PERIODO 4

INGRESOS EN EFECTIVO
Pronóstico de Unidades a Vender 100,000
Precio Calculado 106
INGRESO 10,600,000
CUENTAS POR COBRAR
BONOS 8,000,000
INGRESO VALORES NEGOCIABLES (intereses) 1,700,000
TOTAL DE INGRESOS

EGRESOS EN EFECTIVO
MATERIALES - Periodo Actual (90%) 1,500,000
MATERIALES - Periodo Anterior (10%) 1,500,000
MANO DE OBRA DIRECTA - Periodo Actual (90%) 3,500,000
MANO DE OBRA DIRECTA - Periodo Anterior (10%) 3,500,000
CAPACIDAD PLANTA COMPRADA 30,000 Unid.
CAPACIDAD MÁQUINA COMPRADA 15,000 Unid.
GASTOS DE ALMACENAMIENTO (Inventario Final) 11,159 Unid.
OTROS GASTOS INDIRECTOS - Periodo Actual (90%) 200,000
OTROS GASTOS INDIRECTOS - Periodo Anterior (10%) 200,000
CUENTAS POR PAGAR
TOTAL GASTOS DE PRODUCCIÓN

PRÉSTAMO A MEDIANO PLAZO (Intereses)

BONOS (Intereses)
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS (2 años)
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS (3 años)
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS (Bonos)
COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES
TOTAL DE GASTOS FINANCIEROS

COMPRA DE ACC. PREFERENCIALES

COMPRA DE ACC. COMUNES
DIVIDENDO DE ACC. PREFERENCIALES
DIVIDENDO DE ACC. COMUNES
GASTO DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
IMPUESTOS A PAGAR
COMPRA DE PRONÓSTICOS
TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN

TOTAL DE EGRESOS
FLUJO NETO DE CAJA
BALANCE INICIAL DE CAJA
BALANCE FINAL DE CAJA
 $3,498,000
$7,382,560
$8,000,000
$23,171
$18,903,731

-$1,350,000
-$150,000 CANTIDAD COSTO
MATERIALES
-$3,150,000 100,000 15
-$350,000
-$9,652,200
-$709,200 CANTIDAD COSTO
-$50,272 60000 39
MANO DE OBRA
-$180,000 40000 29
-$20,000 TOTAL
-$520,000
-$16,131,672

-$48,594
-$187,330
-$312,500
$0
-$475,250

-$1,023,674

$0
$0
$0

-$1,530,000
-$762,746

-$2,292,746

-$19,448,092
-$544,361
$590,234
$45,873
TOTAL
1,500,000.00

TOTAL
2,340,000.00
1,160,000.00
3,500,000.00

90
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (103950 Unids a $ 106.00) 11018750
Otros Ingresos: Valores Negociables 23163
Ingreso Total
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (15109 a $ 70.62) 1067023
Materia Prima 1500000
Mano de Obra Directa 3500000
Total Costos Dctos. 5000000
Gaston Almacen 50269
Depreciación Maqui. y Equip. 478125
Edificios 1300000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 2028394
Costos Producción 100000 a $ 70.28 7028394

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 70.33 por Unid.) 8095417

Menos: Inventario Final (11159 Unids.) 784763
Costo Prod. Vend.
Utilidad Bruta
Gastos de Administración y Ventas 1550937
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 65812
Interes Bonos 207640
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 273452

Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin.

Items Extraordin.
Ingreso Antes Impts.
Impuesto (.40 del Ingrs.)
Ingreso Desp. Impts.
Dividendos Accs. Preferen.
Ingresos para Accnts. Comunes
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.)
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 88.14
Valor Acumulado Simdef 88.25
Ingresos por Acción 1.14
Tasa Dividendo .000
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 19.26
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta .00
Datos Adicionales
Precio Libre 103.00
Demanda Libre 107268
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.01363
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0196
2 Años Préstamo. .0311
3 Años Préstamo .0250
Bono 0.0217
Prestamista .0500
Precio Acciones Preferenciales 45.87
Tasa Dividendos Preferenciales .02180
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun .00
Retorno Sobre Inversión .190
Retorno Sobre Capital .341
Premio Redencio Acciones Pref. .08000
Bono Premio Reden .08000

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 4 5 6
Pronosticos
Unidades Demandadas 117449 111512 83425
Precio Unidades $ 103.08 102.47 96.27
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 4 5 6
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 100000 100000 70000
Capacidad Maquin. (Unids.) 100000 85000 85000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 539126 466001 466001
Proys. Inv. Capital 0 0 0
Planta 1300000 1330760 1009260
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0. 0. 0.
2 Años 312500 312500. 312500.
3 Años 0 0. 0.
Bonos 475250 475250 475250

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 48594
Bonos 187330
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000
Costo Mano de Obra 39.00 29.00 25.00
Materiales: Todos Niveles de Producción 15.00
Maquinaria 47.28
Planta 321.74
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1.00 3.00 8.00
Tasas para Fondos en Trimestre 4
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo.
.0191 .0184 .0176
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi.
Inic. Capacid. Ahorro
A 2 Años 572400 100000 $ 13000
B 3 Años 421200 120000 $ -8000

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 590234
Valores Negociables 1700000
Cuentas por Cobrar 7382560
Inventarios (11159 Unids A $ 70.33/Unid) 784763
Total Activos Corrientes 10457560
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 2289883
Edificios 11400450
Total Activo Fijo 13690340
Total Activos 24147890
Pasivos y Capital Accionario
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 520000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1250000
Parte Cte. Bonos 1901000
Total Pasivos Corrientes 3671000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 312500
3 Años 0
Bonos 6733750
Total Pasivos a Largo Plazo 7046250
Total Pasivos 10717250
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 5430644
Total Capital 13430640
Total Pasivo y Capital 24147890

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 2.16 2.16 2.16
2 2.82 2.95 2.96
3 3.40 3.02 2.85

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 1.92 1.92 1.92
2 2.49 2.62 2.64
3 3.14 2.78 2.63

3. ENDEUDAMIENTO
 Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 .51 .51 .51
2 .39 .39 .39
3 .29 .51 .80

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 29.22 29.22 29.22
2 32.95 32.84 33.38
3 33.26 33.12 33.65

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 17.54 17.54 17.54
2 24.76 24.61 25.66
3 27.84 22.87 18.95

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 26.49 26.49 26.49
2 34.44 34.26 35.68
3 35.86 34.51 34.07

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39
2 6.19 6.15 6.42
3 6.96 5.72 4.74

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 .58 .58 .58
2 .60 .60 .60
 3 .63 .54 .46

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 7.61 7.61 7.61
2 10.30 10.24 10.62
3 11.03 10.57 10.38

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39
2 6.19 6.15 6.42
3 6.96 5.72 4.74

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 89.34 87.59 88.14
Valor Acumul. Simdef 89.44 87.69 88.25
Ingresos por Acción 1.21 1.16 1.14
Tasa Dividendo .000 .000 .000
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 18.52 18.95 19.26
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta .00 .00 .00
Datos Adicionales
Precio Libre 103.00 103.00 103.00
Demanda Libre 107268 107268 107268
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo .01363 .01363 .01363
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo .0196 .0196 .0196
2 Años Ptno. .0311 .0311 .0311
3 Años Ptno. .0250 .0250 .0250
Bono .0140 .0169 .0217
Prestamista .0500 .0500 .0500
Precio Accns. Preferenciales 45.87 45.87 45.87
Tasa Divnds. Preferenciales .02180 .02180 .02180
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun .00 .00 .00
Retorno Sobre Inversión .278 .229 .190
Retorno Sobre Capital .359 .345 .341
Premio Redencio Accns. Pref. .08000 .08000 .08000
Bono Premio Reden .08000 .08000 .08000
11041910

7310654
3731256

1824389
1906866
0
1906866
762746
1144120
0
1144120
0
1144120
 7

102684
109.31

70000
30000
200000

177251
0
 1009260

312500.
0.
475250

Mas 120000
33.00

Bono Accns. Pref.

.0161 .0212

Ahorr. Un. M. Ob. Cambio Trim.

Trim. 4 Ahorro M. Obra
$ .72 $ .02
$ .71 $ -.02
 Firma 4 Firma 5
2.16 2.16
2.83 2.95
3.26 2.70

Firma 4 Firma 5
1.92 1.92
2.50 2.62
3.06 2.50
 Firma 4 Firma 5
.51 .51
.39 .39
1.02 .41

Firma 4 Firma 5
29.22 29.22
32.95 32.84
33.26 31.98

Firma 4 Firma 5
17.54 17.54
25.67 24.72
16.04 23.29

Firma 4 Firma 5
26.49 26.49
35.67 34.40
32.40 32.81

Firma 4 Firma 5
4.39 4.39
6.42 6.18
4.01 5.82

Firma 4 Firma 5
.58 .58
.60 .60
.40 .58

Firma 4 Firma 5
7.61 7.61
10.71 10.29
9.91 9.99

Firma 4 Firma 5
4.39 4.39
6.42 6.18
4.01 5.82

Firma 4 Firma 5

85.86 85.53
85.96 85.63
1.08 1.09
.000 .000
19.82 19.55
.00 .00

103.00 103.00
107268 107268
.01363 .01363

.0196 .0196
.0311 .0311
.0250 .0250
.0264 .0151
.0500 .0500
45.87 45.87
.02180 .02180
.00 .00
.160 .233
.324 .328
.08000 .08000
.08000 .08000
 PERIODO P-4

DECISIONES DEC. 03
1. Monto de Valores Negociables
2. Descuento de Cuentas por Cobrar 1 ó 2
3. Préstamos a corto Plazo
4. Préstamos a 2 años de Plazo
5. Préstamos a 3 años de Plazo
6. Bonos a Largo Plazo 8,000,000.00
7. Nro. de Acciones Preferenciales
8. Nro. de Acciones Comunes
9. Precio Pedido por Acciones Comunes
10. Dividendos a Pagarse por Cada Acción
11. Nro. de Unid. de Capacidad de Máquina a Comprar 15000
12. Nro. de Unid. de Capacidad de Planta a Comprar 30000
13. Compra de Proyecto de Inversión A
14. Compra de Proyecto de Inversión B
15. Nro. de Unidades a Producir 100,000
16. Compra de Pronósticos de Demanda
17. Decisión para Pliego de Reclamos
18. Precio del Producto por Unidad 106

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