Recinto

facultad de ciencias jurídicas y económicas escuela de

contabilidad

Trabajo de la materia
Contabilidad superior 2

Maestro
Hernández Silvestre

Temas
Razones Financieras

Estudiantes
Loanmy Peña Tineo SD-18-20760
Asmaylin J. Ramos SD-18-20314
Claritza Abreu SD-18-20379
 Razones Financieras
Son una herramienta utilizada en la contabilidad y finanzas con el fin
de evaluar la situación económica por la cual está atravesando la
empresa.

También son conocidos como indicadores financieros,hacen parte del

análisis financiero, las razones financieras se basan en los estados
financieros de la empresa, son de extrema importancia puesto que
generan un análisis profundo de la entidad y su capacidad para
responder ante las obligaciones, también sirven para ayudar en la toma
de decisiones, por otra parte al ser indicadores permiten realizar
comparativas entre periodos para poder deducir cambios en el
comportamiento económico.

Clasificaciones De las Razones Financieras

Las principales razones financieras se pueden clasificar en distintos

grupos, a continuación, definiremos cuales son esos grupos, como es
el análisis mediante ejemplos y las fórmulas necesarias para
calcularlas:

Razones de liquidez
Razones de endeudamiento
Razones de rentabilidad
 Razones de cobertura

Razones de Liquidez: Sirven para identificar la capacidad que

tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a
corto plazo a medida que estas se vencen. Es necesario conocerlos
siguientes conceptos para una mayor comprensión de las fórmulas:

Activo corriente: Son los activos que se pueden convertir en dinero

en menos de un año, por ejemplo: los inventarios, cartera o
inversiones.

Pasivo corriente: Son los pasivos que la empresa debe pagar en un

plazo máximo de un año, por ejemplo: proveedores o créditos a corto
plazo.

Dentro de la razones de liquide podemos encontrar:

Capital de Trabajo: La definición más básica de capital de trabajo lo

considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder
opera.

Fórmula: Capital neto de trabajo= Activo corriente – Pasivo corriente.

Ejemplo:

Activo corriente: 5,000

Pasivo corriente: 2,000
6,000 – 2,000 = 4,000 CNT

Indice de Solvencia: Puede definirse como la capacidad de una

empresa para hacer frente a todas sus obligaciones de pago.
Formula: Índice de solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente
Ejemplo

Activo corriente: 5,000

Pasivo corriente: 2,000
5,000 / 2,000 = 2,500

Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un índice de

solvencia del 2,5 por ende puede responder sus obligaciones sin
afectar la solvencia.

Prueba Ácida: Este índice busca determinar la solvencia, pero

excluyendo los inventarios, para las empresas de servicios el valor
entre este indicador y el de solvencia, existe una baja diferencia
debido a la poca cantidad de inventarios que se maneja en las
empresas de servicios.

Formula: Prueba ácida = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo

corriente

Ejemplo:

Activo corriente: 5,000

Inventarios: 3,000
Pasivo corriente: 2,000
(5,000 – 3,000) /2,000 = 1

Rotación de Inventario: es el indicador que permite saber el número

de veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado,
Con este indicador se puede saber cuantas veces se vendió el
inventario, a medida que el resultado de la fórmula aumente se
presume una mejor administración, se deberá dividir 12 en el
resultado obtenido de la fórmula para determinar el número de meses
que roto el inventario.

Formula: Rotación de inventarios = Costo de mercancías vendidas /

Promedio de inventario,

ROTACIÓN DE CARTERA O ROTACIÓN DE CUENTAS POR

COBRAR :Este indicador busca calcular el tiempo que tardan las
cuentas por cobrar para convertirse en efectivo, es decir cuanto tardan
los clientes en pagar, para obtener este dato en meses se debe dividir
360 entre el resultado de la fórmula.
Formula: Rotación de cartera= Ventas a crédito / Promedio de
cuentas por cobra

Ejemplo:

Ventas a crédito: 80,000

Promedio de cuentas por cobrar: 2,000
80,000/2,000= 40
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR:Este indicador busca
calcular el tiempo que tardan la empresa en pagar sus cuentas, para
obtener este dato en meses se debe dividir 360 entre el resultado de la
fórmula.

Fórmula:

Rotación de cuentas por pagar = Compras a crédito / Promedio de

cuentas por paga.
Ejemplo:
Compras a crédito: 30,000
Promedio de cuentas por pagar: 300
30,000/300= 100

Razones de Endeudamiento

Busca identificar el nivel de endeudamiento en el que se encuentra la

empresa para interpretar el financiamiento que tienen los acreedores
con respecto a la empresa, dando como resultado el nivel de riesgo en
el que incurren estos acreedores o socios.

Dentro de las razones de endeudamiento podemos encontrar

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO: Mide la proporción de activos

que se encuentran financiados por acreedores o proveedores.

Fórmula: Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

Ejemplo:

Pasivo total: 1,000

Activo total: 15,000
1,000 / 15,000 = 0,067

RAZÓN PASIVO-CAPITAL: Refleja la proporción que existe entre

los activos que fueron financiados por socios y los que fueron
financiados por otros terceros, cuando el resultado es superior a 1, se
deduce que el financiamiento proviene en mayor medida por terceros.

Fórmula: Razón pasivo-capital = Pasivo a largo plazo / Capital

Ejemplo:
Pasivo a largo plazo: 1,300
Capital: 1,050
1,300 / 1,050= 1,24

RAZONES DE RENTABILIDAD

Este indicador permite identificar el grado de rentabilidad de la

empresa frente a; sus ventas, activos o capital aportado.
Dentro de las razones de rentabilidad podemos encontrar.

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: Refleja el margen de utilidad

alcanzado luego de haber cancelado los inventarios, además es una de
las razones financieras más usadas.

Fórmula: Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) /

Ventas
Ejemplo:
Ventas: 4,000
Costo de ventas: 1,500
(4,000-1,500) /4,000= 0,62
Luego se multiplica por 100 para obtener el porcentaje.

MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES: Se reflejan las

utilidades netas obtenidas por la empresa en cada venta que realiza,
para ello se debe tomar el valor de la venta y restar todos los gastos y
costos incurridos directos e indirectos, la formula puede variar en
función de cada empresa.MARGEN NETO DE UTILIDADES:Se
debe tomar el valor total de las ventas y restar todos los gastos
directamente relacionados.
ROTACIÓN DE ACTIVOS: Muestra el número de veces que
rotaron los activos en un año, para representarlo en días; se debe
dividir 360 entre el resultado de la formula.

Fórmula: Rotación de activos= ventas / activos

Ejemplo

Ventas: 10,000
Activos: 2,500
10,000/2,500= 4
Interpretación del ejemplo: Los activos rotan cada 90 (360/4) días.

RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN: Refleja la rentabilidad con

base a los activos.
Fórmula: Rendimiento de la inversión= Utilidad neta luego de
impuestos / total activos

Ejemplo

Utilidad neta luego de impuesto: 800

Valor total de activos: 15,000
800/15,000 = 0.053 luego se multiplica por 100 para convertir en
porcentaje. 0.053 X 100 = 5.3%
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN: Refleja la utilidad
obtenida por el capital.
Fórmula: Rendimiento del capital común = (Utilidades netas después
de impuestos – Dividendos preferentes) / Capital contable – Capital
preferente

UTILIDAD POR ACCIÓN: Refleja la rentabilidad que deja cada

acción de la empresa.
Fórmula: (Utilidad para acciones ordinarias / número de acciones
ordinarias)
Ejemplo

Utilidad para acciones ordinarias: 800

Número de acciones: 1.200
800/1.200 = 0.66 luego se multiplica por 100 para convertir en
porcentaje. 0.66 X 100 = 66%

DIVIDENDOS POR ACCIÓN: Esta refleja valor que se cancela a

cada socio o accionista al repartir sus utilidades.

Fórmula: Dividendos por acción = Dividendos pagados / Número de

acciones ordinarias vigentes
Ejemplo

Dividendos pagados: 3,600

Número de acciones ordinarias vigentes: 1,200
3,600/1,200 = 3
 RAZONES DE COBERTURA

Este índice principalmente busca determinar la capacidad para pagar

cargos fijos resultante de deudas adquiridas por la empresa.
Dentro de las razones de cobertura podemos encontrar:

COBERTURA TOTAL DEL PASIVO: Refleja la capacidad que

tiene la empresa para hacer frente a los intereses y el abono de capital
a las mismas obligaciones.

Fórmula: cobertura total del pasivo= Ganancias antes de intereses e

impuestos / Intereses más abonos al pasivo principal.

RAZÓN DE COBERTURA TOTAL: Principalmente refleja la

capacidad que tiene la empresa para cubrir todos sus gastos
financieros tanto temporales como fijos.

Fórmula: razón de cobertura total= Utilidades antes de pagos de

arrendamientos, intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo
principal + pago de arrendamientos