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Celso Petrucci
Economista - Chefe do Secovi-SP
4,0
PIB Total – 1,9
3,0
1,3 1,3 1,1
2,3
0,5
crescimento anual (%)
-3,5 -3,3
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019* 2020*
13,1
8,2
PIB Construção Civil – 3,2 4,5
2,0 3,0
crescimento anual (%)
-2,1 -3,8
-9,0 -10,0 -9,2
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019** 2020**
*Estimativa: Banco Central (07/02/2020) **Estimativa FGV
Fonte: IBGE, BCB e FGV
Principais indicadores
25
econômicos
20
15
10 Dez/21
Meta taxa SELIC (% a.a.) Fev/20
4,25% 6,00%
COPOM 5
Dez/20
0 4,25%
10,7%
7,6%
5,7% 5,9% 5,9% 6,5% 5,8% 5,9% 6,4% 6,3%
Inflação - IPCA 3,1%
4,5% 4,3%
3,0% 3,8%
4,3%
3,3% 3,8%
16%
14%
12%
10% Out/19 – Dez/19
11,0%
8%
6%
4%
2%
0%
18%
1.7971.562 1.550 1.943 1.707 1.398 2.224 2.027 1.373
1.139
421 644
546
Número de trabalhadores -12
Total -1.535 -1.322
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
348 315%
218 244 237 236
131 157
83 123 105 71
17
Número de trabalhadores da
Construção Civil -109 -104
-417 -362
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: CAGED
Financiamento Imobiliário
Concessões com recursos do SBPE e FGTS
Estimativa Abecip
Valores financiados (R$ bilhões)
Var.%
2019-2020
180
Var.% TOTAL +18%
155,2 2018-2019 SBPE +31%
160 147,8
135,3 FGTS 0%
140 129,6 TOTAL +15%
116,4 117,0 160
120 110,3 109,2 112,9 110,6
101,0 135
100
81,4 82,8 78,7
79,9 75,6 103
80 SBPE +37%
64,0
56,2 54,0 58,0 60,0 56,6 79
60 49,3 46,6
40,3 38,7 42,4 43,0 57,0 FGTS -5% 57 57
33,7
40
25,0 34,0 30,3
25,2
16,2 15,3
20 10,2
2019 2020E
30,5% 298,0
R$78,7
37,1%
228,4
R$57,4
175,6
R$43,2
Fonte: Abecip
Financiamento imobiliário SBPE – Aquisição (R$ Bilhões)
R$81,5
R$76,9
32% R$58,6
R$54,7 R$54,8
R$44,7 R$44,3
R$36,0 R$34,0
R$31,8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Abecip
Financiamento imobiliário SBPE – Construção (R$ bilhões)
R$35,2
R$32,2 R$31,4
R$28,1
R$24,4
R$20,8 54% R$20,1
R$13,1
R$10,6
R$9,2
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Abecip
Funding para o Crédito Imobiliário
FGTS (31%)
R$ 397,0 bilhões
SBPE (51%)
R$ 657,5bilhões
LCI (11%) CRI (6%)
R$ 141,8 bilhões R$ 77,1 bilhões
6,3%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
4,2%
3,1%
2,6%
2,1% 2,0% 1,9% 1,8% 1,7%
1,8% 1,7% 1,7%
1,4% 1,4%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Abecip
Mercado Imobiliário da Cidade de São
Paulo
Unidades residenciais lançadas – Cidade de São Paulo
Em mil unidades
55,5
60 2
50
1,5
28,5
25,7
30
24,9
22,6 52%
23,0 62%
50%
19,4
0,5
20
10
-12% -8%
-16%
-25%
-32%
0 -0,5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Embraesp
Unidades residenciais lançadas – Cidade de São Paulo
Em mil unidades
60
55,5
50
16,9 18,7
12,9 14,3 14,4
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Embraesp
Unidades residenciais lançadas médio e alto padrão (2 ou mais dorms.) – Cidade de São Paulo
Em mil unidades
45 2
40 38,5
31,6
35
29,7
30
21,4
25
18,7
20
56% 16,9
14,3 14,4
0,5
15 12,9 30%
14% 12%
10 8% 7% 4% 0% 0
0 -0,5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Embraesp
Áreas contaminadas em áreas de ZEU e ZEUP
Lançamentos residenciais em áreas de ZEU e ZEUP
Bens Tombados em áreas de ZEU e ZEUP
Superfícies Limitadoras - COMAER
Unidades residenciais lançadas por tipo de Zoneamento – Cidade de São Paulo
Econômicos 2016 2017 2018 2019 Econômicos 2016 2017 2018 2019
EIXO EXISTENTE - - 938 3.871 EIXO EXISTENTE - - 6% 14%
EIXO PREVISTO - - 111 1.839 EIXO PREVISTO - - 1% 7%
OUTRAS ZONAS 3.012 7.037 11.372 18.209 OUTRAS ZONAS 84% 61% 70% 67%
ZEIS 587 4.499 3.846 3.305 ZEIS 16% 39% 24% 12%
Total 3.599 11.536 16.267 27.224 Total 100% 100% 100% 100%
Outros Mercados 2016 2017 2018 2019 Outros Mercados 2016 2017 2018 2019
EIXO EXISTENTE 3.287 5.420 9.875 18.562 EIXO EXISTENTE 21% 27% 47% 66%
EIXO PREVISTO 1.072 385 1.137 184 EIXO PREVISTO 7% 2% 5% 1%
OUTRAS ZONAS 10.309 12.317 9.151 8.746 OUTRAS ZONAS 65% 62% 44% 31%
ZEIS 1.092 1.721 694 813 ZEIS 7% 9% 3% 3%
Total 15.760 19.843 20.857 28.305 Total 100% 100% 100% 100%
COM VAGA 2.450 5.226 6.575 5.399 COM VAGA 68% 45% 40% 20%
SEM VAGA 1.149 6.310 9.692 21.825 SEM VAGA 32% 55% 60% 80%
Total 3.599 11.536 16.267 27.224 Total 100% 100% 100% 100%
Outros Mercados
Unidades lançadas 2016 2017 2018 2019 Participação % 2016 2017 2018 2019
COM VAGA 14.562 14.461 15.357 21.068 COM VAGA 92% 73% 74% 74%
SEM VAGA 1.198 5.382 5.500 7.237 SEM VAGA 8% 27% 26% 26%
Total 15.760 19.843 20.857 28.305 Total 100% 100% 100% 100%
Fonte: Embraesp
Lançamento de imóveis residenciais – Cidade de São Paulo (mil unidades)
Área útil m² 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Média
Menos de 45 m² 0,8 1,6 1,8 2,4 3,0 3,3 4,4 5,1 5,3 7,6 11,1 8,7 5,8 18,4 23,8 36,4 8,7
Entre 46 e 65 m² 9,2 8,3 7,8 11,8 11,5 13,8 16,1 16,9 12,2 14,5 12,7 9,7 8,2 6,0 5,4 7,4 10,7
Entre 66 e 85 m² 3,5 4,0 2,8 6,0 6,9 5,9 9,9 9,5 5,3 5,5 4,9 2,4 3,1 3,4 3,7 5,6 5,2
Entre 86 e 130 m² 4,6 5,6 5,4 9,4 7,4 4,9 5,2 4,0 3,3 4,2 3,6 1,4 1,3 2,5 1,9 3,2 4,2
Entre 131 e 180 m² 2,7 3,0 4,7 5,3 3,0 2,6 1,8 1,7 1,2 1,2 1,2 0,5 0,6 0,8 1,5 2,2 2,1
Mais de 180 m² 1,8 2,4 3,2 4,0 2,7 1,2 0,7 0,9 1,2 1,2 0,5 0,3 0,2 0,2 0,7 0,8 1,4
Total 22,6 24,9 25,7 39,0 34,5 31,6 38,2 38,1 28,5 34,2 34,0 23,0 19,4 31,4 37,1 55,5 32,3
Participação 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Média
Menos de 45 m² 4% 6% 7% 6% 9% 10% 12% 13% 19% 22% 33% 38% 30% 59% 64% 66% 25%
Entre 46 e 65 m² 41% 33% 30% 30% 33% 44% 42% 44% 43% 42% 37% 42% 42% 19% 15% 13% 35%
Entre 66 e 85 m² 15% 16% 11% 15% 20% 19% 26% 25% 19% 16% 15% 11% 16% 11% 10% 10% 16%
Entre 86 e 130 m² 20% 22% 21% 24% 21% 15% 14% 11% 11% 12% 11% 6% 7% 8% 5% 6% 13%
Entre 131 e 180 m² 12% 12% 18% 14% 9% 8% 5% 4% 4% 4% 3% 2% 3% 3% 4% 4% 7%
Mais de 180 m² 8% 10% 12% 10% 8% 4% 2% 2% 4% 4% 2% 1% 1% 1% 2% 1% 5%
Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Ranking de unidades lançadas por distrito 2019
Sacomã 3.170
Tatuapé 1.825
Perdizes 1.637
Fonte: Embraesp
Unidades lançadas na cidade de São Paulo – Imóveis Econômicos
Unidades lançadas Participação no total lançado
Fonte: Embraesp
Lançamentos residenciais por tipo de mercado - 2019
Tatuapé 1.825
Perdizes 1.637
60.000
55.529
50.000
50%
20.857
19.359
20.000 19.843 27.224
15.205 67%
10.000 16.267
11.536
4.154
-
ago/17
ago/18
ago/19
jan/17
fev/17
mar/17
abr/17
jan/19
fev/19
mai/17
jun/17
jan/18
fev/18
mar/18
abr/18
jul/17
out/17
mai/18
jun/18
jul/18
out/18
mar/19
abr/19
mai/19
jun/19
jul/19
out/19
dez/16
set/17
nov/17
dez/17
set/18
nov/18
dez/18
set/19
nov/19
dez/19
Econômicos Outros mercados
Fonte: Embraesp / Secovi-SP
VGL acumulado em 12 meses - (R$ Milhões - atualizado pelo INCC-DI de dez/19)
Valor Global Lançado na cidade de São Paulo
30.000 27.889
25.000 47%
20.000 19.034
22.506
15.769
15.000 43%
11.588 15.719
10.000
13.307
10.770
5.000
5.383
3.315 62%
818 2.462
-
ago/19
nov/19
dez/19
ago/18
nov/18
abr/19
ago/17
nov/17
dez/18
jan/19
abr/18
fev/19
mar/19
mai/19
dez/17
jan/18
abr/17
fev/18
mar/18
mai/18
jun/19
jul/19
set/19
out/19
dez/16
jan/17
fev/17
mar/17
mai/17
jun/18
jul/18
set/18
out/18
jun/17
jul/17
set/17
out/17
2000
ago/19
nov/19
dez/19
ago/18
nov/18
ago/17
nov/17
dez/18
jan/19
fev/19
mar/19
abr/19
mai/19
set/19
out/19
dez/17
jan/18
fev/18
mar/18
abr/18
mai/18
jun/19
jul/19
ago/16
nov/16
dez/16
jan/17
fev/17
mar/17
abr/17
mai/17
jun/18
jul/18
set/18
out/18
set/17
out/17
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
mai/16
jun/17
jul/17
jun/16
jul/16
set/16
out/16
44,7
45
35
32,8 33,3
29,9
28,6 mil 28,3 28,3
30
27,0 1
23,8 23,6
21,6
25
20,2 20,1
49%
16,2 46%
20 0,5
29% 27%
15
19% 24%
18%
9%
10
0% -5%
0
-10% -7%
5
-21% -20%
-35%
0 -0,5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Secovi-SP
Unidades comercializadas na cidade de São Paulo – Imóveis Econômicos
Unidades vendidas Participação no total vendido
Econômicos Outros Mercados Econômicos Outros Mercados
44.735
Fonte: Secovi-SP
Unidades residenciais comercializadas – acumuladas em 12 meses
50.000
45.000
44.735
40.000 49%
35.000
24.643
29.929
30.000
32%
25.000 23.629
18.726
20.000
16.170 20.092
15.000 17.274
13.633 79%
10.000
11.203
5.000
6.355
2.537
0
25.000
22.279
20.000 44%
15.470
15.000 18.361
12.650
39%
11.335
9.499
5.000
3.918
72%
577 1.314 2.275
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Secovi-SP
VSO (Vendas sobre oferta) cidade de São Paulo – Em %
23,2
16,2 17,6
13,8 14,1 13,3 13,1
12,1 11,0 11,5
7,6 8,8 7,4 8,4
5,7 5,1
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
VSO mensal médio
75,7
64,3 69,1 65,6 64,4
57,8 60,0 62,6 57,9
50,3 51,9 52,8
46,0 41,5 39,1 39,5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
VSO 12 meses médio
Fonte: Secovi-SP
Lançamentos e Vendas de Imóveis Residenciais na Cidade de São Paulo - Acum. 12 meses
Mil unidades
60
Dez/19
Ago/08 55,5
50
45,6
Dez/19
40 44,7
Ago/08
30 43,1
20
Fonte: Embraesp|Secovi-SP
Porcentagem de Distratos sobre as Vendas da Amostra da PMI
Média dos últimos 12 meses – Cidade de São Paulo
ago/16
25,0% 23,5%
20,0%
15,0%
0,0%
% de distratos Média
Fonte: Secovi-SP
Oferta final – cidade de São Paulo
40.000
dez/19
35.000 34.019
mai/15
30.000 28.118
25.000 dez/04
21.573
20.000
15.000
10.000
5.000 set/10
7.759
0
Fonte: Secovi-SP
Oferta final por distrito – Dezembro 2019
Sacomã 1.916
Tatuapé 1.247
Lapa 1.112
Perdizes 1.013
Pirituba 908
Fonte: Embraesp
Conclusões
O crescimento do mercado imobiliário ocorreu, em grande parte, devido a inserção dos
imóveis econômicos e compactos, principalmente em áreas periféricas;
O mercado de classe média está sendo prejudicado pelas restrições das leis municipais;
Enquanto novos mercados crescem, o mercado para a classe média atua abaixo da
média histórica;
14 200,0%
32,6
13,1
30
150,0%
27,9
25,9 11,1
25
10
9,9
100,0%
100,0%
21,6
20
50,0%
30%
15
15,4
50,0%
6,3
6
34% 6% 4%
-2% 0,0%
4,4
4
-4%
9,8 13,1 -4%
0,0%
-29%
-36%
3,4
0 -50,0%
0 -100,0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Unidades lançadas (mil) Média Var. % VGL (R$ Bi) atualizado pelo INCC-DI Média Var. %
Fonte: Embraesp
Concentração das unidades lançadas por município - 2019
Osasco 2.722
Cotia 1.426
Guarulhos 1.376
Barueri 680
Suzano 378
Diadema 323
Fonte: Embraesp
Comercialização de Imóveis Residenciais Novos – Outras cidades da RMSP
12
29,3 350,0%
30
10,2 350,0%
10
300,0%
25
250,0%
19,7
250,0%
200,0%
20
200,0%
5,4
150,0%
6 150,0%
15
13,0 100,0%
9,9 3,7
100,0%
50,0%
10
50,0%
-21% -31%
-34%
2
-37%
5
-50,0%
-42% -50,0%
0 -100,0% 0 -100,0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
unidades comercializadas (mil) Média Var. % VGV (R$ Bi) atualizado pelo INCC-DI Média Var. %
Fonte: SECOVI-SP
VSO médio de Imóveis Residenciais Novos
Em (%) - Outras Cidade da RMSP
67,4
15,0 59,6 59,1 59,3
56,3
13,0 51,4
12,0 11,6 49,4
46,7
10,5 39,9
9,4 9,8
35,4
6,2 6,0
5,2
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: SECOVI-SP
Fonte: SECOVI-SP
0
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2.000
4.000
6.000
8.000
jan/10
mai/10
set/10
jan/11
mai/11
set/11
jan/12
mai/12
set/12
jan/13
18.066
dez/12
mai/13
set/13
jan/14
mai/14
Oferta Final
set/14
jan/15
mai/15
Oferta final – Outras cidades da RMSP
set/15
Média
jan/16
mai/16
set/16
jan/17
mai/17
set/17
jan/18
mai/18
set/18
jan/19
mai/19
12.597
set/19
7.034
Dez/19
Perspectivas
Reforma Administrativa;
Reforma Tributária;
Celso Petrucci
Economista - Chefe do Secovi-SP