Servicio Nacional de Aprendizaje – SENA

Fecha:
Programa de formación: CALCULO E INTERPRETACION DE INDICADORES Octubre de 2010
FIANCIEROS
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ENDEUDAMIENTO.

1. IDENTIFICACIÓN DE LA GUÍA DE APRENDIZAJE

Nombre del Proyecto: (proyecto de formación en el cual se enmarca la Duración en horas

guía)
Fase del Proyecto: Duración en horas

Actividad de Proyecto

Competencia: Resultados de Aprendizaje Duración en horas de la

actividad
(Código + descripción de la (Código del resultado +
competencia) consecutivo + descripción del
resultado de aprendizaje)

2. PRESENTACION

Estimado aprendiz, esperamos que la presente actividad sirva para consolidar sus conocimientos en
el tema y le permita un mejor manejo del mismo, así mismo esperamos que se divierta
desarrollándola.

Recuerda que para iniciar el desarrollo de esta actividad, es recomendable, haber realizado la
lectura del material de estudio de la unidad actual (unidad 2) Del mismo modo recomendable que la
actividad la realice haciendo uso únicamente de los conocimientos adquiridos en el repaso del los
materiales de estudio, de esta forma podrá tener una referencia certera acerca de los aspectos o
conceptos necesitas reforzar y cuales manejas con solvencia.

Debe tener en cuenta que la actividad que envíe, al momento de ser revisada y evaluada por su
tutor, también será retroalimentada, es recomendable que esté atento a dicha retroalimentación,
pues con ella podrá aclarar y/o corregir los errores presentados en el desarrollo de la actividad.

Recuerde que para el desarrollo de los diferentes temas del curso incluidos los de esta unidad,
tienes a su disposición el foro de dudas e inquietudes, desde donde puede hacer preguntas a sus
compañeros y mediante el trabajo en equipo y aprendizaje colaborativo lograr una mejor asimilación
de los temas de estudio propuestos.

Vamos Mucho Animo!

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3. CONOCIMIENTOS PREVIOS

 Poseer conocimientos sobre manejo de herramientas de procesamiento de texto y envío

de documentos por la plataforma del curso.

 Desarrollo de la unidad 2en su totalidad, así como haber realizado la lectura del material
de estudio de la unidad actual (unidad 2).

4. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIAS DE APRENDIZAJE

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : FORO TEMATICO

Descripción:
Analice e interprete el comportamiento de los indicadores de liquidez para:

a. una empresa comercial.

b. una empresa industrial o manufacturera.

c. una empresa de servicios.

Y en base a esto que diferencia encontró en las diferentes empresas.

Ambiente(s) requerido Calculo e interpretación de indicadores financieros de liquidez e

endeudamiento, foro de discusión ( foro temático 2)

Material (es) requerido Materiales de estudio UNIDAD 2 Indicadores financieros de liquidez e

endeudamiento, Calculo e interpretación de indicadores financieros de liquidez e endeudamiento,
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ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : ACTIVIDAD

Descripción:

Nombre de la actividad : indicadores financieros de liquidez e endeudamiento.

Instrucción clara del paso a paso:

La cooperativa Multiactiva Trabajando juntos es una empresa de servicios y se dedica a

la prestación de servicios cooperativo para sus asociados A continuación se presentan los
estados financieros clasificados correspondientes a los 2 últimos años, con base a los
cuales se pide lo siguiente
A- Calcular los indicadores de liquidez y endeudamiento
Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos
BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DE LA
INVERSION) 2.010 2.009
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
11 DISONIBLE 66.439.256 61.196.406
caja 4.246.146 15.233.539
bancos 62.193.110 42.315.953
fondo de liquidez 0 3.646.914
12 INVERSIONES 100.000.000 450.000.000
para mantener hasta el vcto. 100.000.000 450.000.000
14 CARTERA DE CREDITO ASOCIADOS 309.587.943 204.192.457
crédito de consumo garantía admisible 3.073.518 0
crédito de consumo otras garantía 313.021.287 246.448.534
provisión para protección de cartera -1.567.880 -38.214.530
provisión general de cartera -4.938.982 -4.041.547
16 CUENTAS POR COBRAR 17.472.668 9.213.840
convenios 345.600 10.018.021
anticipos 4.250.000 2.300.000
créditos a empleados 2.103.000 2.054.881
deudores patronales 2.462.314 107.115
ingreso por cobrar(intereses) 5.222.679 2.865.197
ingreso por cobrar(cta. Soste-cxc exasoc) 199.836 199.836
anticipos de impuesto 4.310.506 4.310.506
otras cuentas por cobrar 550.707 0
provisiones para protección de c x c -1.971.974 -12.641.716
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 493.499.867 724.602.703
ACTIVO NO CORRIENTE
14 CARTERA DE CREDITO PORCION NO CTE. 671.701.462 523.703.136
crédito de consumo garantía admisible 6.531.226 0
crédito de consumo otras garantía 665.170.236 523.703.136
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17 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 13.482.008 0

muebles y equipo de oficina 3.530.000 8.535.000
equipo de computo y comunicaciones 11.484.000 13.175.000
depreciación acumulada -1.531.992 -21.710.000
18 ACTIVOS DIFERIDOS 7.261.920 628.200
cargos diferidos (software sicoopweb) 7.261.920 628.200
19 OTROS ACTIVOS 21.270.070 28.220.006
otras inversiones 10.845.166 10.845.166
bienes recibidos en pago 17.374.840 17.374.840
provisión otros activos -6.949.936 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 713.715.460 552.551.342
TOTAL ACTIVO 1.207.215.327 1.277.154.045

BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA

DEL FINANCIAMIENTO)
PASIVO 2.010 2.009
21 DEPOSITO 0 91.147.296
ahorro voluntario 0 13.990.509
ahorro permanente 0 77.156.787
24 CUENTAS POR PAGAR 12.397.258 58.153.338
costos y gastos por pagar 7.553.694 2.287.067
retención en la fuente 1.074.043 394.677
retenciones y aportes de nomina 678.805 617.392
remanentes por pagar 3.067.718 54.854.202
otras cuentas por pagar 22.998 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 12.397.258 149.300.634
26 fondos sociales 223.389.629 129.660.218
fondo social de educación 92.603.607 47.191.501
fondo social de solidaridad 79.184.022 72.334.370
fondos social de actividades asociados 8.347.132 10.134.347
fondo nacional de cartera 31.437.693 0
fondo social otros fines 11.817.175 0
27 OTROS PASIVOS 2.851.786 3.410.079
obligaciones laborales consolidadas 2.533.317 3.048.876
ingresos recibidos para terceros 318.469 361.203
28 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVICIONES 0 26.000.000
provisión contingencia 0 26.000.000
TOTAL PASIVOS 238.638.673 308.370.931
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PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 666.344.443 548.427.288
aportes ordinarios 665.003.459 547.086.305
fondo social mutual 1.340.984 1.340.983
32 RESERVAS 120.338.556 2.609.010
protección de aportes 117.729.546 0
inversión social 1.565.406 1.565.406
reservas estatutarias 1.043.604 1.043.604
33 FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 15.235.791 13.704.986
fondo para revalorización de aportes 1.530.805 0
fondo de mercadeo de producto 3.101.827 3.101.827
fondo especial 521.802 521.802
fondos sociales capitalizados 9.447.341 9.447.341
fondos de inversión 634.016 634.016
34 SUPERAVIT DE PATRIMONIO 38.614.418 38.614.418
auxilios y donaciones 785.330 350.000
revalorización del patrimonio 37.829.088 38.264.418
35 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290

36 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 -117.104.878

TOTAL DEL PATRIMONIO 968.576.654 968.783.114

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.207.215.327 1.277.154.045

ESTADO DE RESULTADOS
COMPARATIVO ACUMULADO

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIMEBRE

DE
2.010 2.009
INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS 0 717.327
RECUPERACIONES 3.811.512 6.382.406
SERVICIOS DEL CREDITO 205.869.077 86.269.590
ADMINISTRATIVOS Y SOCIALES 850.000 0
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 210.530.589 93.369.323
MENOS COSTO DE VENTAS 0 581.786
EXCEDENTE BRUTO OPERACIONAL 210.530.589 92.787.537
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GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE PERSONAL 40.209.005 29.604.440
GASTOS GENERALES 48.013.011 35.654.015
PROVISIONES 14.886.201 5.142.323
AMORTIZACION Y AGOTAMIENTO 1.171.280 0
DEPRECIACIONES 1.531.992 0
GASTOS FINANCIEROS 1.399.421 26.773.934
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 107.210.910 97.174.712
EXCEDENTE ODEFICIT OPERACIONAL 103.319.679 -4.387.175
INGRESOS NO OPERACIONALES
FINANCIEROS 22.826.502 14.622.415
COMISIONES 0 336.809
UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES 0 491.916.788
RECUPERACIONES 8.000.000 0
DIVERSOS 1.539.405 173.087
INGRESOS EJERCICIOS ANTERIORES 0 13.812.230
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 32.365.907 520.861.329
GASTOS NO OPERACIONALES
IMPUESTOS 0 78.228
FINANCIEROS 3.559.115 5.040.295
EXTRAORDINARIOS 2.225.977 998.540
GASTOS DIVERSOS 66.064 24.253.800
GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1.790.984 3.571.001
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 7.642.140 33.941.864
EXCEDENTE O DEFICIT NO
OPERACIONALES 24.723.767 486.919.465
EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290

Ambiente(s) requerido: Calculo e interpretación de indicadores financieros , Menú del curso:

Actividades (Unidad 2)

Material (es) requerido: : Materiales de estudio UNIDAD 2:Indicadores financieros de liquidez e

endeudamiento, Calculo e interpretación de indicadores financieros

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : EVALUACION

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ENDEUDAMIENTO.

Descripción: La evaluación consta de 20 preguntas de selección múltiples en donde se va a

evaluar la unidad 1 y 2.

Ambiente(s) requerido: Calculo e interpretación de indicadores financieros, Menú del curso:

Actividades (Unidad 2).

Material (es) requerido: Materiales de estudio UNIDAD 2: Indicadores financieros de liquidez e

endeudamiento, Calculo e interpretación de indicadores financieros.

5. EVIDENCIAS Y EVALUACION

Producto entregable: FORO

Participar en el Foro Temático de la Unidad Dos y contestar lo enunciado

ACTIVIDAD:
Documento en Word, o Excel.

EVALUACION
Desarrollar la evaluación on-line

Forma de entrega: FORO

Ingresar al foro Temático de la Unidad Dos y contestar lo enunciado

ACTIVIDAD:
Documento adjuntado y enviado por el Enlace ver/completar actividad
suministrado en la carpeta Actividades Unidad Dos.

EVALUACION
Ingresar al enlace de la prueba que se encuentra en el menú del curso
Actividades Unidad Dos

Criterios de
Evaluación:

6. BIBLIOGRAFIA
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Indicadores financieros de jorge león valencia edición 3.

CONTROL DEL DOCUMENTO

Nombre Cargo Dependencia Fecha

Centro de Industria y
Diego Fernando Noviembre
Autores Tutor Virtual de la Construcción.
Echeverry Quintero de 2010
Regional Tolima

SOLUCION ACTIVIDAD 2
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ACTIVIDAD 2DA SEMANA

La cooperativa Multiactiva Trabajando juntos es una empresa de servicios y se dedica a
la prestación de servicios cooperativo para sus asociados A continuación se presentan
los estados financieros clasificados correspondientes a los 2 últimos años, con base a
los cuales se pide lo siguiente
A- Calcular los indicadores de liquidez
Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente
Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente
Activo Corriente Pasivo Corriente Total
2010 493.499.867 12.397.258 481.102.609
2009 724.602.703 149.300.634 575.302.069

Esto nos indica que el capital de trabajo neto de la empresa la cooperativa Multiactiva
Trabajando juntos es de 481.102.609 para el año 2010 y de 575.302.069 para el año
2009.
Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente.
Razón Corriente Activo Corriente / Pasivo Corriente
Activo Corriente Pasivo Corriente Total
2010 493.499.867 12.397.258 40
2009 724.602.703 149.300.634 5

Esta razón nos expresa la factibilidad que tiene la empresa para cumplir con sus
compromisos a corto plazo; lo que significa que esta empresa en el año 2010 la
empresa por cada peso que debe, tiene 40 pesos para pagar o respaldar esa deuda; lo
cual podría ser contraproducente ya que esta empres presenta holgura financiera.

B- Calcular los indicadores de Endeudamiento.

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO = Pasivo Total / Activo Total.
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ENDEUDAMIENTO.

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO Pasivo Total / Activo Total.

PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL
2010 238.638.673 1.207.215.327 0,20
2009 308.370.931 1.277.154.045 0,24

Esto nos indica que la empresa por cada peso invertido debe 0.20 pesos y para el año
2009 debía 0.24
RAZÓN DE CONCENTRACIÓN = Pasivo Corriente / Pasivo Total.
RAZÓN DE CONCENTRACIÓN Pasivo Corriente / Pasivo Total.
PASIVO CORRIENTE PASIVO TOTAL
2010 12.397.258,00 238.638.673 5%
2009 149.300.634,00 308.370.931 48%

Esta razón de endeudamiento nos demuestra que la empresa tiene un 5% de sus

deudas a corto plazo para cancelar en el periodo.
RAZÓN DE AUTONOMÍA = Patrimonio / Activo Total.
RAZÓN DE AUTONOMÍA Patrimonio / Activo Total.
PATRIMONIO ACTIVO TOTAL
2010 968.576.654 1.207.215.327 0,80232
2009 968.783.114 1.277.154.045 0,75855

Esta razón nos indica que la participación de los dueños dentro de la empresa para el
año 2010 fue de 0.80 y para el 2009 de 0.75.
Financiación a Largo Plazo = (Capital + Pasivo No Corriente) / Activo Total.
FINANCIACION A LARGO PLAZO (Capital + Pasivo No Corriente) / Activo Total.
K+PASINO NO CORRIENTE ACTIVO TOTAL
2010 440.103.028 1.207.215.327 0,36456
2009 415.356.991 1.277.154.045 0,32522
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El resultado indica el porcentaje de los Activos que se están financiando con crédito a
largo plazo, incluyendo la inversión realizada por los accionistas de la empresa.
INDICADOR DE LEVERAGE = Pasivo / Patrimonio.
INDICADOR DE LEVERAGE Pasivo / Patrimonio.
PASIVO PATRIMONIO
2010 238.638.673 968.576.654 0,25
2009 308.370.931 968.783.114 0,32

Este indicador nos muestra el nivel de endeudamiento que presenta la empresa

respecto de su capital y reservas.

1. Que es un indicador financiero.

R/. Un indicador financiero es un relación de las cifras extractadas de los estados
financieros y demás informes de la empresa con el propósito de formase una idea como
acerca del comportamiento de la empresa; se entienden como la expresión cuantitativa
del comportamiento o el desempeño de toda una organización o una de sus partes,
cuya magnitud al ser comparada con algún nivel de referencia, puede estar señalando
una desviación sobre la cual se tomaran acciones correctivas o preventivas según el
caso.
La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros
está en función directa a las actividades, organización y controles internos de las
Empresas como también a los períodos cambiantes causados por los diversos agentes
internos y externos que las afectan.

2. Que es y para que se utiliza el indicador de liquidez.

R/. A través de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que tiene la
Empresa pare enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo; en consecuencia más
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alto es el cociente, mayores serán las posibilidades de cancelar las deudas a corto
plazo; lo que presta una gran utilidad ya que permite establecer un conocimiento como
se encuentra la liquidez de esta, teniendo en cuenta la estructura corriente.

3. si la empresa objeto, esta en funcionamiento ¿que factores han de tenerse en cuenta

para el estudio de liquidez y endeudamiento?
R/. Los factores en tener en cuenta para el estudio de la liquidez son: la calidad de los
activos corrientes, esto quiere decir el termino de convertibilidad en efectivo; el
siguiente aspecto es la exibilidad de los pasivos corrientes, este tiene que ver la
comparación de los activos corrientes con los pasivos corrientes; y por último la
estacionalidad de las ventas; se refiere como influye el nivel de cartera; los indicadores
de endeudamiento tienen por objeto medir en que grado y de que forma participan los
acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de
establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la
conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la
empresa.

4. identifica y analiza las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del
analista acerca del endeudamiento en la empresa.
R/. Las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista acerca
del endeudamiento de una empresa, son aquellos pasivos que se considera que no son
totalmente exigibles o que el pago de este se puede postergar después de la fecha de
vencimiento del mismo, teniendo en cuenta la conveniencia del acreedor y de la
empresa; de igual manera entre las cuantas del patrimonio que cuyo valor no existe una
absoluta certeza.
Estas cuentas que pueden modificar el concepto del analista son: préstamo de socios;
los socios pueden aumentar el tiempo del préstamo o convertirlo en una inversión,
pasivos diferidos; estas puede ser que ya se encuentra el dinero destinado para este
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pago, capital; por medio de una capitalización de una deuda y valorizaciones, pueden
estar sobre estimadas o por efectos de inflación.

5. Explique y de un ejemplo del indicador de concentración del endeudamiento, en el

corto plazo.
R/. El nivel de endeudamiento señala la proporción en la cual participan los acreedores
sobre el valor total de la empresa. Así mismo, sirve para identificar el riesgo asumido
por dichos acreedores, el riesgo de los propietarios del ente económico y la
conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento presentado. Altos índices de
endeudamiento sólo pueden ser admitidos cuando la tasa de rendimiento de los activos
totales es superior al costo promedio de la financiación.