Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
Activo corriente
Activo no corriente
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
OBLIGACIONES FINANCIERAS 132,674 28.23% 198,630 37.60% 65,956.00 49.71%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 5,304 1.13% 5,304 1.00% 0.00 0.00%
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO PASIVO 11,572 2.46% 3,602 0.68% -7,970.00 -68.87%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 149,550 31.82% 207,536 39.29% 57,986.00 38.77%
PATRIMONIO
CAPITAL 88,565 18.84% 88,565 16.77% 0.00 0.00%
PRIMA POR EMISION DE ACCIONES 69,721 14.83% 69,721 13.20% 0.00 0.00%
RESERVA LEGAL 3,609 0.77% 3,609 0.68% 0.00 0.00%
RESULTADOS ACUMULADOS 72,334 15.39% 60,978 11.54% -11,356.00 -15.70%
TOTAL PATRIMONIO 234,229 49.83% 222,873 42.19% -11,356.00 -4.85%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 470,041.00 100.00% 528,202.00 100.00% 58,161.00 47.29% 47.29%
(PERDIDA) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 27,342 12.60% -7,806 -4.62% -35,148 -128.55%
IMPUESTO A LA RENTA -6,143 -2.83% 6,336 3.75% 12,479 -203.14%
(PERDIDA) UTILIDAD DEL AÑO 21,199 9.77% -1,470 -0.87% -22,669 -106.93%
ANALISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL
A NIVEL DEL ACTIVO CORRIENTE
EN EL AÑO 2,012
EL EQUIVALENTE DE EFECTIVO ; EXISTENCIAS Y OTRAS CTAS X COBRAR SON LOS COMPONENTES DE MAYOR RELEVANCIA
YA QUE COMPRENDEN CASI LA TOTALIDAD DE LOS ACTIVOS CORRIENTES
SIENDO EL COMPONENTE MAS SIGNIFICATIVO EL COMPONENTE "OTRAS CTAS X COBRAR" QUE REPRESENTA CASI LA MITAD DEL TOTAL;
Y Q COMPRENDE GANANCIAS POR DIFERENCIAS DE CAMBIO; ASI COMO PRESTAMOS AL PERSONAL E INGRESOS FINANCIEROS POR COBRAR
EN EL AÑO 2,013
EL EQUIVALENTE DE EFECTIVO DISMINUYE A LA MITAD RSPECTO AL PERIODO ANTERIOR ; Y AUMENTA AL DOBLE LA CTA. DE "EXISTENCIAS" ;
SIENDO QUE "OTRAS CTAS X COBRAR" MANTIENE LA PROPORCION Y QUE CONSTITUYE UNA CTA IMPORTANTE POR SU INCIDENCIA MONTARIA
Y Q COMPRENDE GANANCIAS POR DIFERENCIAS DE CAMBIO; ASI COMO PRESTAMOS AL PERSONAL E INGRESOS FINANCIEROS POR COBRAR
OTRA ASEVERACION : EL ACTIVO CORRIENTE EN EL 2012 REPRESENTA EL 19% FRENTE A UN 25% EN EL 2,013 RESPECTO AL TOTAL DE LOS ACTIVOS
ORIGINADO PRINCIPALMENTE POR UN FUERTE INCREMENTO EN EL NIVEL DE LAS EXISTENCIAS EN EL 2,013
MARGEN OPERATIVO
LA CAIDA DE LAS VENTAS TAMBIEN ES LA RAZON DE QUE MARGEN OPERATIVO TAMBIEN BAJE DE 16% A 10% RESPECTO DEL TOT. DE LAS VENTAS
MARGEN NETO
OBVIAMNTE ERA DE ESPERARSE QUE EL MARGEN NETO SE DERRUMBARA AL BAJAR DE 10% POSITIVO A 1% NEGATIVO DEBIDO PRINCIPALMENTE
A UN MENOR NIVEL DE VENTAS; AL ELEVADO COSTO DE LA VEDA; AL ALTO NIVEL DE LOS GASTOS OPERATIVOS Y AL INCREMNENTO DE LAS DEUDAS
FINANCIERAS CON EL SUBSIGUIENTE PAGO DE MAYORES GASTOS FINANCIEROS..
ANALISIS HORIZONTAL
MARGEN BRUTO
DISMINUYE EL MARGEN BRUTO EN -30% DEL 2012 AL 2013 DEBIDO A UNA SENSIBLE CAIDA EN EL NIVEL DE VENTAS EN EL 2013
MARGEN OPERATIVO
NUEVAMENTE LA CAIDA DE LAS VENTAS SIGUE SIENDO LA RAZON DE QUE EL MARGEN OPERATIVO TAMBIEN BAJE EN MAS DE 40%
POR QUE LA EMPRESA NO HACE NINGUN ESFUERZO TAMPOCO EN DISMINUIR SUS GASTOS OPERATIVOS
MARGEN NETO
SE REPITEN COMO ES LOGICO LAS SECUELAS DE UNA MALA GESTION DE VENTAS EN RAZON DEL BAJO NIVEL DE CAPTURA -22% LO QUE ORIGINA
UN MAL RESULTADO QUE SE AHONDA POR NO EXISTIR EN MI CONCEPTO UNA POLITICA AUSTERA PARA LIMITAR LOS GASTOS OPERATIVOS
Y POR UN ELEVADO NIVEL DE PAGO POR CONCEPTO DE INTERSES DE LA DEUDA QUE SE INCREMENTA EN EL 2013 EN MAS DE 160%
ANALISIS MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE
AÑO 2012 AÑO 2013
ACTIVO CORRIENTE 93,079 1.08 130,974 1.34
PASIVO CORRIENTE 86,262 97,793
LIQUIDEZ NO CORRIENTE
INTERPRETACION
LIQUIDEZ CORRIENTE : SE APRECIA UNA MEJORIA EN EL 2013 YA QUE POR CADA SOL DE DEUDA EN EL CORTO PLAZO
LA EMPRESA DISPONE DE S/- 1.34 DE RECURSOS DISPONIBLES EN EL ACTIVO CTE. PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES
FRENTE A 1.08 SOLES DE LIQUIDEZ CORRIENTE EN EL 2,012.
LIQUIDEZ ACIDA : LA EMPRESA MANTIENE UNA LIQUIDEZ CONSTANTE DE MODO Q POR CADA SOL DE DEUDA EN EL CORTO
PLAZO, ESTA DISPONE DE S/. 0.78 SOLES PARA PODER CUMPLIR CON EL PAGO DE LAS OBLIGACIONES CORRIENTES.
RECOMENDACIONES :
LA POSIBILIDAD DE QUE LA EMPRESA PUEDA AUMENTAR EL EFECTIVO DISPONIBLE Y LAS CTAS X COBRAR NO SERIA SUSTENTABLE
YA QUE LA PESCA ES UNA ACTIVIDAD CUYO ÉXITO DEPENDE EN GRAN PARTE DE LA SITUACION CLIMATOLOGICA POR EJ EL FENOMENO
FENOMENO DEL NIÑO Y DE LA POLITICA DE CONTROL DE LA BIOMASA POR PARTE DE LAS AUTORIDADES PORTUARIAS PREVINIENDOSE
LA CAPTURA EN UNA EPOCA DE CRECIMIENTO DE LA ESPECIE MARITIMA.
PERO POR EL LADO DEL MANEJO FINANCIERO DE LOS PASIVOS SI SERIA RECOMENDABLE SI ES QUE SE REQUIERE MEJORAR LA POSICION
DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA; TRANSFERIR O DIFERIR ALGUNAS DEUDAS DE CORTO PLAZO HACIA EL LARGO PLAZO CON LA FINALIDAD
DE PAGARLAS JUSTO CUANDO MEJORE LA SITUACION DEL CLIMA Y DE LA BIOMASA.
RAZONES DE GESTION
ROTACION DE INVENTARIOS
AÑO 2012 AÑO 2013
COSTO DE VENTAS 131,262 5.03 100,944 1.83
EXISTENCIAS 26,115 55,294
PERIODO DE INVENTARIOS
AÑO 2012 AÑO 2013
360 360 71.62 360 197.20
ROTACION DE INVENTARIOS 5.03 1.83
INTERPRETACION
LA ROTACION DE INVENTARIOS ES RELATIVAMENTE LENTA; ESTE INDICADOR BAJO DE 5 VECES A 1.8 VECES
ES DECIR QUE EL STOCK DE PRODUCTOS SE RENOVO SOLO DOS VECES DURANTE EL AÑO 2013-
OSEA QUE EL PERIODO DE INVENTARIOS NOS INDICA QUE CASI A LOS 200 DIAS SE RENOVO EL INVENTARIO
LO CUAL ESTARIA REFLEJANDO UN LENTA GESTION A NIVEL DE VENTAS Y POR OTRO LADO UN EXCECIVO
NIVEL DE INVENTARIOS QUE RESULTA EN DEMASIA FRENTE A UNA BAJA CAPCIDAD PARA VENDER
RECOMENDACIONES :
SE RECOMIENDA LIMITAR EL NIVEL DE INVENTARIOS FRENTE A UN ESCENARIO DE LENTITUD EN LA EXTRACCION DE LA
ESPECIE MARITIMA; YA QUE MANTENER UN NIVEL ALTO DE INVENTARIOS ORIGINA MAYORES GASTOS EN LA GESTION
DE ALMACENES; A PARTE QUE REPRESENTA UN COSTO POR INMOVILIZACION DE INVENTARIOS-
PERIODO DE COBRANZAS
AÑO 2012 AÑO 2013
360 360 7.60 360 36.58
ROTACION DE CUENTAS X COBRAR 47.37 9.84
INTERPRETACION
SE APRECIA UNA GESTION RAZONABLE DE RECUPERACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR LO Q SE PUEDE RECONOCER AL OBSERVAR EL
PERIODO DE COBRANZA QUE REFLEJA DE QUE EL PROMEDIO DE RETORNO DE LOS COBROS POR LAS VENTAS AL CREDITO ES DE
36 DIAS LO CUAL ES UN PROMEDIO RAZONABLE PARA UNA POLITICA DE CREDITOS A LOS CLIENTES
SE NOTA QUE EN EL 2012 LAS VENTAS SE REALIZARON AL CONTADO YA QUE EL PERIODO PROMEDIO FUE DE 7 DIAS .
RECOMENDACIONES :
SE RECOMIENDA QUE EN LAS EPOCAS DE BAJO NIVEL DE CAPTURA DE LA ESPECIE MARITIMA; SE ADOPTE UNA ACTITUD CONSERVADORA
EN RELACION A LA POLITICA DE PROPORCIONAR FACILIDADES DE CREDITO A LOS CLIENTES YA Q SE ASUMIRIA UN RIESGO INCONVENIENTE.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
AUTONOMA FINANCIERA
AÑO 2012 AÑO 2013
PASIVO TOTAL 235,812 50.2% 305,329 57.8%
ACTIVO TOTAL 470,041.00 528,202.00
APALANCAMIENTO FINANCIERO
INTERPRETACION Y RECOMENDACIÓN
SE APRECIA UN NIVEL DE APALANCAMIENTO FINANCIERO BASTANTE RAZONABLE; PERO QUE YA LLEGO AL
MAXIMO NIVEL QUE SE RECOMIENDA PARA MANTENER UN EQUILIBRIO RAZONABLE, YA QUE LO SALUDABLE
SERIA QUE POR CADA SOL APORTADO POR LOS ACCIONISTAS DE LA EMPRESA, SE TOME COMO MAXIMO UN
UN SOL DE DEUDA; EN ESTE CASO EN EL AÑO 2013 SE LEE Q LA EMPRESA TOMA 1.37 SOLES DE DEUDA
POR CADA SOL APORTADO POR LOS ACCIONISTAS.
RAZONES DE RENTABILIDAD
MARGEN NETO SOBRE VENTAS
AÑO 2012 AÑO 2013
UTILIDAD NETA 21,199 9.8% -1,470 -0.9%
VENTAS NETAS 216,989 168,890
INTERPRETACION
EL MARGEN DE RENTABILIDAD SOBRE VENTAS HA SEGUIDO DISMINUYENDO DE 10% POSITIVO EN EL 2012 A -0.9% EN EL 2013
(NEGATIVO) LO QUE DEMUESTRA UNA PERDIDA ECONOMICA A NIVEL DE RENTABILIDAD; TAL QUE POR CADA 100 SOLES DE
VENTAS FACTURADAS LA EMPRESA OBTIENE UNA LAMENTABLE PERDIDA DE -0.90 SOLES
LA RENTABILIDAD PATRIMONIAL TAMBIEN REFLEJA CONSECUENTEMENTE UNA CAIDA DE MODO QUE POR CADA 100 SOLES DE
PATRIMONIO LA EMPRESA OBTIENE UNA PERDIDA DE (MENOS)-0.70 SOLES LO CUAL CONFIRMA LA DEBIL POSICION ECONOMICA
DE HECHO ES UNA SITUACION BASTANTE PREOCUPANTE EN COMPARACION AL AÑO 2012 EN QUE SE OBTUVO 9% QUE REFLEJA
DE POR CADA 100 SOLES DE PATRIMONIO LA EMPRESA OBTIENE 9 SOLES DE UTILIDAD NETA QUE RESULTA MUY POBRE TAMBIEN
LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO TOTAL ES UN INDICADOR QUE SIRVE PARA MEDIR LA EFECTIVIDAD CON QUE LA GERENCIA DE LA
EMPRESA GESTIONA LOS RECURSOS E INVERSIONES DE CORTO Y DE LARGO PLAZO
EN EL AÑO 2,012 LA RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS MARCARON UN 4.5% ; LO CUAL SIGNIFICA DE QUE POR CADA 100 SOLES
INVERTIDOS EN ACTIVOS REALES, LA GERENCIA SOLO PUDO LOGRAR OBTENER 4.50 SOLES, QUE SE INTERPRETA COMO UN RESULTADO
MUY MODESTO POR CIERTO.
PERO ADEMAS CABE MENCIONAR QUE EN EL AÑO 2.013, LA RENTABILIDAD ES IGUALMENTE NEGATIVA COMO EN EL ANALISIS DE LOS
OTROS INDICADORES DE MEDICION DE LA RENTABILIDAD, EN ESTE CASO : -0.3% QUE REVELA LA POBRE SITUACION ECONOMICA EN QUE SE
SE ENCUENTRA LA EMPRESA.
RECOMENDACIONES :
DE HECHO QUE MEJORAR Y AUMENTAR LA RENTABILIDAD EN SUS DIFERENTES MEDICIONES IMPLICA UNA SUMATORIA DE DECISIONES
QUE CONTRIBUYAN A DICHO OBJETIVO; COMO AUMENTAR LAS VENTAS Y PROCURAR DESACELERAR EL RITMO DEL GASTO; SACRIFICAR
COSTOS QUE NO LE AGREGAN VALOR A LOS RESULTADOS DE LA COMPAÑÍA.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
1- EN EL ANALISIS DE LA MEDICION DE LA LIQUIDEZ HEMOS VISTO QUE ESTA DECAYO A UN NIVEL MODERADAMENTE BAJO, Y QUE ENTRAÑA
LA POSIBILIDAD DE PRESENTAR DIFICULTADES PARA CUMPLIR OPORTUNAMENTE CON SUS ACREEDORES, EN EL CORTO PLAZO.
AL RESPECTO, SI LA GERENCIA HA PREVISTO QUE LAS VENTAS NO VAN A SUBIR POR EL BAJO NIVEL DE PESCA CAPTURABLE Y QUE POR LO TANTO
SE ESPERA UN NIVEL MUY MODERADO EN LAS VENTAS; ENTONCES CONVENDRIA RECOMENDAR TENER UN ACERCAMIENTO CON LOS ACREEDORES
Y GESTIONAR UNA ESTRATEGIA DE REFINANCIACION O REPROGRAMACION DE LAS DEUDAS; PASANDO UNA PARTE DE LAS DEUDAS DE CORTO PLAZO
HACIA FUTUROS PERIODOS DE LARGO PLAZO; PERIODOS DURANTE LOS CUALES LA EMPRESA TENDRA UNA MAYOR HOLGURA PARA CUMPLIR CON
CON SUS OBLIGACIONES , APROVECHANDO LA ESPERADA REACTIVACION DE LA PESCA.
2-EN LA EVALUACION DE LOS INDICADORES DE GESTION PODEMOS APRECIAR UNA LENTA ROTACION DE INVENTARIOS QUE REVELA LA DESACELERACION
DE LAS VENTAS DEBIDO AL BAJO NIVEL RELATIVO DE LAS VENTAS POR EL TEMA CLIMATOLOGICO Y DEFICIENTE CONTROL DE LA PESCA INDEBIDA EN LA
EPOCA DE VEDA; ASI COMO POR EL EXCESIVO NIVEL DE INVENTARIO QUE HA ESTADO MANEJANDO LA EMPRESA Y Q REVELA MERCADERIA ALMACENADA
PERO NO VENDIDA A TIEMPO; QUE ADEMAS CONLLEVA A INOPORTUNOS GASTOS DE MANTENIMIENTO DE ALMACENES E INVENTARIOS, Y UNA
ANTIECONOMICA INMOVILIZACION DE INVENTARIOS.
SE RECOMIENDA EN ESTE CASO LIMITAR EL NIVEL DE INVENTARIOS EN TANTO SE DEN LAS CONDICIONES CLARAS PARA LA EXPLOTACION PESQUERA.
3-EN EL ANALISIS DE LA GESTION DE CREDITOS Y COBRANZAS SE NOTA UN NIVEL MODERADAMENTE RAZONABLE EN CUANTO AL PERIODO DE COBRANZAS
PUESTO QUE 35 DIAS DE PERIODO DE COBRO PROMEDIO DE LAS CUENTAS X COBRAR ES UNA ETAPA DE ESPERA QUE SE PUEDE CALIFICAR DE MODERADA.
SE RECOMIENDA EN ESTE CASO ASUMIR UNA ACTITUD CONSERVADORA EN EL PROCESO DE OTORGAMIENTO DE FACILIDADES CREDITICIAS A LOS CLIENTES.
4-EN CUANTO AL NIVEL DE ENDEUDAMENTO SE PUEDE DECIR QUE LA EMPRESA ACABA DE LLEGAR A UN NIVEL RAZONABLE DE DEUDA QUE DEMUESTRA
EL EQUILIBRIO FINANCIERO, ENTRE EL CAPITAL PROPIO APORTADO POR LOS INVERSIONISTAS DE LA EMPRESA Y EL FINANCIAMIENTO QUE ACEPTA TOMAR
LA EMPRESA; DE MODO QUE DEL TOTAL DEL ACTIVO DE LA EMPRESA EL 58% ES FINANCIADO MEDIANTE DEUDAS DE CORTO Y LARGO PLAZO.
EN ESTE SENTIDO, SE RECOMIENDA DESACELERAR EL PROCESO DE FINANCIAMIENTO MEDIANTE LAS ENTIDADES FINANCIERAS A FIN DE CORTAR EN LO POSIBLE
NUEVAS DEUDAS; A LA PAR DE DESCARGAR LAS DEUDAS DE CORTO PLAZO.
5-LA RENTABILIDAD ES MUY POBRE ; EN TODO CASO SE RECOMIENDA PROCURAR LEVANTAR LOS INGRESOS POR VENTAS PERO EN TANTO LAS CONDICIONES
CLIMATOLOGICAS PERMITAN UN BUENA EXPLOTACION PESQUERA QUE PUEDA INCREMENTAR LA RENTABILIDAD ESPERADA.
PERO; EN EL OTRO FRENTE DE LA GESTION DE NUESTRA EMPRESA SE REQUIERE AMPLIAR LA DIVERSIFICACION EN LA OFERTA DE LA EMPRESA, ASI COMO EJECUTAR
UN PROGRAMA DE REDUCCION DE COSTOS DE AQUELLOS COMPONENTES SUMAN MAYOR COSTO Y QUE NO LE AGREGAN VALOR A LA EMPRESA. .