CORPORCION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

MATEMATICAS FINANCIERAS NRC :8843

ACTIVIDAD 5-TALLER FLUJOS DE CAJA
JESUS DANIEL RODRIGUEZ LARA ID :640141
NATALIA YASNO MARTINES
CAROLINA SIERRA
CAMILA CRUZ
NEIVA- HUILA
9/12/2019
Desarrolle el taller en Excel de acuerdo con las instrucciones dadas en el aula virtual.

1. La empresa para la que usted trabaja está pensando en hacer una inversión en el montaje de una sucursal. De ac
datos que se proyectan, basados en investigaciones de mercado y estadísticos históricos de la compañía, se tiene la
información:

• Inversión inicial es de $120.000.000. Se estima una depreciación de la inversión en 7 años con un valor de salva
sobre la inversión. Esta inversión se apalancará en un 40%, con un crédito en una entidad que cobra una tasa del 1
• Se estima una venta de 500.000 unidades, el primer año (ya se consideró la maduración). El incremento en unida
constante en un 4%.
• Para el primer año, el precio por unidad es de 360 COP. Se estima un crecimiento de la inflación más un spread(d
1,5% anual.
• Para el primer año, los costos de materia prima directa por unidadson de 70 COP y los de mano de obra directa p
COP;costos indirectos de fabricación por unidad: 30 COP. Se estima un crecimiento en los costos de inflación más
(diferencial) del 1,3%, costos fijos anuales de $16.000.000 y un crecimiento de acuerdo con la inflación.
• La política de cartera es de 30 días y se pagan comisiones por ventas del 1,5%,que también se pagan a 30 días
• Se comenzará el proyecto con un inventario de $15.000.000. Para el primer año, el inventario corresponderá al 1
proyectadas para el siguienteaño.
• Tasa de impuestos: 35%, inflación proyectada: 3,5% y tasa interna de oportunidad de la empresa: 19,2543% EA.

Entonces, le solicitan a usted que, con esta información, proyecte flujo de caja operativo, flujo de caja de inversión
financiación, flujo de caja libre. Asimismo, proyecte el balance y el estado de resultadosy determine, de acuerdo c
indicadores de bondad financiera,la viabilidad o no del proyecto y entregue las principales conclusiones. Haga la p
años.
 Datos de Entrada
tual.
INVERSION : 120,000,000
el montaje de una sucursal. De acuerdo con los Ventas de unidades 500,000
tóricos de la compañía, se tiene la siguiente Valor cada Unidad 360
Materia prima unidad 70
Mano de obra directa 50
n en 7 años con un valor de salvamento del 15%
a entidad que cobra una tasa del 12% EA. Inventario 15,000,000
duración). El incremento en unidades se estima Comisiones Por venta 1.5%
Tasa de impuestos 35%
to de la inflación más un spread(diferencial) del Inflacion 3.5%
Tasa Internta 19.25%
P y los de mano de obra directa por unidad, de 50
nto en los costos de inflación más un spread
cuerdo con la inflación.
que también se pagan a 30 días
o, el inventario corresponderá al 10% de las ventas

dad de la empresa: 19,2543% EA.

perativo, flujo de caja de inversión, flujo de caja de

ultadosy determine, de acuerdo con los
rincipales conclusiones. Haga la proyección para 7
BALANCE GENERAL
SOAP MILU S.A.S NIT: 900.879.777-4
JABONES ARTESANALES
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
ACTIVOS PASIVO
ACTIVOS CORRIENTES PASIVO LARGO PLAZO
INVERSION IN 120000000 Obligaciones Financiera
INVENTARIO 15000000 Cuentas por Pagar

TOTAL ACTIV 135000000 TOTAL PASIVO A LARGO P

OTROS ACTIVOS

ACTIVOS FIJO 16000000 PATRIMONIO

TERRENO CAPITAL SOCIAL
CONTRUCCION UTILIDAD DEL EJERCICIO
VEHICULO TOTAL PATRIMONIO
MAQUINARIAS
MUEBLES Y E 1000000
EQ. DE COM 1500000
TOTAL ACTIVO 18500000
(-)Depreciac 2000000
TOTAL ACTIV 16500000
TOTAL DE AC 170000000 TOTAL PASIVO + PATRIMO
1551326.81
48000000

49551326.8

120000000
1168335
121168335

170719662
 ESTADO DE RESULTADOS
4 INGRESOS
41 OPERACIONALES 1,414,519,520
4170 OTRAS ACTIVIDADES DE SERVICIOS COMUNITARIOS0.00
417010 ACTIVIDADES DE ASOCIACION 0.00
4170101 INGRESOS OPERACIONALES PUBLICOS 0.00

4170102 INGRESOS OPERACIONALES PRIVADOS

41701021 AFILIACIONES 0.00
41701022 CAPACITACION 0.00
41701023 FERIAS MISIONES Y EVENTOS 0.00
41701024 CONCILIACION Y ARBITRAJE 0.00
41701025 PUBLICACIONES Y BOLETINES 0.00
41701026 SERVICIOS ESPECIALES Y VARIOS 0.00
4175 DEVOLUCIONES DE INGRESOS 0.00
417510 ACTIVIDADES DE ASOCIACION 0.00
4175101 DEV.INGRESOS OPERACIONAL PUBLICOS 0.00
41751011 Dev. registro mercantil
41751012 Dev. registro de Proponentes 0.00
41751013 Dev. registro de las Entidades sin ánimo de Lucro 0.00
41751014 Dev. Otros ingresos publicos 0.00
4175102 DEV.INGRESOS OPERACIONALES PRIVADOS 0.00
41751021 Dev.Afiliaciones 0.00
41751024 Dev.Conciliación y Arbitraje 0.00
41751025 Dev.Publicaciones
41751026 Dev.Servicios especiales varios 0.00
41751027 Dev. Otros ingresos privados 0.00
EGRESOS
5 EGRESOS
51 GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRACION
5115 IMPUESTOS 67,900,000.00
5130 SEGUROS
5145 COMPRA DE MATERIAS PRIMA 398,600,000.00
5150 MANO DE OBRA DIRECTA 323,400,000.00
5160 DEPRECIACIONES 0.00
5165 AMORTIZACIONES 0.00
52 OPERACIONALES DE VENTAS
5235 SERVICIOS
53 EGRESOS NO OPERACIONALES
5305 FINANCIEROS 48,000,000.00
5310 PERDIDA VENTA RETIRO BIENES 0.00
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.00
5395 GASTOS DIVERSOS 0.00
59 GANANCIAS Y PERDIDAS 0.00
 TALLER ELABORACION DE FLUJOS DE CAJAS
Desarrolle el taller en Excel de acuerdo con las
instrucciones dadas en el aula virtual.
1. La empresa para la que usted trabaja está pe
en el montaje de una sucursal. De acuerdo con
basados en investigaciones de mercado y estad
compañía, se tiene la siguiente información:

Flujo de caja operativo del proyecto

INGRESOS :
1 Ingresos por ventas
2 Ingresos Financieros
3 Otros ingresos
Total Ingresos 1+2+3
EGRESOS
1 Compra de Materias primas
2 Mano de Obra directa
3 Costos Indrectos de Fabricacion
4 sub Total Costos de Produccion 1+2+3
5 Gastos de administracion
6 Gastos de Ventas
7 Depreciacion
8 Amortizacion de Intangibles
Total Egresos 4+5+6+7+8
Utilidades Antes de Impuestos (UAI)
Impuestos 35%
Utilidad Neta
Mas Depreciacion y amortizacion de intangibles
FLUJO DE CAJA OPERATIVO

Ventas
(-)Costos de ventas
(-) Gastos Generales
(=)Margen operativo bruto
(-)Amortizacion
(=)Beneficios antes de intereses
Impuestos
(=)Beneficio Neto
inversion en activos fijos
Inversion en necesidades operativas
FCL
 para la que usted trabaja está pensando en hacer una inversión
de una sucursal. De acuerdo con los datos que se proyectan,
vestigaciones de mercado y estadísticos históricos de la
tiene la siguiente información:

operativo del proyecto

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ventas 180,000,000 187,200,000 194,688,000 202,475,520 209,500,000

ancieros
os
1+2+3 180,000,000 187,200,000 194,688,000 202,475,520 216,500,000

Materias primas 35,000,000 42,200,000 50,120,000 57,240,000 64,520,000

ra directa 25,000,000 32,105,000 39,315,000 46,450,000 53,310,000
ctos de Fabricacion
stos de Produccion 1+2+3
ministracion
ntas
n 18,000,000 18,000,000 18,000,000 18,000,000 18,000,000
n de Intangibles
4+5+6+7+8 78,000,000 92,305,000 107,435,000 121,690,000 135,830,000
es de Impuestos (UAI) 102,000,000 94,895,000 87,253,000 80,785,520 80,670,000
% 8,300,000 8,900,000 9,100,000 9,700,000 10,000,000
93,700,000 85,995,000 78,153,000 71,085,520 70,670,000
cion y amortizacion de intangibles
JO DE CAJA OPERATIVO 93,700,000 85,995,000 78,153,000 71,085,520 70,670,000

FLUJO DE CAJA LIBRE

1,414,519,520
entas 722,000,000
erales
erativo bruto 692,519,520
on
antes de intereses
67,900,000
Neto 624,619,520
ctivos fijos
ecesidades operativas 120,000,000
FCL 504,619,520
 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACION
Año 6 Año 7 Empresa xyz
(-)Prestamos recibidos 48,000,000
216,200,000 224,456,000 (+)pago de prestamos 13,450,000
(=)Flujo de caja de la deuda (-)34.550.000
Ahorro en impuesto por pago de
224,200,000 238,456,000 Intereses 2,180,000
(=)Saldo de Flujo de Caja de la
71,200,000 78,320,000 Financiacion (-)32.370.000
60,000,000 67,220,000

18,000,000 18,000,000

149,200,000 163,540,000
75,000,000 74,916,000
10,700,000 11,200,000
64,300,000 63,716,000

64,300,000 63,716,000
ANCIACION

48,000,000 = 120.000.000 X 40% ÷100

13,450,000 40% : inversion
(-)34.550.000

2,180,000 48.000.000 (1+0.012)^7= 52.180.000

(-)32.370.000
 CONCLUSIONES

El flujo de caja es una herramienta muy importante para la

evaluación de proyectos, su correcta construcción es básica para
encontrar la lógica y sustento de la inversión, a diferencia del flujo
de fondos que presenta limitaciones que se deben de tomar en
cuenta para evitar los errores más comunes en este campo.

También deben ser de igual importancia el flujo de ingresos en nuestra c/c por
medio de los cobros y gastos necesarios para el normal funcionamiento de la
actividad empresarial. La diferencia entre ingresos y gastos efectivos nos da
una idea inmediata de la liquidez inmediata o liquidez en un periodo en
concreto.