PROYECTO FINAL FINANZAS 1

Jordán Mauricio Castro González

1.- Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja para
un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de productos, o cuando se
comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios.

Es de suma necesidad tener el conocimiento de lo que es el flujo de caja ya que con este se puede
lograr determinar si un negocio es rentable o no, medir la rentabilidad y el crecimiento del
negocio.

Este es un informe de las finanzas que entrega el flujo de los ingresos y egresos de efectivo que
una empresa puede lograr así también lograr ver la liquidez de esta misma, con esta podríamos
ver un futuro de la empresa ya que se podría ver el déficit o aumento de de las ganancias, con este
también se puede saber si una empresa tiene chance de adquirir un crédito en base a sus números
de ingreso y egreso.

El claridad el flujo de caja es un elemento indispensable para iniciar un proyecto de negocios ,

mantenerlo y proyectarlo.

2. ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto
nuevo, en relación al pronóstico de ventas?

Una empresa utiliza el apalancamiento operativo como una herramienta para ventas y producción,
una empresa con apalancamientos operativos bajos tendrá ganancias de este mismo valor y un
apalancamiento operativo alto este tendrá ganancias de alto valor

en cuanto la empresa adquiere un apalancamiento operativo de alto valor así mismo también
adquiere un mayor peligro que una empresa de bajo apalancamiento.

3. Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito como
óptima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente.

Al contar con una política de crédito, las instituciones financieras logran que todo el proceso de
crédito sea ágil y coherente en cada una de sus fases. Y al reconocerse que las instituciones
bancarias operan en mercados cada vez más exigentes, la necesidad de una política crediticia es
evidente. Para obtener una política de crédito óptima considero en primer lugar que habría que
mantener el marco legal que rige a la industria bancaria, este es un pilar fundamental

4. Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo
producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a un
costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74. El Estado de
Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciación por sus equipos
productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000.

El Gerente General de la empresa lo llama a una reunión urgente pues tiene un problema y no
sabe que hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero que
el cliente paga al contado y que por esa razón sólo está dispuesto a pagar $90, que es la mitad
del precio de venta habitual. Además, le indica que ha escuchado varias veces hablar del punto
de equilibrio y no tiene claro el tema, pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio
diferentes y eso lo tiene confundido.

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente General
respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso menor que el costo
promedio de producción. Exponga claramente las razones de su sugerencia.

Para calcular este ejercicio utilizaremos la siguiente formula:

Costos variables (CV)

Costos promedio (CP)

Costos fijos (CF)

Producto nuevo (PN)

CP: (PN*CV)+CF

PN

CF: CP*PN+CV*PN

CP: $136

CV: $74

CF: $7.750.000 PRECIO DE VENTA ESPECIAL: $90.

Por lo tanto, se tiene que el precio de venta es mayor al precio variable de producción, esto nos
quiere decir que todo lo que se reciba por sobre ese valor (CV), contribuye a cubrir los costos fijos.
En este caso, el ingreso por unidad seria de $90 el cual supera el costo marginal de $75. El costo
fijo de $7.750.000 no es relevante para esta decisión, es un costo hundido, es decir, es un costo
irrecuperable. También el costo promedio de $136 es irrelevante, pues incluye costo fijo.

Por lo tanto, como este pedido ocasiona solo costos variables, debe aceptarse el pedido especial

b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explíquele eso de los dos tipos de
punto de equilibrio, calculando para él, el valor de cada uno, expresado en la unidad que
corresponde. Explíquele por qué es importante calcular ambos puntos de equilibrio.

Punto de equilibrio contable: O cálculo del punto de equilibrio es uno de los métodos más
importantes para un buen control financiero de cualquier negocio. Con él es posible entender
la cantidad de ventas que necesitan ser realizadas para que los ingresos igualen los costos y
gastos, resultando en beneficio cero.

Punto de equilibrio en efectivo: Al obtener un punto de equilibrio contable tiene utilidad neta
cero, pero aún tiene un flujo de efectivo positivo. Lo que sucede es que a cierto nivel de ventas
inferior al punto de equilibrio contable, el Flujo de Efectivo Operacional (FEO) se vuelve negativo y
habría que suministrar efectivo adicional para mantener a flote un proyecto.

En base a la información proporcionada. Se pide:

a) Calcular ratios de liquidez, gestión y rentabilidad

b) Proponer a la empresa BitIACC, posible financiamiento de corto plazo c) Proponer a la

empresa BitIACC, posible financiamiento de largo plazo

 Ratios de liquidez:

 Calcular ratios de liquidez, gestión y rentabilidad

  Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

 Liquidez general = 458.286 / 3.879.719

 Liquidez general = 0,1181 veces

 El ratio de prueba ácida

 Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

 Prueba ácida = (458.286 – 7.360) / 3.879.719

 Prueba ácida = 0,1162 veces

 El ratio de prueba defensiva

 Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) *100

 Prueba defensiva = (105.250/ 3.879.719 ) *100

 Prueba defensiva = 2,713 %

 El ratio de capital de trabajo

 Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

  Capital de trabajo = 458.286 - 3.879.719

 Capital de trabajo = - 3.421.433

 Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

 Periodo promedio de cobro = (Cuentas por cobrar * días del año) / Ventas
anuales en cuenta corriente
 Periodo promedio de cobro = (345.676 *365)/3.486.948

 Periodo promedio de cobro = 36,184 días

 Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente /

Cuentas por
cobrar

 Rotación de cuentas por cobrar = 3.486.948 / 345.676

 Rotación de cuentas por cobrar = 10,09 veces

 Ratios de gestión:

 Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)

  Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360 / Ventas

 Rotación de cartera = 1.091.280 *360 /3.486.948

 Rotación de cartera = 112,666 días

 Rotación de caja y bancos

 Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

 Rotación de Caja y Bancos =105.250 *360 / 3.486.948
 Rotación de Caja y Bancos = 10,867 días

 Rotación de activos totales

 Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

 Rotación de Activos Totales = 3.486.948 / 17.719.208
 Rotación de Activos Totales = 0,197 veces

 Rotación de activo fijo

 Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

 Rotación de activo fijo = 3.486.948 /15.385.738
 Rotación de activo fijo = 0,227 veces
 Ratios de rentabilidad:

 Rentabilidad de la empresa en general

 Rentabilidad de la empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total

 Rentabilidad de la empresa = 2.784 / 15.385.738
 Rentabilidad de la empresa = 0,000181
 Rentabilidad de la empresa = 0,0181 %

 Rentabilidad del capital propio

 Rentabilidad del capital propio = Beneficio neto / Capital Propio

 Rentabilidad del capital propio = 2.784 /0
 Rentabilidad del capital propio = 0

 Rentabilidad de las ventas

 Rentabilidad de las ventas = Beneficio bruto / ventas

 Rentabilidad de las ventas = 2.784 /3.486.948
 Rentabilidad de las ventas = 0,00080
 Rentabilidad de las ventas = 0,08 %
B. Proponer a la empresa BitIACC, posible financiamiento de corto plazo

 Al analizar la situación financiera de la empresa le propondría que optara por un

factoring como modo de financiamiento de corto plazo, ya que le permitiría tener
capital disponible de forma inmediata al momento de facturar y no tener que
esperar el plazo de pago establecido con el cliente.
Además no generaría deudas financieras al ser solo un intercambio de derechos de
cobro y ahorrarse todos los gastos relacionados con las cobranzas, permitiéndole
acceder a créditos garantizados.

C. Proponer a la empresa BitIACC, posible financiamiento de largo plazo

 Le propondría solicitar un préstamo a largo plazo, ya que es una forma muy

utilizada por empresas para financiar sus deudas., la cual tiene como ventajas
conocer el valor de las cuotas, ya que son fijadas al momento de solicitar el crédito
e ir conociendo en todo el momento la deuda que mantiene con el banco.