FUENTES Y USOS DE FONDOS

INDICE
FUENTES Y USOS DE FONDOS ............................................................................................................. 2
1.DEFINICIONES ................................................................................................................................... 2
3. LAS FUENTES ................................................................................................................................... 2
3.1 CLASIFICACION .......................................................................................................................... 4
4. LOS USOS ......................................................................................................................................... 4
5. EL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS.................................................................................. 6
5.1 METODOLOGIA PARA LA ELABORACION DEL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS ........ 6
5.2 PRESENTACION DEL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS ............................................... 7
6 APLICACIÓN DEL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS ......................................................... 11
6.1 Establecer las diferencias en las cuentas de los Balances Generales ..................................... 11
6.2 Determinar si las diferencias son Fuentes o Aplicaciones ...................................................... 11
6.3 Elaboración de la Primera Hoja de Trabajo ............................................................................. 11
6.4 Llevar a cabo la depuración de la información relacionada con las cuentas de pérdidas y
ganancias ....................................................................................................................................... 12
6.5 Elaboración del estado de origen y aplicación de fondos definitivo....................................... 12
7. Conclusiones.................................................................................................................................. 12
FUENTES Y USOS DE FONDOS

1.DEFINICIONES
Es un estado financiero auxiliar o complementario que resulta de la

comparación del balance general en dos períodos determinados, de tal manera

se deduce de dónde obtuvo una empresa recursos financieros y qué

destinación se dio a tales recursos.

Un estado de flujo de fondos es de considerable ayuda, porque permite ver el

empleo de fondos que ha hecho la empresa y la forma en que esas

utilizaciones fueron financiadas.

El flujo de fondos de una empresa debe ser considerado como un proceso

continuo; para cada utilización de fondos debe haber una fuente que le provea.

En estricto sentido, los activos de una empresa representan usos netos de

fondos; los pasivos y patrimonio representan las fuentes. Esto podría suceder

exactamente en una empresa que comienza. Pero en una empresa en marcha

se presentan otras posibilidades, por ejemplo, cuando se hace un uso

cancelando un pasivo o cuando se vende un activo para generar una fuente de

recursos.
2.IMPORTANCIA
 Entregar información sobre los cambios ocurridos en el capital de trabajo.
 El presupuesto de efectivo, es indispensable para el gerente al determinar las necesidades
de efectivo a corto plazo de la empresa, de acuerdo con esto, planear su financiamiento a
corto plazo.
 Cuando el presupuesto de efectivo se extiende para incluir un rango de resultados posibles,
el gerente financiero puede evaluar el riesgo del negocio y la liquides de la empresa, y
planear un margen de seguridad realista.

OBJETIVOS

3. LAS FUENTES
 La utilidad
 La depreciación
 Aumento de capital (y prima en colocación de acciones)
 Aumento de los pasivos
 Diminución en los activos
+ Utilidad (Pérdida) neta o del ejercicio (Último período)

+ Variación en la depreciación acumulada

+ Variación en activos diferidos (Sumando si es reducción = fuente

Restando se es aumento = uso)

________________________________________________

= Generación interna de recursos 1

Fuentes de corto plazo:

+ Reducción de activos corrientes (No incluye caja y bancos)

+ Aumento de pasivos corrientes

______________________________________________

= Total fuentes de corto plazo 2

ESTADO DE FUENTES Y USOS

Fuentes de largo plazo:

+ Reducción de activos fijos brutos (Sin incluir depreciación)

+ Reducción otros activos (Sin incluir activos diferido)

+ Aumento pasivo largo plazo

+ Aumento patrimonio (Sin incluir utilidad neta del ejercicio del último período)

__________________________________________________________________

= Total Fuentes a largo plazo 3

1 + 2 + 3 = TOTAL FUENTES

Fuentes de largo plazo:

+ Aumento de activos corrientes (No incluye caja y bancos)

+ Disminución de pasivos corrientes

____________________________________________________________

= Total usos de corto plazo 4

Usos de largo plazo:

+ Aumento de activos fijos brutos (Sin incluir depreciación)

+ Aumento otros activos (Sin incluir activos diferidos)

+ Reducción pasivo largo plazo

+ Reducción patrimonio (Sin incluir utilidad neta del ejercicio del último período)

_________________________________________________________________

= Total Usos a largo plazo 5

4 + 5 = TOTAL USOS

3.1 CLASIFICACION
 Clasificar los cambios netos en el balance general que ocurre entre dos puntos en el
tiempo: cambios que aumentan el efectivo y cambios que lo disminuyen.
 se clasifican, a partir del estado de resultado y del estado de superávit, los factores que
aumentan el efectivo y los que disminuyen el efectivo
 se consolida esta información mediante un estado de orígenes y aplicaciones de fondos

4. LOS USOS
Se entiende por usos de fondos, lo que la empresa puede hacer con los fondos obtenidos de
cualquier fuente. Entonces los usos de fondos obedecen a la pregunta, ¿Qué puede hacer la
empresa con sus fondos?

Las posibles respuestas son:

 Comprar activos. Así que todo aumento en alguna cuenta del activo, indica que la empresa
utilizó fondos invirtiendo en dicho activo.
 Pagar deudas. Así que toda disminución en una cuenta del pasivo, indica que la empresa
utilizó fondos pagando dicho pasivo.
 Hacer disminuciones en el capital, por ejemplo: Pagando dividendos, readquiriendo
acciones propias o liquidando la empresa.
  Haciendo gastos, es decir, utiliza fondos gastándolos.

Estos son los únicos posibles usos que la empresa puede dar a sus fondos.

Ahora bien, cuando se trata de elaborar un estado de fuentes y usos de fondos, comparamos dos
Balances generales de una misma empresa, como lo dijimos anteriormente. Lógicamente en el
balance no se van a encontrar los ingresos ni los gastos, pero sí las utilidades o las pérdidas, de tal
manera que las utilidades, que son un ingreso neto, se registran como fuentes y las pérdidas que
son un gasto neto se colocan como usos.

Lo anterior se puede resumir así:

 Aumento de activos
 Disminución de pasivos
 Pérdidas netas
 Pago de dividendos o reparto de utilidades
 Readquisición de acciones

Cubrimiento de las necesidades de financiación:

Cuando una empresa no genera suficientes recursos para financiar su

operación normal o sus ensanches de planta, las fuentes más inmediatas son

los créditos de entidades financieras o el aporte de socios, ya sea a través de

préstamos o aumento de capital.

Relación de la Empresa con las entidades financieras:

Lo normal es que las empresas recurran cada año en una mayor proporción al

crédito bancario, en la medida en que van creciendo sus propias operaciones.

Relación de la empresa con sus dueños:

Resulta conveniente para un negocio que cuando se emprendan ensanches de

planta, los socios hagan aportes de capital a fin de que el nivel de

endeudamiento se mantenga dentro de parámetros adecuados.

Coordinación entre fuentes y usos según el plazo:

Usos de largo plazo deben contar con fuentes de largo plazo y a usos de coto

plazo deben corresponder fuentes de corto plazo, es la norma general. No

obstante, lo más importantes es establecer cuánto suman los usos de largo

plazo y detectar si hay suficientes fuentes de largo plazo para financiarlos o, de

lo contrario, se verá inmediatamente afectada la liquidez.

Idoneidad de otras fuentes y usos:

Analizar si otras fuentes y usos se mantienen dentro de parámetros que

permitan afirmar que tan significativos son dentro del total de movimiento de

recursos de la compañía.

A continuación, se presenta un ejercicio para la elaboración y análisis del

estado de Fuentes y Usos.

5. EL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

Se ha convertido en una gran herramienta para el financiero debido a que da luces sobre las
empresas rentables y autofinanciadas, al igual que da información sobre la obtención de los
recursos necesarios para el crecimiento de los activos.

5.1 METODOLOGIA PARA LA ELABORACION DEL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE

FONDOS
 Para poder realizar el estado de fuentes y usos es necesarios tomar dos estados
financieros (Balance General) de una misma organización.
 Se determina la diferencia o variación de las diferentes cuentas de un año a otro.
 de acuerdo a la variación y la cuenta que se esté analizando se especificara si es fuente o
uso.
 se hallan todas las fuentes y todos los usos de la organización
 se realizará sumas totales de fuentes y sumas totales de usos, la cual debe dar igual en
ambos lados para poder continuar.
 Se procederá analizar cuáles son fuentes de financiación de corto o largo plazo y de la
misma manera donde se aplican estos recursos.

Cuando ya se tiene listo toda esta información el administrador financiero entra analizar cuál es la
estructura financiera que está utilizando la compañía, es aquí donde se puede obtener
información si las fuentes de financiación son acordes a los usos que se le están dando, un ejemplo
de esta situación seria saber si la empresa adquiere obligaciones de corto plazo y utiliza estos
recursos en usos de largo plazo, lo cual implica un mayor riesgo para la empresa en cuanto a la
liquidez de la organización
5.2 PRESENTACION DEL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS
Clasificación de las cuentas entre Fuente o Uso: Valores en $000
6 APLICACIÓN DEL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS
6.1 Establecer las diferencias en las cuentas de los Balances Generales
Es útil para efectos prácticos colocar los signos (+) y (-) según si se ha calculado un aumento o una
disminución en las diferentes partidas.

6.2 Determinar si las diferencias son Fuentes o Aplicaciones

El criterio a aplicar: los aumentos en cuentas de activo son aplicaciones y las disminuciones son
orígenes; los aumentos en cuentas de pasivo o de patrimonio son orígenes y las disminuciones son
aplicaciones.

6.3 Elaboración de la Primera Hoja de Trabajo

Es una primera aproximación al estado de origen y aplicación de fondos y consiste en elaborar un

cuadro que resume, de un lado, todas aquellas variaciones que representan un origen de fondos y
de otro lado, aquellas que implican una aplicación.
6.4 Llevar a cabo la depuración de la información relacionada con las cuentas de
pérdidas y ganancias
En esta etapa se analiza el estado de pérdidas y ganancias y se detallan las aplicaciones o usos y las
fuentes u orígenes de fondos que en él se encuentran, asimismo se calcula el importe de los
beneficios efectivamente repartidos en el período de análisis. Para ellos se parte de la cuenta
beneficios retenidos del balance inicial, se le suman los beneficios del período y se le resta la
cuantía de la cuenta beneficios retenidos al final del período de análisis. De esta forma se puede
conocer la cantidad que efectivamente se repartió por dividendos o beneficios.

6.5 Elaboración del estado de origen y aplicación de fondos definitivo

El estado de origen y aplicación de fondos al que se llega después de realizar las depuraciones
propuestas, ya contiene toda la información que se requiere para poder evaluar las decisiones de
inversión, financiación y reparto de dividendos.

7. Conclusiones
Se podría decir que el estado de fuentes y usos de fondos se suma a las herramientas financieras
utilizadas por el administrador financiero, con el fin de proteger las empresas de la inadecuada
utilización de los recursos y evita que se corran mayores riesgos por la falta de liquidez y uso de
fondos que no cumplan el principio de conformidad financiera.