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Matemática Financeira

Prof. Natal Dolzan Júnior

2011
Copyright © UNIASSELVI 2011

Elaboração:
Prof. Natal Dolzan Júnior

Revisão, Diagramação e Produção:


Centro Universitário Leonardo da Vinci – UNIASSELVI

Ficha catalográfica elaborada na fonte pela Biblioteca Dante Alighieri


UNIASSELVI – Indaial.

513.93
D659m Dolzan Júnior, Natal
Matemática financeira / Natal Dolzan Júnior.
1ª ed. Ampliada. Indaial : UNIASSELVI, 2011.

229 p. : il.

Inclui bibliografia.
ISBN 978-85-7830-395-2

1. Matemática financeira.
I. Centro Universitário Leonardo da Vinci.
Ensino a Distância. II. Título.
Apresentação
Caro(a) acadêmico(a)!

Mais que uma tendência dos tempos atuais, a Educação a Distância tem
tudo para se tornar uma das mais importantes formas de aprendizagem de
todos os tempos, trazendo novas oportunidades às pessoas com dificuldades
de locomoção que, distantes dos grandes centros de ensino, gostariam de
estudar no momento e lugar que desejassem, no conforto de seus lares e sem
precisar se ausentar de sua mesa de trabalho.

A Matemática Financeira é uma disciplina muito importante, tanto no


âmbito pessoal quanto no profissional, pois a partir dela estudamos o valor
do dinheiro no tempo. E ao falarmos de dinheiro, estamos falando de pessoas
e também de empresas.

Receber uma certa quantia hoje ou no futuro não é a mesma coisa.


Para podermos analisar se é mais viável comprar um bem à vista ou a prazo,
calcular prestações, analisar diferentes opções de investimentos, entre tantas
outras possibilidades de análises financeiras, necessitamos de conhecimentos
sobre Matemática Financeira.

A aceleração do processo de globalização econômica alterou


profundamente o cenário financeiro mundial. Hoje, as oscilações
imprevisíveis do mercado exigem das pessoas e dos profissionais da área
financeira conhecimentos profundos de Matemática Financeira, visando um
gerenciamento eficiente das finanças pessoais e empresariais.

Portanto, se você aproveitar bem o conteúdo desse material, poderá


adquirir, atualizar e aumentar significativamente seu conhecimento em
finanças.

Mas devido à característica de autoaprendizado - e aí chamo sua


atenção -, você necessitará de uma boa dose de motivação pessoal para ter
sucesso.

Portanto, para se sentir no controle da situação, nada melhor do que


ter um bom gerenciamento do seu estudo.

Está com você iniciar, percorrer, concluir essa disciplina e pôr em prática
tudo o que aprender.

Desejo que você tenha um excelente estudo.

Prof. Natal Dolzan Júnior

III
UNI

Você já me conhece das outras disciplinas? Não? É calouro? Enfim, tanto para
você que está chegando agora à UNIASSELVI quanto para você que já é veterano, há novidades
em nosso material.

Na Educação a Distância, o livro impresso, entregue a todos os acadêmicos desde 2005, é o


material base da disciplina. A partir de 2017, nossos livros estão de visual novo, com um formato
mais prático, que cabe na bolsa e facilita a leitura.

O conteúdo continua na íntegra, mas a estrutura interna foi aperfeiçoada com nova diagramação
no texto, aproveitando ao máximo o espaço da página, o que também contribui para diminuir
a extração de árvores para produção de folhas de papel, por exemplo.

Assim, a UNIASSELVI, preocupando-se com o impacto de nossas ações sobre o ambiente,


apresenta também este livro no formato digital. Assim, você, acadêmico, tem a possibilidade
de estudá-lo com versatilidade nas telas do celular, tablet ou computador.
 
Eu mesmo, UNI, ganhei um novo layout, você me verá frequentemente e surgirei para
apresentar dicas de vídeos e outras fontes de conhecimento que complementam o assunto
em questão.

Todos esses ajustes foram pensados a partir de relatos que recebemos nas pesquisas
institucionais sobre os materiais impressos, para que você, nossa maior prioridade, possa
continuar seus estudos com um material de qualidade.

Aproveito o momento para convidá-lo para um bate-papo sobre o Exame Nacional de


Desempenho de Estudantes – ENADE.
 
Bons estudos!

UNI

Olá acadêmico! Para melhorar a qualidade dos


materiais ofertados a você e dinamizar ainda mais
os seus estudos, a Uniasselvi disponibiliza materiais
que possuem o código QR Code, que é um código
que permite que você acesse um conteúdo interativo
relacionado ao tema que você está estudando. Para
utilizar essa ferramenta, acesse as lojas de aplicativos
e baixe um leitor de QR Code. Depois, é só aproveitar
mais essa facilidade para aprimorar seus estudos!

IV
V
VI
Sumário
UNIDADE 1 - APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA ........................................... 1

TÓPICO 1 - APRESENTAÇÃO ............................................................................................................. 3


1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 3
2 CONCEITOS BÁSICOS E SIMBOLOGIA ............................................................................ 3
RESUMO DO TÓPICO 1 ....................................................................................................................... 6
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 7

TÓPICO 2 - REVISANDO A PORCENTAGEM ................................................................................ 9


1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 9
2 CONCEITUANDO A PORCENTAGEM .......................................................................................... 9
2.1 EXEMPLOS DE PORCENTAGEM ................................................................................................ 9
RESUMO DO TÓPICO 2 ....................................................................................................................... 14
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 15

TÓPICO 3 - SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO ............................................................................... 17


1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 17
2 SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO ........................................................................................... 17
2.1 SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO SIMPLES . .................................................................... 17
2.2 SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA ............................................................... 18
RESUMO DO TÓPICO 3 ....................................................................................................................... 20
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 21

TÓPICO 4 - A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C ............................................................... 23


1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 23
2 MODELOS DE CALCULADORA HP 12C ...................................................................................... 24
3 APRENDENDO A LIGAR E DESLIGAR A CALCULADORA ..................................... 25
4 BATERIA FRACA ............................................................................................................................. 25
5 O TECLADO DA MÁQUINA ...................................................................................................... 25
6 TECLA DE SINAL NEGATIVO ................................................................................................. 25
7 AUMENTANDO E DIMINUINDO CASAS DECIMAIS ................................................ 25
8 PRINCIPAIS TECLAS ................................................................................................................... 26
9 REALIZANDO OS PRIMEIROS CÁLCULOS ARITMÉTICOS .................................. 27
9.1 PREPARANDO A CALCULADORA . ................................................................................. 28
9.2 INICIANDO OS CÁLCULOS ................................................................................................. 28
9.3 UTILIZANDO AS MEMÓRIAS ............................................................................................. 29
AUTOATIVIDADE ............................................................................................................................ 31
9.4 TECLAS DE PORCENTAGEM . ............................................................................................. 32
AUTOATIVIDADE ............................................................................................................................ 35
9.5 TRABALHANDO COM DATAS . .......................................................................................... 36
10 AS TECLAS DE FUNÇÕES FINANCEIRAS ....................................................................... 38
RESUMO DO TÓPICO 3 ....................................................................................................................... 40
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 41

VII
UNIDADE 2 - CAPITALIZAÇÃO SIMPLES ...................................................................................... 43

TÓPICO 1 - JUROS SIMPLES ............................................................................................................... 45


1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 45
2 FÓRMULA PRINCIPAL ...................................................................................................................... 45
2.1 FÓRMULAS DERIVADAS DA PRINCIPAL ............................................................................... 45
2.2 TRANSFORMANDO A TAXA ...................................................................................................... 45
2.3 AJUSTANDO A TAXA E O TEMPO ............................................................................................. 46
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 49
3 JURO COMERCIAL E JURO EXATO ............................................................................................... 50
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 52
3.1 DETERMINAÇÃO DO NÚMERO EXATO DE DIAS ................................................................ 52
4 ESTUDO DAS TAXAS ......................................................................................................................... 53
4.1 TAXAS PROPORCIONAIS ............................................................................................................ 54
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 55
4.2 TAXAS EQUIVALENTES ............................................................................................................... 56
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 60
5 MONTANTE .......................................................................................................................................... 61
RESUMO DO TÓPICO 1 ....................................................................................................................... 67
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 68

TÓPICO 2 - DESCONTO SIMPLES .................................................................................................... 71


1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 71
2 CONCEITUANDO O DESCONTO SIMPLES ............................................................................... 72
3 CONCEITOS E SIMBOLOGIAS COMUNS NAS OPERAÇÕES DE DESCONTO ............... 72
4 DESCONTO COMERCIAL SIMPLES OU BANCÁRIO .............................................................. 72
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 77
5 CÁLCULO DO VALOR LÍQUIDO .................................................................................................... 78
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 79
6 CÁLCULO DO VALOR NOMINAL ................................................................................................. 80
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 82
7 CÁLCULO DA TAXA ........................................................................................................................... 83
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 85
8 CÁLCULO DO VENCIMENTO (TEMPO) ...................................................................................... 86
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 88
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 89
9 PRAZO MÉDIO OU VENCIMENTO MÉDIO ............................................................................... 90
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 93
10 O IMPOSTO SOBRE OPERAÇÕES FINANCEIRAS .................................................................. 94
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 96
11 TAXA EFETIVA ................................................................................................................................... 97
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 102
RESUMO DO TÓPICO 2 ....................................................................................................................... 105
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 106

UNIDADE 3 - CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA ............................................................................... 109

TÓPICO 1 - JUROS COMPOSTOS ...................................................................................................... 111


1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 111
2 CÁLCULO DO VALOR FUTURO OU MONTANTE  FV ........................................................ 112
2.1 SOLUÇÃO PELA HP 12C UTILIZANDO AS TECLAS FINANCEIRAS ................................ 113
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 116
3 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE OU CAPITAL  PV ........................................................... 117

VIII
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 119
4 CÁLCULO DA TAXA  I ................................................................................................................... 120
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 122
5 CÁLCULO DO TEMPO  N ............................................................................................................. 123
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 126
6 ESTUDO DAS TAXAS ......................................................................................................................... 128
6.1 TAXA NOMINAL . .......................................................................................................................... 128
6.2 TAXA PROPORCIONAL . .............................................................................................................. 128
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 131
6.3 TAXAS EQUIVALENTES .............................................................................................................. 132
6.3.1 Capitalização .............................................................................................................................. 133
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 137
6.3.2 Descapitalização . ....................................................................................................................... 137
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 139
6.4 TAXA APARENTE DE TAXA REAL ............................................................................................ 140
AUTOATUVIDADE ................................................................................................................................ 145
RESUMO DO TÓPICO 1 ....................................................................................................................... 147
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 148

TÓPICO 2 - SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES ........................................................ 153


1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 153
2 CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES ............................... 154
3 PRESTAÇÕES POSTECIPADAS ....................................................................................................... 155
3.1 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE  PV ................................................................................. 155
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 158
3.2 CÁLCULO DO VALOR DAS PRESTAÇÕES  PMT . .............................................................. 159
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 162
3.3 CÁLCULO DO NÚMERO DE PRESTAÇÕES  N ................................................................... 163
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 166
3.4 CÁLCULO DA TAXA  I ............................................................................................................. 167
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 168
3.5 CÁLCULO DO VALOR FUTURO OU MONTANTE  FV ..................................................... 169
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 172
4 PRESTAÇÕES ANTECIPADAS ......................................................................................................... 173
4.1 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE OU À VISTA  PV ......................................................... 174
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 176
4.2 CÁLCULO DO VALOR DAS PRESTAÇÕES  PMT . .............................................................. 177
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 179
4.3 CÁLCULO DO NÚMERO DE PRESTAÇÕES  N ................................................................... 180
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 184
4.4 CÁLCULO DA TAXA  I ............................................................................................................. 185
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 186
4.5 CÁLCULO DO VALOR FUTURO OU MONTANTE  FV ..................................................... 187
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 189
5 PRESTAÇÕES DIFERIDAS ................................................................................................................ 190
5.1 CÁLCULO DO VALOR DAS PRESTAÇÕES  PMT . .............................................................. 190
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 194
5.2 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE  PV ................................................................................. 195
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 199
RESUMO DO TÓPICO 2 ....................................................................................................................... 201
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 202

IX
TÓPICO 3 - SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO .................................................................................. 207
1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................................................... 207
2 CONCEITUANDO UM SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO ........................................................... 207
3 TIPOS DE SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO ................................................................................. 208
3.1 SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO OU PRICE ............................................................ 208
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 213
3.2 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE .......................................................................... 214
RESUMO DO TÓPICO 3 ....................................................................................................................... 217
AUTOATIVIDADE ................................................................................................................................. 218
REFERÊNCIAS ......................................................................................................................................... 223

X
UNIDADE 1

APRESENTANDO A MATEMÁTICA
FINANCEIRA

OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM
A partir desta unidade você será capaz de:

• compreender o que é a matemática financeira, principais siglas e simbolo-


gias aplicadas;

• entender os regimes de capitalização simples e composto;

• operar cálculos básicos na calculadora financeira HP 12C.

PLANO DE ESTUDOS
Esta unidade está dividida em quatro tópicos. Em cada um deles você
encontrará exercícios para fixação dos conceitos adquiridos no decorrer do
estudo.

TÓPICO 1 – APRESENTAÇÃO

TÓPICO 2 – REVISANDO A PORCENTAGEM

TÓPICO 3 – SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO

TÓPICO 4 – A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

Assista ao vídeo
desta unidade.

1
2
UNIDADE 1
TÓPICO 1

APRESENTAÇÃO

1 INTRODUÇÃO
A matemática financeira é uma disciplina fundamental em nossas vidas,
pois através dela apreendemos a resolver cálculos financeiros diversos.

Ela fornece instrumentos para podermos elaborar e avaliar projetos de


investimento e ainda tomar decisões diante de alternativas financeiras e econômicas.

É muito útil no dia a dia das pessoas, quando, com os conhecimentos


adquiridos, podemos ter um maior poder de decisão sobre como investir nossos
próprios recursos. Também com os conhecimentos adquiridos da Matemática
Financeira podemos calcular taxas reais cobradas em empréstimos, analisar e
comparar diferentes taxas de investimentos, entre várias outras aplicações.

A Matemática Financeira tem como objetivo básico estudar a evolução do


valor do dinheiro ao longo do tempo. Receber um certo recurso hoje ou no futuro
não é a mesma coisa, pois existem fatores importantes que devem ser considerados,
como, por exemplo, a inflação, o risco, etc.

Enfim, podemos afirmar que a Matemática Financeira está presente na


maioria das operações comerciais e em todas as operações financeiras. Portanto,
todos a utilizamos, mesmo que muitas vezes inconscientemente.

2 CONCEITOS BÁSICOS E SIMBOLOGIA


Ao emprestarmos uma quantia em dinheiro ou moeda escritural por
determinado período de tempo, costumamos cobrar certo valor, o juro, de maneira
que, no fim do prazo estipulado, disponhamos não só da quantia emprestada, como
também de um acréscimo que compense a não utilização do capital financeiro,
por nossa parte, durante o período em que foi emprestado. Portanto, juro é a
remuneração do capital aplicado.

Palavras ou termos mais comuns utilizados na Matemática Financeira:

3
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

Capital ou Valor Presente (PV) ou (C): é a quantia monetária envolvida em uma


transação, referenciada no valor de hoje. Também é chamado de valor presente ou
valor atual.

Juros (J) : Entendemos Juros como sendo a remuneração do capital e pode ser
citado de forma simples, como sendo o aluguel pelo uso do dinheiro de outra
pessoa ou empresa.

O detentor do capital que foi emprestado busca uma remuneração, levando


em conta alguns fatores, como:

a) Risco: probabilidade de não receber de volta o capital, nos prazos e valores


acertados.

b) Despesas: todas as despesas que terá de suportar, durante o prazo, inclusive de


cobrança do empréstimo.

c) Inflação: perda do poder aquisitivo da moeda, no prazo da operação.

d) Custo de oportunidade: possibilidades alternativas de aplicação dos recursos,


como, por exemplo: Um conhecido seu, com dificuldades financeiras, oferece
a você um terreno, que é dele, por um valor bem menor que o valor real do
terreno. Você não pode comprar e fazer um excelente negócio, pois emprestou
seu dinheiro.

Prazo ou Número de Períodos (n): é o prazo de capitalização, que pode ser expresso
em anos, semestres, trimestres, bimestres, meses ou dias. Também chamamos de
tempo.

Taxa de Juros (i): Taxa de juros por período de capitalização, expressa em


porcentagem, e sempre mencionando a unidade de tempo considerada (ano,
semestre, mês, dia). Ex.: 10% ao ano.

E
IMPORTANT

Quando buscamos a taxa de juros através das fórmulas, multiplicamos o resultado


final encontrado por 100.

4
TÓPICO 1 | APRESENTAÇÃO

Montante ou Valor Futuro (M ou FV): É a quantidade monetária acumulada no


final de n períodos de capitalização, com a taxa de juros i. Montante = Capital
Inicial + Juros. O Montante também é chamado de Valor Futuro.

Prestações (PMT): São sucessões de pagamentos ou recebimentos financeiros.


Também chamadas de anuidades ou séries de pagamentos.

5
RESUMO DO TÓPICO 1
Maravilha! Você terminou o primeiro tópico. Deu o primeiro passo de uma
grande caminhada. Nesse tópico você aprendeu o que é a Matemática Financeira e
que ela estuda a evolução do dinheiro no tempo. Você também conheceu palavras
novas, porém muito utilizadas no mercado financeiro e os seus conceitos. Palavras
essas, como, por exemplo, o Capital, que é o valor monetário correspondente à
data de hoje (valor à vista); Montante, que é a soma do capital mais os juros de um
determinado período. E os juros? Bom, de uma forma simples você pode dizer que
é uma espécie de aluguel pelo uso de um dinheiro de um terceiro.

6
AUTOATIVIDADE

Para você entender bem os conceitos e como chegar aos resultados


corretos, sempre que acabar algum assunto, encontrará exercícios de fixação
em seguida.

Agora responda às questões abaixo. Vamos ver se você lembra os


principais conceitos.

1 Defina a Matemática Financeira.

2 O que significa a sigla PV na Matemática Financeira?

3 Escreva o que você entende por juros.

7
8
UNIDADE 1
TÓPICO 2

REVISANDO A PORCENTAGEM

1 INTRODUÇÃO
Normalmente quando os alunos e as alunas ingressam no ensino superior,
já estudaram o tema porcentagem, porém muitos alunos e alunas aprendem ou
passam muito rapidamente por esse assunto no Ensino Fundamental e Médio.

Nosso objetivo a seguir é revisar o tema ensinado, exemplificando a


porcentagem, e em seguida fazer com que você exercite esse conteúdo, solucionando
os exercícios propostos através de regras de três.

Vamos relembrar a porcentagem então!

2 CONCEITUANDO A PORCENTAGEM
Porcentagem é o valor que encontramos quando aplicamos uma razão
centesimal a um determinado valor. Parece complicado, mas não é, pois, na verdade,
os cálculos são simples.

Como o nome porcentagem já diz porcentagem (por cem ou sobre cem).

2.1 EXEMPLOS DE PORCENTAGEM


Exemplo 1:

Calcule quanto é 10% de R$ 5.000,00.



O significado de 10% é 10/100, ou seja, para resolver esse cálculo, dividimos
o valor de 10 por 100 e o resultado multiplicamos por 100.

Note que ao dividir 10 por 100 descobrirmos 0,10, que é quanto 10 partes
representam em relação a 100 partes e multiplicamos esse valor por 5.000.

9
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

Podemos ainda encontrar o valor dos 10% de 5.000 fazendo de outra


maneira, ou seja, podemos também dividir o valor de 5.000 por 100 e após
multiplicar o resultado por 10.

Veja que, ao dividir o valor de 5.000 por 100, descobrimos quanto vale cada
uma das 100 partes e multiplicamos esse valor por 10, obtendo o valor de 10 partes.

Exemplo 2:

Calcule quanto é 2,5 % de R$ 10.000,00.

Solução 1:

Solução 2 :

Os exemplos que estão acima são utilizados para resolver exercícios de


porcentagem simples.

Agora vamos mostrar outros tipos de situações envolvendo cálculos com


porcentagem, nos precisamos usar mais nosso raciocínio aritmético.

Exemplo 3:

Uma duplicata sofreu um desconto de 12%, resultando o valor líquido de


R$ 8.000,00. Qual era o valor inicial da duplicata (antes do desconto)?

Solução:
Não sabemos qual era o valor da duplicata antes do desconto, mas sabemos
que ela tinha um valor que era 100%. Ou seja, 100% - 12% = 8.000,00. Logo o valor
de 8.000 corresponde a 88% do valor da duplicata.

E para descobrir qual era o valor de 100% dessa duplicata fazemos uma
regra de três simples:

8.000 - 88%
X - 100%

Resolvendo a regra de três, .

10
TÓPICO 2 | REVISANDO A PORCENTAGEM

Portanto, o valor encontrado, 9.090,91, era o valor inicial da duplicata, ou


seja, os 100%. E, se descontamos 12% desse valor, encontramos os 8.000,00.

NOTA

Muitas pessoas tentam aplicar os 12% sobre os 8.000 para encontrar o resultado,
mas não dá certo, pois foi retirado 12% de um valor maior que 8.000 e, ao aplicar 12% sobre os
8.000, não dá o valor correto.

Exemplo 4:

Carlos comprou uma motocicleta por R$ 10.300,00 e a revendeu por R$


12.000,00. De quantos por cento foi o seu lucro?

Solução:
Preço de Venda da Motocicleta  12.000
Custo da Motocicleta  10.300
Lucro na Operação  1.700 (Receita – Custo)

Podemos utilizar uma regra de três simples para descobrir o percentual de


lucro, veja a seguir:

10.300 - 100
1.700 - x

Resolvendo a regra de três, .

Portanto, o lucro foi de 16,50% sobre o preço de custo.

Exemplo 5:

Uma pessoa vendeu uma casa por R$ 35.000,00 com um lucro de 8,5% sobre
o preço de compra.

Por quanto ela havia comprado esta casa?

Solução:
Ao vender o imóvel por 35.000,00 a pessoa recuperou os 100% referentes à
compra do imóvel e ganhou ainda 8,5% de lucro, ou seja:

11
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

35.000 = 100% (custo da compra) + 8,5% (lucro)

35.000 - 108,50
X - 100

Logo o valor de compra do imóvel foi 32.258,06.

DICAS

Normalmente as pessoas tentam descontar 8,5% sobre o valor de 35.000,00 para


chegar ao valor de resposta, mas não é correto e não dará certo porque os 8,5% de lucro foram
aplicados sobre um valor menor que 35.000,00, ou seja, sobre 32.258,06.

Exemplo 6:

Um comerciante que não possuía conhecimentos de matemática comprou


uma mercadoria por R$ 200,00. Acrescentou a esse valor 50% como margem de
lucro. Certo dia, um freguês pediu um desconto na mercadoria e o comerciante
concedeu um desconto de 40% sobre o novo preço, pensando que teria um lucro de
10%. Calcule se o comerciante teve lucro ou prejuízo. Qual foi esse valor?

Solução:
Custo da Mercadoria 200,00
Lucro sobre o custo (+50%)  100,00 ( 200 + 50%)
Preço de Venda da Mercadoria  300,00 ( 200 + 100)
Desconto concedido (40%)  120,00 ( 300 - 40% )
Mercadoria vendida por  180,00 ( 300 – 120 )

Portanto, o comerciante comprou a mercadoria por 200,00 e vendeu por


180, resultando em um prejuízo de 20,00 nessa negociação.

12
TÓPICO 2 | REVISANDO A PORCENTAGEM

DICAS

Como você pode perceber, é muito importante ter o domínio sobre porcentagem,
pois, caso contrário, poderemos ter grandes prejuízos e até mesmo fechar um negócio que
poderia ser promissor pelo fato de não sabermos calcular margens de lucro, por exemplo.
Como sugestão você pode acessar alguns sites:
<http://www.somatematica.com.br/fundam/porcent.php>.
<http://www.matematicadidatica.com.br/Porcentagem.aspx>.
<http://www.infoescola.com/matematica/porcentagem/>.

Agora é a sua vez de exercitar um pouco. Vamos fazer alguns exercícios?

13
RESUMO DO TÓPICO 2
Agora, acredito que você já relembrou ou reaprendeu que a porcentagem
é o valor que encontramos quando aplicamos uma razão centesimal a um
determinado valor e que o seu cálculo é bastante simples. A essa altura você já fez
vários exercícios, solucionando-os através da Regra de Três e deve ter percebido
que todos esses exercícios são do nosso dia a dia. É muito importante dominar esse
conteúdo, pois diariamente nos deparamos com situações, nas quais temos que
conceder ou pedir algum desconto e, se não soubermos calcular direito, podemos
ser “passados para trás” ou enganados.

14
AUTOATIVIDADE

1 Um imóvel foi vendido pelo valor de R$ 38.000,00. Ao vendê-lo por esse


valor, o vendedor teve um prejuízo de 20% sobre o preço de compra. Qual
foi o valor pago na compra do imóvel?

2 Quanto é 2,8% de R$ 850,00?

3 Quanto é 1,23% de R$ 50.000,00?

4 Um terreno foi vendido por R$ 8.000,00. Ao vendê-lo por esse valor, o


vendedor teve um prejuízo de 4% sobre o valor de compra. Por quanto havia
comprado o terreno?

5 Cláudio comprou um veículo por R$ 13.000,00. Após algum tempo vendeu


o veículo por R$ 10.350,00. Calcule qual foi o percentual de prejuízo nessa
negociação.

6 Um empresário que não possuía conhecimentos financeiros comprou uma


mercadoria por R$ 400,00. Acrescentou a esse valor 50% de lucro. Certo dia,
um cliente pediu um desconto e o comerciante concedeu um desconto de
40% sobre o novo preço, pensando que assim teria um lucro de 10%. Calcule
se o comerciante teve lucro ou prejuízo. Qual foi esse valor?

7 João foi até uma loja para comprar um aparelho de som que custava à vista R$
1.300,00. Ao chegar à loja João pediu um desconto extra e o gerente concedeu
mais 13% de desconto sobre o preço à vista do aparelho. Quanto João pagou
pelo aparelho de som?

8 Uma garagem que revende veículos comprou um veículo por R$ 16.000,00 e


o revendeu por R$ 19.600,00. Calcule a porcentagem de lucro nessa operação.

9 Uma imobiliária comprou um terreno por R$ 38.000,00 e o revendeu por R$


43.000,00. Calcule a porcentagem de lucro nessa negociação.

15
10 Uma duplicata sofreu um desconto de 20% e resultou em um valor líquido
de R$ 18.000,00. Calcule o valor inicial dessa duplicata.

11 Um cliente foi até uma loja disposto a comprar uma geladeira. Chegando
lá verificou que o preço à vista era R$ 1.399,00. O cliente pediu um desconto
e conseguiu 10% sobre os R$ 1.399,00. Não satisfeito o cliente pediu mais
um desconto sobre o novo preço e conseguiu mais 5% de desconto. Sabendo
essas informações, calcule o valor que o cliente pagou nessa geladeira.

Assista ao vídeo de
resolução da questão 1

Assista ao vídeo de
resolução da questão 2

Assista ao vídeo de
resolução da questão 3

16
UNIDADE 1
TÓPICO 3

SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO

1 INTRODUÇÃO
Quando falamos em dinheiro, podemos estar emprestando o recurso para
alguém ou estar pegando emprestado. Portanto, depois de certo tempo estaremos
recebendo de volta o dinheiro que emprestamos ou pagando o recurso que
pegamos emprestados. Mas como correm os juros? Foi negociado qual tipo de
capitalização?

Neste tópico você conhecerá os dois regimes de capitalização existentes e


verá como ocorre o crescimento dos capitais e juros aplicados em cada sistema de
capitalização.

2 SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO
Quando um capital é aplicado, por vários períodos, a uma certa taxa de
juros por período, o montante poderá crescer de acordo com duas convenções,
chamadas de regimes ou sistemas de capitalização. Existem dois sistemas de
capitalização: o simples (ou juros simples) e o composto (ou juros compostos).
Abaixo, você poderá ver como funciona cada um:

2.1 SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO SIMPLES


Neste sistema, o juro gerado em cada período é constante e igual ao produto
do capital pela taxa. Nesse regime, não somamos os juros do período ao capital
para o cálculo de novos juros nos períodos seguintes.

Vamos a um exemplo:

Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado durante 3 anos à taxa de 10% ao ano


em regime de juros simples. Calcule o montante a ser resgatado.

17
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

Solução:

Durante o primeiro ano, o juro gerado foi de 1.000 x 10 % = 100,00


Durante o segundo ano, o juro gerado foi de 1.000 x 10 % = 100,00
Durante o terceiro ano, o juro gerado foi de 1.000 x 10 % = 100,00

Dica: Note que os 10% são aplicados sempre sobre o valor de R$ 1.000,00.

Portanto, somente o capital aplicado é que rende juros e o montante


(capital+ juros), após 3 anos, será de R$ 1.300,00.

Ano Capital Juros do Ano Montante


1 1.000 100 1.100
2 1.000 100 1.200
3 1.000 100 1.300

2.2 SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA


Nesse sistema de capitalização, os juros de cada período são somados
ao capital para o cálculo de novos juros nos períodos seguintes. Os juros são
capitalizados e, consequentemente, rendem juros. Esse sistema também é
conhecido como juros sobre juros.

Exemplo:

Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado durante 3 anos à taxa de juros de


10% ao ano, em regime de juros compostos. Calcule o montante.

Solução:

Durante o primeiro ano, o juro gerado foi de: 1.000 x 10 % = 100,00


Durante o segundo ano, o juro gerado foi de: 1.100 x 10 % = 110,00
Durante o terceiro ano, o juro gerado foi de: 1.210 x 10 % = 121,00

Portanto, além do capital render juros, os juros também rendem juros e, ao


final dos 3 anos, o montante (capital + juros) acumulado será de R$ 1.331,00.

18
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO

Ano Capital Juros do Ano Montante


1 1.000 100 1.100
2 1.100 110 1.210
3 1.210 121 1.331

DICAS

Note que o Capital do Ano 2 e do Ano 3 é o Montante do Período anterior.

Como você pôde perceber, existe uma grande diferença entre aplicar um
recurso no sistema de capitalização simples ou no composto.

19
RESUMO DO TÓPICO 3
Parabéns. Você passou por mais uma etapa e agora sabe diferenciar cada
um dos sistemas ou regimes de capitalização. Sabe que, no sistema de capitalização
simples, a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial. Já no sistema de
capitalização composta, que também é chamado de sistema de juros sobre juros, a
taxa de juros incide sobre o capital inicial e sobre os juros também. Nesse sistema,
a partir do segundo período, os juros somam-se ao capital e esse montante passa a
ser o novo capital para o período seguinte.

20
AUTOATIVIDADE

Agora vamos trabalhar um pouco. Parabéns por mais esse passo dado
na caminhada do conhecimento da Matemática Financeira.

Resolva a questão abaixo:

1 Diferencie a capitalização simples de capitalização composta.

21
22
UNIDADE 1
TÓPICO 4

A CALCULADORA FINANCEIRA HP12C

1 INTRODUÇÃO

FIGURA 1 – CALCULADORA FINANCEIRA HP12C

FONTE: O AUTOR

Sem dúvida, a calculadora HP12 C é a calculadora financeira mais utilizada


no mundo, além de ser uma ferramenta muito útil nos cálculos financeiros, haja
vista a praticidade com que podemos efetuar os cálculos e obter os resultados com
ela. Logo abaixo você poderá ver como funciona a calculadora, suas principais teclas
e ainda exemplos de como resolver alguns cálculos. Pelo fato de ser uma excelente
ferramenta e fundamental para podermos fazer análises financeiras pessoais e
empresariais, sugerimos a sua aquisição. No mercado também existem outras
calculadoras financeiras similares que têm um preço mais acessível e são boas
para solucionar cálculos financeiros também. Em nosso Caderno de Estudos vamos
ensinar a utilização da HP 12C bem como deixaremos no ambiente de aprendizagem
da UNIASSELVI um programa emulador da mesma para que você baixe em seu
computador e consiga efetuar os cálculos financeiros, pois é um de nossos objetivos
que você consiga utilizar essa ferramenta. Entre com seu LOGIN e sua SENHA e
baixe o programa, pois ele não funciona direto do site.

Mas caso você não possua condições de adquirir uma calculadora


financeira, tenha em mãos pelo menos uma calculadora científica para efetuar
os cálculos, pois também ensinamos a solucionar os exercícios deste Caderno de
Estudos através de fórmulas.

23
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

Então vamos aprender um pouco sobre a calculadora HP 12C!

2 MODELOS DE CALCULADORA HP 12C


Atualmente, no mercado, existem 3 modelos de calculadora financeira HP
12C, que são:

GOLD  Modelo mais comum lançado em 1981 e que atua somente na


função RPN (Notação Polonesa Reversa), na qual, para fazer um cálculo comum,
precisamos:

• digitar o primeiro valor


• teclar enter
• digitar o segundo valor
• clicar na operação desejada ( + , - , x , ÷ )

Exemplo:

Para efetuar a multiplicação 5 x 5 na calculadora HP, faça os seguintes


comandos:

5 enter 5 x

PLATINUM  Modelo prateado lançado no ano de 2003, que opera na


Função RPN (igual a Gold) e ainda pode ser programada para fazer cálculos na
função algébrica, ficando seu modo de operar similar às calculadoras comuns. A
calculadora Platinum possui quatro memórias a mais que a Gold e uma velocidade
de processamento bem maior. No mercado existem 3 modelos de HP PLatinum: 1ª
Edição, 2ª Edição e 3ª Edição ou Edição de Aniversário 25 anos.

PRESTIGE  Possui as mesmas funções da HP 12C Platinum, porém em


uma modelagem toda dourada.

ATENCAO

Em nosso Caderno de Estudos todos os exercícios resolvidos pela HP estão em


modo RPN e com nove casas após a vírgula.

24
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

3 APRENDENDO A LIGAR E DESLIGAR A CALCULADORA


Para ligar a sua HP12C, pressione a tecla ON. Pressionando ON novamente,
a calculadora será desligada. Se a calculadora não for desligada manualmente, ela
se desligará automaticamente após alguns minutos sem uso.

4 BATERIA FRACA
Quando ligada, a calculadora indica a condição de bateria fraca através de
um asterisco (*) que fica piscando no canto inferior esquerdo do visor. Ocorrendo
isso, desligue a calculadora e troque a bateria.

5 O TECLADO DA MÁQUINA
A HP 12C possui três funções. A função primária de uma tecla é indicada
pelos caracteres impressos em branco na face superior da mesma. As funções
alternativas de uma tecla são indicadas pelos caracteres impressos em dourado
acima e pelos caracteres impressos em azul abaixo na mesma tecla. Tais funções são
acionadas pressionando a tecla de função (f ou g), antes da tecla correspondente à
função desejada.

6 TECLA DE SINAL NEGATIVO


Para fazer com que o número que está no visor fique negativo, você
deve pressionar a tecla CHS (CHange Sign = troca o sinal). Quando aparecer
um número negativo no visor, ao se pressionar CHS remove-se o sinal negativo,
transformando-o em positivo.

7 AUMENTANDO E DIMINUINDO CASAS DECIMAIS


Para aumentar as casas decimais de sua calculadora, pressione a tecla
dourada f e, em seguida, o número correspondente às casas que você deseja. Para
reduzir faça o mesmo.

Exemplo: Para aumentar de duas casas para sete casas decimais, pressione f e o
número 7 . Para trazer de volta as duas casas decimais, pressione f e em seguida
o número 2 .

25
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

NOTA

Mas para aprender a utilizar todas as teclas, recomendamos também ler o manual
da calculadora, uma vez que em nossa disciplina não utilizaremos todas as teclas e funções
da máquina.

UNI

Você verá, a seguir, as principais teclas de funções da HP12C.

8 PRINCIPAIS TECLAS
yx => Tecla utilizada para potenciação. Ex.: 22 = 4. Na HP digitamos 2 ,
precionamos em seguida a tecla ENTER , e, pressionamos novamente o número 2
. Por fim, preciona-se a tecla yx. Atenção, há livros nos quais é possível encontrar
esse modelo de operação desse modo: 2 ENTER 2 YX . Portanto, trata-se do
mesmo procedimento anterior. Nós também vamos trabalhar dessa forma, quando
você se familiarizar com a calculadora.

=> Tecla utilizada para tirar a raiz quadrada. Ex.: Raiz de 4. Na HP


digitamos o número 4 , em seguida a tecla azul g e, por fim, a tecla .

DICAS

Digitamos o g antes, pois a função raiz está na cor azul e precisa ser pressionada
a tecla azul antes de pressionar a raiz.

=> Tecla utilizada para gerar o inverso de um número. Ex.: Inverso de


7. Na HP pressionamos a tecla do número 7 e, em seguida, apertamos a tecla .

(g) LN => Tecla para gerar o logaritmo natural. Ex.: Logaritmo de 7. Na Hp


digitamos 7 g LN .

LN => Tecla para gerar o logaritmo natural. Ex.: Logaritmo de 7 . Na HP


pressionamos a tecla do número 7 , em seguida, a tecla g e, por fim, a tecla LN .

26
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

CLx => se tivermos um número qualquer no visor e quisermos apagar,


basta pressionar a tecla CLX .

(f) FIN => apaga os registros financeiros.

F CLX => Para apagar as memórias e registradores financeiros, estatísticos


e álgébricos pressionamos primeiro a tecla f e, em seguida, pressionamos a tecla
CLX .

=> Memória rotativa que apresenta no visor os últimos 4 registros do


ENTER.

LSTx => Recupera o último número digitado no visor. Para isso, precisamos
pressionar a tecla g e, em seguida, a tecla LSTx .

ENTER => Separador de números.

STO => Introduz os números nas memórias. Ex.: Introduzir o número 4 na


memória 1. Você digita na HP o número 4 , em seguida, a tecla STO e, por fim,
o número 1 . A HP possui as memórias 0,1,2,3,4,5,6,7,8,9 e .0,.1,.2,.3,.4,.5,.6,.7,.8,.9.

Outro exemplo: Você quer colocar o resultado da soma 3+3 na memória


2. Então você primeiro faz a soma de 3+3 na HP, ou seja, digita o número 3 , em
seguida, pressiona o ENTER , e, novamente, o número 3 , por fim, a tecla de adição
+ . Agora que você tem o resultado no visor, e deseja colocá-lo na memória 2, basta
digitar a tecla STO e, em seguida, pressionar número 2 .

RCL => Recupera os números das memórias. Ex.: Recuperar o número


4 colocado na memória 1. Pressionamos na HP a tecla RCL e, em seguida, a do
número 1 .

STO EEX => Introduz a letra C no visor da máquina. Esta letra deve estar
sempre no visor da calculadora para termos os resultados corretos nos cálculos,
principalmente em juros compostos. Se desejar retirar o C , basta pressionar
novamente a tecla STO e, em seguida, a tecla EEX . Porém, convém deixar o C
aparecendo no visor da calculadora.

9 REALIZANDO OS PRIMEIROS CÁLCULOS ARITMÉTICOS


Agora você vai começar a operacionalizar cálculos. Primeiro os mais
simples. Antes vamos preparar a máquina para os nossos cálculos.

27
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

9.1 PREPARANDO A CALCULADORA


Na HP-12C você não vai encontrar a tecla = , ela opera com o sistema de
entrada de dados RPN (Notação Polonesa Reversa), no qual introduzimos primeiro
os dados separados pela tecla ENTER e depois as operações. Tal sistema torna os
cálculos extensos muito mais rápidos e simples.

Primeiramente, você deve verificar quantas casas decimais a máquina está


mostrando no visor. Para aumentar ou diminuir as casas decimais, é só pressionar
as teclas f e, em seguida, o número correspondente às casas decimais desejadas.

Também é interessante dar outro comando na máquina para trocar o ponto


pela vírgula mostrado no visor, pois normalmente, quando iniciamos a calculadora,
ela mostra em seu visor 0.00 . O correto é 0,00 . Caso a máquina fique na posição
0.00 , é possível confundir-se quando tiver números quebrados (Ex: 1,356). Para
deixá-la na forma correta ou mais funcional, desliga-se a máquina, e pressiona-
se a tecla do ponto (. ), inicia-se a máquina com a tecla do ponto pressionado e,
posteriormente, solta-se a tecla ponto.

9.2 INICIANDO OS CÁLCULOS


Agora você pode iniciar os cálculos e, para realizar uma operação aritmética,
você deve fazer o seguinte:

Digitar o primeiro número.


Pressionar ENTER para separar o primeiro número do segundo.
Digitar o segundo número.
Pressionar a operação desejada, ou seja, + , - , x , ou

Exemplo 1:

Para efetuar o cálculo 20 ÷ 2, você deverá fazer os seguintes comandos na


calculadora:

Primeiro digitar o número 20, em seguida pressionar o ENTER, depois o


número 2 e , por fim, pressionar a tecla de divisão . A calculadora fornecerá o
resultado, que é 10.

Você deve estar pensando, que maneira de cálculo diferente; Realmente


a calculadora HP utiliza um sistema chamado de sistema RPN, onde precisamos
digitar um valor, depois o enter para posteriormente digitar o segundo valor e por
fim a operação desejada.

Para limpar o visor pressione a tecla CLX.

28
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

Exemplo 2:

Para efetuar o cálculo de 3+4+5 na HP 12C, é necessário digitar o número


3 , em seguida pressionar a tecla ENTER , após digitar o número 4 , em seguida a
tecla + , após o número 5 para, finalmente, pressionar a tecla + . A calculadora
fornece o resultado, que é 12.

Exemplo 3:

Para efetuar o cálculo de (3 x 3 ) – 4 na HP 12C, deve-se primeiro digitar


o número 3 , em seguida, pressionar a tecla ENTER , após digitar o número 3
novamente, em seguida, a tecla X , após digitar o número 4 , para, finalmente,
pressionar a tecla - e a calculadora fornecerá o resultado 5.

Exemplo 4:

Se quisermos resolver um cálculo como o seguinte:


(5 x 2) – ( 2 x 3 ) = 4

Primeiro resolvemos o que está nos primeiros parênteses, depois o que está
nos segundos parênteses e, por fim, fazemos a subtração.

5 ENTER
2X
2 ENTER
3X
- => a calculadora informa o resultado da operação, que é 4.

Observou o quadro acima? Ele mostra o procedimento do cálculo na


máquina, ou seja, primeiro devemos digitar o número 5 , em seguida pressionar a
tecla ENTER , digitamos o número 2 e X , pressionamos o ENTER , digitamos o
número 2 novamente, pressionamos o ENTER novamente, digitamos o número
3 , em seguida a tecla de multiplicação X e, por fim, a tecla de subtração - .
Portanto, nos próximos quadros demonstrativos, vamos adotar o procedimento
do quadro acima e você entenderá que se trata de uma sequência a ser seguida
de digitação na HP.

9.3 UTILIZANDO AS MEMÓRIAS


Para armazenar um número contido no visor:

1. Pressione STO

2. Introduza o número do registrador de 0 a 9 para os registradores R0 a R9 ou.0 a.9


para os registradores R.0 a R.9.

29
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

Da mesma maneira, para recuperar um número de um registrador de


armazenamento no visor, pressione RCL , e, então, introduza o número da tecla do
registrador em que o mesmo está armazenado. Este processo recupera o número
no visor, porém não o apaga, sendo que o mesmo fica mantido na calculadora para
cálculos posteriores.

Exemplos:

1) Você fez um cálculo e o resultado que é 10 está no visor da máquina e você quer
armazená-lo na memória 3.

Na HP digitamos a tecla STO e, em seguida apertamos, o 3 . Pronto, o 10 está


na memória 3. Para recuperar o valor no visor, basta apertar a tecla RCL e, em seguida,
a tecla 3 .

2) Efetuar a operação 3+10 e colocar o resultado na memória 2.

Na HP digitamos:
3 ENTER 10 + STO 2 => A calculadora soma 3+10 e coloca o resultado
que é 13 na memória 2.

Viu a sequência?

Primeiro digitamos o número 3, depois o ENTER , em seguida o 10, depois


a tecla +. Temos, dessa maneira, o resultado da soma 10 +3, ou seja, 13 e, para
colocar na memória 2, digitamos STO e, em seguida, o número 2.

3) Efetuar os cálculos 4 + 8 e colocar o resultado na memória 2. Em seguida, efetuar


o cálculo 5+3 e colocar o resultado na memória 1. Por fim, somar os resultados
contidos nas memórias 1 e 2 e apresentar o resultado final.

Você digita na HP:

f CLX => Limpa o conteúdo que estiver nas memórias.


4 ENTER 8 + => a calculadora apresenta o resultado da soma 4 + 8.
STO 2 => a calculadora armazena o resultado na memória 2.
5 ENTER 3 + => a calculadora apresenta o resultado de 5 + 3.
STO 1 => a calculadora armazena o resultado na memória 1.

Para somar as memórias, digitamos:

RCL 2 => Busca o valor que foi armazenado na memória 2


ENTER => Separa os valores
RCL 1 => Busca o valor armazenado na memória 1
+ => a calculadora apresenta o número 20, que é a soma dos resultados.

30
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

UNI

Lembre-se de que para inserir um número na memória utilizamos a tecla STO


e escolhemos uma das memórias disponíveis. Para recuperar um valor inserido em uma das
memórias pressionamos a tecla RCL e em seguida o número da memória aonde guardamos
o valor.
E, por fim, para limpar as memórias pressionamos as teclas F CLX .

AUTOATIVIDADE

Vamos fixar os conhecimentos adquiridos. Agora tente resolver alguns


exercícios propostos:

a) 25 + 18 =
(6.8)
___
b) (4.2)

c) (7 • 3) + (5 • 6) =
d) (1 + 0,05)3 =
e) (8 • 4) – (6 • 2) =
f) (34 • 4) • (12 – 5) =

Exemplo 1:
Para guardar o número 10 na memória 2.
Na HP pressione o número 10 e em seguida as tecla STO e o número 2.
Caso queira recuperar o número guardado na memória, limpe o visor e
pressione as teclas RCL e em seguida o número 2.

Exemplo 2:
Para guardar o número 500 na memória 5:
Na HP digite o número 500 e em seguida pressione as teclas STO e o
número 5.
Se quiser recuperar o valor, limpe o visor pressionando a tecla CLX . Em
seguida pressione as teclas RCL e o número 5 .

Exemplo 3:
Você vende 10 pares de sapatos por R$ 50,00 cada e armazena o lucro na
memória 4; logo em seguida você compra 3 pares para revenda por R$ 70,00 reais
cada, desconta o investimento da memória 4 e verifica o seu saldo final da conta.

31
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

9.4 TECLAS DE PORCENTAGEM


%T => Através dessa tecla, podemos calcular um percentual em relação a
um total.
Exemplo 1: Quanto corresponde em percentual R$ 20,00 em relação a R$
200,00.

PRESSIONE VISOR
200 200,00
ENTER 200,00
20 20
%T 10, ou seja, 10%

No caso anterior a calculadora considera o valor de 200,00 como sendo


o 100% e verifica quanto o valor de 20,00 representa em relação aos 200,00 em
percentual.

Poderíamos resolver por regra de três da seguinte forma:

200 - 100
20 - x
200. x = 20.100
200x = 2000
x = 2000/200 = 10 %

Exemplo 2:

Uma geladeira que é vendida à vista por R$ 1.799,00 tem R$ 800,00 de


impostos embutidos no valor de venda. Quanto representam esses impostos em
percentual sobre o preço à vista da geladeira?

Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
1.799 1.799
ENTER 1.799,00
800 800
%T 44,47 ou seja 44,47%

∆% => Tecla utilizada para calcular a variação em percentual entre dois


números.
Ex.: Exemplo 1: Carlos comprou um telefone celular por R$ 300,00 e
revendeu-o por R$ 350,00. De quantos por cento foi o lucro de Carlos na operação?

32
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
300 300
ENTER 300,00
350 350
∆% 16,67, ou seja, 16,67 % de lucro sobre o preço de compra

DICAS

No exemplo anterior, na solução pela HP, programamos a calculadora para dar a


resposta com duas casas após a vírgula. Para isso, antes de iniciar o cálculo, pressionamos as
teclas F e em seguida a tecla do número 2 .

Esse exercício poderia ser resolvido pela regra de três também. Veja:

Preço de custo = 300,00


Preço de venda = 350,00
Lucro na operação = 50,00

Regra de Três
300 - 100
50 - x

300. x = 50 . 100
300.x = 5.000
x = 5.000 / 300 = 16,67%

DICAS

Note que ao resolvermos o exercício pela Regra de Três, utilizamos o custo como
o 100%, e o lucro 50,00 foi o valor comparado para descobrirmos quanto ele representa em
relação ao custo.

33
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

Exemplo 2: Um carro foi comprado por R$ 19.000,00 e após 2 anos foi


vendido por R$ 17.200,00. Qual foi o valor do prejuízo nessa negociação?

Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
19.000 19.000
ENTER 19.000,00
17.200 17.200
∆% -9,47, ou seja, ao vender o veículo por R$ 17.200,00
ocorreu 9,47 % de prejuízo sobre o preço de compra.

% =>Tecla que calcula a porcentagem em relação a um valor. (porcentagem


tradicional)

Exemplo 1: Quanto é 14 % de R$ 2.000,00?

Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
2000 2.000
ENTER 2.000,00
14
% 280,00

Exemplo 2: Calcule quanto é 2,75% de 5.600,00.

Solução HP12C
PRESSIONE VISOR
5.600 5.600
ENTER 5.600,00
2,75 2,75
% 154,00

DICAS

As calculadoras comuns possuem tecla de porcentagem para realizar esse


cálculo. Você também pode alternativamente dividir 2,75 por 100 e o resultado, que é 0,0275,
multiplicar por 5.600,00 que chegará ao resultado procurado.

34
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

AUTOATIVIDADE

1 Um imóvel foi comprado por R$ 15.000,00 e revendido por R$ 21.300,00.


Calcule a porcentagem de lucro nessa transação.

2 Calcule em percentual quanto corresponde R$ 200,00 em relação a R$ 600,00.

3 Carlos comprou uma motocicleta por R$ 18.000,00 e a revendeu por R$


17.300,00. Calcule a porcentagem de prejuízo nessa transação.

4 Sabendo que um veículo foi vendido por R$ 9.900,00 e que, ao vender por
esse preço, o vendedor perdeu 20% em relação ao valor que havia pago na
compra, calcule o preço que foi pago pelo veículo.

5 Um vendedor recebe 5% de comissão sobre as vendas que efetua. Quanto


deve receber pelas vendas de R$ 4.000, R$ 2.700 e R$ 6.500?

6 Em uma pesquisa sobre futebol foram entrevistadas 400 pessoas. Destas, 25%
torcem pelo time x. Quantas pessoas, entre as entrevistadas, torcem pelo time x?

7 Em uma escola com 1.510 alunos, 1.006 são meninas. Qual é o percentual de
meninas da escola?

8 Um objeto foi comprado por R$ 3.100,00 e revendido por R$ 3.472,00.


Determine o lucro dessa operação.

9 Uma conta de R$ 1.250,00 foi paga com atraso e sofreu uma multa de 3,5%.
Calcule o valor pago.

10 Um veículo foi adquirido por R$ 15.000,00 e foi revendido por R$ 16.700,00.


Calcule o percentual de lucro nesta operação.

11 Calcule quanto representa, em percentual, o valor de R$ 500,00 em relação


a R$ 1.000,00.

Agora que você terminou os exercícios, siga em frente.

35
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

9.5 TRABALHANDO COM DATAS


Agora você aprenderá como fazer cálculos envolvendo datas na calculadora.
Primeiro temos que aprender a programá-la para o nosso calendário.

g D.MY => dia, mês e ano que é o calendário – português (Pressionar a tecla g e
após o número 4).

g M.DY => mês, dia e ano que é o calendário – inglês (Pressionar a tecla g e após
o número 5

As funções de calendário da sua HP12C (Date e DDYS) podem ser


trabalhadas com datas entre 15 de outubro de 1582 até 25 de novembro de 4046.

Dia-Mês-Ano => Para ativar o formato dia-mês-ano, pressione g D.MY.


Para introduzir uma data, estando esse formato em vigor:

1 - Introduza o(s) dígito(s) do dia (no máximo 2 dígitos).

2 - Pressione a tecla do ponto decimal (. ).

3 - Introduza os dois dígitos do mês.

4 - Introduza os quatro dígitos do ano.

5 - Enter.

6 - Zero g DATE.

g DATE => apresenta a data, mostra o dia da semana que caiu ou vai cair
determinada data.

Exemplo 1:
Queremos saber em que dia da semana caiu o dia 06/04/2010.

Para saber em que dia da semana caiu o dia 06/04/2010, primeiramente


verificamos se aparece no visor da calculadora a informação D.M.Y, caso contrário
pressionamos as teclas g e posteriormente o número 4 . Em seguida digitamos na
HP:

06.042010 ENTER 0 g DATE

A calculadora vai repetir a data e no final do visor aparecerá o número 2


que significa que essa data era uma terça-feira.

36
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

Para saber em que dia da semana caiu ou cairá determinada data, veja os
dados abaixo:

TABELA DOS DIAS DA SEMANA NA


HP
DIA DA
SEMANA NÚMERO HP
Segunda-feira 1
Terça-feira 2
Quarta-feira 3
Quinta-feira 4
Sexta-feira 5
Sábado 6
Domingo 7

Exemplo 2:
Uma pessoa comprou um terreno em 14 de maio de 2010 para pagamento
em 120 dias, qual é a data de vencimento? Assuma a hipótese de que você
normalmente expressa as datas no formato dia-mês-ano, portanto, pressione em
sua HP as teclas g e em seguida a tecla do número 4 .

Esse comando ativa o formato dia-mês-ano para cálculos com data. O visor
mostra a data do exemplo anterior. A data toda não é apresentada se o formato
de apresentação em vigor é de apenas 2 dígitos decimais; caso queira aumentar
a quantidade de dígitos, pressione a função amarela f e o número de casas que
deseja pressionando o número correspondente. Ex.: 8 casas decimais ( f 8).

PRESSIONE VISOR
14.052010 ENTER 14,05201000

Introduza a data e insira o número de dias a ser adicionado.

PRESSIONE VISOR
120 g DATE 11.09.2010 6

A data de vencimento é 11 de setembro de 2010, e o número 6 significa que


esse dia era um sábado.

Exemplo 3:
Suponha que hoje é dia 11/10/2010 e você precisa saber que data era 35 dias
antes de 11/10/2010.

37
UNIDADE 1 | APRESENTANDO A MATEMÁTICA FINANCEIRA

PRESSIONE VISOR
11.102010 11.102010
ENTER 11.102010
35 CHS - 35
g DATE 6.09.2010 1

A data era 06/09/2010, uma segunda-feira.

Exemplo 4:
Você quer saber que data foi 35 dias atrás e a data de hoje é 03/05/2010.

PRESSIONE
03.052010 ENTER 35 CHS g DATE => E a resposta será 29/03/2010,
segunda-feira.

Pressionando a tecla CHS após o número 35, a calculadora entende que


tem que voltar 35 dias em relação à data informada.

g ∆DYS => apresenta o cálculo da quantidade de dias entre duas datas.

Exemplo:
Calcular a quantidade de dias existentes entre 10/03/2010 e 20/05/2010.

PRESSIONE
10.032010
ENTER
20.052010
g ∆DYS RESPOSTA  71 dias

10 AS TECLAS DE FUNÇÕES FINANCEIRAS

As teclas financeiras serão bastante utilizadas em nossos cálculos, com


maior ênfase em capitalização composta e estaremos trabalhando nos exercícios
na sequência do Caderno de Estudos.

n  número de períodos

i  taxa de juros

PV  valor presente ou atual

38
TÓPICO 4 | A CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C

PMT  prestação ou valor do pagamento periódico

FV  valor futuro ou montante

f INT  juros simples (localizada na tecla i da HP como segunda função)

39
RESUMO DO TÓPICO 4
Agora acredito que você já está um pouco mais familiarizado com a
calculadora financeira. Nessa parte do Caderno de Estudos você aprendeu vários
comandos da máquina, desde ligar e desligar até fazer os cálculos aritméticos
de soma, subtração, multiplicação e divisão. Aprendeu também a trabalhar com
percentuais, fazer cálculos envolvendo datas. Enfim, já está conhecendo melhor a
HP 12C. Em relação às teclas financeiras apresentadas anteriormente, veremos sua
utilização no decorrer do caderno.

40
AUTOATIVIDADE

Agora vamos exercitar um pouco do que você aprendeu nesse


tópico. Lembre-se, a princípio essa calculadora parece difícil, mas você vai se
acostumando e, quando menos perceber, já não consegue mais ficar sem ela.

1 Resolva os exercícios abaixo:


a) (20 – 3 ) • ( 3 + 5) =
b) (65 • 2) + (10 – 2 ) =
c)

d) (8 – 3)5 =

2 Calcule a quantidade de dias existentes entre 21/01/2010 e 30/05/2010.

3 Calcule em que dia da semana caiu o dia 25/11/2010.

4 Você comprou um carro por R$ 20.000,00 e o revendeu por R$ 22.500,00. De


quantos por cento foi sua margem de lucro no negócio?

5 Quanto representa em percentual o valor de R$ 20.000,00 em relação a R$


250.000,00?

6 Um telefone celular foi comprado por R$ 300,00 e vendido com um lucro de


40% sobre o preço de custo. Por quanto foi vendido esse aparelho?

7 Carlos comprou uma máquina digital por R$ 600,00 e a vendeu a um amigo


por R$ 500,00. Calcule o prejuízo em percentual.

8 Um cliente foi até uma loja com o objetivo de comprar uma televisão de 42
polegadas. Na loja essa televisão possuía um preço de etiqueta X e, sobre
esse preço de etiqueta, foi concedido um desconto de 8% para que o cliente
levasse a televisão. Sabendo que o cliente fechou negócio com a loja e pagou
com o desconto o valor de R$ 1299,00, calcule qual era o valor de etiqueta
dessa televisão.

9 Calcule que data foi 34 dias depois de 13/11/2010.

10 Calcule que data foi 22 dias antes de 02/10/2010.

11 Calcule a quantidade de dias existentes entre 20/05/2010 e 30/12/2010.

41
42
UNIDADE 2

CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM

A partir desta unidade você será capaz de:

• compreender como funciona o sistema de capitalização simples;

• conseguir efetuar cálculos envolvendo juros simples;

• calcular montante em juros simples;

• ter maior domínio na calculadora financeira.

PLANO DE ESTUDOS
Esta unidade está dividida em dois tópicos. Neles, você encontrará exercícios
para fixação dos conteúdos estudados.

TÓPICO 1 – JUROS SIMPLES

TÓPICO 2 – DESCONTO SIMPLES

Assista ao vídeo
desta unidade.

43
44
UNIDADE 2
TÓPICO 1

JUROS SIMPLES

1 INTRODUÇÃO
Neste tópico vamos desenvolver as fórmulas básicas de juros simples
e mostrar suas aplicações por meio de exemplos numéricos. O regime de juros
simples é utilizado no mercado financeiro, porém com menor frequência, e com
maior aplicabilidade nas operações de curto prazo, em função da simplicidade
de seu cálculo. Os juros simples são proporcionais ao tempo decorrido e incidem
apenas sobre o capital inicial. Os juros resultam do produto do capital pela taxa
de juros e pelo número de períodos.

2 FÓRMULA PRINCIPAL

J=C·i·n

Onde: j = Juros simples


C = Capital inicial ou principal (valor presente)
n = Tempo de aplicação
i = Taxa de juro unitária (taxa de juros dividida por 100)

2.1 FÓRMULAS DERIVADAS DA PRINCIPAL


Juros Juros Juros
C= n= =i ⋅ 100
i⋅n C⋅i C⋅n

2.2 TRANSFORMANDO A TAXA


Ao utilizar as fórmulas apresentadas anteriormente na solução dos
problemas, você precisará inserir as taxas na forma decimal ou unitária. Portanto,
deverá dividir a taxa informada por 100 e o resultado encontrado deverá ser
inserido na fórmula como taxa.

45
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

Exemplo:

Se a taxa informada for 1,25%, deverá dividir 1,25/100 e o resultado 0,0125


deverá ser inserido na fórmula.

ATENCAO

Se você estiver utilizando sua HP, deverá aumentar as casas decimais da máquina
pressionando a tecla f e em seguida a tecla do número 9. A calculadora passará a apresentar
os resultados com 9 casas decimais (0,000000000). Isso é importante, pois caso a máquina
esteja com duas casas decimais somente, e se dividirmos 1,25 por 100, o resultado apresentado
por ela será 0,01, ao invés de 0,0125.

2.3 AJUSTANDO A TAXA E O TEMPO


Ao utilizar as fórmulas de juros simples para solucionar os problemas, a
taxa e o tempo devem ser colocados na mesma unidade de tempo. Portanto, se o
exercício informar a taxa e o tempo em períodos diferentes, devemos transformá-
los em períodos iguais.

E
IMPORTANT

Nos exercícios a seguir utilizaremos o calendário comercial com os meses tendo


30 dias e o ano 360 dias. A maioria das operações envolvendo Juros Simples são calculadas
com juros comerciais. Portanto quando os exercícios citarem:

1 ano = 360 dias


1 mês = 30 dias

Mais tarde você aprenderá a efetuar cálculos com o Juro Exato em que os meses e os anos
terão a quantidade de dias do calendário civil.

Exemplo 1

Tomou-se emprestada uma quantia de R$ 1.200,00 pelo prazo de 2 anos e à


taxa de 30% ao ano. Qual o valor do juro simples a ser pago?

Solução pela fórmula

J = C •i•n
J = 1.200.0,30 • 2
J = 720
46
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

Na fórmula: Primeiramente devemos dividir a taxa por 100 e o resultado


encontrado inserimos como taxa no exercício (0,30). Como a taxa e o tempo estão
no mesmo período de tempo (ano), podemos efetuar a multiplicação dos valores e
obter o resultado final.

Na calculadora financeira: Para efetuar o cálculo na HP pela fórmula J = 1200


· 0,30 · 2, você deverá digitar conforme segue:

1.200 ENTER 0,30 x 2 x

E
IMPORTANT

Logo mais você terá que fazer alguns exercícios!!! Lembre-se de dividir sempre a
taxa por 100 para colocá-la na fórmula como decimal. Você deve também sempre ajustar a taxa
e o tempo para um mesmo período de tempo. Lembre-se ainda de que, quando você busca a
taxa como resposta, você deve multiplicar o resultado encontrado por 100, pois primeiro você
a encontra de forma decimal e, ao multiplicar por 100, terá a taxa em percentual.

Exemplo 2

Um capital de R$ 5.000,00 foi aplicado a uma taxa de 2% ao mês em juros


simples e gerou juros de R$ 1.300,00. Sabendo essas informações, calcule por
quantos meses o recurso ficou aplicado.

Solução pela fórmula principal:

J = C⋅i⋅n
1.300 = 5.000.0,02.n
1.300
= 100 ⋅ n
1300
= n= 13 meses
100
Note que na solução pela fórmula a taxa informada é mensal e a resposta
também sai em meses. Caso tivéssemos uma taxa em ano, por exemplo, o tempo
sairia em anos e precisaria ser ajustado para meses, conforme pede o exercício.

Solução pela HP usando a fórmula:

1.300 enter 5.000 enter 0,02 x ÷

Ao digitar o valor 1.300 e a tecla enter , a calculadora separa esse valor e


fica à espera de um outro valor para efetuar o cálculo. Digitando em seguida 5.000
e a tecla enter , a calculadora separa novamente esse segundo valor digitado e

47
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

continua à espera de mais valores a serem digitados ou um comando de operação


para efetuar o cálculo.

Quando é digitado o valor 0,02 e a tecla x , a calculadora efetua a


multiplicação do 0,02 pelo último valor digitado antes do enter , que foi 5.000, e,
ao pressionar em seguida a tecla ÷ , a calculadora divide o primeiro valor digitado
(1.300) pelo resultado da operação anterior (5.000 x 0,02), informando no visor
finalmente a resposta final 13, ou seja, 13 meses.

Exemplo 3

Um capital de R$ 1.000,00 é aplicado durante 12 meses e produz juros de


R$ 400,00. Sabendo essas informações, calcule a taxa mensal dessa aplicação.

J = C⋅i⋅n
400
= 1.000 ⋅ i ⋅ 12
400 =12 ⋅ 000 ⋅ i
400
= i = 0,033333333.100
12.000
i = 3, 33% ao mês
Note que o problema pede como resposta uma taxa mensal, mas uma das
informações do exercício é o tempo em meses. Utilizando o tempo em meses o
resultado da taxa sai de forma mensal. Se o tempo fosse informado em anos, por
exemplo, teria que ser ajustado e colocado em meses para gerar a taxa em meses.

DICAS

Quando estamos calculando a taxa, devemos sempre multiplicar a resposta


encontrada por 100 para transformar a taxa para percentual.

Solução pela HP:


400 enter 1.000 enter 12 x ÷
100 x

Exemplo 4

Um determinado capital foi aplicado durante 24 meses e a uma taxa de


1,5% ao mês. Sabendo que os juros simples do período foram R$ 2.000,00, calcule
o capital inicialmente aplicado.

48
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

J = C⋅i⋅n
2.000 = C ⋅ 0,015 ⋅ 24
2.000= C ⋅ 0, 36
2.000
= C= 5.555, 56
0, 36
Solução pela HP:
2.000 enter 0,015 enter 24 x ÷

DICAS

Logo em seguida você poderá praticar o que aprendeu fazendo alguns exercícios.
Lembre-se de dividir a taxa por 100 quando ela for informada no exercício. Quando quiser
encontrar a taxa, deve multiplicar o resultado encontrado por 100, transformando a taxa
decimal para percentual.
Lembre-se ainda de ajustar a taxa e o tempo para um mesmo período de tempo.

AUTOATIVIDADE

1 Aplicou-se a importância de R$ 4.000,00 pelo prazo de 3 meses e à taxa de


1,2% ao mês em juros simples. Calcule qual o valor do juro a receber.

2 Calcule o juro a ser pago por um empréstimo de R$ 9.200,00 se aplicado à


taxa de 5% ao trimestre e durante o tempo de 4 trimestres no regime de juros
simples.

3 Um capital de R$ 53.800,00 foi aplicado a uma taxa de 0,75% ao mês em juros


simples. Sabendo essas informações e que o recurso foi aplicado por 2,5
meses, calcule o valor dos juros dessa operação.

4 Calcule qual o capital que deve ser aplicado à taxa de 1,2% ao mês em juros
simples para que em 5 meses produza juros de R$ 400,00.

Assista ao vídeo de Assista ao vídeo de


resolução da questão 3 resolução da questão 4

49
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

5 Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado durante 05 meses e rendeu juros de R$


50,00. Determine a taxa mensal dessa aplicação em juros simples.

6 Calcule por quantos meses deverá ficar aplicado um capital de R$ 1.000,00


para render juros de R$ 150,00 sabendo-se que a taxa é de 1% ao mês no
regime de juros simples.

7 Calcule qual o capital necessário para que em 4 meses renda juros de R$


1.440,00 a uma taxa de 14,4% ao ano.

8 Carlos aplicou o valor de R$ 3.200,00 e, após 8 meses, verificou que possuía


além do capital mais R$ 500,00 de juros. Calcule a taxa mensal da aplicação.

9 Calcule qual a taxa de aplicação mensal que faz com que o capital de R$
1.800,00 gere um juro de R$ 328,00, aplicado durante 2 anos.

10 Calcule qual o valor dos juros produzidos se aplicarmos um capital de R$


100.000,00 a uma taxa de 2,57% ao mês durante 2 anos e meio.

11 Cláudio aplicou o valor de R$ 25.000,00 durante 3 anos e a uma taxa de 3% ao


bimestre. Calcule o valor dos juros produzidos no regime de juros simples.

12 Calcule por quantos dias deverá ficar aplicado o capital de R$ 35.000,00 para
gerar R$ 1.300,00 de juros se aplicado à taxa de 1,87% ao mês no regime de
juros simples.

13 Calcule qual o capital que deverá ser aplicado para gerar juros no valor de R$
6.000,00 se aplicado em juros simples a uma taxa de 1,99% ao mês durante 5 anos.

Assista ao vídeo de
UNI resolução da questão 5

Que bom que você resolveu os exercícios acima, assim você está mais preparado/a
para seguir em frente!

3 JURO COMERCIAL E JURO EXATO


A técnica que estamos empregando no cálculo do juro simples (1 ano = 360
dias) é a que denominamos JURO SIMPLES COMERCIAL. Entretanto, podemos
obter o juro fazendo uso do número exato de dias do ano, 365 dias ou 366 dias, se
for ano bissexto. Neste caso, o resultado é denominado JURO SIMPLES EXATO.

Além disso, temos que levar em consideração o modo de obtenção


do número de dias. Admitindo que cada mês tenha 30 dias, obtemos o tempo

50
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

aproximado; fazendo a contagem no calendário, obtemos o tempo exato.

Assim, tanto no juro simples exato como no juro simples comercial, o tempo
pode ser exato ou aproximado.

E
IMPORTANT

A técnica mais utilizada é a do cálculo do juro simples comercial para o número


exato de dias, pois é a que proporciona o juro máximo em qualquer transação.

Exemplo de juro exato com tempo exato:

Um capital de R$ 10.000,00 é aplicado por 40 dias e à taxa de 36% ao ano.


Calcule o valor do Juro Exato resultante dessa aplicação.

Solução pela fórmula

C⋅i⋅n
Juro exato =
365
10.000 ⋅ 0, 36 ⋅ 40
Juro exato =
365
144.000
Juro exato =
365
Juro exato = 394, 52

Exemplo de juro comercial com tempo exato

Um capital de R$ 10.000,00 é aplicado por 40 dias e à taxa de 36% ao ano.


Calcule o valor do Juro Comercial resultante dessa aplicação:

Solução pela fórmula

C⋅i⋅n
Juro Comercial =
360
10.000 ⋅ 0, 36 ⋅ 40
Juro Comercial =
360
144.000
Juro Comercial =
360
Juro Comercial = 400,00
51
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de exercitar!!!

1 Um capital de R$ 39.500,00 é aplicado por 65 dias e à taxa de 16% ao ano.


Calcule o valor do juro exato e do juro comercial resultante dessa aplicação.

2 Um capital de R$ 56.400,00 é aplicado por 124 dias e à taxa de 12% ao ano.


Calcule o valor do juro exato e do juro comercial resultante dessa aplicação.

3 Um capital de R$ 500.000,00 é aplicado por 76 dias e à taxa de 19% ao ano.


Calcule o valor do juro exato e do juro comercial resultante dessa aplicação.

4 Um capital de R$ 7.000,00 é aplicado por 94 dias e à taxa de 22% ao ano.


Calcule o valor do juro exato e do juro comercial resultante dessa aplicação.

3.1 DETERMINAÇÃO DO NÚMERO EXATO DE DIAS


Podemos obter o número exato de dias entre duas datas utilizando a tabela
de contagem de dias logo a seguir. Determine o número exato de dias de 11 de
março a 18 de maio do mesmo ano. Procuramos na coluna relativa a dias o dia
18 e, na linha relativa a meses, o mês de maio. Anotamos o número que se acha
na intersecção (linha do dia 18 com a coluna do mês de maio), 138. Em seguida
fazemos o mesmo para a data de 11 de março e encontramos 70.

O número exato de dias é dado por : 138 – 70 = 68 dias



Se quisermos saber o número exato de dias de 20 de outubro a 15 de março
do ano seguinte: inicialmente, calculamos o número de dias entre 20 de outubro e
31 de dezembro: 365 – 293 = 72 dias , e, em seguida, somamos com os 74 dias que
vão de 1 de janeiro até 15 de março.

72 + 74 = 146 dias

Se for ano bissexto, somamos 1 ao número de dias (ano bissexto é divisível


por 4), mas só se o mês de fevereiro estiver incluído na contagem.

52
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

QUADRO 1 – TABELA PARA CONTAGEM DE DIAS

DIAS JAN FEV MAR ABR MAIO JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
1 1 32 60 91 121 152 182 213 244 274 305 335
2 2 33 61 92 122 153 183 214 245 275 306 336
3 3 34 62 93 123 154 184 215 246 276 307 337
4 4 35 63 94 124 155 185 216 247 277 308 338
5 5 36 64 95 125 156 186 217 248 278 309 339
6 6 37 65 96 126 157 187 218 249 279 310 340
7 7 38 66 97 127 158 188 219 250 280 311 341
8 8 39 67 98 128 159 189 220 251 281 312 342
9 9 40 68 99 129 160 190 221 252 282 313 343
10 10 41 69 100 130 161 191 222 253 283 314 344
11 11 42 70 101 131 162 192 223 254 284 315 345
12 12 43 71 102 132 163 193 224 255 285 316 346
13 13 44 72 103 133 164 194 225 256 286 317 347
14 14 45 73 104 134 165 195 226 257 287 318 348
15 15 46 74 105 135 166 196 227 258 288 319 349
16 16 47 75 106 136 167 197 228 259 289 320 350
17 17 48 76 107 137 168 198 229 260 290 321 351
18 18 49 77 108 138 169 199 230 261 291 322 352
19 19 50 78 109 139 170 200 231 262 292 323 353
20 20 51 79 110 140 171 201 232 263 293 324 354
21 21 52 80 111 141 172 202 233 264 294 325 355
22 22 53 81 112 142 173 203 234 265 295 326 356
23 23 54 82 113 143 174 204 235 266 296 327 357
24 24 55 83 114 144 175 205 236 267 297 328 358
25 25 56 84 115 145 176 206 237 268 298 329 359
26 26 57 85 116 146 177 207 238 269 299 330 360
27 27 58 86 117 147 178 208 239 270 300 331 361
28 28 59 87 118 148 179 209 240 271 301 332 362
29 29   88 119 149 180 210 241 272 302 333 362
30 30   89 120 150 181 211 242 273 303 334 364
31 31   90   151   212 243   304   365
FONTE: O autor

4 ESTUDO DAS TAXAS


Agora você verá exemplos e depois fará exercícios onde o tempo (n) e a
taxa (i) estão em períodos de tempo diferentes.

Para isso é importante estudar as taxas proporcionais.

53
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

4.1 TAXAS PROPORCIONAIS


Duas taxas são proporcionais quando seus valores formam uma proporção
com os tempos referentes a elas, reduzidos à mesma unidade.

Assim, as taxas de 18% ao ano e 1,5% ao mês, por exemplo, são


proporcionais, pois, se multiplicarmos 1,5% ao mês por 12 meses (1 ano), temos
como resultado 18%.

Exemplos para facilitar o entendimento:

Exemplo 1:
Calcule a taxa mensal proporcional à taxa de 30% ao ano.

Solução:
1 ano = 12 meses
logo 30 ÷ 12 = 2,5 % ao mês
Então, se dividirmos a taxa de 30% ao ano pelos 12 meses do ano, temos
como resultado a taxa mensal proporcional, que é 2,5% ao mês.

Exemplo 2:
Calcule a taxa mensal proporcional à taxa de 0,08% ao dia.

Solução:
1 mês = 30 dias
logo 0,08 x 30 = 2,4% ao mês
Então, se multiplicarmos a taxa de 0,08% ao dia pelos 30 dias que há em um
mês, temos como resultado a taxa mensal proporcional, que é 2,4 % ao mês.

Exemplo 3 :
Calcule a taxa anual proporcional à taxa de 8% ao trimestre.

Solução:
1 ano = 4 trimestres
logo 8 x 4 = 32% ao ano

Então, se multiplicarmos a taxa de 8% ao trimestre pelos 4 trimestres que


há em um ano, temos como resultado a taxa anual proporcional, que é 32% ao ano.

54
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

DICAS

Lembrete:
1 bimestre = 2 meses = 60 dias
1 trimestre = 3 meses = 90 dias
1 quadrimestre = 4 meses = 120 dias
1 semestre = 6 meses = 180 dias
1 ano = 12 meses = 360 dias

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de exercitar para fixar os conhecimentos adquiridos.


Se o resultado da taxa proporcional for “quebrado”, arredonde com duas casas
após a vírgula.

1 Calcule a taxa mensal proporcional à taxa de:


a) 9% ao trimestre.
b) 24% ao ano.
c) 0,04% ao dia.

2 Calcule a taxa anual proporcional à taxa de:


a) 1,5% ao mês.
b) 8% ao trimestre.
c) 0,05% ao dia.

3 Calcule a taxa bimestral proporcional à taxa de:


a) 12% ao ano.
b) 6,5% ao semestre.
c) 4% ao quadrimestre.

4 Calcule a taxa diária proporcional à taxa de:


a) 19% ao ano.
b) 4,9% ao semestre.
c) 2,5% ao quadrimestre.

5 Calcule a taxa trimestral proporcional à taxa de 0,06% ao dia.

6 Calcule a taxa anual proporcional à taxa de 0,12% ao dia.

55
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

UNI

Parabéns!!! Você resolveu todos os exercícios... Vamos em frente.

4.2 TAXAS EQUIVALENTES


Duas taxas são equivalentes quando aplicadas a um mesmo capital durante
o mesmo período, produzem o mesmo juro.

Exemplo :
Calcule o juro produzido pelo capital de R$ 2.000,00 aplicado:
a) à taxa de 4% ao mês durante 06 meses;
b) à taxa de 12% ao trimestre durante 2 trimestres.

Solução a:

J = C •i • n
J = 2.000 • 0,04 • 6
J = 480,0

Solução b:

J = C •i • n
J = 2.000 • 0,12 • 2
J = 480,0

Como os juros produzidos são iguais, podemos dizer que a taxa de 4%


ao mês e a taxa de 12% ao trimestre são taxas equivalentes. Logo mais você terá
alguns exercícios para resolver, nos quais, primeiramente, você deverá achar a
taxa proporcional para depois aplicar na fórmula de juros simples para resolver
o problema.

DICAS

Quando calculamos na fórmula, utilizamos a taxa proporcional com todas as


casas decimais.

56
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

Exemplo:

1 Um capital de R$ 2.400,00 é aplicado durante 10 meses a uma taxa de 25%


ao ano. Determine o juro obtido.

Solução pela fórmula:

Primeiro vamos descobrir a taxa proporcional mensal, pois o problema nos


forneceu o dado em ano.

Taxa ano ÷ 12 = taxa mensal proporcional

25 ÷ 12 = 2,083333333% ao mês

Legal, achamos a taxa proporcional ao mês e agora temos que dividi-la por
100 para colocá-la na fórmula.

2,083333333 ÷ 100 = 0,020833333

Agora vamos aplicar os valores na fórmula:

J=C•i•n
J = 2.400 • 0,020833333 • 10
J = 499,9999999 ou 500,00

Solução pela calculadora HP 12C utilizando as teclas financeiras da


calculadora:

F CLX
2400 CHS PV
25 i
300 n
f int visor  500,00

57
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

Na calculadora financeira deve-se digitar primeiro as teclas F e em seguida


CLX para limpar as memórias da calculadora. Em seguida deve-se digitar o
valor do capital, pressionar a tecla CHS para inserir o sinal negativo no valor e
pressionar a tecla PV . Através desses comandos a máquina entende e armazena o
capital. Digitamos em seguida a taxa em ano e pressionamos a tecla i e em seguida
digitamos o tempo em dias e pressionamos a tecla n . A máquina vai armazenar
a taxa e o tempo nas respectivas teclas. No final pressionamos a tecla f (segunda
função) e em seguida a tecla i .

Através desses comandos a máquina calcula o valor dos juros simples


comerciais. Importante citar que não é preciso seguir essa sequência para a
máquina efetuar os cálculos. Primeiro poderia ser digitada a taxa, o tempo e depois
o capital para a máquina calcular o valor dos juros. Essas teclas financeiras são
independentes e não precisam ser digitadas sequencialmente.

Solução pela calculadora HP 12C utilizando a fórmula:

25 enter 12 ÷ 100 ÷
2.400 X
10 x

Ao comandar na calculadora 25 enter 12 ÷ 100 ÷ , a calculadora acha a taxa


proporcional ao mês e a divide por 100, encontrando o resultado 0,020833333. Em
seguida, ao comandar 2.400 x , a calculadora multiplica o resultado anterior por
2.400, encontrando e deixando no visor o valor 49,99999999. Por fim, digitamos
na calculadora 10 x e a calculadora multiplica o resultado anterior por primeiro,
encontrando, por fim, o valor 499,9999999 ou arredondando para duas casas após
a vírgula 500,00.

E
IMPORTANT

Lembre-se de que, ao calcular na calculadora financeira utilizando a função


financeira, deve-se lançar a taxa em mês e o tempo em dia. Como utilizamos o calendário
comercial => 10 meses · 30 dias = 300 dias.

DICAS

Nos exercícios a seguir você perceberá que o tempo nos problemas pode estar
em períodos, como, por exemplo: anos, meses e dias. Sugerimos que altere o tempo total
e a taxa para dias, pois fica mais fácil para resolver. Lembre-se, estamos trabalhando com o
calendário comercial (mês = 30 dias e ano = 360 dias).

58
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

Mais um exemplo para você entender melhor!!!

1 Calcule o valor do juro correspondente se aplicarmos um capital de R$


18.500,00 durante 2 anos, 4 meses e 10 dias a uma taxa de 36% ao ano.

Solução pela fórmula:

Primeiro deve-se passar a taxa anual para diária, ou seja, achar a taxa
proporcional ao dia.
36 ÷ 360 = 0,10% ao dia

Agora que a taxa proporcional diária foi encontrada é preciso dividir essa
taxa por 100 para passar a taxa de percentual para decimal.
0,10 ÷ 100 = 0,001
Como a taxa já está OK , o próximo passo é ajustar o tempo para dia.

Logo,
2 anos = 720 dias
4 meses = 120 dias
10 dias = 10 dias
Total de dias  850 dias

Agora vamos aplicar os valores na fórmula:

J=C•i•n
J = 18.500• 0,001 • 850
J = 15.725

Solução pela calculadora HP 12C utilizando as teclas financeiras da


calculadora:

F CLx
18.500 CHS PV
36 i
850 n
f int visor  15.725,00

Solução pela calculadora HP 12C utilizando a fórmula:


36 enter 360 ÷ 100 ÷
18.500 x
850 x

Como você pode perceber, em 2 anos, 4 meses e 10 dias o capital de R$


18.500,00 rende somente de juros 15.725,00.

59
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

UNI

Agora é a sua vez de praticar. Que tal fazer alguns exercícios?

AUTOATIVIDADE

1 Calcule o valor do juro resultante de uma aplicação de R$ 32.500,00 a uma


taxa de 18% ao ano durante 1 ano, 3 meses e 2 dias.

2 Calcule o valor do juro de um capital de R$ 5.000,00 em regime de juros


simples aplicados durante 2 anos e 4 meses e à taxa de 24% ao ano.

3 Calcule os juros produzidos por um capital de R$ 15.000,00 se aplicado à taxa


anual de 3,75% ao bimestre durante 6 meses.

4 Uma aplicação de R$ 300,00 gerou juros de R$ 68,00 quando aplicada à taxa de


3% ao mês. Calcule por quantos dias esse recurso ficou aplicado.

5 Se Alberto investir R$ 4.000,00 durante 1 ano e 20 dias ele receberá somente


de juros R$ 3.200,00. Sabendo essas informações, calcule a taxa diária dessa
aplicação.

6 Calcule qual o capital que produz juros no valor de R$ 15.000,00 se aplicado à


taxa trimestral de 3,25% durante 2 anos e 4 meses.

7 Calcule qual a taxa mensal necessária para que um capital de R$ 50.000,00


produza juros no valor de R$ 3.940,00 aplicados durante 2 anos e 43 dias.

8 Calcule por quantos dias deve ser aplicado o capital de R$ 100.000,00 para
formar juros de R$ 10.800,00 se aplicado à taxa de 1,99% ao bimestre.

UNI

Muito bem!!! Agora que você já resolveu os exercícios, vamos continuar a matéria.

60
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

5 MONTANTE
O montante é a soma do capital inicial (PV) com o juro relativo ao período
de capitalização, ou seja, é o capital aplicado somado ao juro acumulado do período
em que o recurso foi aplicado.

MONTANTE = CAPITAL + JURO

Porém, existe uma fórmula para chegarmos direto ao resultado do


montante.

Fórmula:

M = C (1 + i • n)

Exemplos resolvidos:

Exemplo 1:

Que montante receberá um aplicador que tenha investido R$ 28.000,00


durante 15 meses e à taxa de 3% ao mês em juros simples?

Solução 1: fórmula do montante:

Observe que a taxa de juros foi informada mensal. Assim, basta apenas
dividir por 100 e inserir o resultado encontrado na fórmula, pois o tempo está em
meses.

M = C • (1 + i • n)
M = 28.000 • (1 + 0,03 • 15)
M = 28.000 • (1 + 0,45)
M = 28.000 • 1,45
M = 40.600,00

Solução 2: fórmula dos juros simples:

61
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

J=C•i•n
J = 28.000 • 0,03 • 15
J = 12.600

Após encontrar o valor dos juros, soma-se este ao valor do capital e o


resultado será o montante.

Montante = Capital + Juros


Montante = 28.000 + 12.600
Montante = 40.600

Solução pela HP 12C. Fórmula dos juros simples:

3 enter
100
÷
28000 x
15 x Visor  12.600,00
Após, é só somar o valor encontrado com o capital, ou seja,
12.600 enter
28.000 + Visor  40.600,00

Exemplo 2:

Qual o capital inicial necessário para se ter um montante de R$ 14.800,00


daqui a 18 meses, a uma taxa de 48% ao ano, no regime de juros simples?

Solução pela fórmula do montante:

Dados fornecidos no problema:

Montante = 14.800,00
n = 18 meses
i = 48% ao ano

Observação:

Primeiro é preciso encontrar a taxa proporcional mensal, pois o problema


informou a taxa anual e o tempo em meses. Então, o correto é dividir a taxa de 48%
por 12 meses e encontramos a taxa mensal proporcional.

48 ÷ 12 = 4% ao mês  Essa é a taxa proporcional em mês.

62
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

4 ÷ 100 = 0,04  Essa é a taxa mensal dividida por 100 para inserir na
fórmula.

Agora, aplicando os dados na fórmula,

M = C • (1 + i • n)
14.800 = C • (1 + 0,04 • 18)
14.800 = C • (1 + 0,72)
14.800 = C • 1,72

14.800
=C = 8.604,65
1,72

E
IMPORTANT

Não foi utilizada a fórmula dos juros simples (J = C · i · n), pois não foi informado
o valor do capital e também não foi informado o valor dos juros. Portanto, existiriam duas
variáveis em aberto.

E
IMPORTANT

ERRO COMUM  Note que na fórmula o valor que estava multiplicando dentro
dos parênteses passou para o outro lado com a função inversa, ou seja, dividindo. Muitas
pessoas erram esse cálculo por não saber utilizar direito o que aprenderam na matemática
básica: “Se um valor está multiplicando de um lado, ele passará para o outro lado dividindo”.

Nesse caso, pela HP só podemos resolver pela fórmula, ou seja:

4 enter
100 ÷
18 x
1+
enter
14800
X ><Y
÷

63
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

DICAS

Primeiro é preciso dividir a taxa 4% por 100 e em seguida resolver o que está
dentro dos parênteses, ou seja, multiplicar 0,04 por 18 e em seguida somar 1 ao resultado
da multiplicação anterior. Posteriormente deve-se pressionar a tecla enter para separar esse
resultado anterior do próximo valor digitado a ser 14.800. Em seguida deve-se pressionar a
tecla para a troca da posição de valores digitado, pois, caso contrário, seria dividido1,725 por
14.800. Ao pressionar a tecla x><Y a calculadora altera a ordem dos valores digitados e, por fim,
deve-se pressionar a tecla de divisão para obter o resultado final da operação.

Exemplo 3:

Calcule por quantos meses deve ser aplicado o capital de R$ 8.000,00 a uma
taxa de juros de 16% ao ano para obter um montante de R$ 8.320,00.

Solução pela fórmula do montante:

Como o problema pede para calcular o tempo em meses, é recomendável


que você divida a taxa fornecida em ano por 12, pois assim é encontrada a taxa
mensal proporcional.

16 ÷ 12 = 1,333333333% ao mês.
1,333333333 ÷ 100 = 0,013333333

M = C ⋅ (1 + i ⋅ n)
8.320
= 8.000 ⋅ (1 + 0,01333333 ⋅ n)
8.320
= (1 + 0,013333333 ⋅ n)
8.000
1,04 = 1 + 0,013333333 ⋅ n
=1,04 − 1 0,013333333 ⋅ n
=0,04 0,013333333 ⋅ n
0,04
=n = 3
0,013333333

Ou seja, 3 meses.

64
TÓPICO 1 | JUROS SIMPLES

E
IMPORTANT

Note que o valor do capital 8.000 estava multiplicando e foi passado para o outro
lado dividindo. Depois o número 1, que estava somando, passou também para o outro lado
subtraindo e, por fim, o valor 0,013333333, que estava multiplicando, passou para o outro lado
dividindo, onde foi encontrado, no final, o valor de 3 meses.

Solução do mesmo exemplo pela fórmula dos juros simples:

Como o valor dos juros é a diferença entre o capital aplicado e o montante,


e neste exercício são informados esses dois valores (Capital e Montante), ao fazer
a subtração (8.320 – 8.000), pode-se obter o valor dos juros. Achando o valor dos
juros (320) pode-se, assim, utilizar a fórmula dos juros simples para resolver esse
cálculo, pois é mais fácil. Veja a seguir:

Calculando o valor dos juros:

J=M–C
J = 8320 – 8000
J = 320

Em seguida deve-se aplicar os dados na fórmula dos juros simples:

J = C⋅i⋅n
320 =⋅8.000 0,01333333 ⋅ n
=320 106,6666666 ⋅ n
320
=n = 3 meses
106,6666666

DICAS

Caso fosse inserida na fórmula a taxa anual, a resposta do tempo sairia também
em anos (0,25) e no final do cálculo seria preciso multiplicar esta resposta de 0,25 por 12 para
encontrar o tempo em meses correspondentes, ou seja, 0,25 anos x 12 = 3 meses.

65
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

DICAS

Como sugestão indicamos a leitura das páginas 19 a 31 do Livro MATEMÁTICA


FINANCEIRA FUNDAMENTAL, escrito por Udibert Reinoldo Bauer, Editora Atlas, Edição 2003 .
Acredito que ajudará a solidificar mais o conhecimento adquirido.

66
RESUMO DO TÓPICO 1
Parabéns, acadêmico/a!

Você avançou mais uma etapa do Caderno de Estudos. Nesse tópico você
aprendeu que os Juros Simples, como o nome diz, são realmente simples para
calcular. Você estudou que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial,
não incidindo sobre os juros. Também apresentamos maneiras de como calcular o
capital, a taxa e o tempo, exercitando bastante os conhecimentos adquiridos.

Em seguida exercitamos cálculos envolvendo o montante, que nada mais é


do que a soma do capital com os juros do período de aplicação.

Enfim, você está uma “fera” em juros simples!

Parabéns mais uma vez !!!

67
AUTOATIVIDADE

Faça os exercícios a seguir. São atividades que envolvem todo o


conteúdo desse tópico.

1 Calcule durante quantos meses uma aplicação de R$ 200.000,00 rende um


montante de R$ 240.000,00 se aplicada em juros simples e a taxa for 2,5% ao
mês.

2 Calcule em quantos meses uma aplicação de R$ 26.250,00 pode gerar um


montante de R$ 44.031,00 considerando uma taxa de 30% ao ano, em juros
simples.

3 Determine o valor do capital inicial que, aplicado a uma taxa de 27 % ao ano


em juros simples, acumulou em 3 anos, 2 meses e 20 dias um montante de
R$ 586.432,00.

4 Determine qual o capital que, aplicado durante 20 trimestres e a uma taxa de


3% ao mês em juros simples, rende R$ 62.640,00 de juros.

5 Calcule a que taxa anual deve ser aplicado o capital de R$ 48.500,00 para que
acumule em 1 ano e 2 meses um montante de R$ 65.475,00, em juros simples.

6 Uma pessoa aplicou o capital de R$ 21.000,00 em um banco; em 3 meses


retirou o montante de R$ 22.575,00. Sabendo essas informações, calcule qual
a taxa de juro mensal dessa aplicação, em juros simples.

7 Calcule qual a quantidade de dias necessários para que um capital de R$


96.480,00 renda juros de R$ 79.375.00 se aplicado à taxa de 25% ao ano, em
juros simples.

8 Calcule qual é a taxa mensal que faz com que um capital de R$ 6.600,00 renda
juros simples de R$ 1.090,32 durante 7 meses.

9 Calcule qual capital produz R$ 18.000,00 de juros simples se for aplicado a


uma taxa de 3% ao mês durante 60 dias.

10 Calcule a taxa semestral que faz com que um capital de R$ 8.225,00 produza
um montante de R$ 10.495,00 durante 240 dias.

11 Um capital de R$ 300.000,00 é aplicado por 66 dias à taxa de 19% ao ano.


Calcule o valor do juro exato e do juro comercial resultante dessa aplicação.

68
12 Calcule a taxa mensal proporcional à taxa de 36% ao ano.

13 Calcule qual o capital inicial que gera um montante de R$ 123.400,00 se


aplicado durante 24 meses a uma taxa trimestral de 5,3%, em juros simples.

14 Se aplicarmos um capital de R$ 6.800,00 durante 12,5 meses, retiramos o


montante de R$ 7.645,30. Calcule a taxa bimestral de juros.

15 Calcule qual será o montante se aplicarmos o capital de R$ 27.650,00 a uma


taxa de 1,45% ao trimestre durante 300 dias.

16 Calcule qual será o capital necessário para formar o montante de R$


227.000,00 se for aplicado a uma taxa de 1,90% ao mês e durante 2 anos e 7
meses.

17 Calcule por quantos meses deverá ficar aplicado o capital de R$ 55.000,00


para produzir juros de R$ 6.100,00 se aplicado a uma taxa de 1,25% ao mês.

18 Calcule qual será o montante se aplicarmos o capital de R$ 39.900,00 a uma


taxa de 2,02% ao bimestre durante 9 meses.

Assista ao vídeo de
resolução da questão 1

69
70
UNIDADE 2 TÓPICO 2

DESCONTO SIMPLES

1 INTRODUÇÃO
A ideia de desconto normalmente está associada a algum abatimento dado
a um valor monetário, em determinadas situações. Assim, por exemplo, quando
uma compra é feita em grande quantidade, é comum o vendedor conceder algum
desconto no preço do produto.

No comércio também é comum o vendedor conceder um prazo para o


pagamento. Caso o comprador queira pagar à vista, geralmente é concedido um
desconto sobre o preço oferecido.

Mas, nesse Caderno de Estudos, você vai estudar uma outra situação
envolvendo o desconto, pois, quando uma empresa vende um produto a prazo, ela
pode emitir uma duplicata contra o comprador, o que lhe dará o direito de receber
do comprador em data futura, porém determinada, o valor combinado. Caso a
empresa vendedora necessite de dinheiro antes da data do recebimento do título,
poderá procurar uma instituição financeira e fazer uma operação de desconto, ou
seja, de antecipação do valor que receberia no futuro.

Exemplificando de uma maneira mais fácil, uma outra situação de desconto


seria a seguinte:

Carlos vai até uma loja comprar um aparelho de som e, como não tem
dinheiro à vista para a compra do bem, emite um cheque pré-datado para 30 dias.
A loja que vendeu o produto precisaria esperar os 30 dias para depositar o cheque
e receber o valor referente à venda do aparelho de som. Mas, caso a loja precise do
dinheiro antes dos 30 dias, ela pode levar esse cheque até um banco ou factoring e
efetuar uma operação de desconto. O banco ou a factoring fica com o “cheque pré”
e desconta algum valor (juro) do valor do cheque e repassa um valor menor para a
loja. A esse juro cobrado pelo banco ou factoring chamamos de desconto. Portanto,
esse é um exemplo de uma operação de desconto.

71
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

2 CONCEITUANDO O DESCONTO SIMPLES


Desconto é a quantia a ser abatida do valor nominal, isto é, a diferença entre
o valor nominal (do título no vencimento) e o valor atual. Portanto, o desconto é
igual ao valor futuro do título menos o valor líquido recebido.

Atualmente as empresas recorrem às instituições financeiras para efetuar


operações de desconto de duplicatas, notas promissórias, cheques (pré-datados)
e ainda ocorrem muitas operações de desconto de valores a receber em cartões de
crédito.

3 CONCEITOS E SIMBOLOGIAS COMUNS NAS


OPERAÇÕES DE DESCONTO
Logo a seguir você aprenderá as principais palavras envolvidas nas
operações de desconto e seus conceitos.

• Valor nominal (valor futuro ou de face): valor de face é o valor que consta no
documento, representando o valor que deve ser pago na data de seu vencimento.
É representado nas fórmulas pela letra “N”.

• Dia de vencimento: é o dia fixado no título para pagamento (ou recebimento).

• Valor líquido (valor atual): é o valor recebido pelo cliente após a operação de
desconto ser realizada. Corresponde à diferença entre o valor do título menos o
valor descontado. É representado nas fórmulas pelas letras “VL”.

• Tempo ou prazo: é o número de dias compreendido entre o dia em que se negocia


o título e o de seu vencimento. É representado nas fórmulas pela letra “n”.

4 DESCONTO COMERCIAL SIMPLES OU BANCÁRIO


Ao falarmos em desconto, há livros que trazem o desconto comercial e
o desconto racional, mas em nosso Caderno de Estudos vamos tratar apenas do
desconto bancário, pois é o mais utilizado.

Chamamos de desconto comercial o desconto equivalente aos juros simples,


produzido pelo valor nominal do título no período de tempo correspondente e a
uma taxa fixada.

Você vai ver que o cálculo do desconto é bem parecido com o cálculo dos
juros simples visto anteriormente.

Fórmula principal do desconto comercial simples:

72
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

d=N•i•n
d = valor do desconto comercial
N = valor nominal do título
n = tempo
i = taxa de desconto

DICAS

A taxa deve ser sempre dividida por 100 para colocar na fórmula; devem ser
colocados a taxa e o tempo na mesma unidade, como nos cálculos de juros simples, ou seja, se
colocar taxa diária, o tempo deve ser colocado em dias; se colocar a taxa em mês, o tempo deve
acompanhar esta unidade.
Nos exercícios desse tópico, quando for necessário calcular a diferença de dias entre duas datas,
utilize a tabela de contagem de dias que foi apresentada no início do estudo dos juros simples.

Exemplo 1:

1 Uma empresa emitiu uma duplicata com valor nominal de R$ 8.000,00 e


com vencimento para 3 de novembro de 2010. No dia 16 de agosto de 2010, efetuou
uma operação de desconto do título. O banco aplicou uma taxa de 2% ao mês de
desconto bancário. Sabendo dessas informações, determine o valor do desconto.

Solução:

desconto = ?
Valor nominal = 8.000,00
Taxa mensal = 2% ao mês
Tempo: temos que calcular a diferença de dias entre as duas datas.

Pelas informações extraídas da tabela de contagem de dias

03/11  307

16/08  228

Quantidade de dias entre as duas datas  307 – 228 = 79 dias

Calculando os dias entre as duas datas pela HP 12C

Primeiro deve-se verificar se a informação DMY consta no visor da


calculadora. No caso de essas letras não aparecerem no visor da calculadora, deve-
se pressionar a tecla g e em seguida a tecla do número 4.

73
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

PRESSIONE VISOR
03.112010 enter 16.082010 g ∆DYS 79

DICAS

Depois de digitar o dia na HP com duas casas decimais deve-se pressionar a tecla
ponto, depois pressionamos os meses com duas casas decimais e em seguida o ano com 4
casas decimais. A tecla ∆DYS está localizada como segunda função na tecla EEX , por esse
motivo digitamos a tecla g antes da tecla ∆DYS .

Em seguida deve-se encontrar a taxa diária proporcional, pois o tempo está


em dias.
2 ÷ 100 ÷ 30 = 0,000666667

Agora vamos aplicar os dados na fórmula do desconto:

d = N • i • n)
d = 8.000 • 0,000666666 • 79
d = 421,3

Solução pela fórmula na calculadora financeira:

2 enter 30 ÷ 100 ÷
8.000 x
79 x

Solução pelas teclas financeiras da HP 12C

f CLX
8000 CHS PV
24 i  2% x 12 meses = 24% taxa ano
79 n
f int (segunda função do i )
Visor  421,33

74
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

DICAS

Lembre-se: tanto nos juros simples como no desconto simples a taxa deve estar
em ano e o tempo em dia. Por isso no exemplo anterior multiplicamos a taxa de 2% ao mês
por 12 que resultou numa taxa anual de 24%.

Exemplo 2:

Um título com valor nominal de R$ 6.000,00 foi descontado em um banco,


faltando 45 dias para o seu vencimento. Sabendo que a taxa de desconto comercial
simples foi 2,1% ao mês, calcule o valor do desconto.

Solução pela fórmula:

N = 6.000
n = 45 dias
i = 2,1 % ao mês

Como a taxa está em mês e o tempo em dias é preciso achar a taxa


proporcional ao dia. Vamos fazer isso agora!!!

2,1% ao mês ÷ 30 dias = 0,07% ao dia ÷ 100 = 0,0007

Agora vamos inserir os dados na fórmula:

d=N•i•n
d = 6.000 • 0,0007 • 45
d = 189,00

DICAS

A taxa foi dividida por 30 para achar a taxa diária proporcional, pois o tempo está
em dias. Em seguida o resultado ainda foi dividido por 100 para transformar a taxa em decimal.

75
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

Esse exercício também poderia ser resolvido deixando o tempo em mês e a


taxa em mês também. Nesse caso a solução ficaria assim:

d=N•i•n
d = 6.000 • 0,021 • 1,5
d = 189,00

Note que a letra “n” na fórmula foi substituída por 1,5 que é o resultado do
tempo em meses.

45 dias dividido por 30 dias = 1,5 meses

Solução pela fórmula na calculadora financeira:

2,1 enter 100 ÷


6.000 x
1,5 x

Solução pela calculadora HP 12C:

f CLX
6000 CHS PV
45 n
25,20 i  2,1% ao mês x 12 meses = 25,20% que é a taxa em ano.
f int

DICAS

Não se esqueça de limpar as memórias da calculadora sempre que iniciar um


novo cálculo e através dos comandos f e CLX .

E
IMPORTANT

Caso você não tenha baixado o programa emulador da HP, no tópico anterior
existe uma tabela para contagem de dias entre duas datas. Reveja para calcular a diferença de
dias entre as datas.

76
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

AUTOATIVIDADE

Vamos exercitar um pouco!!!

1 Uma duplicata cujo valor nominal é R$ 2.200,00 foi descontada 3 meses antes
de seu vencimento e a uma taxa de 30% ao ano. Calcule qual foi o valor do
desconto.

2 Um título cujo valor nominal é R$ 8.400,00 e com vencimento em 18/10/2010


é descontado em 20/07/2010. Se a taxa de juro contratada foi de 54% ao ano,
calcule qual o valor do desconto.

3 Determine o valor do desconto de uma duplicata com valor nominal de


R$ 3.000,00 descontada a uma taxa de 30% ao ano, 75 dias antes de seu
vencimento.

4 Determine o valor do desconto comercial de um título com valor nominal de


R$ 4.600,00 que foi descontado 6 meses antes do vencimento e a uma taxa
bimestral de 1,95%.

5 Determine o valor do desconto de um título com valor nominal de R$ 15.235,86


descontado à taxa de 3% ao trimestre, 90 dias antes do vencimento.

6 Carlos levou um cheque pré-datado com valor nominal de R$ 1.500,00


em 18/12/2010 ao Banco BBC para desconto. Sabendo que o cheque tinha
vencimento em 10/01/2011 e que a taxa cobrada de desconto comercial
simples foi 1,95% ao mês, calcule o valor do desconto.

UNI

Conseguiu resolver todos os exercícios? Não é tão difícil assim, é???

Agora você vai conhecer uma outra fórmula utilizada no desconto.

77
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

5 CÁLCULO DO VALOR LÍQUIDO


É calculado pela diferença entre o valor nominal (bruto) e o valor do
desconto bancário. Podemos calcular o desconto e depois diminuir deste o valor
nominal que acharemos, o valor líquido, ou, para chegarmos diretamente ao
resultado, utilizamos a fórmula logo a seguir.

VL = N • (1 – i • n)

Exemplo:

Uma empresa emitiu uma duplicata com valor nominal de R$ 8.000,00 e


com vencimento em 3 de novembro de 2010. No dia 16 de agosto de 2010 descontou
o título em um banco que cobra taxa de 2% ao mês de desconto bancário. Sabendo
essas informações, calcule o valor líquido recebido.

Solução pela fórmula:

Primeiro é preciso calcular a quantidade de dias entre a data do desconto e


a data do vencimento do título, utilizando a tabela para contagem de dias:

Pelas informações extraídas da tabela de contagem de dias


03/11  307
16/08  228

Quantidade de dias entre as duas datas  307 – 228 = 79 dias

Cálculo dos dias na HP 12C

16.082010 ENTER 03.112010 g ∆DYS  visor 79 dias

Transformando a taxa mensal para diária:

2 ÷ 100 ÷ 30 = 0,000666667

Aplicando os dados na fórmula:

VL = N • (1 – i • n)
VL = 8.000 • (1 – 0,000666667 • 79)
VL = 8.000 • (1 – 0,052666693)
VL = 8.000 • 0,947333307
VL = 7.578,67

78
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

Solução pela fórmula utilizando a HP 12C

2 enter
100 ÷
30 ÷
79 X
1–
CHS
8.000 X

Primeiro divide-se a taxa de 2% por 100 e por 30, e descobrimos a taxa


diária correspondente. Em seguida multiplicamos o resultado encontrado por 79
e o novo resultado é diminuído de 1, para posteriormente multiplicar o resultado
por 8.000.

Esse mesmo exercício poderia ser resolvido pela fórmula do desconto visto
anteriormente. Veja em seguida:

d=N•i•n
d = 8.000 • 0,000666667 • 79
d = 421,33

Depois que você descobriu o valor do desconto basta diminuir do valor


nominal e pronto, descobriu o valor líquido.

VL = Valor Nominal – desconto


VL = 8.000 – 421,33
VL = 7.578,67

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de praticar mais um pouco. Vamos lá!

1 Uma empresa descontou uma duplicata com valor nominal de R$ 16.000,00


no Banco Delta, faltando 80 dias para o seu vencimento. Sabendo que o banco
cobra taxa de 2,45% ao mês de desconto bancário, calcule o valor líquido
recebido.

2 A Empresa BBC descontou um título com valor nominal de R$ 3.400,00 no


Banco Delta faltando 46 dias para o seu vencimento. Sabendo que o banco
cobra uma taxa de 2,67% ao bimestre para descontar este título, calcule o
valor líquido recebido.

79
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

3 Um título com valor nominal de R$ 5.789,00 foi descontado a uma taxa


de 1,89% ao mês, faltando 39 dias para o seu vencimento. Sabendo essas
informações, calcule o valor líquido recebido.

UNI

Conseguiu resolver estas questões? Acho que não foi difícil assim, não é? Caso
você tenha tido dificuldade, recomendo voltar algumas páginas e rever o conteúdo.

Agora vamos ver como calcular o valor nominal do título!

6 CÁLCULO DO VALOR NOMINAL


O valor nominal é o valor do título no vencimento e pode ser calculado
utilizando uma das duas fórmulas a seguir:

a) Caso o exercício forneça o valor líquido:



 Valor líquido 
N= 
 1 − (i ⋅ n) 

b) Caso o problema forneça o valor do desconto bancário:

 d 
N= 
i ⋅ n 

Exemplo 1:

Uma empresa emitiu uma duplicata com vencimento em 3 de novembro


de 2010. No dia 16 de agosto de 2010 descontou o título em um banco que cobrava
taxa de 2% ao mês de desconto comercial simples, recebendo o valor líquido de R$
7.578,67. Sabendo essas informações, calcule o valor nominal do título.

Solução pela fórmula:

N= ?
A = 7.578,67
i = 2% ao mês
n = 79 dias

80
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

Transformação da taxa mensal para taxa proporcional diária

2 ÷ 30 = 0,066666667% ao dia

Para inserir na fórmula deve-se ainda dividir a taxa por 100, lembra?

0,0666666667 ÷ 100 = 0,000666667

Agora, deve-se inserir os dados na fórmula. Note que utilizamos a fórmula


a seguir, pois uma das informações do problema é o valor líquido. Se uma das
informações fosse o valor do desconto, seria utilizada a outra fórmula.

 Valor líquido 
N= 
 1 − (i ⋅ n) 
 7.578,67 
N= 
 1 − (0,000666667 ⋅ 79) 
 7.578,67 
N= 
 1 − 0,052666667 
 7.578,67 
N= 
 0,947333333 
N = 8.000,00

Exemplo 2:

Uma empresa emitiu um título com vencimento em 3 de novembro de


2010. No dia 16 de agosto de 2010 descontou o título em um banco que cobrava
taxa de 2% ao mês de desconto comercial simples. O valor do desconto foi R$
421,33. Sabendo essas informações, calcule o valor nominal do título.

Solução pela fórmula:

N=?
d = 421,33
i = 2% ao mês
n = 79 dias

Transformação da taxa mensal em diária e a divisão por 100:

2 ÷ 30 ÷ 100 = 0,000666667

81
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

d
N=
i⋅n
421, 33
N=
0,000666667 ⋅ 79
421, 33
N=
0,052666667
N = 7.999,94

Solução pela HP 12C utilizando a fórmula:

Após ter feito a divisão da taxa 2% por 30 e por 100 e sabendo que o resultado
é 0,000666667 pode-se dar os comandos abaixo na calculadora para solucionar o
problema:

421,33 enter
0,000666667 enter
79 x
÷

AUTOATIVIDADE

Agora exercite o que você aprendeu !!!

1 A Empresa BBC descontou um título no Banco Delta faltando 46 dias para o


seu vencimento. Sabendo que o banco cobrou uma taxa de 2,34% ao bimestre
para descontar o título e que o valor do desconto foi 1.357,00, calcule o valor
nominal desse título.

2 Uma duplicata foi descontada no Banco Cofre Forte faltando 87 dias para o
seu vencimento. Sabendo que o banco cobrou uma taxa de 1,69% ao mês para
descontar a duplicata e que o valor do desconto foi 1.800,00, calcule o valor
nominal dessa duplicata.

3 Um cheque pré-datado foi descontado no Banco Alfa faltando 55 dias para o


seu vencimento. Sabendo que o banco cobrou uma taxa de 1,78% ao mês para
descontar o cheque e que o valor líquido recebido foi 1.999,00, calcule qual era
o valor nominal desse cheque.

82
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

UNI

A seguir você vai descobrir como calcular a taxa de desconto, mas recomendo
que, se estiver um pouco cansado(a), levante-se, dê uma esticadinha e volte logo mais.

7 CÁLCULO DA TAXA
Para calcular a taxa pode-se utilizar uma das fórmulas a seguir. Quando é
feito o cálculo da taxa utilizando a fórmula, é preciso sempre multiplicar a resposta
final por 100 para transformar a taxa em percentual.

O cálculo da taxa é feito utilizando uma das duas fórmulas que seguem:

a) Caso o exercício forneça o valor líquido:

VL = N • (1 – i • n)

b) Caso o problema forneça o valor do desconto bancário:


d=N•i•n

Exemplo 1:

Uma empresa emitiu uma duplicata com o valor nominal de 8.000,00 e com
vencimento em 3 de novembro de 2010. No dia 16 de agosto de 2010 descontou
esse título em um banco. O valor do desconto foi de R$ 421,33. Sabendo essas
informações, calcule a taxa mensal desse desconto.

Solução pela fórmula:

N = 8000,00
d = 421,33
n = 79
i = Calcular a taxa mensal.

Deve-se utilizar a fórmula d = N • i • n para resolver o exercício, pois uma


das informações do problema foi o valor do desconto.

d= N⋅i⋅n
421,=
33 8.000 ⋅ i ⋅ 79
421,
= 33 632.000 ⋅ i
421, 33
=i = 0,000666661
632.000
=i 0,000666661
= ⋅ 100 0,066666139% ao dia
0,066666139% ⋅ 30 =
1,999984177% ao mês
83
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

UNI

Na solução do exercício foi utilizado o tempo em dias (79). Assim, a taxa sai de forma
diária. Como o problema pedia a taxa mensal, como resposta multiplicamos a taxa dia encontrada
por 100 para transformá-la em percentual e depois por 30 dias para transformá-la mensal.
Quando o exercício pede a taxa, pode-se arredondar a taxa para duas casas decimais após a
vírgula. No caso do exemplo anterior a resposta arredondada ficaria 2% ao mês.

Solução pela HP 12C utilizando a fórmula:

421,33 enter
8.000 enter
79 x
÷
100 x
30 x

Exemplo 2:

Uma empresa emitiu uma duplicata com o valor nominal de 8.000,00 e 79


dias para o seu vencimento. Sabendo que o valor líquido recebido foi R$ 7.578,67,
calcule a taxa mensal dessa operação de desconto.

Solução pela fórmula:

N= 8.000
VL = 7.578,67
N = 79 dias
i = ? mensal

Inserindo os dados na fórmula:

VL = N ⋅ (1 − (i ⋅ n)
7.578,67
= 8.000 ⋅ (1 − (i ⋅ 79)
7.578,67
= 1 − (i ⋅ 79)
8.0000
0,947333750 − 1 = i ⋅ 79
−0,052666250 =−i ⋅ 79
−0,052666250
=i = 0,000666661
−79
=i 0,000666661 = ⋅ 100 0,066666139% ao dia
=i 0,066666139
= ⋅ 30 1,999984177% ao mês

84
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

DICAS

Note que o valor de 8.000 estava multiplicando de um lado da fórmula e passou


para o outro lado dividindo. Depois o 1, que estava somando de um lado, passou para o outro
lado subtraindo, e por fim o 79 que estava multiplicando de um lado da fórmula passou ao
outro lado dividindo.
Para não precisar fazer esse cálculo tão complexo, pode ser feito o que é demonstrado a seguir:
Caso o exercício forneça como informação o Valor Nominal e o Valor Líquido, a diferença
entre esses dois valores será o valor do desconto e a solução se dará conforme no exemplo 1.

desconto = Valor Nominal – Valor Líquido


desconto = 8.000 – 7.578,67
desconto = 421,33

Após encontrar o valor do desconto, o exercício pode ser solucionado


utilizando os passos do exemplo 1, que acabamos de ver.

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de exercitar!

1 Um cheque pré-datado com valor nominal de R$ 3.000,00 foi descontado no


Banco Alfa, faltando 80 dias para o seu vencimento. Sabendo que o valor do
desconto foi R$ 430,00, calcule qual foi a taxa mensal dessa operação.

2 Um cheque pré-datado com valor nominal de R$ 8.000,00 foi descontado no


Banco Alfa, faltando 50 dias para o seu vencimento. Sabendo que o valor
líquido recebido foi R$ 1.030,00, calcule qual foi a taxa mensal dessa operação.

3 Uma duplicata de R$ 7.000,00 foi descontada no Banco Alfa faltando 34


dias para o seu vencimento. Sabendo que o valor do desconto foi R$ 820,00,
calcule qual foi a taxa mensal dessa operação.

UNI

Agora você aprenderá como é feito o cálculo do vencimento. Vamos lá!!!

85
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

8 CÁLCULO DO VENCIMENTO (TEMPO)


Para calcular o tempo podemos utilizar uma das duas fórmulas que seguem:
a) Caso o exercício forneça o valor líquido:

VL = N • (1 – i • n)

b) Caso o problema forneça o valor do desconto bancário:

d=N•i•n

Exemplo 1:

Uma empresa descontou uma duplicata com valor nominal de R$ 8.000,00


e o valor do desconto foi R$ 421,33. Sabendo que a taxa de desconto cobrada foi 2%
ao mês, calcule quantos dias faltavam para o seu vencimento.

Solução pela fórmula:

N = 8.000
i = 2% ao mês
d = 421,33
n = ? dias

d= N⋅i⋅n
421, 33 = 8.000 ⋅ 0,000666667 ⋅ n
=421, 33 5, 333333334 ⋅ n
421, 33
=n = 78,99937499
5, 333333334

Arredondando o tempo para duas casas decimais = 79 dias

DICAS

Note que foi utilizada a taxa do desconto, pois uma das informações era o valor
do desconto.

86
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

Solução pela HP 12C utilizando a fórmula:

Considerando a taxa transformada para dia, ou seja, dividida por 30 e por


100 (2 ÷ 30 ÷ 100).

421,33 enter
8.000 enter
0,000666667 x
÷

Exemplo 2:

Uma empresa descontou uma duplicata com valor nominal de R$ 8.000,00


e o valor líquido recebido foi R$ 7.578,67. Sabendo que a taxa de desconto cobrada
foi 2% ao mês, calcule quantos dias faltavam para o seu vencimento.

Solução pela fórmula:

N = 8.000
i = 2% ao mês
VL = 7.578,67
n = ? dias

Transformando a taxa mensal para diária:

2 ÷ 30 ÷ 100 = 0,000666667

VL = N ⋅ (1 − (i ⋅ n)
7.578,67
= 8.000 ⋅ 1 − (0,000666667 ⋅ n)
7.578,67
= 1 − (0,000666667 ⋅ n)
8.000
0,947333750 = 1 − 0,000666667 ⋅ n
0,947333750 − 1 =−0,000666667 ⋅ n
−0,052666250 = −0,000666667 ⋅ n
−0,052666250
=n = 78,99933550
−0,000666667

Arredondando o valor para duas casas decimais = 79 dias.

87
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

DICAS

Para não precisar fazer esse cálculo tão complexo, pode ser feito o que é
demonstrado a seguir:
Caso o exercício forneça como informação o valor nominal e o valor líquido, a diferença entre
esses dois valores será o valor do desconto e a solução se dará conforme no exemplo 1.
desconto = Valor Nominal – Valor Líquido
desconto = 8.000 – 7.578,67
desconto = 421,33
Encontrando o valor do desconto, o exercício pode ser resolvido seguindo a solução do exemplo 1.

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de praticar... Vamos lá!

1 Uma empresa descontou uma duplicata com valor nominal de R$ 14.000,00 e


o valor do desconto foi R$ 1.430,00. Sabendo que a taxa de desconto cobrada
foi 1,54% ao mês, calcule quantos dias faltavam para o seu vencimento.

2 Uma empresa descontou uma duplicata com valor nominal de R$ 2.600,00. O


valor líquido recebido foi R$ 2.312,00. Sabendo que a taxa de desconto cobrada
foi 1,60% ao mês, calcule quantos dias faltavam para o seu vencimento.

3 Uma empresa descontou um cheque pré-datado com valor nominal de R$


4.600,00 e o valor líquido recebido foi R$ 3.812,00. Sabendo que a taxa de
desconto cobrada foi 2,14% ao mês, calcule quantos dias faltavam para o seu
vencimento.

4 Uma empresa descontou uma duplicata com valor nominal de R$ 9.900,00.


O valor do desconto foi R$ 1.600,00. Sabendo que a taxa de desconto cobrada
foi 1,87% ao mês, calcule quantos dias faltavam para o seu vencimento.

UNI

Conseguiu resolver os exercícios? Que bom, mais adiante você terá uma outra
atividade!

88
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

AUTOATIVIDADE

Agora vamos exercitar mais um pouco do que aprendemos:

1 Calcule qual será o valor do desconto bancário cobrado se uma duplicata de R$


22.000,00 for descontada faltando 3 meses para o seu vencimento e a uma taxa
de desconto comercial simples de 15% ao ano.

2 Uma nota promissória com valor nominal de R$ 86.000,00 foi descontada 3


meses e 15 dias antes do vencimento e com uma taxa de desconto comercial
simples de 12% ao ano. Sabendo essas informações, calcule qual o valor líquido
recebido.

3 Uma duplicata com valor nominal de R$ 18.000,00 foi descontada em um banco


2 meses antes do vencimento e a uma taxa de desconto comercial simples de
2,5% ao mês. Sabendo essas informações, calcule o valor do desconto.

4 Um cheque pré-datado com valor nominal de R$ 100.000,00 foi descontado 70


dias antes de seu vencimento. A taxa desse desconto comercial simples é igual
a 25% ao ano. Calcule o valor líquido recebido.

5 Uma duplicata com valor nominal de R$ 8.000,00 foi descontada e gerou um


valor líquido de R$ 7.500,00. Sabendo que a taxa desse desconto comercial
simples utilizada foi de 2,2% ao mês, obtenha a quantidade de dias que
faltavam para o vencimento da duplicata.

6 Uma duplicata foi descontada e gerou um valor líquido de R$ 234.375,00.


Sabendo que quando foi descontada faltavam 50 dias para o seu vencimento e
que a taxa desse desconto comercial simples foi 45% ao ano, calcule qual o seu
valor nominal.

7 Ao descontar um título de R$ 3.600,00 observo que o valor do desconto foi de


R$ 486,00. Sabendo que quando foi descontado faltavam 90 dias para o seu
vencimento, calcule qual a taxa mensal desse desconto comercial simples.

8 Uma operação de desconto foi realizada e o valor nominal de um título era


R$ 4.800,00. Já o valor líquido recebido foi R$ 4.380,00. Sabendo que a taxa
bancária do desconto comercial simples foi 3,5% ao mês, calcule quantos dias
faltavam para o vencimento desse título quando foi descontado.

9 Qual é o valor do desconto bancário simples em que foi efetuado o desconto de


uma duplicata com valor nominal de R$ 120.000,00, descontada 6 meses antes
do vencimento e a uma taxa de 15% ao ano?

89
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

10 Uma nota promissória com valor nominal de R$ 286.000,00 foi descontada


115 dias antes do vencimento e com uma taxa de desconto comercial simples
de 12% ao ano. Calcule qual foi o valor líquido recebido.

11 Uma duplicata com valor nominal de R$ 68.500,00 foi descontada em um


banco 2 meses antes do vencimento. Sabendo que a taxa de desconto comercial
simples foi 4,5% ao mês, calcule o valor do desconto.

12 Um cheque pré-datado com valor nominal de R$ 425.000,00 foi descontado 70


dias antes de seu vencimento e com uma taxa de desconto comercial simples
igual a 35% ao ano. Calcule o valor líquido recebido.

13 Uma duplicata com valor nominal de R$ 10.000,00 foi descontada faltando


65 dias para o seu vencimento. Sabendo que o valor líquido recebido foi R$
9.430,00, calcule a taxa mensal dessa operação de desconto comercial simples.

14 Uma duplicata de R$ 5.000,00 foi descontada faltando 89 dias para o seu


vencimento. Sabendo que o valor líquido recebido foi R$ 4.560,00, calcule qual
a taxa mensal desse desconto comercial simples.

UNI

Agora que você exercitou bastante poderá seguir em frente, pois está mais
preparado/a. Mas, caso você já esteja estudando há mais de uma hora, dê uma volta, descanse
um pouco e retome os estudos mais tarde.

9 PRAZO MÉDIO OU VENCIMENTO MÉDIO

Para conhecer o prazo médio é necessário calcular a média ponderada


dos descontos através do prazo e valores nominais dos títulos apresentados para
desconto.

De posse do prazo médio, os cálculos de descontos com vários títulos


podem ser simplificados, ou seja, ao invés de fazer o cálculo do desconto de título
por título, é calculado o prazo médio e efetuado um cálculo de desconto para todos
os títulos ao mesmo tempo. Somam-se os valores nominais dos títulos e é feito o
cálculo como se fosse um desconto de título com esse valor total. Em seguida você
aprenderá a calcular apenas o prazo médio e, mais à frente, fará exercícios mais
complexos em que são descontados vários títulos.

Exemplo 1:

90
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

Calcule o prazo médio das três duplicatas relacionadas:

R$ 2.000,00 com vencimento em 15 dias.


R$ 18.000,00 com vencimento em 27 dias.
R$ 32.000,00 com vencimento em 31 dias.

Na calculadora convencional, calculamos o prazo médio com a seguinte


fórmula.
 Valor Nominal1 ⋅ dias) + (Valor Nominal2 ⋅ dias) + (Valor Nominal3 ⋅ dias) + ... 
Prazo médio =  
 Valor Nominal1 + Valor Nominal2 + Valor Nominal3 + ... 

UNI

Multiplicamos o valor nominal do título 1 pelo seu prazo em dias. Em seguida,


fazemos o mesmo com o valor nominal do título 2 vezes seu prazo e assim sucessivamente
até o término dos títulos. No final obtemos o prazo médio, dividindo o resultado da linha de
cima da fórmula pelo resultado encontrado na soma dos valores nominais dos títulos. O prazo
médio é calculado em dias.

Solução pela fórmula:

 (2.000 ⋅ 15) + (18.000 ⋅ 27) + (32.000 ⋅ 31) 


Prazo médio =  
 2.000 + 18.000 + 32.000 
 (30.000) + (486.000) + (922.000) 
Prazo médio =  
 52.000 
 1.508.000 
Prazo
= médio =  29 dias
 52.000 

91
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

Solução pela calculadora financeira HP 12C:

f CLX
15 ENTER 2.000 ∑+ A tecla ∑+ está localizada na tecla que fica do lado
esquerdo da tecla +.
27 ENTER 18.000 ∑+
31 ENTER 32.000 ∑+
g xw A tecla XW está localizada como segunda
função na tecla do número 6.
Visor  29

Exemplo 2:

Calcule o prazo médio dos seguintes títulos:

VALOR PRAZO
75.000,00 90 dias
83.000,00 120 dias
41.500,00 180 dias
20.000,00 60 dias

Solução pela fórmula:

 (75.000 ⋅ 90) + (83.000 ⋅ 120) + (41.500 ⋅ 180) ⋅ (20.000 ⋅ 60) 


Prazo médio =  
 75.000 + 83.000 + 41.500 + 20.000 
 (6.750.000) + (9.960.000) + (7.470.000) + (1200.000 
Prazo médio =  
 219.500 
 25.380.000 
Prazo
= médio =  115,63 dias
 219.500 

Solução pela calculadora financeira HP 12C:

UNI

Antes de iniciar o cálculo do prazo médio na HP, é preciso zerar os registradores


financeiros da HP comandando a tecla f e em seguida a tecla CLX .

92
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

f CLX
90 ENTER 75.000 ∑+ A tecla ∑+ está localizada na tecla que fica
do lado esquerdo da tecla +.
120 ENTER 83.000 ∑+
180 ENTER 41.500 ∑+
60 ENTER 20.000 ∑+
g xw A tecla XW está localizada como
segunda função na tecla do número 6.
Visor  115,63

UNI

O prazo médio pode ser arredondado para duas casas após a vírgula. No
exemplo anterior, caso a sua HP esteja com 9 casas após a vírgula, o resultado desse cálculo
é apresentado assim no visor da calculadora: 115,6264237. Para arredondar o resultado, basta
comandar em sua calculadora as teclas f e em seguida a tecla do número 2 – a máquina
arredonda o resultado para você. Em seguida comande novamente as teclas f e a tecla do
número 9 para voltar a deixar a máquina com 9 casas decimais após a vírgula.

Agora é a sua vez de exercitar o cálculo do prazo médio!

AUTOATIVIDADE

1 Calcule o prazo médio dos seguintes títulos:


VALOR PRAZO
300,00 25 dias
200,00 48 dias
500,00 60 dias
450,00 38 dias

2 Calcule o prazo médio dos seguintes títulos:


VALOR PRAZO
900,00 75 dias
700,00 78 dias
800,00 90 dias
500,00 68 dias

93
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

3 Calcule o prazo médio dos títulos que seguem:


VALOR PRAZO
10.000,00 20 dias
10.950,00 58 dias
8.000,00 18 dias
5.000,00 39 dias

4 Calcule o prazo médio dos seguintes títulos:


VALOR PRAZO
4.000,00 12 dias
7.950,00 83 dias
3.260,00 34 dias
3.185,00 15 dias

UNI

Agora que você está craque em prazo médio, podemos seguir com nosso
assunto...

Em seguida apresentamos um imposto que é sempre cobrado pelo governo


federal nas Operações de Desconto de Títulos. Esse imposto chama-se IOF –
Imposto sobre Operações Financeiras.

Está a fim de conhecer melhor como funciona a cobrança desse imposto?


Então vamos em frente!!!

10 O IMPOSTO SOBRE OPERAÇÕES FINANCEIRAS


O Imposto sobre Operações Financeiras é um imposto cobrado pelo governo
sobre a maioria das operações de crédito e, entre elas, a de desconto. A taxa desse
imposto atualmente é 0,0041% ao dia limitado a 1,5% ao ano. Para calcular o valor
do IOF, diminuímos o valor do desconto do valor nominal do título. Assim, esse
imposto é calculado sobre a diferença entre o valor do título e o valor do desconto
bancário.

Então, para poder calcular o IOF, primeiro é preciso calcular o valor do


desconto.

Fórmula do IOF
IOF = {(Valor Nominal – desconto) • 0,000041 • prazo em dias}

Exemplo 1:

94
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

Uma duplicata com valor nominal de R$ 1.800,00 foi descontada faltando 93 dias
para o seu vencimento e a uma taxa de desconto bancário simples de 6% ao mês. Sabendo
que nessa operação houve incidência de IOF com taxa de 0,0041% ao dia, calcule o valor
do IOF cobrado na operação.

Solução pela fórmula:

Dados que são informados:


N = R$ 1.800,00
n = 93 dias
i = 6% ao mês

Transformação da taxa mensal para taxa diária:


6 ÷ 30 = 0,20% ao dia

Divisão da taxa por 100 para mudar de percentual para decimal:


0,20 ÷ 100 = 0,002

Calculando o valor do desconto:


d=N•i•n
d = 1.800 • 0,002 • 93
d = 334,80

Agora que foi descoberto o valor do desconto, é possível calcular o valor do


Imposto sobre Operações Financeiras.
IOF = {(Valor Nominal – desconto) • 0,000041 • prazo em dias}
IOF = {(1.800 – 334,80) • 0,000041 • 93}
IOF = {(1.465,20) • 0,000041 • 93}
IOF = R$ 5,59

UNI

Note que a taxa do IOF é 0,0041% ao dia, mas, para colocar na fórmula, é preciso
dividir essa taxa por 100. Na fórmula do IOF, esta taxa já está dividida por 100.

Exemplo 2:

Uma duplicata com valor nominal de R$ 8.000,00 foi descontada faltando


38 dias para o seu vencimento a uma taxa de desconto bancário simples de 1,99%
ao mês. Sabendo que nessa operação houve incidência de IOF em que a taxa é de
0,0041% ao dia, calcule o valor do IOF cobrado na operação.

Solução pela fórmula:

95
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

Dados que são informados:


N = R$ 8.000,00
n = 38 dias
i = 1,99% ao mês

Transformação da taxa mensal para taxa diária:


1,99 ÷ 30 = 0,066333333% ao dia

Divisão da taxa por 100 para mudar de percentual para decimal:


0,066333333 ÷ 100 = 0,000663333

Calculando o valor do desconto:


d=N•i•n
d = 8.000 • 0,000663333 • 38
d = 201,65

Calculando o valor do IOF:


IOF = {(Valor Nominal – desconto) • 0,000041 • prazo em dias}
IOF = {(8.000 – 201,65) • 0,000041 • 38}
IOF = {(7.798,35) • 0,000041 • 38}
IOF = R$ 12,15

Agora, como de costume, vamos praticar um pouco mais realizando os


exercícios que seguem.

AUTOATIVIDADE

1 Uma duplicata com valor nominal de R$ 8.000,00 foi descontada faltando 38


dias para o seu vencimento e a uma taxa de desconto bancário simples de
1,99% ao mês. Sabendo que nessa operação houve incidência de IOF e que a
taxa foi de 0,0041% ao dia, calcule o valor do IOF cobrado na operação.

2 A Empresa SolMaior descontou uma duplicata com valor nominal de R$ 2.030,00


no Banco Creditudo faltando 38 dias para o seu vencimento e a uma taxa de
desconto bancário simples de 1,59% ao mês. Sabendo que nessa operação houve
incidência de IOF e a taxa foi de 0,0041% ao dia, calcule o valor do IOF cobrado na
operação.

3 A empresa CCA descontou uma duplicata com valor nominal de R$ 6.000,00


no Banco BBC faltando 38 dias para o seu vencimento e a uma taxa de
desconto bancário simples de 1,09% ao mês. Sabendo que nessa operação
houve incidência de IOF e a taxa foi de 0,0041% ao dia, calcule o valor do IOF
cobrado na operação.

96
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

UNI

Agora que você já exercitou bastante o IOF, você vai aprender a calcular a taxa efetiva.

11 TAXA EFETIVA
É a taxa real ou o custo real de uma operação de desconto. Essa taxa é
denominada taxa de juro efetiva. Para o cálculo da taxa efetiva é levado em
consideração o Imposto sobre Operações Financeiras, outras tarifas bancárias,
enfim todas as despesas que o cliente teve para fazer a operação de desconto. Aqui
vamos analisar a taxa efetiva de forma mensal para facilitar a comparação entre a
taxa ofertada pela instituição financeira, ou factoring, e o custo real para o cliente .

 Valor Nominal  


Taxa Efetiva 
= − 1  ⋅ 100 
 Valor Líquido  
Normalmente, como os bancos informam suas taxas de desconto de forma
mensal, calculamos também a taxa efetiva de forma mensal, pois fica mais fácil
visualizar a diferença entre a taxa informada pelo banco e a taxa real da operação.

 Valor Nominal  


 − 1  ⋅ 100 
Taxa Efetiva Mensal
= {  Valor Líquido   ⋅ 30 }
dias
Exemplo 1  Com um título apenas:

Um título com valor nominal de R$ 4.800,00 foi descontada à taxa de 3,5%


ao mês faltando 90 dias para o seu vencimento. Sabendo que o banco que efetuou
o desconto, além da taxa de juros, cobrou uma tarifa de abertura de crédito de R$
70,00 e que nessa operação houve tributação de IOF e a taxa foi de 0,0041% ao dia,
calcule a taxa efetiva mensal para o cliente que efetuou o desconto.

Solução pela fórmula:

Transformação da taxa mensal em diária e a divisão por 100:


3,5÷30÷100 = 0,001166667

Em seguida é possível calcular o valor do desconto:

d=N•i•n
d = 4.800 • 0,001166667 • 90
d = R$ 504,00

97
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

Depois que foi calculado o valor do desconto, você deve calcular o IOF,
pois o exercício informa que houve tributação de IOF.

IOF = {(Valor Nominal – desconto) • 0,000041 • prazo em dias}


IOF = {(4.800 – 504) • 0,000041 • 90}
IOF = {(4.296) • 0,000041 • 90}
IOF = R$ 15,85

Calculado o valor do IOF, o próximo passo é calcular o valor líquido, ou


seja, quanto sobrou para o cliente que efetuou o desconto. Nesse exemplo existe
um item que não havia aparecido nos exemplos e exercícios anteriores, que é a
tarifa bancária. A tarifa bancária é uma tarifa cobrada pelo banco ou factoring que
efetua o desconto. Portanto, quando existe uma operação de desconto é comum o
banco ou a factoring cobrar esse valor, além dos juros que já cobram na operação.

O IOF é um imposto que também é cobrado pelos bancos e factorings, mas


não fica para eles, pois o repassam ao governo federal.

Cálculo do valor líquido:

Quando na operação de desconto houver a tributação de IOF e/ou Tarifa


bancária (TAC), deve ser utilizada a fórmula a seguir:

Valor Líquido = Valor Nominal – desconto – Iof – Tarifa Bancária


Valor Líquido = 4.800 – 504 – 15,85 – 70
Valor Líquido = R$ 4.210,15

UNI

A outra fórmula do valor líquido que foi vista no começo do assunto desconto,
só deve ser utilizada nos exercícios mais simples nos quais não existe a cobrança do IOF e/ou
tarifa bancária, pois essa fórmula não os considera.

Depois de calculado o valor líquido, é possível calcular a Taxa Efetiva


Mensal.

 Valor Nominal  


 − 1  ⋅ 100 
Taxa Efetiva Mensal
= {  Valor Líquido   ⋅ 30 }
dias

 4.800,00  
 − 1  ⋅ 100 
Taxa Efetiva Mensal
= {  4.210,15   ⋅ 30 }
90

98
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

{(1,140101897 − 1)} ⋅ 100 ⋅ 30


Taxa Efetiva Mensal
= { }
90

(0,140101897 ⋅ 100)
Taxa
= Efetiva Mensal { ⋅ 30 }
90

14,01018970
Taxa Efetiva
= Mensal { ⋅ 30 }
90

Taxa Efetiva
= Mensal { 0,155668774 ⋅ 30 }
Taxa Efetiva Mensal = 4,67%

UNI

Note que no corpo do exercício o banco informava que a taxa cobrada era 3,5%
ao mês, porém, ao ser calculada a taxa efetiva mensal (custo real em percentual), podemos
verificar que a taxa é 4,67%, isto porque o cálculo da taxa efetiva leva em consideração todos
os custos bancários.
A resposta da taxa efetiva pode ser colocada com duas casas decimais após a vírgula.

DICAS

A seguir demonstraremos um exemplo bem completo de exercício de desconto,


ou seja, um exemplo envolvendo o desconto de vários títulos ao mesmo tempo, em que
primeiro é preciso calcular o prazo médio, depois o valor do desconto, depois o valor do
imposto sobre operações financeiras, o valor líquido recebido e por fim a taxa efetiva mensal,
exatamente como ocorre no mercado financeiro atualmente.

Exemplo 2  Desconto envolvendo vários títulos:

Exemplo:

Uma empresa descontou em uma determinada data 4 duplicatas no Banco


ABC. Esse banco que efetuou o desconto informou que cobra uma taxa de 3% ao
mês de desconto comercial simples. Sabendo que o banco cobrou uma tarifa de R$
45,00 para efetuar o desconto e que nessa operação houve tributação do Imposto
sobre Operações Financeiras na taxa de 0,0041% ao dia, calcule:
99
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

a) O valor do desconto.
b) O valor do IOF cobrado na operação.
c) O valor líquido da operação.
d) A taxa efetiva mensal:

Relação dos títulos:

Valor Dias para seu vencimento


18.000,00 80
8.450,00 40
7.630,00 45
5.380,00 32

Solução pela fórmula:

Como existe mais de um título precisamos primeiro calcular o prazo médio


dos títulos. Você ainda lembra como é feito o cálculo?

Solução pela fórmula:

 (18.000 ⋅ 80) + (8.450 ⋅ 40) + (7.630 ⋅ 45) ⋅ (5.380 ⋅ 32) 


Prazo médio =  
 18.000
= 8.450 = 7.630 = 5.380 

 (1.440 ⋅ 000) + (338.000) + (343.350) ⋅ (172.160) 


Prazo médio =  
 39.460 

 2.293.510 
Prazo
= médio =  58,12 dias
 39.460 

Solução pela calculadora financeira HP 12C:

UNI

Antes de iniciar o cálculo do prazo médio na HP, é preciso zerar os registradores


financeiros da HP comandando a tecla f e em seguida a tecla CLX .

100
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

f CLX
80 ENTER 18.000 ∑+ A tecla ∑+ está localizada na tecla
que fica do lado esquerdo da tecla + .
40 ENTER 8.450 ∑+
45 ENTER 7.630 ∑+
32 ENTER 5.380 ∑+
g xw A tecla XW está localizada como segunda
função na tecla do número 6.

Visor  58,12 dias

ATENCAO

A partir do momento em que encontramos o prazo médio de 58,12 dias, esse


dado passa a ser o n de tempo do exercício e a soma dos títulos passa a ser o valor nominal.
Daí em diante utilizamos sempre o n como 58,12 e o N como 39.460,00, esquecendo os
valores individuais dos títulos.

Transformação da taxa mensal em diária e a divisão por 100:


3 ÷ 30 ÷ 100 = 0,001

Em seguida é possível calcular o valor do desconto:

d=N•i•n
d = 39.460 • 0,001 • 58,12
d = R$ 2.293,41

ATENCAO

Note que utilizamos como valor nominal o resultado da soma dos títulos e o
tempo, como o prazo médio.

Depois que foi calculado o valor do desconto, você deve calcular o IOF,
pois o exercício informa que houve tributação de IOF.

IOF = {(Valor Nominal – desconto) • 0,000041 • prazo em dias}


IOF = {(39.460 – 2.293,41) • 0,000041 • 58,12}
IOF = {(37.166,59) • 0,000041 • 58,12}
IOF = R$ 88,56

101
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

Cálculo do valor líquido:

Quando na operação de desconto houver a tributação de IOF e/ou tarifa


bancária (TAC), deve ser utilizada a seguinte fórmula:

Valor Líquido = Valor Nominal – desconto – Iof – Tarifa Bancária


Valor Líquido = 39.460 – 2.293,41 – 88,56 – 45
Valor Líquido = R$ 37.033,03

Depois de calculado o valor líquido é possível calcular a taxa efetiva mensal.

 Valor Nominal  


 − 1  ⋅ 100 
 Valor Líquido   ⋅ 30
Taxa Efetiva Mensal
= { }
dias

 39.460,00  
 − 1  ⋅ 100 
Taxa Efetiva Mensal  37.033,03   ⋅ 30
= { }
58,12

Taxa Efetiva Mensal


{(1,065535280 − 1) ⋅ 100} ⋅ 30
= { }
58,12

Taxa Efetiva Mensal


( 0,065535280 ⋅ 100 ) ⋅ 30
= { }
58,12

6, 553528000
Taxa Efetiva
= Mensal { ⋅ 30 }
58,12

Taxa Efetiva
= Mensal { 0,112758569 ⋅ 30 }
Taxa Efetiva Mensal = 3, 38%

AUTOATIVIDADE

Agora é sua vez, faça os seguintes exercícios para fixar os conhecimentos


adquiridos:

1 Em uma determinada data a empresa TERRA NOSTRA enviou um lote de


cheques pré-datados para desconto no Banco ALFA. Sabendo que o banco
cobra uma taxa de desconto comercial simples de 2,5% ao mês, uma tarifa de

102
TÓPICO 2 | DESCONTO SIMPLES

contrato no valor de R$ 30,00 para efetuar o desconto e que nesta operação


existe a incidência de IOF, cuja taxa é de 0,0041% ao dia, calcule:
a) O prazo médio dos títulos.
b) O valor líquido recebido pela empresa.
c) A taxa efetiva mensal desta operação para a empresa.

Valor Dias para o seu vencimento


R$ 300,00 35
R$ 648,00 43
R$ 585,00 56
R$ 332,00 19

2 Em uma determinada data a empresa Cosmos, precisando de recursos


imediatos, enviou 3 duplicatas para serem descontadas na factoring Credijá.
Sabendo que esta factoring cobra uma taxa de desconto comercial simples de
4,5% ao mês, uma taxa de contrato no valor de R$ 50,00 para efetuar o desconto
e que, nesta operação, existe a incidência de IOF, cuja taxa é de 0,0041% ao dia,
calcule:
a) O prazo médio dos títulos.
b) O valor do imposto sobre operações financeiras.
c) O valor líquido recebido.
d) A taxa efetiva mensal.

Valor Dias para o vencimento


R$ 250,30 24
R$ 320,60 65
R$ 385,20 88

3 Em um título com valor nominal de R$ 5.900,00 foi descontada a taxa de 1,85% ao


mês faltando 75 dias para o seu vencimento. Sabendo que o banco que efetuou
o desconto além da taxa de juros cobrou uma tarifa de abertura de crédito de R$
100,00, e que nessa operação houve tributação de IOF e a taxa foi de 0,0041% ao
dia, calcule o valor do desconto, o valor do IOF da operação, o valor líquido e a
taxa efetiva mensal para o cliente que efetuou o desconto.

4 Em um título com valor nominal de R$ 28.000,00 foi descontada a taxa de 2,15%


ao mês faltando 41dias para o seu vencimento. Sabendo que o banco que efetuou
o desconto, além da taxa de juros, cobrou uma tarifa de abertura de crédito de R$
140,00 e que nessa operação houve tributação de IOF e que a taxa foi de 0,0041%
ao dia, calcule o valor do desconto, o valor do IOF da operação, o valor líquido e a
taxa efetiva mensal para o cliente que efetuou o desconto.

103
UNIDADE 2 | CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

UNI

UFA!!! Esses exercícios deram trabalho, não é? Mas agora você já sabe efetuar
todos os cálculos de descontos de títulos.

104
RESUMO DO TÓPICO 2
Você iniciou seus estudos neste tópico aprendendo palavras novas, como
valor nominal, que é o valor do título no seu vencimento, e também como proceder
para calculá-lo. Pôde também calcular o valor líquido de um título. Em seguida
aprendemos a calcular a taxa, o tempo e o prazo médio dos títulos que é utilizado
quando o objetivo é calcular o desconto de vários títulos ao mesmo tempo.

Com a taxa efetiva, pôde-se comparar qual a taxa real ou o custo real de uma
operação de desconto em relação à taxa informada pela instituição financeira. E a
essa altura, acredito que você já esteja bem mais familiarizado com a calculadora
HP 12C.

105
AUTOATIVIDADE

1 Foi descontada a taxa de 4% ao mês de um título com valor nominal de R$


8.300,00, faltando 65 dias para seu vencimento. Sabendo essas informações,
calcule o valor do desconto.

2 Um título com valor nominal de R$ 5.250,00 foi descontado faltando 45 dias


para seu vencimento. Sabendo que o valor líquido recebido foi R$ 4.800,00,
calcule a taxa mensal de desconto.

3 Carlos descontou um título em que recebeu líquido o valor de R$ 10.900,00.


Sabendo que a taxa de desconto foi 3,35% ao mês e que faltavam 73 dias para
o vencimento do título, calcule o valor nominal deste título.

4 Uma nota promissória foi descontada a uma taxa anual de 24%. Sabendo
que o valor nominal era de R$ 6.280,00 e que o valor líquido recebido foi R$
5.800,00, calcule quantos dias faltavam para o vencimento do título.

5 A empresa Lua Nova enviou uma relação de cheques para desconto no banco
ALFA em uma determinada data. Sabendo que o banco cobra uma taxa de
desconto comercial simples de 3,5% ao mês, uma taxa de contrato no valor
de R$ 50,00 para efetuar o desconto e que nesta operação existe a incidência
de IOF, cuja taxa é de 0,0041% ao dia, calcule:
a) O prazo médio dos títulos.
b) O valor do desconto.
c) O valor líquido recebido pela empresa.
d) A taxa efetiva mensal desta operação.

Valor Dias para seus vencimento


R$ 180,00 55
R$ 438,00 66
R$ 545,00 77
R$ 821,00 44

6 Uma duplicata foi descontada e gerou um valor líquido de R$ 344.355,00.


Sabendo que, quando foi descontada, faltavam 60 dias para o seu vencimento
e que a taxa desse desconto comercial simples foi 5% ao mês, calcule o seu
valor nominal.

7 Ao descontar um título de R$ 6.500,00 observamos que o valor do desconto


foi de R$ 886,00. Sabendo-se que quando foi descontado faltavam 2 meses
para o seu vencimento, calcule qual a taxa mensal desse desconto comercial
simples.

106
8 Uma operação de desconto foi realizada e o valor nominal de um título era
R$ 8.900,00. Já o valor líquido recebido foi R$ 8.500,00. Sabendo-se que a taxa
bancária de desconto comercial simples foi 3,5% ao mês, calcule quantos
dias faltavam para o vencimento desse título quando foi descontado.

9 Uma duplicata com valor nominal de R$ 12.000,00 foi descontada faltando


68 dias para o seu vencimento, a uma taxa de desconto bancário simples
de 1,99% ao mês. Sabendo-se que nessa operação houve incidência de IOF e
que a taxa foi de 0,0041% ao dia, calcule o IOF cobrado nesta operação.

10 A Empresa Maioral descontou uma duplicata com valor nominal de R$


6.660,00 no Banco Creditudo, faltando 98 dias para o seu vencimento e a
uma taxa de desconto bancário simples de 1,59% ao mês. Sabendo-se que
nessa operação houve incidência de IOF e que a taxa foi de 0,0041% ao dia,
calcule o valor do IOF cobrado nesta operação.

11 Em um título com valor nominal de R$ 18.800,00 foi descontada a taxa de


1,65% ao mês, faltando 45 dias para o seu vencimento. Sabendo-se que o
banco que efetuou o desconto, além da taxa de juros, cobrou uma tarifa de
abertura de crédito de R$ 170,00 e que nessa operação houve tributação de
IOF e que a taxa foi de 0,0041% ao dia, calcule a taxa efetiva mensal para o
cliente que efetuou o desconto.

12 Determine o valor do desconto de uma duplicata com valor nominal de


R$ 8.500,00 descontada a uma taxa de 20% ao ano, 35 dias antes de seu
vencimento.

13 Determine o valor do desconto comercial de um título com valor nominal


de R$ 4.600,00 que foi descontado 6 meses antes do vencimento a uma taxa
de 1,95% ao mês.

14 Determine o valor do desconto de um título com valor nominal de R$


65.656,65 descontado à taxa de 3% ao bimestre, 20 dias antes do vencimento.

107
108
UNIDADE 3

CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM

A partir desta unidade, você será capaz de:

• compreender como funciona o regime de capitalização composta;

• conseguir efetuar cálculos envolvendo juros compostos, prestações e


amortização;

• dominar boa parte das funções da calculadora financeira.

PLANO DE ESTUDOS
Esta unidade está dividida em três tópicos. Neles, você encontrará exercícios
para fixação dos conceitos adquiridos.

TÓPICO 1 – JUROS COMPOSTOS

TÓPICO 2 – SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

TÓPICO 3 – SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO

Assista ao vídeo
desta unidade.

109
110
UNIDADE 3
TÓPICO 1

JUROS COMPOSTOS

1 INTRODUÇÃO

Você já estudou o regime de capitalização simples, no qual o juro produzido


por um capital é sempre o mesmo, qualquer que seja o período de tempo, pois
ele é sempre calculado sempre sobre o capital inicial. No regime de Capitalização
Simples, os Juros não geravam novos juros.

Agora você estudará o Regime de Capitalização Composta, que é o regime


ou sistema mais utilizado atualmente. Nesse regime o juro, a partir do segundo
período, é calculado sobre o montante do período anterior. Diante disso, podemos
dizer que neste regime os juros também rendem juros.

Os juros compostos são popularmente chamados de juros sobre juros, ou


regime de juros sobre juros.

Se o período de capitalização for mês, dizemos que é capitalização mensal;


se o período de capitalização for dia, dizemos que a capitalização é diária, e assim
por diante.

Assim, um capital de R$ 500,00 aplicado à taxa de 3% ao mês tem a seguinte


evolução no regime de juros compostos:

Mês Juro Montante


0 - 500,00
1 500,00 . 0,03 . 1 515,00
2 515,00 . 0,03 . 1 530,45
3 530,45 . 0,03 . 1 546,36

E
IMPORTANT

Note a evolução do capital com os juros. Se fossem juros simples teríamos, no


final do mês 3, um montante de R$ 545,00; em juros compostos o montante é R$ 546,36.

111
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

2 CÁLCULO DO VALOR FUTURO OU MONTANTE  FV


Através da fórmula do montante calculamos o capital mais os juros
acumulados de um investimento ou empréstimo. Se quisermos somente os juros,
aplicamos a mesma fórmula que segue e, no final, descontamos o capital (PV).

Fórmula:
FV = PV • (1 + i)n
FV = Montante ou Valor Futuro;
PV = Capital ou Valor Presente;
i = taxa;
n = período(s) de capitalização(ões) ou tempo.

DICAS

O fator ( 1 + i )n é denominado fator de capitalização ou fator de acumulação


de capital.
No regime de Juros Compostos o tempo deve ser lançado conforme a taxa, ou seja, se a taxa
estiver em mês, o tempo deve ser colocado em meses também. Isso deve ser seguido, pois
nesse sistema, como os juros rendem juros, ao lançar a taxa e o tempo em períodos diferentes,
o resultado não sairá certo.

Exemplo 1:

Calcule o montante que será produzido se aplicarmos o capital de R$


2.000,00 a uma taxa de 5% ao mês em Juros Compostos, durante o tempo de 2
meses.

Solução pela fórmula:


FV = PV • (1 + i)n
FV = 2.000 • (1 + 0,05)2
FV = 2.000 • 1,1025
FV = 2.205,00

E
IMPORTANT

Note que como a taxa foi fornecida em meses e o tempo também, não houve
necessidade de ajuste. Somente foi preciso dividir a taxa por 100 para tirar da forma percentual
e colocar na fórmula como decimal.

112
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

Solução pela fórmula (função algébrica) na calculadora financeira HP 12C:

5 ENTER
100 ÷
1+
2 yX
2.000 X

DICAS

Primeiro deve-se dividir a taxa por 100. Depois é preciso somar 1 ao 0,05 para,
posteriormente, elevar a 2 e, por fim, esse último resultado, multiplicar pelo capital para obter
o montante, ou seja, o capital mais os juros.

2.1 SOLUÇÃO PELA HP 12C UTILIZANDO AS TECLAS


FINANCEIRAS
Antes de efetuar o cálculo na sua HP, você precisa colocar a letra C no visor
da sua calculadora financeira. Essa letra aparecendo no visor fará com que sua
calculadora “saiba” que todo o período lançado na tecla n será aplicado em juros
compostos.

Para inserir a letra C no visor da calculadora, pressione a tecla STO e em


seguida a tecla EEX . Caso sua calculadora não tenha a letra C no visor e você
esteja efetuando um cálculo de juros compostos através das teclas financeiras, o
resultado diverge do correto somente nos casos em que o tempo está “quebrado”,
ou seja, com várias casas decimais após a vírgula.

Por exemplo, se a taxa estivesse em meses, teríamos que colocar o tempo


em meses na calculadora para resolvermos corretamente o cálculo. Supondo que o
tempo fosse 48 dias e quiséssemos passar esse tempo em dias para mês, teríamos
que dividir 48 dias por 30 dias, que é a quantidade de dias que tem um mês, o que
resultaria em 1,6 meses.

Se fosse lançado 1,6 na tecla n da calculadora, sem que a letra C esteja no


visor, a resposta não sai correta, pois a calculadora efetua o cálculo da seguinte
forma:

O valor que está anterior à vírgula, ou seja, o número 1, a calculadora


entende como juros compostos e o valor posterior à vírgula, o 6, como juros
simples, gerando um resultado divergente do correto.

113
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Estando a calculadora com a letra C no visor, ela interpreta todo o período


lançado na letra n como juros compostos. Portanto, deixe sempre a letra C no visor
da máquina em todos os cálculos.

Outra informação importante para você:

No visor da calculadora também devem aparecer as letras D.MY, que


significa que está sendo usado o calendário brasileiro no cálculo de datas. Assim,
quando você efetuar algum cálculo envolvendo datas, a calculadora não gera
mensagem de erro.

Para inserir o D.MY no visor da máquina pressione a tecla g e em seguida


a tecla do número 4 .

Se precisar retirar o D.MY deve pressionar a tecla g , em seguida a tecla do


número 5 . Ao comandar essas teclas, a calculadora retira o D.MY do visor e fica
preparada para efetuar cálculos envolvendo datas pelo sistema americano, ou seja,
mês/dia/ano.

Mas você pode deixar sempre a sua calculadora com o D.MY no visor que
não atrapalha em nada; aliás, ela fica preparada para cálculos com datas conforme
o nosso calendário.

Na HP não será mais utilizado o tempo em dia e a taxa em ano, como na


capitalização simples. Veja a seguir:

f CLX  Comando para limpar as memórias e registradores.


2000 CHS PV  Capital inserido com o CHS que deixa ele negativo.
2 n  Tempo lançado em meses.
5 i  Taxa lançada de forma mensal.
FV  No visor aparecerá 2.205,00, que é a resposta correta.

Agora, nos juros compostos, o tempo deve ser lançado conforme o tempo
da taxa.

DICAS

Fazendo o cálculo anterior pela parte financeira da calculadora não há necessidade


de fazer a digitação fiel como apresentado. Como essas teclas financeiras são independentes,
os dados podem ser digitados de maneira aleatória.
Como é demonstrado a seguir:

114
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

f CLX
5 i
2 n
2.000 CHS PV
FV

Exemplo 2:

Calcule o montante que será gerado se aplicarmos o capital de R$ 5.000,00


a uma taxa de 1,5% ao mês em juros compostos, durante o tempo de 2 anos.

Solução pela fórmula:


FV = PV • (1 + i)n
FV = 5.000 • (1 + 0,015)24
FV = 5.000 • 1,429502812
FV = 7.147,51

E
IMPORTANT

Note que, como a taxa foi fornecida em meses e o tempo em anos, houve a
necessidade de ajuste, em que foi modificado o tempo de 2 anos para 24 meses, ou seja, 2
anos x 12 meses = 24 meses. Na fórmula também a taxa foi dividida por 100 para tirar da forma
percentual e colocar de forma decimal.

Importante:

Solução pela fórmula na calculadora financeira HP 12C:

1,5 ENTER
100 ÷
1+
24 yX
5.000 X

DICAS

Primeiro deve-se dividir a taxa por 100, depois é preciso somar 1 ao 0,015 para,
posteriormente, elevar a 24 e, por fim, esse último resultado, multiplicar pelo capital para obter
o montante, ou seja, o capital mais os juros.

115
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Solução pela HP 12C utilizando as teclas financeiras:

f CLX  Comando para limpar as memórias e registradores.


5.000 CHS PV  Capital inserido com o CHS que deixa ele negativo.
24 n  Tempo lançado em meses.
1,5 i  Taxa lançada de forma mensal.
FV  No visor aparecerá 7.147,51, que é a resposta correta.

Agora, nos juros compostos o tempo deve ser lançado conforme o período
de tempo da taxa.

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez, exercite um pouco!!!

1 Uma pessoa investe o capital de R$ 5.000,00 a uma taxa de juros compostos de


3% ao mês, pelo prazo de 10 meses. Calcule o montante resgatado ao final
dos 10 meses.

2 Calcule o montante gerado se pegarmos o capital de R$ 20.000,00 e aplicarmos


à taxa de juros compostos de 3,5% ao mês, durante 35 meses.

3 Qual é o montante resultante de uma aplicação de R$ 50.000,00 a juros


compostos, pelo prazo de 2 anos a uma taxa de 2% ao mês?

4 Um capital de R$ 8.000,00 foi aplicado a juros compostos durante um ano e


meio a uma taxa de 2,5% ao mês. Calcule o montante resgatado no período.

5 Calcule o montante resgatado se aplicarmos o capital de R$ 8.200,00 por um


período de 60 dias a uma taxa de juros compostos de 1,5% ao mês.

6 Calcule o montante produzido pela aplicação de um capital de R$ 75.000,00


aplicado a uma taxa de 2,75% ao mês em juros compostos, por 48 dias.

7 Qual é o montante produzido pela aplicação de R$ 12.000,00 após um período


de aplicação de 4 anos a uma taxa de 2% ao mês em juros compostos?

8 Um capital de R$ 89.300,00 foi aplicado em 01/03/2011 até 29/09/2011 a


uma taxa de 1,34% ao mês. Sabendo essas informações, calcule o montante
resgatado.

9 Uma aplicação de R$ 100.000,00 foi efetuada de 05/03/2011até 30/10/2011 a


uma taxa de 1,12% ao mês no regime de juros compostos. Sabendo essas
informações, calcule o valor resgatado no final do período.

116
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

UNI

Agora que você já exercitou o valor futuro, vamos estudar o capital. Mas caso
você já esteja estudando há mais de uma hora, dê uma paradinha, descanse e volte depois,
mais tranquilo.

3 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE OU CAPITAL  PV


O cálculo para descobrir o valor do capital ou valor presente é efetuado
quando o objetivo é descobrir o valor inicial que foi aplicado, ou seja, o exercício
informa o valor do montante (valor futuro), a taxa e o tempo decorrido e é preciso
descontar os juros do período para encontrar o valor inicial.

Fórmula para encontrar o valor do capital:


FV = PV • (1 + i)n

DICAS

Perceba que a fórmula é a mesma utilizada para calcular o montante.

Exemplo 1:

Calcule o capital inicial que, aplicado durante 05 meses e a uma taxa de 3%


ao mês em juros compostos, produz o montante de R$ 4.058,00.

Solução pela fórmula:

FV = PV ⋅ ( 1 + i )
n

4.058 = PV ⋅ ( 1 + 0,03 )
5

4.058
= PV ⋅ 1,159274074
4.058
=PV = 3.500, 47
1,159274074

117
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Solução pela HP 12C através da função financeira

F CLX  Comando de limpeza de memórias


4058 CHS FV  Montante sendo lançado no FV com sinal negativo (CHS)
5 n  Número de meses lançado no N
3 i  Taxa mensal lançada no I
PV Visor  3.500,47

Agora o valor informado é o FV e, por último, buscamos o PV, que é o capital.

E
IMPORTANT

Para elevar um número a um expoente positivo na HP fazemos assim:


Exemplo: (1,03)5  1,03 enter 5 Yx  1,159274074

Exemplo 2:

Calcule o capital que, aplicado durante 2 anos a uma taxa de 1,12% ao mês
em juros compostos, produz o montante de R$ 200.000,00.

Solução pela fórmula:

FV = PV ⋅ ( 1 + i )
n

200.000 = PV ⋅ ( 1 + 0,0112 )
24

200.000
= PV ⋅ 1, 306439981
200.000
=PV = 153.087,78
1, 306439981

UNI

Note que, como a taxa foi informada de forma mensal, o tempo foi alterado para
meses também e, portanto, 2 anos são 24 meses.

Solução pela HP 12C através da função financeira

F CLX  Comando de limpeza de memórias


200.000 CHS FV  Montante sendo lançado no FV com sinal negativo (CHS)
24 n  Número de meses lançado no N
1,12 i  Taxa mensal lançada no I
PV Visor  153.087,78
118
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

AUTOATIVIDADE

Exercite um pouco o que aprendeu...

1 Sabendo que um capital aplicado à taxa de 2,2% ao mês, durante 4 meses,


rendeu um montante de R$ 79.000,00, calcule qual foi o valor do capital
aplicado no regime de juros compostos.

2 Determine qual capital que, aplicado a juros compostos à taxa de 3,5% ao mês
durante o tempo de 2 anos e 3 meses, rendeu um montante de R$ 19.752,00.

3 Calcule qual capital será necessário para formar um montante de R$ 50.000,00


daqui a 24 meses, sabendo que a taxa de aplicação é de 4% ao bimestre em
juros compostos.

4 João aplicou um capital em um banco que remunera a aplicação a uma taxa


de 1,25% ao mês em juros compostos. Após 13 meses, formava um montante
de R$ 63.000,00. Sabendo esses dados, calcule o valor aplicado inicialmente.

5 Sabendo que uma aplicação foi efetuada em 01/03/2010 e que em 15/11/2010


foi resgatado o montante de R$ 45.280,36, calcule o capital aplicado. Sabe-se
que a taxa mensal de aplicação foi de 1,28% ao mês, em juros compostos.

6 Um cliente do Banco Fomento efetuou uma aplicação e, passados 2 anos e


5 meses, retirou o montante de R$ 50.000,00. Calcule o valor inicialmente
aplicado, sabendo que a taxa mensal dessa aplicação foi de 1,48% ao mês, em
juros compostos.

7 Calcule o capital que produz um montante de R$ 6.300,00 se a taxa de


aplicação for de 1,28% ao bimestre e o tempo de aplicação 12 meses.

8 Simão aplicou uma determinada quantia em um banco que remunera


a aplicação a uma taxa de 1,03% ao mês em juros compostos. Após 3 anos
formava um montante de R$ 201.201,00. Calcule o valor aplicado inicialmente.

9 Uma aplicação foi efetuada em uma determinada data e, passados 5 anos, foi
retirado o montante de R$ 30.000,00. Calcule o capital aplicado, sabendo que
a taxa mensal de aplicação foi de 0,68% ao mês, em juros compostos.

10 O Banco Fomento informa que está pagando uma taxa de 1,07% ao mês
em suas aplicações. Supondo que você aplique o valor de R$ 100.000,00
nesse banco por um período de 2,5 anos, que montante vai retirar ao final do
período de aplicação?

119
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

UNI

Agora que você terminou os exercícios de montante, aprenderá como calcular a


taxa. Vamos lá, então!!!

4 CÁLCULO DA TAXA  I
Utiliza-se o cálculo da taxa para saber qual é a taxa que está sendo paga em
uma aplicação financeira ou a taxa que está sendo cobrada em um empréstimo,
por exemplo.

Agora, nos exercícios será o valor do capital, o valor futuro, o tempo. E


você ainda vai calcular a taxa do período.

Fórmula para o cálculo da taxa:

 1

 FV  N 
=i   − 1 ⋅ 100
 PV  
 

ATENCAO

Ajuste sempre o tempo em função da taxa. Se a taxa for pedida em mês, ajuste
o tempo para mês; se pedir a taxa em ano, passe o tempo para ano, e assim sucessivamente.

Exemplo 1:

O capital de R$ 1.000,00 produziu um montante de R$ 1.331,00 durante 3


meses. Calcule a taxa de aplicação mensal em juros compostos.
 1

 FV  N 
=i   − 1 ⋅ 100
 PV  
 
 1

 1.331  3 
=i   − 1 ⋅ 100
 1.000  
 
=i {(1, 331) 0 ,333333333
}
− 1 ⋅ 100

i
= {1,10 − 1} ⋅ 100
=i 0,10 ⋅ 100
i = 10% ao mês
120
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

UNI

Note que o resultado 0,10 foi multiplicado por 100 para transformar a taxa em
percentual. Portanto, sempre multiplique o resultado encontrado por 100 quando estiver
calculando a taxa.
Outra coisa: se o exercício pedir a taxa em mês, deve colocar o tempo mês no exercício.

Solução utilizando a calculadora HP 12C através das teclas financeiras:

F CLX  Comando para limpar as memórias


1331 FV  Valor do montante lançado no FV
1000 CHS PV  Valor do capital lançado no PV com sinal negativo
3 n  Tempo lançado no N
i  Visor 10, ou seja, 10% ao mês

E para resolver na HP pela fórmula deve-se comandar assim:

1.331 ENTER
1.000 ÷
3 1/X YX
1–
100 X

DICAS

Primeiro divide-se o valor do FV pelo valor do PV e, em seguida, digita-se o valor


do expoente (3). Ao pressionar a tecla 1/x a calculadora faz o seguinte cálculo: divide 1 pelo
valor que foi digitado anteriormente, ou seja, o número 3. Seguindo o cálculo, é digitada a tecla
de expoente Yx . Em seguida é diminuído o número 1 do resultado encontrado e multiplicado,
o resultado, por 100.

Exemplo 2:

O capital de R$ 5.000,00 produziu um montante de R$ 6.400,00 durante 2


anos. Calcule a taxa de aplicação anual em juros compostos.

121
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

 1

 FV  N 
=i   − 1 ⋅ 100
 PV  
 
 1

 6.400  2 
=i   − 1 ⋅ 100
 5.000  
 
=i {(1, 28 ) − 1} ⋅ 100
0 ,5

=i {1,131370850 − 1} ⋅ 100
=i 0,131370850 ⋅ 100
i = 13,13708499 % ao ano
arredondado = 13,14% ao ano

Solução utilizando a calculadora HP 12C através das teclas financeiras:

F CLX  Comando para limpar as memórias


6.400 CHS FV  Valor do montante lançado no FV
5.000 PV  Valor do capital lançado no PV com sinal negativo
2 n  Tempo em ano lançado no N
i  Visor 13,14

E
IMPORTANT

Como o exercício pedia a taxa em ano, o tempo foi inserido em ano para chegar
ao resultado anual.

AUTOATIVIDADE

Agora é sua vez!!! Exercite um pouco.

1 Uma pessoa recebe uma proposta de investir hoje a quantia de R$ 12.000,00


para receber o montante de R$ 16.127,00 daqui a 10 meses. Calcule a taxa
mensal desse investimento no regime de juros compostos.

2 Um capital de R$ 20.000,00 foi aplicado a juros compostos durante 7 meses e


rendeu o montante de R$ 23.774,00. Determine a taxa mensal dessa aplicação
no regime de juros compostos.

3 O capital de R$ 12.000,00 foi aplicado durante 8 meses e elevou-se no final desse


prazo ao montante de R$ 15.559,00. Calcule a taxa de juros mensal dessa aplicação.
122
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

4 Um cliente aplicou o valor de R$ 40.000,00 em uma aplicação bancária e após


2,5 anos recebeu o montante de R$ 55.222,44. Calcule a taxa mensal dessa
aplicação em juros compostos.

5 Um capital de R$ 22.250,00 ficou aplicado durante 180 dias. Sabe-se que o


montante resgatado foi R$ 25.250,00. Calcule a taxa mensal de aplicação em
juros compostos.

6 Sabendo que uma aplicação de R$ 18.000,00 gerou um montante de R$


21.835,58 durante 6 bimestres, calcule a taxa mensal dessa aplicação.

7 Calcule a taxa mensal que faz com que um capital de R$ 4.300,00 gere um
montante de 5.800,00 durante 6 trimestres.

8 O capital de R$ 200.000,00 foi aplicado durante 3 anos. Sabe-se que o montante


resgatado foi R$ 222.500,00. Calcule a taxa mensal de aplicação em juros
compostos.

9 Sabendo que uma aplicação de R$ 40.000,00 gerou um montante de R$


60.000,00 durante 8 trimestres, calcule a taxa mensal dessa aplicação.

10 Calcule a taxa anual que faz com que um capital de R$ 90.000,00 gere um
montante de 99.800,00 durante 36 meses.

UNI

Que bom que você fez os exercícios! Assim você está mais preparado para seguir
em frente... Vamos lá!!!

5 CÁLCULO DO TEMPO  N
O cálculo do tempo é utilizado para calcular a quantidade de dias, meses,
bimestres, trimestres, semestres ou anos, por exemplo, em que um determinado
capital deverá ficar aplicado ou emprestado para gerar um determinado montante,
e a uma taxa também determinada.

Agora você calculará o tempo e, para isso, fará uso dos logaritmos quando
utilizar as fórmulas.

Você utilizará o Logaritmo Natural (LN) para poder resolver os exercícios.

Na calculadora científica o LN fica ao lado da tecla LOG.

123
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Na HP 12C a função utilizada para cálculo dos logaritmos (LN) está


localizada na tecla %T e a função LN é utilizada pressionando antes da tecla
%T a tecla g .

Fórmula para o cálculo do tempo:


  FV   
 In  
 PV   
n =   
 In ( 1 + i )  
 


Exemplo 1:

Calcule em quantos meses uma aplicação de R$ 1.000,00 produz um


montante de R$ 3.000,00 se a taxa de juros for 4,8% ao mês, em juros compostos.
  FV   
 In  
 PV   
n =   
 In ( 1 + i )  
 

  3.000   
 In   

n =   1.000   

 In ( 1 + 0,048 )  

 
 
 In ( 3 )  
n =  
 In ( 1,048 )  
 

 1,0986122289  
n =  
 0,046883586  
n = 23, 43 meses

Utilizando a calculadora financeira HP 12C através das teclas financeiras:

F CLX  Comando para limpar as memórias


3.000 FV  Valor do Montante lançado no FV
1000 CHS PV  Valor do Capital lançado no PV com sinal negativo
4,8 i  Taxa lançada no i
n  Visor 24, ou seja, 24 meses

124
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

E
IMPORTANT

A HP 12C sempre arredonda a resposta para o próximo período inteiro. Para ela
não existe tempo “quebrado” ou meses quebrados. No exemplo, a resposta pela fórmula é 23,43
meses, mas para a calculadora será 24 meses.

Solução utilizando a HP12c pela fórmula:

3000 ENTER
1000 ÷
g Ln
enter
1,048 g Ln
÷

DICAS

Primeiro é dividido o Montante pelo Capital e diante desse resultado já aplicamos


o Logaritmo Natural; digita-se após 1,048 e as teclas g Ln para descobrir o segundo logaritmo
e pressionamos a tecla dividido, onde a máquina divide os dois valores, mostrando a resposta
final, ou seja, o tempo.

Exemplo 2:

Calcule em quantos dias um capital de R$ 20.000,00 produz um montante


de R$ 24.500,00 se a taxa de juros for 1,02% ao mês em juros compostos.

Solução pela fórmula:

  FV   
 In   
  PV   
n= 
 In ( 1 + i )  
 

  24.000   
 In  
  20.000   
n= 
 In ( 1 + 0,0102 )  
 


125
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

 In ( 1, 225 )  
n =  
 In ( 1,0102 )  
 

 0, 202940844  
n =  
 0,010148331  
n = 20 meses

Porém, como o exercício pede a resposta em dias, é preciso multiplicar o


resultado encontrado por 30 para achar o total de dias.

Logo 20 x 30 = 600 dias

Solução pela calculadora financeira HP 12C através das teclas financeiras:

F CLX  Comando para limpar as memórias


20.000 CHS PV  Valor do Capital lançado no PV com sinal negativo
24.500 FV  Montante lançado no FV
1,02 i  Taxa lançada no i em meses
n  Visor 20, ou seja, 20 meses
30 X Visor  600, ou seja, multiplicando 20 por 30 dias para
achar o tempo em dias.

DICAS

A taxa deve ser inserida da maneira como é informada no exercício, assim o


tempo vai sair no mesmo período da taxa e, se preciso for, no final é feito o ajuste do tempo.

AUTOATIVIDADE

1 Um capital de R$ 40.000,00 foi aplicado a 2% ao mês em juros compostos


e produziu um montante de R$ 58.396,40. Calcule por quantos meses esse
capital ficou aplicado.

2 Uma pessoa aplicou o capital de R$ 500.000,00 e após algum tempo recebeu


o montante de R$ 606.627,10. Sabendo que a taxa foi 2,2% ao mês em juros
compostos, calcule por quantos meses o capital ficou aplicado.

3 Por quantos meses ficou aplicado um capital de R$ 1.200,00 para formar um


montante de R$ 3.200,00 se aplicado a uma taxa de 1,59% ao mês em juros
compostos?
126
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

4 Um capital de R$ 450,00 foi aplicado à taxa de 1,52% ao mês em juros


compostos e rendeu um montante de 1.282,01. Calcule por quantos meses
este capital ficou aplicado.

5 Um capital de R$ 6.535,00 foi aplicado a uma taxa de juros de 1,28% ao mês


em juros compostos, em que gerou um montante de R$ 8.325,45. Sabendo
essas informações, calcule por quantos meses esse capital ficou aplicado.

6 Carlos vendeu seu veículo por R$ 45.000,00 e aplicou o dinheiro em um banco,


recebendo uma taxa mensal de 1,38% ao mês por determinado período.
Sabendo ainda que após esse período resgatou o montante de R$ 56.435,00,
calcule por quantos meses ficou aplicado esse recurso.

7 Um capital de R$ 100.000,00 foi aplicado a uma taxa de 1,12% ao mês em juros


compostos e rendeu um montante de R$ 112.300,00. Calcule por quantos
meses este capital ficou aplicado.

8 Um capital de R$ 1.035,00 foi aplicado a uma taxa de juros de 0,88% ao mês


em juros compostos, onde gerou um montante de R$ 1.120,00. Sabendo essas
informações, calcule por quantos dias esse capital ficou aplicado.

9 Saul vendeu sua casa por R$ 154.000,00 e aplicou o dinheiro em um banco,


recebendo uma taxa mensal de 0,67% ao mês. Sabendo ainda que após esse
período Saul resgatou o montante de R$ 165.340,00, calcule por quantos dias
ficou aplicado esse recurso.

UNI

Já que você terminou de resolver mais estes exercícios, descanse um pouco e volte
a estudar mais tarde! Quando você voltar, vamos dar sequência à matéria e estudar as taxas.

Bom, até agora você aprendeu como calcular o FV depois o PV, em seguida
a taxa e por fim o tempo. Mas sempre você calculava com a taxa informada, sem
alterá-la, e mexia no tempo quando era preciso. Agora você aprenderá a alterar o
período de tempo das taxas, ou seja, passá-las de mês para dia, de mês para ano e
outros tempos mais.

É importante salientar que, em juros compostos, não é correto ajustar a taxa


por proporcionalidade, ou seja, passar um taxa de 12% ao ano para uma taxa de 1%
ao mês. Logo mais você aprenderá a mudar uma taxa de um período para outro.

127
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

6 ESTUDO DAS TAXAS


Até agora, você vinha ajustando o tempo em função da taxa. E ainda
trabalhava na maioria dos exemplos e exercícios com a taxa sendo fornecida
em mês. Agora você vai aprender outros tipos de taxas e a fazer mudanças nos
períodos de tempo da taxa.

6.1 TAXA NOMINAL


É uma taxa apresentada em tempo diferente do período de capitalização,
servindo apenas para saber, através da proporcionalidade de taxas, qual é a taxa
aplicada ao capital no período de capitalização.

A taxa nominal é, em geral, uma taxa anual.


Exemplo:
Juros de 48% ao ano, capitalizados semestralmente.
Juros de 36% ao ano, capitalizados mensalmente.

6.2 TAXA PROPORCIONAL


A proporcionalidade das taxas é realizada como se estivéssemos tratando
de juros simples.

De posse da taxa nominal, podemos calcular a taxa proporcional.

De posse da taxa nominal, é dividida pelo número de capitalizações do


período.

Exemplo 1:
Se tivermos uma taxa nominal de 24% ao ano, capitalizada trimestralmente:

Solução:
Um ano tem 4 trimestres, então dividimos a taxa anual por 4 e temos a taxa
trimestral proporcional, que é 6% ao trimestre.

Exemplo 2:
Se tivermos uma taxa nominal de 36% ao ano, capitalizada bimestralmente:

Solução:
Um ano tem 6 bimestres. Dividimos a taxa anual por 6 e temos a taxa
bimestral proporcional, que é 6% ao bimestre.

Exemplo 3:
Se tivermos uma taxa nominal de 30% ao ano, capitalizada mensalmente:

128
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

Solução:
Um ano tem 12 meses, então dividimos a taxa anual por 12 e temos a taxa
mensal proporcional, que é 2,5% ao mês.

Exemplo 4:
Se tivermos uma taxa nominal de 25% ao ano, capitalizada mensalmente:

Solução:
Um ano tem 12 meses, então dividimos a taxa anual por 12 e temos a taxa
mensal proporcional, que é 2,083333333% ao mês.

Agora você aprenderá como resolver um exercício completo envolvendo


taxa proporcional. Veja o exemplo a seguir:

Exemplo 1:
Calcule o montante que será gerado se aplicarmos um capital de R$ 5.000,00
por 2 anos, com uma taxa de juros de 24% ao ano, capitalizados trimestralmente,
em juros compostos.

Solução pela fórmula:


PV = 5.000
i = 24% ao ano, capitalizado trimestralmente
n = 2 anos
FV= ?

O primeiro passo é ajustar a taxa, ou seja, o exercício fornece uma taxa


nominal. É preciso achar a taxa proporcional em trimestre.

Um ano tem 4 trimestres. Se dividir a taxa anual de 24% por 4 trimestres


você encontrará a taxa trimestral proporcional:

24 ÷ 4 = 6% ao trimestre

Depois que foi encontrada a taxa proporcional, é preciso ajustar o tempo


para trimestres também.

Então, em um período de 2 anos existem quantos trimestres?

Se em um ano existem 4 trimestres, logo, em 2 anos serão 8 trimestres,


certo?

Então os dados ficaram assim:


Capital  5.000,00
Tempo 8 trimestres
Taxa  6% ao trimestre
Montante ?

129
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Agora é possível aplicar na fórmula e descobrir o valor do montante.

Solução pela fórmula:


FV = PV • (1 + i)n
FV = 5.000 • (1 + 0,06)8
FV = 5.000 • 1,593848075
FV = 7.969,24

Solução pela HP 12C, utilizando as teclas financeiras:

f CLX  Comando para limpar as memórias e registradores.


5.000 CHS PV  Capital inserido com o CHS que deixa ele negativo.
8 n  Tempo lançado em trimestres.
6 i  Taxa lançada de forma trimestral.
FV  No visor aparecerá 7.969,24, que é a resposta correta

Exemplo 2:

Calcule o montante que será gerado se aplicamos um capital de R$ 25.000,00


por 3 anos, com uma taxa de juros compostos de 24 % ao ano, capitalizados
mensalmente.

Solução pela fórmula:


PV = 25.000
i = 24% ao ano, capitalizado bimestralmente
n = 3 anos
FV=?

O primeiro passo é ajustar a taxa, ou seja, o exercício fornece uma taxa


nominal e é preciso achar a taxa proporcional ao mês.

Um ano tem 12 meses, então, se dividir a taxa anual de 24% por 12 meses,
você encontrará a taxa mensal proporcional;

24 ÷ 12 = 2% ao mês

Depois que foi encontrada a taxa proporcional, é preciso ajustar o tempo


para mês também.

Então, em um período de 3 anos existem quantos meses?

Se em um ano existem 12 meses, logo, em 3 anos serão 36 meses, certo?

Então os dados ficaram assim:


Capital  25.000,00
Tempo 36 meses
Taxa  2% ao mês

130
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

Montante ?

Agora é possível aplicar na fórmula e descobrir o valor do montante.

Solução pela fórmula:


FV = PV • (1 + i)n
FV = 25.000 • (1 + 0,02)36
FV = 25.000 • 2,039887344
FV = 50.997,18

Solução pela HP 12C utilizando as teclas financeiras:

f CLX  Comando para limpar as memórias e registradores.


25.000 CHS PV  Capital inserido com o CHS que deixa ele negativo.
36 n  Tempo lançado em meses.
2 i  Taxa lançada de forma mensal.
FV  No visor aparecerá 50.997,18 que é a resposta correta.

Agora você exercitará um pouco esse conhecimento.

AUTOATIVIDADE

1 Um banco emprestou o valor de R$ 35.000,00 para o cliente devolver em uma


única parcela em dois anos. Sabendo que o banco cobra taxa nominal de
36% ao ano, com capitalização trimestral em juros compostos, calcule qual o
montante a ser devolvido pelo cliente ao final dos dois anos.

2 O valor de R$ 10.000,00 foi aplicado a uma taxa nominal de 30% ao ano,


com capitalização mensal, durante um ano. Sabendo esses dados, calcule o
montante resgatado em juros compostos.

3 O capital de R$ 18.000,00 foi aplicado durante 2 anos à taxa nominal de 20%


ao ano, com capitalização bimestral em juros compostos. Calcule o montante
gerado.

4 Um banco faz empréstimos à taxa nominal de 5% ao ano, mas adotando


capitalização semestral, em juros compostos. Sabendo essas informações,
calcule qual será o montante pago por um empréstimo de R$ 10.000,00 a ser
devolvido em 36 meses.

5 Um capital de R$ 1.000,00 foi emprestado por 3 anos a uma taxa nominal de


10% ao ano, com capitalização semestral. Calcule o montante da operação ao
final do período.
131
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

6 O valor de R$ 100.000,00 foi aplicado a uma taxa nominal de 40% ao ano,


com capitalização mensal, durante um ano. Sabendo esses dados, calcule o
montante resgatado em juros compostos.

7 O capital de R$ 180.000,00 foi aplicado durante 5 anos à taxa nominal de 12%


ao ano, com capitalização bimestral em juros compostos. Calcule o montante
gerado.

UNI

Foi difícil? Acho que não, certo? Só precisa bastante atenção nos ajustes da taxa
e do tempo.
As taxas nominais e proporcionais que você estava estudando são pouco utilizadas atualmente.
Normalmente as taxas já são fornecidas em meses. Mas é importante esse conhecimento.
A seguir você aprenderá a mudar as taxas de período através da capitalização e descapitalização
de taxas.

6.3 TAXAS EQUIVALENTES


Taxas equivalentes são aquelas que, referindo-se a períodos de tempo de
capitalização diferentes, fazem com que um mesmo capital produza o mesmo
montante durante o mesmo tempo.

No mercado financeiro é comum a aplicação das taxas equivalentes para


comparar diferentes opções de investimentos. Existem taxas que são fornecidas
anuais e precisamos passá-las para meses para comparar com outras opções.
É o caso de algumas aplicações financeiras em CDB (Certificado de Depósito
Bancário), por exemplo, em que sua taxa é fornecida de forma anual. Também
existem algumas aplicações cuja rentabilidade está lastreada por CDI (Certificado
de Depósito Interbancário), em que também é preciso passar a taxa para mês para
ver essa rentabilidade e comparar com a rentabilidade de uma poupança, por
exemplo, para ver o que está rendendo mais em determinado momento.

Para o cálculo das taxas equivalentes são utilizadas as fórmulas da


capitalização e também da descapitalização.

Mas, o que é uma capitalização de taxa e uma descapitalização de taxa?

Bom, a capitalização de uma taxa é o procedimento utilizado para encontrar


uma taxa equivalente referente a um período maior em relação à taxa que temos.

Por exemplo:
Sabendo que a taxa mensal é 0,6%, calcule a taxa equivalente ao ano.

132
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

Note que no exemplo foi informada uma taxa de 0,6% ao mês e está
solicitando a taxa equivalente em ano, ou seja, em um período maior do que o
que foi informado (mês). Para solucionar esse exercício é utilizado o processo de
capitalização de taxa.
Se fosse em juros simples, seria somente multiplicar 0,6% por 12 e seria
encontrada a taxa em ano.

Mas em juros compostos não pode ser feito assim.

Já a descapitalização de uma taxa é o procedimento contrário ao da


capitalização, ou seja, é informada uma taxa em um período e o que se busca é
uma taxa equivalente em um período menor.

Por exemplo:
Sabendo que a taxa anual é 7,44% ao ano, calcular a taxa equivalente ao
mês.

Note que no exemplo acima foi informada uma taxa de 7,44% ao ano e está
solicitando a taxa equivalente em mês, ou seja, em um período menor do que o
que foi informado (ano). Para solucionar esse exercício é utilizado o processo de
descapitalização de taxa.

Se fosse em juros simples, seria somente dividir 7,44% por 12 e seria


encontrada a taxa em mês.

Mas em juros compostos não pode ser feito assim.

Acredito que esse negócio de capitalização e descapitalização ainda deve


estar um pouco confuso, certo?

Então vamos trabalhar isso melhor e separadamente.

Primeiro você vai exercitar a capitalização e depois a descapitalização.


Vamos lá!!!

6.3.1 Capitalização
O processo de capitalização de uma taxa é utilizado quando possuímos
uma taxa referente a um período de tempo menor e o objetivo é achar uma taxa
equivalente referente a um período maior do que a que foi informada.

Fórmula da Capitalização:
Ic = {(1 + i)n – 1} • 100

Exemplo 1:
Calcular a taxa anual equivalente a uma taxa de 2% ao mês.

133
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Solução pela fórmula:


Ic = {(1 + i)n – 1} • 100
Ic = {(1 + 0,02)12 – 1} • 100
Ic = {(1,002)12 – 1} • 100
Ic = {1,268241795 – 1} • 100
Ic = 0,268241795 • 100
Ic = 26,82417950% ao ano

O Ic significa a taxa capitalizada. O expoente 12 foi utilizado porque foi


informada uma taxa em mês e foi pedida em ano. O expoente é encontrado em
relação ao tempo da taxa informada e o tempo da taxa procurada. Nesse caso, para
descobrir o expoente foi feita a seguinte pergunta: Quantos meses tem um ano? E
a resposta foi 12.

E na HP? Bom, como não foi informado um capital, para poder calcular
pela função financeira é utilizado um capital fictício, que é o 100.

Ah, aumente as casas decimais de sua calculadora para 9 casas. Dê os


comandos a seguir:

Pressione a tecla F e em seguida a tecla do número 9 .


Solução pela calculadora HP 12C, pelas teclas financeiras:

F CLX
100 CHS PV  Capital fictício com sinal negativo
2 i  Taxa informada em mês
12 n  Tempo entre a taxa informada e a procurada
FV  Montante apresentado no visor 126,82417950
100 –  Retirando o valor 100, o resultado é a taxa
equivalente em ano, ou seja, 26,82417950% ao ano.

Inserimos o 100 como capital fictício, a taxa que temos no i e no n os


períodos de capitalização. Buscamos o FV e no final retiramos o 100 do capital.

Solução pela calculadora HP12c pela fórmula:

Caso queira efetuar o cálculo pela fórmula em sua HP, faça conforme
apresentamos a seguir:

134
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

2 ENTER
100 ÷
1+
12 YX
1–
100 X Visor da calculadora  26,82417950 ou 26,82417950% ao ano.

Exemplo 2:

Calcular a taxa mensal equivalente a uma taxa de 0,3% ao dia.

Solução pela fórmula:


Ic = {(1 + i)n – 1} • 100
Ic = {(1 + 0,003)30 – 1} • 100
Ic = {(1,003)12 – 1} • 100
Ic = {1,094026875 – 1} • 100
Ic = 0,094026875 • 100
Ic = 9,402687500% ao mês

Foi utilizado como expoente o 30, porque foi informada uma taxa em
dia e foi pedida em mês. O expoente é encontrado em relação ao tempo da taxa
informada e o tempo da taxa procurada. Nesse caso, para descobrir o expoente foi
feita a seguinte pergunta. Quantos dias tem um mês? E a resposta foi 30.

Solução pela calculadora HP 12C pelas teclas financeiras:

F CLX
100 CHS PV  Capital fictício com sinal negativo
0,3 i  Taxa informada em dia
30 n  Tempo entre a taxa informada e a procurada
FV  Montante apresentado no visor 109,402687500
100 –  Retirando o valor 100, o resultado é a taxa
equivalente em mês, ou seja, 9,402687500 % ao mês.

Inserimos o 100 como capital fictício, a taxa que temos no i e no n os períodos


de capitalização. Buscamos o FV e no final retiramos o 100 do capital.

Solução pela calculadora HP 12C pela fórmula:

Caso queira efetuar o cálculo pela fórmula em sua HP, faça conforme
apresentamos no modelo a seguir:

135
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

0,3 ENTER
100 ÷
1+
30 YX
1–
100 X Visor da calculadora  9,402687500 ou 9,402687500% ao mês.

Exemplo 3:

Calcular a taxa semestral equivalente a uma taxa de 0,75% ao mês.

Solução pela fórmula:


Ic = {(1 + i)n – 1} • 100
Ic = {(1 + 0,0075)6 – 1} • 100
Ic = {(1,0075)6 – 1} • 100
Ic = {1,045852235 – 1} • 100
Ic = 0,045852235 • 100
Ic = 4,585223500% ao semestre

O expoente 6 foi utilizado porque foi informada uma taxa em mês e foi
pedida em semestre. O expoente é encontrado em relação ao tempo da taxa
informada e o tempo da taxa procurada. Nesse caso, para descobrir o expoente
foi feita a seguinte pergunta: Quantos meses tem um semestre? E a resposta foi 6.

Solução pela calculadora HP 12C, pelas teclas financeiras:

F CLX
100 CHS PV  Capital fictício com sinal negativo
0,75 i  Taxa informada em mês
6 n  Tempo entre a taxa informada e a procurada
FV  Montante apresentado no visor 104,585223500
100 –  Retirando o valor 100, o resultado é a taxa
equivalente em ano, ou seja, 4,585223500% ao semestre.

Solução pela calculadora HP 12C pela fórmula:

Caso queira efetuar o cálculo pela fórmula em sua HP, faça conforme
apresentamos no seguinte modelo:

0,75 ENTER
100 ÷
1+
6 YX
1 –
100 X Visor da calculadora  4,585223500% ao semestre.

136
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

AUTOATIVIDADE

Agora é sua vez!!! Vamos praticar?

1 Calcule a taxa mensal equivalente a uma taxa de 0,05% ao dia.

2 Calcule a taxa trimestral equivalente a uma taxa de 1,3% ao mês.

3 Calcule a taxa anual equivalente a uma taxa de 1,34% ao bimestre.

4 Calcule a taxa semestral equivalente a uma taxa de 0,89% ao mês.

5 Calcule a taxa trimestral equivalente a uma taxa de 0,03% ao dia.

6 Calcule a taxa semestral equivalente a uma taxa de 0,02% ao dia.

7 Calcule a taxa semestral equivalente a uma taxa de 2,24% ao bimestre.

8 Calcule a taxa anual equivalente a uma taxa de 3,45% ao trimestre.

9 Calcule a taxa semestral equivalente a uma taxa de 3,99% ao trimestre.

10 Calcule a taxa anual equivalente à taxa de 0,06% ao dia.

UNI

Parabéns por ter terminado os exercícios de capitalização. Agora você já sabe


capitalizar taxas e assim já pode seguir em frente. Certamente ficará mais fácil para entender
como é o processo de descapitalização de uma taxa.

6.3.2 Descapitalização
O processo de descapitalização de uma taxa é utilizado quando possuímos
uma taxa referente a um período de tempo e o objetivo é achar uma taxa equivalente
referente a um período menor do que o que foi informado.

Fórmula da Descapitalização:
Id = {(1 + i)1/n – 1} • 100

Exemplo 1:

137
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Calcule a taxa mensal equivalente a uma taxa de 26,8241795% ao ano.

Solução pela fórmula:


Id = {(1 + 0,268241795)1/12 – 1} • 100
Id = {(1 + 0,268241795)0,083333333 – 1} • 100
Id = {(1,268241795)0,083333333 – 1} • 100
Id = {1,02 – 1} • 100
Id = 0,02 • 100
Id = 2% ao mês

O Id significa a taxa descapitalizada. O expoente 12 foi utilizado porque


foi informada uma taxa em ano e foi pedida em mês. O expoente é encontrado
em relação ao tempo da taxa informada e o tempo da taxa procurada. Nesse caso,
para descobrir o expoente foi feita a seguinte pergunta: Quantos meses tem um
ano? E a resposta foi 12. Como na fórmula o expoente é dividido por 1, ficou 1/12=
0,083333333.

E na HP? Bom, como na capitalização, no exemplo da descapitalização


também não foi informado um capital. Para poder calcular pela função financeira
é utilizado um capital fictício, que é o 100.

Solução pela calculadora HP 12C, pelas teclas financeiras:

F CLX
100 CHS PV  Capital fictício com sinal negativo
26,8241795 i  Taxa informada em ano
12 1/x n  Tempo entre a taxa informada e a
procurada e a divisão por 1
FV  Montante apresentado no visor 102,00
100 –  Retirando o valor 100, o resultado é a taxa
equivalente em mês, ou seja, 2% ao mês.

DICAS

A tecla 1/x na calculadora é utilizada para dividir o número 1 pelo número


digitado anteriormente no visor.
Exemplo:
Para dividir 1 por 10 na calculadora financeira na forma tradicional é pressionado na HP
1 enter 10 ÷
A calculadora apresentará como resultado 0,10.
Mas se quiser utilizar a tecla 1/x como atalho para efetuar o cálculo na HP é só pressionar o
número 10 e em seguida pressionar a tecla 1/x e a calculadora mostra o resultado de 1 dividido
por 10.

138
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

Uma segunda maneira para solucionar o mesmo exemplo pela HP,


utilizando também as teclas financeiras da calculadora, é:

F CLX  Comando para limpar as memórias e registradores


financeiros
100 CHS PV  Capital fictício de 100 lançado no PV com sinal
negativo.
126,82417950 FV  O valor de 100 + a taxa ano informada
12 n  Tempo entre a taxa informada e a taxa procurada
i  visor 1,999 ou, arredondando, 2% ao mês

DICAS

Inserimos o 100 como capital fictício no PV e 100 + a taxa no FV. No n colocamos


o período de descapitalização, nesse caso 12, pois de ano para mês descapitaliza-se 12 períodos.
Se fosse descapitalização de mês para dia o n seria 30, de bimestre para mês 2 e assim por diante.

É possível solucionar o exemplo ainda pela calculadora HP 12C através da


fórmula:

26,82417950 ENTER
100 ÷
1 +
12 1/x YX
1 –
100 X VISOR  1,999 ou 2% ao mês

Em seguida você encontrará alguns exercícios de descapitalização.

AUTOATIVIDADE

1 Determine a taxa diária equivalente a uma taxa de 1,23% ao mês.

2 Determine a taxa semestral equivalente a 45% ao ano.

3 Calcule a taxa trimestral equivalente a uma taxa de 14% ao ano.

4 Calcule a taxa bimestral equivalente a uma taxa de 8% ao semestre.

139
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

5 Dada a taxa de juros de 10% ao ano, determine a taxa diária equivalente.

6 Qual a diária equivalente à taxa de 4% ao bimestre?

7 Calcule a taxa mensal equivalente a uma taxa de 60% ao ano.

8 Calcule a taxa diária equivalente a uma taxa de 9% ao trimestre.

9 Calcule a taxa semestral equivalente a uma taxa de 24% ao ano.

Parabéns por ter vencido mais essa etapa!!!

UNI

Parabéns!!! Você venceu mais esta etapa.


Se você quiser aprofundar seus conhecimentos em juros compostos, recomendamos a leitura
do livro MATEMÁTICA FINANCEIRA, cujos autores são Washington Franco Mathias e José Maria
Gomes, Editora Atlas, 3a edição.
Agora você vai estudar e aprender o que é uma taxa aparente e o que é uma taxa real.

6.4 TAXA APARENTE DE TAXA REAL


A taxa aparente é a taxa nominal que vigora em uma operação financeira.
Já a taxa real é a taxa encontrada após a retirada ou expurgo da inflação.

Caso a taxa aparente não tenha sido informada, a fórmula para o seu
cálculo é:

  Juros  
Taxa aparente  
=  ⋅ 100 
  Aplicação Inicial  

Já a fórmula para o cálculo da taxa real é:

  1 + taxa aparente  
=Taxa real    ⋅ 100 
  taxa inflação  

Exemplo:

Uma aplicação de R$ 1.000,00 teve um rendimento de R$ 345,00 em 1 ano.


Se a inflação do período foi de 30%, calcule a rentabilidade aparente e real da
aplicação.

140
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

Solução pela fórmula:


PV = 1.000,00
Inflação = 30%
Rendimento(Juros) = 345,00 
Ir(real) = ?
Iap(apar) = ?

Taxa Aparente:

  Juros  
Taxa Aparente  
=  ⋅ 100 
  Aplicação Inicial  

  345  
Taxa=
Aparente    ⋅ 100 
  1.000,00  

Taxa Aparente
= 0,= 345.100 34, 50%

De posse da taxa aparente é possível calcular a taxa real:

  1 + taxa aparente  
Taxa Real  
=  ⋅ 100 
  taxa inflação  

  1 + 0, 345  
Taxa
= Real   − 1 ⋅ 100 
  1 + 0, 30  

  1, 345  
Taxa Re
= al   − 1 ⋅ 100 
  1, 30  

Taxa Re al = {1,034615385 − 1 ⋅ 100}


Taxa
= Re al 0,034615385
= ⋅ 100 3, 46%

UNI

Note que as taxas de inflação 30% foram divididas por 100 na fórmula.

141
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Solução pela calculadora financeira HP 12C:

Para descobrir a taxa aparente:

1.000  valor inicial


ENTER
345  valor do juro (rendimento)
%T  A resposta é a taxa aparente 34,50%

Em seguida para descobrir a taxa real:

130  100+ taxa da inflação


ENTER
134,5  100+ taxa aparente
∆%  O resultado é 3,46% que é a taxa real da operação.

Exemplo 2:

Carlos aplicou o valor de R$ 50.000,00 a juros compostos no Banco Delta.


Sabendo que o valor ficou aplicado de 03/03/2010 a 10/12/2010, que a taxa aparente
de aplicação do período foi 1,30% ao mês e que a inflação do período da aplicação
foi 2,40%, calcule:

a) O montante resgatado.
b) a taxa aparente e a taxa real dessa aplicação no período.

Solução pela fórmula:


PV = 50.000,00
Inflação = 2,40%
Rendimento (Juros) = ? 
Ir(real) = ?
I aparente mensal = 1,30% ao mês

Cálculo do tempo de aplicação: 03/03/2010 a 10/12/2010

Pela tabela de contagem de dias (diferença entre as datas)


10/12/2010 344
03/03/2010  62
Total de dias  282 dias

Como a taxa está em mês, o tempo deve ser passado para mês:

282/360 9,40 meses

Cálculo do Montante
FV = PV • (1 + i)n
FV = 50.000 • (1 + 0,013)9,40

142
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

FV = 50.000 • 1,129090586
FV = 56.454,53

Logo, se o valor aplicado foi R$ 50.000 e o montante resgatado foi R$


56.345,53, o valor dos juros é a diferença entre os dois valores.

Juros = Montante – Capital Inicial


Juros = 56.454,53 – 50.000,00
Juros = 6.454,53

Cálculo da taxa aparente:

  Juros  
Taxa Aparente  
=  ⋅ 100 
  Aplicação Inicial  

  6.454, 53  
Taxa
= Aparente    ⋅ 100 
  50.000,00  

TaxaAparente = 0,129090586 • 100 = 12,90905860% ou arredondando 12,91%

De posse da taxa aparente é possível calcular a taxa real:

  1 + 0,1291  
Taxa
= Real   − 1 ⋅ 100 
  1 + 0,0240  

  1,1291  
Taxa=
Real   − 1 ⋅ 100 
  1,0240  

Taxa Real = {[1,102636719 – 1] • 100

Taxa Real = 0,103636719 • 100 = 10,26367190% ou arredondando 10,26% no


período.

143
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Solução pela calculadora financeira HP 12C:

Para descobrir os dias:

03.032010
Enter
10.122010
g
EEX  visor 282 ou seja 282 dias

Cálculo do montante:

50.000 CHS PV
1,30 I
9,40 N
FV  Visor 56.454,53

Cálculo dos juros:

56.454,53  Montante
Enter
50.000,00  Capital Inicial
–  Visor 6.454,53 = Juros

Cálculo da taxa aparente:

50.000  valor Inicial


ENTER
6.454,53  valor do juro (rendimento)
%T  A resposta é a taxa aparente 12,91%

144
TÓPICO 1 | JUROS COMPOSTOS

Cálculo da taxa real:

102  100 + taxa da inflação


ENTER
112,91  100 + taxa aparente
∆%  O resultado 10,70% é a taxa real da operação ou
ganho real no período de 282 dias.

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de praticar!!!

1 Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado e após 8 meses gerou juros de R$


96,80. Sabendo que a inflação do período foi 2,5%, calcule a taxa aparente e a
taxa real dessa aplicação.

2 Um capital de R$ 5.000,00 foi aplicado e gerou um rendimento de R$ 650,00


em 10 meses. Sabendo que a inflação no mesmo período foi 2,7%, calcule a
taxa aparente e a taxa real do período.

3 O valor de R$ 100.000,00 foi aplicado a juros compostos no Banco Mafra.


Sabendo que o valor ficou aplicado de 01/05/2010 a 30/11/2010 e sabendo
ainda que a taxa aparente do período foi 1,5% ao mês e que a inflação do
mesmo período da aplicação foi 1,20%, calcule:

a) O montante resgatado.
b) A taxa aparente e a taxa real dessa aplicação no período.

4 Um capital de R$ 15.000,00 foi aplicado e gerou um rendimento de R$ 987,00


em 14 meses. Sabendo que a inflação no mesmo período foi 3,7%, calcule a
taxa aparente e a taxa real do período.

5 O valor de R$ 200.000,00 foi aplicado a juros compostos no Banco Mafra.


Sabendo que o valor ficou aplicado por 180 dias e sabendo ainda que a taxa
aparente do período foi 1,12% ao mês e que a inflação do mesmo período da
aplicação foi 1,09%, calcule:

145
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

a) O montante resgatado.
b) O taxa aparente e a taxa real dessa aplicação no período.

146
RESUMO DO TÓPICO 1

Maravilha! Que bom que você chegou até aqui! Foi um grande avanço.
Com certeza, você aprendeu muita coisa legal neste tópico. Vamos rever:

• Você aprendeu que juros compostos também são conhecidos como regime de
juros sobre juros.

• Aprendeu também que montante é a soma do capital com os juros do período.

• Compreendeu como calcular o capital ou valor presente, calcular o tempo e a


taxa em juros compostos.

• Aprendeu a capitalizar e descapitalizar taxas, através das taxas equivalentes.

• E, por fim, compreendeu que a taxa real é a taxa nominal menos os efeitos
inflacionários.

Enfim, a essa altura, você já está “expert” em juros compostos.

147
AUTOATIVIDADE

1 Calcule o montante de uma aplicação de R$ 50.000,00 a juros compostos,


pelo prazo de 6 meses e a uma taxa de 2% ao mês.

2 Obtenha o montante das aplicações abaixo:

Capital (R$) taxa prazo


a) 80.000,00 3,6% ao mês 2 anos
b) 65.000,00 3% ao mês 12 meses
c) 35.000,00 7% ao trimestre 18 meses

3 João aplicou em 28.03.2010 a quantia de R$ 16.200,00 em um fundo de renda


fixa. Passados dois anos, João foi retirar o seu montante. Sabendo que o
fundo rendeu uma taxa de 1,35% ao mês, calcule o valor retirado.

4 Uma pessoa aplicou R$ 40.000,00 em uma aplicação a juros compostos e a


uma taxa de 2,6% ao mês. Qual será o montante a ser resgatado daqui a
seis meses?

5 Calcule o capital que, aplicado a uma taxa de 10% ao ano, a juros compostos
durante 9 anos, produz um montante de R$ 175.000,00.

6 Alberto aplicou R$ 6.000,00 a juros compostos e à taxa de 2% ao trimestre em


juros compostos. Sabendo que o valor ficou aplicado por 19 meses, calcule
qual é o montante.

7 Durante quantos meses um capital de R$ 5.000,00 deve ser aplicado a juros


compostos e a uma taxa de 1,8% ao mês, para gerar um montante de R$
5.767,00?

Assista ao vídeo de
resolução da questão 1

148
8 Calcule o montante de uma aplicação de R$ 10.000,00 sob as seguintes
hipóteses:

taxa prazo
a) 20% ao ano 5 anos
b) 5% ao semestre 3 anos e meio
c) 2,5% ao mês 1 ano

9 Apliquei uma determinada quantia e após 3 anos e 3 meses de aplicação


possuía o montante de R$ 75.000,00. Sabendo que a aplicação rendeu uma
taxa de 1,23% ao mês em juros compostos, calcule o valor aplicado no início
dessa aplicação.

10 Calcule o montante de uma aplicação de R$ 85.000,00 aplicado a juros


compostos, pelo prazo de 3 anos e a uma taxa de 1,2% ao mês em juros
compostos.

11 Um capital de R$ 17.000,00 foi aplicado a juros compostos durante 1 ano e


meio e a uma taxa de 3,5% ao mês em juros compostos. Calcule o montante
obtido ao final da aplicação.

12 Que capital aplicado a juros compostos durante 2 anos e 4 meses e a


uma taxa de 10% ao mês produz um montante de R$ 175.000,00 em juros
compostos?

13 Alberto aplicou R$ 16.000,00 a juros compostos durante um ano e a uma


taxa de 1,2% ao mês. Qual o montante ao final do período?

14 Carlos aplicou R$ 1.800,00 em uma aplicação do Banco Alfa e após 2,5 anos
retirou o montante de R$ 3.000,00. Calcule a taxa de aplicação mensal em
juros compostos.

15 Um capital de R$ 28.000,00 foi aplicado à taxa de 1,32% ao mês e após


algum tempo foi resgatado o montante de R$ 31.328,75. Sabendo essas
informações, calcule por quantos meses esse recurso ficou aplicado.

149
16 Durante quantos meses um capital de R$ 15.000,00 deve ser aplicado a
juros compostos e a uma taxa de 1,8% ao mês para gerar um montante de
R$ 16.767,00 em juros compostos?

17 Durante quantos meses um capital de R$ 6.750,00 deve ser aplicado para


render um montante de R$ 8.850,00, sabendo que a taxa mensal de aplicação
é de 1,55% no regime de juros compostos?

18 A que taxa mensal deve ser aplicado o capital de R$ 3.000,00 para gerar
um montante de R$ 5.500,00 após 12 meses de aplicação no regime de juros
compostos?

19 Após 24 meses de aplicação, João resgatou o montante de R$ 28.000,00


de seu fundo de investimento. Sabendo que a taxa de rentabilidade desse
fundo era 1,10% ao mês no regime de juros compostos, calcule qual foi o
capital aplicado no fundo.

20 Calcule a taxa mensal equivalente às taxas a seguir, em juros compostos:

a) 13% ao ano.
b) 4% ao trimestre.
c) 12% ao semestre.
d) 5 % ao bimestre.

21 Um investidor aplicou a importância de R$ 25.000,00 em uma instituição


que pagava uma taxa de 3% ao mês no regime de juros compostos. Após
um certo período de tempo o investidor retirou o montante de R$ 35.644,02.
Calcule por quantos meses o dinheiro ficou aplicado.

22 Uma aplicação de R$ 10.000,00 teve um rendimento de R$ 1.640,00 em 14


meses. Se a inflação do período foi de 3,4%, calcule a rentabilidade aparente
e real da aplicação.

23 Uma aplicação de R$ 4.200,00 teve um rendimento de R$ 1.043,45 em 2


anos. Se a inflação do período foi de 10%, calcule a rentabilidade aparente
e real da aplicação.

24 Determine a taxa diária equivalente a uma taxa de 1,87% ao mês em juros


compostos.

150
25 Determine a taxa semestral equivalente à taxa de 56,8% ao ano em juros
compostos.

26 Carlão vendeu sua casa por R$ 254.000,00 e aplicou o recurso em um banco,


recebendo uma taxa mensal de 0,87% ao mês. Sabendo ainda que após esse
período Carlão resgatou o montante de R$ 295.340,00, calcule por quantos
dias ficou aplicado esse recurso em juros compostos.

UNI

Parabéns por ter feito todos esses exercícios. Sabemos que é um pouco cansativo,
mas é muito importante fazê-los, para fixar bem os conhecimentos adquiridos.

Agora que terminou, dê uma paradinha, beba uma água, descanse um pouco e volte a estudar
quando estiver mais relaxado.

Em seguida você estudará o assunto Prestações.

E por falar em prestações, podemos afirmar que a grande maioria das pessoas já fez ou fará,
durante a vida, alguma compra em que pagará prestações mensais. Afinal, quem nunca fez
uma “prestaçãozinha” durante sua vida?

Principalmente no Brasil, a população adora comprar bens a prazo e, na maioria das vezes, não
analisa qual a taxa de juros que está sendo cobrada nesses parcelamentos. O que as pessoas
analisam é se as prestações “cabem” no seu bolso.

O correto é fazer uma programação de compra, poupar primeiro para comprar o bem à vista
e poder “barganhar” o preço ou, na pior das hipóteses, parcelar, mas na menor quantidade de
prestações possível, para pagar menos juros no total. Quando os parcelamentos são feitos em
24 ou 36 vezes, é comum o valor total pago ser duas vezes ou mais o valor financiado.

151
152
UNIDADE 3
TÓPICO 2

SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

1 INTRODUÇÃO
Nos estudos anteriores você viu que o capital era pago ou recebido de uma
única vez. Agora você estudará o pagamento ou recebimento do capital através de
uma sequência de pagamentos ou recebimentos.

Esse assunto é muito interessante e importante, pois acreditamos que a


maioria das pessoas adquire seus bens, principalmente os mais caros, como casas,
carros, eletrodomésticos em geral, fazendo prestações mensais.

Como existem muitos modelos de prestações, nesse Caderno de Estudos


você aprenderá a calcular apenas os principais modelos e os mais utilizados.

Você verá a seguir as prestações, que são, simultaneamente:

TEMPORÁRIAS  com tempo determinado.

CONSTANTES  onde todas as parcelas serão iguais.

IMEDIATAS E POSTECIPADAS  prestações com entrada no ato e sem entrada


no ato.

PERIÓDICAS  intervalo igual entre as parcelas.

E, ainda, que a taxa de juros seja referida ao mesmo período dos termos.

Na parte final deste Cadernos de Estudos você encontrará outros modelos


que julgamos importantes também, porém menos comuns.

153
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

2 CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES DE PAGAMENTOS OU


PRESTAÇÕES
As prestações podem ter várias classificações. Então vamos a elas:

a) QUANTO AO PRAZO:

• Temporárias: Duração limitada. A maioria das prestações tem duração limitada.


Como exemplo, citamos a compra de um automóvel em prestações que têm
prazo para terminar.

• Perpétuas: Duração ilimitada, que é o caso dos aluguéis, por exemplo. Enquanto
a pessoa viver em uma casa alugada, pagará uma prestação (que é o aluguel).
Outros exemplos são o plano de saúde e o seguro de vida.

b) QUANTO AO VALOR DAS PRESTAÇÕES:

• Constante: Todos os termos iguais. Esse modelo é mais comum, onde as


prestações têm o mesmo valor mensal. Como exceção temos o consórcio, em que
as parcelas vão aumentando, e o financiamento da casa própria, no qual, pelo
modelo praticado pela Caixa Econômica Federal, as prestações vão reduzindo
com o passar do tempo.

• Variável: Termos não iguais entre si. É o caso citado há pouco, da casa própria da
Caixa e consórcios, além de alguns outros.

c) QUANTO À FORMA DE PAGAMENTO OU RECEBIMENTO:

• Imediatas: Prestações vencendo a partir do primeiro período (sem carência), e


estas ainda dividem-se em:

Antecipadas: a primeira parcela é paga no ato da compra (início do intervalo) e,



como exemplo, podemos citar a compra de uma televisão em 1+9 prestações de
140,00. Note que existe uma entrada no ato do negócio.

Postecipadas: onde a primeira parcela é negociada para pagamento no fim



do intervalo, ou seja, 30 dias após a compra e, como exemplo, podemos citar
a compra de uma televisão em 0+10 prestações de 140,00. Note que não existe
pagamento no ato do negócio e a primeira prestação vence em 30 dias.

Diferidas: prestações exigíveis a partir de uma data que não seja o primeiro

período. Existe uma carência para os pagamentos das prestações. Atualmente
é bem comum encontrarmos esse modelo de prestações e, como exemplo,
podemos citar a compra de um automóvel novo, na qual o cliente começa a
pagar a primeira prestação em 90 dias e depois as demais de 30 em 30 dias.

154
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

d) QUANTO À PERIODICIDADE:

• Periódicas: todos os períodos são iguais. Pagamento de prestações todos os meses.

• Não periódicas: os períodos não são iguais entre si. Menos comuns atualmente.
Antigamente eram mais aplicadas.

Bem, agora que você leu a classificação das anuidades, você vai aprender a
calcular os modelos mais utilizados no comércio atualmente. Principalmente os
modelos em que as prestações são mensais, com o mesmo valor, e, ainda, alguns
modelos sem e com entrada no ato.

Você vai estudar primeiro o modelo em que o cliente não paga entrada
no ato da aquisição do produto ou mercadoria. São as prestações que chamamos
de postecipadas, pois o cliente paga a primeira prestação em 30 dias e as demais
também de 30 em 30 dias.

Vamos lá, então!!!

3 PRESTAÇÕES POSTECIPADAS
Entendemos por prestações postecipadas as prestações que serão pagas
pelos clientes em 30 dias após a realização do negócio ou operação. O cliente vai
até à loja, compra o produto ou mercadoria, parcela a compra em prestações e
começa a pagar em 30 dias.

E
IMPORTANT

Para quem for utilizar a HP 12C para efetuar os cálculos através das teclas
financeiras, deve pressionar a tecla g e em seguida a tecla de número 8 . Comandando essas
teclas, você estará acionando o modo END na calculadora, ou seja, através desse comando a
HP entenderá que são prestações sem entrada.

3.1 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE  PV


O cálculo do valor presente é utilizado para encontrar o valor atual em
relação a uma compra parcelada, ou seja, os juros são retirados do valor das
prestações a pagar.

Fórmula:

 1 − ( 1 + i )− n 
PV PMT ⋅ 
= 
 i 
 
155
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Onde:

PV = Valor presente ou valor à vista


PMT = valor das prestações
i = taxa
n = quantidade de prestações

Exemplo 1:

João comprou um carro usado. Vai pagar em 24 prestações mensais e iguais


de R$ 626,24 sem entrada. As prestações serão pagas a partir do mês seguinte ao
da compra, e o vendedor afirmou que está cobrando uma taxa de juros compostos
de 2% ao mês no parcelamento. Sabendo essas informações, calcule qual deveria
ser o valor do carro à vista.

Solução pela fórmula:

 1 − ( 1 + i )− n 
PV PMT ⋅ 
= 
 i 
 
 1 − ( 1 + 0,02 )−24 
PV 626, 24 ⋅ 
= 
 0,02 
 
 1 − 0,621721488 
PV 626, 24 ⋅ 
= 
 0,02 
 0, 378278512 
PV 626, 24 ⋅ 
= 
 0,02 
PV = 626,24 • 18,91392561
PV = 11.844,66

DICAS

Note que na fórmula a taxa de 2% é dividida por 100 e somada ao número 1.


Em seguida, o resultado encontrado é elevado a -24.
Para elevar (1,02)-24 na sua HP comande conforme segue:
Primeiro deixe a HP com todas as casa decimais, comandando f 9 .
Agora que a calculadora está com 9 casas após a vírgula, faça conforme segue:

1,02 enter

24 CHS Yx

Visor  0,621721488

156
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

Solução pela HP 12C através da função financeira:

g 8  ativando o modo end, sem entrada


f CLX  limpando as memórias e registradores
financeiros
626,24 CHS PMT  valor das prestações lançadas no PMT com sinal
negativo
24 n  número de prestações lançado no n
2 i  taxa laçada no i
PV  Visor 11.844,66

Note que na HP você utilizou uma nova tecla, o PMT. Nessa tecla você
insere ou busca o valor das prestações. Lembre-se de que as teclas financeiras são
independentes, ou seja, você não precisa seguir a ordem informada.

Exemplo 2:

Um forno elétrico foi adquirido de forma parcelada. O cliente vai pagar


12 prestações mensais e iguais de R$ 55,87 sem entrada. Sabendo que a loja que
vendeu o bem opera com uma taxa de 1,99% ao mês, calcule qual deveria ser o
valor do forno à vista.

Solução pela fórmula:


 1 − ( 1 + i )− n 
PV PMT ⋅ 
= 
 i 
 
 1 − ( 1 + 0,0199 )−12 
PV 55,87 ⋅ 
= 
 0,0199 
 
 1 − 0,789421406 
PV 55,87 ⋅ 
= 
 0,0199 
 0, 210578594 
PV 55,87 ⋅ 
= 
 0,0199 
PV = 55,87 • 10,58183889
PV = 591,21

157
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

UNI

Note que na fórmula a taxa de 1,99% é dividida por 100 e somada ao número 1.
Em seguida, o resultado encontrado é elevado a -12.
Para elevar (1,0199)-12 na sua HP comande conforme segue:

1,0199 enter

12 CHS Yx

Visor  0,789421406

Solução pela HP 12C através das teclas financeiras:

g 8  ativando o modo end, sem entrada


f CLX  limpando as memórias e registradores
financeiros
55,87 CHS PMT  valor das prestações lançadas no PMT com sinal
negativo
12 n  número de prestações lançado no n
1,99 i  taxa laçada no i
PV  Visor 591,21 que é o valor presente ou à vista.

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de exercitar um pouco!

Ao ler os exercícios, você verá que são situações que ocorrem em nosso dia a
dia.

1 Um eletrodoméstico é vendido a prazo em 4 prestações mensais e iguais de


R$ 550,00, vencendo a primeira prestação um mês após a compra. Sabendo
que a loja opera com uma taxa de juros de 5% ao mês, calcule qual o seu
preço à vista.

2 A empresa Piano 10 contratou empréstimo em uma instituição financeira.


Deverá pagar 15 prestações mensais de R$ 8.000,00 cada, vencendo a primeira
um mês após a contratação da operação. Sabendo que a taxa utilizada para
o cálculo foi 2% ao mês, calcule o valor do empréstimo contratado pela
empresa.

158
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

3 Um televisor pode ser adquirido em 10 parcelas mensais e iguais de R$ 238,00, sem


entrada. A loja informou que a taxa praticada é de 3,8% ao mês. Sabendo essas
informações, calcule o valor do aparelho à vista.

4 Um terreno é vendido em 24 prestações mensais e iguais de R$ 15.000,00,


sendo a primeira paga dentro de 30 dias e assim sucessivamente. Se a taxa de
juros cobrada no parcelamento é de 4% ao mês, calcule o valor à vista desse
terreno.

5 Qual é o preço à vista de uma mercadoria cuja prestação mensal é de R$


300,00, sendo a primeira paga um mês após a compra, se as taxas e prazos a
seguir forem considerados:

a) 3% ao mês – 24 meses
b) 4% ao mês – 36 meses
c) 5% ao mês – 12 meses

6 Uma geladeira duplex foi adquirida de forma parcelada em 18 prestações


mensais, fixas e sem entrada, no valor de R$ 150,30. Sabendo que a loja que
vendeu o bem opera com uma taxa de 1,58% ao mês, calcule o valor da
geladeira à vista.

UNI

Agora que você fez todos os exercícios de valor presente, você vai aprender a
calcular o valor das prestações.

3.2 CÁLCULO DO VALOR DAS PRESTAÇÕES  PMT


Agora você vai aprender como calcular o valor das prestações, ou seja, serão
fornecidas as informações do preço à vista, da taxa, da quantidade de prestações.
O objetivo será calcular o valor da prestação mensal a ser paga.

Fórmula:

 1 − ( 1 + i )− n 
PV PMT ⋅ 
= 
 i 
 

159
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

E
IMPORTANT

Na fórmula correta temos que isolar o PMT. Aqui, preferimos não alterar, para
facilitar o seu aprendizado. Usando a mesma fórmula para calcular o PV e o PMT fica mais fácil
para entender. Caso contrário, teríamos que criar mais uma fórmula.

Exemplo 1:

Um terreno que custa R$ 101.000,00 à vista pode ser adquirido em 60


prestações mensais e fixas, sendo a primeira paga um mês após a compra. Sabendo
que o parcelamento foi efetuado com uma taxa de 1,99% ao mês, calcule o valor
das prestações.

Solução pela fórmula:


 1 − ( 1 + 0,0199 )−60 
= PMT ⋅ 
101.000 
 0,0199 
 
 1 − 0, 306580475 
101.000
= PMT ⋅  
 0,0199 
 0,693419525 
101.000
= PMT ⋅  
 0,0199 
101.000
= PMT ⋅  34,84520226 

101.000
=PMT = 2.898, 53
34,84520226

Solução pela calculadora HP12c utilizando as teclas financeiras:

f CLX  limpeza das memórias e registradores


101.000,00 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal negativo
60 n  número de prestações lançado no n
1,99 I  taxa lançada no I
PMT Visor  2.898,53 que é o valor das 60 prestações.

160
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

UNI

Nesse tipo de cálculo é muito importante sempre zerar as memórias da máquina


antes de iniciá-los.
Note que agora é fornecido o valor à vista que é lançado no PV e, por fim, busca-se o PMT, que
é o valor das prestações.

Exemplo 2:

Um automóvel novo custa à vista R$ 53.400,00 e pode ser adquirido em


36 prestações mensais e iguais, sendo a primeira paga um mês após a compra.
Sabendo que o parcelamento foi efetuado com uma taxa de 1,30% ao mês, calcule
o valor das prestações.

Solução pela fórmula:


 1 − ( 1 + 0,0130 )−36 
= PMT ⋅ 
53.400 
 0,0130 
 
 1 − 0,0628145087 
53.400
= PMT ⋅  
 0,0130 
 0, 371854913 
53.400
= PMT ⋅  
 0,0130 
53.400
= PMT ⋅  28,60422411

53.400
PMT
= = 1.866,86
28,60422411

Solução pela HP12c utilizando as teclas financeiras:

f CLX  limpeza das memórias e registradores


53.400 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal negativo
36 n  número de prestações lançado no n
1,3 I  taxa lançada no I
PM Visor  1.866,86, que é o valor a ser pago nas 36 prestações

161
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez, exercite um pouco!!!

Com certeza, é um assunto legal e muito importante para você.

1 Um automóvel é vendido à vista por R$ 10.000,00, mas pode ser financiado


em 12 prestações mensais, iguais e sem entrada, com a taxa de juros de 2,2%
ao mês. Sabendo essas informações, obtenha o valor de cada prestação.

2 Uma máquina é vendida por R$ 30.000,00 à vista ou a prazo em 5 prestações


mensais iguais, sem entrada. Calcule o valor das prestações se a taxa de juros
praticada for de 7% ao mês.

3 Um automóvel é vendido por R$ 16.000,00 à vista, mas pode ser financiado


a uma taxa de 2,5% ao mês. Calcule o valor das prestações nas seguintes
condições de financiamento:

a) 12 prestações mensais iguais sem entrada.


b) 18 prestações mensais iguais sem entrada.
c) 24 prestações mensais iguais sem entrada.

4 Um ventilador é vendido à vista por R$ 90,00, mas pode ser financiado em 12


prestações mensais, iguais e sem entrada, com taxa de juros de 2,05% ao mês.
Sabendo essas informações, obtenha o valor das prestações.

5 Uma calculadora financeira HP 12C é vendida à vista por R$ 210,00 ou a


prazo em 8 prestações mensais, iguais, sem entrada. Calcule o valor das
prestações se a taxa de juros praticada for de 1,80% ao mês.

6 Uma bicicleta elétrica é vendida à vista por R$ 1.900,00, mas pode ser
comprada em 18 prestações mensais, fixas e sem entrada, com uma taxa de
parcelamento de 2,5% ao mês. Calcule o valor das prestações na compra a
prazo.

UNI

Foram poucos exercícios, mas todos os produtos envolvidos são do nosso dia a
dia e a maioria das pessoas compra-os de forma parcelada. No final desse tópico você terá a
oportunidade de fazer mais algumas atividades para calcular o valor das prestações.
Vamos em frente!

162
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

3.3 CÁLCULO DO NÚMERO DE PRESTAÇÕES  N


O objetivo agora é calcular a quantidade de prestações que deverão ser
pagas no caso de compras parceladas.

Agora as informações que serão fornecidas são: o valor à vista, o valor das
prestações e a taxa de parcelamento.

Fórmula:

   PV   
 Ln 1 −  ⋅ i  
   PMT   
n= 
 Ln ( 1 + i ) 
 
 

Exemplo:

Um terreno que custa à vista R$ 50.000,00 foi vendido em parcelas mensais,


iguais e sem entrada, no valor de R$ 2.000,00. Sabendo que a taxa cobrada no
parcelamento é de 2% ao mês, calcule o número de prestações negociadas.

Solução pela fórmula:

   PV   
 Ln 1 −  ⋅ i  
   PMT   
n= 
 Ln ( 1 + i ) 
 
 
   50.000  
 Ln 1 −  ⋅ 0,02   
  2.000  
n=  
 Ln ( 1 + 0,02 ) 
 
 
 Ln 1 − ( 25 ⋅ 0,02 )  
n=  
 Ln ( ) 
1,02

 Ln 1 − 0, 50  
n=  
 Ln ( 1,02 ) 
 Ln 0,50 
n= 
 Ln 1,02 
 Ln − 0,694147181 
n= 
 Ln 0,019802627 

n = –35,00278878, ou seja, 35 prestações

163
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

E
IMPORTANT

Lembra que no cálculo do tempo em juros compostos você utilizou o Logaritmo


Natural para efetuar os cálculos? No cálculo do número de prestações você precisa utilizar a
mesma função.
Veja: na fórmula, calculamos o Ln de 0,50 e de 1,02. No final do cálculo temos que desconsiderar
a resposta negativa, pois fizemos aqui uma adaptação na fórmula para ela ficar mais fácil de
resolver, e no final é só considerar positiva sua resposta.

Solução pela HP 12C através da teclas financeiras:

f CLX  limpeza das memórias e registradores


50.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
2 I  taxa lançada no I
2.000 PMT  valor das prestações lançadas no PMT
n Visor  35, que é o número de prestações
que devem ser negociadas.

E
IMPORTANT

A calculadora financeira HP 12C arredonda sempre para cima o resultado quando


a resposta a ser encontrada é o número de prestações. Para a calculadora HP 12C não existe
tempo “quebrado”. Você poderá encontrar resultados na fórmula que aparecem com casas
após a vírgula, como, por exemplo: 5,77 prestações, mas na HP 12C, ao utilizar as teclas
financeiras, ela apresenta a resposta como 6 prestações, pois ninguém pagaria 5,77 prestações.
Vamos a outro exemplo.

Exemplo 2:

Um automóvel que custa à vista R$ 30.000,00 foi vendido em parcelas


mensais, iguais e sem entrada, no valor de R$ 700,00. Sabendo que a taxa cobrada
no parcelamento é de 1,50% ao mês, calcule o número de prestações negociadas.

164
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

Solução pela fórmula:

   PV   
 Ln 1 −  ⋅ i  
   PMT   
n= 
 Ln ( 1 + i ) 
 
 
   30.000  
 Ln 1 −  ⋅ 0,0150   
  700  
n=  
 Ln ( 1 + 0,0150 ) 
 
 
 Ln 1 − ( 42,85714286 ⋅ 0,0150 )  
n=  

Ln ( 1,0150 )
 
 Ln 1 − 0,642857143  
n=  
 Ln ( 1,0150 ) 
 Ln 0,357142857 
n= 
 Ln 1,0150 
 Ln − 1,029619417 
n= 
 Ln 0,014888612 
n = −69,15482673, ou seja, arredondando 70 prestações

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C

f CLX  limpeza das memórias e registradores


30.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
1,5 I  taxa lançada no I
700 PMT  valor das prestações lançadas no PMT
n Visor  70, que é o número de prestações que
devem ser negociadas.

165
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

AUTOATIVIDADE

1 Uma loja vende uma geladeira frost free à vista por R$ 1.800,00, mas também
pode ser adquirida a prazo, com prestações mensais, iguais e sem entrada.
Calcule quantas prestações serão negociadas, se o cliente optar por uma
prestação mensal de R$ 430,00, sabendo ainda que a loja opera uma taxa de
juros de 4% ao mês.

2 Um terreno é vendido à vista por R$ 47.500,00 ou em prestações mensais,


fixas e sem entrada, no valor de R$ 1.500,00. Calcule o número de prestações
que devem ser pagas na compra a prazo, sabendo que a taxa de juros é de
2,5% ao mês.

3 Carlos comprou uma filmadora que custava à vista R$ 2.200,00 em prestações


mensais, fixas e sem entrada, no valor de R$ 257,77, vencendo a primeira 30 dias
após a compra. Sabendo que a loja opera com uma taxa de financiamento de
2,99% ao mês, calcule quantas prestações serão negociadas na compra a prazo.

4 Uma loja vende uma aparelho de som à vista por R$ 2.400,00, mas que também
pode ser adquirido a prazo, com prestações mensais, iguais e sem entrada no
ato. Calcule quantas prestações deverão ser negociadas na compra a prazo,
se o cliente optar por uma prestação mensal de R$ 430,00, sabendo que a loja
cobra uma taxa de juros de 4% ao mês.

5 Uma casa é vendida por uma imobiliária à vista por R$ 47.500,00 ou em prestações
mensais, fixas e sem entrada, no valor de R$ 1.000,00 direto com a imobiliária.
Calcule o número de prestações que devem ser pagas na compra a prazo, sabendo
que a taxa de juros é de 1,5% ao mês.

6 Uma mesa de cozinha que custava à vista R$ 2.200,00 foi adquirida em


prestações mensais, fixas e sem entrada, no valor de R$ 80,00, vencendo a
primeira 30 dias após a compra. Sabendo que a loja que vende a mesa opera
com uma taxa de financiamento de 0,99% ao mês, calcule quantas prestações
serão negociadas na compra a prazo.

UNI

Legal, você avançou bastante em prestações. Já aprendeu a calcular o valor à


vista, o valor das prestações e a quantidade de prestações. Agora, sugerimos que você pare um
pouco, relaxe, beba uma água e volte quando estiver mais descansado.
A seguir você aprenderá a calcular as taxas cobradas nos empréstimos e nos parcelamentos
de bens nas lojas.
Vamos lá, então!!!

166
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

3.4 CÁLCULO DA TAXA  I


O cálculo da taxa é bem mais trabalhoso quando feito pela fórmula, porém
é muito importante saber calcular. Pela calculadora financeira, o cálculo é bem
fácil, mas pela fórmula é trabalhoso porque temos que inserir taxas aleatórias até
achar a taxa correta da operação.

Fórmula:
 1 − 1 + i − n   PV  
 ( ) = 
 i   PMT  
  

Exemplo:

Um terreno que custa à vista R$ 50.000,00 será parcelado em 60 prestações


mensais, fixas e sem entrada, no valor de R$ 1.112,22, sendo a primeira paga um
mês após a compra. Calcule qual é a taxa de juros mensal no caso de parcelamento
em 60 prestações.
 1 − 1 + i   50.000  
 ( )
−60

= 
Solução pela fórmula:  i   1.112, 22  
  
 1 − 1 + i − n   PV  
 ( )  1 − 1 + i −60  
=   ( ) =  44,95513478  
 i   PMT    i  
     

A partir de agora, é preciso colocar taxas aleatórias no i até encontrar do


lado esquerdo da fórmula o resultado 44,95513478. Aí significa que a taxa que foi
inserida está correta.

A taxa correta dessa operação é 1%. Para encurtar o cálculo do valor, vamos
lançá-la para continuar o desenvolvimento do cálculo acima.

 1 − 1 + i −60  
 ( ) =  44,95513478  
 i   
  
 1 − 1 + 0,01 −60  
 ( ) =  44,95513478  
 0,01  
  
 1 − 0, 550449616  
   44,95513478  
=

 0,01  
 0, 449550384  
   44,95513478  
=

 0,01  
44,95503841 = 44,95513478

167
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Perceba que na fórmula foi efetuada a divisão do valor à vista (presente)


pelo valor da prestação. Ao encontrar o resultado dessa divisão, devem ser
inseridas taxas aleatórias, substituindo as duas letras i da fórmula até acertar a
taxa cujo cálculo do lado esquerdo da fórmula dê o resultado igual ao lado direito.
Perceba que é bastante trabalhoso.

O resultado não saiu exatamente igual nas últimas casas, por termos
utilizado a taxa de 1%, sendo que a taxa que daria o resultado exato seria 0,999%
ao mês.

Trabalhoso, não é?

Mas pela calculadora financeira é bem fácil..... Vamos ver!!!

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C

f CLX  limpeza das memórias e registradores


50.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
1.112,22 PMT  valor das prestações lançadas no PMT
60 n  número de prestações lançadas no n
I  visor 1, ou seja, 1% ao mês

Em algumas calculadoras financeiras a resposta demora um pouco mais


para aparecer no visor, mas é bem mais rápido do que fazer na fórmula.

AUTOATIVIDADE

Vamos lá, pratique alguns exercícios de cálculo da taxa...

1 Uma televisão de 50 polegadas foi comprada em 18 prestações mensais, fixas


e sem entrada, no valor de R$ 199,00, vencendo a primeira 30 dias após a
compra. Sabendo que o preço à vista do bem era R$ 2.800,00, calcule a taxa
mensal desse parcelamento.

2 João comprou uma casa que custava à vista R$ 68.000,00, financiada


diretamente com a imobiliária em 60 parcelas mensais, fixas e sem entrada,
no valor de R$ 1.500,00. Sabendo que a primeira prestação vencia 30 dias
após a compra, calcule qual a taxa mensal de juros desse financiamento.

3 Um freezer que custa à vista R$ 890,00 pode ser adquirido em 12 prestações


mensais, fixas e sem entrada, no valor de R$ 87,82, vencendo a primeira 30
dias após a compra. Calcule a taxa de juros mensal da compra a prazo.

168
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

4 Um cavalo manga larga foi comprado em 12 prestações mensais, fixas e sem


entrada, no valor de R$ 500,00, vencendo a primeira prestação em 30 dias
após a compra. Sabendo que o preço à vista do cavalo era R$ 4.000,00, calcule
a taxa mensal inserida nesse parcelamento.

5 Um fusca 1969, uma relíquia para colecionador, que custava à vista R$


9.000,00, foi adquirido de forma parcelada em 8 parcelas mensais, fixas e sem
entrada, no valor de R$ 1.500,00. Sabendo que a primeira prestação vencia 30
dias após a compra, calcule qual é a taxa mensal de juros desse parcelamento.

6 Um secador de cabelo que custava à vista R$ 290,00 foi comprado em 15


prestações de R$ 29,00. Sabendo que as prestações são mensais, fixas e sem
entrada, calcule a taxa mensal de juros inserida nesse parcelamento.

UNI

Seguindo nossos estudos, vamos aprender a calcular o valor futuro.

3.5 CÁLCULO DO VALOR FUTURO OU MONTANTE  FV


O cálculo do valor futuro é utilizado quando o objetivo é descobrir qual
será o valor acumulado que uma determinada pessoa ou empresa terá ao final
de certo período, se aplicar mensalmente um determinado valor, recebendo uma
determinada taxa de juros na aplicação.

Fórmula:
 ( 1 + i )n − 1 
FV PMT ⋅ 
= 
 i 
 

Exemplo 1:

Uma pessoa resolve que dentro de 30 dias começará a depositar


mensalmente, em uma caderneta de poupança, o valor de R$ 500,00. Sabendo que
ela fará esse mesmo depósito durante 12 meses e que o banco paga uma taxa de
juros de 0,58% ao mês na aplicação, calcule quanto essa pessoa terá acumulado no
instante que efetuar o último depósito.

Solução pela fórmula:


PMT = 500,00
n = 12
i = 0,58%

169
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

FV =?
 ( 1 + i )n − 1 
FV PMT ⋅ 
= 
 i 
 
 ( 1 + 0,0058 )12 − 1 
= 500 ⋅ 
FV 
 0,0058 
 
 1,071863730 − 1 
FV
= 500 ⋅  
 0,0058 
 0,071863730 
FV
= 500 ⋅  
 0,0058 
FV =
500 ⋅ 12, 39029828 =
6.195,15

Portanto, aplicando mensalmente R$ 500,00 durante 12 meses consecutivos e


a uma taxa de juros de 0,58% ao mês, o aplicador terá no final do prazo o valor total
de R$ 6.195,15.

Esse tipo de cálculo é muito útil quando queremos programar uma compra
futura e nos programamos para isso.

DICAS

Note que o expoente da fórmula, no caso do cálculo do valor futuro, é positivo.

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C

f CLX  limpeza das memórias e registradores


500 PMT  valor do investimento mensal lançado no PMT
12 n  número de depósitos mensais lançada no n
0,58 I  taxa da aplicação mensal lançado no i
FV  Visor 6.195,15, que é o valor acumulado em 12
meses.

170
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

DICAS

É muito importante zerar as memórias antes de efetuar o cálculo, porque nesse


exercício não foi utilizada a tecla PV e, caso não seja comandado f clx no início, essa tecla
fica com valores registrados da operação passada e mostra um resultado que não é o correto.

Exemplo 2:

Roberto está determinado a comprar um terreno para construir


sua casa própria em 3 anos. Ele decidiu que dentro de 30 dias começará a
depositar mensalmente em uma aplicação financeira o valor de R$ 1.000,00.
Sabendo que ele fará esse mesmo depósito durante 36 meses e que o banco
paga uma taxa de juros de 0,73% ao mês na aplicação, calcule quanto Roberto
terá acumulado no instante em que efetuar o último depósito.

Solução pela fórmula:


PMT = 1.000,00
n = 36
i = 0,73%
FV =?
 ( 1 + i )n − 1 
FV PMT ⋅ 
= 
 i 
 
 ( 1 + 0,0073 )36 − 1 
FV 1.000 ⋅ 
= 
 0,0073 
 
 1, 299325681 − 1 
FV 1.000 ⋅ 
= 
 0,0073 
 0, 299325681 
FV 1.000 ⋅ 
= 
 0,0073 
FV =
1.000 ⋅ 41,00351795 =
41.003, 52

Portanto, caso Roberto aplique mensalmente R$ 1.000,00 e faça esse


investimento durante 36 meses consecutivos e a uma taxa de juros de 0,73% ao
mês, ele terá no final do prazo o valor total de R$ 41.003,52.

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C

171
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

f CLX  limpeza das memórias e registradores


1.000 PMT  valor do investimento mensal lançado no PMT
36 n  número de depósitos mensais lançado no n
0,73 I  taxa da aplicação mensal lançada no i
FV  Visor 41.003,52, que é o valor acumulado em 36
meses.

Agora é a sua vez de mostrar que entendeu o cálculo de valor futuro. Vamos
lá, então, praticar?

AUTOATIVIDADE

1 Calcule qual será o montante que um poupador acumulará caso ele comece
a aplicar dentro de 30 dias o valor de R$ 1.500,00, e faça esse mesmo depósito
durante 10 meses consecutivos, recebendo uma taxa de 1,5% nessa aplicação.

2 Uma pessoa vai depositar mensalmente a quantia de R$ 350,00 em uma


aplicação financeira que remunera à taxa de 2,1% ao mês. Sabendo que ela
começará a efetuar seus depósitos em 30 dias e fará essa mesma aplicação
durante 24 meses consecutivos, calcule qual será o montante no instante do
último depósito.

3 Mário está decidido a trocar de carro dentro de 3 anos. Ele decidiu que dentro
de 30 dias começará a depositar mensalmente em um banco o valor de R$
400,00. Sabendo que ele fará esse mesmo depósito mensal durante 2 anos e
que o banco paga uma taxa de juros de 0,61% ao mês na aplicação, calcule
quanto Mário terá acumulado no instante em que efetuar o último depósito.

4 Calcule qual será o montante que um aplicador acumulará se ele aplicar


dentro de 30 dias o valor de R$ 900,00 e fizer esse mesmo depósito durante
15 meses consecutivos, recebendo uma taxa de 1,02% nessa aplicação.

5 Uma pessoa vai depositar mensalmente a quantia de R$ 900,00 em uma


aplicação financeira que remunera à taxa de 1,05% ao mês. Sabendo que ela
começará a efetuar seus depósitos em 30 dias e fará essa mesma aplicação
durante 48 meses consecutivos, calcule qual será o montante após o período
de rendimento do último depósito.

6 Lúcia está decidida que vai comprar uma televisão nova de 50 polegadas
daqui a 2 anos. Ela decidiu que dentro de 30 dias começará a guardar
mensalmente em um banco o valor de R$ 300,00, para que dentro de 2 anos
tenha o valor suficiente para a compra do bem. Sabendo que ela fará esse
depósito mensal durante 24 meses e que o banco paga uma taxa de juros de
0,56% ao mês na aplicação, calcule quanto a Lúcia terá acumulado após o
período de rendimento do último depósito.
172
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

DICAS

Caro/a aluno/a, você avançou bastante em seus estudos. Fez todos os exercícios
propostos de prestações sem entrada. O próximo passo é estudar as prestações com uma entrada
no ato. Mas você vai ver que é um assunto fácil, principalmente se você possui a calculadora
financeira.
Caso esteja cansado/a, pare um pouco, beba aquela “aguinha gelada” e volte a estudar logo mais.

4 PRESTAÇÕES ANTECIPADAS
Uma prestação é antecipada quando o pagamento ou recebimento é
efetuado no início do período, ou seja, existe uma entrada no ato do negócio. No
momento da negociação é paga a primeira prestação e as demais ocorrem de 30 em
30 dias e no mesmo valor da entrada.

Ocorre muito no comércio varejista de eletrodomésticos em geral: grandes


lojas vendem seus produtos a prazo, porém com uma entrada no ato.

Aqui, nesse Caderno de Estudos, você vai estudar as prestações antecipadas


que mais ocorrem, que é o modelo com valores fixos e mensais (periódicos).

ATENCAO

Se você estiver utilizando a calculadora financeira HP 12C, através das teclas


financeiras, agora você deve acionar a função BEGIN no visor da calculadora.
Para que isso ocorra você deve pressionar a tecla g e em seguida a tecla de Número 7 .
Após pressionar as teclas, aparecerá a palavra Begin no visor de sua calculadora.
Você deve nesse momento estar se perguntando: Mas para que serve o Begin?
Com o Begin aparecendo no Visor, a calculadora “entende” que existe uma entrada no ato do
negócio e que essa entrada tem o mesmo valor das demais prestações a serem pagas.
Portanto, se você digitar o número 10 e inserir na tecla n com o Begin aparecendo no visor, a
calculadora “entenderá” que trata-se de uma entrada mais 9 prestações mensais.
Se pressionar o número 12, a calculadora ‘entenderá” que é 1+11, e assim por diante.
Se precisar retirar o Begin do visor da calculadora é só pressionar a tecla g e em seguida a tecla
de número 8 .

173
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

4.1 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE OU À VISTA  PV


Utiliza-se esse tipo de cálculo quando o objetivo é achar o valor presente
de uma série de prestações, na qual ocorreu uma entrada no ato de mesmo valor
das prestações.

Fórmula:
 1 − 1 + i −n  
 ( ) 
PV
= PMT ⋅   ⋅ (1 + i )
  i  

Como você pode perceber, a fórmula para o cálculo do PV é bem parecida


com a do cálculo do PV sem entrada. O que difere é a multiplicação por (1+ i) no
final da fórmula.

Exemplo 1:

Determine o valor presente de uma série de 6 prestações de R$ 20.000,00


mensais e iguais, sendo a primeira paga no ato da compra, e sabendo ainda que a
taxa desse parcelamento é 5% ao mês.

Solução pela fórmula:

 
 1 − (1 + i ) 
−n


PV
= PMT ⋅  ⋅ (1 + i )
  i  

 
  1 − ( 1 + 0,05 ) 
−6


PV
= 20.000 ⋅  ⋅ ( 1 + 0,05 ) 
  0,05  

  1 − 0,746215397  
PV =
20.000 ⋅    ⋅ ( 1,05 ) 
 0,05  
  0, 253784603  
PV =
20.000 ⋅    ⋅ ( 1,05 ) 
 0,05  
PV =
20.000 ⋅ 5,075692060 ⋅ 1,05
PV = 106.589, 53

Portanto, se a pessoa tiver que pagar 6 prestações de R$ 20.000,00, nas quais


foi embutida uma taxa de 5% ao mês, equivale a R$ 106.689,53 trazendo a valor
presente.

174
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

Solução pela HP 12c utilizando as teclas financeiras:

Como se trata de uma prestação antecipada, ou seja, será dada uma


parcela como entrada no ato da contratação do negócio, precisamos informar isso
à calculadora HP 12C, pressionando as teclas g e em seguida BEG que é a segunda
função localizada na tecla de número 7 . No visor da calculadora aparecerá a
palavra BEGIN . Agora a calculadora está preparada para esse tipo de cálculo.
Para tirar o BEGIN do visor basta pressionar as teclas g e o número 8 (END) em
seguida.

g 7  ativando o modo Begin, com entrada no ato


f CLX  limpando as memórias e registradores
financeiros
20.000 CHS PMT  valor das prestações lançadas no PMT com sinal
negativo
6n  número de prestações lançado no n
5i  taxa laçada no i
PV  Visor 106.589,53

DICAS

Você não precisa digitar g 7 em cada cálculo, pois como estamos falando em
prestações com entrada no ato, você vai fazer vários exercícios todos com entrada. Então, uma
vez acionado o Begin, ele fica no visor até que você comande g 8 para voltar às prestações
sem entrada.

Exemplo 2:

Um produto está sendo ofertado em uma loja em 14 prestações mensais e


fixas no valor de R$ 400,00, porém com uma entrada no ato. Sabendo que a loja que
está vendendo o produto cobra uma taxa de 2% ao mês nos parcelamentos, calcule
o valor presente desse produto.

Solução pela fórmula:

 1 − 1 + i −n  
 ( )  ⋅ ( 1 + i ) 
PV
= PMT ⋅ 
  i  

175
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

  1 − 1 + 0,02 −14 
 ( )  ⋅ 1 + 0,02 
PV= 400 ⋅  
0,02
( )
  
 

  1 − 0,757875025  
PV =
400 ⋅    ⋅ ( 1,02 ) 
 0,02  
  0, 242124975  
PV =
400 ⋅    ⋅ ( 1,02 ) 
 0,02  
PV =
400 ⋅ 12,10624877 ⋅ 1,02
PV = 4.939, 35

Portanto, ao descontarmos a taxa de juros de 2% ao mês, o preço desse


produto à vista deve ser R$ 4.939,35.

Solução pela HP 12C utilizando as teclas financeiras:

Considerando o Begin no visor da calculadora

f CLX  limpando as memórias e registradores


financeiros
400 CHS PMT  valor das prestações lançadas no PMT com sinal
negativo
14 n  número de prestações lançado no n
2 i  taxa laçada no i
PV  Visor 4.939,35

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de exercitar um pouco!!!

1 Um automóvel novo está sendo ofertado em 36 parcelas mensais e fixas no valor


de R$ 594,48, sendo a primeira paga no ato da compra. Sabendo que a financeira
cobra uma taxa de 2,2% ao mês, calcule qual o preço do veículo à vista.

2 Uma casa está sendo vendida em 60 prestações mensais e fixas no valor de R$


658,50, sendo a primeira prestação paga no ato da compra. Sabendo que este
parcelamento foi calculado com taxa mensal de 1,5% ao mês, calcule o preço
à vista desse imóvel.

Assista ao vídeo de
resolução da questão 1
176
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

3 Carlos entrou em uma loja de eletrodomésticos e viu a seguinte promoção:


“Televisor de 42 polegadas em 10 parcelas de R$ 130,97 (1+9)”. Sabendo que
a loja opera com uma taxa de juros de 2% ao mês, calcule qual o preço à vista
do televisor.

4 A loja Casa da Tia está vendendo uma geladeira frost free em 18 parcelas
mensais e fixas no valor de R$ 200,00 com a primeira parcela a ser paga
no ato da compra. Sabendo que a loja cobra uma taxa de 2,02% ao mês no
parcelamento, calcule qual é o preço da geladeira à vista.

5 Uma imobiliária está vendendo um terreno em 60 prestações mensais e fixas


no valor de R$ 450,00 com a primeira prestação a ser paga no ato da compra.
Sabendo que a imobiliária faz seus parcelamentos com uma taxa mensal de
1,56% ao mês, calcule o preço à vista desse terreno.

6 Uma lancha nova está sendo vendida em 36 prestações mensais e fixas no


valor de 2.240,00, com uma prestação a ser paga no ato do negócio. Sabendo
que a loja que vende a lancha opera com uma taxa de juros de 0,99% ao mês,
calcule qual é o preço à vista dessa lancha.

UNI

Agora vamos calcular o valor das prestações com uma entrada no ato.

4.2 CÁLCULO DO VALOR DAS PRESTAÇÕES  PMT


Agora você aprenderá como calcular o valor das prestações com uma
entrada no ato, ou seja, serão fornecidas as informações do preço à vista, da taxa,
da quantidade de prestações e o objetivo será calcular o valor da prestação mensal
a ser paga.

Fórmula:
 1 − ( 1 + i )− n 
= PMT ⋅ 
PV  ⋅ (1 + i )
 i 
 
Exemplo 1:

Um terreno que custa à vista R$ 101.000,00 pode ser adquirido em 60


prestações mensais e fixas, e a primeira prestação deve ser paga no ato do negócio.
Sabendo que o parcelamento foi efetuado com uma taxa de 1,99% ao mês, calcule
o valor das prestações.

177
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Solução pela fórmula:

 1 − ( 1 + 0,0199 )−60 
= PMT ⋅ 
101.000  ⋅ ( 1 + 0,0199 )
 0,0199 
 
 1 − 0, 306580475 
101.000 =
PMT ⋅ 
0,0199  ⋅ ( 1,0199 )
 
 0,693419525 
101.000 =
PMT ⋅   ⋅ ( 1,0199 )
 0,0199 
= PMT ⋅  34,84520226  ⋅ 1,0199
101.000
101.000
= PMT ⋅ 35.53862178
101.000
=PMT = 2.841,98
35, 53862178

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C

Considerando o Begin aparecendo no Visor

f CLX  limpeza das memórias e registradores


101.513,84 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
60 n  número de prestações lançado no n
1,99 I  taxa lançada no I
PMT Visor  2.841,98, que é o valor das 60 prestações.

Exemplo 2:

Uma Ferrari nova custa à vista R$ 700.000,00, mas pode ser adquirida em
60 prestações mensais e fixas, sendo a primeira paga no ato do negócio. Sabendo
que se o cliente optar pela compra parcelada será cobrada uma taxa de juros 1,23%
ao mês no parcelamento, calcule o valor das prestações.

178
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

Solução pela fórmula:

 1 − ( 1 + 0,0123 )−60 
= PMT ⋅ 
700.000  ⋅ ( 1 + 0,0123 )
 0,0123 
 
 1 − 0, 480226132 
700.000 =
PMT ⋅ 
0,0123  ⋅ ( 1,0123 )
 
 0, 519773868 
700.000 =
PMT ⋅   ⋅ ( 1,0123 )
 0,0123 
700.000
= PMT ⋅  42, 25803803  ⋅ 1,0123
700.000
= PMT ⋅ 42.77781190
700.000
PMT = = 16.363,62
42,77781190

Portanto, caso o cliente opte por comprar a Ferrari em 60 prestações, deverá


pagar 60 prestações de R$ 16.363,62.

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C:

Considerando o Begin aparecendo no Visor

f CLX  limpeza das memórias e registradores


700.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
60 n  número de prestações lançado no n
1,23 I  taxa lançada no I
PMT Visor  16.363,62

AUTOATIVIDADE

Faça alguns exercícios para entender melhor e gravar a sequência na


HP.

1 Uma máquina de lavar roupa nova custa à vista R$ 1.199,00. Pode ser
adquirida em 12 prestações mensais, porém com a primeira prestação sendo
paga no ato da compra. Sabendo que neste parcelamento foi adicionada taxa
de juros de 1,5% ao mês, calcule o valor das prestações.

2 Um aparelho de DVD está sendo vendido por uma loja à vista por R$ 399,00,
mas pode ser comprado em 24 prestações mensais e fixas, porém com a
179
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

primeira no ato da compra. Sabendo que a loja opera com uma taxa de juros
de 1,5% ao mês, calcule o valor das prestações.

3 Uma máquina para roçar grama, nova, custa à vista R$ 480,00 e pode ser
adquirida em 18 prestações mensais, porém com a primeira prestação sendo
paga no ato da compra. Sabendo que no caso da compra parcelada será
adicionada uma taxa de juros de 1,5% ao mês, calcule o valor das prestações.

4 Um circulador de ar novo está sendo ofertado pela Loja Pedreira, à vista, por
R$ 199,00, mas pode ser comprado em 24 prestações mensais e fixas, porém
com a primeira prestação sendo paga no ato da compra. Sabendo que a loja
opera com uma taxa de juros de 1,06% ao mês no caso de compra parcelada,
calcule o valor das prestações.

5 A Loja Usadão vende uma condicionador de ar usado à vista por R$ 799,00,


mas este equipamento pode ser comprado em 11 prestações mensais e fixas,
porém com a primeira prestação sendo paga no ato da compra. Sabendo
que a Loja Usadão opera com uma taxa de juros de 0,77 % ao mês no caso de
compra parcelada, calcule o valor das prestações mensais.

UNI

Acho que não foi difícil calcular as prestações. E é muito importante saber calcular
as prestações, pois de vez em quando vendemos algo ou compramos alguma coisa a prazo.

4.3 CÁLCULO DO NÚMERO DE PRESTAÇÕES  N


Para o cálculo do tempo ou número de prestações com entrada no ato, deve
ser utilizado o Logaritmo natural (Ln). O objetivo agora é calcular a quantidade
de prestações que deverão ser pagas no caso de compras parceladas.

Agora, as informações que serão fornecidas são: o valor à vista, o valor das
prestações e a taxa de parcelamento.

Fórmula:

   PV  
 Ln 1 −  ⋅ i  
   PMT ⋅ ( 1 + i )   
n=  
 Ln ( 1 + i ) 
 
 

180
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

Exemplo 1:

Um terreno que custa à vista R$ 50.000,00 foi vendido em parcelas mensais,


iguais, a R$ 2.000,00, porém com uma prestação sendo paga no ato do negócio.
Sabendo que a taxa cobrada no parcelamento é de 2% ao mês, calcule o número de
prestações negociadas.

Solução pela fórmula:

   PV  
 Ln 1 −  ⋅ i  
   PMT ⋅ ( 1 + i )   
n=  
 Ln ( 1 + i ) 
 
 
   50.000  
 Ln 1 −  ⋅ 0,02   
   2.000 ⋅ ( 1 + 0,02 )
  
 
n=  
 Ln ( 1 + 0,02 ) 
 
 
   50.000  
 Ln 1 −  ⋅ 0,02   
  2.040  
n=  
 Ln ( 1 + 0,02 ) 
 
 
 Ln 1 − ( 24, 50980392 ⋅ 0,02 )  
n=  

 Ln ( 1,02 ) 
 Ln 1 − 0, 490196078  
n=  
 Ln ( 1,02 ) 
 Ln 0, 509803922 
n= 
 Ln 1,02 
 Ln − 0,673729095 
n= 
 Ln 0,019802627 
n = −34,022220748, ou seja, 35 prestações

181
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

E
IMPORTANT

Lembra que no cálculo do número de prestações a HP arredonda para cima o tempo?


Veja: na fórmula a resposta é 34,02 prestações, mas na HP ela arredonda para o próximo
período inteiro.

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C

Considerando o Begin acionado e aparecendo no visor

f CLX  limpeza das memórias e registradores


50.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
2 I  taxa lançada no I
2.000 PMT  valor das prestações lançadas no PMT
n Visor  35, que é o número de prestações que
devem ser negociadas.

Exemplo 2:

Um automóvel que custa à vista R$ 30.000,00 foi vendido em parcelas


mensais, iguais no valor de R$ 700,00, com a primeira prestação paga no ato da
compra. Sabendo que a taxa cobrada no parcelamento é de 1,50% ao mês, calcule o
número de prestações negociadas.

Solução pela fórmula:


   PV  
 Ln 1 −  ⋅ i  
   PMT ⋅ ( 1 + i )   
 
n=  
 Ln ( 1 + i ) 
 
 

182
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

   30.000  
 Ln 1 −  ⋅ 0,0150   
   700 ⋅ ( 1 + 0,0150 )  
 
n=  
 Ln ( 1 + 0,0150 ) 
 
 
   30.000  
 Ln 1 −  ⋅ 0,0150   
  710, 50  
n=  
 Ln ( 1 + 0,0150 ) 
 
 
 Ln 1 − ( 42, 22378607 ⋅ 0,0150 )  
n=  

 Ln ( 1,0150 ) 
 Ln 1 − 0,633356791 
n=  
 Ln ( 1,0150 ) 
 Ln 0, 366643209 
n= 
 Ln 1,0150 
 Ln − 1,003366087 
n= 
 Ln 0,014888612 
n = −67, 39151064, ou seja, arredondando 68 prestações

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C:

Considerando que o Begin está aparecendo no visor da calculadora

f CLX  limpeza das memórias e registradores


30.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
1,5 I  taxa lançada no I
700 PMT  valor das prestações lançadas no PMT
n Visor  68, que é o número de prestações que
devem ser negociadas.

Como você pode perceber, pela calculadora científica é bastante trabalhoso


resolver esses problemas envolvendo prestações. Já pela HP 12C ou outra
calculadora financeira, fica bem mais fácil, pois pressionamos algumas teclas e
temos prontamente a resposta.

183
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

AUTOATIVIDADE

1 Cláudio comprou uma bicicleta de presente para sua esposa. Sabendo que o
preço da bicicleta à vista era R$ 450,00 e que ele optou por comprar em prestações
mensais e fixas no valor de R$ 80,27, com a primeira prestação sendo paga no
ato do negócio, e sabendo ainda que a taxa de juros mensal para o parcelamento
foi de 2,80% ao mês, calcule quantas prestações foram negociadas na compra a
prazo.

2 Uma loja oferece a seguinte promoção aos clientes: “DVD à vista por R$
299,00 ou em prestações mensais e fixas no valor de R$ 30,00, sendo a primeira
prestação paga no ato da compra”. Sabendo que a taxa para parcelamento
desta loja é 1,99%, calcule o número de parcelas que foram negociadas na
compra a prazo.

3 Uma concessionária está vendendo um automóvel à vista por R$ 18.000,00,


porém como alternativa o cliente pode adquirir o veículo em parcelas mensais
e fixas no valor de R$ 724,00, com a primeira parcela paga no ato da compra.
Sabendo que a loja aplica uma taxa de 2,30% ao mês em seus financiamentos,
calcule quantas parcelas deverão ser negociadas na compra a prazo.

4 Uma loja está vendendo um parafusadeira elétrica por R$ 300,00 à vista ou


em prestações mensais e fixas no valor de R$ 24,90, com a primeira prestação
no ato da compra. Sabendo que a taxa para parcelamento desta loja é 1,99%,
calcule o número de parcelas que foram negociadas na compra a prazo.

5 Uma concessionária está vendendo uma moto de 250 cilindradas à vista


por R$ 8.000,00, porém como alternativa o cliente pode adquirir a moto em
parcelas mensais e fixas no valor de R$ 500,00. A primeira parcela deve ser
paga no ato da compra. Sabendo que a loja aplica uma taxa de 2,30% ao
mês em seus financiamentos, calcule quantas parcelas deverão negociadas
na compra a prazo.

UNI

Fico feliz em ver você se dedicando nos exercícios!!! Continue assim e você terá
um excelente aproveitamento nas avaliações da disciplina.
Caso esteja um pouco cansado/a, pare um pouco, descanse e volte mais tarde.

184
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

4.4 CÁLCULO DA TAXA  I


Como foi visto anteriormente, no cálculo da taxa em prestações postecipadas,
é possível encontrar facilmente a taxa pela calculadora financeira, mas através da
calculadora científica e trabalhando por fórmula fica mais trabalhoso para encontrar
a taxa, pois são feitos cálculos inserindo taxas aleatórias até encontrar a taxa correta.

Aqui no cálculo da taxa em prestações antecipadas também ocorre a mesma


situação. O que muda é a fórmula, devido à entrada no ato.

Fórmula:
 1 − 1 + i − n 
 ( )   PV
= 
 i   PMT ⋅ ( 1 + i )  
  

Exemplo:

Um terreno que custa à vista R$ 50.000,00 será parcelado em 60 prestações


mensais e fixas no valor de R$ 1.112,22, sendo a primeira prestação paga no
ato do negócio. Sabendo esses dados, calcule qual é a taxa de juros mensal no
parcelamento em 60 prestações.

Solução pela fórmula:


 1 − 1 + i − n 
 ( )   PV
= 
 i   PMT ⋅ ( 1 + i )  
  
 1 − 1 + i −60   
 ( ) =

50.000

 i   1.112, 22 ⋅ ( 1 + i )  
  

A partir de agora é preciso colocar taxas aleatórias no i até encontrar do


lado esquerdo da fórmula. Quando o resultado do lado esquerdo for o mesmo que
o do lado direito, significa que a taxa inserida é a correta.

Como já fizemos o cálculo através da HP 12C, sabemos que a taxa correta


é 1,037954383% ao mês. Vamos inserir a taxa de 1,04% ao mês (arredondada) para
finalizar o exercício, mas caso não soubéssemos a taxa correta, ficaríamos “chutando”
taxas até chegar na resposta certa.
 1 − 1 + 0,0104 −60   
 ( ) =

50.000

 0,0104   1.112, 22 ⋅ ( 1 + 0,0104 )  
  
 1 − 0, 537526336   50.000 

0,0104  =  1.123,787088  
   
 0, 462473664  
 = 44, 49241367  
 0,0104  
( 44, 46862154 ) =
 44, 49241367  

185
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

O resultado não saiu exatamente igual nas últimas casas porque utilizamos
a taxa de 1,04%. A taxa que daria o resultado exato seria 1,037954383$ ao mês.

Trabalhoso, não é?

Mas pela calculadora financeira é bem fácil..... Vamos ver!!!

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C:

Considerando o Begin no visor da calculadora

f CLX  limpeza das memórias e registradores


50.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
1.112,22 PMT  valor das prestações lançadas no PMT
60 n  número de prestações lançadas no n
I  visor 1,037954383 ou seja 1,04% ao mês
com duas casas decimais.

Em algumas calculadoras financeiras a resposta demora um pouco mais


para aparecer no visor, mas é bem mais rápido do que fazer na fórmula.

E
IMPORTANT

Só lembrando que estamos trabalhando com prestações com entrada no ato, e a


HP precisa estar com a informação BEGIN no seu visor. Caso não esteja, pressione as teclas g
e em seguida a tecla do número 7 para ativar o Begin.

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de exercitar!!!

1 Uma loja de automóveis está vendendo um automóvel à vista por R$ 35.000,00,


porém o cliente pode financiá-lo o mesmo em 36 prestações mensais e fixas
no valor de R$ 1.366,60, com a primeira prestação a pagar no ato da compra.
Calcule a taxa mensal cobrada na compra em 36 prestações.

2 Um terreno que custa à vista R$ 18.300,00 pode ser adquirido de forma


parcelada com uma entrada de R$ 1.063,70 e mais 19 parcelas mensais de
R$ 1.063,70. Calcule a taxa mensal desse parcelamento na compra em 20
prestações (1+19).
186
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

3 Uma loja vende um vestido de noiva à vista por R$ 3.000,00 e a noiva pode
parcelar este vestido em 24 prestações mensais e fixas no valor de R$ 150,00, com
a primeira prestação a pagar no ato da compra. Calcule a taxa mensal cobrada na
compra em 24 prestações.

4 Uma loja vende uma bicicleta infantil à vista por R$ 399,00. O cliente pode
financiar esta bicicleta em 12 prestações mensais e fixas no valor de R$ 40,00,
com a primeira prestação a pagar no ato da compra. Calcule a taxa mensal
cobrada na compra em 12 prestações.

4.5 CÁLCULO DO VALOR FUTURO OU MONTANTE  FV


O cálculo do valor futuro é utilizado quando o objetivo é descobrir qual
será o valor acumulado que uma determinada pessoa ou empresa terá ao final
de certo período, se aplicar mensalmente um determinado valor, recebendo uma
determinada taxa de juros na aplicação.

Você já fez exercícios de cálculo do valor futuro nas prestações postecipadas,


e aqui é bem parecido. O que muda é que a pessoa já começa com os depósitos no
ato.

Fórmula:

 ( 1 + i )n − 1 
= PMT ⋅ 
FV  ⋅ (1 + i )
 i 
 

Exemplo 1:

Uma pessoa resolve hoje e começa a depositar mensalmente em uma


caderneta de poupança o valor de R$ 500,00. Sabendo que ela fará esse mesmo
depósito num total de 12 meses (considerando o de hoje) e que o banco paga
uma taxa de juros de 0,58% ao mês na aplicação, calcule quanto essa pessoa terá
acumulado no instante em que efetuar o último depósito.

Solução pela fórmula:


PMT = 500,00
n = 12
i = 0,58%
FV =?

187
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

 ( 1 + i )n − 1 
= PMT ⋅ 
FV  ⋅ (1 + i )
 i 
 
 ( 1 + 0,0058 )12 − 1 
FV= 500 ⋅   ⋅ ( 1 + 0,0058 )
 0,0058 
 
 1,071863730 − 1 
FV =
500 ⋅ 
0,0058  ⋅ ( 1,0058 )
 
 0,071863730 
FV =
500 ⋅   ⋅ ( 1,0058 )
 0,0058 
FV =
500 ⋅ 12, 39029828 ⋅ 1,0058 =
6.231,08

Portanto, aplicando mensalmente R$ 500,00 durante 12 meses consecutivos


(contando a entrada) e a uma taxa de juros de 0,58% ao mês, o aplicador terá no
final do prazo o valor total de R$ 6.231,08.

Esse tipo de cálculo é muito útil quando queremos programar uma compra
futura e nos programamos para isso.

DICAS

Note que o expoente da fórmula no caso do cálculo do valor futuro é positivo.

Solução utilizando as teclas financeiras da HP 12C

Considerando o Begin no visor da calculadora  G BEG

f CLX  limpeza das memórias e registradores


500 PMT CHS  valor do investimento mensal lançado no PMT
12 n  número de depósitos mensais lançado no n
0,58 I  taxa da aplicação mensal lançada no i
FV  Visor 6.231,08, que é o valor acumulado em
12 meses.

188
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

DICAS

É muito importante zerar as memórias antes de efetuar o cálculo, porque nesse


exercício não foi utilizada a tecla PV e, caso não seja comandado f clx no início, essa tecla
fica com valores registrados da operação passada e mostra um resultado que não é o correto.

AUTOATIVIDADE

Pratique um pouco!!!

1 Calcule qual será o montante que um poupador acumulará caso comece a


aplicar hoje o valor de R$ 1.500,00 e faça esse mesmo depósito por mais 10
meses consecutivos (1+10), recebendo uma taxa de 1,5% nessa aplicação.

2 Uma pessoa resolveu hoje e já começou a depositar a quantia de R$ 350,00


em uma aplicação financeira que remunera à taxa de 1,1% ao mês. Sabendo
que fará essa mesma aplicação durante 24 meses consecutivos (1+23), calcule
qual será o montante no instante do último depósito.

UNI

Que bom que você fez os exercícios propostos.


Parabéns!!!

Agora você vai aprender um novo modelo de prestações; são as prestações


com carência, em que o cliente ganha um prazo de carência para começar a pagar
suas prestações.

Atualmente esse modelo é bastante utilizado nas redes varejistas e em


concessionárias de veículos, que fazem vários anúncios de compra de bens onde a
primeira prestação inicia em 60 ou até 90 dias após a aquisição do bem.

189
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

DICAS

Agora você deve retirar o Begin do visor de sua calculadora financeira, pois esses
cálculos não têm entrada no ato. Para retirar o Begin, pressione na HP 12C a letra g e em
seguida pressione a tecla do número 8 .

5 PRESTAÇÕES DIFERIDAS
Prestações diferidas são aquelas em que existe um prazo de carência maior
que 30 dias para o início do pagamento das prestações mensais.

5.1 CÁLCULO DO VALOR DAS PRESTAÇÕES  PMT


Fórmula:
 
 
 PV ⋅ ( 1 + i )n 
PMT =  
  1 − ( 1 + i )− n  
 
 i 
 
Através da fórmula, no lugar da letra n com sinal positivo é lançado o
período sem pagamento de prestações (carência) e na letra n com sinal negativo o
número de prestações.

Exemplo 1:

Um veículo que custa à vista o valor de R$ 55.000,00 será parcelado 12


prestações mensais e iguais, sendo a primeira prestação paga no décimo mês após
a compra do bem e a uma taxa de 2% ao mês. Sabendo essas informações e que
a concessionária do veículo efetua seus parcelamentos no regime de juros sobre
juros, calcule o valor das prestações.

Solução através da fórmula:

 
 
 PV ⋅ ( 1 + i )n 
PMT =  
  1 − ( 1 + i )− n  
 
 i 
 

190
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

 
 
 55.000 ⋅ ( 1 + 0,02 )9 
PMT =  
  1 − ( 1 + 0,02 )−12  
 
 0,02 
 
 
 55.000 ⋅ ( 1,195092569 ) 
PMT =  
  1 − 0,788493176  
  0,02  
   
 
 
65.730,09 
PMT = 
  0, 211506824  
 0,02 
 
 65.730,09 
PMT =  
 10, 57534120 
PMT = 6.215, 41

DICAS

Note que utilizamos no lugar da letra n o numero 9, pois o cliente começa a pagar
prestações no décimo mês. Portanto, ele tem 9 meses de carência e o tempo de carência que
é lançado no local do n.
Já no expoente n negativo foi inserido o número 12, pois serão 12 prestações que o cliente vai
pagar no total, começando a primeira no décimo mês após a compra do carro.

Solução através da calculadora HP 12C pelas teclas financeiras:

Serão feitos dois cálculos pela HP para chegar ao resultado final.

No primeiro cálculo é feita a atualização do valor do veículo no tempo em


que não existirá pagamento de prestações (carência).

f CLX  limpeza das memórias e registradores


55.000 CHS PV  valor do veículo à vista
9 n  tempo de carência – não há pagamento de
prestações
2 I  taxa do parcelamento
FV  Visor 65.730,09, que é o valor do bem atualizado
ao final da carência.

191
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Ao descobrir esse novo valor do automóvel, ele passa a ser o valor lançado
no PV como novo valor à vista do veículo, e aí é possível descobrir o valor das
prestações.

f CLX  limpeza das memórias e registradores


65.730,09 CHS PV  novo valor do veículo à vista
12 n  número de parcelas ou prestações
2 I  taxa do parcelamento
PMT  Visor 6.215,41, que é o valor das 12
prestações a serem pagas.

DICAS

Apesar de o cliente ter uma carência de 9 meses para começar a pagar as


prestações, os juros desse período de carência são calculados e embutidos nas 12 prestações
que o cliente vai pagar, iniciando no décimo mês após a aquisição do carro.

Veja mais um exemplo a seguir.

Exemplo 2:

Um terreno custa à vista o valor de R$ 100.000,00, mas, como opção, o


cliente pode comprar de maneira parcelada em 60 prestações mensais e iguais,
sendo a primeira prestação paga no quarto mês após a compra do bem. Sabendo
que a taxa do parcelamento é 1% ao mês no sistema de juros compostos, calcule o
valor das prestações na compra em 60 prestações.

Solução através da fórmula:

 
 
 PV ⋅ ( 1 + i )n 
PMT =  
  1 − ( 1 + i )− n  
 
 i 
  

 
 
 100.000 ⋅ ( 1 + 0,01)3 
PMT =  
  1 − ( 1 + 0,01)−60  
   
  0,01  
   
 
 100.000 ⋅ ( 1,030301000 ) 
PMT =  
  1 − 0, 550449616  
  0,01   192
   
100.000 ⋅ ( 1 + 0,01)
PMT =  
  1 − ( 1 + 0,01)−60  
   
  0,01   TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES
   
 
 100.000 ⋅ ( 1,030301000 ) 
PMT =  
  1 − 0, 550449616  
  0,01  
   
 
 
103.030,10 
PMT = 
  0, 449550384  
 0,01 
 
 103.030,10 
PMT =  
 44,95503841 
PMT = 2.291,85

DICAS

Note que utilizamos no lugar da letra n o número 3, pois o cliente começará a


pagar prestações no quarto mês. Portanto, ele tem 3 meses de carência e o tempo de carência
que é lançado no local do n.
Já no expoente n negativo foi inserido o número 60, pois serão 60 prestações que o cliente vai
pagar no total, começando a primeira no quarto mês após a compra do carro.

Solução através da calculadora HP12c pelas teclas financeiras:

No primeiro cálculo é feita a atualização do valor do terreno.

f CLX  limpeza das memórias e registradores


100.000 CHS PV  valor do terreno
3 n  tempo de carência – não há pagamento de
prestações
1 I  taxa do parcelamento
FV  Visor 103.030,10, que é o valor do terreno
atualizado ao final da carência.

Ao descobrir o novo valor do terreno, ele passa a ser o valor lançado no PV


como novo valor à vista, e aí é possível descobrir o valor das prestações.

f CLX  limpeza das memórias e registradores


103.030,10 CHS PV  novo valor do veículo à vista
60 n  número de parcelas ou prestações
1 I  taxa do parcelamento
PMT  Visor 2.291,85 que é o valor das 60
prestações a serem pagas.

193
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

DICAS

Apesar de o cliente ter uma carência de três meses para começar a pagar as
prestações, os juros desse período de carência são calculados e embutidos nas 60 prestações
que o cliente vai pagar, iniciando no quarto mês após a aquisição do terreno.

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de praticar um pouco!!!

1 Uma pessoa foi até uma loja para adquirir um televisor novo. Sabendo que o
preço à vista do televisor era R$ 2.399,00, mas, como opção, o cliente poderia
adquirir o mesmo televisor de forma parcelada em 24 prestações mensais
e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no terceiro mês após a
compra, e sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de 1%
nos parcelamentos, calcule o valor das 24 prestações.

2 Uma geladeira nova custa à vista R$ 999,00, mas, como opção, o cliente
poderia adquirir essa mesma geladeira de forma parcelada em 12 prestações
mensais e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no quarto mês
após a compra. Sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de
1,5% nos parcelamentos, calcule o valor das 12 prestações.

3 Uma cama box nova custa à vista R$ 2.199,00, mas, como opção, o cliente
pode adquirir a mesma cama de forma parcelada em 16 prestações mensais
e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no sexto mês após a
compra. Sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de 1,55%
nos parcelamentos, calcule o valor das 16 prestações.

4 Um sofá novo custa à vista R$ 1.799,00, mas, como opção, o cliente pode adquirir o
mesmo sofá de forma parcelada em 18 prestações mensais e fixas, com a primeira
prestação iniciando somente no quinto mês após a compra. Sabendo ainda que a
loja trabalha com uma taxa de juros de 1,2% nos parcelamentos, calcule o valor das
18 prestações.

194
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

UNI

Que bom que você fez esses exercícios, agora você vai aprender como calcular o
valor atual em prestações com carência.

5.2 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE  PV


Através do cálculo do valor presente é possível descontar os juros embutidos
nas prestações e trazer esses valores para o valor atual, portanto, descobrindo qual
é ou deveria ser o valor presente ou à vista de determinado bem.

Fórmula:
  1 − ( 1 + i )− n  
 PMT ⋅  
  i 
PV =   
 (1 + i )
n

 
 
 
Onde o n positivo = carência ou tempo sem pagamento de prestações e o n
negativo é o número de prestações negociadas.

Exemplo 1:

Sabendo que Carlos vendeu sua casa e receberá como pagamento 60


prestações mensais e fixas no valor de 1.250.00, e que a primeira prestação será
paga no décimo mês após a realização do negócio, e sabendo que foi negociada,
nesse parcelamento, uma taxa de juros compostos de 1,5 % ao mês, calcule o valor
à vista desse imóvel.

195
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Solução pela fórmula:

  1 − 1 + i )− n  
 PMT ⋅  ( 
  i 
PV =   
 (1 + i )
n

 
 
 
  1 − ( 1 + 0,015 )−60  
 1.250 ⋅  
  0,015 
PV =   
(1 + 0,015 )
9
 
 
 
 
  1 − 0, 409295967  
 1.250 ⋅  
 0,015 
PV = 
(1 + 0,015 )
9
 
 
 
  0, 590704033  
 1.250 ⋅  
  0,015 
PV =
 1,143389975 
 
 
 1.250 ⋅ ( 39, 38026889 ) 
PV =  
 1,143389975 
 49.225, 34 
PV =  
 1,143389975 
PV = 43.052,10

Solução pela calculadora financeira HP 12C através das teclas financeiras:

No primeiro cálculo são retirados os juros das prestações até o momento da


carência.

f CLX  limpeza das memórias e registradores


1.250 CHS PMT  valor das prestações
60 n  número de prestações
1,5 I  taxa do parcelamento
PV Visor 49.225,34, que é o valor do atualizado não
considerando (descontando) os juros da carência ainda.

196
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

O valor encontrado é o valor da casa no nono mês e o próximo passo é


retirar esse juro desse período para encontrar o valor à vista da casa.

f CLX  limpeza das memórias e registradores


49.225,34 CHS FV  Valor da casa no 9º. mês
9 n  Período de carência
1,5 I  taxa do parcelamento
PV  Visor 43.052,10, que é o valor presente da
casa ou à vista.

DICAS

No segundo cálculo não é utilizada a tecla PMT na calculadora, pois no período


de carência não há pagamento de prestação. Somente é utilizado o valor futuro, para descobrir
o valor presente.

Veja outro exemplo para entender melhor!!!

Exemplo 2:

Um cliente foi até uma concessionária para comprar seu carro novo.
Sabendo que o veículo novo pode ser comprado em 48 prestações mensais e fixas
no valor de R$ 1.320,00, com a primeira prestação a ser paga no terceiro mês após
a realização do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento,
uma taxa de juros compostos de 0,99 % ao mês, calcule o valor à vista desse veículo.

Solução pela fórmula:

  1 − ( 1 + i )− n  
 PMT ⋅  
  i 
PV =   
 (1 + i )
n

 
 
 
  1 − ( 1 + 0,0099 )−48  
 1.320 ⋅  
  0,0099 
PV =   
(1 + 0,0099 )
2
 
 
 
 

197
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

  1 − 0,623215340  
 1.320 ⋅  0,0099 
PV =   
 1,019898010 
 
 
  0, 376784660  
 1.320 ⋅  0,0099  
PV =   
 1,019898010 
 
 
 1.320 ⋅ ( 38,05905661) 
PV =  
 1,019898101 
 50.237,95 
PV =  
 1,019898101 
PV = 49.257,82

Solução pela calculadora financeira HP 12C através das teclas financeiras:

No primeiro cálculo são retirados os juros das prestações até o momento da


carência.

f CLX  limpeza das memórias e registradores


1.320 CHS PV  valor das prestações
48 n  número de prestações
0,99 I  taxa do parcelamento
PV  Visor 50.237,95, que é o valor do atualizado do
veículo não considerando (descontando) os juros
da carência ainda.

198
TÓPICO 2 | SÉRIES DE PAGAMENTOS OU PRESTAÇÕES

O valor encontrado é o valor do carro no segundo mês e o próximo passo é


retirar esse juro desse período para encontrar o valor à vista.

f CLX  limpeza das memórias e registradores


50.237,95 CHS FV  Valor do carro 2º. mês
2 n  Período de carência
0,99 I  taxa do parcelamento
PV  Visor 49.257,82, que é o valor presente do
carro ou à vista.

DICAS

É muito importante ler o exercício por completo para saber quantas prestações
o cliente vai pagar e qual vai ser o período de carência, ou seja, por quantos meses o cliente
ficará sem pagar as prestações.

AUTOATIVIDADE

Agora exercite um pouco!!!

1 Um cliente foi até uma concessionária para comprar seu carro novo. Sabendo
que o veículo novo pode ser comprado em 36 prestações mensais e fixas no
valor de R$ 800,00, com a primeira prestação a ser paga no quarto mês após a
realização do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento,
uma taxa de juros compostos de 1% ao mês, calcule o valor à vista desse veículo.

2 Um casal foi até uma loja para comprar um aparelho de som novo. Sabendo que
o som novo pode ser comprado em 24 prestações mensais e fixas no valor de
R$ 99,00, com a primeira prestação a ser paga no quinto mês após a realização
do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento, uma taxa
de juros compostos de 1% ao mês, calcule o valor à vista desse aparelho de
som.

Assista ao vídeo de
resolução da questão 1

199
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

3 Juvenal foi até uma loja para comprar um par de sapatos novos. Sabendo que
o sapato novo pode ser comprado em 6 prestações mensais e fixas no valor de
R$ 79,90, com a primeira prestação a ser paga no terceiro mês após a realização
do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento, uma taxa
de juros compostos de 2% ao mês, calcule o valor à vista desse par de sapatos.

4 Maria foi até uma loja para comprar um jogo de panelas novo. Sabendo que
o jogo de panelas pode ser comprado em 12 prestações mensais e fixas no
valor de R$ 49,90, com a primeira prestação a ser paga no quarto mês após a
realização do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento,
uma taxa de juros compostos de 1,34% ao mês, calcule o valor à vista desse jogo
de panelas.

200
RESUMO DO TÓPICO 2

Caro/a acadêmico/a!

Primeiro quero parabenizar você por ter chegado até aqui com seus
estudos. Sei das dificuldades que as pessoas enfrentam ao fazer cálculos, pois a
maioria delas não gosta muito da matemática, acha-a difícil e complicada, mas é
uma disciplina de fundamental importância em nossas vidas.

Neste tópico você aprendeu a calcular as prestações com entrada, prestações


sem entrada e ainda prestações com carência. Todos esses modelos são muito
utilizados em nosso dia a dia.

Caso quiséssemos, poderíamos estudar muito mais modelos de prestações,


mas com menos importância no dia a dia das pessoas e, como o tempo da disciplina
não é tão grande assim, temos que nos limitar aos modelos mais utilizados
atualmente.

Você aprendeu ainda a calcular qual é a taxa cobrada ou embutida nas


prestações e, também, trazer a valor presente uma sequência de prestações.

Enfim, muitas novidades que, acredito, vão servir muito em sua vida
pessoal, profissional ou em ambas.

201
AUTOATIVIDADE

1 Um microcomputador é vendido à vista por R$ 2.500,00, ou então em 4


prestações mensais iguais, sendo que a primeira dada como entrada. Calcule
o valor das prestações sabendo que a taxa de juros praticada é 5,6 % ao mês.

2 Um terreno é vendido à vista por R$ 130.000,00 ou a prazo em 12 prestações


mensais e iguais, sendo a primeira no ato da compra. Qual o valor de cada
prestação sabendo que a taxa de juros é de 3% ao mês?

3 Um veículo é vendido à vista por R$ 8.000,00, mas pode ser financiado em 24


parcelas mensais e iguais, sendo a primeira paga no ato da compra. Calcule
o valor da prestações sabendo que a taxa de juros aplicada ao financiamento
é de 2,3% ao mês.

4 Compramos uma televisão em 4 prestações mensais e iguais a R$ 300,00


cada, sem entrada, iniciando a primeira um mês após a compra. Sabendo
que a loja trabalha com juros compostos de 3% ao mês, qual deveria ser o
preço à vista dessa TV?

5 Calcule o valor das prestações a serem pagas pela compra de uma geladeira
cujo preço à vista é de R$ 1.200,00, sendo que como alternativa a loja vende
esta geladeira em 12 prestações mensais e fixas, iniciando a primeira no ato
da compra e aplicando no parcelamento uma taxa de juros de 2% ao mês.

6 Um automóvel é vendido por R$ 25.000,00 à vista, mas pode ser adquirido


a prazo e em prestações mensais e fixas no valor de R$ 885,71, a juros de
3% ao mês. Sabendo que as prestações vencem a partir do mês seguinte ao
da compra, pede-se para calcular o número de prestações que deverão ser
negociadas.

7 Uma revenda de automóveis vende um carro à vista por R$ 50.000,00. Qual é


a prestação mensal que o cliente deve pagar se o carro for financiado em 24

202
prestações mensais e fixas, sem entrada no ato, e com uma taxa de juros de
3% ao mês no parcelamento?

8 João está conversando com um amigo e conta-lhe que fez o melhor negócio
do mundo, pois comprou uma motocicleta, cujo valor à vista era R$ 16.000,00,
mas financiou em prestações mensais e fixas de R$ 526,06, sem dar entrada
alguma. João achou que o negócio fora bom porque, apesar de o vendedor
dizer que a taxa de juros era de 2,3% ao mês, o valor das prestações era baixo.
Seu amigo lhe perguntou em quantas prestações comprara e João respondeu
que não sabia. Calcule o número de prestações para ajudar o João.

9 Uma loja oferece em seu tabloide de ofertas um televisor por 24 prestações


mensais e fixas no valor de R$ 149,90, ocorrendo o primeiro pagamento
apenas no quarto mês após a compra. Qual deveria ser o preço à vista desse
televisor, uma vez que a taxa de juros praticada pela loja é 2,5% ao mês?

10 Uma loja vende um vestido de noiva à vista por R$ 4.000,00 e a noiva pode
parcelar a compra em 24 prestações mensais e fixas no valor de R$ 350,00,
com a primeira prestação a ser paga no ato da compra. Calcule a taxa mensal
cobrada na compra em 24 prestações.

11 Uma loja vende uma bicicleta infantil à vista por R$ 299,00. O cliente pode
financiar a bicicleta em 18 prestações mensais e fixas no valor de R$ 30,00,
com a primeira prestação a ser paga no ato da compra. Calcule a taxa mensal
cobrada na compra em 18 prestações.

12 Um automóvel é vendido à vista por R$ 40.000,00, mas pode ser financiado


em 36 prestações mensais, iguais e sem entrada, com taxa de juros de 2,01%
ao mês. Sabendo essas informações, obtenha o valor de cada prestação.

13 Um torno é vendido por R$ 20.000,00 à vista ou a prazo em 25 prestações


mensais iguais, sem entrada. Calcule o valor das prestações se a taxa de
juros praticada for de 2% ao mês.

203
14 Uma loja vende uma geladeira frost free à vista por R$ 2.300,00. Esta geladeira
também pode ser adquirida a prazo, com prestações mensais, iguais e sem
entrada no ato. Calcule quantas prestações serão negociadas, se o cliente
optar por uma prestação mensal de R$ 300,00, sabendo ainda que a loja
opera uma taxa de juros de 2% ao mês.

15 Um terreno é vendido à vista por R$ 67.500,00 ou em prestações mensais,


fixas e sem entrada no valor de R$ 2.000,00. Calcule o número de prestações
que devem ser pagas na compra a prazo, sabendo que a taxa de juros é de
1,5 % ao mês.

16 Aristides está decidido a trocar de carro dentro de 3 anos. Ele decidiu que
dentro de 30 dias começará a depositar mensalmente em um banco o valor
de R$ 600,00. Sabendo que ele fará esse mesmo depósito mensal durante 2
anos, e que o banco paga uma taxa de juros de 0,71% ao mês na aplicação,
calcule quanto o Aristides terá acumulado no instante em que efetuar o
último depósito.

17 Calcule qual será o montante que um aplicador acumulará se ele começar a


aplicar dentro de 30 dias o valor de R$ 1.000,00, e fazer esse mesmo depósito
durante 15 meses consecutivos recebendo uma taxa de 1,02% nessa aplicação.

18 Uma concessionária está vendendo um automóvel à vista por R$ 32.000,00,


porém como alternativa o cliente pode adquirir o veículo em parcelas mensais
e fixas no valor de R$ 924,00, com a primeira parcela paga no ato da compra.
Sabendo que a loja aplica uma taxa de 1,30% ao mês em seus financiamentos,
calcule quantas parcelas deverão ser negociadas na compra a prazo.

19 Um cliente foi até uma loja náutica para comprar seu iate novo. Sabendo que
o iate novo pode ser comprado em 60 prestações mensais e fixas no valor
de R$ 4.900,00, porém a primeira prestação será paga no quarto mês após a
realização do negócio, e sabendo ainda que foi negociada nesse parcelamento
uma taxa de juros compostos de 1% ao mês, calcule o valor à vista desse iate.

20 Um casal foi até uma loja para comprar uma esteira elétrica. Sabendo que a
esteira nova pode ser comprada em 24 prestações mensais e fixas no valor de
204
R$ 60,00, com a primeira prestação a ser paga no quinto mês após a realização
do negócio, e sabendo ainda que foi negociada, nesse parcelamento, uma
taxa de juros compostos de 1,86% ao mês, calcule o valor à vista dessa esteira.

21 Uma cama box casal nova custa à vista R$ 1.999,00. Como opção, o cliente
pode adquirir esta cama de forma parcelada, em 12 prestações mensais
e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no quarto mês após a
compra. Sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de 1,5%
nos parcelamentos, calcule o valor das 12 prestações dessa cama box.

22 Uma mesa de centro nova custa à vista R$ 2.199,00. Como opção, o cliente
pode adquirir a mesma mesa de forma parcelada, em 18 prestações mensais
e fixas, com a primeira prestação iniciando somente no sexto mês após a
compra. Sabendo ainda que a loja trabalha com uma taxa de juros de 1,05%
nos parcelamentos, calcule o valor das 18 prestações.

205
206
UNIDADE 3
TÓPICO 3

SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO

1 INTRODUÇÃO
Neste tópico estudaremos o tema Sistemas de Amortização. Normalmente
as pessoas ou empresas contraem empréstimos ou financiamentos de longo prazo
sem saber qual o sistema ou tipo de amortização que está sendo utilizado para a
quitação de sua dívida.

Existem muitos sistemas de amortização de empréstimos ou financiamentos.


Em nosso Caderno de Estudos vamos demonstrar apenas os dois mais utilizados
no Brasil.

2 CONCEITUANDO UM SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO


O Sistema de Amortização de Empréstimo é o processo de extinção ou
liquidação de um empréstimo ou financiamento através de pagamentos periódicos,
ou seja, através das prestações.

Traduzindo em um português mais simples: um sistema de amortização


nada mais é do que um plano escolhido para a liquidação de um financiamento.
As prestações são compostas de uma parcela do capital mais juros e encargos
financeiros.

A seguir elencamos algumas palavras comuns nos sistemas de amortização:

• Prestação  é a soma de uma parcela do capital mais os juros e encargos devidos,


pagos periodicamente, para abater/amortizar o saldo devedor.

• Taxa de juros é a taxa contratada entre as partes.

• Amortização  é a parcela do capital que está sendo abatida, reduzindo o capital


financiado.

• Saldo devedor  é o valor devido do capital atualizado periodicamente.

• Prazo de amortização  é o prazo negociado para o pagamento total do


empréstimo ou financiamento, descontado o prazo de carência.

207
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

• Prazo de carência  é o prazo em que não existe pagamento de prestação, ou


seja, não existe a amortização do capital. Os juros podem ser pagos ou não no
período de carência, dependendo de como foi negociado o contrato.

• Prazo do empréstimo ou financiamento  é o prazo total do empréstimo


ou financiamento, composto pelo período de carência mais o período de
amortização.

• Credor  é o que concede o empréstimo ou financiamento.

• Devedor  é quem pegou emprestado o recurso.

3 TIPOS DE SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO


Existem vários sistemas de amortização, mas em nosso Caderno de Estudos
você vai conhecer os mais utilizados no Brasil, que são:

• Sistema Francês de Amortização ou Price

• Sistema de Amortização Constante (SAC)

Também vamos estudar somente os sistemas de amortização sem carência


e sem índice de correção.

Vamos conhecê-los, então!!!

3.1 SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO OU PRICE


Consiste em um sistema de amortização em que as prestações são iguais
e periódicas durante todo o período do financiamento. Caracteriza-se por um
processo de amortização crescente, pois os juros são calculados sobre o saldo
devedor e a parcela de amortização resulta da diferença entre a prestação e os
juros do período.

Vamos ver um exemplo:

A empresa Terra Nova contratou um empréstimo no Banco CrediForte


para a compra de uma máquina. Sabendo-se que o valor do empréstimo foi R$
50.000,00, a empresa pagará 12 prestações mensais e fixas, vencendo a primeira
um mês após a liberação do crédito. Sabendo-se ainda que o banco trabalha com
uma taxa de 2% ao mês em seus empréstimos e que operou com o Sistema Price de
Amortização, calcule o valor das prestações e elabore a planilha de amortização.

208
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO

Solução através da fórmula para cálculo das prestações:

 1 − ( 1 + i )− n 
PV PMT ⋅ 
= 
 i 
 
 1 − ( 1 + 0,02 )−12 
= PMT ⋅ 
50.000 
 0,02 
 
 1 − ( 0,788493176 ) 
50.000
= PMT ⋅  
 0,02 
 0, 211506824 
50.000
= PMT ⋅  
 0,02 
50.000
= PMT ⋅ 10, 57534122
50.000
=PMT = 4.727,979832
10, 57534122
PMT = 4.727,98

Solução pela Calculadora HP 12C através das teclas financeiras:

f CLX  limpeza das memórias e registradores


50.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
12 n  número de prestações lançado no n
2 I  taxa lançada no I
PMT Visor  4.727,98, que é o valor a ser pago nas 12
prestações.

Depois de ter calculado o valor das prestações, é possível elaborar a planilha


de amortização.

Vamos montar a planilha, então:

Dados:
Empréstimo  50.000,00
Prazo  12 meses
Taxa  2% ao mês
Prestação 4.727,98

209
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

QUADRO 1 – SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS


 Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
 0,00 0,00 0,00 50.000,00
 4.727,98 1.000,00 3.727,98 46.272,02
 4.727,98 925,44 3.802,54 42.469,48
 4.727,98 849,39 3.878,59 38.590,89
 4.727,98 771,82 3.956,16 34.634,73
 4.727,98 692,69 4.035,29 30.599,44
 4.727,98 611,99 4.115,99 26.483,45
 4.727,98 529,67 4.198,31 22.285,14
 4.727,98 445,7 4.282,28 18.002,82
 4.727,98 360,06 4.367,92 13.634,94
 4.727,98 272,7 4.455,28 9.179,66
 4.727,98 183,59 4.544,39 4.645,27
 4.727,98 92,71 4.635,27 0
 56.735,76 6735,76 50000,00 -
        
FONTE: O autor

Você monta a planilha com as informações a seguir e os campos prazo,


prestação, juros e amortização ficam zerados no mês ( 0 - zero), pois nesse mês foi
pego o empréstimo. O saldo devedor é o valor contratado de empréstimo.

Sistema de Amortização Francês


Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00 50.000,00

210
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO

Em seguida você vai preencher o mês 1 e o valor que você calculou de


prestação anteriormente.

Sistema de Amortização Francês


Prazo Prestação Juros Amortização Saldo devedor
0 0,00 0,00 0,00 50.000,00
1 4.727,98

Para calcular o valor dos juros é só aplicar a taxa, no caso dessa operação
2% sobre o valor do empréstimo (saldo devedor anterior), ou seja, 2% em cima de
50.000,00, que é R$ 1.000,00.

A parcela de amortização você obtém subtraindo o valor das prestação do


valor dos juros, ou seja, 4.727,98 – 1.000,00 = 3.727,98.

O novo saldo devedor é obtido pela diferença entre o saldo devedor anterior
e a amortização, ou seja, 50.000,00 – 3.727,98= 46.272,02

E a sua planilha vai ficar assim:

Sistema de Amortização Francês


Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00 50.000,00
1 4.727,98 1.000,00 3.727,98 46.272,02

Em seguida você preenche o prazo 2 e a prestação, que é a mesma sempre,


4.727,98. Depois calcula os juros de 2% sobre o saldo devedor do período 1, ou seja,
2% sobre 46.272,02, que é 925,44.

Novamente calcula a prestação menos os juros, ou seja, 4.727,98 – 925,44


e obtém como resposta 3.802,54, que é o novo valor da amortização do mês 2.
Depois você subtrai o valor do saldo anterior dessa amortização, ou seja, 46.272,02
– 3.802,54, encontrando o novo saldo devedor, que é 42.469,48.

211
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Sistema de Amortização Francês


Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00 50.000,00
1 4.727,98 1.000,00 3.727,98 46.272,02
2 4.727,98 925,44 3.802,54 42.469,48
3 4.727,98 849,39 3.878,59 38.590,89
4 4.727,98 771,82 3.956,16 34.634,73

Na sequência é só seguir essa linha de raciocínio até chegar no saldo


devedor 0(zero) ao quitar a parcela 12 do empréstimo.

Agora que você aprendeu manualmente, vamos aprender a fazer os cálculos


pela HP.

Vamos rever pela HP.

Solução pela calculadora HP 12C:

f CLX  limpeza das memórias e registradores


50.000 CHS PV  valor à vista lançado no PV com sinal
negativo
12 n  número de prestações lançado no n
2 I  taxa lançada no I
PMT Visor  4.727,98, que é o valor a ser pago nas
12 prestações

Ao encontrar o valor das prestações, faça os seguintes comandos na


calculadora:

1 f amort  1.000,00 = juros do 1º. mês


X<>Y  3.727,98 = amortização do 1º. mês
RCL PV  -46.272,02 = saldo devedor ao final do 1º. mês
1 f amort  925,44 = juros do 2º. mês
X<>Y  3.802,54 = amortização do 2º. mês
RCL PV  -42.469,48 = saldo devedor ao final do 2º. mês
1 f amort  849,39 = juros do 3º. mês
X<>Y  3.878,59 = amortização do 3º. mês
RCL PV  -38.590,89 = saldo devedor ao final do 3º. mês
1 f amort  771,82 = juros do 4º. mês
X<>Y  3.956,16 = amortização do 4º. mês
RCL PV  -34.634,73 = saldo devedor ao final do 4º. mês

E assim você vai seguindo até o saldo devedor ficar zerado, ou seja, quando
pressionar o RCL PV e aparecer 0 (zero) no visor da HP.

212
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO

DICAS

A tecla amort está localizada na HP como segunda função da tecla N .

AUTOATIVIDADE

Agora é a sua vez de testar se compreendeu o assunto.

1 Carlos Alberto adquiriu um terreno no valor de R$ 30.000,00, financiando


esse valor no Banco Crédito, ao qual pagará 12 prestações mensais e fixas,
iniciando a primeira 30 dias após a contratação do empréstimo. Sabendo
essas informações e que o banco aplicou uma taxa de 2,5% ao mês no
parcelamento por meio do Sistema Francês de Amortização, calcule o valor
das prestações e elabore a planilha de amortização.

Sistema de Amortização Francês


Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

213
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

2 Um cliente financiou uma motocicleta no valor de R$ 12.000,00 no Banco


Alfa. Pagará 10 prestações mensais e fixas, iniciando a primeira 30 dias
após a contratação do empréstimo. Sabendo essas informações e ainda que
o banco aplicou uma taxa de 1,78% ao mês no parcelamento por meio do
Sistema Francês de Amortização, calcule o valor das prestações e elabore a
planilha de amortização.

Sistema de Amortização Francês


Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Agora que você exercitou o Sistema Francês de Amortização, verá como


funciona o Sistema de Amortização Constante.

3.2 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE


O Sistema de Amortização Constante também é um sistema de amortização
muito utilizado no Brasil, principalmente nos financiamentos de longo prazo.

Como o próprio nome diz, nesse plano existe uma amortização sempre
igual, que é calculada dividindo o valor contratado pelo número de meses do
financiamento. Portanto, como nesse sistema as amortizações são constantes, as
prestações são decrescentes.

214
TÓPICO 3 | SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO

Vamos a um exemplo:

A empresa Terra Nova contratou um empréstimo no Banco CrediForte para


a compra de uma máquina. Sabendo que o valor do empréstimo foi R$ 50.000,00, a
empresa pagará 12 prestações mensais e fixas, vencendo a primeira um mês após
a liberação do crédito, e que o banco trabalha com uma taxa de 2% ao mês em seus
empréstimos e operou com o Sistema de Amortização Constante, calcule o valor
das prestações e elabore a planilha de amortização.

Solução:
Valor do Empréstimo
Amortização =
número de meses
50.000
Amortização
= = 4.166,67
12

Portanto, o valor da amortização já foi descoberto. O próximo passo é


elaborar a Planilha de Amortização.

QUADRO 2 – SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE


Sistema de Amortização Constante
Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00 50.000,00
1 5.166,67 1.000,00 4.166,67 45.833,33
2 5.083,34 916,67 4.166,67 41.666,66
3 5.000,00 833,33 4.166,67 37.499,99
4 4.916,67 750,00 4.166,67 33.333,32
5 4.833,34 666,57 4.166,67 29.166,65
6 4.750,00 583,33 4.166,67 24.999,98
7 4.666,67 500,00 4.166,67 20.833,31
8 4.583,34 416,67 4.166,67 16.666,64
9 4.500,00 333,33 4.166,67 12.499,97
10 4.416,67 250,00 4.166,67 8.333,30
11 4.333.34 166,67 4.166,67 4.166,63
12 4.250,00 83,33 4.166,67 0,00
TOTAL 52.166,70 6499,90 xxxxx Xxxxxxx
FONTE: O autor

215
UNIDADE 3 | CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

Veja que a coluna da amortização foi toda preenchida com o valor 4.166,67,
pois a amortização é sempre a mesma em todos os meses. Para preencher a coluna
saldo devedor, o cálculo é pegar o saldo devedor anterior e descontar a amortização,
ou seja, no mês 0 o saldo devedor é R$ 50.000,00; já no mês 1, pega-se o saldo
devedor anterior R$ 50.000,00 menos o valor da amortização R$ 4.166,67, que dá
o resultado R$ 45.833,33, que é o novo saldo devedor do mês 1. Para calcular o
saldo devedor do mês 2, pega-se o saldo devedor do mês 1 (R$45.833,33) e subtrai-
se a parcela de amortização (R$ 4.166,67), gerando o novo saldo devedor 2 (R$
41.666,67).

E procede-se descontando desta maneira até o final.

Para calcular os juros, basta aplicar a taxa de 2% sobre os valores que você
calculou na coluna saldo devedor. O juro do mês 1 foi calculado aplicando 2%
sobre o valor de R$ 50.000,00. O juro do mês 2 foi calculado aplicando 2% sobre o
saldo devedor do mês 1, e assim sucessivamente.

E, para calcular o valor da prestação, basta somar a parcela de amortização


ao juro do mês.

A prestação do mês 1 foi calculada somando a parcela de amortização (R$


4.166,67) ao juro do mês (R$ 1.000,00), formando a prestação do mês, R$ 5.166,67.
A parcela do mês 2 foi calculada somando a parcela de amortização (R$ 4.166,67)
ao juro do mês (R$ 916,67), formando a prestação do mês, R$ 5.083,34.

Nesse tipo de cálculo não é utilizada a calculadora financeira para


solucionar, pois as prestações mudam constantemente.

216
RESUMO DO TÓPICO 3
Caro/a acadêmico/a!

Primeiro quero parabenizar você novamente, pois sabemos que o nosso


caderno é extenso e trabalhoso, mas pode ter a certeza de que valerá a pena o
seu esforço. Nesse tópico aprendemos a calcular os dois principais sistemas de
amortização de empréstimos utilizados no Brasil.

Primeiramente estudamos o Sistema Francês de Amortização, no qual


as prestações são iguais até o final do empréstimo, que tem como vantagem,
caso comparado ao Sistema de Amortização Constante, justamente o fato de as
prestações serem iguais e menores no início do que as do Sistema de Amortização
Constante (SAC).

Já a desvantagem do Sistema Francês consiste na demora em começar a


diminuir o saldo devedor se comparado ao SAC. No Sistema de Amortização
Constante, as amortizações são constantes (iguais) até o final do empréstimo, tendo
esse plano como vantagem em relação ao Sistema Francês, ou Price, a redução mais
rápida do saldo devedor. A desvantagem é o fato de as prestações iniciarem mais
altas do que no sistema Price.

Caso quiséssemos, poderíamos estudar muito mais modelos de amortização,


mas com menos aplicabilidade no dia a dia das pessoas.

Bom, aproveito também a oportunidade para agradecer-lhe por ter


se dedicado nos estudos da Matemática Financeira. Imagino que muitos dos
assuntos que você estudou foram novidades para você. Espero ter contribuído no
enriquecimento dos seus conhecimentos financeiros.

Desejo a você muito sucesso!!!

Um grande abraço,

Prof. Natal Dolzan Júnior

217
AUTOATIVIDADE

1 Uma empresa contratou um empréstimo no Banco Alfa para a compra de um


caminhão. Sabendo que o valor do empréstimo foi R$ 80.000,00, a empresa
pagará 9 prestações mensais e fixas, vencendo a primeira um mês após a
liberação do crédito, e sabendo ainda que o banco trabalha com uma taxa de
1% ao mês em seus empréstimos e que operou com o Sistema de Amortização
Constante, calcule o valor das prestações e elabore a planilha de amortização.

Sistema de Amortização Constante


Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00  
1        
2        
3        
4        
5        
6        
7        
8        
9        
       

2 A empresa Mais Conta contratou um empréstimo no Banco Alfa para a compra


de um terreno. Sabendo que o valor do empréstimo foi de R$ 30.000,00, a
empresa pagará 9 prestações mensais e fixas, vencendo a primeira um mês
após a liberação do crédito. Sabendo ainda que o banco trabalha com uma
taxa de 1,33% ao mês em seus empréstimos e que operou com o Sistema de
Amortização Constante, calcule o valor das prestações e elabore a planilha
de amortização.

218
Sistema de Amortização Constante
Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00  
1        
2        
3        
4        
5        
6        
7        
8        
9        
       

3 Carlos Augusto contratou um empréstimo no Banco Beta para a compra de


um sítio. Sabendo que o valor do empréstimo foi R$ 90.000,00, Carlos pagará
12 prestações mensais e fixas, vencendo a primeira um mês após a liberação
do crédito. Sabendo ainda que o banco trabalha com uma taxa de 1% ao mês
em seus empréstimos e que operou com o Sistema de Amortização Constante,
calcule o valor das prestações e elabore a planilha de amortização.

219
Sistema de Amortização Constante
Prazo Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 0,00 0,00 0,00  
1        
2        
3        
4        
5        
6        
7        
8        
9        
10        
11        
12        
       

220
UNI

Que bom que você conseguiu fazer esses exercícios. Eles dão um trabalho, não é?
Mas é muito importante saber efetuar esses cálculos, pois poucas pessoas sabem ou têm esse
conhecimento que você acabou de adquirir.

221
222
REFERÊNCIAS
ASSAF NETO, Alexandre. Matemática financeira e suas aplicações. 8. ed. São
Paulo: Atlas, 2003.

BAUER, Udibert Reinoldo. Matemática financeira fundamental. São Paulo:


Atlas, 2003.

CRESPO, Antônio Arnot. Matemática comercial e financeira fácil. 13. ed. São
Paulo: Saraiva, 1999.

HAZZAN, Samuel; POMPEO, Jose Nicolau. Matemática financeira. 6. ed. São


Paulo: Saraiva, 2007.

KUHNEN, Osmar Leonardo. Matemática financeira comercial. Blumenau:


Odorizzi, 2006.

PUCCINI, Abelardo de Lima. Matemática financeira objetiva e aplicada. 6. ed.


São Paulo: Saraiva, 1999.

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ANOTAÇÕES

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