CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Bolaños Bocanegra Ingrid viviana

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022-116

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

38289983

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 79.26% 100.00% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 18.50% 39.86% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 51.14% 41.86% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 3.07% 4.91% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 3.48% 7.47% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 3.07% 5.90% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 20.74% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 20.74% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 100.00% 100.00% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 100.00% 100.00% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 88.44% 83.64% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 1.16% 2.62% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 10.40% 13.74% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 100.00% 100.00% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207
este valor esta mal, es 1334
PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%
PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio: -

Cuando un inversionista tiene
planeado realizar una
Patrimonio: - Es la suma de los
inversión en determinada activos y pasivos de una
empresa, exige un costo por persona o empresa, es decir
atender dicha alternativa, este de todos sus bienes y de todas
costo del patrimonio se calcula
en modo porcentual y sirve sus obligaciones financieras.
para realizar una correcta
toma de decisiones.

WACC PF CP

Costo promedio ponderado de

capital:Es una medida que permite
hacer un cálculo del costo que
representará una fuente de Pasivo Financiero de corto
financiación de algún proyecto o plazo: Es una deuda u
inversión que se tiene proyectado obligación financiera que se
por desarrollar en una empresa, el tiene adquirida con alguna
cual se debe representar en
manera porcentual, y sirve para persona o entidad para ser
realizar una comparación entre las cancelada en un corto periodo
diferentes fuentes de de tiempo y por la cual se
financiamiento evaluando los deben pagar intereses
montos, tiempos, tasas de interés, pactados inicialmente.
etc y poder tomar la decisión de
cuál es la mejor opción financiera
para la empresa

PF

Pasivo Financiero. Es una

deuda u obligación financiera
que se tiene adquirida con
alguna persona o entidad.
 Pasivo Financiero. Es una
deuda u obligación financiera
que se tiene adquirida con
alguna persona o entidad.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

Costo de la deuda después de plazo: Es una deuda financiera
impuestos : Es el costo que que se adquiere para pagar a
un largo plazo
tendrá que asumir una
empresa por la adquisición de
una deuda y se debe calcular
después del pago de
impuestos

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: Es

la ganancia real que se tiene Impuesto de Renta: - Es un
luego de restar los gastos, los impuesto que se debe pagar al
impuestos y los costos y sirve Estado tanto por las personas
como una herramienta para la naturales como las jurídicas de
toma de decisiones acuerdo a los ingresos que
estratégicas, ya que si no se estos hayan recibido durante
tiene una utilidad real, se el año y a las tablas
deben tomar medidas para establecidas por el mismo
corregir Estado con las diferentes tasas
gravadas y que debe ser
calculado dependiendo de la
renta liquida de cada persona
contribuyente

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: -Es la utilidad que
se da en la empresa luego de
su ejercicio comercial a la cual
ya se le hizo la deducción del
pago de los impuestos
 Utilidad operativa después de
impuestos: -Es la utilidad que
se da en la empresa luego de
su ejercicio comercial a la cual
ya se le hizo la deducción del
pago de los impuestos

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: - Es una
medida con la cual se puede Pasivo operativo o pasivo
evidenciar el desempeño operacional: Son todas
económico que está teniendo aquellas deudas que se
la empresa que sirve para adquieren en una empresa y
compararse en el mercado y que están directamente
se calcula en base a la utilidad relacionadas con su operación,
operativa a la cual se le tal y como los proveedores, los
deducen los impuestos pagos a empleados y los
dividido por el efectivo mas el impuestos.
capital de trabajo más los
activos fijos

AON

KTO

Activos operacionales netos:

Son todos los activos que
tiene la empresa para ejercer Capital de trabajo operativo:
su operación luego de pagar Son todos los recursos que
todas las obligaciones que se necesita la empresa para
tienen. poder poner por obra su
operación, tales como la mano
de obra, equipos, materias
primas, insumos, etc.

AO

Activos operacionales: Son

todos aquellos bienes que
posee una empresa que están
directamente relacionados
con el objeto social propio de
la empresa, los cuales son
 Activos operacionales: Son
todos aquellos bienes que
posee una empresa que están
directamente relacionados
con el objeto social propio de
la empresa, los cuales son
calculados sin tener en cuenta
la depreciación y las
provisiones.

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos: Son aquellos

operacionales : Corresponde bienes que no se pueden
al valor de las ventas de los convertir en liquidez en un
productos o servicios sobre el corto plazo y que no están en
valor de los activos venta por ser necesarios para
operacionales que se tengan la operación de la empresa.
en una empresa

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales : Son

los ingresos que quedan
producto del desarrollo de la
actividad propia de la empresa

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: Es la Margen bruto: Es el beneficio

manera de medir si la que queda directamente
empresa está teniendo o no después de comercializar un
buenos resultados en la bien o un servicio sin
ejecución de su plan de descontar impuestos y otros
gestión haciendo un análisis costos, el cual debe ser Costo de ventas: corresponde
Rentabilidad operativa: Es la Margen bruto: Es el beneficio
manera de medir si la que queda directamente
empresa está teniendo o no después de comercializar un
buenos resultados en la bien o un servicio sin
ejecución de su plan de descontar impuestos y otros
gestión haciendo un análisis costos, el cual debe ser Costo de ventas: corresponde
por medio de el uso de calculado sobre las ventas, al valor que se gasta para
indicadores de gestión que calculándose a modo de producir un producto o un
permitan evidenciar el porcentaje, para conocer si el servicio que se comercializa
resultado de los procesos. negocio es rentable o no. durante un período contable

ME

Margen Ebitda: Es un
indicador financiero que
muestra las ganancias que
tiene una empresa antes de
intereses, impuestos,
depreciación y amortización,
es decir cuánta utilidad hay
antes de realizar las
deducciones por estos cuatro
conceptos, es decir el
beneficio bruto antes de
realizar estos cálculos.

GOA

Gastos operacionales de
administración: Son todos los
gastos causados en el
desarrollo del objeto social
propio de la empresa, y que
están relacionados
directamente con el área y
gestión administrativa.

MO GO

GOV

Margen operacional: Es un
indicador que permite medir
la eficiencia que se está
teniendo en la empresa, cual
es el ingreso que hay después
de pagar todas las
obligaciones que existen para
así saber si la empresa está
dando resultados positivos o
Gastos operacionales: Son
todos los gastos causados en
el desarrollo de la actividad
propia de una empresa, todo
lo inherente al
funcionamiento normal de la
empresa.
Gastos operacionales de
ventas: Son todos los gastos
que se generan en el
desarrollo de la actividad
propia de una empresa y que
están relacionadas con el
proceso de ventas , los cuales
 Margen operacional: Es un
indicador que permite medir
la eficiencia que se está
teniendo en la empresa, cual
es el ingreso que hay después
de pagar todas las
obligaciones que existen para
así saber si la empresa está
dando resultados positivos o
perdidas.
Gastos operacionales: Son
todos los gastos causados en
el desarrollo de la actividad
propia de una empresa, todo
lo inherente al
funcionamiento normal de la
empresa.
OGO
Otros gastos operacionales:
Son gastos causados en el
desarrollo de la actividad
propia de una empresa y que
no tienen asignada una cuenta
propia en el PUC, por lo tanto
se engloban dentro de una
cuenta llamada diversos.
Gastos operacionales de
ventas: Son todos los gastos
que se generan en el
desarrollo de la actividad
propia de una empresa y que
están relacionadas con el
proceso de ventas , los cuales
van desde el momento de la
planeación, ejecución,
mercadeo, distribución,
comercialización, publicidad,
ventas, etc
Depreciaciones: Es la manera
en la que se puede reflejar el
gasto normal que tiene un
activo por su uso diario, bien
sea por desgaste o por el
deterioro que sufre por el
paso del tiempo
Amortizaciones: Es el proceso
mediante el cual se puede
contabilizar de manera
periódica la pérdida de valor
que van teniendo los activos y
pasivos siendo reflejada
durante el tiempo de vida útil
que estos tengan.
 Amortizaciones: Es el proceso
mediante el cual se puede
contabilizar de manera
periódica la pérdida de valor
que van teniendo los activos y
pasivos siendo reflejada
durante el tiempo de vida útil
que estos tengan.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: Es el costo que tendrá
que asumir una empresa por
la adquisición de una deuda a
corto plazo el cual es
calculable y se debe analizar y
comparar antes de adquirir la
obligación financiera.
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses de la deuda
a corto plazo- : Los abonos a capital a
corto plazo son como su nombre lo
indica un abono o pago extra de la cuota
que se tiene pactada mensualmente
cuando se adquiere una deuda u
obligación financiera en un corto
periodo de tiempo, estos pagos extras se
pueden hacer al capital o al pago de los
intereses y se debe informar hacia
donde se desea consignar ese dinero en
el momento en el cual se está realizando
el pago, y como consecuencia, se logrará
reducir el tiempo del crédito o se puede
reducir el valor de la cuota.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo: Es el costo que tendrá
que asumir una empresa por
la adquisición de una deuda a
largo plazo como es la tasa de
interés el cual es calculable y
se debe analizar y comparar
antes de adquirir la obligación
financiera
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
K
K/I LP I
Abonos a capital e intereses de la deuda
a largo plazo: - Los abonos a capital a
largo plazo son como su nombre lo
indica un abono o pago extra de la cuota
que se tiene pactada mensualmente
cuando se adquiere una deuda u
obligación financiera en un largo
periodo de tiempo, estos pagos extras se
pueden hacer al capital o al pago de los
intereses y se debe informar hacia
donde se desea consignar ese dinero en
el momento en el cual se está realizando
el pago, y como consecuencia, se logrará
reducir el tiempo del crédito o se puede
reducir el valor de la cuota.
FCP
Flujo de caja para los
propietarios : Es la cantidad
de dinero que queda como
utilidad en una empresa luego
de realizarse la operación
comercial y que el propietario
puede tomar en efectivo y
utilizarlo.

PROVEEDORES
Proveedores : - Son empresas
o personas naturales que
suministran algún tipo de
producto o servicio a otros
CXC
Cuentas por cobrar a clientes :
Son aquellas deudas a favor de
la empresa y que están a cargo
de clientes tanto nacionales
como extranjeros, producto de
la compra de productos o
servicios y su financiamiento
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: Es el
inventario en el cual se encuentran
relacionados todos los productos
que se tienen para la
comercialización, es decir que se
compraron y que se van a vender
Flujo de caja para los
propietarios : Es la cantidad
de dinero que queda como
utilidad en una empresa luego
de realizarse la operación
comercial y que el propietario
puede tomar en efectivo y
utilizarlo.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: Es el período de
tiempo en el que una empresa
logra como su nombre lo
indica convertir su efectivo y
comienza desde el momento
en que se paga la materia
prima o se compra el producto
que se va a comercializar y
termina cuando recibe el
dinero producto de su venta
finalizada.
FCL
Flujo de caja libre : Es el
capital líquido que se
encuentra disponible para
cubrir deudas o repartir entre
accionistas
 Inventario de mercancías: Es el
inventario en el cual se encuentran
relacionados todos los productos
que se tienen para la
comercialización, es decir que se
compraron y que se van a vender
en las mismas condiciones, o en el
caso de las empresas industriales
aquellos que fueron
transformados dentro de la
empresa y que ya están listos para
la venta
s Inversión PEO
indicador que sirve para medir
Punto de equilibrio operativo:
Corresponde al número
mínimo de unidades que se
deben vender en una empresa
para cubrir los costos fijos que
se requirieron para su
producción
Flujo de caja libre : Es el
capital líquido que se
encuentra disponible para
cubrir deudas o repartir entre
accionistas
FCB KTNO AF
Flujo de caja bruto: Es un Capital de trabajo neto
Inversión en activos fijos: Es
operativo : Corresponde al
la capacidad que tiene una cuando la empresa invierte su
capital de la empresa
empresa para generar capital para adquirir activos
compuesto por los activos que
recursos, al evidenciarse la fijos los cuales son esenciales
producen recursos
suma de todos los beneficios para la operación de la
descontándole las cuentas por
después de impuestos, empresa
pagar que existan.
previsiones y amortizaciones.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total: Es el

punto en el cual en una
empresa se puede determinar
en qué momento las ventas
logran cubrir todos los costos
que se generaron, es decir
cuando no hay ganancia ni
pérdida y sirve precisamente
para saber cuánto más se
debe vender, y si se vende por
debajo de ese punto se deben
tomar medidas correctivas
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC = PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 19.1 82.3 63.2 330% Tx
% 1.0% 5.4% 4.4% 448% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
198 226 28.00 14%
23% 24% 2% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
14.8% 18.7% 3.9% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
198 226 28 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO
=
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 =
1,927 1,513 - 414 -22%
NE 0% 0% 0% NA
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inversió
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.0% 24.3% 24.3% NA 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

= PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- - 203 -100%
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,190 - 1,056 134 -11%
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 0 238%

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
NA 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 974 - 840 134 -14%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -827% -308% NA -63%
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 - 0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 209 237 28 13% 651 547 - 104 -16% AF 532 530
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 24% 25% 2% 7% KTNO 651 - 104 - 756 -116% %FCB 255% 224%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
237 28 13% 39% 36% -3% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
AF
V. ABS V. REL
- 2 0%
-31% -12%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Se evidencia que las cuentas por cobrar tienen

1 mucho tiempo de espera para recibir el pago Cuentas por cobrar

El Capital de Trabajo operativo tuvo una

2 disminución debido a que se redujeron KTO
considerablemente los inventarios
 El Capital de Trabajo operativo tuvo una
2 disminución debido a que se redujeron KTO
considerablemente los inventarios

Se está realizando una mejor utilización del

3 KTO, pues aunque se redujeron los inventarios, UODI
hubo un incremento del UODI

margenes brutos, productividad del capital de

4 trabajo, flujos de caja libre, rentabilidad
operaiconal, gastos operacionales netos,
 margenes brutos, productividad del capital de
4 trabajo, flujos de caja libre, rentabilidad
operaiconal, gastos operacionales netos,

5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Establecer comunicación con cada uno de los

clientes actuales que vienen acostumbrados a
realizar los pagos en largos períodos de
tiempo.

Explicar las nuevas políticas de la empresa de

recibir los pagos de los clientes en un máximo
de 90 días

Realizar acuerdos de pago con los actuales

Reducir en un 20% los tiempos de espera de clientes que se encuentran en deuda con la
cancelación de las cuentas por cobrar (90 días) empresa, mientras se adaptan a la nueva
modalidad de la empresa

Informar a todos los clientes en el momento

de la venta que las ventas a crédito deberán
cancelarse dentro de un plazo máximo de 90
días

Dejar por escrito las condiciones de la venta a

crédito con la firma del cliente

Realizar una correcta rotación de los

inventarios utilizando el método PEPS

Continuar con la reducción de inventarios

acumulados
 Sistematizar todo el proceso de inventarios
(entradas, salidas, solicitudes, fechas,
ubicación etc)
Continuar con la reducción de inventarios
acumulados
Garantizar el stock mínimo para evitar
traumatismos en la producción

Ahorrar dinero al no tener inventarios

represados
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Lograr establecer una comunicación acertiva

#clientes en mora/# numero de clientes con los clientes actuales con el fin de
contactados*100 conservarlos y hacer que acepten los cambios
de manera positiva

#clientes /# numero de clientes informados Informar los cambios en las políticas de la

con los cambios*100 empresa a todos los clientes

#carteras por cobrar /# carteras con acuerdo Hacer una conciliación de acuerdos de pago
de pago*100 con la actual cartera

#ventas concretadas /# ventas informadas con Lograr que en todas las futuras ventas los
clientes conozcan que deben realizar sus pagos
las condiciones *100 en un plazo máximo de 90 días

#ventas concretadas /# ventas con firma Dejar por escrito documento aceptando las
aceptando condiciones *100 condiciones de venta

Todos los inventarios que se soliciten deberan

#pedidos realizado/# pedidos rotados*100 ser utilizados durante el ciclo contable para
evitar acumulación de stock
 Lograr que el 100% de las materias primas
#pedidos realizado/# pedidos ingresados al sean debidamente registradas en el sistema
sistema*100 para un mayor control de las mismas

Garantizar que siempre se cuente con el stock

Cumplimiento del stock mínimo*¨100 mínimo en la empresa para no tener
problemas de producción

% de inventario en stock/ % inventario Evitar gastos innecesarios de almacenamiento

utilizado* 100 y transporte de inventarios
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Los clientes venían acostumbrados a realizar los pagos durante largos períodos de tiempo, lo
cual es negativo para la empresa. Con este objetivo se pretende lograr que acepten los
cambios en la disminución de los tiempos de pago sin que esto signifique que perdamos esta
venta.

Se hará participe a todos los clientes de las nuevas políticas, con el fin de que las acepten con
agrado y no se pierda esta relación económica.

Para no entrar en choques, se pretende negociar y conciliar con los clientes que se encuentran
en deuda para lograr realizar el cobro lo mas pronto posible

De aquí en adelante todos los clientes deberán quedar informados en el momento de

concretar una venta que el período máximo de pago son 90 días

Se pretende dejar por escrito esta nueva política de cobro de cartera haciendo que quede el
aceptado del cliente por escrito.

AL hacer una correcta rotación de los inventarios mediante el método PEPS, se garantiza que
no existan perdidas por vencimientos o deterioros de las materias primas que se están
utilzando
AL sistematizar el área de los inventarios se tiene mayor control y se puede tener acceso mas
fácil de la información facilitando los procesos de requisición de inventarios

Es importante una relación etrecha con los proveedores, para garantizar que se reciban de
manera pronta los pedidos realizados de materias prima, ya que al no tener excesos de
inventarios, cuando se realicen los pedidos estos deben ser recibidos en el menor tiempo
posible
 Observaciones

Entre el año 1 y 2 hubo una disminución en los

tiempos de pago de los clientes, sin embargo este
promedio del tiempo de pago se encuentra en 110
días, lo cual es demasiado alto y genera pérdidas
para la empresa. Es por ello que se sugiere reducir a
un plazo máximo de pago de 90 días calendario y
dejar por escrito con una firma de aceptado por los
clientes al momento de concretar las futuras ventas

Los inventarios son una parte muy importante dentro

de la empresa y se ha vendio haciendo una reducción
significativa en ellos con respecto del año 2 con el
año 1, pues al existir exceso se gasta en
almacenamiento, transporte y conservación, y se
deja de utilizar estos activos en otras cosas mas
Los inventarios son una parte muy importante dentro
de la empresa y se ha vendio haciendo una reducción
significativa en ellos con respecto del año 2 con el
año 1, pues al existir exceso se gasta en
almacenamiento, transporte y conservación, y se
deja de utilizar estos activos en otras cosas mas
beneficiosas para la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

* Se evidencia que la empresa tuvo una reducción de sus inventarios respecto del año
año uno ya que redujeron de 844 millones a 300 millones del 43,79% del total de los a
al 19, 83%, es decir que se está trabajando optimizando el uso de la materia prima
invertir este dinero en el pago de los insumos, ya que se redujo también el v
proveedores, pasando del año 1 de 500 millones, se logró reducir a 213 millones al pod
contado. *La em
también un aumento en su dinero disponible, lo cual es satisfactorio pues se aume
millones a 273 millones, haciendo que se realice el pago inmediato a los proveedores
el nivel de endeudamiento y el gasto por intereses. *
también que se está haciendo una correcta utilización del capital de trabajo, pues aun
trabajando con menos, los ingresos operacionales aumentaron de 880 millones en el a
millones en el año 2 y la UODI incrementó de 198 millones en el año 1 a 226 millones e
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

arios respecto del año dos con el

79% del total de los activos pasó
o de la materia prima y se pudo
redujo también el valor de los
a 213 millones al poder pagar de
*La empresa tuvo
actorio pues se aumentó de 118
ato a los proveedores reduciendo
* Se observa
de trabajo, pues aunque se está
e 880 millones en el año 1 a 930
ño 1 a 226 millones en el año 2.
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
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