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DIAGNOSTICO FINANCIERO
INFORME EMPRESA ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS S.A
PRESENTADO A:
PATRICIA DUARTE
PRESENTADO POR:
06 DE NOVIEMBRE DE 2019
BOGOTÁ D.C
Introducción:
financiero para determinar el estado actual en el que se encuentran, pues es una herramienta
bastante útil, la cual se hace por medio de análisis y mediante el uso de indicadores ya que
estos representan la medición de la gestión empresarial de los principales procesos del área
financiera direccionados por la Gerencia General. Por tal razón se hace relevante hacer este
Como punto de partida para dicho trabajo, se tomó como herramientas básicas los datos
suministrados de los últimos años (2017 al 2018) para realizar el estudio del diagnóstico
financiero.
Reseña histórica:
Alpina S.A, fue fundada en el año de 1945. Los principales productos que se emprezaron a
producir fueron el yogurt de fresa y el kumis, así como algunos quesos maduros, para años
posteriores se buscó la innovación de nuevos productos por lo que en los años 70 se lanzó al
siguen siendo conocidos por los consumidores colombianos. Esta empresa a lo largo del
tiempo ha buscado velar por el bienestar de sus trabajadores y el crecimiento de filiales por
en donde siguió inventando productos derivados de la leche y de la fruta por lo que logro su
expansión en otros países como Venezuela y Ecuador en donde ha generado nuevos empleos.
Durante los últimos años, Alpina S.A., no ha presentado grandes fluctuaciones en sus ventas
y costos pero sí en su utilidad, observando a grandes rasgos que dentro de sus objetivos más
allá de la rentabilidad hacia sus socios mantienen una perspectiva con una visión global con
Características:
salvador, Surinam, San Martin, Honduras y Trinidad y Tobago. Sus centros de distribución
para conocer el gusto de sus consumidores y adaptarlos a las necesidades, no sólo pensando
en un solo sector de consumo, sino que ha lo largo del tiempo ha sacado productos también
Justificación:
El análisis financiero es una herramienta que permite realizar todo tipo de diagnóstico en una
financiera en la cual se tiene como base los estados financieros junto a variables
precisa de los resultados, por lo que permite realizar un enfoque hacia la mejora constante
por las opiniones objetivas. Teniendo en cuenta esto último se hace indispensable responder
que en primera instancia se hizo el análisis con los años 2017 y 2018 y para algunos
indicadores financieros se tuvo en cuenta el año 2016 para llegar a una interpretación
comparativa de los movimientos constatados mediante esta información y de igual forma los
sucesos económicos que afectaron las actividades de la empresa para estos años.
e índices con respecto a la situación económica que atravesó la empresa en los años que
mundo general, pues es preciso resaltar que la globalización juega un papel importante en
este análisis, así obtendremos un mejor entendimiento de manera muy general sobre los
efectos y causas que pudieron afectar en el manejo de la empresa Alpina S.A. Para poder
establecer dentro de ciertos parámetros cuáles fueron las causas de su comportamiento con
respecto al aumento y disminución de la utilidad, costos y ventas para así tomar medidas
Dentro de las estrategias implementadas por Alpina S.A desde su fundación y que aún en la
actualidad siguen aplicando, se destaca un esquema de pago por calidad de la leche, también
que permite la obtención de la materia prima (leche), hace que se mantenga su calidad en
Clientes: Tienen una gran repercusión en todas las áreas de la organización debido a que
ellos son los que más consumen sus productos y servicios, Alpina atiende oportunamente las
necesidades de sus clientes tanto en la venta y la post venta, también el contar con
Con el objetivo de fortalecer su presencia en distintas zonas del país, generar nuevas
sus inversiones en las plantas de Caloto, Entrerríos y Sopó en los centros de operación y en
la flota propia. La compañía busca ampliar el volumen que se producen en estas regiones y
La gestión financiera de la empresa Alpina tiene como principal fin el maximizar el valor de
la empresa, para ello ha estado creando estrategias por más de 70 años, en donde tuvieron
como objetivos principales la creación de nuevos productos que permitieran tener mayor
variedad para los clientes, enfoques hacia la felicidad de los trabajadores, además de una
país desde los años de 1985 a 1995. Aquí podemos resaltar que la compañía siempre ha
buscado un beneficio a valor futuro, lo que se vio reflejado en sus ventas y en el incremento
de la inversión de los accionistas a lo largo del tiempo, pues Alpina es una empresa que ha
creado reconocimiento a lo largo del tiempo, pero teniendo como fin más allá de maximizar
cuales son: El crecimiento y desarrollo a los colaboradores, innovación para mejorar y por
Generación de valor y crecimiento en donde se definen los planes y estrategias para dar
sostenibles.
Operación eficiente y flexible, en donde se definen los procesos que permiten asegurar y
mitigación de los impactos ocasionados por las emisiones de gases de efecto invernadero en
los procesos productivos de nuestra cadena de valor y definición de estrategias que permitan
de la comunidad.
Innovación, Promoción de la innovación, investigación y desarrollo para crear o fortalecer
2.1. Análisis del entorno. El sector lácteo representa cerca del 1% del PIB nacional de
productos de exportación de este sector está la leche en polvo, los quesos y las mantequillas,
Además, la categoría de lácteos representa un 2% del total de las compras de los hogares.
A pesar del buen posicionamiento del sector, hay que tener en cuenta un aspecto clave, que
Estados Unidos, pues impulsó la importación de leche en polvo y quesos madurados, que,
aunque representan altos rubros en los informes de exportaciones, frenó el consumo interno
de estos productos. Resaltando también que las medidas sanitarias nacionales no manejan la
caracterizado por un exceso de vendedores comparado con los compradores, de modo que
consumidor final pasa por muchos proveedores, lo que implica un constante aumento del
precio, donde cada proveedor saca un beneficio superior al anterior, dejando el margen de
ganancia más bajo al campesino. Este sistema beneficia a los proveedores en el sentido de
que, a pesar de que hay muchos en el mercado, tienen a su favor el precio final estándar de
misma.
En la actualidad, una gran industria paga $870 pesos por un litro de leche cruda de finca, sin
embargo, en el mercado, un litro de leche entera cuesta alrededor de $2.400 pesos, esto
representa un aumento del 176%, así, queda demostrado el gran provecho que puede sacar el
2.3Amenaza del sector. El contrabando de ganado genera a una cadena de consecuencias que
al final trae grandes perjuicios para el sector. En primer lugar, el hecho de que entren por vías
ilegales y de que vengan de lugares desconocidos, aumenta el riesgo de que no vengan libres
de fiebre aftosa. Este no es un riesgo que algunas economías estén dispuestas a correr, de
modo que mercados a los que Colombia exporta han decidido directamente cerrarle las
puertas a nuestro país por miedo a importar productos infectados, tal como lo hicieron en
octubre del año pasado México, Perú y Cuba. De manera que el Ministerio de Agricultura,
en conjunto con la DIAN, deben trabajar fuertemente para contener el brote de fiebre aftosa
Alpina es una organización que se ha desarrollado y crecido a lo largo de los años transitando
un camino lleno de retos, cambios, evolución y oportunidades, el cual ha forjado una cultura
de innovación y emprendimiento. Los contextos competitivos cambian cada vez más rápido,
alta calidad, que se caracterizan por ser saludables, nutritivos y atractivos. Esto se logra con
mercado.
nuevos productos. Las bebidas lácteas es la categoría más representativa, cubriendo alrededor
Alpina utiliza esta estrategia aumentando su material POP, pautas publicitarias, ofertas y
obsequios de sus productos ya existentes y reconocidos con el fin de incrementar sus ventas
Competir en la región con compañías de talla mundial que han llegado a los países en
en frutas.
manera para las bebidas lácteas se encuentra dirigida a niños, jóvenes, adultos y adulto
mayor. La Categoría de baby food está dirigida a los bebés y niños entre uno y tres años. De
igual manera Alpina clasifica a sus clientes teniendo en cuenta sus canales de Venta;
en donde cada uno tiene un manejo diferente en cuanto a producto, precio y publicidad; pero
compañías constituyen una competencia directa ya que ofrece productos similares a los de
gaseosas, postres, refrescos en polvo los cuales pueden sustituir un yogurt, un refresco tetra
o un arequipe.
2.5 Factores sociales
1. Sociales:
productos.
Educación:
Económicos
un acta del buen manejo de los recursos económicos, en donde se mencionan los estados
financieros de la compañía; dichos balances se encuentran publicados desde el año 2012 hasta
el año 2017.
En lo corrido del 2018, se han presentado informes trimestrales en donde se mencionan las
estrategias para fortalecer la productividad y resaltando que Alpina realizó inversiones por
$38.000 millones, logrando un crecimiento de 0.3 en ventas durante el primer semestre del
año en curso.
Inflación: Es una oportunidad porque consideramos que al elevarse los precios de los
Tasas de interés: Las tasas de interés cuando son bajas se vuelven una oportunidad.
TRM: La tasa representativa del mercado (dólar), todo el tiempo está cambiando,
tanto en el mercado local se presenta como una oportunidad porque a pesar de las
Tasa de desempleo: La tasa de desempleo es una clara amenaza alta porque al haber
tal desempleo, primero la gente no podría consumir de la misma manera, y tal vez
Tecnológico
empaquetado de cada producto; aunque, cabe resaltar que para Apina el talento humano juega
Como dato importante: Merco Talento los ubica como la 4ta empresa en Colombia que mejor
Afectan directamente a la empresa, ya que como utilizan como materia prima algunas frutas
adaptar a la época
nuestros productos
mujer.
Aspecto Legal
En cuanto a aspectos legales, Alpina tiene publicada en su página web, las políticas que llevan
propósitos de la recolección, como también resaltando los derechos de los titulares frente a
la información de sus datos. También destacan sus deberes en el desarrollo de dicha política,
la ley 1581 de 2012 sobre datos sensibles, y el rigor frente a los datos personales de niños y
niñas.
3. Análisis Contable de los estados financieros
La compañía prepara sus estados financieros separados de acuerdo con las normas de
decreto 2420 de 2015, modificada por el decreto 2483 de 2018. Estas normas de contabilidad
libro rojo versión 2016 publicado por el consejo de normas internacionales de contabilidad
(IASB), en las versiones aceptadas en Colombia a través de los mencionados decretos. Los
estados financieros presentados, fueron preparados sobre la base del modelo del costo
histórico, a excepción de los instrumentos financieros derivados que han sido medidos por
su valor razonable.
Para el análisis vertical, se tienen en cuenta las variaciones más significativas que se
ANALISIS
VERTICAL AÑO
2018 2017 2018
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes a efectivo 64.418.218 61.023.820 17,36%
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 142.215.868 138.929.362 38,33%
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 17.659.530 13.551.820 4,76%
Inventarios 141.539.026 111.222.198 38,14%
Gastos pagados por anticipado 4.576.727 3.499.070 1,23%
Instrumentos financieros derivados 0 186.923 0,00%
Activos por impuestos corrientes 0 45.185 0,00%
Activos clasificados como mantenidos para la venta 654.438 0 0,18%
Total Activos corrientes 371.063.807 328.458.378 34,39%
Activos no corrientes
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 80.330.994 106.544.362 11,35%
Inventarios 3.997.682 4.916.171 0,56%
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 53.894.724 48.731.190 7,61%
Plusvalía 28.779.989 26.426.491 4,07%
Activos intangibles distintos de la Plusvalía 43.349.017 3.295.899 6,12%
Activos por impuestos diferidos 20.809.246 0 2,94%
Propiedades, planta y equipo 476.691.732 501.024.838 67,34%
Inversiones en instrumentos patrimoniales 28.078 28.078 0,00%
Total Activos no corrientes 707.881.462 690.967.029 65,61%
TOTAL ACTIVOS 1.078.945.269 1.019.425.407
PASIVOS
Pasivos corrientes
Obligaciones financieras 69.289.806 71.014.244 11,67%
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 323.583.606 243.265.670 54,51%
Cuentas por pagar partes relacionadasa y asociadas 1.098.056 920.051 0,18%
Otras provisiones 10.434.696 5.733.872 1,76%
Instrumentos financieros derivados 536.537 0 0,09%
Otros pasivos financieros corrientes 1.251.373 2.284.663 0,21%
Pasivos por impuestos corrientes 34.512.036 35.483.669 5,81%
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 27.401.981 25.856.562 4,62%
Títulos emitidos 125.485.205 0 21,14%
Tota Pasivos corrientes 593.593.296 384.558.731 64,91%
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 150.127.756 178.440.755 46,78%
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 13.319.133 2.386.624 4,15%
Pasivos impuestos diferidos 0 25.459.781 0,00%
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 19.415.528 19.878.431 6,05%
Títulos emitidos 138.080.000 263.957.281 43,02%
Total pasivos no corrientes 320.942.417 490.122.872 35,09%
TOTAL PASIVOS 914.535.713 874.681.603
PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado 15.658.699 15.658.699 9,52%
Prima de emisión 43.388.684 43.388.684 26,39%
Reservas 48.499.043 48.499.043 29,50%
Otro resultado integral 29.944.010 22.572.703 18,21%
Ganancias (pérdidas) acumuladas 26.919.120 14.664.675 16,37%
TOTAL PATRIMONIO 164.409.556 144.783.804 15,24%
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 1.078.945.269 1.019.465.407
Insertar grafica
Se evidencia que la compañía tuvo una variación del 38,33% para el año 2018 y esto se debe
a que hubo incremento en las edades de cartera correspondiente a 30, 180, 360 días en
relación con nuevos y antiguos clientes entre los cuales están subsidiarias de alpina, tales
Ecuador que además en estas cuentas por cobrar se incluyen, préstamos, reembolsos de
Inventarios:
Se evidencia que la compañía tuvo una variación del 38,14% para el año 2018 y esto se debe
a que hubo un incremento en ventas con respecto al año anterior por lo cual fue necesario
incrementar las materias prima, productos en proceso, las mercancías no fabricadas por la
empresa, entre otros, además de que se tiene en cuenta los saldos que quedaron con respecto
al ejercicio anterior.
ACTIVOS NO CORRIENTES
Insertar grafica
Se evidencia un aumento de 11,35% para el año 2018 en donde se evidencia que el mayor
rubro son las cuentas por cobrar a clientes, las cuales no devengan intereses y generalmente
según los acuerdos comerciales pactados con los clientes. También se presenta esta variación
gracias al deterioro de cartera, por lo que es importante identificar si las políticas de cartera
son las adecuadas ya que se esta observando que hay perdida en el resultado obtenido.
Se evidencia que la compañía tuvo una disminución de 67,34% para el año 2018 en sus
propiedades, plantas y equipo, lo cual se debe a que se opto con el arrendamiento financiero
PASIVOS CORRIENTES
Insertar grafica
Obligaciones financieras:
Se evidencia que la compañía tuvo una variación del 11,67% para el año 2018 y esto se debe
a que se disminuyeron las obligaciones financieras puesto que los créditos pendientes del
2017 quedaron cancelados o se hicieron abonos significativos a estos, entre ellos se
Se evidencia que para el año 2018 hubo un incremento de 54,51%, lo que se debe a un
nómina. También se tiene en cuenta que las carteras para las cuentas comerciales por pagar
son de 45, 60 y 90 días desde la fecha de emisión de la factura, además de las negociaciones
que se hacen con los terceros para los plazos y descuentos a proveedores. También se tiene
y judiciales de carácter civil, tributario y laboral con respecto de los cuales una decisión
PASIVOS NO CORRIENTES
Insertar grafica
Obligaciones financieras:
arrendamientos efectuados en el año 2017 a diferidos que no fueron obtenidos para el año
2018, además de que las obligaciones financieras a largo plazo que se debían en el 2017
ESTADO DE RESULTADOS
ALPINA S.A
NIT: 860.025.900-2
AÑOS 2017 Y 2018
VALORES EN PESOS COLOMBIANOS ($)
Analisis Horizontal
2,000,000,000
1,000,000,000
0
2018 2017
-1,000,000,000
-2,000,000,000
Ventas Netas
1,850,000,000
1,800,000,000
1,750,000,000
1,700,000,000
1,650,000,000
1,600,000,000
1,550,000,000
1,500,000,000
1,450,000,000
1,400,000,000
1,350,000,000
2,014 2,015 2,016 2,017 2,018
Otros gastos:
Hubo un aumento correspondiente a $38.493.306 para el año 2018 con respecto al 2017
obteniendo una variación relativa de -64.98% lo cual se debe en gran proporción al deterioro
Costos financieros:
Se presento una disminución de costos financieros de -7.958.522 con respecto al año 2017
obteniendo una variación relativa de 14,83 lo cual se debe a intereses de préstamos ya que
para el 2017 fueron mayores, los gastos bancarios también, pues como se explico
anteriormente, los créditos que se debían para el 2017 fueron cancelados o abonados
significativamente, igualmente las diferencias por tipo de cambio (neto), entre otros.
Hubo una disminución significativa con respecto al año 2017 de -46.309.358 con una
variación relativa de 355.46% lo que se debe a que quedo un saldo a favor por impuestos en
2018 se realizo un ajuste contable, después de realizada la solicitud ante el municipio desde
los años 2016, también se presentaron saldos a favor por el impuesto de renta a cargo.