¿Qué es el valor liquidativo de un

Fondo de Inversión?
19 febrero, 2014

Tiempo de lectura: 3 minutos

Para entender qué es el valor liquidativo (VLP) de un Fondo (o Plan de

Pensiones) es muy útil saber primero cómo funcionan estos productos. Tanto en
un Plan como en un Fondo, la entidad gestora utiliza el dinero del fondo para
comprar diferentes activos: acciones, bonos, etc. Al conjunto de todos estos
activos se le llama patrimonio del fondo.

Cuando una persona invierte dinero en un fondo de inversión está comprando una
parte de ese patrimonio. A cada una de esas partes se le llama participación.
Cada vez que un inversor aporta dinero al fondo, la gestora del fondo crea nuevas
participaciones y se las entrega al inversor.

Cuando alguien decide retirar su inversión, la gestora le entrega el dinero

correspondiente a cambio de sus participaciones, que desaparecen en ese mismo
momento. El número de participaciones de un fondo cambia continuamente ya que
aumenta y disminuye cada vez que alguien aporta o retira dinero. Pues bien, al
precio de cada partcipación se le llama valor liquidativo.

Ese valor liquidativo varía en función de la evolución de las inversiones de la

gestora y se calcula, por lo general, diariamente. La rentabilidad del fondo o del
plan es simplemente el crecimiento entre el valor liquidativo inicial y el valor
liquidativo final (cuando venda sus participaciones).

La siguiente pregunta es, si se da una orden de suscripción a un Fondo o Plan

¿qué valor liquidativo inicial se considera? Es decir, ¿cuándo se valora la
aportación? Este valor liquidativo inicial será fundamental, como hemos visto
para determinar la rentabilidad del fondo o del plan.

¿Qué día se valorará mi aportación?

La respuesta varía dependiendo de si es el producto es un Fondo o un Plan. Si
usted da una orden de suscripción a un Fondo de Inversión el día D, el día de
valoración de su aportación dependerá del fondo al que haya aportado y de la
hora en que dé la orden:

Si realiza la aportación a cualquier Plan de Pensiones, su aportación se valorará el

mismo día de la orden o al día siguiente, si envía la orden después de las 17:00h

¿Qué día veré el dinero mi aportación en el Fondo?

Si realiza la aportación a un Fondo de Inversión el día D, tendrá que esperar
uno o varios días para ver ese dinero reflejado en su Fondo, dependiendo, de
nuevo, del momento en que da la orden y del Fondo del que se trate:

Si realiza una aportación en un Plan el día D, los plazos en los que podrá ver su
dinero reflejado en el plan serán los siguientes:

Blanca Ballesta es licenciada en Economía y graduada en Master en Análisis

Económico. Actualmente trabaja en el Departamento de Estrategia de Productos
de Inversión de ING DIRECT. Convencida de que los productos de inversión
pueden ser para todo el mundo y de que es posible comunicarlos de forma fácil y
sencilla. Le encanta la comida asiática, descubrir restaurantes en los que nunca
había estado y ¡probarlo todo!

Cada Fondo de Inversión tiene unos riesgos asociados específicos y un nivel de

riesgo que puede ser consultado en el documento de Datos Fundamentales del
Inversor, si bien los riesgo asociados a estos productos pueden ser geográficos o
sectoriales, de mercado, crédito, liquidez, tipos de interés, divisas o de inversión
en derivados.