Introducción a la formulación de proyectos

Vicente Soro Valdivieso

Formulación y evaluación de proyectos

Instituto IACC

Sábado 04 de enero de 2020

 Desarrollo

La preinversión corresponde al planteamiento del problema que se quiere solucionar con la

formulación y evaluación de un proyecto. En esta etapa se revisan las distintas alternativas de

solución, se investiga a la empresa y el entorno en la que se desenvuelve, se generan estudios de

factibilidad técnico y comercial, para finalmente evaluar si el costo de invertir en la solución

propuesta es rentable o no para los dueños del proyecto. Las etapas típicas en la preinversión de

un proyecto son las siguientes: diseño o formulación del proyecto y evaluación de proyecto.

El diseño de un proyecto conlleva una serie de etapas secuenciales, las cuales en su conjunto

permiten generar las condiciones necesarias para evaluar la opción de invertir o no en un

proyecto. Hay tres estudios que entregan la información necesaria para determinar la viabilidad

de un proyecto previo a su evaluación financiera. Estos estudios son: el análisis del entorno, el

análisis comercial y el análisis técnico/operacional.

El análisis del entorno corresponde al estudio de las características del entorno o ambiente, tanto

externo como interno, en el cual se desenvuelven las organizaciones y sus proyectos. También se

conoce como el estudio del macro (externo) y microentorno (interno). Una vez identificadas las

características del macro y microentorno, se contará con la información necesaria para establecer

estrategias basadas en las oportunidades, amenazas, fortalezas y debilidades que permitan

comenzar con el diseño del proyecto. Por ejemplo, en el caso del puente sobre el canal de

Chacao, se necesita un acceso más rápido para llegar a la isla.

El análisis comercial es para identificar si existe la demanda suficiente para la solución propuesta

a través del proyecto. Esto permitirá garantizar que existan beneficios que puedan cubrir los

costos de producción y la inversión inicial del proyecto, lo cual se verificará luego en la

evaluación del proyecto.

Para ello, en este análisis se deberá recopilar información acerca del mercado que tenga una

necesidad o deseo que satisfacer, se cuantificará su tamaño, se identificarán segmentos de

mercado y su disposición a pagar, se decidirá cuál será el segmento objetivo, cómo se

comunicará, la propuesta de valor, el diseño del producto/servicio, el precio, los canales de

distribución, la plaza, etc. Este análisis será el primer acercamiento a la determinación de

ingresos y costos del proyecto. Básicamente este proyecto estuvo muchos años en duda, gracias a

este análisis, ya que su información entregada no daba muchos beneficios en comparación con el

costo del proyecto.

El análisis técnico/operacional debe determinar la factibilidad del proyecto, para proyectos que

generen nuevas empresas se deberá analizar cuál es la figura legal que mejor represente los

intereses de quienes sean sus dueños (sociedad anónima, responsabilidad limitada, sociedad por

acciones, etc.). En empresas en funcionamiento también se pueden generar cambios que

propicien nuevas figuras legales. Otros gastos asociados a este ítem corresponden a la obtención

de permisos municipales, ambientales, gastos legales, etc.

Luego se deberá determinar cuáles serán las principales fuentes de financiamiento que permitan

cubrir los costos por inversión inicial y capital de trabajo necesario para la ejecución del

proyecto. ¿Se financiará con capital propia o deuda?, ¿quizás una mezcla de ambas?, ¿en qué

proporción?

En la segunda etapa de la preinversión, la evaluación del proyecto ya con el diseño del proyecto

finalizado, se deberá cuantificar todos sus costos y beneficios, analizarlos y entregar una

recomendación a los dueños respecto a la conveniencia de ejecutar o no el proyecto. Para el caso

de empresas privadas un proyecto se recomendará siempre y cuando su ejecución maximice las

utilidades de los dueños comparado con lo que podrían haber obtenido si utilizaban los mismos
recursos monetarios en otra alternativa. Esta evaluación no solo es útil para los dueños del

proyecto, también lo es para quienes financiarán su ejecución.

Por lo general, las evaluaciones de proyectos se realizan a través del análisis de los flujos de caja.

Este último está compuesto por el detalle de los principales ingresos y egresos del proyecto.

Dentro de los ingresos se encuentran los ingresos por venta y venta de activos. Entre los

principales egresos se encuentran los costos de venta, costos fijos, pagos de impuestos,

depreciaciones, amortizaciones, intereses bancarios, valor residual, valor libro, capital de trabajo

e inversión inicial, entre otros.

Al ser el descontento por parte de los isleños algo muy subjetivo, como “la magia” de la isla,

habría que ver distintas opciones, por ejemplo algún tipo de organización que nos indique que

tipo de inversiones quieren en la isla que sea acorde a sus tradiciones y así no perder su magia,

personalmente estuve de vacaciones hace unos años en Chiloé y me pareció un lugar fantástico,

pero si debo indicar que a pesar de estar desconectados del continente, me pude comer unas

pizzas italianas y salir un par de noches por unos tragos, realmente me costó mucho encontrar

algún lugar 100% apegado a sus raíces y tradiciones.

En el análisis del entorno, es en dónde se deben solucionar todo tipo de dificultades, sobre todo

las que son del tipo descontento social, ya que pertenecen al estudio del macroentorno. Acá es en

dónde se pueden estudiar y ofrecer nuevas condiciones antes de empezar el proyecto, como por

ejemplo, la restricción a la ejecución de nuevos proyectos, esto dado por las molestias de algunos

isleños, que creen que su isla perderá su magia al tener un acceso más fluido de turistas y muchas

otras personas. Creo que no se verá muy afectado, a mí parecer las molestias de algunos carecen

de lógica, personalmente creo que lo único que cambia un puente, es que el que quiera cruzar el
canal, ya no tendrá que esperar a la salida de barcos que tienen sus horarios establecidos y no son

a toda hora, si no que podrá hacerlo a la hora que quiera, si es que tiene los medios para hacerlo,

como por ejemplo, vehículo. Además, agregar que habiendo puente se abre una oportunidad de

trabajo para el transporte público y privado.

 Bibliografía

IACC (2018). Formulación de un proyecto. Formulación y Evaluación de Proyectos. Semana 1.