Planificación financiera

Eje 3. Gestión Financiera

Presentado por

David Eduardo León

Diana Rocio Montaño

Rocío Aldana

Tutor

Oscar Iván Rodríguez

Fundación universitaria del área andina

Facultad de ciencias administrativas, económicas y financieras

Especialización en alta gerencia

Bogotá D.C

2019

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Tabla de contenido

Introducción ...................................................................................................... 4

Acerca de la empresa ......................................................................................... 5

Balance General ...................................................................................................................................... 6

Estados de resultados.............................................................................................................................. 8
Análisis de la situación financiera de la empresa (en el momento del análisis) ....... 9

Situación financiera actual. ...............................................................................11

Aportes, sugerencias, procedimientos o asesorías recomendadas. ........................14

Conclusiones.....................................................................................................16

Referencias ......................................................................................................18

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Ilustración 1 Estadísticas bolsa de valores Fuente (Yahoo finance, s.f.) ...................Error! Bookmark not defined.

Ilustración 2 Estadísticas bolsa de valores- (Yahoo finance, s.f.) .............................Error! Bookmark not defined.

Ilustración 3 Balance General- Argos- Fuente (Grupo Argos, s.f.) ..........................Error! Bookmark not defined.

Ilustración 4 Estado de resultados- Argos Fuente (Grupo Argos, s.f.) .....................Error! Bookmark not defined.

Ilustración 5 Estado Financiero actual-Argos (Grupo Argos, s.f.) ...........................Error! Bookmark not defined.

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 Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo realizar un análisis financiero a la empresa

ARGOS S.A, para lo cual se tendrá en cuenta la información financiera y contable comprendida

entre el año 2016 y 2017, se analizara la información financiera mediante indicadores y

variaciones porcentuales con el fin de conocer los elementos en la composición del balance

general y el estado de resultados, lo que permitirá generar un aporte de sugerencias, asesoría,

recomendaciones así como generar conclusiones del movimiento de las mismas, además se

evaluó la toma de decisiones en el área financiera con respecto a las proyecciones futuras y se

identificaron alguna dificultades existentes en la compañía.

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Acerca de la empresa

Durante más de setenta años, Argos ha formado parte del progreso en Colombia

acercando a las diferentes regiones, generando mayor rentabilidad y confianza con sus

inversionistas y estableciendo relaciones cercanas con las comunidades en donde lleva a cabo sus

operaciones.

En toda su trayectoria, Cementos Argos ha logrado un importante liderazgo en la

industria cementera y de concreto, alcanzado el quinto puesto en producción de cemento en

América Latina y haciendo historia en países como Colombia, República Dominicana, Haití,

Honduras, Panamá, Surinam, Guayana Francesa, Puerto Rico y las Antillas. (ARGOS, 2019)

Ilustración 1. Estadísticas bolsa de valores Fuente: (Yahoo FINANCE, 2019)

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Ilustración 2. Estadísticas bolsa de valores. Fuente: (Yahoo FINANCE, 2019)

Balance General

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Ilustración 3. Balance General- Argos- Fuente: (Grupo Argos, s.f.)
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Estados de resultados

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 Ilustración 4. Estado de resultados- Argos. Fuente: (Grupo Argos, s.f.)

Análisis de la situación financiera de la empresa (en el momento del análisis)

 Se puede observar que en el pasivo corriente existe una diferencia notable

durante el trimestre del 2016 -2017 dado que la empresa emitía bonos a largo plazo y en

el año 2017 realizo un cambio emitiendo bonos a corto plazo por lo cual se percibe una

disminución en el pasivo corriente, esto con el fin de financiar el capital de trabajo.

 Se percibe que la empresa tiene una variación de 1,7% en el total de sus

activos durante el trimestre analizado, por otro lado, el pasivo muestra un incide de

variación del 32,9% con esto podemos concluir que la empresa tiene una política de

deuda muy equitativa con la capacidad de financiar su actividad y pagar el activo.

 Se aprecia las cuentas disponibles e inversiones negociables, clientes,

obligaciones financieras, inventarios, y bonos en circulación son las que mas demuestran

unos riegos para la compañía por su bajo rendimiento.

 Los costos variables, los gastos operacionales y la utilidad bruta no

obtuvieron una variación importante durante el periodo 2017 lo que revela que los

recursos se han mantenido en el margen de los objetivos misionales propuestos.

 Se diseña estratégicamente una estructura eficiente de capital, consistente

con los planes de crecimiento, inversión y calificación crediticia. Para ello se tiene

establecidos indicadores de apalancamiento, cobertura, solvencia y rentabilidad dicha

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estructura, siendo flexible, se revisa periódicamente o cada que haya cambios relevantes

en la estrategia de Grupo Capital lo que significa una estrategia utilizada por el grupo

argos para mantener su economía activa y fluyan con inversiones que realicen a través de

la bolsa (Grupo Argos S.A., 2017)

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Situación financiera actual.

Ilustración 5. Estado Financiero actual-Argos. Fuente: (Grupo Argos S.A., 2017)

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 Análisis de situación financiera actual

 Los ingresos consolidados de Argos aumentaron un 14% en el primer

trimestre de 2019.

 La compañía alcanzó 311 mil millones de pesos en ebitda operativo, con

un crecimiento del 3,7%.

 Los ingresos ascendieron a 2 billones de pesos, con el aumento del 14%

frente al mismo periodo de 2018.

 El volumen total de cemento despachado alcanzó 3,8 millones de

toneladas, superior en 4,7%, y el volumen de concreto se ubicó en 2,4 millones de metros

cúbicos, creciendo 2,3% respecto del primer trimestre del año anterior.

En los tres primeros 3 meses de 2019, Argos reportó un balance con mejoras

significativas en sus cifras e indicadores clave. Se destacan los positivos resultados del inicio de

la ejecución del programa de eficiencia BEST 2.0, que logró la captura de los primeros 5

millones de dólares en eficiencias en Estados Unidos en el periodo, dentro de la meta de cerca de

70 millones de dólares identificados por capturar en los próximos 18 meses. Igualmente es

positivo el anuncio de la culminación de la construcción del proyecto de Arcillas Calcinadas en

la planta Rio claro en Colombia, donde se invirtieron cerca de 70 millones de dólares y que

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permitirá, a partir del segundo semestre de 2019, una sustitución parcial del clínker requerido en

la molienda de cemento, con un costo más

Eficiente y reducción del impacto medioambiental por la menor generación de CO2.

Al cierre del periodo los ingresos se ubicaron en 2 billones de pesos, con aumento del

14%. El ebitda operativo* llegó a 311 mil millones de pesos, superior en 3,7%, con un

margen ebitda de 14,3%. Por su parte, la utilidad neta fue de 15.400 millones de pesos, cifra no

comparable con los resultados netos obtenidos por la empresa en el primer trimestre de 2018,

periodo positivamente impactado por los ingresos no recurrentes de desinversiones. El volumen

total de cemento despachado por Argos alcanzó los 3,8 millones de toneladas, un 4,7% más que

en el mismo periodo de 2018, y el volumen de concreto aumentó 2,3% llegando a 2,4 millones

de metros cúbicos. Lo anterior, apalancado en la recuperación del mercado en Colombia con los

proyectos 4G y los despachos a obras civiles, además de las mejoras significativas en el

segmento no residencial de Estados Unidos y la buena dinámica de infraestructura en ese país.

(Grupo Argos, 2019)

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Aportes, sugerencias, procedimientos o asesorías recomendadas.

Se sugiere mantener una correcta aplicación de transacciones como créditos o inversión

con el fin de asegurar la eficiencia de en los estados financieros y balance general puesto que es

un factor del que depende la toma de las decisiones las cuales determinan el futuro de la

organización y de los trabajadores.

Realizar un análisis vertical horizontal de los estados financieros puesto que es

indispensable para llevar un control se sugiere que sea una actividad mensual no solo anual por

lo que hará mas fácil la toma de decisiones, además es indispensable para llevar un control más

certero de cómo se encuentra realmente la empresa. Contará además con una información

actualizada y estar al tanto del estado de las cuentas reales que darán una visión más transparente

de cómo realizar inversiones, solicitar créditos o declarar la política de austeridad.

Crear un plan B, plan de contingencia o un fondo para casos de emergencia puesto que es

una estrategia bastante utilizada por las empresas y más cuando se hacen inversiones en la bolsa,

nada es al ciento porciento seguro sin ningún riesgo de pérdidas por lo que se recomienda como

mínimo tres meses de gastos de operación como reserva, no se aconseja guardar el dinero en caja

si no como un instrumento financiero que de ganancias. (Connect Americas, 2019)

Además, se sugiere hacer continuas y constantes reuniones con el comité financiero los

directores financieros junto con su equipo de trabajo, con el fin de determinar los presupuestos

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designados a los objetivos por medio de la eficacia, efectividad y otros indicadores para asignar

por ejemplo a las obligaciones fiscales, las inversiones y gastos fijos.

Cuando el capital respalda la capacidad económica es cuando nos revela el momento

preciso para realizar inversiones comprar acciones, bonos y lo más importante tener todo

respaldado por un seguro y hasta un seguro de sus seguros esto previniendo cualquier crisis que

impacte directa o indirectamente al país.

Como director o asesor financiero se priorizará desde el principio establecimiento de

metas de crecimiento un poco más altas de las expectativas basándose en los resultados de último

balance con cifras reales de la situación actual de la empresa.

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 Conclusiones

Después de ver los estados financieros de Argos y de inferir acerca de los resultados

podemos concluir que argos tuvo un crecimiento notable del 2016 al 2017 respecto a las

decisiones que el director financiero tomo y por el plan estratégico que realizo desde un

comienzo por ese motivo también determinamos la importancia del análisis y desarrollo del

balance con la situación que tiene la empresa para poder implementar estrategias que nos ayuden

a cumplir las metas que ya se tenía trazados en sus objetivos.

La confianza que nos da un asesor tiene que ser basados en su experiencia y

conocimiento ya que cualquier opción radical que tome para la empresa se pude ver afectada en

corto o largo plazo dejando consecuencia y hará que se demore mas lograr las metas en el tiempo

establecido.

Un correcto control puede mitigar varios riesgos que salvaran la organización de un

fracaso económico al hace alguna mala inversión o designar presupuestos que no correspondían

algún área.

Con el análisis financiero y planeación estratégica se puede tener una visión general de

las oportunidades y amenazas con las que se enfrenta la compañía ayudando a gestionar más

asertivamente los riesgos desarrollando un plan que ajusten sus necesidades y ayuden a cumplir

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las metas ya pactadas, supervisando que el plan se ejecute al pie de la letra o interviniendo a

tiempo para realizar cambios siempre estando al pendiente concluyendo de esta manera a una

planeación y un seguimiento continuo de lo que estemos evaluando.

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 Referencias

ARGOS. 2019. Perfil Corporativo. Quienes somos. [En línea] 2019. https://ir.argos.co/Perfil-
Corporativo/Qui%C3%A9nes-Somos.
argos.com. Informacion argos. informacion argos . [En línea] https://ir.argos.co/Servicios-al-
Inversionista/Informaci%C3%B3n-relevante.
Connect Americas. 2019. FINANZAS. 5 hábitos financieros que aseguran el éxito de una
empresa. [En línea] 2019. [Citado el: 05 de 30 de 2019.]
https://connectamericas.com/es/content/5-h%C3%A1bitos-financieros-que-aseguran-el-
%C3%A9xito-de-una-empresa.
Grupo Argos. 2019. Invesrsiones que transforman. Grupo Argos incrementa un 32% su utilidad
neta de la controladora al cierre del primer trimestre. [En línea] 14 de 05 de 2019.
https://www.grupoargos.com/es-es/.
Grupo Argos S.A. 2017. Estados financieros consolidados. [En línea] 2017.
https://www.grupoargos.com/Portals/0/Documentos/EEFF%20consolidados%20y%20not
as.pdf.
Yahoo FINANCE. 2019. Cementos Argos SA (CMTOY). [En línea] 30 de 05 de 2019.
Cementos Argos SA (CMTOY).

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