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2011
Copyright © UNIASSELVI 2011
Elaboração:
Prof. Natal Dolzan Júnior
513.93
D659m Dolzan Júnior, Natal
Matemática financeira / Natal Dolzan Júnior.
1ª ed. Ampliada. Indaial : UNIASSELVI, 2011.
229 p. : il.
Inclui bibliografia.
ISBN 978-85-7830-395-2
1. Matemática financeira.
I. Centro Universitário Leonardo da Vinci.
Ensino a Distância. II. Título.
Apresentação
Caro(a) acadêmico(a)!
Mais que uma tendência dos tempos atuais, a Educação a Distância tem
tudo para se tornar uma das mais importantes formas de aprendizagem de
todos os tempos, trazendo novas oportunidades às pessoas com dificuldades
de locomoção que, distantes dos grandes centros de ensino, gostariam de
estudar no momento e lugar que desejassem, no conforto de seus lares e sem
precisar se ausentar de sua mesa de trabalho.
Está com você iniciar, percorrer, concluir essa disciplina e pôr em prática
tudo o que aprender.
III
UNI
Você já me conhece das outras disciplinas? Não? É calouro? Enfim, tanto para
você que está chegando agora à UNIASSELVI quanto para você que já é veterano, há novidades
em nosso material.
O conteúdo continua na íntegra, mas a estrutura interna foi aperfeiçoada com nova diagramação
no texto, aproveitando ao máximo o espaço da página, o que também contribui para diminuir
a extração de árvores para produção de folhas de papel, por exemplo.
Todos esses ajustes foram pensados a partir de relatos que recebemos nas pesquisas
institucionais sobre os materiais impressos, para que você, nossa maior prioridade, possa
continuar seus estudos com um material de qualidade.
UNI
IV
V
VI
Sumário
UNIDADE 1 - APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA ........................................... 1
VII
UNIDADE 2 - CAPITALIZAÇÃO SIMPLES ...................................................................................... 43
VIII
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 119
4 CÁLCULO DA TAXA I ................................................................................................................... 120
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 122
5 CÁLCULO DO TEMPO N ............................................................................................................. 123
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 126
6 ESTUDO DAS TAXAS ......................................................................................................................... 128
6.1 TAXA NOMINAL . .......................................................................................................................... 128
6.2 TAXA PROPORCIONAL . .............................................................................................................. 128
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 131
6.3 TAXAS EQUIVALENTES .............................................................................................................. 132
6.3.1 Capitalização .............................................................................................................................. 133
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 137
6.3.2 Descapitalização . ....................................................................................................................... 137
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 139
6.4 TAXA APARENTE DE TAXA REAL ............................................................................................ 140
AUTOATUVIDADE ................................................................................................................................ 145
RESUMO DO TÓPICO 1 ....................................................................................................................... 147
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 148
IX
TÓPICO 3 - SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO .................................................................................. 207
1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 207
2 CONCEITUANDO UM SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO ........................................................... 207
3 TIPOS DE SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO ................................................................................. 208
3.1 SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO OU PRICE ............................................................ 208
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 213
3.2 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE .......................................................................... 214
RESUMO DO TÓPICO 3 ....................................................................................................................... 217
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 218
REFERÊNCIAS ......................................................................................................................................... 223
X
UNIDADE 1
APRESENTANDO A MATEMÁTICA
FINANCEIRA
OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM
A partir desta unidade você será capaz de:
PLANO DE ESTUDOS
Esta unidade está dividida em quatro tópicos. Em cada um deles você
encontrará exercícios para fixação dos conceitos adquiridos no decorrer do
estudo.
TÓPICO 1 – APRESENTAÇÃO
Assista ao vídeo
desta unidade.
1
2
UNIDADE 1
TÓPICO 1
APRESENTAÇÃO
1 INTRODUÇÃO
A matemática financeira é uma disciplina fundamental em nossas vidas,
pois através dela apreendemos a resolver cálculos financeiros diversos.
3
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Juros (J) : Entendemos Juros como sendo a remuneração do capital e pode ser
citado de forma simples, como sendo o aluguel pelo uso do dinheiro de outra
pessoa ou empresa.
Prazo ou Número de Períodos (n): é o prazo de capitalização, que pode ser expresso
em anos, semestres, trimestres, bimestres, meses ou dias. Também chamamos de
tempo.
E
IMPORTANT
4
TÓPICO 1 | APRESENTAÇÃO
5
RESUMO DO TÓPICO 1
Maravilha! Você terminou o primeiro tópico. Deu o primeiro passo de uma
grande caminhada. Nesse tópico você aprendeu o que é a Matemática Financeira e
que ela estuda a evolução do dinheiro no tempo. Você também conheceu palavras
novas, porém muito utilizadas no mercado financeiro e os seus conceitos. Palavras
essas, como, por exemplo, o Capital, que é o valor monetário correspondente à
data de hoje (valor à vista); Montante, que é a soma do capital mais os juros de um
determinado período. E os juros? Bom, de uma forma simples você pode dizer que
é uma espécie de aluguel pelo uso de um dinheiro de um terceiro.
6
AUTOATIVIDADE
7
8
UNIDADE 1
TÓPICO 2
REVISANDO A PORCENTAGEM
1 INTRODUÇÃO
Normalmente quando os alunos e as alunas ingressam no ensino superior,
já estudaram o tema porcentagem, porém muitos alunos e alunas aprendem ou
passam muito rapidamente por esse assunto no Ensino Fundamental e Médio.
2 CONCEITUANDO A PORCENTAGEM
Porcentagem é o valor que encontramos quando aplicamos uma razão
centesimal a um determinado valor. Parece complicado, mas não é, pois, na verdade,
os cálculos são simples.
Note que ao dividir 10 por 100 descobrirmos 0,10, que é quanto 10 partes
representam em relação a 100 partes e multiplicamos esse valor por 5.000.
9
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Veja que, ao dividir o valor de 5.000 por 100, descobrimos quanto vale cada
uma das 100 partes e multiplicamos esse valor por 10, obtendo o valor de 10 partes.
Exemplo 2:
Solução 1:
Solução 2 :
Exemplo 3:
Solução:
Não sabemos qual era o valor da duplicata antes do desconto, mas sabemos
que ela tinha um valor que era 100%. Ou seja, 100% - 12% = 8.000,00. Logo o valor
de 8.000 corresponde a 88% do valor da duplicata.
E para descobrir qual era o valor de 100% dessa duplicata fazemos uma
regra de três simples:
8.000 - 88%
X - 100%
10
TÓPICO 2 | REVISANDO A PORCENTAGEM
NOTA
Muitas pessoas tentam aplicar os 12% sobre os 8.000 para encontrar o resultado,
mas não dá certo, pois foi retirado 12% de um valor maior que 8.000 e, ao aplicar 12% sobre os
8.000, não dá o valor correto.
Exemplo 4:
Solução:
Preço de Venda da Motocicleta 12.000
Custo da Motocicleta 10.300
Lucro na Operação 1.700 (Receita – Custo)
10.300 - 100
1.700 - x
Exemplo 5:
Uma pessoa vendeu uma casa por R$ 35.000,00 com um lucro de 8,5% sobre
o preço de compra.
Solução:
Ao vender o imóvel por 35.000,00 a pessoa recuperou os 100% referentes à
compra do imóvel e ganhou ainda 8,5% de lucro, ou seja:
11
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
35.000 - 108,50
X - 100
DICAS
Exemplo 6:
Solução:
Custo da Mercadoria 200,00
Lucro sobre o custo (+50%) 100,00 ( 200 + 50%)
Preço de Venda da Mercadoria 300,00 ( 200 + 100)
Desconto concedido (40%) 120,00 ( 300 - 40% )
Mercadoria vendida por 180,00 ( 300 – 120 )
12
TÓPICO 2 | REVISANDO A PORCENTAGEM
DICAS
Como você pode perceber, é muito importante ter o domínio sobre porcentagem,
pois, caso contrário, poderemos ter grandes prejuízos e até mesmo fechar um negócio que
poderia ser promissor pelo fato de não sabermos calcular margens de lucro, por exemplo.
Como sugestão você pode acessar alguns sites:
<http://www.somatematica.com.br/fundam/porcent.php>.
<http://www.matematicadidatica.com.br/Porcentagem.aspx>.
<http://www.infoescola.com/matematica/porcentagem/>.
13
RESUMO DO TÓPICO 2
Agora, acredito que você já relembrou ou reaprendeu que a porcentagem
é o valor que encontramos quando aplicamos uma razão centesimal a um
determinado valor e que o seu cálculo é bastante simples. A essa altura você já fez
vários exercícios, solucionando-os através da Regra de Três e deve ter percebido
que todos esses exercícios são do nosso dia a dia. É muito importante dominar esse
conteúdo, pois diariamente nos deparamos com situações, nas quais temos que
conceder ou pedir algum desconto e, se não soubermos calcular direito, podemos
ser “passados para trás” ou enganados.
14
AUTOATIVIDADE
7 João foi até uma loja para comprar um aparelho de som que custava à vista R$
1.300,00. Ao chegar à loja João pediu um desconto extra e o gerente concedeu
mais 13% de desconto sobre o preço à vista do aparelho. Quanto João pagou
pelo aparelho de som?
15
10 Uma duplicata sofreu um desconto de 20% e resultou em um valor líquido
de R$ 18.000,00. Calcule o valor inicial dessa duplicata.
11 Um cliente foi até uma loja disposto a comprar uma geladeira. Chegando
lá verificou que o preço à vista era R$ 1.399,00. O cliente pediu um desconto
e conseguiu 10% sobre os R$ 1.399,00. Não satisfeito o cliente pediu mais
um desconto sobre o novo preço e conseguiu mais 5% de desconto. Sabendo
essas informações, calcule o valor que o cliente pagou nessa geladeira.
Assista ao vídeo de
resolução da questão 1
Assista ao vídeo de
resolução da questão 2
Assista ao vídeo de
resolução da questão 3
16
UNIDADE 1
TÓPICO 3
SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO
1 INTRODUÇÃO
Quando falamos em dinheiro, podemos estar emprestando o recurso para
alguém ou estar pegando emprestado. Portanto, depois de certo tempo estaremos
recebendo de volta o dinheiro que emprestamos ou pagando o recurso que
pegamos emprestados. Mas como correm os juros? Foi negociado qual tipo de
capitalização?
2 SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO
Quando um capital é aplicado, por vários períodos, a uma certa taxa de
juros por período, o montante poderá crescer de acordo com duas convenções,
chamadas de regimes ou sistemas de capitalização. Existem dois sistemas de
capitalização: o simples (ou juros simples) e o composto (ou juros compostos).
Abaixo, você poderá ver como funciona cada um:
Vamos a um exemplo:
17
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Solução:
Dica: Note que os 10% são aplicados sempre sobre o valor de R$ 1.000,00.
Exemplo:
Solução:
18
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO
DICAS
Como você pôde perceber, existe uma grande diferença entre aplicar um
recurso no sistema de capitalização simples ou no composto.
19
RESUMO DO TÓPICO 3
Parabéns. Você passou por mais uma etapa e agora sabe diferenciar cada
um dos sistemas ou regimes de capitalização. Sabe que, no sistema de capitalização
simples, a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial. Já no sistema de
capitalização composta, que também é chamado de sistema de juros sobre juros, a
taxa de juros incide sobre o capital inicial e sobre os juros também. Nesse sistema,
a partir do segundo período, os juros somam-se ao capital e esse montante passa a
ser o novo capital para o período seguinte.
20
AUTOATIVIDADE
Agora vamos trabalhar um pouco. Parabéns por mais esse passo dado
na caminhada do conhecimento da Matemática Financeira.
21
22
UNIDADE 1
TÓPICO 4
1 INTRODUÇÃO
FONTE: O AUTOR
23
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Exemplo:
5 enter 5 x
ATENCAO
24
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C
4 BATERIA FRACA
Quando ligada, a calculadora indica a condição de bateria fraca através de
um asterisco (*) que fica piscando no canto inferior esquerdo do visor. Ocorrendo
isso, desligue a calculadora e troque a bateria.
5 O TECLADO DA MÁQUINA
A HP 12C possui três funções. A função primária de uma tecla é indicada
pelos caracteres impressos em branco na face superior da mesma. As funções
alternativas de uma tecla são indicadas pelos caracteres impressos em dourado
acima e pelos caracteres impressos em azul abaixo na mesma tecla. Tais funções são
acionadas pressionando a tecla de função (f ou g), antes da tecla correspondente à
função desejada.
Exemplo: Para aumentar de duas casas para sete casas decimais, pressione f e o
número 7 . Para trazer de volta as duas casas decimais, pressione f e em seguida
o número 2 .
25
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
NOTA
Mas para aprender a utilizar todas as teclas, recomendamos também ler o manual
da calculadora, uma vez que em nossa disciplina não utilizaremos todas as teclas e funções
da máquina.
UNI
8 PRINCIPAIS TECLAS
yx => Tecla utilizada para potenciação. Ex.: 22 = 4. Na HP digitamos 2 ,
precionamos em seguida a tecla ENTER , e, pressionamos novamente o número 2
. Por fim, preciona-se a tecla yx. Atenção, há livros nos quais é possível encontrar
esse modelo de operação desse modo: 2 ENTER 2 YX . Portanto, trata-se do
mesmo procedimento anterior. Nós também vamos trabalhar dessa forma, quando
você se familiarizar com a calculadora.
DICAS
Digitamos o g antes, pois a função raiz está na cor azul e precisa ser pressionada
a tecla azul antes de pressionar a raiz.
26
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C
LSTx => Recupera o último número digitado no visor. Para isso, precisamos
pressionar a tecla g e, em seguida, a tecla LSTx .
STO EEX => Introduz a letra C no visor da máquina. Esta letra deve estar
sempre no visor da calculadora para termos os resultados corretos nos cálculos,
principalmente em juros compostos. Se desejar retirar o C , basta pressionar
novamente a tecla STO e, em seguida, a tecla EEX . Porém, convém deixar o C
aparecendo no visor da calculadora.
27
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Exemplo 1:
28
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C
Exemplo 2:
Exemplo 3:
Exemplo 4:
Primeiro resolvemos o que está nos primeiros parênteses, depois o que está
nos segundos parênteses e, por fim, fazemos a subtração.
5 ENTER
2X
2 ENTER
3X
- => a calculadora informa o resultado da operação, que é 4.
1. Pressione STO
29
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Exemplos:
1) Você fez um cálculo e o resultado que é 10 está no visor da máquina e você quer
armazená-lo na memória 3.
Na HP digitamos:
3 ENTER 10 + STO 2 => A calculadora soma 3+10 e coloca o resultado
que é 13 na memória 2.
Viu a sequência?
30
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C
UNI
AUTOATIVIDADE
a) 25 + 18 =
(6.8)
___
b) (4.2)
c) (7 • 3) + (5 • 6) =
d) (1 + 0,05)3 =
e) (8 • 4) – (6 • 2) =
f) (34 • 4) • (12 – 5) =
Exemplo 1:
Para guardar o número 10 na memória 2.
Na HP pressione o número 10 e em seguida as tecla STO e o número 2.
Caso queira recuperar o número guardado na memória, limpe o visor e
pressione as teclas RCL e em seguida o número 2.
Exemplo 2:
Para guardar o número 500 na memória 5:
Na HP digite o número 500 e em seguida pressione as teclas STO e o
número 5.
Se quiser recuperar o valor, limpe o visor pressionando a tecla CLX . Em
seguida pressione as teclas RCL e o número 5 .
Exemplo 3:
Você vende 10 pares de sapatos por R$ 50,00 cada e armazena o lucro na
memória 4; logo em seguida você compra 3 pares para revenda por R$ 70,00 reais
cada, desconta o investimento da memória 4 e verifica o seu saldo final da conta.
31
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
PRESSIONE VISOR
200 200,00
ENTER 200,00
20 20
%T 10, ou seja, 10%
200 - 100
20 - x
200. x = 20.100
200x = 2000
x = 2000/200 = 10 %
Exemplo 2:
Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
1.799 1.799
ENTER 1.799,00
800 800
%T 44,47 ou seja 44,47%
32
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C
Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
300 300
ENTER 300,00
350 350
∆% 16,67, ou seja, 16,67 % de lucro sobre o preço de compra
DICAS
Esse exercício poderia ser resolvido pela regra de três também. Veja:
Regra de Três
300 - 100
50 - x
300. x = 50 . 100
300.x = 5.000
x = 5.000 / 300 = 16,67%
DICAS
Note que ao resolvermos o exercício pela Regra de Três, utilizamos o custo como
o 100%, e o lucro 50,00 foi o valor comparado para descobrirmos quanto ele representa em
relação ao custo.
33
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
19.000 19.000
ENTER 19.000,00
17.200 17.200
∆% -9,47, ou seja, ao vender o veículo por R$ 17.200,00
ocorreu 9,47 % de prejuízo sobre o preço de compra.
Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
2000 2.000
ENTER 2.000,00
14
% 280,00
Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
5.600 5.600
ENTER 5.600,00
2,75 2,75
% 154,00
DICAS
34
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C
AUTOATIVIDADE
4 Sabendo que um veículo foi vendido por R$ 9.900,00 e que, ao vender por
esse preço, o vendedor perdeu 20% em relação ao valor que havia pago na
compra, calcule o preço que foi pago pelo veículo.
6 Em uma pesquisa sobre futebol foram entrevistadas 400 pessoas. Destas, 25%
torcem pelo time x. Quantas pessoas, entre as entrevistadas, torcem pelo time x?
7 Em uma escola com 1.510 alunos, 1.006 são meninas. Qual é o percentual de
meninas da escola?
9 Uma conta de R$ 1.250,00 foi paga com atraso e sofreu uma multa de 3,5%.
Calcule o valor pago.
35
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
g D.MY => dia, mês e ano que é o calendário – português (Pressionar a tecla g e
após o número 4).
g M.DY => mês, dia e ano que é o calendário – inglês (Pressionar a tecla g e após
o número 5
5 - Enter.
6 - Zero g DATE.
g DATE => apresenta a data, mostra o dia da semana que caiu ou vai cair
determinada data.
Exemplo 1:
Queremos saber em que dia da semana caiu o dia 06/04/2010.
36
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C
Para saber em que dia da semana caiu ou cairá determinada data, veja os
dados abaixo:
Exemplo 2:
Uma pessoa comprou um terreno em 14 de maio de 2010 para pagamento
em 120 dias, qual é a data de vencimento? Assuma a hipótese de que você
normalmente expressa as datas no formato dia-mês-ano, portanto, pressione em
sua HP as teclas g e em seguida a tecla do número 4 .
Esse comando ativa o formato dia-mês-ano para cálculos com data. O visor
mostra a data do exemplo anterior. A data toda não é apresentada se o formato
de apresentação em vigor é de apenas 2 dígitos decimais; caso queira aumentar
a quantidade de dígitos, pressione a função amarela f e o número de casas que
deseja pressionando o número correspondente. Ex.: 8 casas decimais ( f 8).
PRESSIONE VISOR
14.052010 ENTER 14,05201000
PRESSIONE VISOR
120 g DATE 11.09.2010 6
Exemplo 3:
Suponha que hoje é dia 11/10/2010 e você precisa saber que data era 35 dias
antes de 11/10/2010.
37
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA
PRESSIONE VISOR
11.102010 11.102010
ENTER 11.102010
35 CHS - 35
g DATE 6.09.2010 1
Exemplo 4:
Você quer saber que data foi 35 dias atrás e a data de hoje é 03/05/2010.
PRESSIONE
03.052010 ENTER 35 CHS g DATE => E a resposta será 29/03/2010,
segunda-feira.
Exemplo:
Calcular a quantidade de dias existentes entre 10/03/2010 e 20/05/2010.
PRESSIONE
10.032010
ENTER
20.052010
g ∆DYS RESPOSTA 71 dias
n número de períodos
i taxa de juros
38
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C
39
RESUMO DO TÓPICO 4
Agora acredito que você já está um pouco mais familiarizado com a
calculadora financeira. Nessa parte do Caderno de Estudos você aprendeu vários
comandos da máquina, desde ligar e desligar até fazer os cálculos aritméticos
de soma, subtração, multiplicação e divisão. Aprendeu também a trabalhar com
percentuais, fazer cálculos envolvendo datas. Enfim, já está conhecendo melhor a
HP 12C. Em relação às teclas financeiras apresentadas anteriormente, veremos sua
utilização no decorrer do caderno.
40
AUTOATIVIDADE
d) (8 – 3)5 =
8 Um cliente foi até uma loja com o objetivo de comprar uma televisão de 42
polegadas. Na loja essa televisão possuía um preço de etiqueta X e, sobre
esse preço de etiqueta, foi concedido um desconto de 8% para que o cliente
levasse a televisão. Sabendo que o cliente fechou negócio com a loja e pagou
com o desconto o valor de R$ 1299,00, calcule qual era o valor de etiqueta
dessa televisão.
41
42
UNIDADE 2
CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM
PLANO DE ESTUDOS
Esta unidade está dividida em dois tópicos. Neles, você encontrará exercícios
para fixação dos conteúdos estudados.
Assista ao vídeo
desta unidade.
43
44
UNIDADE 2
TÓPICO 1
JUROS SIMPLES
1 INTRODUÇÃO
Neste tópico vamos desenvolver as fórmulas básicas de juros simples
e mostrar suas aplicações por meio de exemplos numéricos. O regime de juros
simples é utilizado no mercado financeiro, porém com menor frequência, e com
maior aplicabilidade nas operações de curto prazo, em função da simplicidade
de seu cálculo. Os juros simples são proporcionais ao tempo decorrido e incidem
apenas sobre o capital inicial. Os juros resultam do produto do capital pela taxa
de juros e pelo número de períodos.
2 FÓRMULA PRINCIPAL
J=C·i·n
45
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
Exemplo:
ATENCAO
Se você estiver utilizando sua HP, deverá aumentar as casas decimais da máquina
pressionando a tecla f e em seguida a tecla do número 9. A calculadora passará a apresentar
os resultados com 9 casas decimais (0,000000000). Isso é importante, pois caso a máquina
esteja com duas casas decimais somente, e se dividirmos 1,25 por 100, o resultado apresentado
por ela será 0,01, ao invés de 0,0125.
E
IMPORTANT
Mais tarde você aprenderá a efetuar cálculos com o Juro Exato em que os meses e os anos
terão a quantidade de dias do calendário civil.
Exemplo 1
J = C •i•n
J = 1.200.0,30 • 2
J = 720
46
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
E
IMPORTANT
Logo mais você terá que fazer alguns exercícios!!! Lembre-se de dividir sempre a
taxa por 100 para colocá-la na fórmula como decimal. Você deve também sempre ajustar a taxa
e o tempo para um mesmo período de tempo. Lembre-se ainda de que, quando você busca a
taxa como resposta, você deve multiplicar o resultado encontrado por 100, pois primeiro você
a encontra de forma decimal e, ao multiplicar por 100, terá a taxa em percentual.
Exemplo 2
J = C⋅i⋅n
1.300 = 5.000.0,02.n
1.300
= 100 ⋅ n
1300
= n= 13 meses
100
Note que na solução pela fórmula a taxa informada é mensal e a resposta
também sai em meses. Caso tivéssemos uma taxa em ano, por exemplo, o tempo
sairia em anos e precisaria ser ajustado para meses, conforme pede o exercício.
47
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
Exemplo 3
J = C⋅i⋅n
400
= 1.000 ⋅ i ⋅ 12
400 =12 ⋅ 000 ⋅ i
400
= i = 0,033333333.100
12.000
i = 3, 33% ao mês
Note que o problema pede como resposta uma taxa mensal, mas uma das
informações do exercício é o tempo em meses. Utilizando o tempo em meses o
resultado da taxa sai de forma mensal. Se o tempo fosse informado em anos, por
exemplo, teria que ser ajustado e colocado em meses para gerar a taxa em meses.
DICAS
Exemplo 4
48
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
J = C⋅i⋅n
2.000 = C ⋅ 0,015 ⋅ 24
2.000= C ⋅ 0, 36
2.000
= C= 5.555, 56
0, 36
Solução pela HP:
2.000 enter 0,015 enter 24 x ÷
DICAS
Logo em seguida você poderá praticar o que aprendeu fazendo alguns exercícios.
Lembre-se de dividir a taxa por 100 quando ela for informada no exercício. Quando quiser
encontrar a taxa, deve multiplicar o resultado encontrado por 100, transformando a taxa
decimal para percentual.
Lembre-se ainda de ajustar a taxa e o tempo para um mesmo período de tempo.
AUTOATIVIDADE
4 Calcule qual o capital que deve ser aplicado à taxa de 1,2% ao mês em juros
simples para que em 5 meses produza juros de R$ 400,00.
49
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
9 Calcule qual a taxa de aplicação mensal que faz com que o capital de R$
1.800,00 gere um juro de R$ 328,00, aplicado durante 2 anos.
12 Calcule por quantos dias deverá ficar aplicado o capital de R$ 35.000,00 para
gerar R$ 1.300,00 de juros se aplicado à taxa de 1,87% ao mês no regime de
juros simples.
13 Calcule qual o capital que deverá ser aplicado para gerar juros no valor de R$
6.000,00 se aplicado em juros simples a uma taxa de 1,99% ao mês durante 5 anos.
Assista ao vídeo de
UNI resolução da questão 5
Que bom que você resolveu os exercícios acima, assim você está mais preparado/a
para seguir em frente!
50
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
Assim, tanto no juro simples exato como no juro simples comercial, o tempo
pode ser exato ou aproximado.
E
IMPORTANT
C⋅i⋅n
Juro exato =
365
10.000 ⋅ 0, 36 ⋅ 40
Juro exato =
365
144.000
Juro exato =
365
Juro exato = 394, 52
C⋅i⋅n
Juro Comercial =
360
10.000 ⋅ 0, 36 ⋅ 40
Juro Comercial =
360
144.000
Juro Comercial =
360
Juro Comercial = 400,00
51
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
AUTOATIVIDADE
72 + 74 = 146 dias
52
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
DIAS JAN FEV MAR ABR MAIO JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
1 1 32 60 91 121 152 182 213 244 274 305 335
2 2 33 61 92 122 153 183 214 245 275 306 336
3 3 34 62 93 123 154 184 215 246 276 307 337
4 4 35 63 94 124 155 185 216 247 277 308 338
5 5 36 64 95 125 156 186 217 248 278 309 339
6 6 37 65 96 126 157 187 218 249 279 310 340
7 7 38 66 97 127 158 188 219 250 280 311 341
8 8 39 67 98 128 159 189 220 251 281 312 342
9 9 40 68 99 129 160 190 221 252 282 313 343
10 10 41 69 100 130 161 191 222 253 283 314 344
11 11 42 70 101 131 162 192 223 254 284 315 345
12 12 43 71 102 132 163 193 224 255 285 316 346
13 13 44 72 103 133 164 194 225 256 286 317 347
14 14 45 73 104 134 165 195 226 257 287 318 348
15 15 46 74 105 135 166 196 227 258 288 319 349
16 16 47 75 106 136 167 197 228 259 289 320 350
17 17 48 76 107 137 168 198 229 260 290 321 351
18 18 49 77 108 138 169 199 230 261 291 322 352
19 19 50 78 109 139 170 200 231 262 292 323 353
20 20 51 79 110 140 171 201 232 263 293 324 354
21 21 52 80 111 141 172 202 233 264 294 325 355
22 22 53 81 112 142 173 203 234 265 295 326 356
23 23 54 82 113 143 174 204 235 266 296 327 357
24 24 55 83 114 144 175 205 236 267 297 328 358
25 25 56 84 115 145 176 206 237 268 298 329 359
26 26 57 85 116 146 177 207 238 269 299 330 360
27 27 58 86 117 147 178 208 239 270 300 331 361
28 28 59 87 118 148 179 209 240 271 301 332 362
29 29 88 119 149 180 210 241 272 302 333 362
30 30 89 120 150 181 211 242 273 303 334 364
31 31 90 151 212 243 304 365
FONTE: O autor
53
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
Exemplo 1:
Calcule a taxa mensal proporcional à taxa de 30% ao ano.
Solução:
1 ano = 12 meses
logo 30 ÷ 12 = 2,5 % ao mês
Então, se dividirmos a taxa de 30% ao ano pelos 12 meses do ano, temos
como resultado a taxa mensal proporcional, que é 2,5% ao mês.
Exemplo 2:
Calcule a taxa mensal proporcional à taxa de 0,08% ao dia.
Solução:
1 mês = 30 dias
logo 0,08 x 30 = 2,4% ao mês
Então, se multiplicarmos a taxa de 0,08% ao dia pelos 30 dias que há em um
mês, temos como resultado a taxa mensal proporcional, que é 2,4 % ao mês.
Exemplo 3 :
Calcule a taxa anual proporcional à taxa de 8% ao trimestre.
Solução:
1 ano = 4 trimestres
logo 8 x 4 = 32% ao ano
54
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
DICAS
Lembrete:
1 bimestre = 2 meses = 60 dias
1 trimestre = 3 meses = 90 dias
1 quadrimestre = 4 meses = 120 dias
1 semestre = 6 meses = 180 dias
1 ano = 12 meses = 360 dias
AUTOATIVIDADE
55
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
UNI
Exemplo :
Calcule o juro produzido pelo capital de R$ 2.000,00 aplicado:
a) à taxa de 4% ao mês durante 06 meses;
b) à taxa de 12% ao trimestre durante 2 trimestres.
Solução a:
J = C •i • n
J = 2.000 • 0,04 • 6
J = 480,0
Solução b:
J = C •i • n
J = 2.000 • 0,12 • 2
J = 480,0
DICAS
56
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
Exemplo:
25 ÷ 12 = 2,083333333% ao mês
Legal, achamos a taxa proporcional ao mês e agora temos que dividi-la por
100 para colocá-la na fórmula.
J=C•i•n
J = 2.400 • 0,020833333 • 10
J = 499,9999999 ou 500,00
F CLX
2400 CHS PV
25 i
300 n
f int visor 500,00
57
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
25 enter 12 ÷ 100 ÷
2.400 X
10 x
E
IMPORTANT
DICAS
Nos exercícios a seguir você perceberá que o tempo nos problemas pode estar
em períodos, como, por exemplo: anos, meses e dias. Sugerimos que altere o tempo total
e a taxa para dias, pois fica mais fácil para resolver. Lembre-se, estamos trabalhando com o
calendário comercial (mês = 30 dias e ano = 360 dias).
58
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
Primeiro deve-se passar a taxa anual para diária, ou seja, achar a taxa
proporcional ao dia.
36 ÷ 360 = 0,10% ao dia
Agora que a taxa proporcional diária foi encontrada é preciso dividir essa
taxa por 100 para passar a taxa de percentual para decimal.
0,10 ÷ 100 = 0,001
Como a taxa já está OK , o próximo passo é ajustar o tempo para dia.
Logo,
2 anos = 720 dias
4 meses = 120 dias
10 dias = 10 dias
Total de dias 850 dias
J=C•i•n
J = 18.500• 0,001 • 850
J = 15.725
F CLx
18.500 CHS PV
36 i
850 n
f int visor 15.725,00
59
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
UNI
AUTOATIVIDADE
8 Calcule por quantos dias deve ser aplicado o capital de R$ 100.000,00 para
formar juros de R$ 10.800,00 se aplicado à taxa de 1,99% ao bimestre.
UNI
Muito bem!!! Agora que você já resolveu os exercícios, vamos continuar a matéria.
60
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
5 MONTANTE
O montante é a soma do capital inicial (PV) com o juro relativo ao período
de capitalização, ou seja, é o capital aplicado somado ao juro acumulado do período
em que o recurso foi aplicado.
Fórmula:
M = C (1 + i • n)
Exemplos resolvidos:
Exemplo 1:
Observe que a taxa de juros foi informada mensal. Assim, basta apenas
dividir por 100 e inserir o resultado encontrado na fórmula, pois o tempo está em
meses.
M = C • (1 + i • n)
M = 28.000 • (1 + 0,03 • 15)
M = 28.000 • (1 + 0,45)
M = 28.000 • 1,45
M = 40.600,00
61
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
J=C•i•n
J = 28.000 • 0,03 • 15
J = 12.600
3 enter
100
÷
28000 x
15 x Visor 12.600,00
Após, é só somar o valor encontrado com o capital, ou seja,
12.600 enter
28.000 + Visor 40.600,00
Exemplo 2:
Montante = 14.800,00
n = 18 meses
i = 48% ao ano
Observação:
62
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
4 ÷ 100 = 0,04 Essa é a taxa mensal dividida por 100 para inserir na
fórmula.
M = C • (1 + i • n)
14.800 = C • (1 + 0,04 • 18)
14.800 = C • (1 + 0,72)
14.800 = C • 1,72
14.800
=C = 8.604,65
1,72
E
IMPORTANT
Não foi utilizada a fórmula dos juros simples (J = C · i · n), pois não foi informado
o valor do capital e também não foi informado o valor dos juros. Portanto, existiriam duas
variáveis em aberto.
E
IMPORTANT
ERRO COMUM Note que na fórmula o valor que estava multiplicando dentro
dos parênteses passou para o outro lado com a função inversa, ou seja, dividindo. Muitas
pessoas erram esse cálculo por não saber utilizar direito o que aprenderam na matemática
básica: “Se um valor está multiplicando de um lado, ele passará para o outro lado dividindo”.
4 enter
100 ÷
18 x
1+
enter
14800
X ><Y
÷
63
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
DICAS
Primeiro é preciso dividir a taxa 4% por 100 e em seguida resolver o que está
dentro dos parênteses, ou seja, multiplicar 0,04 por 18 e em seguida somar 1 ao resultado
da multiplicação anterior. Posteriormente deve-se pressionar a tecla enter para separar esse
resultado anterior do próximo valor digitado a ser 14.800. Em seguida deve-se pressionar a
tecla para a troca da posição de valores digitado, pois, caso contrário, seria dividido1,725 por
14.800. Ao pressionar a tecla x><Y a calculadora altera a ordem dos valores digitados e, por fim,
deve-se pressionar a tecla de divisão para obter o resultado final da operação.
Exemplo 3:
Calcule por quantos meses deve ser aplicado o capital de R$ 8.000,00 a uma
taxa de juros de 16% ao ano para obter um montante de R$ 8.320,00.
16 ÷ 12 = 1,333333333% ao mês.
1,333333333 ÷ 100 = 0,013333333
M = C ⋅ (1 + i ⋅ n)
8.320
= 8.000 ⋅ (1 + 0,01333333 ⋅ n)
8.320
= (1 + 0,013333333 ⋅ n)
8.000
1,04 = 1 + 0,013333333 ⋅ n
=1,04 − 1 0,013333333 ⋅ n
=0,04 0,013333333 ⋅ n
0,04
=n = 3
0,013333333
Ou seja, 3 meses.
64
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES
E
IMPORTANT
Note que o valor do capital 8.000 estava multiplicando e foi passado para o outro
lado dividindo. Depois o número 1, que estava somando, passou também para o outro lado
subtraindo e, por fim, o valor 0,013333333, que estava multiplicando, passou para o outro lado
dividindo, onde foi encontrado, no final, o valor de 3 meses.
J=M–C
J = 8320 – 8000
J = 320
J = C⋅i⋅n
320 =⋅8.000 0,01333333 ⋅ n
=320 106,6666666 ⋅ n
320
=n = 3 meses
106,6666666
DICAS
Caso fosse inserida na fórmula a taxa anual, a resposta do tempo sairia também
em anos (0,25) e no final do cálculo seria preciso multiplicar esta resposta de 0,25 por 12 para
encontrar o tempo em meses correspondentes, ou seja, 0,25 anos x 12 = 3 meses.
65
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
DICAS
66
RESUMO DO TÓPICO 1
Parabéns, acadêmico/a!
Você avançou mais uma etapa do Caderno de Estudos. Nesse tópico você
aprendeu que os Juros Simples, como o nome diz, são realmente simples para
calcular. Você estudou que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial,
não incidindo sobre os juros. Também apresentamos maneiras de como calcular o
capital, a taxa e o tempo, exercitando bastante os conhecimentos adquiridos.
67
AUTOATIVIDADE
5 Calcule a que taxa anual deve ser aplicado o capital de R$ 48.500,00 para que
acumule em 1 ano e 2 meses um montante de R$ 65.475,00, em juros simples.
8 Calcule qual é a taxa mensal que faz com que um capital de R$ 6.600,00 renda
juros simples de R$ 1.090,32 durante 7 meses.
10 Calcule a taxa semestral que faz com que um capital de R$ 8.225,00 produza
um montante de R$ 10.495,00 durante 240 dias.
68
12 Calcule a taxa mensal proporcional à taxa de 36% ao ano.
Assista ao vídeo de
resolução da questão 1
69
70
UNIDADE 2 TÓPICO 2
DESCONTO SIMPLES
1 INTRODUÇÃO
A ideia de desconto normalmente está associada a algum abatimento dado
a um valor monetário, em determinadas situações. Assim, por exemplo, quando
uma compra é feita em grande quantidade, é comum o vendedor conceder algum
desconto no preço do produto.
Mas, nesse Caderno de Estudos, você vai estudar uma outra situação
envolvendo o desconto, pois, quando uma empresa vende um produto a prazo, ela
pode emitir uma duplicata contra o comprador, o que lhe dará o direito de receber
do comprador em data futura, porém determinada, o valor combinado. Caso a
empresa vendedora necessite de dinheiro antes da data do recebimento do título,
poderá procurar uma instituição financeira e fazer uma operação de desconto, ou
seja, de antecipação do valor que receberia no futuro.
Carlos vai até uma loja comprar um aparelho de som e, como não tem
dinheiro à vista para a compra do bem, emite um cheque pré-datado para 30 dias.
A loja que vendeu o produto precisaria esperar os 30 dias para depositar o cheque
e receber o valor referente à venda do aparelho de som. Mas, caso a loja precise do
dinheiro antes dos 30 dias, ela pode levar esse cheque até um banco ou factoring e
efetuar uma operação de desconto. O banco ou a factoring fica com o “cheque pré”
e desconta algum valor (juro) do valor do cheque e repassa um valor menor para a
loja. A esse juro cobrado pelo banco ou factoring chamamos de desconto. Portanto,
esse é um exemplo de uma operação de desconto.
71
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
• Valor nominal (valor futuro ou de face): valor de face é o valor que consta no
documento, representando o valor que deve ser pago na data de seu vencimento.
É representado nas fórmulas pela letra “N”.
• Valor líquido (valor atual): é o valor recebido pelo cliente após a operação de
desconto ser realizada. Corresponde à diferença entre o valor do título menos o
valor descontado. É representado nas fórmulas pelas letras “VL”.
Você vai ver que o cálculo do desconto é bem parecido com o cálculo dos
juros simples visto anteriormente.
72
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
d=N•i•n
d = valor do desconto comercial
N = valor nominal do título
n = tempo
i = taxa de desconto
DICAS
A taxa deve ser sempre dividida por 100 para colocar na fórmula; devem ser
colocados a taxa e o tempo na mesma unidade, como nos cálculos de juros simples, ou seja, se
colocar taxa diária, o tempo deve ser colocado em dias; se colocar a taxa em mês, o tempo deve
acompanhar esta unidade.
Nos exercícios desse tópico, quando for necessário calcular a diferença de dias entre duas datas,
utilize a tabela de contagem de dias que foi apresentada no início do estudo dos juros simples.
Exemplo 1:
Solução:
desconto = ?
Valor nominal = 8.000,00
Taxa mensal = 2% ao mês
Tempo: temos que calcular a diferença de dias entre as duas datas.
03/11 307
16/08 228
73
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
PRESSIONE VISOR
03.112010 enter 16.082010 g ∆DYS 79
DICAS
Depois de digitar o dia na HP com duas casas decimais deve-se pressionar a tecla
ponto, depois pressionamos os meses com duas casas decimais e em seguida o ano com 4
casas decimais. A tecla ∆DYS está localizada como segunda função na tecla EEX , por esse
motivo digitamos a tecla g antes da tecla ∆DYS .
d = N • i • n)
d = 8.000 • 0,000666666 • 79
d = 421,3
2 enter 30 ÷ 100 ÷
8.000 x
79 x
f CLX
8000 CHS PV
24 i 2% x 12 meses = 24% taxa ano
79 n
f int (segunda função do i )
Visor 421,33
74
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
DICAS
Lembre-se: tanto nos juros simples como no desconto simples a taxa deve estar
em ano e o tempo em dia. Por isso no exemplo anterior multiplicamos a taxa de 2% ao mês
por 12 que resultou numa taxa anual de 24%.
Exemplo 2:
N = 6.000
n = 45 dias
i = 2,1 % ao mês
d=N•i•n
d = 6.000 • 0,0007 • 45
d = 189,00
DICAS
A taxa foi dividida por 30 para achar a taxa diária proporcional, pois o tempo está
em dias. Em seguida o resultado ainda foi dividido por 100 para transformar a taxa em decimal.
75
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
d=N•i•n
d = 6.000 • 0,021 • 1,5
d = 189,00
Note que a letra “n” na fórmula foi substituída por 1,5 que é o resultado do
tempo em meses.
f CLX
6000 CHS PV
45 n
25,20 i 2,1% ao mês x 12 meses = 25,20% que é a taxa em ano.
f int
DICAS
E
IMPORTANT
Caso você não tenha baixado o programa emulador da HP, no tópico anterior
existe uma tabela para contagem de dias entre duas datas. Reveja para calcular a diferença de
dias entre as datas.
76
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
AUTOATIVIDADE
1 Uma duplicata cujo valor nominal é R$ 2.200,00 foi descontada 3 meses antes
de seu vencimento e a uma taxa de 30% ao ano. Calcule qual foi o valor do
desconto.
UNI
77
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
VL = N • (1 – i • n)
Exemplo:
2 ÷ 100 ÷ 30 = 0,000666667
VL = N • (1 – i • n)
VL = 8.000 • (1 – 0,000666667 • 79)
VL = 8.000 • (1 – 0,052666693)
VL = 8.000 • 0,947333307
VL = 7.578,67
78
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
2 enter
100 ÷
30 ÷
79 X
1–
CHS
8.000 X
Esse mesmo exercício poderia ser resolvido pela fórmula do desconto visto
anteriormente. Veja em seguida:
d=N•i•n
d = 8.000 • 0,000666667 • 79
d = 421,33
AUTOATIVIDADE
79
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
UNI
Conseguiu resolver estas questões? Acho que não foi difícil assim, não é? Caso
você tenha tido dificuldade, recomendo voltar algumas páginas e rever o conteúdo.
d
N=
i ⋅ n
Exemplo 1:
N= ?
A = 7.578,67
i = 2% ao mês
n = 79 dias
80
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
2 ÷ 30 = 0,066666667% ao dia
Para inserir na fórmula deve-se ainda dividir a taxa por 100, lembra?
Valor líquido
N=
1 − (i ⋅ n)
7.578,67
N=
1 − (0,000666667 ⋅ 79)
7.578,67
N=
1 − 0,052666667
7.578,67
N=
0,947333333
N = 8.000,00
Exemplo 2:
N=?
d = 421,33
i = 2% ao mês
n = 79 dias
2 ÷ 30 ÷ 100 = 0,000666667
81
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
d
N=
i⋅n
421, 33
N=
0,000666667 ⋅ 79
421, 33
N=
0,052666667
N = 7.999,94
Após ter feito a divisão da taxa 2% por 30 e por 100 e sabendo que o resultado
é 0,000666667 pode-se dar os comandos abaixo na calculadora para solucionar o
problema:
421,33 enter
0,000666667 enter
79 x
÷
AUTOATIVIDADE
2 Uma duplicata foi descontada no Banco Cofre Forte faltando 87 dias para o
seu vencimento. Sabendo que o banco cobrou uma taxa de 1,69% ao mês para
descontar a duplicata e que o valor do desconto foi 1.800,00, calcule o valor
nominal dessa duplicata.
82
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
UNI
A seguir você vai descobrir como calcular a taxa de desconto, mas recomendo
que, se estiver um pouco cansado(a), levante-se, dê uma esticadinha e volte logo mais.
7 CÁLCULO DA TAXA
Para calcular a taxa pode-se utilizar uma das fórmulas a seguir. Quando é
feito o cálculo da taxa utilizando a fórmula, é preciso sempre multiplicar a resposta
final por 100 para transformar a taxa em percentual.
O cálculo da taxa é feito utilizando uma das duas fórmulas que seguem:
VL = N • (1 – i • n)
Exemplo 1:
Uma empresa emitiu uma duplicata com o valor nominal de 8.000,00 e com
vencimento em 3 de novembro de 2010. No dia 16 de agosto de 2010 descontou
esse título em um banco. O valor do desconto foi de R$ 421,33. Sabendo essas
informações, calcule a taxa mensal desse desconto.
N = 8000,00
d = 421,33
n = 79
i = Calcular a taxa mensal.
d= N⋅i⋅n
421,=
33 8.000 ⋅ i ⋅ 79
421,
= 33 632.000 ⋅ i
421, 33
=i = 0,000666661
632.000
=i 0,000666661
= ⋅ 100 0,066666139% ao dia
0,066666139% ⋅ 30 =
1,999984177% ao mês
83
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
UNI
Na solução do exercício foi utilizado o tempo em dias (79). Assim, a taxa sai de forma
diária. Como o problema pedia a taxa mensal, como resposta multiplicamos a taxa dia encontrada
por 100 para transformá-la em percentual e depois por 30 dias para transformá-la mensal.
Quando o exercício pede a taxa, pode-se arredondar a taxa para duas casas decimais após a
vírgula. No caso do exemplo anterior a resposta arredondada ficaria 2% ao mês.
421,33 enter
8.000 enter
79 x
÷
100 x
30 x
Exemplo 2:
N= 8.000
VL = 7.578,67
N = 79 dias
i = ? mensal
VL = N ⋅ (1 − (i ⋅ n)
7.578,67
= 8.000 ⋅ (1 − (i ⋅ 79)
7.578,67
= 1 − (i ⋅ 79)
8.0000
0,947333750 − 1 = i ⋅ 79
−0,052666250 =−i ⋅ 79
−0,052666250
=i = 0,000666661
−79
=i 0,000666661 = ⋅ 100 0,066666139% ao dia
=i 0,066666139
= ⋅ 30 1,999984177% ao mês
84
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
DICAS
AUTOATIVIDADE
UNI
85
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
VL = N • (1 – i • n)
d=N•i•n
Exemplo 1:
N = 8.000
i = 2% ao mês
d = 421,33
n = ? dias
d= N⋅i⋅n
421, 33 = 8.000 ⋅ 0,000666667 ⋅ n
=421, 33 5, 333333334 ⋅ n
421, 33
=n = 78,99937499
5, 333333334
DICAS
Note que foi utilizada a taxa do desconto, pois uma das informações era o valor
do desconto.
86
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
421,33 enter
8.000 enter
0,000666667 x
÷
Exemplo 2:
N = 8.000
i = 2% ao mês
VL = 7.578,67
n = ? dias
2 ÷ 30 ÷ 100 = 0,000666667
VL = N ⋅ (1 − (i ⋅ n)
7.578,67
= 8.000 ⋅ 1 − (0,000666667 ⋅ n)
7.578,67
= 1 − (0,000666667 ⋅ n)
8.000
0,947333750 = 1 − 0,000666667 ⋅ n
0,947333750 − 1 =−0,000666667 ⋅ n
−0,052666250 = −0,000666667 ⋅ n
−0,052666250
=n = 78,99933550
−0,000666667
87
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
DICAS
Para não precisar fazer esse cálculo tão complexo, pode ser feito o que é
demonstrado a seguir:
Caso o exercício forneça como informação o valor nominal e o valor líquido, a diferença entre
esses dois valores será o valor do desconto e a solução se dará conforme no exemplo 1.
desconto = Valor Nominal – Valor Líquido
desconto = 8.000 – 7.578,67
desconto = 421,33
Encontrando o valor do desconto, o exercício pode ser resolvido seguindo a solução do exemplo 1.
AUTOATIVIDADE
UNI
Conseguiu resolver os exercícios? Que bom, mais adiante você terá uma outra
atividade!
88
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
AUTOATIVIDADE
89
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
UNI
Agora que você exercitou bastante poderá seguir em frente, pois está mais
preparado/a. Mas, caso você já esteja estudando há mais de uma hora, dê uma volta, descanse
um pouco e retome os estudos mais tarde.
Exemplo 1:
90
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
UNI
91
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
f CLX
15 ENTER 2.000 ∑+ A tecla ∑+ está localizada na tecla que fica do lado
esquerdo da tecla +.
27 ENTER 18.000 ∑+
31 ENTER 32.000 ∑+
g xw A tecla XW está localizada como segunda
função na tecla do número 6.
Visor 29
Exemplo 2:
VALOR PRAZO
75.000,00 90 dias
83.000,00 120 dias
41.500,00 180 dias
20.000,00 60 dias
UNI
92
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
f CLX
90 ENTER 75.000 ∑+ A tecla ∑+ está localizada na tecla que fica
do lado esquerdo da tecla +.
120 ENTER 83.000 ∑+
180 ENTER 41.500 ∑+
60 ENTER 20.000 ∑+
g xw A tecla XW está localizada como
segunda função na tecla do número 6.
Visor 115,63
UNI
O prazo médio pode ser arredondado para duas casas após a vírgula. No
exemplo anterior, caso a sua HP esteja com 9 casas após a vírgula, o resultado desse cálculo
é apresentado assim no visor da calculadora: 115,6264237. Para arredondar o resultado, basta
comandar em sua calculadora as teclas f e em seguida a tecla do número 2 – a máquina
arredonda o resultado para você. Em seguida comande novamente as teclas f e a tecla do
número 9 para voltar a deixar a máquina com 9 casas decimais após a vírgula.
AUTOATIVIDADE
93
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
UNI
Agora que você está craque em prazo médio, podemos seguir com nosso
assunto...
Fórmula do IOF
IOF = {(Valor Nominal – desconto) • 0,000041 • prazo em dias}
Exemplo 1:
94
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
Uma duplicata com valor nominal de R$ 1.800,00 foi descontada faltando 93 dias
para o seu vencimento e a uma taxa de desconto bancário simples de 6% ao mês. Sabendo
que nessa operação houve incidência de IOF com taxa de 0,0041% ao dia, calcule o valor
do IOF cobrado na operação.
UNI
Note que a taxa do IOF é 0,0041% ao dia, mas, para colocar na fórmula, é preciso
dividir essa taxa por 100. Na fórmula do IOF, esta taxa já está dividida por 100.
Exemplo 2:
95
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
AUTOATIVIDADE
96
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
UNI
Agora que você já exercitou bastante o IOF, você vai aprender a calcular a taxa efetiva.
11 TAXA EFETIVA
É a taxa real ou o custo real de uma operação de desconto. Essa taxa é
denominada taxa de juro efetiva. Para o cálculo da taxa efetiva é levado em
consideração o Imposto sobre Operações Financeiras, outras tarifas bancárias,
enfim todas as despesas que o cliente teve para fazer a operação de desconto. Aqui
vamos analisar a taxa efetiva de forma mensal para facilitar a comparação entre a
taxa ofertada pela instituição financeira, ou factoring, e o custo real para o cliente .
d=N•i•n
d = 4.800 • 0,001166667 • 90
d = R$ 504,00
97
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
Depois que foi calculado o valor do desconto, você deve calcular o IOF,
pois o exercício informa que houve tributação de IOF.
UNI
A outra fórmula do valor líquido que foi vista no começo do assunto desconto,
só deve ser utilizada nos exercícios mais simples nos quais não existe a cobrança do IOF e/ou
tarifa bancária, pois essa fórmula não os considera.
4.800,00
− 1 ⋅ 100
Taxa Efetiva Mensal
= { 4.210,15 ⋅ 30 }
90
98
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
(0,140101897 ⋅ 100)
Taxa
= Efetiva Mensal { ⋅ 30 }
90
14,01018970
Taxa Efetiva
= Mensal { ⋅ 30 }
90
Taxa Efetiva
= Mensal { 0,155668774 ⋅ 30 }
Taxa Efetiva Mensal = 4,67%
UNI
Note que no corpo do exercício o banco informava que a taxa cobrada era 3,5%
ao mês, porém, ao ser calculada a taxa efetiva mensal (custo real em percentual), podemos
verificar que a taxa é 4,67%, isto porque o cálculo da taxa efetiva leva em consideração todos
os custos bancários.
A resposta da taxa efetiva pode ser colocada com duas casas decimais após a vírgula.
DICAS
Exemplo:
a) O valor do desconto.
b) O valor do IOF cobrado na operação.
c) O valor líquido da operação.
d) A taxa efetiva mensal:
2.293.510
Prazo
= médio = 58,12 dias
39.460
UNI
100
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
f CLX
80 ENTER 18.000 ∑+ A tecla ∑+ está localizada na tecla
que fica do lado esquerdo da tecla + .
40 ENTER 8.450 ∑+
45 ENTER 7.630 ∑+
32 ENTER 5.380 ∑+
g xw A tecla XW está localizada como segunda
função na tecla do número 6.
ATENCAO
d=N•i•n
d = 39.460 • 0,001 • 58,12
d = R$ 2.293,41
ATENCAO
Note que utilizamos como valor nominal o resultado da soma dos títulos e o
tempo, como o prazo médio.
Depois que foi calculado o valor do desconto, você deve calcular o IOF,
pois o exercício informa que houve tributação de IOF.
101
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
39.460,00
− 1 ⋅ 100
Taxa Efetiva Mensal 37.033,03 ⋅ 30
= { }
58,12
6, 553528000
Taxa Efetiva
= Mensal { ⋅ 30 }
58,12
Taxa Efetiva
= Mensal { 0,112758569 ⋅ 30 }
Taxa Efetiva Mensal = 3, 38%
AUTOATIVIDADE
102
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES
103
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
UNI
UFA!!! Esses exercícios deram trabalho, não é? Mas agora você já sabe efetuar
todos os cálculos de descontos de títulos.
104
RESUMO DO TÓPICO 2
Você iniciou seus estudos neste tópico aprendendo palavras novas, como
valor nominal, que é o valor do título no seu vencimento, e também como proceder
para calculá-lo. Pôde também calcular o valor líquido de um título. Em seguida
aprendemos a calcular a taxa, o tempo e o prazo médio dos títulos que é utilizado
quando o objetivo é calcular o desconto de vários títulos ao mesmo tempo.
Com a taxa efetiva, pôde-se comparar qual a taxa real ou o custo real de uma
operação de desconto em relação à taxa informada pela instituição financeira. E a
essa altura, acredito que você já esteja bem mais familiarizado com a calculadora
HP 12C.
105
AUTOATIVIDADE
4 Uma nota promissória foi descontada a uma taxa anual de 24%. Sabendo
que o valor nominal era de R$ 6.280,00 e que o valor líquido recebido foi R$
5.800,00, calcule quantos dias faltavam para o vencimento do título.
5 A empresa Lua Nova enviou uma relação de cheques para desconto no banco
ALFA em uma determinada data. Sabendo que o banco cobra uma taxa de
desconto comercial simples de 3,5% ao mês, uma taxa de contrato no valor
de R$ 50,00 para efetuar o desconto e que nesta operação existe a incidência
de IOF, cuja taxa é de 0,0041% ao dia, calcule:
a) O prazo médio dos títulos.
b) O valor do desconto.
c) O valor líquido recebido pela empresa.
d) A taxa efetiva mensal desta operação.
106
8 Uma operação de desconto foi realizada e o valor nominal de um título era
R$ 8.900,00. Já o valor líquido recebido foi R$ 8.500,00. Sabendo-se que a taxa
bancária de desconto comercial simples foi 3,5% ao mês, calcule quantos
dias faltavam para o vencimento desse título quando foi descontado.
107
108
UNIDADE 3
CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM
PLANO DE ESTUDOS
Esta unidade está dividida em três tópicos. Neles, você encontrará exercícios
para fixação dos conceitos adquiridos.
Assista ao vídeo
desta unidade.
109
110
UNIDADE 3
TÓPICO 1
JUROS COMPOSTOS
1 INTRODUÇÃO
E
IMPORTANT
111
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Fórmula:
FV = PV • (1 + i)n
FV = Montante ou Valor Futuro;
PV = Capital ou Valor Presente;
i = taxa;
n = período(s) de capitalização(ões) ou tempo.
DICAS
Exemplo 1:
E
IMPORTANT
Note que como a taxa foi fornecida em meses e o tempo também, não houve
necessidade de ajuste. Somente foi preciso dividir a taxa por 100 para tirar da forma percentual
e colocar na fórmula como decimal.
112
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
5 ENTER
100 ÷
1+
2 yX
2.000 X
DICAS
Primeiro deve-se dividir a taxa por 100. Depois é preciso somar 1 ao 0,05 para,
posteriormente, elevar a 2 e, por fim, esse último resultado, multiplicar pelo capital para obter
o montante, ou seja, o capital mais os juros.
113
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Mas você pode deixar sempre a sua calculadora com o D.MY no visor que
não atrapalha em nada; aliás, ela fica preparada para cálculos com datas conforme
o nosso calendário.
Agora, nos juros compostos, o tempo deve ser lançado conforme o tempo
da taxa.
DICAS
114
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
f CLX
5 i
2 n
2.000 CHS PV
FV
Exemplo 2:
E
IMPORTANT
Note que, como a taxa foi fornecida em meses e o tempo em anos, houve a
necessidade de ajuste, em que foi modificado o tempo de 2 anos para 24 meses, ou seja, 2
anos x 12 meses = 24 meses. Na fórmula também a taxa foi dividida por 100 para tirar da forma
percentual e colocar de forma decimal.
Importante:
1,5 ENTER
100 ÷
1+
24 yX
5.000 X
DICAS
Primeiro deve-se dividir a taxa por 100, depois é preciso somar 1 ao 0,015 para,
posteriormente, elevar a 24 e, por fim, esse último resultado, multiplicar pelo capital para obter
o montante, ou seja, o capital mais os juros.
115
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Agora, nos juros compostos o tempo deve ser lançado conforme o período
de tempo da taxa.
AUTOATIVIDADE
116
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
UNI
Agora que você já exercitou o valor futuro, vamos estudar o capital. Mas caso
você já esteja estudando há mais de uma hora, dê uma paradinha, descanse e volte depois,
mais tranquilo.
DICAS
Exemplo 1:
FV = PV ⋅ ( 1 + i )
n
4.058 = PV ⋅ ( 1 + 0,03 )
5
4.058
= PV ⋅ 1,159274074
4.058
=PV = 3.500, 47
1,159274074
117
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
E
IMPORTANT
Exemplo 2:
Calcule o capital que, aplicado durante 2 anos a uma taxa de 1,12% ao mês
em juros compostos, produz o montante de R$ 200.000,00.
FV = PV ⋅ ( 1 + i )
n
200.000 = PV ⋅ ( 1 + 0,0112 )
24
200.000
= PV ⋅ 1, 306439981
200.000
=PV = 153.087,78
1, 306439981
UNI
Note que, como a taxa foi informada de forma mensal, o tempo foi alterado para
meses também e, portanto, 2 anos são 24 meses.
AUTOATIVIDADE
2 Determine qual capital que, aplicado a juros compostos à taxa de 3,5% ao mês
durante o tempo de 2 anos e 3 meses, rendeu um montante de R$ 19.752,00.
9 Uma aplicação foi efetuada em uma determinada data e, passados 5 anos, foi
retirado o montante de R$ 30.000,00. Calcule o capital aplicado, sabendo que
a taxa mensal de aplicação foi de 0,68% ao mês, em juros compostos.
10 O Banco Fomento informa que está pagando uma taxa de 1,07% ao mês
em suas aplicações. Supondo que você aplique o valor de R$ 100.000,00
nesse banco por um período de 2,5 anos, que montante vai retirar ao final do
período de aplicação?
119
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
UNI
4 CÁLCULO DA TAXA I
Utiliza-se o cálculo da taxa para saber qual é a taxa que está sendo paga em
uma aplicação financeira ou a taxa que está sendo cobrada em um empréstimo,
por exemplo.
1
FV N
=i − 1 ⋅ 100
PV
ATENCAO
Ajuste sempre o tempo em função da taxa. Se a taxa for pedida em mês, ajuste
o tempo para mês; se pedir a taxa em ano, passe o tempo para ano, e assim sucessivamente.
Exemplo 1:
i
= {1,10 − 1} ⋅ 100
=i 0,10 ⋅ 100
i = 10% ao mês
120
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
UNI
Note que o resultado 0,10 foi multiplicado por 100 para transformar a taxa em
percentual. Portanto, sempre multiplique o resultado encontrado por 100 quando estiver
calculando a taxa.
Outra coisa: se o exercício pedir a taxa em mês, deve colocar o tempo mês no exercício.
1.331 ENTER
1.000 ÷
3 1/X YX
1–
100 X
DICAS
Exemplo 2:
121
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
1
FV N
=i − 1 ⋅ 100
PV
1
6.400 2
=i − 1 ⋅ 100
5.000
=i {(1, 28 ) − 1} ⋅ 100
0 ,5
=i {1,131370850 − 1} ⋅ 100
=i 0,131370850 ⋅ 100
i = 13,13708499 % ao ano
arredondado = 13,14% ao ano
E
IMPORTANT
Como o exercício pedia a taxa em ano, o tempo foi inserido em ano para chegar
ao resultado anual.
AUTOATIVIDADE
7 Calcule a taxa mensal que faz com que um capital de R$ 4.300,00 gere um
montante de 5.800,00 durante 6 trimestres.
10 Calcule a taxa anual que faz com que um capital de R$ 90.000,00 gere um
montante de 99.800,00 durante 36 meses.
UNI
Que bom que você fez os exercícios! Assim você está mais preparado para seguir
em frente... Vamos lá!!!
5 CÁLCULO DO TEMPO N
O cálculo do tempo é utilizado para calcular a quantidade de dias, meses,
bimestres, trimestres, semestres ou anos, por exemplo, em que um determinado
capital deverá ficar aplicado ou emprestado para gerar um determinado montante,
e a uma taxa também determinada.
Agora você calculará o tempo e, para isso, fará uso dos logaritmos quando
utilizar as fórmulas.
123
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Exemplo 1:
1,0986122289
n =
0,046883586
n = 23, 43 meses
124
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
E
IMPORTANT
A HP 12C sempre arredonda a resposta para o próximo período inteiro. Para ela
não existe tempo “quebrado” ou meses quebrados. No exemplo, a resposta pela fórmula é 23,43
meses, mas para a calculadora será 24 meses.
3000 ENTER
1000 ÷
g Ln
enter
1,048 g Ln
÷
DICAS
Exemplo 2:
FV
In
PV
n=
In ( 1 + i )
24.000
In
20.000
n=
In ( 1 + 0,0102 )
125
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
In ( 1, 225 )
n =
In ( 1,0102 )
0, 202940844
n =
0,010148331
n = 20 meses
DICAS
AUTOATIVIDADE
UNI
Já que você terminou de resolver mais estes exercícios, descanse um pouco e volte
a estudar mais tarde! Quando você voltar, vamos dar sequência à matéria e estudar as taxas.
Bom, até agora você aprendeu como calcular o FV depois o PV, em seguida
a taxa e por fim o tempo. Mas sempre você calculava com a taxa informada, sem
alterá-la, e mexia no tempo quando era preciso. Agora você aprenderá a alterar o
período de tempo das taxas, ou seja, passá-las de mês para dia, de mês para ano e
outros tempos mais.
127
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Exemplo 1:
Se tivermos uma taxa nominal de 24% ao ano, capitalizada trimestralmente:
Solução:
Um ano tem 4 trimestres, então dividimos a taxa anual por 4 e temos a taxa
trimestral proporcional, que é 6% ao trimestre.
Exemplo 2:
Se tivermos uma taxa nominal de 36% ao ano, capitalizada bimestralmente:
Solução:
Um ano tem 6 bimestres. Dividimos a taxa anual por 6 e temos a taxa
bimestral proporcional, que é 6% ao bimestre.
Exemplo 3:
Se tivermos uma taxa nominal de 30% ao ano, capitalizada mensalmente:
128
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
Solução:
Um ano tem 12 meses, então dividimos a taxa anual por 12 e temos a taxa
mensal proporcional, que é 2,5% ao mês.
Exemplo 4:
Se tivermos uma taxa nominal de 25% ao ano, capitalizada mensalmente:
Solução:
Um ano tem 12 meses, então dividimos a taxa anual por 12 e temos a taxa
mensal proporcional, que é 2,083333333% ao mês.
Exemplo 1:
Calcule o montante que será gerado se aplicarmos um capital de R$ 5.000,00
por 2 anos, com uma taxa de juros de 24% ao ano, capitalizados trimestralmente,
em juros compostos.
24 ÷ 4 = 6% ao trimestre
129
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Exemplo 2:
Um ano tem 12 meses, então, se dividir a taxa anual de 24% por 12 meses,
você encontrará a taxa mensal proporcional;
24 ÷ 12 = 2% ao mês
130
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
Montante ?
AUTOATIVIDADE
UNI
Foi difícil? Acho que não, certo? Só precisa bastante atenção nos ajustes da taxa
e do tempo.
As taxas nominais e proporcionais que você estava estudando são pouco utilizadas atualmente.
Normalmente as taxas já são fornecidas em meses. Mas é importante esse conhecimento.
A seguir você aprenderá a mudar as taxas de período através da capitalização e descapitalização
de taxas.
Por exemplo:
Sabendo que a taxa mensal é 0,6%, calcule a taxa equivalente ao ano.
132
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
Note que no exemplo foi informada uma taxa de 0,6% ao mês e está
solicitando a taxa equivalente em ano, ou seja, em um período maior do que o
que foi informado (mês). Para solucionar esse exercício é utilizado o processo de
capitalização de taxa.
Se fosse em juros simples, seria somente multiplicar 0,6% por 12 e seria
encontrada a taxa em ano.
Por exemplo:
Sabendo que a taxa anual é 7,44% ao ano, calcular a taxa equivalente ao
mês.
Note que no exemplo acima foi informada uma taxa de 7,44% ao ano e está
solicitando a taxa equivalente em mês, ou seja, em um período menor do que o
que foi informado (ano). Para solucionar esse exercício é utilizado o processo de
descapitalização de taxa.
6.3.1 Capitalização
O processo de capitalização de uma taxa é utilizado quando possuímos
uma taxa referente a um período de tempo menor e o objetivo é achar uma taxa
equivalente referente a um período maior do que a que foi informada.
Fórmula da Capitalização:
Ic = {(1 + i)n – 1} • 100
Exemplo 1:
Calcular a taxa anual equivalente a uma taxa de 2% ao mês.
133
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
E na HP? Bom, como não foi informado um capital, para poder calcular
pela função financeira é utilizado um capital fictício, que é o 100.
F CLX
100 CHS PV Capital fictício com sinal negativo
2 i Taxa informada em mês
12 n Tempo entre a taxa informada e a procurada
FV Montante apresentado no visor 126,82417950
100 – Retirando o valor 100, o resultado é a taxa
equivalente em ano, ou seja, 26,82417950% ao ano.
Caso queira efetuar o cálculo pela fórmula em sua HP, faça conforme
apresentamos a seguir:
134
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
2 ENTER
100 ÷
1+
12 YX
1–
100 X Visor da calculadora 26,82417950 ou 26,82417950% ao ano.
Exemplo 2:
Foi utilizado como expoente o 30, porque foi informada uma taxa em
dia e foi pedida em mês. O expoente é encontrado em relação ao tempo da taxa
informada e o tempo da taxa procurada. Nesse caso, para descobrir o expoente foi
feita a seguinte pergunta. Quantos dias tem um mês? E a resposta foi 30.
F CLX
100 CHS PV Capital fictício com sinal negativo
0,3 i Taxa informada em dia
30 n Tempo entre a taxa informada e a procurada
FV Montante apresentado no visor 109,402687500
100 – Retirando o valor 100, o resultado é a taxa
equivalente em mês, ou seja, 9,402687500 % ao mês.
Caso queira efetuar o cálculo pela fórmula em sua HP, faça conforme
apresentamos no modelo a seguir:
135
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
0,3 ENTER
100 ÷
1+
30 YX
1–
100 X Visor da calculadora 9,402687500 ou 9,402687500% ao mês.
Exemplo 3:
O expoente 6 foi utilizado porque foi informada uma taxa em mês e foi
pedida em semestre. O expoente é encontrado em relação ao tempo da taxa
informada e o tempo da taxa procurada. Nesse caso, para descobrir o expoente
foi feita a seguinte pergunta: Quantos meses tem um semestre? E a resposta foi 6.
F CLX
100 CHS PV Capital fictício com sinal negativo
0,75 i Taxa informada em mês
6 n Tempo entre a taxa informada e a procurada
FV Montante apresentado no visor 104,585223500
100 – Retirando o valor 100, o resultado é a taxa
equivalente em ano, ou seja, 4,585223500% ao semestre.
Caso queira efetuar o cálculo pela fórmula em sua HP, faça conforme
apresentamos no seguinte modelo:
0,75 ENTER
100 ÷
1+
6 YX
1 –
100 X Visor da calculadora 4,585223500% ao semestre.
136
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
AUTOATIVIDADE
UNI
6.3.2 Descapitalização
O processo de descapitalização de uma taxa é utilizado quando possuímos
uma taxa referente a um período de tempo e o objetivo é achar uma taxa equivalente
referente a um período menor do que o que foi informado.
Fórmula da Descapitalização:
Id = {(1 + i)1/n – 1} • 100
Exemplo 1:
137
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
F CLX
100 CHS PV Capital fictício com sinal negativo
26,8241795 i Taxa informada em ano
12 1/x n Tempo entre a taxa informada e a
procurada e a divisão por 1
FV Montante apresentado no visor 102,00
100 – Retirando o valor 100, o resultado é a taxa
equivalente em mês, ou seja, 2% ao mês.
DICAS
138
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
DICAS
26,82417950 ENTER
100 ÷
1 +
12 1/x YX
1 –
100 X VISOR 1,999 ou 2% ao mês
AUTOATIVIDADE
139
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
UNI
Caso a taxa aparente não tenha sido informada, a fórmula para o seu
cálculo é:
Juros
Taxa aparente
= ⋅ 100
Aplicação Inicial
1 + taxa aparente
=Taxa real ⋅ 100
taxa inflação
Exemplo:
140
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
Taxa Aparente:
Juros
Taxa Aparente
= ⋅ 100
Aplicação Inicial
345
Taxa=
Aparente ⋅ 100
1.000,00
Taxa Aparente
= 0,= 345.100 34, 50%
1 + taxa aparente
Taxa Real
= ⋅ 100
taxa inflação
1 + 0, 345
Taxa
= Real − 1 ⋅ 100
1 + 0, 30
1, 345
Taxa Re
= al − 1 ⋅ 100
1, 30
UNI
Note que as taxas de inflação 30% foram divididas por 100 na fórmula.
141
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Exemplo 2:
a) O montante resgatado.
b) a taxa aparente e a taxa real dessa aplicação no período.
Como a taxa está em mês, o tempo deve ser passado para mês:
Cálculo do Montante
FV = PV • (1 + i)n
FV = 50.000 • (1 + 0,013)9,40
142
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
FV = 50.000 • 1,129090586
FV = 56.454,53
Juros
Taxa Aparente
= ⋅ 100
Aplicação Inicial
6.454, 53
Taxa
= Aparente ⋅ 100
50.000,00
1 + 0,1291
Taxa
= Real − 1 ⋅ 100
1 + 0,0240
1,1291
Taxa=
Real − 1 ⋅ 100
1,0240
143
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
03.032010
Enter
10.122010
g
EEX visor 282 ou seja 282 dias
Cálculo do montante:
50.000 CHS PV
1,30 I
9,40 N
FV Visor 56.454,53
56.454,53 Montante
Enter
50.000,00 Capital Inicial
– Visor 6.454,53 = Juros
144
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS
AUTOATIVIDADE
a) O montante resgatado.
b) A taxa aparente e a taxa real dessa aplicação no período.
145
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
a) O montante resgatado.
b) O taxa aparente e a taxa real dessa aplicação no período.
146
RESUMO DO TÓPICO 1
Maravilha! Que bom que você chegou até aqui! Foi um grande avanço.
Com certeza, você aprendeu muita coisa legal neste tópico. Vamos rever:
• Você aprendeu que juros compostos também são conhecidos como regime de
juros sobre juros.
• E, por fim, compreendeu que a taxa real é a taxa nominal menos os efeitos
inflacionários.
147
AUTOATIVIDADE
5 Calcule o capital que, aplicado a uma taxa de 10% ao ano, a juros compostos
durante 9 anos, produz um montante de R$ 175.000,00.
Assista ao vídeo de
resolução da questão 1
148
8 Calcule o montante de uma aplicação de R$ 10.000,00 sob as seguintes
hipóteses:
taxa prazo
a) 20% ao ano 5 anos
b) 5% ao semestre 3 anos e meio
c) 2,5% ao mês 1 ano
14 Carlos aplicou R$ 1.800,00 em uma aplicação do Banco Alfa e após 2,5 anos
retirou o montante de R$ 3.000,00. Calcule a taxa de aplicação mensal em
juros compostos.
149
16 Durante quantos meses um capital de R$ 15.000,00 deve ser aplicado a
juros compostos e a uma taxa de 1,8% ao mês para gerar um montante de
R$ 16.767,00 em juros compostos?
18 A que taxa mensal deve ser aplicado o capital de R$ 3.000,00 para gerar
um montante de R$ 5.500,00 após 12 meses de aplicação no regime de juros
compostos?
a) 13% ao ano.
b) 4% ao trimestre.
c) 12% ao semestre.
d) 5 % ao bimestre.
150
25 Determine a taxa semestral equivalente à taxa de 56,8% ao ano em juros
compostos.
UNI
Parabéns por ter feito todos esses exercícios. Sabemos que é um pouco cansativo,
mas é muito importante fazê-los, para fixar bem os conhecimentos adquiridos.
Agora que terminou, dê uma paradinha, beba uma água, descanse um pouco e volte a estudar
quando estiver mais relaxado.
E por falar em prestações, podemos afirmar que a grande maioria das pessoas já fez ou fará,
durante a vida, alguma compra em que pagará prestações mensais. Afinal, quem nunca fez
uma “prestaçãozinha” durante sua vida?
Principalmente no Brasil, a população adora comprar bens a prazo e, na maioria das vezes, não
analisa qual a taxa de juros que está sendo cobrada nesses parcelamentos. O que as pessoas
analisam é se as prestações “cabem” no seu bolso.
O correto é fazer uma programação de compra, poupar primeiro para comprar o bem à vista
e poder “barganhar” o preço ou, na pior das hipóteses, parcelar, mas na menor quantidade de
prestações possível, para pagar menos juros no total. Quando os parcelamentos são feitos em
24 ou 36 vezes, é comum o valor total pago ser duas vezes ou mais o valor financiado.
151
152
UNIDADE 3
TÓPICO 2
1 INTRODUÇÃO
Nos estudos anteriores você viu que o capital era pago ou recebido de uma
única vez. Agora você estudará o pagamento ou recebimento do capital através de
uma sequência de pagamentos ou recebimentos.
E, ainda, que a taxa de juros seja referida ao mesmo período dos termos.
153
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
a) QUANTO AO PRAZO:
• Perpétuas: Duração ilimitada, que é o caso dos aluguéis, por exemplo. Enquanto
a pessoa viver em uma casa alugada, pagará uma prestação (que é o aluguel).
Outros exemplos são o plano de saúde e o seguro de vida.
• Variável: Termos não iguais entre si. É o caso citado há pouco, da casa própria da
Caixa e consórcios, além de alguns outros.
Diferidas: prestações exigíveis a partir de uma data que não seja o primeiro
período. Existe uma carência para os pagamentos das prestações. Atualmente
é bem comum encontrarmos esse modelo de prestações e, como exemplo,
podemos citar a compra de um automóvel novo, na qual o cliente começa a
pagar a primeira prestação em 90 dias e depois as demais de 30 em 30 dias.
154
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
d) QUANTO À PERIODICIDADE:
• Não periódicas: os períodos não são iguais entre si. Menos comuns atualmente.
Antigamente eram mais aplicadas.
Bem, agora que você leu a classificação das anuidades, você vai aprender a
calcular os modelos mais utilizados no comércio atualmente. Principalmente os
modelos em que as prestações são mensais, com o mesmo valor, e, ainda, alguns
modelos sem e com entrada no ato.
Você vai estudar primeiro o modelo em que o cliente não paga entrada
no ato da aquisição do produto ou mercadoria. São as prestações que chamamos
de postecipadas, pois o cliente paga a primeira prestação em 30 dias e as demais
também de 30 em 30 dias.
3 PRESTAÇÕES POSTECIPADAS
Entendemos por prestações postecipadas as prestações que serão pagas
pelos clientes em 30 dias após a realização do negócio ou operação. O cliente vai
até à loja, compra o produto ou mercadoria, parcela a compra em prestações e
começa a pagar em 30 dias.
E
IMPORTANT
Para quem for utilizar a HP 12C para efetuar os cálculos através das teclas
financeiras, deve pressionar a tecla g e em seguida a tecla de número 8 . Comandando essas
teclas, você estará acionando o modo END na calculadora, ou seja, através desse comando a
HP entenderá que são prestações sem entrada.
Fórmula:
1 − ( 1 + i )− n
PV PMT ⋅
=
i
155
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Onde:
Exemplo 1:
1 − ( 1 + i )− n
PV PMT ⋅
=
i
1 − ( 1 + 0,02 )−24
PV 626, 24 ⋅
=
0,02
1 − 0,621721488
PV 626, 24 ⋅
=
0,02
0, 378278512
PV 626, 24 ⋅
=
0,02
PV = 626,24 • 18,91392561
PV = 11.844,66
DICAS
1,02 enter
24 CHS Yx
Visor 0,621721488
156
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
Note que na HP você utilizou uma nova tecla, o PMT. Nessa tecla você
insere ou busca o valor das prestações. Lembre-se de que as teclas financeiras são
independentes, ou seja, você não precisa seguir a ordem informada.
Exemplo 2:
157
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
UNI
Note que na fórmula a taxa de 1,99% é dividida por 100 e somada ao número 1.
Em seguida, o resultado encontrado é elevado a -12.
Para elevar (1,0199)-12 na sua HP comande conforme segue:
1,0199 enter
12 CHS Yx
Visor 0,789421406
AUTOATIVIDADE
Ao ler os exercícios, você verá que são situações que ocorrem em nosso dia a
dia.
158
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
a) 3% ao mês – 24 meses
b) 4% ao mês – 36 meses
c) 5% ao mês – 12 meses
UNI
Agora que você fez todos os exercícios de valor presente, você vai aprender a
calcular o valor das prestações.
Fórmula:
1 − ( 1 + i )− n
PV PMT ⋅
=
i
159
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
E
IMPORTANT
Na fórmula correta temos que isolar o PMT. Aqui, preferimos não alterar, para
facilitar o seu aprendizado. Usando a mesma fórmula para calcular o PV e o PMT fica mais fácil
para entender. Caso contrário, teríamos que criar mais uma fórmula.
Exemplo 1:
101.000
=PMT = 2.898, 53
34,84520226
160
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
UNI
Exemplo 2:
53.400
PMT
= = 1.866,86
28,60422411
161
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
AUTOATIVIDADE
6 Uma bicicleta elétrica é vendida à vista por R$ 1.900,00, mas pode ser
comprada em 18 prestações mensais, fixas e sem entrada, com uma taxa de
parcelamento de 2,5% ao mês. Calcule o valor das prestações na compra a
prazo.
UNI
Foram poucos exercícios, mas todos os produtos envolvidos são do nosso dia a
dia e a maioria das pessoas compra-os de forma parcelada. No final desse tópico você terá a
oportunidade de fazer mais algumas atividades para calcular o valor das prestações.
Vamos em frente!
162
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
Agora as informações que serão fornecidas são: o valor à vista, o valor das
prestações e a taxa de parcelamento.
Fórmula:
PV
Ln 1 − ⋅ i
PMT
n=
Ln ( 1 + i )
Exemplo:
PV
Ln 1 − ⋅ i
PMT
n=
Ln ( 1 + i )
50.000
Ln 1 − ⋅ 0,02
2.000
n=
Ln ( 1 + 0,02 )
Ln 1 − ( 25 ⋅ 0,02 )
n=
Ln ( )
1,02
Ln 1 − 0, 50
n=
Ln ( 1,02 )
Ln 0,50
n=
Ln 1,02
Ln − 0,694147181
n=
Ln 0,019802627
163
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
E
IMPORTANT
E
IMPORTANT
Exemplo 2:
164
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
PV
Ln 1 − ⋅ i
PMT
n=
Ln ( 1 + i )
30.000
Ln 1 − ⋅ 0,0150
700
n=
Ln ( 1 + 0,0150 )
Ln 1 − ( 42,85714286 ⋅ 0,0150 )
n=
Ln ( 1,0150 )
Ln 1 − 0,642857143
n=
Ln ( 1,0150 )
Ln 0,357142857
n=
Ln 1,0150
Ln − 1,029619417
n=
Ln 0,014888612
n = −69,15482673, ou seja, arredondando 70 prestações
165
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
AUTOATIVIDADE
1 Uma loja vende uma geladeira frost free à vista por R$ 1.800,00, mas também
pode ser adquirida a prazo, com prestações mensais, iguais e sem entrada.
Calcule quantas prestações serão negociadas, se o cliente optar por uma
prestação mensal de R$ 430,00, sabendo ainda que a loja opera uma taxa de
juros de 4% ao mês.
4 Uma loja vende uma aparelho de som à vista por R$ 2.400,00, mas que também
pode ser adquirido a prazo, com prestações mensais, iguais e sem entrada no
ato. Calcule quantas prestações deverão ser negociadas na compra a prazo,
se o cliente optar por uma prestação mensal de R$ 430,00, sabendo que a loja
cobra uma taxa de juros de 4% ao mês.
5 Uma casa é vendida por uma imobiliária à vista por R$ 47.500,00 ou em prestações
mensais, fixas e sem entrada, no valor de R$ 1.000,00 direto com a imobiliária.
Calcule o número de prestações que devem ser pagas na compra a prazo, sabendo
que a taxa de juros é de 1,5% ao mês.
UNI
166
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
Fórmula:
1 − 1 + i − n PV
( ) =
i PMT
Exemplo:
=
Solução pela fórmula: i 1.112, 22
1 − 1 + i − n PV
( ) 1 − 1 + i −60
= ( ) = 44,95513478
i PMT i
A taxa correta dessa operação é 1%. Para encurtar o cálculo do valor, vamos
lançá-la para continuar o desenvolvimento do cálculo acima.
1 − 1 + i −60
( ) = 44,95513478
i
1 − 1 + 0,01 −60
( ) = 44,95513478
0,01
1 − 0, 550449616
44,95513478
=
0,01
0, 449550384
44,95513478
=
0,01
44,95503841 = 44,95513478
167
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
O resultado não saiu exatamente igual nas últimas casas, por termos
utilizado a taxa de 1%, sendo que a taxa que daria o resultado exato seria 0,999%
ao mês.
Trabalhoso, não é?
AUTOATIVIDADE
168
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
UNI
Fórmula:
( 1 + i )n − 1
FV PMT ⋅
=
i
Exemplo 1:
169
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
FV =?
( 1 + i )n − 1
FV PMT ⋅
=
i
( 1 + 0,0058 )12 − 1
= 500 ⋅
FV
0,0058
1,071863730 − 1
FV
= 500 ⋅
0,0058
0,071863730
FV
= 500 ⋅
0,0058
FV =
500 ⋅ 12, 39029828 =
6.195,15
Esse tipo de cálculo é muito útil quando queremos programar uma compra
futura e nos programamos para isso.
DICAS
170
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
DICAS
Exemplo 2:
171
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Agora é a sua vez de mostrar que entendeu o cálculo de valor futuro. Vamos
lá, então, praticar?
AUTOATIVIDADE
1 Calcule qual será o montante que um poupador acumulará caso ele comece
a aplicar dentro de 30 dias o valor de R$ 1.500,00, e faça esse mesmo depósito
durante 10 meses consecutivos, recebendo uma taxa de 1,5% nessa aplicação.
3 Mário está decidido a trocar de carro dentro de 3 anos. Ele decidiu que dentro
de 30 dias começará a depositar mensalmente em um banco o valor de R$
400,00. Sabendo que ele fará esse mesmo depósito mensal durante 2 anos e
que o banco paga uma taxa de juros de 0,61% ao mês na aplicação, calcule
quanto Mário terá acumulado no instante em que efetuar o último depósito.
6 Lúcia está decidida que vai comprar uma televisão nova de 50 polegadas
daqui a 2 anos. Ela decidiu que dentro de 30 dias começará a guardar
mensalmente em um banco o valor de R$ 300,00, para que dentro de 2 anos
tenha o valor suficiente para a compra do bem. Sabendo que ela fará esse
depósito mensal durante 24 meses e que o banco paga uma taxa de juros de
0,56% ao mês na aplicação, calcule quanto a Lúcia terá acumulado após o
período de rendimento do último depósito.
172
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
DICAS
Caro/a aluno/a, você avançou bastante em seus estudos. Fez todos os exercícios
propostos de prestações sem entrada. O próximo passo é estudar as prestações com uma entrada
no ato. Mas você vai ver que é um assunto fácil, principalmente se você possui a calculadora
financeira.
Caso esteja cansado/a, pare um pouco, beba aquela “aguinha gelada” e volte a estudar logo mais.
4 PRESTAÇÕES ANTECIPADAS
Uma prestação é antecipada quando o pagamento ou recebimento é
efetuado no início do período, ou seja, existe uma entrada no ato do negócio. No
momento da negociação é paga a primeira prestação e as demais ocorrem de 30 em
30 dias e no mesmo valor da entrada.
ATENCAO
173
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Fórmula:
1 − 1 + i −n
( )
PV
= PMT ⋅ ⋅ (1 + i )
i
Exemplo 1:
1 − (1 + i )
−n
PV
= PMT ⋅ ⋅ (1 + i )
i
1 − ( 1 + 0,05 )
−6
PV
= 20.000 ⋅ ⋅ ( 1 + 0,05 )
0,05
1 − 0,746215397
PV =
20.000 ⋅ ⋅ ( 1,05 )
0,05
0, 253784603
PV =
20.000 ⋅ ⋅ ( 1,05 )
0,05
PV =
20.000 ⋅ 5,075692060 ⋅ 1,05
PV = 106.589, 53
174
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
DICAS
Você não precisa digitar g 7 em cada cálculo, pois como estamos falando em
prestações com entrada no ato, você vai fazer vários exercícios todos com entrada. Então, uma
vez acionado o Begin, ele fica no visor até que você comande g 8 para voltar às prestações
sem entrada.
Exemplo 2:
1 − 1 + i −n
( ) ⋅ ( 1 + i )
PV
= PMT ⋅
i
175
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
1 − 1 + 0,02 −14
( ) ⋅ 1 + 0,02
PV= 400 ⋅
0,02
( )
1 − 0,757875025
PV =
400 ⋅ ⋅ ( 1,02 )
0,02
0, 242124975
PV =
400 ⋅ ⋅ ( 1,02 )
0,02
PV =
400 ⋅ 12,10624877 ⋅ 1,02
PV = 4.939, 35
AUTOATIVIDADE
Assista ao vídeo de
resolução da questão 1
176
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
4 A loja Casa da Tia está vendendo uma geladeira frost free em 18 parcelas
mensais e fixas no valor de R$ 200,00 com a primeira parcela a ser paga
no ato da compra. Sabendo que a loja cobra uma taxa de 2,02% ao mês no
parcelamento, calcule qual é o preço da geladeira à vista.
UNI
Agora vamos calcular o valor das prestações com uma entrada no ato.
Fórmula:
1 − ( 1 + i )− n
= PMT ⋅
PV ⋅ (1 + i )
i
Exemplo 1:
177
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
1 − ( 1 + 0,0199 )−60
= PMT ⋅
101.000 ⋅ ( 1 + 0,0199 )
0,0199
1 − 0, 306580475
101.000 =
PMT ⋅
0,0199 ⋅ ( 1,0199 )
0,693419525
101.000 =
PMT ⋅ ⋅ ( 1,0199 )
0,0199
= PMT ⋅ 34,84520226 ⋅ 1,0199
101.000
101.000
= PMT ⋅ 35.53862178
101.000
=PMT = 2.841,98
35, 53862178
Exemplo 2:
Uma Ferrari nova custa à vista R$ 700.000,00, mas pode ser adquirida em
60 prestações mensais e fixas, sendo a primeira paga no ato do negócio. Sabendo
que se o cliente optar pela compra parcelada será cobrada uma taxa de juros 1,23%
ao mês no parcelamento, calcule o valor das prestações.
178
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
1 − ( 1 + 0,0123 )−60
= PMT ⋅
700.000 ⋅ ( 1 + 0,0123 )
0,0123
1 − 0, 480226132
700.000 =
PMT ⋅
0,0123 ⋅ ( 1,0123 )
0, 519773868
700.000 =
PMT ⋅ ⋅ ( 1,0123 )
0,0123
700.000
= PMT ⋅ 42, 25803803 ⋅ 1,0123
700.000
= PMT ⋅ 42.77781190
700.000
PMT = = 16.363,62
42,77781190
AUTOATIVIDADE
1 Uma máquina de lavar roupa nova custa à vista R$ 1.199,00. Pode ser
adquirida em 12 prestações mensais, porém com a primeira prestação sendo
paga no ato da compra. Sabendo que neste parcelamento foi adicionada taxa
de juros de 1,5% ao mês, calcule o valor das prestações.
2 Um aparelho de DVD está sendo vendido por uma loja à vista por R$ 399,00,
mas pode ser comprado em 24 prestações mensais e fixas, porém com a
179
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
primeira no ato da compra. Sabendo que a loja opera com uma taxa de juros
de 1,5% ao mês, calcule o valor das prestações.
3 Uma máquina para roçar grama, nova, custa à vista R$ 480,00 e pode ser
adquirida em 18 prestações mensais, porém com a primeira prestação sendo
paga no ato da compra. Sabendo que no caso da compra parcelada será
adicionada uma taxa de juros de 1,5% ao mês, calcule o valor das prestações.
4 Um circulador de ar novo está sendo ofertado pela Loja Pedreira, à vista, por
R$ 199,00, mas pode ser comprado em 24 prestações mensais e fixas, porém
com a primeira prestação sendo paga no ato da compra. Sabendo que a loja
opera com uma taxa de juros de 1,06% ao mês no caso de compra parcelada,
calcule o valor das prestações.
UNI
Acho que não foi difícil calcular as prestações. E é muito importante saber calcular
as prestações, pois de vez em quando vendemos algo ou compramos alguma coisa a prazo.
Agora, as informações que serão fornecidas são: o valor à vista, o valor das
prestações e a taxa de parcelamento.
Fórmula:
PV
Ln 1 − ⋅ i
PMT ⋅ ( 1 + i )
n=
Ln ( 1 + i )
180
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
Exemplo 1:
PV
Ln 1 − ⋅ i
PMT ⋅ ( 1 + i )
n=
Ln ( 1 + i )
50.000
Ln 1 − ⋅ 0,02
2.000 ⋅ ( 1 + 0,02 )
n=
Ln ( 1 + 0,02 )
50.000
Ln 1 − ⋅ 0,02
2.040
n=
Ln ( 1 + 0,02 )
Ln 1 − ( 24, 50980392 ⋅ 0,02 )
n=
Ln ( 1,02 )
Ln 1 − 0, 490196078
n=
Ln ( 1,02 )
Ln 0, 509803922
n=
Ln 1,02
Ln − 0,673729095
n=
Ln 0,019802627
n = −34,022220748, ou seja, 35 prestações
181
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
E
IMPORTANT
Exemplo 2:
182
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
30.000
Ln 1 − ⋅ 0,0150
700 ⋅ ( 1 + 0,0150 )
n=
Ln ( 1 + 0,0150 )
30.000
Ln 1 − ⋅ 0,0150
710, 50
n=
Ln ( 1 + 0,0150 )
Ln 1 − ( 42, 22378607 ⋅ 0,0150 )
n=
Ln ( 1,0150 )
Ln 1 − 0,633356791
n=
Ln ( 1,0150 )
Ln 0, 366643209
n=
Ln 1,0150
Ln − 1,003366087
n=
Ln 0,014888612
n = −67, 39151064, ou seja, arredondando 68 prestações
183
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
AUTOATIVIDADE
1 Cláudio comprou uma bicicleta de presente para sua esposa. Sabendo que o
preço da bicicleta à vista era R$ 450,00 e que ele optou por comprar em prestações
mensais e fixas no valor de R$ 80,27, com a primeira prestação sendo paga no
ato do negócio, e sabendo ainda que a taxa de juros mensal para o parcelamento
foi de 2,80% ao mês, calcule quantas prestações foram negociadas na compra a
prazo.
2 Uma loja oferece a seguinte promoção aos clientes: “DVD à vista por R$
299,00 ou em prestações mensais e fixas no valor de R$ 30,00, sendo a primeira
prestação paga no ato da compra”. Sabendo que a taxa para parcelamento
desta loja é 1,99%, calcule o número de parcelas que foram negociadas na
compra a prazo.
UNI
Fico feliz em ver você se dedicando nos exercícios!!! Continue assim e você terá
um excelente aproveitamento nas avaliações da disciplina.
Caso esteja um pouco cansado/a, pare um pouco, descanse e volte mais tarde.
184
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
Fórmula:
1 − 1 + i − n
( ) PV
=
i PMT ⋅ ( 1 + i )
Exemplo:
185
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
O resultado não saiu exatamente igual nas últimas casas porque utilizamos
a taxa de 1,04%. A taxa que daria o resultado exato seria 1,037954383$ ao mês.
Trabalhoso, não é?
E
IMPORTANT
AUTOATIVIDADE
3 Uma loja vende um vestido de noiva à vista por R$ 3.000,00 e a noiva pode
parcelar este vestido em 24 prestações mensais e fixas no valor de R$ 150,00, com
a primeira prestação a pagar no ato da compra. Calcule a taxa mensal cobrada na
compra em 24 prestações.
4 Uma loja vende uma bicicleta infantil à vista por R$ 399,00. O cliente pode
financiar esta bicicleta em 12 prestações mensais e fixas no valor de R$ 40,00,
com a primeira prestação a pagar no ato da compra. Calcule a taxa mensal
cobrada na compra em 12 prestações.
Fórmula:
( 1 + i )n − 1
= PMT ⋅
FV ⋅ (1 + i )
i
Exemplo 1:
187
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
( 1 + i )n − 1
= PMT ⋅
FV ⋅ (1 + i )
i
( 1 + 0,0058 )12 − 1
FV= 500 ⋅ ⋅ ( 1 + 0,0058 )
0,0058
1,071863730 − 1
FV =
500 ⋅
0,0058 ⋅ ( 1,0058 )
0,071863730
FV =
500 ⋅ ⋅ ( 1,0058 )
0,0058
FV =
500 ⋅ 12, 39029828 ⋅ 1,0058 =
6.231,08
Esse tipo de cálculo é muito útil quando queremos programar uma compra
futura e nos programamos para isso.
DICAS
188
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
DICAS
AUTOATIVIDADE
Pratique um pouco!!!
UNI
189
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
DICAS
Agora você deve retirar o Begin do visor de sua calculadora financeira, pois esses
cálculos não têm entrada no ato. Para retirar o Begin, pressione na HP 12C a letra g e em
seguida pressione a tecla do número 8 .
5 PRESTAÇÕES DIFERIDAS
Prestações diferidas são aquelas em que existe um prazo de carência maior
que 30 dias para o início do pagamento das prestações mensais.
Exemplo 1:
PV ⋅ ( 1 + i )n
PMT =
1 − ( 1 + i )− n
i
190
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
55.000 ⋅ ( 1 + 0,02 )9
PMT =
1 − ( 1 + 0,02 )−12
0,02
55.000 ⋅ ( 1,195092569 )
PMT =
1 − 0,788493176
0,02
65.730,09
PMT =
0, 211506824
0,02
65.730,09
PMT =
10, 57534120
PMT = 6.215, 41
DICAS
Note que utilizamos no lugar da letra n o numero 9, pois o cliente começa a pagar
prestações no décimo mês. Portanto, ele tem 9 meses de carência e o tempo de carência que
é lançado no local do n.
Já no expoente n negativo foi inserido o número 12, pois serão 12 prestações que o cliente vai
pagar no total, começando a primeira no décimo mês após a compra do carro.
191
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Ao descobrir esse novo valor do automóvel, ele passa a ser o valor lançado
no PV como novo valor à vista do veículo, e aí é possível descobrir o valor das
prestações.
DICAS
Exemplo 2:
PV ⋅ ( 1 + i )n
PMT =
1 − ( 1 + i )− n
i
100.000 ⋅ ( 1 + 0,01)3
PMT =
1 − ( 1 + 0,01)−60
0,01
100.000 ⋅ ( 1,030301000 )
PMT =
1 − 0, 550449616
0,01 192
100.000 ⋅ ( 1 + 0,01)
PMT =
1 − ( 1 + 0,01)−60
0,01 TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
100.000 ⋅ ( 1,030301000 )
PMT =
1 − 0, 550449616
0,01
103.030,10
PMT =
0, 449550384
0,01
103.030,10
PMT =
44,95503841
PMT = 2.291,85
DICAS
193
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
DICAS
Apesar de o cliente ter uma carência de três meses para começar a pagar as
prestações, os juros desse período de carência são calculados e embutidos nas 60 prestações
que o cliente vai pagar, iniciando no quarto mês após a aquisição do terreno.
AUTOATIVIDADE
1 Uma pessoa foi até uma loja para adquirir um televisor novo. Sabendo que o
preço à vista do televisor era R$ 2.399,00, mas, como opção, o cliente poderia
adquirir o mesmo televisor de forma parcelada em 24 prestações mensais
e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no terceiro mês após a
compra, e sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de 1%
nos parcelamentos, calcule o valor das 24 prestações.
2 Uma geladeira nova custa à vista R$ 999,00, mas, como opção, o cliente
poderia adquirir essa mesma geladeira de forma parcelada em 12 prestações
mensais e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no quarto mês
após a compra. Sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de
1,5% nos parcelamentos, calcule o valor das 12 prestações.
3 Uma cama box nova custa à vista R$ 2.199,00, mas, como opção, o cliente
pode adquirir a mesma cama de forma parcelada em 16 prestações mensais
e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no sexto mês após a
compra. Sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de 1,55%
nos parcelamentos, calcule o valor das 16 prestações.
4 Um sofá novo custa à vista R$ 1.799,00, mas, como opção, o cliente pode adquirir o
mesmo sofá de forma parcelada em 18 prestações mensais e fixas, com a primeira
prestação iniciando somente no quinto mês após a compra. Sabendo ainda que a
loja trabalha com uma taxa de juros de 1,2% nos parcelamentos, calcule o valor das
18 prestações.
194
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
UNI
Que bom que você fez esses exercícios, agora você vai aprender como calcular o
valor atual em prestações com carência.
Fórmula:
1 − ( 1 + i )− n
PMT ⋅
i
PV =
(1 + i )
n
Onde o n positivo = carência ou tempo sem pagamento de prestações e o n
negativo é o número de prestações negociadas.
Exemplo 1:
195
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
1 − 1 + i )− n
PMT ⋅ (
i
PV =
(1 + i )
n
1 − ( 1 + 0,015 )−60
1.250 ⋅
0,015
PV =
(1 + 0,015 )
9
1 − 0, 409295967
1.250 ⋅
0,015
PV =
(1 + 0,015 )
9
0, 590704033
1.250 ⋅
0,015
PV =
1,143389975
1.250 ⋅ ( 39, 38026889 )
PV =
1,143389975
49.225, 34
PV =
1,143389975
PV = 43.052,10
196
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
DICAS
Exemplo 2:
Um cliente foi até uma concessionária para comprar seu carro novo.
Sabendo que o veículo novo pode ser comprado em 48 prestações mensais e fixas
no valor de R$ 1.320,00, com a primeira prestação a ser paga no terceiro mês após
a realização do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento,
uma taxa de juros compostos de 0,99 % ao mês, calcule o valor à vista desse veículo.
1 − ( 1 + i )− n
PMT ⋅
i
PV =
(1 + i )
n
1 − ( 1 + 0,0099 )−48
1.320 ⋅
0,0099
PV =
(1 + 0,0099 )
2
197
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
1 − 0,623215340
1.320 ⋅ 0,0099
PV =
1,019898010
0, 376784660
1.320 ⋅ 0,0099
PV =
1,019898010
1.320 ⋅ ( 38,05905661)
PV =
1,019898101
50.237,95
PV =
1,019898101
PV = 49.257,82
198
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
DICAS
É muito importante ler o exercício por completo para saber quantas prestações
o cliente vai pagar e qual vai ser o período de carência, ou seja, por quantos meses o cliente
ficará sem pagar as prestações.
AUTOATIVIDADE
1 Um cliente foi até uma concessionária para comprar seu carro novo. Sabendo
que o veículo novo pode ser comprado em 36 prestações mensais e fixas no
valor de R$ 800,00, com a primeira prestação a ser paga no quarto mês após a
realização do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento,
uma taxa de juros compostos de 1% ao mês, calcule o valor à vista desse veículo.
2 Um casal foi até uma loja para comprar um aparelho de som novo. Sabendo que
o som novo pode ser comprado em 24 prestações mensais e fixas no valor de
R$ 99,00, com a primeira prestação a ser paga no quinto mês após a realização
do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento, uma taxa
de juros compostos de 1% ao mês, calcule o valor à vista desse aparelho de
som.
Assista ao vídeo de
resolução da questão 1
199
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
3 Juvenal foi até uma loja para comprar um par de sapatos novos. Sabendo que
o sapato novo pode ser comprado em 6 prestações mensais e fixas no valor de
R$ 79,90, com a primeira prestação a ser paga no terceiro mês após a realização
do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento, uma taxa
de juros compostos de 2% ao mês, calcule o valor à vista desse par de sapatos.
4 Maria foi até uma loja para comprar um jogo de panelas novo. Sabendo que
o jogo de panelas pode ser comprado em 12 prestações mensais e fixas no
valor de R$ 49,90, com a primeira prestação a ser paga no quarto mês após a
realização do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento,
uma taxa de juros compostos de 1,34% ao mês, calcule o valor à vista desse jogo
de panelas.
200
RESUMO DO TÓPICO 2
Caro/a acadêmico/a!
Primeiro quero parabenizar você por ter chegado até aqui com seus
estudos. Sei das dificuldades que as pessoas enfrentam ao fazer cálculos, pois a
maioria delas não gosta muito da matemática, acha-a difícil e complicada, mas é
uma disciplina de fundamental importância em nossas vidas.
Enfim, muitas novidades que, acredito, vão servir muito em sua vida
pessoal, profissional ou em ambas.
201
AUTOATIVIDADE
5 Calcule o valor das prestações a serem pagas pela compra de uma geladeira
cujo preço à vista é de R$ 1.200,00, sendo que como alternativa a loja vende
esta geladeira em 12 prestações mensais e fixas, iniciando a primeira no ato
da compra e aplicando no parcelamento uma taxa de juros de 2% ao mês.
202
prestações mensais e fixas, sem entrada no ato, e com uma taxa de juros de
3% ao mês no parcelamento?
8 João está conversando com um amigo e conta-lhe que fez o melhor negócio
do mundo, pois comprou uma motocicleta, cujo valor à vista era R$ 16.000,00,
mas financiou em prestações mensais e fixas de R$ 526,06, sem dar entrada
alguma. João achou que o negócio fora bom porque, apesar de o vendedor
dizer que a taxa de juros era de 2,3% ao mês, o valor das prestações era baixo.
Seu amigo lhe perguntou em quantas prestações comprara e João respondeu
que não sabia. Calcule o número de prestações para ajudar o João.
10 Uma loja vende um vestido de noiva à vista por R$ 4.000,00 e a noiva pode
parcelar a compra em 24 prestações mensais e fixas no valor de R$ 350,00,
com a primeira prestação a ser paga no ato da compra. Calcule a taxa mensal
cobrada na compra em 24 prestações.
11 Uma loja vende uma bicicleta infantil à vista por R$ 299,00. O cliente pode
financiar a bicicleta em 18 prestações mensais e fixas no valor de R$ 30,00,
com a primeira prestação a ser paga no ato da compra. Calcule a taxa mensal
cobrada na compra em 18 prestações.
203
14 Uma loja vende uma geladeira frost free à vista por R$ 2.300,00. Esta geladeira
também pode ser adquirida a prazo, com prestações mensais, iguais e sem
entrada no ato. Calcule quantas prestações serão negociadas, se o cliente
optar por uma prestação mensal de R$ 300,00, sabendo ainda que a loja
opera uma taxa de juros de 2% ao mês.
16 Aristides está decidido a trocar de carro dentro de 3 anos. Ele decidiu que
dentro de 30 dias começará a depositar mensalmente em um banco o valor
de R$ 600,00. Sabendo que ele fará esse mesmo depósito mensal durante 2
anos, e que o banco paga uma taxa de juros de 0,71% ao mês na aplicação,
calcule quanto o Aristides terá acumulado no instante em que efetuar o
último depósito.
19 Um cliente foi até uma loja náutica para comprar seu iate novo. Sabendo que
o iate novo pode ser comprado em 60 prestações mensais e fixas no valor
de R$ 4.900,00, porém a primeira prestação será paga no quarto mês após a
realização do negócio, e sabendo ainda que foi negociada nesse parcelamento
uma taxa de juros compostos de 1% ao mês, calcule o valor à vista desse iate.
20 Um casal foi até uma loja para comprar uma esteira elétrica. Sabendo que a
esteira nova pode ser comprada em 24 prestações mensais e fixas no valor de
204
R$ 60,00, com a primeira prestação a ser paga no quinto mês após a realização
do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento, uma
taxa de juros compostos de 1,86% ao mês, calcule o valor à vista dessa esteira.
21 Uma cama box casal nova custa à vista R$ 1.999,00. Como opção, o cliente
pode adquirir esta cama de forma parcelada, em 12 prestações mensais
e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no quarto mês após a
compra. Sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de 1,5%
nos parcelamentos, calcule o valor das 12 prestações dessa cama box.
22 Uma mesa de centro nova custa à vista R$ 2.199,00. Como opção, o cliente
pode adquirir a mesma mesa de forma parcelada, em 18 prestações mensais
e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no sexto mês após a
compra. Sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de 1,05%
nos parcelamentos, calcule o valor das 18 prestações.
205
206
UNIDADE 3
TÓPICO 3
SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
1 INTRODUÇÃO
Neste tópico estudaremos o tema Sistemas de Amortização. Normalmente
as pessoas ou empresas contraem empréstimos ou financiamentos de longo prazo
sem saber qual o sistema ou tipo de amortização que está sendo utilizado para a
quitação de sua dívida.
207
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
208
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
1 − ( 1 + i )− n
PV PMT ⋅
=
i
1 − ( 1 + 0,02 )−12
= PMT ⋅
50.000
0,02
1 − ( 0,788493176 )
50.000
= PMT ⋅
0,02
0, 211506824
50.000
= PMT ⋅
0,02
50.000
= PMT ⋅ 10, 57534122
50.000
=PMT = 4.727,979832
10, 57534122
PMT = 4.727,98
Dados:
Empréstimo 50.000,00
Prazo 12 meses
Taxa 2% ao mês
Prestação 4.727,98
209
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0,00 0,00 0,00 50.000,00
4.727,98 1.000,00 3.727,98 46.272,02
4.727,98 925,44 3.802,54 42.469,48
4.727,98 849,39 3.878,59 38.590,89
4.727,98 771,82 3.956,16 34.634,73
4.727,98 692,69 4.035,29 30.599,44
4.727,98 611,99 4.115,99 26.483,45
4.727,98 529,67 4.198,31 22.285,14
4.727,98 445,7 4.282,28 18.002,82
4.727,98 360,06 4.367,92 13.634,94
4.727,98 272,7 4.455,28 9.179,66
4.727,98 183,59 4.544,39 4.645,27
4.727,98 92,71 4.635,27 0
56.735,76 6735,76 50000,00 -
FONTE: O autor
210
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
Para calcular o valor dos juros é só aplicar a taxa, no caso dessa operação
2% sobre o valor do empréstimo (saldo devedor anterior), ou seja, 2% em cima de
50.000,00, que é R$ 1.000,00.
O novo saldo devedor é obtido pela diferença entre o saldo devedor anterior
e a amortização, ou seja, 50.000,00 – 3.727,98= 46.272,02
211
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
E assim você vai seguindo até o saldo devedor ficar zerado, ou seja, quando
pressionar o RCL PV e aparecer 0 (zero) no visor da HP.
212
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
DICAS
AUTOATIVIDADE
213
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Como o próprio nome diz, nesse plano existe uma amortização sempre
igual, que é calculada dividindo o valor contratado pelo número de meses do
financiamento. Portanto, como nesse sistema as amortizações são constantes, as
prestações são decrescentes.
214
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
Vamos a um exemplo:
Solução:
Valor do Empréstimo
Amortização =
número de meses
50.000
Amortização
= = 4.166,67
12
215
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
Veja que a coluna da amortização foi toda preenchida com o valor 4.166,67,
pois a amortização é sempre a mesma em todos os meses. Para preencher a coluna
saldo devedor, o cálculo é pegar o saldo devedor anterior e descontar a amortização,
ou seja, no mês 0 o saldo devedor é R$ 50.000,00; já no mês 1, pega-se o saldo
devedor anterior R$ 50.000,00 menos o valor da amortização R$ 4.166,67, que dá
o resultado R$ 45.833,33, que é o novo saldo devedor do mês 1. Para calcular o
saldo devedor do mês 2, pega-se o saldo devedor do mês 1 (R$45.833,33) e subtrai-
se a parcela de amortização (R$ 4.166,67), gerando o novo saldo devedor 2 (R$
41.666,67).
Para calcular os juros, basta aplicar a taxa de 2% sobre os valores que você
calculou na coluna saldo devedor. O juro do mês 1 foi calculado aplicando 2%
sobre o valor de R$ 50.000,00. O juro do mês 2 foi calculado aplicando 2% sobre o
saldo devedor do mês 1, e assim sucessivamente.
216
RESUMO DO TÓPICO 3
Caro/a acadêmico/a!
Um grande abraço,
217
AUTOATIVIDADE
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Sistema de Amortização Constante
Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00
1
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3
4
5
6
7
8
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Sistema de Amortização Constante
Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00
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220
UNI
Que bom que você conseguiu fazer esses exercícios. Eles dão um trabalho, não é?
Mas é muito importante saber efetuar esses cálculos, pois poucas pessoas sabem ou têm esse
conhecimento que você acabou de adquirir.
221
222
REFERÊNCIAS
ASSAF NETO, Alexandre. Matemática financeira e suas aplicações. 8. ed. São
Paulo: Atlas, 2003.
CRESPO, Antônio Arnot. Matemática comercial e financeira fácil. 13. ed. São
Paulo: Saraiva, 1999.
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ANOTAÇÕES
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