Simulado Final 1 - CEA

1. O CMN, dentre outras funções, deve:

a) Regular os índices de inflação, a fim de evitar desequilíbrios econômicos
b) Executar a política cambial
c) Executar a fiscalização do mercado de crédito
d) Executar a fiscalização do mercado de capitais

2. É o órgão executor das diretrizes e normas do CMN – Conselho Monetário Nacional – e supervisor
das Instituição Financeiras:
a) CMN – Conselho Monetário Nacional.
b) Banco Central do Brasil.
c) Banco do Brasil.
d) CVM – Comissão de Valores Mobiliários.

3. É função da Comissão de Valores Mobiliários:

a) Intermediar a colocação de ativos no mercado.
b) Financiar o investimento produtivo.
c) Captar recursos por meio de Certificado de Depósito Bancários (CDB).
d) Assegurar o funcionamento das bolsas de valores.

4. Na lavagem de dinheiro quando houver suspeita de ocultação devemos:

a) Comunicar os envolvidos.
b) Comunicar ao COAF.
c) Comunicar Polícia Federal.
d) Comunicar CVM.

5. A fase do processo de lavagem de dinheiro caracterizada pela ação de criminosos que inserem
recursos gerados de atividades ilícitas no sistema financeiro, especialmente de países com legislação
menos restritiva, é conhecida por:
a) Colocação.
b) Ocultação.
c) Integração.
d) Omissão.

6. Considere as seguintes instituições

I. Seguradoras, as corretoras de seguros e as entidades de previdência complementar ou de
capitalização.
II. Administradoras de cartões de credenciamento ou cartões de crédito, bem como as
administradoras de consórcios para aquisição de bens ou serviços
III. Empresas de arrendamento mercantil (leasing) e as de fomento comercial (factoring)
De acordo com a Lei 9.613, que dispõe sobre crimes de "lavagem" ou ocultação de bens, direitos e
valores, representam instituições sujeitas a essa lei apenas aquelas expressas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III
d) I, II e III.

7. Insider trader é o:
a) Analista de títulos e valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que obteve em
razão de sua atividade profissional, já divulgadas ao Mercado.
b) Diretor de companhia aberta que é titular de ações e debêntures de emissão da própria
companhia.
c) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do mesmo ativo
em dois mercado diversos para fazer uma operação de arbitragem.
d) Profissional que negocia valores mobiliários de companhia sobre a qual teve acesso a informação
material não divulgada ao Mercado.
8. Conforme o Código de Produtos de Investimentos, você, gerente de relacionamento de uma agência
bancária, tem as seguintes obrigações ao ofertar um produto de investimento a seu cliente:
I. Prestar informações adequadas e esclarecer as dúvidas do cliente.
II. Aplicar a API e verificar a adequação do produto ao perfil do cliente.
III. Observar as diretrizes da legislação sobre o Crime de Lavagem de Dinheiro.
É correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.

9. Para desempenhar sua atividade, as instituições participantes devem, no mínimo:

I. Designar profissional responsável pela observação das regras do código;
II. Possuir profissionais certificados para a distribuição dos produtos, conforme Código de
Certificação BACEN e política interna de capacitação destes profissionais;
III. Possuir Código de Ética;
IV. Indisponibilizar políticas de investimentos pessoais para empregados e colaboradores;
V. Possuir política de segurança da informação e manual que contenha a metodologia para a
aplicação do processo de suitability.
Estão corretas as alternativas:
a. I, II, III, IV e V
b. I, III, IV e V
c. I, III e V
d. I, II, III e IV

10. Uma madeireira comprou um insumo para sua produção no valor de R$ 500,00, transformou este
insumo e vendeu por R$ 1.800,00, da ótica do valor agregado, quanto esta madeireira acrescentou
no PIB do País?
a) R$ 2.300,00
b) R$ 1.300,00 (1.800 – 500)
c) R$ 500,00
d) R$ 1.800,00

11. Uma loja está oferecendo uma geladeira em 3 vezes sem juros e sem entrada. O valor é de
R$2.100,00, parcelado em 3 vezes de R$ 700,00. Considerando que uma aplicação no mercado paga
1,0% ao mês, se você fosse negociar com o vendedor um preço à vista, qual deveria ser o valor
máximo que aceitaria pagar:
a) R$ 2.058,69 (700 pmt/ 3 n/ 1 i/ PV)
b) R$ 2.079,28
c) R$ 2.038,24
d) R$ 2.080,00

12. Um cliente pode adquirir um bem por R$ 3.000 em 4 parcelas mensais iguais sem juros, sendo a
primeira no ato. A loja então oferece um desconto de 3% para pagamento à vista. A taxa de juros
mensal implícita no pagamento a prazo é de aproximadamente:
a) 1,23%.
b) 1,58%.
c) 2,07%. (G 7/ 3.000 E 3 % - PV/ 3.000 E 4 ÷ PMT/ i )
d) 2,76%.

13. João poupador possui R$ 250.000,00 investidos a uma rentabilidade de 0,95% a.m. e deseja alcançar
um volume total de 1 milhão de reais em 10 anos. Quanto ele tem que poupar por mês para bater
essa meta? Desconsidere inflação e imposto de renda:
a) R$ 1.001,80. (250.000 PV/ 0,95 i/ 1.000.000 FV/ 120 n/ PMT)
b) R$ 992,37.
c) R$ 4.460,02
d) R$ 4.502,39
14. Uma empresa fez uma captação no valor de R$ 100.000,00, e se comprometeu em fazer o
pagamento em 3 vezes, com pagamento sequenciais de R$ 50.000,00, R$ 40.000,00 e R$ 30.000,00,
para cada mês seguinte, qual foi a taxa de juros paga por esta empresa?
a) 10%.
b) 9,15%.
c) 9%.
d) 10,65%. (100.000 chs G CFo/ 50.000 G CFj/ 40.000 G CFj/ 30.000 G CFj/ F IRR)

15. Considerando os dados da questão anterior, compare a oferta da empresa com uma taxa de
atratividade de 8%, qual o VPL:
a) – 4.404,82.
b) 4.404,82. (100.000 chs G CFo/ 50.000 G CFj/ 40.000 G CFj/ 30.000 G CFj/ 8 i/ F NPV)
c) – 1.051,84.
d) 1.051,84.

16. Cliente possui renda mensal de R$ 15.000,00, gasto mensal de R$ 8.000,00. Quer fazer um
financiamento de um carro no valor de R$ 50.000,00, com uma entrada de R$ 10.000,00, em 48
vezes, uma taxa de 3,06% a.m.. Qual o valor mensal que o cliente passará a ter disponível para
aplicação?
a) R$ 1.600,69.
b) R$ 5.399,31.(40.000 chs PV/ 48 n/ 3,06 i/ PMT/ 8.000 +/ 15.000 -)
c) R$ 7.000,00.
d) R$ 8.000,00.

17. Em um cenário onde existe uma desvalorização da moeda local, a consequência natural esperada
para as importações, exportações e o turismo estrangeiro, respectivamente, é de:
a) Aumento, redução e aumento.
b) Redução, aumento e redução.
c) Redução, aumento e aumento.
d) Aumento, redução e redução.

18. Um cliente possui R$ 1 milhão alocados nos seguintes títulos:

• LTN R$ 400 mil
• NTN-B R$ 400 mil
• LFT R$ 200 mil

Ele leu um relatório de macroeconomia informando que a inflação iria subir nos próximos meses. Ele
pergunta a um gestor o que deve fazer para que seu patrimônio fosse protegido contra a inflação. A
melhor recomendação do gestor será que ele:
a) Venda NTN-B e LTN e compre LFT.
b) Venda LFT e compre NTN-B.
c) Venda LFT e NTN-B e compre LTN.
d) Venda LTN e compre LFT.

19. Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação por 9 meses. Dado um CDI de 10% a.a., qual
seria a melhor alternativa?
Transformar CDI 10% aa ao período de 9 meses= 7,4099% a.p.
a) CDB a 95% do CDI. CDB = 7,4099 E/ 95 %/ 22,50 % - = 5,4556% a.p.
b) LTN a 9,5% aa. LTN = 9,50 % a.a. transformar ao período = 7,0436 E/ 22,50 % - = 5,4588% a.p.
c) LCI a 80% do CDI. LCI = 7,4099 E/ 80 % = 5,9280% a.p.
LFT = 7,4099 E/ 98 %/ 22,50 % - = 5,6279 % a.p.
d) LFT a 98% do CDI.

20. As debêntures apresentam uma hierarquia em suas garantias oferecidas em sua emissão. Da menor
garantia para a maior são:
a) Subordinada, Flutuante, Quirográfica e Real.
b) Subordinada, Quirográfica, Flutuante e Real.
c) Real, Quirográfica, Flutuante e Subordinada.
d) Real, Flutuante, Quirográfica,e Subordinada.
21. Um cliente comprou títulos públicos pelo Tesouro Direto diretamente na corretora em que possui
conta. No pagamento de cupom o IR:
a) É recolhido pelo cliente através do carnê-leão no ato do recebimento.
b) Deverá ser recolhido pelo cliente através de DARF no vencimento do título.
c) Será recolhido na fonte e a responsável pelo recolhimento será a corretora.
d) Será recolhido pelo próprio Tesouro.

22. Um exportador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição assumida por esse
exportador:
a) Passiva em dólar e passiva em taxa do DI.
b) Ativa em taxa do DI e ativa em dólar.
c) Ativa em taxa do DI e passiva em dólar.
d) Ativa em dólar e passiva em taxa do DI.

23. Com relação ao Juros Sobre Capital Próprio, assinale a alternativa correta:
a) Trata-se de uma remuneração obrigatória que a empresa sempre deve ao seu acionista
b) Foi criado para substituir o dividendo
c) É isento de Imposto de Renda
d) Forma de antecipação dos dividendos, limitado a TJLP.

24. Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro por ação igual a R$
2,00 no atual exercício. Nesse caso, o índice P/L estimado indica que:
a) Terá o retorno do investimento em 9 anos. ( 18 ÷ 2)
b) Terá o retorno em investimento em 36 anos.
c) Terá um retorno de 9%.
d) Terá um retorno de 36%.

25. Caso o preço de exercício de uma opção esteja em R$ 40,00, prêmio de R$ 4,00 e preço do ativo
objeto esteja em R$ 50,00, no vencimento da opção. Analise os gráficos:

Gráfico I Gráfico II Gráfico III

Indique qual dos gráficos que representa um ganho efetivamente:

a) I.
b) II.
c) III.
d) I e III.

26. Um investidor adquiriu uma debênture sem liquidez, com vencimento em 5 anos e pagamentos
semestrais de cupons. Após 18 meses da aquisição do título, o rating do emissor dessa debênture
foi alterado de BB para CCC. Com isso, a rentabilidade desse investidor na repactuação:
a) aumentará, em função do maior risco.
b) diminuirá, devido ao menor risco.
c) não será alterada.
d) poderá ser negativa.

27. Um investidor possuía todos os seus ativos de renda variável concentrados em uma única ação. Ele
recebe a instrução de vender tais papéis e comprar ações de empresas de 4 setores distintos da
economia. Com isso, pode-se afirmar que a carteira desse investido, comparativamente à alocação
anterior, ficou:
 a) mais diversificada, em função da redução do risco não sistemático.
b) mais diversificada, em função da redução do risco sistemático.
c) menos diversificada, em função da redução do risco não sistemático.
d) menos diversificada, em função da redução do risco sistemático.

28. Um cliente investiu em um CDB no valor de R$ 115.500,00, com 242 dias úteis (347 dias corridos),
onde a taxa de rentabilidade do período foi de 12,74%, e o spread foi de 0,70% a.a.. Qual o valor
líquido de resgate?
a) R$ 127.971,93 (transf. 0,70 ao período 242 du, acumular com a taxa 12,74% a.p)
b) R$ 131.089,91.
c) R$ 127.582,18.
d) R$ 131.000,00.

29. Um investidor comprou ações da empresa XPTO por R$ 100.000 e vendeu estas ações no mesmo
dia por R$ 110.000,00. Qual o valor do IR Retido na Fonte?
a) R$ 5,50.
b) R$ 1.100,00.
c) R$ 100,00. (10.000 [E] 1 [%])
d) R$ 0,50.

30. Operações realizadas na Bolsa BM&FBovespa, tem sua liquidação em:

a) D0.
b) D+1.
c) D+2.
d) D+3.

31. De acordo com a tabela abaixo de compra e venda de ações realizadas por um investidor pessoa
física, temos: Data Alienação Valor Lucro
Quant. Ação Dt. Valor R$ Dt. Alienação Valor R$ Lucro R$
Compra
200 PETR4 01/10/2010 5.000,00 01/04/2011 7.200,00 2.200,00
100 VALE5 12/10/2010 2.400,00 03/04/2011 5.500,00 3.100,00
200 BBAS3 28/10/2010 4.400,00 09/04/2011 6.200,00 1.800,00
200 LREN3 10/11/2010 4.800,00 12/04/2011 7.100,00 2.300,00
300 RENT3 18/11/2010 3.000,00 18/04/2011 7.200,00 4.200,00
Total 19.600,00 33.200,00 13.600,00

Assim sobre a incidência de Imposto de Renda, podemos afirmar que:

a) O investidor está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de compra das ações.
b) O investidor está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de alienação das ações.
c) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 15%.
d) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 20%.

32. Um cliente pergunta a um especialista em investimentos qual o retorno esperado de uma carteira de
mercado considerando que a taxa livre de risco é de 2,00% o prêmio de risco é de 4,00% e o beta da
carteira é de 1,8:
a) 9,2 (2 [E] 1,8 [E] 4 [x] [+])
b) 10
c) 10,2
d) 11

33. Títulos do Tesouro Americano:

I. Título é de curto prazo e do tipo zero cupom.
II. Título vinculado a um índice de inflação.
 Quais são esses títulos respectivamente?
a) Treasury-Bonds e TIPS
b) Treasury-Notes e Treasury-Bonds
c) Treasury-Bills e Treasury-Bonds
d) Treasury-Bills e TIPS

34. Uma diferença entre o mercado a termo e o mercado futuro é que:

a) Somente nos contratos a Termo são padronizados.
b) Somente nos contratos a Termo possui ajuste diários.
c) Somente nos contratos Futuros possui ajuste diários.
d) Somente nos contratos Futuros é possível fazer hedge.

35. Em uma opção de compra (call) o comprador exercerá a opção quando:

a) O preço de exercício for superior ao preço do ativo objeto.
b) O preço de exercício for igual ao preço do ativo objeto.
c) O preço do ativo objeto for superior ao preço do exercício.
d) O preço do ativo objeto for inferior ao preço do ativo objeto.

36. Uma empresa tem 1.000 ações a R$ 4 cada. A empresa decidiu realizar uma bonificação em ações,
que representavam R$ 2.000,00. Um acionista possui 40% do capital societário. Depois deste
aumento, este acionista terá:
a) 200 ações.
b) 400 ações.
c) 500 ações.
d) 600 ações. (2.000 [E] 4 [:] 1.000 [+] 40 [%])

37. O lançamento de ações, no qual a instituição financeira assume o compromisso de colocar o máximo
de uma emissão junto à sua clientela, sem garantia, é denominado:
a) Oferta Firme
b) Melhores Esforços
c) Residual
d) Bookbuilding

38. Caso um investidor deseje contratar uma proteção (hedge) de um título de renda fixa prefixado, uma
vez que não pretende mantê-lo até o vencimento, ele deveria:
a) comprar um contrato futuro de juros com prazo igual ao do título.
b) comprar um contrato futuro de juros com prazo igual à duration do título.
c) vender um contrato futuro de juros com prazo igual a duration do título.
d) vender um contrato futuro de juros com prazo igual ao do título.
39. Um título de renda fixa denominado em dólares e emitido na Alemanha por uma empresa estrangeira
é um exemplo de:
a) Yankee Bond.
b) Foreign Bond.
c) Bulldog Bond.
d) Eurobond.

40. Uma GDR pode ser definida como:

a) certificados que representam ações de empresas estrangeiras, negociados nos países de outra
nacionalidade.
b) certificados que representam ações de empresas americanas, negociados nas principais bolsas
do Brasil.
c) ações brasileira negociadas no Brasil e nos EUA.
d) ações norte americanas negociadas no Estados Unidos e no resto do mundo.
41. Considere o desempenho a seguir das ações ON e PN de um mesmo emissor.

A elevada procura por ações ON, evidenciada em função da inversão de tendência do movimento dos
preços dos dois tipos de ações dessa empresa, pode ser resultado da extinção do direito aos acionistas
preferencialistas de um mecanismo conhecido por:
a) Green Shoe.
b) Lockup.
c) Tag along.
d) Flipping

42. Uma empresa exportadora irá receber US$1.000.000,00 daqui a três meses. O tesoureiro desta
empresa, com o objetivo de se proteger do risco cambial, deverá:
a) Comprar uma opção de compra deste montante.
b) Comprar um forward (termo) deste montante.
c) Comprar uma opção de venda deste montante.
d) Vender uma opção de compra deste montante.

43. Um investidor tem uma carteira replicada do Índice Bovespa e resolve comprar uma put do Ibovespa.
Com isto ele está:
a) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai subir.
b) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai cair.
c) Aumentando seus ganhos caso o mercado vá para uma tendência de queda.
d) Completamente hedgeado tanto para a alta como para a queda do mercado.

44. Um investidor efetuou uma operação de hedge e recebeu R$ 100.000, 2 meses depois como
resultado positivo desta operação, sendo R$ 50.000,00 provenientes de SWAP e outros R$ 50.000,00
provenientes de contratos futuros. Qual o IR TOTAL (em valores financeiros) a ser pago na operação?
a) R$ 15.000.
b) R$ 18.750. (SWAP 50.000 [E] 22,50 [%] + Futuro 50.000 [E ]15 [%])
c) R$ 22.500.
d) R$ 27.500.

45. Um lançador de opção de venda (PUT):

a) Tem a obrigação de vender.
b) Tem a obrigação de comprar.
c) Tem o direito de vender.
d) Tem o direito de comprar.

46. Um cliente comprou títulos públicos pelo Tesouro Direto diretamente na corretora em que possui
conta. No pagamento de cupom o IR:
a) É recolhido pelo cliente através do carnê leão no ato do recebimento.
b) Deverá ser recolhido pelo cliente através de DARF no vencimento do título.
c) Será recolhido na fonte, conforme tabela regressiva, a partir da data de aquisição.
d) Será recolhido na fonte, conforme tabela regressiva, a partir da data de emissão.
47. Considere os seguintes títulos:
I. Caderneta de poupança.
II. LCI, que rende 80% do CDI.
III. CDB prefixado, com rentabilidade de 9,8% ao ano.
IV. LTN, com preço de R$ 866,78.

Supondo que a LCI, o CDB prefixado e a LTN vencem todos em 1,5 ano e que o CDI foi constante em
10% ao ano e que a Meta da Selic se manteve acima de 8,5% ao ano, o investimento que
proporcionaria maior rentabilidade líquida seria:
a) I Poupança: 0,5% am. Transf. ao período 1,5 = 9,39% ap
b) II
LCI: 10% transf ao período = 15,37 E 80 % = 12,29% ap
c) III
d) IV CDB: 9,80 transf ao período = 15,05 E 17,50 % - = 12,42% ap
LTN: 866,78 PV / 1.000 FV / 1 n / i = 15,37 E 17,50 % - = 12,68% ap
48. Com a exceção aos fundos destinados aos investidores qualificados, a cobrança de taxa de
performance é vedada nos fundos classificados como:
a) Renda fixa curto prazo e referenciado.
b) Renda Fixa curto prazo, referenciado e de ações.
c) Renda fixa curto prazo e multimercado.
d) Renda Fixa Longo prazo e de ações.

49. Assinale a alternativa correta:

I. A garantia de uma debênture de infraestrutura pode ser real ou subordinada;
II. A CPR pode ser emitida por produtor rural PF ou PJ, ou cooperativas com garantia de penhor
mercantil;
III. A LCI pode ser garantida por hipoteca ou alienação fiduciária;
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III

50. Um cliente investe R$ 100.000,00 em COE, quando Ibovespa estava com 51445 pontos, por 4 meses.
Em uma determinada data do período de investido o Ibovespa atingiu 56.590 pontos, determine a
rentabilidade bruta obtido pelo investidor. Considerando as características da aplicação:

Se a qualquer momento o Ibovespa bater a barreira de Receberá 100% da variação

61.735 pontos.
Se a variação dos pontos ficar entre 20% a 10% Receberá 13% a.a. de taxa de
juros
Se a variação dos pontos ficar inferior 10% Receberá 9% a.a. de taxa de
juros

a) R$ 13.000,00.
b) R$ 10.000,00
c) R$ 3.222,84.
d) R$ 4.158,04. (51445 E 56.590 Δ% = faixa dos 10%)

51. Quem tem originalmente dólar à vista e vende dólar futuro está (considerar apenas estas duas
operações):
a) Fazendo uma trading do dólar.
b) Fazendo arbitragem.
c) Fazendo uma alavancagem em dólar.
d) Fazendo um hedge da posição inicial.
52. Uma empresa possui dívidas em dólar. Seu diretor financeiro avalia que o real tem grandes chances
de se desvalorizar fortemente no curto prazo. A operação que permite alavancar mais este movimento
e ganhar dinheiro em reais é:
a) Vender calls de dólar "fora do dinheiro".
b) Vender calls de dólar "dentro do dinheiro".
c) Comprar calls de dólar "fora do dinheiro".
d) Comprar calls de dólar "dentro do dinheiro".

53. Sobre Fundos Imobiliários, analise as afirmações abaixo:

I. Podem ser constituídos como condomínios fechados ou abertos.
II. O público alvo é restrito a investidores qualificados.
III. Para a composição da carteira investida em investimentos imobiliários, são permitidos LCI, CRI e
LH.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) II.
b) II e III.
c) III.
d) I, II e III.

54. Um fundo Renda Fixa Referenciado DI pode ter cota negativa se:
a) Houver um downgrade de crédito do banco emissor de um CDB constante da carteira do fundo.
b) Houver um upgrade de crédito do banco emissor de um CDB constante da carteira do fundo.
c) O Banco emissor do CDB que consta da carteira diminuir a taxa de emissão.
d) O Governo aumentar a taxa de juros.

55. Sobre fundos destinados à distribuição na rede de varejo (investidores não qualificados), é permitida
a cobrança de taxa de performance, desde que prevista em regulamento, em um fundo:
a) de ações que rendeu acima do benchmark e com variação negativa.
b) multimercado que rendeu acima do benchmark, desde que o valor da cota nesse momento seja
superior ao valor da cota registrado quando da última cobrança de performance.
c) multimercado que rendeu acima do benchmark, mas com variação negativa.
d) referenciado que rendeu acima do benchmark e com variação positiva.

56. Um investidor pretende aplicar seus recursos em um fundo que tenha na sua carteira de
investimentos títulos públicos e títulos de renda fixa de longo prazo e que não tenha o custo semestral
da tributação, qual a melhor opção de investimento?
a) Fundo de Ações.
b) Fundo Multimercado.
c) Fundo Renda fixa de longo prazo, condomínio fechado.
d) Fundo Renda Fixa de longo prazo, condomínio aberto.

57. Que informações deve conter no Termo de Adesão e Ciência ao Risco?

a) Política de Distribuição e informação de leitura ao formulário de informação complementares.
b) 5 (cinco) fatores principais de risco e informação de leitura ao formulário de informação
complementares.
c) Informações do Administrador e Gestor e informação de acesso ao formulário de informação
complementares.
d) Política de Investimento e informação de acesso ao formulário de informação complementares.

58. Para um cliente que pretenda adquirir um fundo que concentre investimentos em diferentes mercados
visando a obter ganhos com operações de curto prazo e que realize estratégias alavancadas, o
especialista em investimento deverá recomendar o fundo:
a) Balanceado.
b) Trading.
c) Long and Short Neutro.
d) Macro.
59. Fundos de ações classificados como Small Capspela Anbima são aqueles que:
a) Investem, no mínimo, 85% de suas carteiras em ações de empresas não incluídas entre as
25 maiores participações do IBrX - Índice Brasil.
b) Investem, no mínimo, 85% de suas carteiras em ações de empresas não incluídas entre as
10 maiores participações do IBrX - Índice Brasil.
c) Investem, no mínimo, 80% de suas carteiras em ações de empresas não incluídas entre as
25 maiores participações do IBrX - Índice Brasil.
d) Investem, no mínimo, 80% de suas carteiras em ações de empresas não incluídas entre as
10 maiores participações do IBrX - Índice Brasil.
60. Tem o poder para comercializar um fundo de investimento sem, obrigatoriamente, ser o administrador
do mesmo. Trata-se do:
a) Custodiante.
b) Distribuidor.
c) Auditor.
d) Gestor.
61. O responsável, credenciado ou autorizado pela CVM, por controlar as posições do fundo e
contabilizá-las pelo seu valor de mercado, podendo ser o próprio administrador, é:
a) O gestor.
b) O distribuidor.
c) O auditor independente.
d) O Custodiante.
62. Se a cota de um fundo é resgatada durante o período de carência:
a) Não haverá tributação, porque não haverá rendimento.
b) Só haverá IOF se o período de aplicação for menor que 30 dias.
c) Não haverá IOF, mas haverá Imposto de renda.
d) Haverá IOF de 0,5% ao dia sobre o valor de resgate, limitado ao rendimento da operação.

63. Uma empresa que optou pela tributação com base no lucro real, comprou cotas de Fundo de
Imobiliário em fevereiro de 2015. Em agosto de 2016 recebeu rendimentos que foram tributados em
imposto de renda na fonte de:
a) 17,50%
b) 20%
c) 22,50%
d) 0%

64. Sobre marcação a mercado (apreçamento), analise as afirmativas abaixo:

I. A marcação a mercado visa a garantir que os ativos integrantes das carteiras dos fundos sejam
valorizados a preços de mercado, na periodicidade de divulgação das cotas.
II. A melhor forma de avaliar ativos com pouca negociação e que se deseje levar até o vencimento
é marcando-os pela curva de juros.
III. Uma NTN-B marcada a mercado apresenta, no seu vencimento, o mesmo valor que aquela
marcada pela curva.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.

65. Na composição da carteira de um Fundo de Ações, pode-se aplicar:

I. Ações
II. BDR’s nível II e III
III. Títulos Públicos Federais, Debentures e CDB
 Assinale as alternativas corretas:
a) Somente I
b) I e II
c) I, II e III
d) II e III

66. Sobre os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), pode-se afirmar que:
I. podem ser constituídos apenas sob a forma de condomínio fechado;
II. somente poderão receber aplicações, bem como ter cotas negociadas no mercado secundário,
quando o subscritor ou o adquirente das cotas for investidor qualificado;
III. Sua classificação por agência classificadora de risco em funcionamento no País é facultativa.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) II.
c) I e III.
d) II e III.

67. Um investidor com um grande patrimônio considera que tem experiência suficiente para gerir o seu
próprio patrimônio. No entanto, ele gostaria de usufruir das vantagens da estrutura de um fundo de
investimento, mas ao mesmo tempo mantendo-se à frente das decisões deste fundo. Para tanto, ele
contrata um administrador que monta um fundo de investimento exclusivo, enquanto o investidor
passa a ser o gestor deste fundo. Esta estrutura:
a) Não é possível, dado que administrador e gestor não podem ser entidades diferentes.
b) Não é possível, dado que o gestor não pode ser o próprio investidor do fundo, pois isso
configuraria gestão não discricionária.
c) É possível, desde que o nome do gestor conste do regulamento do fundo, como gestor do
fundo.
d) Não só é possível como é obrigatório, pois o administrador não pode acumular a atividade
de gestão discricionária.

68. O gestor de um fundo classificado como de Capital Protegido pela Anbima adquiriu títulos de Renda
Fixa de Crédito Privado, respeitando a Política de Investimentos do fundo, mas infelizmente o emissor
de tais ativos não conseguiu efetuar os pagamentos, prejudicando assim os detentores desses títulos.
Esse default será arcado:
a) pelo Administrador do fundo.
b) pelo Gestor do fundo.
c) pelo Gestor e pelo Administrador do fundo.
d) pelos cotistas.

69. Um investidor investiu R$ 63.000,00 em um fundo de investimento de Renda Fixa de Curto Prazo.
Na data da aplicação o valor da cota para convenção era de R$ 18,00. Após 5 meses, no último dia
útil de Novembro, houve uma antecipação de Imposto de Renda. Sabendo que nesta data o valor da
cota era de R$ 20,00 cada, quantas cotas o investidor ficou após a dedução do IR:
a) 3500 1º transf. cotas: 63.000 [E] 18 [÷] 3.500 cotas
2º rendimento: 18 [E] 20 [Δ%] 11,111111% ou 20 [E] 18 [E] [ - ] $ 2,00
b) 3450
3º calcular rend.: 63.000 [E] 11,111111% ou 3.500 [E] 2 [x] $ 7.000
c) 3430 4º calcular IR: 7.000 [E] 20 [%] $ 1.400
d) 3420 5º transf. IR em cotas: 1.400 [E] 20 [÷] 70 cotas
6º come cotas: 3.500 [E] 70 [ - ] 3.430 cotas depois do IR
70. Daniela contrata um VGBL e decide efetuar contribuições mensais no valor de R$ 400,00. Depois de
20 anos contribuindo para este plano Daniela decide efetuar um resgate total. A rentabilidade deste
período foi de 0,7% ao mês. O valor da base de cálculo para imposto de renda será:
a) R$ 249.404,82
b) R$ 96.000,00
c) R$ 247.671,12
d) R$ 151.671,12 (400 PMT/ 240 n/ 0,7 i/ FV/ 400 E 240 x -)
71. Sr. Edgar, contribui durante 30 anos em um plano de previdência complementar do tipo VGBL,
formando uma reserva de R$ 590.000,00, sendo R$ 206.500,00 de aportes feitos por ele e o restante
advindo dos rendimentos. O regime tributário escolhido foi o regressivo. Ele pretende converter em
renda vitalícia no valor mensal de 5.000,00 ao mês, qual valor ele recebera líquido ao mês:
a) R$ 4.518,75
b) R$ 4.500,00
c) R$ 5.000,00
d) R$ 4.675,00 (590.000 E 206.500 -/590.000 E 383.500 t%/ 5000 E 65 % 10 % 5000 -)

72. Ricardo é um profissional autônomo que efetua contribuições para a Previdência Social. Ele tem
renda mensal de R$ 15.000 e faz declaração completa de IR. Ele deseja comprar um plano de
previdência complementar e efetuar uma contribuição de R$ 20.000,00. Neste caso você
recomendaria um plano com qual característica, considerando o planejamento de Ricardo de efetuar
uma retirada total do recurso daqui a 12 anos?
a) VGBL Regressivo.
b) VGBL Progressivo.
c) PGBL Regressivo.
d) PGBL Progressivo.

73. Um cliente contratou um plano de previdência com cobertura de pecúlio por morte e faleceu durante
a fase de acumulação. Neste caso seu único beneficiário receberá:
a) O saldo acumulado mais rendimentos.
b) O valor da cobertura do pecúlio por morte.
c) O saldo acumulado mais rendimentos e também o valor da cobertura do pecúlio por morte.
d) Apenas o montante acumulado sem rendimentos.

74. Alexandre precisa de uma renda equivalente a R$ 50.000,00 hoje, no início de cada ano durante os
próximos 12 anos para manter seu padrão de vida. Ele assume que a inflação será constante de
4,5% a.a. e que a taxa de retorno anual de seus investimentos é de 9% após dedução de impostos.
Alexandre precisará depositar hoje, para financiar suas necessidades, um valor de:
a) R$ 480.878,04. (achar a taxa real/ G 7/ 50.000 PMT/ 4,31 i/ 12 n/ PV)
b) R$ 455.929,00.
c) R$ 461.025,81.
d) R$ 476.445,84.

75. Seu cliente tem 50 anos e pretende se aposentar com 60 anos. Já possui uma renda garantida da
previdência oficial no valor de R$ 1.350,00 (quando se aposentar). Pretende contratar uma
previdência complementar (aplicando menos de 12% da sua renda tributável) para garantir mais R$
1.350,00 no futuro. Com relação ao tipo de plano e regime tributário, qual é a melhor opção?
a) PGBL com regime regressivo
b) VGBL com regime regressivo
c) PGBL com regime progressivo
d) VGBL com regime progressivo

76. Rafael possui 25 anos e pretende iniciar um plano de previdência do tipo VGBL. Ele negociou com o
seu gerente uma taxa de administração de 0,8% ao ano, além de isenção da taxa de carregamento.
Como contrapartida efetuará contribuições de R$ 500,00 por mês. Qual valor de saldo Rafael atingirá
aos 60 anos considerando a mesma rentabilidade bruta de 10% e que as contribuições foram
realizadas no início de cada mês?
a) R$ 565.145,69 Dos 10 % deduzir a taxa adm. 0,8 % = 110 E/ 100,80 ÷/ 1 -/ 100 x = 9,1270% a.a.
b) R$ 1.397.050,86
c) R$ 1.332.079,43 Transf. 9,1270% a.a. ao mês = 0,7305% a.m.

d) R$ 1.268.421,78 G 7/ 0,7305 i /500 PMT/ 60 E 26 – 12 x n/ FV

77. Um título, no valor de R$40,00, possui um desvio padrão de 5 reais. A amostra possui 95% de
confiança, qual são os valores máximos e mínimos que a probabilidade aponta para o título:
a) R$ 20,00 e R$ 60,00
b) R$ 30,00 e R$ 50,00 (5 E 2 x = 10/ 40 E 10 - = 30/ 40 E 10 + = 50)
c) R$ 35,00 e R$ 45,00
d) R$ 45,00 e R$ 55,00
78. Considerando que dois ativos X e Y possuem covariância igual a 11% e desvio padrão de 4,08 e 4,61
respectivamente. Assim conclui-se que a correlação entre estes dois ativos será aproximadamente:
a) 0,584 (11 E 4,08 E 4,61 x ÷)
b) 0,456
c) 0,351
d) 0,125

79. Beta é uma medida de:

a) Risco Não Sistemático.
b) Risco Total.
c) Média Geométrica de Retorno.
d) Risco Sistemático.

80. Sobre a fronteira eficiente, pode-se afirmar que é um conjunto de carteiras:

a) que dá aos investidores o menor risco.
b) em que não há mais benefícios de diversificação.
c) que dá aos investidores o maior retorno.
d) que dá aos investidores o maior risco.

81. Um investidor que possui recursos alocados em uma única ação e pretende acrescentar outra ação
para compor a sua carteira. Para que os benefícios máximos da diversificação possam ser atingidos,
ou seja, a máxima redução de risco dessa carteira, o coeficiente de correlação entre a ação já
possuída pelo investidor e a nova ação a ser adquirida deverá ser:
a) + 1.
b) 0,00.
c) 0,42.
d) - 1.

82. Sobre risco de investimentos, considere as seguintes afirmativas:

I. Beta é uma medida de risco sistemático.
II. Investidores racionais formarão carteiras para eliminar o risco sistemático.
III. Risco sistemático é o risco relevante para investidores bem diversificados.
IV. Beta capta todo o risco inerente a uma ação.

Está correto o que se afirma apenas em:

a) I, II e IV.
b) I e III.
c) II e III.
d) III e IV.

83. Sobre a teoria de carteiras, pode-se afirmar que:

a) Se o coeficiente de correlação for inferior a um, o risco da carteira será igual à média ponderada
dos riscos de ações individuais.
b) Para uma carteira com duas ações, o menor risco ocorre quando o coeficiente de correlação é
próximo de zero.
c) A adição de uma ação que tenha correlação inferior a +1 com os retornos dos demais ativos da
carteira, mas tem tenha o mesmo risco, não diminuirá o desvio padrão total da carteira.
d) O principal fator de diversificação de carteiras é o coeficiente de correlação entre seus ativos.
84. O Acordo de Capital da Basileia teve como uma de suas bases:
a) a exigência mínima de depósitos em cadernetas de poupança que clientes deveriam manter
aplicados.
b) a elaboração de princípios rígidos para dificultar processos de lavagem de dinheiro.
c) os Princípios Essenciais para uma supervisão bancária eficaz.
d) exigências mínimas para que os bancos participantes aprovassem crédito para os clientes pessoa
física.

85. Qual o percentual de alocação, do índice de Basileia, do patrimônio de um banco, que pretende
reduzir o risco de crédito:
a) 14%
b) 13%
c) 10%
d) 8%

86. A diversificação, quando for eficiente, irá resultar em:

a) maximização do retorno.
b) eliminação do risco total.
c) minimização do risco sistêmico.
d) minimização do risco não sistêmico.

87. O índice Sharpe e o índice Treynor utilizam em seus denominadores, respectivamente:

a) beta e variação.
b) coeficiente de correlação e beta.
c) desvio padrão e beta.
d) beta e desvio padrão.

88. Considere a seguinte informação com respeito à correlação entre os ativos X, Y e W:

X Y W
X 1 0,99 0,60
Y 0,99 1 0,70
W 0,60 0,70 1

Considerando que todos os ativos possuem desvios-padrão semelhantes, qual alternativa de

aplicação proporcionaria o maior efeito diversificação:
a) W apenas.
b) X e Y.
c) X e W.
d) W e Y.

89. O Stress test deve ser utilizado quando há uma situação de mercado:
I. com forte tendência.
II. de crise.
III. pouco volátil.

Está correto o que se afirma apenas em:

a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
90. Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o índice de Sharpe, qual
ele selecionará:

Fundo Prêmio de Risco Desvio Padrão dos Retornos Beta

I 13,5 10 0,8
II 14 8,5 0,9
III 15,25 9 1,1
IV 16 13 1,3
a) I
b) II
c) III (premio de risco ÷ desvio padrão)
d) IV

91. Dentre as opções abaixo, aquelas MAIS apropriadas para um investidor recém aposentado, cuja
renda dependerá exclusivamente do desempenho da carteira de investimento, são:
I. Cotas de fundo mútuo de ações com crescimento agressivo.
II. NTN-B.
III. Títulos de cupom zero.
IV. Cotas de fundo mútuo de ações com dividendos.
Está correto apenas o que se afirma em:
a) II e III.
b) II e IV.
c) I e III.
d) I, II e IV.

92. Com relação ao horizonte de investimentos e adequação de produtos, assinale a alternativa correta:
a) Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de investimentos com prazo longo e
pouca oscilação
b) Investidores com horizonte longo devem aplicar em produtos de investimentos com prazo curto e
muita oscilação
c) Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de investimentos com prazo curto e
curto e muita oscilação
d) Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de investimentos com prazo curto e
baixa oscilação

93. A etapa do Processo de Planejamento Financeiro que determina "Analisar o perfil do cliente
(suitability)" é:
a) Definir e estabelecer o relacionamento com o cliente.
b) Coletar informações necessárias para elaborar um plano financeiro.
c) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.
d) Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro e apresentá-las ao cliente.

94. Na determinação do perfil do cliente é importante considerar os seguintes fatores:

I. Origem de recursos análise de como e quando tais recursos foram obtidos.
II. Patrimônio Tamanho do patrimônio, incluindo a percepção que o investidor tem do seu próprio
patrimônio, renda e gastos.
III. Ciclo de vida em geral, existe uma relação diretamente proporcional entre idade e tolerância ao
risco.
Está correto apenas o que foi se afirma em:
a) I.
b) II e III.
c) I, II e III.
d) I e II.
95. Para um investidor obter uma renda mensal perpétua de R$ 15.000,00 constante em termos reais,
com taxa de juros real 0,60% a.m., deverá possuir, em uma aplicação financeira, o saldo de:
a) R$ 2.500.000,00. (15.000 E 0,60 ÷ 100 x)
b) R$ 3.146.800,00.
c) R$ 25.000,00.
d) R$ 31.468,00.

96. Pedro decidiu vender ações na bolsa quando o Ibovespa bateu 65.000 pontos. Ele se lembra que da
última vez em que o índice bateu este nível, a bolsa caiu durante 8 meses seguidos. Esta atitude
poderia estar relacionada à heurística da:
a) Ancoragem.
b) Disponibilidade.
c) Representatividade
d) Assertividade.

97. Uma aplicação financeira inadequada ao perfil do cliente:

a) Não poderá ser recomendada nem realizada por uma instituição financeira, mesmo que assine
uma declaração expressa de que está ciente da inadequação.
b) Poderá ser recomendada, mas não realizada por uma instituição financeira, mesmo que assine
uma declaração expressa de que está ciente da inadequação.
c) Não poderá ser recomendada, mas poderá ser realizada por uma instituição financeira, desde que
assine uma declaração expressa de que está ciente da inadequação.
d) Poderá ser recomendada e ser realizada por uma instituição financeira, desde que assine uma
declaração expressa de que está ciente da inadequação.

98. “Nunca mais irei investir na empresa XXXX, pois perdi mais de 50% nas ações dessa companhia 10
anos atrás”. Esse investidor está agindo de acordo com qual heurística:
a) Ancoragem.
b) Disponibilidade.
c) Excesso de Confiança.
d) Representatividade.

99. Analisando o gráfico a seguir, pode-se afirmar que o investidor que obteve tais retornos apresentou
com mais intensidade o viés de comportamento conhecido por:

a) Desconto Hiperbólico.
b) Disponibilidade.
c) Status Quo.
d) Excesso de Confiança.

100. Um cliente usa o preço da ação na compra, como referência para tomada de decisões em relação
ao futuro em uma possível venda. Em relação a essa situação podemos afirmar sobre a heurística
utilizada:
a) Disponibilidade
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Excesso de Confiança
101. Sr. Geraldo tem investimentos de R$ 2.000.000 em renda fixa. Agora que se tornou viúvo, decidiu
se aposentar e buscou aconselhamento de um consultor de investimentos. Sr. Geraldo avalia que
necessita de R$ 120.000/ano para manter seu padrão de vida atual e sustentar seu filho, nora e três
netos; sendo que R$ 80.000/ano é para suas próprias necessidades e R$ 40.000/ano para a família
do seu filho. O consultor detecta que Sr. Geraldo tem alguma aceitação ao risco. Qual deveria ser a
orientação de investimento, de forma a atender ao retorno desejado e ao nível de tolerância do risco,
para o Sr. Geraldo: Considere:
o Inflação de 4,5% a.a.
o Retorno real de renda fixa = 4%
o Prêmio pelo risco de renda variável = 10% a.a.

a) 100% em Renda Fixa.

b) 90% em Renda Fixa e 10% em Renda Variável.
c) 80% em Renda Fixa e 20% em Renda Variável.
d) 100% em Renda Variável.

102. Antônio, 18 anos, tem um perfil arrojado na propensão ao risco e deseja poupar recursos para
comprar seu carro em 1 ano. Ele fez os cálculos e chegou à conclusão de que, se poupar 70% de
seu salário nos 12 meses seguintes, atingirá o objetivo. Uma recomendação do produto onde ele
poderia aplicar seus recursos poderia ser:
a) Aplicar 100% em um fundo de ações.
b) Aplicar 40% em um fundo DI e 60% em um fundo de ações.
c) Aplicar 60% em um fundo DI e 40% em um fundo de ações.
d) Aplicar 100% em um fundo DI.