UNIDAD 3: CASO PRÁCTICO

A continuación presentamos un cuestionario de idoneidad. Dicho cuestionario debe ser

presentado por las entidades que prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión
a sus clientes, para que estos cumplimenten dicho cuestionario.

Este cuestionario es de obligado cumplimiento en virtud de lo dispuesto por la Directiva

Europea de Mercados e Instrumentos Financieros, que es conocida como MiFID.

- Un cliente está recibiendo asesoramiento sobre la mejor forma de rentabilizar su

patrimonio. La entidad financiera que le está prestando asesoramiento le
recomienda suscribir un producto estructurado a tres años que garantiza un cupón
del 10% en cada uno de los años siempre que en cada uno de ellos la cotización de
tres compañías concretas (Banco Santander, Telefónica y Gamesa) se encuentre por
encima de su cotización inicial. Si en algún año el conjunto de las tres acciones se
revaloriza más del 15%, el producto pagaría el cupón y se cancelaría. Si no se
verifica el requisito de revalorización anual para cada una de las tres no se paga
cupón.

Si dura hasta el tercer año y en ese tercer año no paga cupón, se reconvierte la cantidad
invertida en acciones de cada una de las tres compañías anteriores a los precios iniciales de
cotización que tenían éstas cuando se suscribió el producto estructurado.
Este producto estructurado no garantiza el mantenimiento de capital al vencimiento.

Este es el cuestionario de idoneidad que la entidad en concreto entrega al cliente al que está
prestando asesoramiento para que lo rellene:

¿Tiene experiencia previa en la contratación de productos estructurados?

¿Tiene tolerancia al riesgo?, ¿Cuantifíquela en %?

¿Ha realizado operaciones en bolsa en los últimos 6 meses? ¿Cuántas?

¿Cuál ha sido el importe de sus inversiones bursátiles en los últimos seis meses?

¿Conoce las características, ventajas y desventajas de los productos estructurados?

¿Ha recibido información suficiente y comprensible para tener una opinión global acerca
del producto? ¿Desea contratarlo?

Una vez leído lo anterior se pide que los alumnos respondan a la siguiente pregunta:

¿Por qué es tan importante que el cliente cumplimente el test de idoneidad?