TEMA 1 INTERES

OBJETIVO

CONCEPTO

Devengar. Tener derecho a una cantidad de dinero como pago por un trabajo o servicio
Ecuaciones de interés simple

M = P+I
 I= Pt

M = P(1+)n

Nomenclatura

P Representa el capital inicial, llamado también principal. (C ) Valor presente

TASA DE INTERÉS SIMPLE Ej. 1 Supongamos que un inversor ingresa 1000

USD en un banco y este acuerda pagarle un interés del 7% anual.
a) Al final del primer año cuanto de capital final tendrá.
b) al final de segundo año cuanto de capital final tendrá ( tasa de interés simple)
a)
I = 1000 x 0.07 x 1 M=P+I = 1000 +70 =1070 $us
b)
I = 1000 x 0.07 x 2 M=P+I = 1000 +140 =1140 $us

TASA DE INTERÉS COMPUESTA Ej. 2 Supongamos que un inversor ingresa

1000 USD en un banco y este acuerda pagarle un interés del 7% anual.
a) al final de segundo año cuanto de capital final tendrá
b)
M = P(1+)n = 1000 (1+0,07)2 = 1144.9$us

Ej. 2 Supongamos que un inversor ingresa 1000 USD en un banco y este acuerda
pagarle un interés del 7% anual.
a) al final de octavo año cuanto de capital final tendrá
Pedro paga 26580 Sus a un banco local por concepto de un crédito que solicito
hace 10 años atrás con pagos mensuales del 0,9%, determinar el monto del
préstamo que solicito pedro.

P=?

M= 26580 Bs P= 26580 = 9070,16 Bs.

N =10.12=120 (1+0,009)120

i= 0,9%

Si invertimos 1000 USD durante 4 años a una tasa de interés anual del 10%,
determinar el capital final

Si invertimos 342 USD durante 18 años a una tasa de interés anual del 5%
determinar el capital final

VALOR FUTURO (FV)

A esta expresión se le puede llamar también Valor Futuro

FV = P (1+i)N

Tasa simple vsTasa compuesta

Supongamos 100,000 USD invertidos al 5% durante 7 años y 3 meses.

Como 3 meses son la cuarta parte de un año (0.25) tendremos un plazo de 7.25
años

FV = P (1+i)N

Una inversión puede pagar intereses más de una vez al año. Por ejemplo:
semestral, trimestral, mensual, semanal o diario.

Tenemos que ajustar:

 el tipo de interés anual “i”

 el exponente de nuestra fórmula N

El tipo de interés anual se ajusta dividiéndolo por el número de veces que paga
intereses al año

•El exponente, que representa el número de años N, se ajusta multiplicando el

número de años por el número de veces que se pagan intereses al año.

m = número de pagos de intereses al año

FV = P (1+i/m)N*m

Ejemplo. Un gestor de inversiones invierte 1 millón de USD en una inversión que

promete un interés anual del 6.4% durante 6 años pagaderos semestralmente.

P = 1,000,000; m = 2; i = 0.064; N = 6

FV = P (1+i/m)N*m

FV = 1,000,000 (1+0.064/2)6*2

FV = 1,000,000 (1+0.032)12

FV = 1,000,000 (1.45934) = 1,459,340 USD

Si los intereses se pagasen anualmente el valor futuro sería de 1,450,941 en vez

de 1,459,340.

El mayor valor futuro cuando los intereses se pagan semestrales refleja la mayor
frecuencia de reinversión de los intereses.

P = 1,000,000; m = 1; i = 0.064; N = 6

FV = P (1+i/m)N*m = 1,000,000 (1+0.064/1)6*1

FV = 1,000,000 (1+0.064)6

FV = 1,000,000 (1.450941) = 1,450,941 USD

Comparando los ejemplos anteriores a mayor frecuencia de pago mayores

intereses por reinversión de estos.

m=1FV = 1,000,000 (1+0.064)6 = 1,450,941

m=2FV = 1,000,000 (1+0.032)12 = 1,459,340
m=4FV = 1,000,000 (1+0.016)24= 1,463,690

Ej.-Supongamos que un inversor espera recibir 10,000 USD al año durante 5 años
empezando dentro de uno.

•Cada vez que reciba los 10,000 USD los piensa reinvertir.

•Asumamos que obtendrá una rentabilidad del 6% cada vez que reinvierta.

•¿Cuánto obtendrá al final de los 5 años?

Los primeros 10,000 los recibimos dentro de 1 año: P=10,000; i=0.06; N=4

N=4 porque el primer pago de 10,000 será invertido desde el principio del año 2
(final del año 1) hasta el final de los 5 años.

FV = 10,000(1+0.06)4= 12,624.70 USD

FLUJOS DE EFECTIVO

Flujos de efectivo únicos.

El flujo de efectivo resulta fundamental en todo estudio económico.

Valor Presente de una S.U.F.E. (Series Uniforme de Flujos de Efectivo)

Existen multitud de ocasiones en la vida cotidiana en que la forma de pago común

es la aportación de una serie de cantidades iguales durante ciertos períodos. Por
ejemplo, en la compra a crédito de autos, muebles, electrodomésticos, etc. la
forma usual de pago son 12, 24, 36, 48 o más mensualidades.

SERIE UNIFORMA “A”

P
____I_____I_____I_____I_____I_____I_____I________________I____
0 1 2 3 4 5 6 7 n
 P=A ( (1+i)n + 1))
i(1+i)n

P= principal

A=Renta

n= lapso que esta invertido el capital

Cuando la misma cantidad de dinero es recibida (o pagada) periódicamente decimos que

es una Renta

Juan obtiene un crédito de 10000 bs de un banco local a una tasa de 10% anual si
debe realizar pagos uniformes cada año durante 10 años

P=10000 i=10% (0,1) n=10

F= M =A ((1+i)n + 1))
i

TEMA 2 TASA DE INTERES NOMINAL Y EFECTIVA

Una tasa nominal, solamente es una definición o una forma de expresar una tasa
efectiva. Las tasas nominales no se utilizan directamente en las fórmulas de la
matemática financiera. En tal sentido, las tasas de interés nominales siempre
deberán contar con la información de cómo se capitalizan.

R = Tasa de interés por periodo x número de periodos

= 15% mensual x 12 meses

Las tasas de interés efectivas son aquellas que forman parte de los procesos
de capitalización y de actualización.

Iefec = (1 + r )m – 1
m

r = tasa de interés nominal

m= N de periodos de referencias por periodos de capitalización

Ej. Juan deses obtener un crédito en al banca local para lo que acude a dos bancos
 a) al banco A le ofrece un crédito al 18% anual capitalizable anualmente
b) el banco B le ofrece un crédito del 1,5% mensual capitalizable anual

Determine cual es la mejor alternativa

Tasa efectiva = r% por periodo de tiempo “t”· = r/m

M periodos de composición por t

Se listan las diferentes tasas de préstamo bancario para 3 proyectos distintos de equipo
de generación de electricidad. Det. En cada inciso la tasa efectiva considerando el periodo
de composición PC

a) 9% anual compuesto trimestralmente

b) 9% anual compuesto mensualmente
c) 4,5% por 6 meses, compuesto semanalmente

TASA DE DIFERENTE PERIODO

P = Fn  P = Fm
(1+i)n (1+i)m

n=meses m= años

donde: n y m son equivalentes en tiempo

(1+i)m = (1+i)n