AGROSA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Expresado en Cordobas

ACTIVOS 2014 2013 Variacion Dinamico Estatico 2006 Estatico 2007

Activos corrientes:
Efectivo en caja y banco C$ 1775,000 C$ 703,000 1072,000 152% 16% 8.27%
Cuentas por Cobrar Ventas Netos 3100,000 2275,000 825,000 36% 27.61% 26.75%
Documentos por Cobrar 680,000 340,000 340,000 100% 6.06% 4.00%
Inventarios 2508,000 1974,000 534,000 27% 22.33% 23.21%
Seguros Anticipados 80,000 80,000 - 0% 0.71% 0.94%

Total activos corrientes 8143,000 5372,000 2771,000 52% 72.52% 63.18%

Activos no corrientes:
Propiedad Planta y Equipo Netos C$ 3736,325 C$ 3000,000 736,325 25% 33.27% 35.28%
Depreciacion Acumulada (800,000) (400,000) (400,000) 100% -7.12% -4.70%
Marcas y Patentes 150,000 531,325 (381,325) -72% 1.34% 6.25%

Total Activos No Corrientes 3086,325 3131,325 (45,000) -1% 27.48% 36.82%

TOTAL ACTIVOS C$ 11229,325 C$ 8503,325 2726,000 32% 100.00% 100.00%

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente:
Proveedores C$ 2400,000 C$ 1200,000 1200,000 100% 21.37% 14.11%
Cuentas por Pagar 300,000 150,000 150,000 100% 2.67% 1.76%
Documentos por Pagar 763,000 763,000 100% 6.79% 0.00%
Gastos Acumulados por Pagar 650,000 700,000 (50,000) -7% 5.79% 8.23%
Impuestos por Pagar 198,000 99,000 99,000 100% 1.76% 1.16%
Total Pasivo Corriente 4311,000 2149,000 2162,000 101% 38.39% 25.27%

Provisiones Laborales 300,000 198,000 102,000 52% 2.67% 2.33%

Total Pasivo no corriente 300,000 198,000 102,000 52% 2.67% 2.33%
Total pasivo 4611,000 2347,000 2264,000 96% 41.06% 27.60%
-
PATRIMONIO:
Capital Autorizado y Pagado C$ 5280,000 5280,000 - 0% 47.02% 62.09%
Reserva Legal 350,000 100,000 250,000 250% 3.12% 1.18%
Utilidades por Distribuir 526,325 395,000 131,325 33% 4.69% 4.65%
Utilidades del Ejercicio 462,000 381,325 80,675 21% 4.11% 4.48%
Total Patrimonio 6618,325 6156,325 462,000 8% 58.94% 72.40%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO C$ 11229,325 C$ 8503,325 2726,000 32% 100.00% 100.00%
- -
Analisis:
Razones de Liquidez:
Capital Neto de Trabajo: AC - PC 3832,000 3223,000 El excedente puede ser utilizado como capital de trabajo
Indice de Solvencia: AC/PC 1.89 2.50 Si el resultado es igual a dos la empresa cumple sus obligaciones a corto plazo, si es menor que 2 corre el riesgo de no cumplirlas
Indice de Prueba de Acido: AC-Inv/PC 1.31 1.58 Si el resultado es igual a 1 cumple con sus obligaciones a corto plazo, si es menor que uno corre el riesgo de no cumplirlas, si es mayor que 1 corre el riesgo de tener activos oc
Razones de Actividad:
Rotacion de Inventario: Costo de lo vendido/Inventario 1 0.47 Numero de veces que rota el inventario durante el ejercicio
Plazo Promedio de Inventario:360/Rotacion del Inv 656.64 768.26 Dias en que tarda en rotar el inventario durante el ejercicio
Periodo Promedio de Cobro CXC/(Ventas anuales/365) 342 439
Rotacion de Cuentas por Pagar: Compras anuales/Prom CxP Mide el plazo que la empresa cuenta para pagar su obligaciones
Plazo Promedio de Cuentas por Pagar: 360/Rotacion CxP
Razones de Endeudamiento:
Razon de Endeudamiento: Pasivo Total/Activo Total 41% 28% Mide cuanto el activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno
Ratio de Endeudamiento a Corto Plazo PC/PAT 65% 35% Mide la relacion entre los fondos a corto plazo aportado por acreedores y los recursos aportados por la propia empresa
Ratio de Endeudamiento a Largo Plazo PNC/PAT 5% 3% Mide la relacion entre los fondos a largo plazo aportado por acreedores y los recursos aportados por la propia empresa
Ratio de Endeudamiento Total PAST/PAT 70% 38% Mide la relacion entre los fondos totales a corto y largo plazo aportado por acreedores y los recursos aportados por la propia empresa
Ratios de Rentabilidad
Ratio de Rentabilidad del Activo ROA UN/ACT 4.11% Capacidad para obtener utilidades en el uso total de los activos
Ratio de Rentabilidad del Patrimonio ROE UTN/PAT 6.98% Mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversion de los accionistas y los correspondientes a capital propio
Ratio de Rentabilidad Bruta Sobre Ventas UTB/VTAS 49% Margen bruto o beneficio de la empresa respecto a sus ventas
Ratio de Rentabilidad Neta Sobre Ventas UTN/VTAS 17% Representa el beneficio neto luego de deducir los costos, gastos e impuestos
Multiplicador de Apalancamiento Financiero 1.70%

Analisis:
Se observa mayor captacion del efectivo producto de ventas de productos de contado y de marcas y patentes, se incrementaron las entas de creditos al igual que el inventario, en propiedad planta y equipo
Se observa una depreciacion acelerada, posiblemente por el daño o desgastes a los equipos.
necesaria para que los activos corrientes puedan financiar la empresa por poco mas de dos años, manteniendo los pasivos en el nivel actual, ya que por cada cordoba de deuda, tenemos 1.51 para cubrirla
de forma inmediata.
todavia la empresa puede afrontar sus deudas a corto plazo por la disponibilidad de recursos, sin embargo la rotacion del inventario es relativamente baja, lo que pueda ocasionar obsolecencia en los
mismos o bien, perdidas por vencimiento en los mismos
Se observa que la mayor parte de la inversion a sido financiada por los acreedores, sin embargo se registro un incremento en la reserva legal, la cual puede ser utilizado para el autofinanciamiento
y para incrementar el valor de la misma.
consideramos que los activos no estan siendo adecuadamente utilizados para la generacion de utilidades, ya que apenas la empresa gano 4.11 centavos sobre cada cordoba de inversion de activos,
y el retorno de inversion para los accionistas fue de 6.98 centavos sobre cada cordoba de capital invertido en acciones comunes.
AGROSA
Estado de Resultado Comparativo
Años Correspondientes a 2013 2014

2014 2013 Variacion Dinamico Estatico 2014 Estatico 2015

Ingresos por Ventas C$ 2675,000 C$ 1640,000 1035,000 63.11% 100.00% 100.00%

Ventas de Mercaderia 2500,000 1800,000 700,000 38.89% 93.46% 109.76%
Venta de Mercaderia de Segunda 250,000 50,000 200,000 400.00% 9.35% 3.05%
Devoluciones Sobre Ventas (50,000) (200,000) 150,000 -75.00% -1.87% -12.20%
Descuentos Sobre Ventas (25,000) (10,000) (15,000) 150.00% -0.93% -0.61%

Costo de Venta 1375,000 925,000 450,000 48.65% 51.40% 56.40%

Costo de Mercancia Vendida 1250,000 900,000 350,000 38.89% 46.73% 54.88%
Costo de Mercaderia de Segunda 125,000 25,000 100,000 400.00% 4.67% 1.52%

Utilidad/Ganancia Bruta 1300,000 715,000 585,000 81.82% 48.60% 43.60%

Gastos Operativos
Gasto de Venta C$ 390,000 C$ 85,800 304,200 354.55% 14.58% 5.23%
Gastos de Administracion 260,000 92,950 167,050 179.72% 9.72% 5.67%

Total Gastos de Operación 650,000 178,750 471,250 263.64% 24.30% 10.90%

Utilidad Operativa 650,000 536,250 113,750 21.21% 24.30% 32.70%

Producto Financiero 10,000 8,500 1,500 17.65% 0.37% 0.52%

Utilidad/Perdida Antes del IR 660,000 544,750 115,250 21.16% 24.67% 33.22%

Resultado Antes de Impuesto 660,000 544,750 115,250 21.16% 24.67% 33.22%

IR 30% Ventas 198,000 163,425 34,575 21.16% 7.40% 9.96%

Utilidad/Perdida despues del IR 462,000 381,325 80,675 21.16% 17.27% 23.25%

Analisis:
 Ventas 2675,000

Menos (-)

Costos de los Ganancias

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS

disponibles
para los
Bienes Vendidos 1375,000 Accionistas C$ 462,000.00

Margen de
Menos (-) Dividido (/) Utilidad Neta 17.27%

Gastos
Operativos C$ 650,000.00 Ventas C$ 2675,000.00

Menos (-)

Gastos por Multiplicado por (*) Rendimientos sobre

Intereses C$ (10,000.00) los Activos (ROA) 4.11%

Menos (-)

Impuestos C$ 198,000.00

Mas (+)

Dividendos por Multiplicado Retorno sobre

Acciones el Patrimonio
Preferentes por (*) (ROE) 6.98%

Activos
Corrientes C$ 8143,000.00 Ventas C$ 2675,000.00

Rotación de los
Mas (+) Dividido (/) Activos Totales 0.24
BALANCE GENERAL

Activos Fijos
Netos C$ 3086,325.00 Total Activos C$ 11229,325.00

Pasivos Total de Total Pasivo más

Corrientes C$ 4311,000.00 pasivo C$ 4611,000.00 patrimonio C$ 11229,325.00

Multiplicador del
Apalancamiento
Mas (+) Mas (+) Dividido (/) Financiero (MAF) 1.70

Deuda a Largo Total Capital de

Patrimonio de
Acciones
los
Plazo C$ 300,000.00 Accionistas C$ 6618,325.00 Comunes C$ 6618,325.00