ESTADOS FINANCIEROS

Y SU ANÁLISIS

Docente:Esteban J. Toro Miranda

 Los cuatro estados financieros clave

1. Estado de pérdidas y ganancias

2. Balance General
3. Estado de patrimonio de los
accionistas.
4. Estado de flujo de efectivo.

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 Estado de pérdidas y ganancias

El estado de pérdidas y ganancias

proporciona un resumen financiero de
los resultados operativos de la
empresa durante un período
específico. Los más comunes son los
que cubren un período de un año.

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 Balance General
El balance general presenta un estado
resumido de la situación financiera de la
empresa en un momento específico. El
estado equilibra los activos de la empresa
(lo que posee) frente a su financiamiento,
que puede ser deuda (lo que debe) o
patrimonio (lo proporcionado por los
propietarios)

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 BALANCE GENERAL
Se hace una distinción importante
entre los activos y pasivos a corto
plazo y largo plazo. Los activos
corrientes y los pasivos corrientes son
activos y pasivos a corto plazo. Esto
significa que se espera se conviertan
en efectivo (activos corrientes) o sean
pagados (pasivos corrientes) en un
años o menos.
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Como es de costumbre, los activos se registran del
más líquido (efectivo) al menos líquido. Los valores
negociables son inversiones a corto plazo muy
líquidas, como las letras del departamento del tesoro
de los EEUU o los certificados de depósito, que
mantiene la empresa. Las cuentas por cobrar
representan el dinero total que los clientes deben a
la empresa por las ventas a crédito que ésta les
hizo.

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 Los inventarios incluyen las materias
primas, el trabajo en proceso (bienes
parcialmente terminados) y los bienes
terminados que mantiene la empresa.
El rubro de los activos fijos brutos es el
costo original de todos los activos fijos
( a largo plazo) que posee la empresa

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 Estado de flujos de efectivo

Es un resumen de los flujos de efectivo de un

período específico. El estado permite comprender
mejor los flujos operativos, de inversión y de
financiamiento de la empresa, y los reconcilia con
los cambios en su efectivo y sus valores negociables
durante el periodo

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 USO DE LAS RAZONES FINANCIERAS

La información contenida en los cuatro estados

financieros básicos es muy importante para las diversas
partes interesadas que necesitan tener con regularidad
medidas relativas de la eficiencia operativa de la
empresa. El análisis de razones incluye métodos de
cálculo e interpretación de las razones financieras para
analizar y supervisar el rendimiento, liquidez, solvencia,
apalancamiento y uso de activos de la empresa.

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 PARTES INTERESADAS
El análisis es importante para los accionistas,
acreedores, y la propia administración de la
empresa. Los accionistas actuales y potenciales,
se interesan en los niveles presentes y futuros
de riesgo y rendimiento de la empresa, que
afectan directamente el precio de las acciones.
Los acreedores se interesan en la liquidez a
corto plazo de la empresa, así como su
capacidad para realizar los pagos de los
intereses y el principal.
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Precauciones para el uso del análisis de razones:

1. Las razones que revelan importantes desviaciones de la norma simplemente

indican síntomas de un problema.
2. Por los general, una sola razón no proporciona suficiente información para
evaluar el rendimiento general de la empresa. Sólo cuando se utiliza un
conjunto de razones es posible hacer evaluaciones razonables.
3. Las razones que se comparan deben calcularse usando estados financieros
fechados en el mismo periodo del año. Si no los están, los efectos de la
estacionalidad pueden generar conclusiones y decisiones erróneas.
4. Es preferible usar estados financieros auditados.
5. La inflación puede distorsionar los resultados, ocasionando que los valores en
libros del inventario y los activos depreciables difieran considerablemente de
sus valores verdaderos.

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Categorías de las razones
financieras:
se dividen en 5 categorías básicas:
1.Razones de liquidez
2.Actividad
3.Deuda
4.Rentabilidad y
5.Mercado.

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Razones de liquidez
La liquidez de una empresa se mide según su
capacidad para cumplir con sus obligaciones de
corto plazo a medida que llegan a su vencimiento.
La liquidez con refiere a la solvencia de la
posición financiera general de la empresa, es
decir, la facilidad con la que ésta puede pagar sus
cuentas. Debido a que una influencia común de
los problemas financieros y la bancarrota es una
liquidez baja

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Liquidez Corriente

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Prueba ácida

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Índices de actividad:
1.Rotación de inventarios
2.Periodo promedio de cobro
3.Periodo promedio de pago
4.Rotación de activos totales

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Rotación de inventarios

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Razones de endeudamiento:
1.Índice de endeudamiento
2.Razón de cargo de interés fijo

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ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO
I. ENDEUDAM. = TOTAL PASIVOS
TOTAL ACTIVOS

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RAZONES DE RENTABILIDAD
• Margen de Utilidad Bruta:
Utilidad Bruta
Ventas
Margen de Utilidad Operativa:
Utilidad Operativa
Ventas
Margen de Utilidad Neta:
Ganancias Disponibles para accionistas
Ventas
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