resultados financieros al
término del periodo y se
caracteriza por tener en Impuesto de Renta, es un
cuenta no sólo la rentabilidad impuesto nacional que se
sino que la utilidad final sea declara cada año y en el caso
mayor al costo de oportunidad de las empresas, se paga de
de la inversión realizada. acuerdo a las utilidades
liquidas.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos, es el resultado de
restar a la utilidad bruta los
gastos e impuestos.
 Utilidad operativa después de
impuestos, es el resultado de
restar a la utilidad bruta los
gastos e impuestos.

RONA PO

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo

operacionales netos, es el operacional, son las deudas
resultado de dividir la suma de
contraidas con comerciales,
efectivo mas capital de trabajo proveedores, de tipo laboral,
mas los activos; a la utilidad impuestos.
operativa neta.

AON

KTO

Activos operacionales netos,

equivale al activo operativo
neto (existencias, creditos
comerciales y efectivo menos
deudas comerciales) y activos Capital de trabajo operativo,
no corrientes vinculados a la contempla instalaciones,
empresa. equipo, inventarios, materias
primas y efectivo; con los que
la empresa trabaja a diario

AO

Activos operacionales, son

todos los actividades
económicas que tienen que
ver con el desarrollo de su
 Activos operacionales, son
todos los actividades
económicas que tienen que
ver con el desarrollo de su
objeto social

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos, son los bienes y

operacionales, es la relación derechos pertenecientes a la
de las ventas vs. Cada peso empresa (diferentes a dinero)
invertido en los activos que son utilizados para su
operacionales. funcionamiento.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales, son

los ingresos que la empresa
obtiene fruto del desarrollo de
su actividad económica. Se
relacionan directamente con
el objeto social de la empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa, Margen bruto: es un valor

relacion que existe entre la equivalente a restarle al precio
utilidad operacional y las de venta (sin IVA) el costo de Costo de ventas: es el costo
 Rentabilidad operativa,
relacion que existe entre la
utilidad operacional y las
ventas totales.
MO
Margen operacional es
equivalente a los ingresos
operacionales (relación entre
la utilidad bruta y las ventas
totales), menos el costo de la
venta
Margen bruto: es un valor
equivalente a restarle al precio
de venta (sin IVA) el costo de
producción.
GO
Gastos operacionales, los
gastos operacionales hacen
referencia a los causados en
una empresa, necesarios para
su funcionamiento.
Costo de ventas: es el costo
que implica comercializar un
bien o servicio, se obtiene de
restar lo invertido en el
producto vendido al valor de
la venta.
ME
Margen Ebitda, es un
indicador que refleja las
ganancias operativas de la
empresa, es el beneficio antes
de gastos financieros
(intereses, impuestos,
depreciaciones y
amortizaciones).
GOA
Gastos operacionales de
administración, son los gastos
naturales de la operación de
naturaleza administrativa,
como por ejemplo papelería,
insumos de oficina,
salarios,etc.
GOV
Gastos operacionales de
ventas, son los gastos
naturales de la operación
 Margen operacional es
equivalente a los ingresos
operacionales (relación entre
la utilidad bruta y las ventas
totales), menos el costo de la
venta
Gastos operacionales, los
gastos operacionales hacen
referencia a los causados en
una empresa, necesarios para Gastos operacionales de
su funcionamiento. ventas, son los gastos
naturales de la operación
causados por las ventas.
Depreciaciones: la
depreciación es la pérdida del
valor comercial de los activos
en la línea del tiempo.
OGO
Otros gastos operacionales,
son los gastos causados por la
produccion economica, se
denotan en los registros de
valores calculados.
Amortizaciones, corresponde a
los abonos que se realizan a
las obligaciones finencieras,
tienen como fin reducir las
gastos financieros y el tiempo
del credito.
 Amortizaciones, corresponde a
los abonos que se realizan a
las obligaciones finencieras,
tienen como fin reducir las
gastos financieros y el tiempo
del credito.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo, cuando la empresa para
su funcionamiento requiere de
créditos o préstamos con
plazo de pago inferiores a un
año.
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses de
la deuda a corto plazo, son
opciones que tiene el deudor
de abonar a la deuda con el fin
de reducir los intereses o
reducir el tiempo del credito
Erogaciones efectivas
correspondientes a los abonos
a capital e intereses de las
obligaciones financieras, son
los pagos realizados por éstos
conceptos.

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo; cuando la empresa para
su funcionamiento requiere de
créditos o préstamos con
plazo de pago superiores a un
año.
K/I LP
Abonos a capital e intereses de
la deuda a largo plazo, se
realizan los abonos a capital
para ver reflejados los ahorro
a largo plazo
correspondientes a los abonos
a capital e intereses de las
obligaciones financieras, son
los pagos realizados por éstos
conceptos.
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios, corresponde al
flujo positivo, entrada de
dinero a los propietarios
respectos al porcentaje
accionario en la empresa de
cada uno.
 Flujo de caja para los
propietarios, corresponde al
flujo positivo, entrada de
dinero a los propietarios
respectos al porcentaje
accionario en la empresa de
cada uno.

PROVEEDORES

Proveedores, son las personas

naturales o juridicas que
suministran a la empresa la
materia prima, servicios e
insumos necesarios para su
funcionamiento.

CXC CCE

Ciclo de conversión de efectivo,

Cuentas por cobrar a clientes, corresponde al tiempo que
son las deudas comerciales transcurre desde el pago de la
que las compradores tienen materia prima para fabricar un
con la empresa producto y la venta del mismo.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre, es el

efectivo disponible para pagar
Inventario de mercancías, son deudas o repartir dividendos,
los artículos que la empresa luego de pagar proveedores y
ha adquirido con el fin de comprar activos.

Inventario de mercancías, son
los artículos que la empresa
ha adquirido con el fin de
vender en su mismo estado o
con modificaciones que
incrementen su valor de
venta.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo,
es el nivel en ventas mínimo
con el cuál se cubren los
costos fijos de la empresa,
incluye los no financieros.
FCB
Flujo de caja bruto, son las
utilidades luego de descontar
impuestos, amortizaciones y
previsiones.
Flujo de caja libre, es el
efectivo disponible para pagar
deudas o repartir dividendos,
luego de pagar proveedores y
comprar activos.
KTNO AF
Capital de trabajo neto Inversión en activos fijos, es la
operativo, corresponde a la compra de bienes con el fin de
liquidez que tiene la empresa que su trabajo genere
con la cual puede reaccionar rentabilidad a la empresa y se
inmediatamente a recupere su valor en el
compromisos no previstos. tiempo.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total: es el

equivalente mínimo requerido
que debe tener la empresa
para su sostenimiento
financiero.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 69% 81% 12.1% 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.3% 0.5% 11.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 17% 2% 14%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 1876% 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.58 0.13 27% 450
219% 172% -47% -22% 23%

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 44% 0.0% 0% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 58% 2% 4% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 1% 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 25.7% 3.2% 14.1% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14.1% 21% 21% 0% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.3% -0.6% -11.6%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% - 0 -5%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- - 203 -100%
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA NA NA NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 178 días -195 días -52%
56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
97% 118 días 116 días -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -66%
450 - 0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450 -
39.1% 42.2% 3.1% 8% %IO 16% 18% 2% 13% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 3.1324 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27% 3% 13% 345 318 - 28 -8%
237 28 13% 39% 39% 0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 406 - 39 -9%
51% 46% -4% -9%
AF
V. ABS V. REL
- 450 -100%
-313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Análisis Vertical del Estado de Resultados

De acuerdo a los datos en el estado de resultados, se puede observar una participación
de costo de ventas y prestación de servicios del 55.68% en el año 1 y del 54.84% en
sobre las ventas, este menor valor del rubro para el año dos es positivo para la empre
reflejar mejores negociaciones con los proveedores.
al a los ingresos operacionales y las ventas de la empresa crecieron 5.68% en el año do

En el análisis vertical del estado de situación financiera se concluye:

Dentro del activo corriente se destaca el aumento de la participación del rubro
disponible, que en el año uno tuvo una participación del 6.11% y 18.04% en el a
inversiones a corto plazo se mantuvieron relativamente estables 5.19% año uno y 6.6
año dos; la cuenta de deudores creció su participación del año uno 17.31% al año d
proporcional al aumento en las ventas o ingresos operacionales.
En el activo no corriente los rubros de inversiones a largo plazo, propiedades planta
intangibles, diferidos y otros activos mantuvieron sus valores absolutos de un año a ot
participación con respecto al activo disminuyo proporcional a la disminución del activo.
A nivel general en el activo el rubro que marcó la diferencia fue el de inventarios, que
su participación del año uno 43.79% al año dos 19.83% en un 23.9%; esta tendencia
y da más fuerza a la hipótesis en el análisis realizado a los ingresos no operacionales, r
optimización de los recursos, ya que, aunque las ventas aumentaros los inventarios dis
existe una mejor rotación de los mismos generando reducción de costos.
En la cuenta del pasivo se puede concluir que la disminución de los inventarios p
disminución en la participación del rubro proveedores que en el año uno tuvo una parti
25.94% y en el año dos del 14.08%; el rubro cuentas por pagar, impuestos, gravámen
beneficios a empleados conservaron relativamente la misma participación del año uno a
El rubro de obligaciones financiera a largo plazo solo presenta participación en al añ
indica que en el año dos la empresa no contrajo deudas superiores a un año.
El patrimonio refleja un aumento en la participación del rubro resultados del ejercicio
año uno represento 5.13% y en el año dos 9.12%, esto debido al aumento de la
disminución de los gastos.

Análisis Horizontal del Estado de Resultados

Identificando las tendencias en el análisis horizontal, se observa
Aunque los ingresos operacionales incrementaron 5.68%, los costos de ventas crecier
ritmo 4.08%, al igual que los costos operacionales de administración 5.07%, sin em
costos operacionales de ventas decrecieron 11.63% el mismo comportamiento de lo
operacionales 36%. Es posible que la empresa haya identificado y aprovechado
oportunidad de distribuir sus productos economizando en los dos rubros de gasto.
Debido a lo anterior la utilidad del ejercicio refleja un aumento del 39.63% (39M).

En el análisis horizontal al estado de situación financiera:

En el análisis horizontal al estado de situación financiera:
El activo corriente disminuye del año uno al año dos en 29.56% (412M), e
principalmente a la disminución del rubro inventarios 64.45% (544M); la cuenta
disponible se incrementó en un 131% (155M) y aunque la cuenta otros activos disminu
valor absoluto no es representativo (20M).
En el activo no corriente el rubro que presento variación fue diferidos, que disminu
BIBLIOGRAFÍA
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4-6). Re
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Planeta de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=14797216
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ANCIERO

rvar una participación en el rubro

ño 1 y del 54.84% en el año dos
positivo para la empresa y puede

on 5.68% en el año dos.

oncluye:
articipación del rubro de activo
% y 18.04% en el año dos, las
5.19% año uno y 6.61% para el
uno 17.31% al año dos 20.49%

o, propiedades planta y equipos,

olutos de un año a otros, pero su
sminución del activo.
el de inventarios, que disminuyó
.9%; esta tendencia se relaciona
os no operacionales, respecto a la
ros los inventarios disminuyeron,
costos.
de los inventarios provoco una
ño uno tuvo una participación del
mpuestos, gravámenes y tasas y
cipación del año uno al año dos.
participación en al año uno, esto
s a un año.
esultados del ejercicio, que en el
do al aumento de las ventas y

tos de ventas crecieron a menor

tración 5.07%, sin embargo, los
omportamiento de los gastos no
cado y aprovechado una mejor
rubros de gasto.
39.63% (39M).
ditor | apuntes. (P. 4-6). Recuperado de
=10311795&tm=1492486673269

8) Recuperado de
D=3195983&tm=1525899882592

adrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones

/lib/unadsp/reader.action?

u valor (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto -

=10063512&tm=1479721675115
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Danna Julieth Castro Roa

La empresa: Mi Mejor Ejemplo SAS., presento un desempeño positivo de acuerdo a los resultados del año dos vs el año
crecimiento del 5.68% (50M) en sus ventas y disminución de sus gastos operacionales 11.63% (5M); de lo cual se puede
1. La empresa aplico una estrategia de mercadeo, focalizada en los canales y los medios de distribución, ya que se evide
decrecimiento del 11.63% en el rubro gastos operacionales de ventas.
2. Se concluye que los inventarios adquiridos en el año uno, fueron suficientes para cubrir la producción y demanda de
que la inversión en este rubro fue de 844M en el primer año y de 300M para el año dos, esto garantizo a la empresa no
disposición de materias primas y/o mercancías para no desmejorar su oferta, sino que además evitó incrementos de lo
misma por efecto del valor del dinero en el tiempo; claro está que tener más inventario del necesario incrementa los co
operativos, ya que la empresa debe gastar más recursos en alquiler de bodegas, mano de obra que administra los inven
posiblemente pólizas de seguros.
3. Analizando los resultados del patrimonio se encuentra un aumento en el año dos de 5.74% (54M), si lo comparamos
oportunidad sobre la base de la tasa del mercado 14%, se puede deducir que los inversionistas que aportaron un capita
840M dejaron de ganar 8M en el año uno; pero en el año dos supero el costo de oportunidad en 46M

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

sultados del año dos vs el año uno, con un

63% (5M); de lo cual se puede concluir:
e distribución, ya que se evidencia un

la producción y demanda del año dos, ya

sto garantizo a la empresa no solo tener
emás evitó incrementos de los valores de la
el necesario incrementa los costos
obra que administra los inventarios y

74% (54M), si lo comparamos con el costo de

nistas que aportaron un capital social de
dad en 46M
ANTERIOR