Buen día

Compañera gusto en saludarlo en aporte a tu respuesta para generar conocimiento

decimos que el Forward Rate Agreement (FRA) y seguro de cambio.

Forward Rate Agreement (FRA)explicamos sus características contrato a largo

plazo sobre tipos de intereses mediante el cual dos partes acuerdan el tipo de
interés de un deposito teórico o nocional, a un plazo y por un importe
determinando, que se realizara en una fecha futura estipulada.

Permite eliminar el riesgo de fluctuaciones en el tipo de interés durante dicho

periodo. Por ejemplo, si yo voy a solicitar un préstamo durante 60 días por importe
de 1.000.000 de dólares y puede ocurrir que durante 60 días puede que durante 60
días el tipo de interés suba o baje, por ejemplo: si están referenciados en la uribos. y
esa subida en los tipos de interés va hacer que yo pague una cuota de interés más
elevada. Para poder cubrirme de esta fluctuación del tipo de intereses lo que puedo
hacer es contratar este tipo de producto financiero es decir un FRA.

Además, permite fijar el importe de los intereses de un préstamo o de una inversión

para un periodo futuro determinado sin que en ningún momento las partes
intercambien el principal porque esto es una característica muy importante ya que es
pura mente teórico y no existe, lo único que se liquidan van hacer las diferencias
que existen entre el tipo de interés pactado y el tipo de interés del FRA. Que es
como se liquida este tipo de productos financieros. Por ello el contrato FRA no es
un instrumento de financiación si no de cobertura de riesgos que es una
característica principal.

En el FRA Forward Ratye Agreement existen dos partes uno va hacer el comprador
del FRA es la parte contratante desea protegerse de una subida de tipo de interés,
actuando como futuro prestatario hipotecario.

Por otro lado, tenemos el vendedor de un FRA es la parte contratante que desea
protegerse contra una disminución del tipo de interés, actuando como futuro
prestamista hipotecario.
Tanto el comprador como el vendedor lo que van hacer es lo siguiente: van a
trascurrir una serie de días por ejemplo 60 días y van a ver en cuanto están los tipos
de interés si el comprador pensaba y lo que quería era protegerse de la posible
subida de los tipos de interés ve que el uribor ha subido su apuesta ha sido correcta
y por tanto será el vendedor quien tenga que liquidarle la diferencia de sus tipos de
interés si por el contrario llegado esos 60 días resulta que el comprador pensaba que
el tipo de interés IVA a subir y han bajado lógicamente va hacer el. El comprador
quien le tiene que dar una cantidad al vendedor será la liquidación correspondiente
de este FRA

En este grafico están las tres fechas fundamentales en un contrato FRA.

Duración
del
contrato o
Periodo de periodo
espera o de finalizado
diferimiento
t0 t1 t2
finalización
Fecha de Inicio del del
contratación contrato contrato

En cuanto la liquidación del FRA a la hora de liquidar se utiliza la siguiente

afirmación:

(𝑖𝑔 −𝑖𝑚) 𝐷
L=[ . 3600 . 𝑁]
100
1 𝑖𝑚 D
. 3600
1+ 100

Siendo

ig = tipo de interés contractual pactado en el contrato

im = tipo de interés de referencia

Ejemplo: tipo de mercado ( im ) = 5.5%

Interés pactado (i) = 4.5%

Está claro que esa diferencia porcentual de 1 punto una de las partes va a tener que
liquidar va a tener que liquidar a la otra esa parte se liquida los tipos de interés han
subido va hacer el vendedor del FRA que compense al comprador por esa
diferencia teniendo que entregarle la correspondiente liquidación.