Sector Agroalimentario en Lleida

Introducción y Objetivos

El objetivo principal de este trabajo ha sido el estudio económico-financiero en hoja

cálculo EXCEL de las empresas más importantes por volumen de facturación en el
sector agroalimentario provincia de Lérida, en base a sus estados contables de los
ejercicios 2018, 2017 y 2016 :

1. Corporación Alimentaria Guissona SA.

2. Compañía General de Compras Agropecuarias SL.

3. Borges Agricultural & Industrial Edible Oils S.A.U.

4. Cooperativa D'Ivars D'Urgell SCCL.

Para recoger y analizar toda la información de las diferentes empresas, he creado una
herramienta en formato Excel que ha facilitado el análisis y la visualización automática
de las principales magnitudes, balances, ratios junto con las correspondientes gráficas
de las empresas.
Señalar que se incorpora una plantilla Excel “sin datos” para la introducción manual
de cualquier otra empresa que se desee analizar su estructura financiera
(independientemente del sector del que provengan).

Hojas Excel compartidas por Google Drive en los siguientes enlaces:

Datos análisis financiero de las 4 empresas:

https://drive.google.com/file/d/1a_ML0cTVoru2SUEbsjop5eFfZFKWzn9j/view?usp=sha
ring

Hoja Excel Análisis Financiero (para la introducción de datos de otras empresas):

https://drive.google.com/file/d/1milrvsyxEWfOCk-R_6_i74xHshrgtKl7/view?usp=sharing
CORPORACION ALIMENTARIA GUISSONA, S.A.

Balance de Situación 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

Activo
cifras expresadas en €

A) ACTIVO NO CORRIENTE 389.768.580,00 357.323.285,26 343.072.441,23

I. Inmovilizado intangible 1.133.190,00 591.089,56 702.488,00
3. Patentes, licencias, marcas y similares 25.190,00
5. Aplicaciones informáticas 217.640,00 135.513,83 40.456,88
7. Propiedad intelectual 17.513,59
8. Otro inmovilizado intangible 890.360,00 438.062,14 662.031,12
II. Inmovilizado material 374.410.950,00 341.605.031,32 326.987.621,69
1. Terrenos y construcciones 243.615.990,00 209.878.457,81 188.711.073,05
2. Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 130.794.660,00 131.030.271,86 138.276.246,99
3. Inmovilizado en curso y anticipos 300,00 696.301,65 301,65
III. Inversiones inmobiliarias
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 9.108.090,00 8.985.574,48 8.985.574,48
1. Instrumentos de patrimonio 3.187.990,00 3.187.988,52 3.187.988,52
2. Créditos a empresas 5.920.100,00 5.797.585,96 5.797.585,96
V. Inversiones financieras a largo plazo 2.439.380,00 3.018.460,99 2.827.466,88
1. Instrumentos de patrimonio 94.370,00 94.372,20 94.372,20
2. Créditos a terceros 2.299.150,00 2.878.228,06 2.687.233,95
5. Otros activos financieros 45.860,00 45.860,73
6. Otras inversiones 45.860,73
VI. Activos por impuesto diferido 2.676.970,00 3.123.128,91 3.569.290,18
VII. Deudas comerciales no corrientes

B) ACTIVO CORRIENTE 437.313.240,00 410.467.705,07 365.944.337,38

I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 914.990,00
II. Existencias 160.366.240,00 158.728.590,86 153.908.598,40
1. Comerciales 58.739.080,00 53.620.768,13 51.509.320,62
2. Materias primas y otros aprovisionamientos 24.027.610,00 24.077.076,19 24.954.387,18
3. Productos en curso 72.718.100,00 76.701.999,83 73.418.886,37
4. Productos terminados 4.881.450,00 4.328.746,71 4.026.004,23
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 57.104.440,00 67.973.341,65 66.223.990,97
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios 53.193.020,00 65.992.153,61 63.914.087,76
2. Clientes empresas del grupo y asociadas 7.650,00 1.507,61 361,25
3. Deudores varios 437.890,00 183.288,32 343.642,84
4. Personal 1.300,00 3.150,00 1.650,00
6. Otros créditos con las Administraciones Públicas 3.464.580,00 1.793.242,11 1.964.249,12
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 255.480,00 3.313.879,33 3.091.465,48
V. Inversiones financieras a corto plazo 59.111.100,00 59.085.132,26 59.066.517,00
2. Créditos a empresas 3.836,34 10.481,88
5. Otros activos financieros 59.111.100,00 59.081.295,92 59.056.035,12
VI. Periodificaciones a corto plazo 574.490,00
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 158.986.500,00 121.366.760,97 83.653.765,53
1. Tesorería 158.986.500,00 121.366.760,97 83.653.765,53

TOTAL ACTIVO (A + B) 827.081.820,00 767.790.990,33 709.016.778,61

Patrimonio Neto y Pasivo

cifras expresadas en €

A) PATRIMONIO NETO 602.969.320,00 543.050.761,72 492.872.184,23

A-1) Fondos propios 602.047.810,00 542.342.739,22 491.668.289,24

I. Capital 80.409.500,00 79.196.200,00 78.080.200,00

1. Capital escriturado 80.409.500,00 79.196.200,00 78.080.200,00
II. Prima de emisión
III. Reservas 468.378.000,00 418.917.615,64 377.137.375,61
1. Legal y estatutarias 40.455.310,00 39.393.169,09 38.841.823,99
2. Otras reservas 416.809.840,00 372.599.408,06 335.033.804,99
3. Reserva de revalorización 6.925.038,49 3.261.746,63
4. Reserva de capitalización 11.112.850,00
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias) -10.584.070,00 -10.584.068,34 -10.791.248,34
V. Resultados de ejercicios anteriores
VI. Otras aportaciones de socios
VII. Resultado del ejercicio 63.844.380,00 54.812.991,92 47.241.961,97
VIII. (Dividendo a cuenta)
IX. Otros instrumentos de patrimonio neto

A-2) Ajustes por cambios de valor 0,00 0,00 0,00

I. Activos financieros disponibles para la venta
II. Operaciones de cobertura
III. Activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta
IV. Diferencia de conversión
V. Otros
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos 921.510,00 708.022,50 1.203.894,99

B) PASIVO NO CORRIENTE 16.023.150,00 19.606.708,72 24.064.171,02

I. Provisiones a largo plazo 84.780,00 77.110,24 283.211,83
II. Deudas a largo plazo 1.814.390,00 1.983.108,86 2.623.704,31
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo
IV. Pasivos por impuesto diferido 14.123.980,00 17.546.489,62 21.157.254,88
V. Periodificaciones a largo plazo
VI. Acreedores comerciales no corrientes
VII. Deuda con características especiales a largo plazo

C) PASIVO CORRIENTE 208.089.350,00 205.133.519,39 192.080.423,36

I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta
II. Provisiones a corto plazo
III. Deudas a corto plazo 10.228.670,00 8.892.415,16 10.323.276,04
2. Deudas con entidades de crédito 8.872.710,00 7.590.430,78 9.173.020,11
5. Otros pasivos financieros 1.355.960,00 1.301.984,38 1.150.255,93
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 197.860.680,00 196.241.104,23 181.757.147,32
1. Proveedores 154.603.890,00 147.099.281,04 144.868.775,28

2. Proveedores, empresas del grupo y asociadas 17.628.090,00 26.967.823,44 19.980.274,29

3. Acreedores varios 5.078.090,00 3.607.104,39 3.709.303,68
4. Personal (remuneraciones pendientes de pago) 8.050.280,00 5.716.762,10 5.189.809,10
5. Pasivos por impuesto corriente 7.653.320,00 8.436.632,22 3.953.354,67

6. Otras eudas con las Administraciones Públicas 4.847.010,00 4.413.501,04 4.055.630,30

VI. Periodificaciones a corto plazo

VII. Deuda con características especiales a corto plazo
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A +B+C) 827.081.820,00 767.790.989,83 709.016.778,61

Cuenta de Pérdidas y Ganancias 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

cifras expresadas en €

OPERACIONES
1. Importe neto de la cifra de negocios 1.815.736.090,00 1.673.754.131,12 1.543.407.295,91
a) Ventas 1.787.925.150,00 1.650.011.792,84 1.525.735.220,33
b) Prestaciones de servicios 27.810.940,00 23.742.338,28 17.672.075,58
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación -3.431.200,00 3.585.855,94 9.853.442,14

3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 6.940.170,00 277.837,08 304.266,44

4. Aprovisionamientos -1.485.832.730,00 -1.372.747.504,90 -1.274.036.148,10
a) Consumo de mercaderías -711.904.250,00 -624.427.507,76 -552.420.112,78
b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles -656.593.800,00 -640.723.538,81 -629.611.716,53
c) Trabajos realizados por otras empresas -117.334.680,00 -107.596.458,33 -92.004.318,79
5. Otros ingresos de explotación 6.438.150,00 5.142.020,44 5.451.139,11
a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 5.723.860,00 4.589.504,29 4.336.362,72
b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio 714.290,00 552.516,15 1.114.776,39
6. Gastos de personal -122.933.140,00 -115.043.857,85 -109.509.915,59
a) Sueldos, salarios y asimilados -90.635.560,00 -84.841.513,99 -81.044.516,69
b) Cargas sociales -32.297.580,00
c) Provisiones -30.202.343,86 -28.465.398,90
7. Otros gastos de explotación -98.903.780,00 -89.727.593,10 -80.636.948,10
a) Servicios exteriores -92.846.970,00 -83.976.108,19 -76.091.558,31
b) Tributos -5.699.680,00 -5.009.071,12 -4.586.054,30
c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales -357.130,00 -742.413,79 40.664,51

8. Amortización del inmovilizado -37.581.800,00 -37.399.896,72 -36.895.659,52

9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 318.410,00 362.538,00 389.906,56
10. Excesos de provisiones
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado -623.650,00 93.134,12 191.378,22
12. Diferencia negativa de combinaciones de negocio
13. Otros resultados -95.750,00 131.768,84 528.334,19
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 80.030.770,00 68.428.432,97 59.047.091,26
6 + 7 + 8 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13)

14. Ingresos financieros 1.639.350,00 1.497.860,62 1.410.564,06

a) De participaciones en instrumentos de patrimonio 952.080,00 748.780,35 308.121,48
b) De valores negociables y otros instrumentos financieros 687.270,00 749.080,27 1.102.442,58
15. Gastos financieros -102.920,00 -51.774,64 -75.036,34
16. Variación de valor razonable en instrumentos financieros
17. Diferencias de cambio -1.630,00 150,77 -18.221,70
18. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
19. Otros ingresos y gastos de carácter financiero
A.2) RESULTADO FINANCIERO (14 + 15 + 16 + 17 + 18 + 19) 1.534.800,00 1.446.236,75 1.317.306,02

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1 + A.2) 81.565.570,00 69.874.669,72 60.364.397,28

20. Impuestos sobre beneficios -17.721.190,00 -15.061.677,80 -13.122.435,31
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.3 + 20) 63.844.380,00 54.812.991,92 47.241.961,97
Informe Anual

Ratios de Liquidez 2018 2017 2016

Ratio de Liquidez % 2,10 2,00 1,91

Ratio de Tesorería % 1,33 1,23 1,10
Ratio de Disponibilidad % 0,76 0,59 0,44

2,50

2,10
2,00 2,00
1,91

1,50
1,33 Ratio de Liquidez %
1,23
1,10
1,00 Ratio de Tesorería %
0,76
0,50 0,59 Ratio de Disponibilidad %
0,44

0,00
2018 2017 2016

Ratios de Endeudamiento y Equilibrio 2018 2017 2016

Ratio de Endeudamiento % 0,37 0,41 0,44

Ratio de calidad de la deuda % 0,93 0,91 0,89
Capacidad devolución de la deuda % 8,42 8,48 6,50

ESTRUCTURA DEL BALANCE 2018 2017 2016

ACTIVO NO CORRIENTE 389.768.580,00 357.323.285,26 343.072.441,23

ACTIVO CORRIENTE 437.313.240,00 410.467.705,07 365.944.337,38

PATRIMONIO NETO 602.969.320,00 543.050.761,72 492.872.184,23

PASIVO NO CORRIENTE 16.023.150,00 19.606.708,72 24.064.171,02
PASIVO CORRIENTE 208.089.350,00 205.133.519,39 192.080.423,36

FONDO MANIOBRA 229.223.890,00 205.334.185,68 173.863.914,02

ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

47,1% 46,5% 48,4%

72,9% 70,7% 69,5%

52,9% 53,5% 51,6% 2,6% 3,4%

1,9%

25,2% 26,7% 27,1%

2018 2017 2016

2018 2017 2016

FONDO MANIOBRA

250.000.000
229.223.890,00

205.334.185,68

200.000.000 173.863.914,02

150.000.000

100.000.000

50.000.000

0
2018 2017 2016
 Ratios de Resultados 2018 2017 2016

Resultado explotación s/ ventas 4,41% 4,09% 3,83%

Beneficio neto s/ ventas 3,52% 3,27% 3,06%

Ratio de Rentabilidad económica % 9,68% 8,91% 8,33%

Ratio de Rentabilidad financiera % 13,55% 12,88% 12,28%
Apalancamiento Finaciero 1,40 1,45 1,47

Ratio de Rentabilidad económica % Ratio de Rentabilidad financiera % Apalancamiento Finaciero

13,55%
14,00% 12,88% 1,48
12,28% 2016; 1,47
1,47
12,00%
9,68% 1,46
10,00% 8,91%
8,33% 1,45
8,00% 2017; 1,45
1,44
6,00% 1,43

4,00% 1,42

2,00% 1,41

1,40 2018; 1,40

0,00%
2018 2017 2016 1,39

Evolución Cuenta de resultados 2018 2017 2016

Cifra de negocios 1.815.736.090 1.673.754.131 1.543.407.296
Coste de ventas
1.485.832.730 1.372.747.505 1.274.036.148
Gastos de Personal
122.933.140 115.043.858 109.509.916
Otros Gastos de explotación
98.903.780 89.727.593 80.636.948
Resultado del ejercicio
63.844.380 54.812.992 47.241.962

Cifra de negocios Coste de ventas Gastos de Personal Otros Gastos de explotación

2.000.000.000 140.000.000
1.815.736.090 122.933.140
1.800.000.000 1.673.754.131 115.043.858
120.000.000 109.509.916
1.543.407.296
1.600.000.000
1.485.832.730 98.903.780
1.372.747.505
1.274.036.148 100.000.000 89.727.593
1.400.000.000
80.636.948
1.200.000.000 80.000.000
1.000.000.000
60.000.000
800.000.000

600.000.000 40.000.000

400.000.000
20.000.000
200.000.000

0 0
2018 2017 2016 2018 2017 2016

Resultado del ejercicio

63.844.380
70.000.000
54.812.992
60.000.000
47.241.962
50.000.000

40.000.000

30.000.000

20.000.000

10.000.000

0
2018 2017 2016
COMPAÑIA GENERAL DE COMPRAS AGROPECUARIAS SL

Balance de Situación 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

Activo
cifras expresadas en €

A) ACTIVO NO CORRIENTE 7.446.763,00 9.532.074,63 6.702.854,51

I. Inmovilizado intangible 976.158,00 1.433.027,76 324.421,32
3. Patentes, licencias, marcas y similares 0,00 0,00 0,00
5. Aplicaciones informáticas 976.158,00 1.433.027,76 324.421,32
7. Propiedad intelectual 0,00 0,00 0,00
8. Otro inmovilizado intangible 0,00 0,00 0,00
II. Inmovilizado material 1.344.284,00 1.228.760,58 1.344.007,10
1. Terrenos y construcciones 0,00 0,00 0,00
2. Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 1.344.284,00 1.228.760,58 1.344.007,10
3. Inmovilizado en curso y anticipos 0,00 0,00 0,00
III. Inversiones inmobiliarias 0,00 0,00 0,00
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 0,00 0,00 0,00
1. Instrumentos de patrimonio 0,00 0,00 0,00
2. Créditos a empresas 0,00 0,00 0,00
V. Inversiones financieras a largo plazo 4.619.115,00 5.921.395,37 4.252.567,67
1. Instrumentos de patrimonio 4.609.815,00 5.412.095,37 4.243.267,67
2. Créditos a terceros 500.000,00
5. Otros activos financieros 9.300,00 9.300,00 9.300,00
6. Otras inversiones 0,00 0,00 0,00
VI. Activos por impuesto diferido 507.206,00 948.890,92 781.858,42
VII. Deudas comerciales no corrientes 0,00 0,00 0,00

B) ACTIVO CORRIENTE 229.955.633,00 193.400.815,06 194.119.291,12

I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 0,00 0,00 0,00
II. Existencias 50.112.698,00 29.779.937,50 19.801.360,07
1. Comerciales 50.112.698,00 29.779.937,50 19.801.360,07
2. Materias primas y otros aprovisionamientos 0,00 0,00 0,00
3. Productos en curso 0,00 0,00 0,00
4. Productos terminados 0,00 0,00 0,00
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 163.101.928,00 158.750.425,30 130.005.172,43
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios 120.030,00 87.070,59 86.972,40
2. Clientes empresas del grupo y asociadas 162.981.898,00 158.663.354,71 129.918.200,03
3. Deudores varios 0,00 0,00 0,00
4. Personal 0,00 0,00 0,00
6. Otros créditos con las Administraciones Públicas 0,00 0,00 0,00
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 12.859.891,00 0,00 41.154.682,63
V. Inversiones financieras a corto plazo 1.357.875,00 3.196.763,06 2.088.155,55
4. Derivados 1.355.785,00 3.193.763,06 2.084.655,55
5. Otros activos financieros 2.090,00 3.000,00 3.500,00
VI. Periodificaciones a corto plazo 0,00 0,00 38.656,11
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 2.523.241,00 1.673.689,20 1.031.264,33
1. Tesorería 2.523.241,00 1.673.689,20 1.031.264,33

TOTAL ACTIVO (A + B) 237.402.396,00 202.932.889,69 200.822.145,63

Patrimonio Neto y Pasivo

cifras expresadas en €

A) PATRIMONIO NETO 26.330.558,00 23.826.907,48 22.098.208,18

A-1) Fondos propios 27.797.022,00 24.695.819,84 23.002.312,74

I. Capital 180.300,00 180.300,00 180.300,00

1. Capital escriturado 180.300,00 180.300,00 180.300,00
II. Prima de emisión
III. Reservas 24.515.520,00 22.822.012,74 21.443.228,56
1. Legal y estatutarias 36.060,00 36.060,00 36.060,00
2. Otras reservas 24.479.460,00 22.785.952,74 21.407.168,56
3. Reserva de revalorización 0,00 0,00 0,00
4. Reserva de capitalización 0,00 0,00 0,00
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias) 0,00 0,00 0,00
V. Resultados de ejercicios anteriores 0,00 0,00 0,00
VI. Otras aportaciones de socios 0,00 0,00 0,00
VII. Resultado del ejercicio 3.101.202,00 1.693.507,10 1.378.784,18
VIII. (Dividendo a cuenta) 0,00 0,00 0,00
IX. Otros instrumentos de patrimonio neto 0,00 0,00 0,00

A-2) Ajustes por cambios de valor 1.466.464,00 868.912,36 904.104,56

I. Activos financieros disponibles para la venta 1.384.783,00 1.034.514,03 1.492.339,34
II. Operaciones de cobertura 81.681,00 165.601,67 588.234,78
III. Activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta 0,00 0,00 0,00
IV. Diferencia de conversión 0,00 0,00 0,00
V. Otros 0,00 0,00 0,00
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos 0,00 0,00 0,00

B) PASIVO NO CORRIENTE 529.240,00 3.240.119,43 1.379.100,32

I. Provisiones a largo plazo 0,00 2.256.073,00 921.446,00
II. Deudas a largo plazo 512.753,00 892.660,86 220.595,20
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 0,00 0,00 0,00
IV. Pasivos por impuesto diferido 16.487,00 91.385,57 237.059,12
V. Periodificaciones a largo plazo 0,00 0,00 0,00
VI. Acreedores comerciales no corrientes 0,00 0,00 0,00
VII. Deuda con características especiales a largo plazo 0,00 0,00 0,00

C) PASIVO CORRIENTE 210.542.598,00 175.865.862,78 177.344.837,13

I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta 0,00 0,00 0,00
II. Provisiones a corto plazo 0,00 0,00 0,00
III. Deudas a corto plazo 28.298.031,00 4.446.006,52 6.787.998,93
2. Deudas con entidades de crédito 27.761.567,00 3.379.826,80 6.285.618,87
5. Otros pasivos financieros 536.464,00 1.066.179,72 502.380,06
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 2.712.140,00 1.327.574,29 957.774,54
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 178.844.540,00 170.092.281,97 169.599.063,66
1. Proveedores 170.829.066,00 165.621.403,34 165.986.843,30
0,00 0,00 0,00
2. Proveedores, empresas del grupo y asociadas 4.705.279,00 2.460.021,10 2.192.321,53
3. Acreedores varios 1.905.314,00 1.046.036,69 617.536,18
4. Personal (remuneraciones pendientes de pago) 86.815,00 52.140,00 45.450,00
5. Pasivos por impuesto corriente 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
6. Otras eudas con las Administraciones Públicas 1.318.066,00 912.680,84 756.912,65
0,00 0,00 0,00
VI. Periodificaciones a corto plazo 687.887,00 0,00 0,00
VII. Deuda con características especiales a corto plazo 0,00 0,00 0,00
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A +B+C) 237.402.396,00 202.932.889,69 200.822.145,63

Cuenta de Pérdidas y Ganancias 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

cifras expresadas en €

OPERACIONES
1. Importe neto de la cifra de negocios 632.010.253,00 562.631.145,54 557.368.104,44
a) Ventas 615.655.677,00 547.949.013,43 544.812.918,82
b) Prestaciones de servicios 16.354.576,00 14.682.132,11 12.555.185,62
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 0,00 0,00 0,00
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 0,00 0,00 0,00
4. Aprovisionamientos -608.839.866,00 -542.742.603,15 -541.726.809,99
a) Consumo de mercaderías -608.839.866,00 -542.742.603,15 -541.726.809,99
b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles 0,00 0,00 0,00
c) Trabajos realizados por otras empresas 0,00 0,00 0,00
5. Otros ingresos de explotación 83.205,00 75.119,31 85.643,31
a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 81.457,00 75.119,31 85.643,31
b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio 1.748,00 0,00 0,00
6. Gastos de personal -5.664.342,00 -7.600.645,03 -5.856.583,21
a) Sueldos, salarios y asimilados -4.558.871,00 -6.602.553,25 -4.943.148,72
b) Cargas sociales -1.105.471,00 -998.091,78 -913.434,49
c) Provisiones 0,00 0,00 0,00
7. Otros gastos de explotación -12.775.253,00 -9.058.190,02 -7.397.143,74
a) Servicios exteriores -12.767.532,00 -9.050.994,12 -7.389.947,74
b) Tributos -7.721,00 -7.195,90 -7.195,90
c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 0,00 0,00 -0,10
8. Amortización del inmovilizado -1.110.764,00 -1.051.065,71 -1.176.857,56
9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 0,00 0,00 0,00
10. Excesos de provisiones 0,00 0,00 0,00
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 5.850,00 0,00 0,00
12. Diferencia negativa de combinaciones de negocio 0,00 0,00 0,00
13. Otros resultados 0,00 0,00 0,00
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 3.709.083,00 2.253.760,94 1.296.353,25
6 + 7 + 8 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13)

14. Ingresos financieros 445.730,00 475.918,08 607.799,25

a) De participaciones en instrumentos de patrimonio 343.986,00 263.713,56 249.600,00
b) De valores negociables y otros instrumentos financieros 101.744,00 212.204,52 358.199,25
15. Gastos financieros -170.124,00 -156.817,46 -222.311,48
16. Variación de valor razonable en instrumentos financieros 304.194,00 -575.727,16 -21.900,00
17. Diferencias de cambio 79.628,00 -45.719,27 168.511,37
18. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 0,00 0,00 0,00
19. Otros ingresos y gastos de carácter financiero -706.250,00 76.820,00 -282.821,22
A.2) RESULTADO FINANCIERO (14 + 15 + 16 + 17 + 18 + 19) -46.822,00 -225.525,81 249.277,92

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1 + A.2) 3.662.261,00 2.028.235,13 1.545.631,17

20. Impuestos sobre beneficios -561.059,00 -334.728,03 -166.846,99
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.3 + 20) 3.101.202,00 1.693.507,10 1.378.784,18
Ratios de Liquidez 2018 2017 2016

Ratio de Liquidez % 1,09 1,10 1,09

Ratio de Tesorería % 0,85 0,93 0,98
Ratio de Disponibilidad % 0,01 0,01 0,01

1,20
1,09 1,10 1,09
1,00 0,98
0,93
0,85
0,80
Ratio de Liquidez %
0,60
Ratio de Tesorería %
0,40
Ratio de Disponibilidad %
0,20

0,00 0,01 0,01 0,01

2018 2017 2016

Ratios de Endeudamiento y Equilibrio 2018 2017 2016

Ratio de Endeudamiento % 8,02 7,52 8,09

Ratio de calidad de la deuda % 1,00 0,98 0,99
Capacidad devolución de la deuda % 0,15 0,51 0,36

ESTRUCTURA DEL BALANCE 2018 2017 2016

ACTIVO NO CORRIENTE 7.446.763,00 9.532.074,63 6.702.854,51

ACTIVO CORRIENTE 229.955.633,00 193.400.815,06 194.119.291,12

PATRIMONIO NETO 26.330.558,00 23.826.907,48 22.098.208,18

PASIVO NO CORRIENTE 529.240,00 3.240.119,43 1.379.100,32
PASIVO CORRIENTE 210.542.598,00 175.865.862,78 177.344.837,13

FONDO MANIOBRA 19.413.035,00 17.534.952,28 16.774.453,99

ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

3,1% 3,3% 11,1% 11,7% 11,0%

4,7%

0,2% 0,7%
1,6%

96,9% 96,7% 88,7% 88,3%

86,7%
95,3%

2018 2017 2016 2018 2017 2016

FONDO MANIOBRA

19.413.035,00
19.500.000

19.000.000

18.500.000

18.000.000 17.534.952,28

17.500.000
16.774.453,99
17.000.000

16.500.000

16.000.000

15.500.000

15.000.000
2018 2017 2016
 Ratios de Resultados 2018 2017 2016

Resultado explotación s/ ventas 0,59% 0,40% 0,23%

Beneficio neto s/ ventas 0,49% 0,30% 0,25%

Ratio de Rentabilidad económica % 1,56% 1,11% 0,65%

Ratio de Rentabilidad financiera % 13,18% 8,21% 6,72%
Apalancamiento Finaciero 8,43 7,40 10,41

Ratio de Rentabilidad económica % Ratio de Rentabilidad financiera % Apalancamiento Finaciero

12,00
14,00% 13,18%

2016; 10,41
12,00% 10,00

10,00% 2018; 8,43

8,21% 8,00
2017; 7,40
8,00% 6,72%
6,00
6,00%

4,00% 4,00

1,56%
2,00% 1,11%
0,65% 2,00
0,00%
2018 2017 2016 0,00

Evolución Cuenta de resultados 2018 2017 2016

Cifra de negocios 632.010.253 562.631.146 557.368.104
Coste de ventas
608.839.866 542.742.603 541.726.810
Gastos de Personal
5.664.342 7.600.645 5.856.583
Otros Gastos de explotación
12.775.253 9.058.190 7.397.144
Resultado del ejercicio
3.101.202 1.693.507 1.378.784

Cifra de negocios Coste de ventas Gastos de Personal Otros Gastos de explotación

632.010.253 14.000.000 12.775.253

640.000.000

620.000.000 608.839.866 12.000.000

600.000.000 10.000.000 9.058.190

580.000.000 7.600.645 7.397.144

562.631.146 8.000.000
557.368.104
560.000.000 5.664.342 5.856.583
542.742.603 541.726.810
6.000.000
540.000.000
4.000.000
520.000.000

2.000.000
500.000.000

480.000.000 0
2018 2017 2016 2018 2017 2016

Resultado del ejercicio

3.500.000 3.101.202

3.000.000

2.500.000
1.693.507
2.000.000
1.378.784
1.500.000

1.000.000

500.000

0
2018 2017 2016
BORGES AGRICULTURAL & INDUSTRIAL EDIBLE OILS S.A.U.

Balance de Situación 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

Activo
cifras expresadas en €

A) ACTIVO NO CORRIENTE 33.810.000,00 31.725.000,00 29.814.000,00

I. Inmovilizado intangible 44.000,00 30.000,00 8.000,00
3. Patentes, licencias, marcas y similares 13.000,00 0,00 0,00
5. Aplicaciones informáticas 31.000,00 30.000,00 8.000,00
7. Propiedad intelectual 0,00 0,00 0,00
8. Otro inmovilizado intangible 0,00 0,00 0,00
II. Inmovilizado material 26.803.000,00 24.597.000,00 23.233.000,00
1. Terrenos y construcciones 8.525.000,00 8.629.000,00 8.555.000,00
2. Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 16.076.000,00 15.655.000,00 13.916.000,00
3. Inmovilizado en curso y anticipos 2.202.000,00 313.000,00 762.000,00
III. Inversiones inmobiliarias 0,00 0,00 0,00
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 5.344.000,00 5.252.000,00 4.462.000,00
1. Instrumentos de patrimonio 5.344.000,00 5.252.000,00 4.462.000,00
2. Créditos a empresas 0,00 0,00 0,00
V. Inversiones financieras a largo plazo 11.000,00 78.000,00 144.000,00
1. Instrumentos de patrimonio 11.000,00 13.000,00 13.000,00
2. Créditos a terceros 0,00 65.000,00 131.000,00
5. Otros activos financieros 0,00 0,00 0,00
6. Otras inversiones 0,00 0,00 0,00
VI. Activos por impuesto diferido 1.608.000,00 1.768.000,00 1.967.000,00
VII. Deudas comerciales no corrientes 0,00 0,00 0,00

B) ACTIVO CORRIENTE 162.522.000,00 189.695.000,00 151.399.000,00

I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 0,00 0,00 42.000,00
II. Existencias 60.593.000,00 83.047.000,00 53.772.000,00
1. Comerciales 2.536.000,00 3.226.000,00 4.000.000,00
2. Materias primas y otros aprovisionamientos 47.524.000,00 70.354.000,00 41.154.000,00
3. Productos en curso 149.000,00 122.000,00 41.000,00
4. Productos terminados 10.384.000,00 9.345.000,00 8.577.000,00
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 40.630.000,00 44.695.000,00 32.322.000,00
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios 9.130.000,00 10.435.000,00 7.769.000,00
2. Clientes empresas del grupo y asociadas 29.316.000,00 23.862.000,00 19.081.000,00
3. Deudores varios 1.350.000,00 2.970.000,00 2.364.000,00
4. Personal 2.000,00 0,00 0,00
6. Otros créditos con las Administraciones Públicas 832.000,00 7.428.000,00 3.108.000,00
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 57.848.000,00 59.186.000,00 64.029.000,00
V. Inversiones financieras a corto plazo 1.109.000,00 1.382.000,00 243.000,00
4. Derivados 0,00 0,00 0,00
5. Otros activos financieros 0,00 0,00 0,00
VI. Periodificaciones a corto plazo 192.000,00 117.000,00 57.000,00
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 2.150.000,00 1.268.000,00 934.000,00
1. Tesorería 2.150.000,00 1.268.000,00 934.000,00

TOTAL ACTIVO (A + B) 196.332.000,00 221.420.000,00 181.213.000,00

Patrimonio Neto y Pasivo

cifras expresadas en €

A) PATRIMONIO NETO 27.249.000,00 29.140.000,00 21.732.000,00

A-1) Fondos propios 27.752.000,00 28.509.000,00 22.233.000,00

I. Capital 5.122.000,00 5.122.000,00 5.122.000,00

1. Capital escriturado 5.122.000,00 5.122.000,00 5.122.000,00
II. Prima de emisión 350.000,00 350.000,00 350.000,00
III. Reservas 19.737.000,00 16.761.000,00 14.436.000,00
1. Legal y estatutarias 1.026.000,00 1.026.000,00 1.026.000,00
2. Otras reservas 16.500.000,00 14.745.000,00 13.410.000,00
3. Reserva de revalorización 990.000,00 990.000,00 0,00
4. Reserva de capitalización 1.221.000,00 0,00 0,00
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias) 0,00 0,00 0,00
V. Resultados de ejercicios anteriores 0,00 0,00 0,00
VI. Otras aportaciones de socios 0,00 0,00 0,00
VII. Resultado del ejercicio 2.543.000,00 6.276.000,00 2.325.000,00
VIII. (Dividendo a cuenta) 0,00 0,00 0,00
IX. Otros instrumentos de patrimonio neto 0,00 0,00 0,00

A-2) Ajustes por cambios de valor 553.000,00 578.000,00 558.000,00

I. Activos financieros disponibles para la venta 0,00 0,00 0,00
II. Operaciones de cobertura 553.000,00 578.000,00 558.000,00
III. Activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta 0,00 0,00 0,00
IV. Diferencia de conversión 0,00 0,00 0,00
V. Otros 0,00 0,00 0,00
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos 50.000,00 53.000,00 57.000,00

B) PASIVO NO CORRIENTE 34.430.000,00 25.791.000,00 18.868.000,00

I. Provisiones a largo plazo 176.000,00 183.000,00 175.000,00
II. Deudas a largo plazo 33.171.000,00 24.377.000,00 17.595.000,00
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 0,00 0,00 0,00
IV. Pasivos por impuesto diferido 1.083.000,00 1.231.000,00 1.098.000,00
V. Periodificaciones a largo plazo 0,00 0,00 0,00
VI. Acreedores comerciales no corrientes 0,00 0,00 0,00
VII. Deuda con características especiales a largo plazo 0,00 0,00 0,00

C) PASIVO CORRIENTE 134.653.000,00 166.489.000,00 140.613.000,00

I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta 0,00 0,00 0,00
II. Provisiones a corto plazo 0,00 400.000,00 964.000,00
III. Deudas a corto plazo 50.256.000,00 70.020.000,00 48.703.000,00
2. Deudas con entidades de crédito 48.224.000,00 69.975.000,00 47.841.000,00
5. Otros pasivos financieros 2.032.000,00 45.000,00 862.000,00
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 30.615.000,00 33.094.000,00 42.517.000,00
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 53.534.000,00 62.858.000,00 48.214.000,00
1. Proveedores 38.056.000,00 45.696.000,00 28.580.000,00
0,00 0,00 0,00
2. Proveedores, empresas del grupo y asociadas 5.625.000,00 5.708.000,00 12.157.000,00
3. Acreedores varios 7.132.000,00 6.711.000,00 5.314.000,00
4. Personal (remuneraciones pendientes de pago) 1.629.000,00 1.730.000,00 1.529.000,00
5. Pasivos por impuesto corriente 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
6. Otras deudas con las Administraciones Públicas 683.000,00 629.000,00 634.000,00
7. Anticipos de clientes 409.000,00 2.384.000,00 0,00
VI. Periodificaciones a corto plazo 248.000,00 117.000,00 215.000,00
VII. Deuda con características especiales a corto plazo 0,00 0,00 0,00
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A +B+C) 196.332.000,00 221.420.000,00 181.213.000,00

Cuenta de Pérdidas y Ganancias 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

cifras expresadas en €

OPERACIONES
1. Importe neto de la cifra de negocios 393.210.000,00 358.919.000,00 322.577.000,00
a) Ventas 392.549.000,00 358.368.000,00 322.331.000,00
b) Prestaciones de servicios 661.000,00 551.000,00 246.000,00
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 1.087.000,00 828.000,00 3.072.000,00
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 248.000,00 270.000,00 240.000,00
4. Aprovisionamientos -363.015.000,00 -324.104.000,00 -297.199.000,00
a) Consumo de mercaderías 0,00 0,00 -294.938.000,00
b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles -360.814.000,00 -321.691.000,00 0,00
c) Trabajos realizados por otras empresas -2.201.000,00 -2.413.000,00 -2.261.000,00
5. Otros ingresos de explotación 3.028.000,00 3.164.000,00 2.919.000,00
a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 2.994.000,00 3.148.000,00 2.858.000,00
b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio 34.000,00 16.000,00 61.000,00
6. Gastos de personal -11.726.000,00 -11.653.000,00 -10.434.000,00
a) Sueldos, salarios y asimilados -8.902.000,00 -8.910.000,00 -7.943.000,00
b) Cargas sociales -2.824.000,00 -2.743.000,00 -2.491.000,00
c) Provisiones 0,00 0,00 0,00
7. Otros gastos de explotación -18.496.000,00 -18.334.000,00 -17.064.000,00
a) Servicios exteriores -17.815.000,00 -17.681.000,00 -16.505.000,00
b) Tributos -681.000,00 -654.000,00 -542.000,00
c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 0,00 1.000,00 -17.000,00
8. Amortización del inmovilizado -1.952.000,00 -1.811.000,00 -2.019.000,00
9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 4.000,00 5.000,00 9.000,00
10. Excesos de provisiones 0,00 0,00 321.000,00
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 9.000,00 -89.000,00 -1.000,00
12. Diferencia negativa de combinaciones de negocio 0,00 0,00 0,00
13. Otros resultados 664.000,00 165.000,00 63.000,00
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 3.061.000,00 7.360.000,00 2.484.000,00
6 + 7 + 8 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13)

14. Ingresos financieros 2.209.000,00 2.789.000,00 2.985.000,00

a) De participaciones en instrumentos de patrimonio 803.000,00 1.305.000,00 2.985.000,00
b) De valores negociables y otros instrumentos financieros 1.406.000,00 1.484.000,00 0,00
15. Gastos financieros -2.234.000,00 -2.415.000,00 -2.992.000,00
16. Variación de valor razonable en instrumentos financieros -1.000,00 -28.000,00 -39.000,00
17. Diferencias de cambio -187.000,00 -193.000,00 39.000,00
18. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 92.000,00 -35.000,00 -28.000,00
19. Otros ingresos y gastos de carácter financiero 0,00 0,00 0,00
A.2) RESULTADO FINANCIERO (14 + 15 + 16 + 17 + 18 + 19) -121.000,00 118.000,00 -35.000,00

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1 + A.2) 2.940.000,00 7.478.000,00 2.449.000,00

20. Impuestos sobre beneficios -397.000,00 -1.202.000,00 -124.000,00
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.3 + 20) 2.543.000,00 6.276.000,00 2.325.000,00
Ratios de Liquidez 2018 2017 2016

Ratio de Liquidez % 1,21 1,14 1,08

Ratio de Tesorería % 0,76 0,64 0,69
Ratio de Disponibilidad % 0,02 0,01 0,01

1,40

1,20 1,21
1,14
1,08
1,00

0,80
0,76 Ratio de Liquidez %
0,69
0,60 0,64
Ratio de Tesorería %
0,40
Ratio de Disponibilidad %
0,20

0,00 0,02 0,01 0,01

2018 2017 2016

Ratios de Endeudamiento y Equilibrio 2018 2017 2016

Ratio de Endeudamiento % 6,21 6,60 7,34

Ratio de calidad de la deuda % 0,80 0,87 0,88
Capacidad devolución de la deuda % 0,05 0,09 0,07

ESTRUCTURA DEL BALANCE 2018 2017 2016

ACTIVO NO CORRIENTE 33.810.000,00 31.725.000,00 29.814.000,00

ACTIVO CORRIENTE 162.522.000,00 189.695.000,00 151.399.000,00

PATRIMONIO NETO 27.249.000,00 29.140.000,00 21.732.000,00

PASIVO NO CORRIENTE 34.430.000,00 25.791.000,00 18.868.000,00
PASIVO CORRIENTE 134.653.000,00 166.489.000,00 140.613.000,00

FONDO MANIOBRA 27.869.000,00 23.206.000,00 10.786.000,00

ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

13,9% 13,2% 12,0%

17,2% 14,3% 16,5%
11,6% 10,4%
17,5%

82,8% 85,7% 83,5% 77,6%

75,2%
68,6%

2018 2017 2016 2018 2017 2016

FONDO MANIOBRA

27.869.000,00
30.000.000

23.206.000,00
25.000.000

20.000.000

15.000.000
10.786.000,00

10.000.000

5.000.000

0
2018 2017 2016
 Ratios de Resultados 2018 2017 2016

Resultado explotación s/ ventas 0,78% 2,05% 0,77%

Beneficio neto s/ ventas 0,65% 1,75% 0,72%

Ratio de Rentabilidad económica % 1,56% 3,32% 1,37%

Ratio de Rentabilidad financiera % 10,59% 26,23% 11,02%
Apalancamiento Finaciero 6,79 7,89 8,04

Ratio de Rentabilidad económica % Ratio de Rentabilidad financiera % Apalancamiento Finaciero

8,20
30,00%
26,23% 2016; 8,04
8,00
25,00% 2017; 7,89
7,80
20,00%
7,60

15,00% 7,40
10,59% 11,02%
10,00% 7,20

3,32% 7,00
5,00%
1,56% 1,37%
6,80 2018; 6,79
0,00%
2018 2017 2016 6,60

Evolución Cuenta de resultados 2018 2017 2016

Cifra de negocios 393.210.000 358.919.000 322.577.000
Coste de ventas
363.015.000 324.104.000 297.199.000
Gastos de Personal
11.726.000 11.653.000 10.434.000
Otros Gastos de explotación
18.496.000 18.334.000 17.064.000
Resultado del ejercicio
2.543.000 6.276.000 2.325.000

Cifra de negocios Coste de ventas Gastos de Personal Otros Gastos de explotación

393.210.000
400.000.000 20.000.000 18.496.000 18.334.000
363.015.000 358.919.000
17.064.000
324.104.000 322.577.000 18.000.000
350.000.000
297.199.000 16.000.000
300.000.000
14.000.000
11.726.000 11.653.000
250.000.000
12.000.000 10.434.000

200.000.000 10.000.000

8.000.000
150.000.000
6.000.000
100.000.000
4.000.000
50.000.000
2.000.000

0 0
2018 2017 2016 2018 2017 2016

Resultado del ejercicio

6.276.000
7.000.000

6.000.000

5.000.000

4.000.000
2.543.000
2.325.000
3.000.000

2.000.000

1.000.000

0
2018 2017 2016
COOPERATIVA D'IVARS D'URGELL SCCL

Balance de Situación 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

Activo
cifras expresadas en €

A) ACTIVO NO CORRIENTE 27.283.840,98 25.291.385,19 21.595.154,87

I. Inmovilizado intangible 21.012,44 10.434,22 22.649,23
3. Patentes, licencias, marcas y similares 218,74 271,34 323,94
5. Aplicaciones informáticas 20.793,70 10.162,88 22.325,29
7. Propiedad intelectual 0,00 0,00 0,00
8. Otro inmovilizado intangible 0,00 0,00 0,00
II. Inmovilizado material 15.032.489,15 12.724.135,72 9.885.713,08
1. Terrenos y construcciones 9.938.646,10 7.765.279,75 5.860.657,00
2. Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 4.089.440,14 2.501.255,30 2.437.435,45
3. Inmovilizado en curso y anticipos 1.004.402,91 2.457.600,67 1.587.620,63
III. Inversiones inmobiliarias 528.916,87 568.020,06 648.198,97
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 7.136.882,97 8.795.877,24 8.940.213,35
1. Instrumentos de patrimonio 0,00 0,00 0,00
2. Créditos a empresas 0,00 0,00 0,00
V. Inversiones financieras a largo plazo 4.137.787,93 2.755.652,68 1.650.601,32
1. Instrumentos de patrimonio 1.660.763,52 1.452.973,54 513.491,24
2. Créditos a terceros 175.000,00 200.000,00 225.000,00
5. Otros activos financieros 2.302.024,41 1.102.679,14 912.110,08
6. Otras inversiones 0,00 0,00 0,00
VI. Activos por impuesto diferido 426.751,62 437.265,27 447.778,92
VII. Deudas comerciales no corrientes 0,00 0,00 0,00

B) ACTIVO CORRIENTE 69.123.334,67 65.054.361,71 65.999.919,80

I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 0,00 0,00 0,00
II. Existencias 10.219.146,68 8.952.047,33 8.241.386,91
1. Comerciales 523.549,41 489.507,42 442.470,87
2. Materias primas y otros aprovisionamientos 1.638.890,29 1.678.854,31 2.061.427,13
3. Productos en curso 7.834.190,86 6.541.255,36 5.545.990,93
4. Productos terminados 222.516,12 242.430,24 191.497,98
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 18.593.437,42 18.990.541,27 23.469.525,05
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios 17.598.986,29 18.274.369,10 23.332.294,27
2. Clientes empresas del grupo y asociadas 12.671,52 9.193,57 21.534,38
3. Deudores varios 713.688,96 490.767,90 46.652,73
4. Personal 0,00 1.100,00 881,98
6. Otros créditos con las Administraciones Públicas 268.090,65 215.110,70 68.161,69
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 7.498.684,03 9.349.266,65 7.840.486,83
V. Inversiones financieras a corto plazo 1.015.467,11 1.951.794,95 958.855,64
4. Derivados 0,00 0,00 0,00
5. Otros activos financieros 0,00 0,00 0,00
VI. Periodificaciones a corto plazo 257.617,51 76.458,39 169.823,89
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 31.538.981,92 25.734.253,12 25.319.841,48
1. Tesorería 31.538.981,92 25.734.253,12 25.319.841,18

TOTAL ACTIVO (A + B) 96.407.175,65 90.345.746,90 87.595.074,67

Patrimonio Neto y Pasivo

cifras expresadas en €

A) PATRIMONIO NETO 15.528.873,89 14.205.194,68 13.234.231,79

A-1) Fondos propios 15.528.873,89 14.203.526,78 13.230.276,43

I. Capital 4.603.383,30 4.517.652,70 4.247.118,20

1. Capital escriturado 4.603.383,30 4.517.652,70 4.247.118,20
II. Prima de emisión
III. Reservas 9.875.643,03 8.631.220,78 8.278.842,60
1. Legal y estatutarias 0,00 0,00 6.571.991,96
2. Otras reservas 9.875.643,03 8.631.220,78 1.706.850,64
3. Reserva de revalorización 0,00 0,00 0,00
4. Reserva de capitalización 0,00 0,00 0,00
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias) 0,00 0,00 0,00
V. Resultados de ejercicios anteriores 0,00 0,00 0,00
VI. Otras aportaciones de socios 0,00 0,00 0,00
VII. Resultado del ejercicio 1.049.847,56 1.054.653,30 704.315,63
VIII. (Dividendo a cuenta) 0,00 0,00 0,00
IX. Otros instrumentos de patrimonio neto 0,00 0,00 0,00

A-2) Ajustes por cambios de valor 0,00 0,00 0,00

I. Activos financieros disponibles para la venta 0,00 0,00 0,00
II. Operaciones de cobertura 0,00 0,00 0,00
III. Activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta 0,00 0,00 0,00
IV. Diferencia de conversión 0,00 0,00 0,00
V. Otros 0,00 0,00 0,00
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos 0,00 1.667,90 3.955,36

B) PASIVO NO CORRIENTE 5.545.369,23 7.018.704,07 7.054.150,27

I. Provisiones a largo plazo 0,00 0,00 0,00
II. Deudas a largo plazo 4.557.864,31 5.973.655,17 5.837.881,43
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 929.427,17 976.734,06 1.137.071,56
IV. Pasivos por impuesto diferido 58.077,75 68.314,84 79.197,28
V. Periodificaciones a largo plazo 0,00 0,00 0,00
VI. Acreedores comerciales no corrientes 0,00 0,00 0,00
VII. Deuda con características especiales a largo plazo 0,00 0,00 0,00

C) PASIVO CORRIENTE 75.332.932,53 69.121.848,15 67.306.692,61

I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta 0,00 0,00 0,00
II. Provisiones a corto plazo 480.000,00 480.000,00 0,00
III. Deudas a corto plazo 854.161,12 114.622,36 565.999,10
2. Deudas con entidades de crédito 685.396,77 114.622,36 491.580,39
5. Otros pasivos financieros 168.764,35 0,00 74.418,71
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 55.588.835,02 53.135.758,03 48.874.294,60
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 18.409.936,39 15.391.467,76 17.866.398,91
1. Proveedores 15.498.587,79 12.341.352,25 14.002.101,24
0,00 0,00 0,00
2. Proveedores, empresas del grupo y asociadas 1.814.977,31 2.064.867,20 2.945.483,59
3. Acreedores varios 384.693,52 232.782,60 242.845,15
4. Personal (remuneraciones pendientes de pago) 5.040,94 112,14 0,01
5. Pasivos por impuesto corriente 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
6. Otras deudas con las Administraciones Públicas 259.518,52 245.890,10 317.416,66
7. Anticipos de clientes 447.118,31 506.463,47 358.552,26
VI. Periodificaciones a corto plazo 0,00 0,00 0,00
VII. Deuda con características especiales a corto plazo 0,00 0,00 0,00
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A +B+C) 96.407.175,65 90.345.746,90 87.595.074,67

Cuenta de Pérdidas y Ganancias 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

cifras expresadas en €

OPERACIONES
1. Importe neto de la cifra de negocios 174.841.970,93 160.929.725,22 173.491.815,46
a) Ventas 171.354.198,33 158.056.821,01 170.434.243,95
b) Prestaciones de servicios 3.487.772,60 2.872.904,21 3.057.571,51
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 1.273.021,38 1.046.343,84 1.306.582,41
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 0,00 0,00 0,00
4. Aprovisionamientos -162.766.883,77 -150.355.368,88 -161.812.335,78
a) Consumo de mercaderías -16.986.977,56 -14.130.383,10 -95.517.274,87
b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles -48.662.036,35 -133.735.878,60 -65.935.980,29
c) Trabajos realizados por otras empresas -97.117.869,86 -2.489.107,18 -359.080,62
5. Otros ingresos de explotación 393.320,64 488.722,26 283.208,26
a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 347.577,29 391.022,01 242.425,03
b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio 45.743,35 97.700,25 40.783,23
6. Gastos de personal -3.932.270,28 -3.707.216,43 -3.520.763,23
a) Sueldos, salarios y asimilados -3.058.817,41 -2.874.988,08 -2.727.099,80
b) Cargas sociales -873.452,87 -832.228,35 -793.663,43
c) Provisiones 0,00 0,00 0,00
7. Otros gastos de explotación -7.879.211,59 -6.749.809,22 -8.390.894,33
a) Servicios exteriores -7.768.019,33 -6.821.447,18 -8.137.071,15
b) Tributos -36.793,70 -39.092,54 -29.973,49
c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales -74.398,56 110.730,50 -223.849,69
8. Amortización del inmovilizado -1.122.327,81 -856.228,89 -840.578,00
9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 2.084,86 2.859,30 2.851,48
10. Excesos de provisiones 0,00 0,00 0,00
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 13.187,88 5.300,00 9.879,68
12. Diferencia negativa de combinaciones de negocio 0,00 0,00 0,00
13. Otros resultados -63.838,36 -76.683,56 -97.796,68
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 759.053,88 727.643,64 431.969,27
6 + 7 + 8 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13)

14. Ingresos financieros 1.512.848,63 1.751.372,54 2.044.308,41

a) De participaciones en instrumentos de patrimonio 31.822,36 4.459,17 4.575,14
b) De valores negociables y otros instrumentos financieros 1.481.026,27 1.746.913,37 2.039.733,27
15. Gastos financieros -1.198.335,48 -1.267.914,97 -1.527.342,35
16. Variación de valor razonable en instrumentos financieros 0,00 0,00 0,00
17. Diferencias de cambio 0,00 0,00 0,00
18. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 179.761,35 82.651,69 -13.642,19
19. Otros ingresos y gastos de carácter financiero 0,00 0,00 0,00
A.2) RESULTADO FINANCIERO (14 + 15 + 16 + 17 + 18 + 19) 494.274,50 566.109,26 503.323,87

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1 + A.2) 1.253.328,38 1.293.752,90 935.293,14

20. Impuestos sobre beneficios -203.480,82 -239.099,60 -230.977,51
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.3 + 20) 1.049.847,56 1.054.653,30 704.315,63
Ratios de Liquidez 2018 2017 2016

Ratio de Liquidez % 0,92 0,94 0,98

Ratio de Tesorería % 0,78 0,81 0,86
Ratio de Disponibilidad % 0,42 0,37 0,38

1,20

1,00 0,98
0,92 0,94
0,86
0,80 0,78 0,81

Ratio de Liquidez %
0,60
Ratio de Tesorería %
0,40 0,42
0,37 0,38
Ratio de Disponibilidad %
0,20

0,00
2018 2017 2016

Ratios de Endeudamiento y Equilibrio 2018 2017 2016

Ratio de Endeudamiento % 5,21 5,36 5,62

Ratio de calidad de la deuda % 0,93 0,91 0,91
Capacidad devolución de la deuda % 0,40 0,31 0,24

ESTRUCTURA DEL BALANCE 2018 2017 2016

ACTIVO NO CORRIENTE 27.283.840,98 25.291.385,19 21.595.154,87

ACTIVO CORRIENTE 69.123.334,67 65.054.361,71 65.999.919,80

PATRIMONIO NETO 15.528.873,89 14.205.194,68 13.234.231,79

PASIVO NO CORRIENTE 5.545.369,23 7.018.704,07 7.054.150,27
PASIVO CORRIENTE 75.332.932,53 69.121.848,15 67.306.692,61

FONDO MANIOBRA -6.209.597,86 -4.067.486,44 -1.306.772,81

ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

16,1% 15,7% 15,1%

28,3% 28,0% 24,7% 5,8% 7,8% 8,1%

78,1% 76,5% 76,8%

71,7% 72,0% 75,3%

2018 2017 2016

2018 2017 2016

FONDO MANIOBRA

0
2018 2017 2016
-1.000.000
-1.306.772,81
-2.000.000

-3.000.000

-4.000.000
-4.067.486,44

-5.000.000

-6.000.000
-6.209.597,86
-7.000.000
 Ratios de Resultados 2018 2017 2016

Resultado explotación s/ ventas 0,43% 0,45% 0,25%

Beneficio neto s/ ventas 0,60% 0,66% 0,41%

Ratio de Rentabilidad económica % 0,79% 0,81% 0,49%

Ratio de Rentabilidad financiera % 8,07% 9,11% 7,07%
Apalancamiento Finaciero 10,25 11,31 14,34

Apalancamiento Finaciero
Ratio de Rentabilidad económica % Ratio de Rentabilidad financiera %
16,00
10,00% 9,11%
14,00 2016; 14,34
9,00% 8,07%
8,00% 7,07% 12,00
7,00% 2017; 11,31
10,00 2018; 10,25
6,00%
5,00% 8,00
4,00%
6,00
3,00%
2,00% 4,00
0,79% 0,81%
1,00% 0,49%
2,00
0,00%
2018 2017 2016 0,00

Evolución Cuenta de resultados 2018 2017 2016

Cifra de negocios 174.841.971 160.929.725 173.491.815
Coste de ventas
162.766.884 150.355.369 161.812.336
Gastos de Personal
3.932.270 3.707.216 3.520.763
Otros Gastos de explotación
7.879.212 6.749.809 8.390.894
Resultado del ejercicio
1.049.848 1.054.653 704.316

Cifra de negocios Coste de ventas Gastos de Personal Otros Gastos de explotación

174.841.971
173.491.815 9.000.000 8.390.894
175.000.000 7.879.212
8.000.000
170.000.000 6.749.809
7.000.000
162.766.884
165.000.000 160.929.725 161.812.336
6.000.000
160.000.000
5.000.000
3.932.270
155.000.000 3.707.216 3.520.763
150.355.369 4.000.000

150.000.000
3.000.000

145.000.000 2.000.000

140.000.000 1.000.000

135.000.000 0
2018 2017 2016 2018 2017 2016

Resultado del ejercicio

1.200.000 1.049.848 1.054.653

1.000.000

704.316
800.000

600.000

400.000

200.000

0
2018 2017 2016
Breve reseña del Sector Agroalimentario en Lleida y Cataluña

Cataluña es conocida por garantizar gran parte de la producción de calidad

alimentaria, trazabilidad y seguridad alimentaria españolas. Como veremos a
continuación, aparte de ser este sector uno de los más populares de la economía
catalana, también concentra un gran porcentaje del total de las exportaciones
agroalimentarias españolas

En la provincia de Lleida el peso del sector agrícola es muy importante como se

demuestra en la tabla que se acompaña a continuación, ya que dentro del ránking
estatal por facturación las empresas agrícolas ocupan las primeras posiciones .

El sector agroalimentario es uno de los más populares de la economía catalana. Esta

industria destaca principalmente por ser uno de los sectores de exportación más
dinámicos, tal como lo demuestran las empresas con el aumento año tras año, tanto
en el porcentaje que el sector representa en comparación con el total de sectores,
como el volumen económico de las exportaciones que se ve reflejado después en los
ejercicios anuales.
Para hacernos una idea, en el año el sector agroalimentario catalán concentró el 21,8%
del total de las exportaciones agroalimentarias españolas y acogió el 26,3% de las
empresas exportadoras regularmente del agroalimentario español sector. Además,
dispuso de un importe de 10.069 millones de euros en exportaciones y un ratio de
cobertura de 99.29%, 9.695 millones de euros en importaciones.

¿Y cuál ha sido el subsector más fuerte? Si nos fijamos en el siguiente grafico, vemos
que con más de 1 tercio del total, los productos cárnicos, son los más exportados,
seguidos de las bebidas, verduras, frutas aceite de oliva y finalmente, productos de
panadería.

A parte de ser la industria de más exportación, el sector de la alimentación y bebidas

es la industria más importante de Cataluña. Cuenta con más de 3800 empresas y un
20% por ciento del PIB industrial.
Evolución del sector agroalimentario catalán.

Des de 1995 hasta 2018, la superficie certificada en producción ecológica en Catalunya

se ha multiplicado por 42, pasando de las 5.000 a las 210.000 hectáreas, ya que a lo
largo de este último cuarto de siglo, el sector ecológico ha mantenido una trayectoria
siempre creciente y ha mostrado un dinamismo y una capacidad de innovación
continua. Además el número de operadores de productos ecológicos ha pasado de 236
a 3.859.

Como ya se ha comentado, es evidente que en los últimos 25 años la producción ha

pasado a convertirse en un sector importante en Catalunya. Eso es debido en parte, a
que ahora todos los focos están centrados en sector ecológico para hacer la conversión
a un mundo más respetuoso con el medio ambiente, y para eso se necesitan introducir
nuevos productos, sanos, y de calidad.

Esa tendencia repercute a que haya un crecimiento de un 20% de las facturaciones de

productos agrarios ecológicos en 2017 (último ejercicio económico contabilizado),
respecto al año anterior, llegando a los 584 M de euros.

Aquí se muestran los volúmenes de facturación de los años (2007-2017):

Durante el 2018, la superficie ecológica inscrita ha llegado a las 210.818 hectáreas.
Lleida es la primera provincia en cuanto a superficie con 108.353 Ha, seguida de
Girona, Barcelona y finalmente Tarragona. Según la actividad, 2217 de los 3859
inscritos se dedican a la producción vegetal, 672 a la ganadera y 1801 elaboran,
comercializan, importan o son comercios minoristas. Aquí se muestra la evolución de
operadores inscritos, y de superficie en agricultura ecológica ( 1995- 2018).
Detalle de la estructura trabajo del análisis financiero.

Para cada análisis he seguido la siguiente estructura:

- Primero se ha incorporado los datos balances de situación y cta. explotación

siguiendo como base los datos volcados en el EINFORMA de años 2018, 2017 y
2016 para cada una de las 4 empresas. Lo he hecho para así más tarde poder
calcular los ratios, cogiendo las celdas necesarias del mismo.

- Después se han calculado los ratios: Ratio de Liquidez, Ratio de Tesorería,

Ratio de Disponibilidad, Ratio de Endeudamiento, Ratio de calidad de la deuda
y finalmente el ratio de capacidad Devolución de la deuda. Todas las fórmulas
empleadas se muestran en la hoja de Excel adjunta.

- A continuación, tenemos la tabla de la estructura del balance, de ese modo

se podrá visualizar graficamente los resultados, y observar su actividad.

-Finalmente, haremos lo mismo, para los ratios del resultado, y la evolución de

la cuenta de resultados.

Conclusiones

Una vez terminado el trabajo puedo concluir los siguientes aspectos del mismo:

Primero que todo destacar el haber podido aplicar los conceptos explicados en clase al
trabajo realizado que, a pesar de no ser temario de examen, me han permitido el
poder desarrollar dichos conceptos en el trabajo , además de adquirir nuevos
conceptos durante la investigación de los diferentes campos analizados.

Añadir también el trabajo realizado con la plantilla Excel , incorporando todos los ratios
y magnitudes financieras en las 4 empresas de los que se han extraido los datos
contables de las mismas.

Finalmente destacar la importancia y utilidad de realizar un análisis económico-

financiero en una empresa , que junto con el plan de empresa, creo haber ampliado
sustancialmente mi conocimiento sobre el complejo mundo de la empresa.
Bibliografía

Datos extraídos mayoritariamente de los sistemas de análisis Sabi y EInforma, además

de las propias páginas webs de las empresas analizadas:

SABI (Sistema de análisis de Balances) exclusiva herramienta Web que permite

manejar de forma sencilla y rápida la información general y cuentas anuales de más de
2,5 millones de empresas españolas). diciembre 22, 2019. Sitio web:

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