GESTIÓN FINANCIERA

Unidad: Gestión de activos corrientes

Docente: Rubén Villena Málaga

Unidad
Gestión de activos corrientes
Importancia

Logro
Al cerrar la unidad el estudiante • Esta unidad es importante debido a que el manejo de
• Colocar
comprende loslaactivos
importancia de la
corrientes todos los rubros corrientes de la empresa, activos y
unidad
en función de ¿Para qué estudia
los beneficios para pasivos, nos mide el nivel de solvencia manteniendo los
esta unidad el alumno?
la organización. niveles de circulantes adecuados, de tal manera que se
¿Para qué le sirve? cuente con un buen nivel de liquidez, sin que existan
costos elevados de almacenamiento o en general se tenga
un nivel de activos corrientes suficientes para cubrir los
pasivos corrientes.

• Su adecuada administración es importante porque afecta

la capacidad de la empresa de cumplir con sus
compromisos financieros a medida que estos vengan.
Unidad
Gestión de activos corrientes
Contenido General

Logro
Al cerrar la unidad el estudiante 1. Administración del capital de trabajo.
es capaz de comprender los  Efectivo y valores negociables.
activos corrientes en función de
 Las cuentas por cobrar y los criterios para el
los beneficios para la otorgamiento de los créditos.
organización.

2. El inventario y su administración.

3. El financiamiento de corto plazo

 El crédito comercial.
 El préstamo bancario, descripción de Sobregiros,
Pagares, Descuento de Letras y Factoring.
 Gracias
Docente: Rubén Villena Málaga
Tema: Administración del capital de trabajo

- Efectivo y valores negociables

- Las cuentas por cobrar y los criterios para el otorgamiento de los créditos
 Administración del capital de trabajo

Cuentas • Los pilares en que se basa la administración

Inventario
por cobrar del capital de trabajo se sustentan en la
medida en la que se pueda hacer un buen
Inversiones manejo sobre el nivel de liquidez, ya que
Efectivo a corto mientras más amplio sea el margen entre los
Capital plazo
de activos corrientes que posee la organización
Trabajo y sus pasivos circulantes mayor será la
capacidad de cubrir las obligaciones a corto
plazo.
 Efectivo y valores negociables
• El efectivo es el dinero en circulación al cual
pueden ser convertidos todos los activos
líquidos.
Cuasi – Valores
Efectivo
efectivo negociables • Los valores negociables son instrumentos a
corto plazo del mercado de dinero que
producen interés y en la que invierten las
empresas, utilizando los fondos de efectivo
temporalmente sin uso.

• Mantener efectivo y valores negociables

ayuda a reducir el riesgo de insolvencia,
teniendo recursos líquidos, para realizar
tanto los desembolsos planeados como los
imprevistos.
Las cuentas por cobrar
• Las cuentas por cobrar representan el
crédito que concede la empresa a sus
clientes, sin más garantía que la promesa de
pago en un plazo determinado.

• La palabra crédito viene del latín credere,

que significa tener fe o confianza en que el
deudor pagará el importe de la operación

• El objetivo de las cuentas por cobrar es

estimular las ventas entre sus clientes.
Los criterios para el otorgamiento de los créditos

Centrales
de riesgo

Capacidad
Garantías
de pago

Deudor

Flujo de
Liquidez
caja

Cobertura
e
idoneidad
www.powtoon.com
 Gracias
Docente: Rubén Villena Málaga
Tema: El inventario y su administración

- Tipos de inventarios
- Planeación de inventario
- Elementos de control de inventarios
- Consecuencias de no llevar un control de inventarios.
El inventario y su administración

• Inventarios son aquellos artículos, materiales,

suministros y productos, que serán utilizados en el
proceso de transformación, consumo, alquiler o
venta de las actividades propias del giro del
negocio.

• Un sistema de inventario es el conjunto de políticas

y controles que vigilan los niveles de inventario y
determinan aquellos a mantener, el momento en
que es necesario reabastecerlo y qué tan grandes
deben ser los pedidos.
Tipos de inventarios
Materias primas.

Materiales.

Productos en proceso.

Productos terminados.

Mercaderías.

Repuestos y accesorios para mantenimiento.

Tipos de inventarios
• Inventario contable o permanente, consiste en anotar
constantemente las entradas y salidas de cada uno de los
artículos.
Permite conocer en todo momento las existencias en stock,
unidades físicas y valor monetario.
Su desventaja es que se desconoce la depreciación de
existencias por artículos obsoletos, rotos, mermas, etc.

• Inventario extracontable o periódico, consiste en hacer un

recuento de las existencias que de forma manual o con
procesos de identificación permita conocer las cantidades
que tenemos de stock.

Los inventarios finales se hacen al final del ejercicio. Los

inventarios rotativos son los que se hacen de manera continua
y sin detener la operatividad de la empresa.
 Planeación de inventario

• La empresa debe determinar si producir

o adquirir los bienes, después de esto se
¿Qué pedir y/o producir?
realiza el pronóstico de la demanda.
¿Cuánto pedir y/o producir?
• Posteriormente los administradores de
operaciones determinan el inventario y
¿Cuándo pedir y/o producir?
responden a las preguntas:
¿Cómo pedir y/o producir?
 Elementos del control de inventarios

Para llevar un buen control de inventarios se

debe de establecer:
Aprovisionamient
LOGÍSTICA
o
Operaciones Distribución
- Un sistema de máximos y mínimos.
- Un sistema para determinar el
inventario de seguridad. PROCESO Compra Producción Transporte CLIENTES
- Un sistema de punto de reorden por
ciclo variable, por cantidad fija o por lote
Materia Productos Productos
económico. INVENTARIO Prima en Proceso terminados
- Un sistema de control para el
movimiento de los inventarios.
 ¿Por qué existen los inventarios?

S/. • Los inventarios existen porque son una

Sobre stock forma de evitar los problemas originados
por la escasez de existencias, y en
StcMax
cualquier empresa el objetivo de estos es
proveer los materiales necesarios en el
Stock Rotación momento indicado.
StcMin
• La existencia es la composición de
materiales que no se utilizan
t momentáneamente en la empresa, pero
que deben existir en función de la futuras
necesidades.
 Por qué existen los inventarios?
• Un inventario básicamente debe existir por
Imagen tomada de:
http://asesoresdepymes.com/formacion-financiera-
legal/inventarios-guardar-no-guardar-stocks-esa-la-cuestion/
razones de economía y seguridad. La
primera se da por ahorro al fabricar o
comprar en cantidades superiores, y la
segunda para proteger a la empresa de las
fluctuaciones de la demanda o la entrega
previniéndose con estos los faltantes o
escasez de existencias.
Consecuencias de no llevar un control de inventarios

Tiempos de
preparación muy
largos.
Distribución de Lotes de
la planta producción muy
deficiente. grandes.

Demasiado
Problemas de
desperdicio y
calidad.
retardo.

Tiempo de ciclo Descompostura

muy largo. de maquinaria.
 Gracias
Docente: Rubén Villena Málaga
Tema: El financiamiento de corto plazo
- El crédito comercial.
- El préstamo bancario, Sobregiros, Pagares, Descuento de Letras y Factoring.
El financiamiento de corto plazo

Consiste en obligaciones que se espera que venzan

en menos de un año y que son necesarias para
sostener gran parte de los activos circulantes de la
empresa:

Efectivo.

Cuentas por Cobrar.

Inventarios.
El crédito comercial

• Es una fuente de financiación que surge de

transacciones comerciales ordinarias, también
recibe el nombre de Cuentas por Pagar.

• Es el uso que se hace de las cuentas por pagar de la

empresa.

• La obligación de pago del comprador está descritas

en las condiciones de crédito.

• Las empresas grandes y las bien financiadas,

tienden a ser otorgadoras de crédito comercial; las
empresas pequeñas y las descapitalizadas tienden a
ser usuarios de créditos comerciales.
El préstamo bancario

• También se encuentran los préstamos concedidos

por el banco, sobre todo las líneas de crédito, para
lo cual tiene como característica principal en que
no se necesita entregar alguna garantía, debido a
que normalmente se respalda con el valor de los
activos y los inventarios de la empresa.

• Los préstamos sin garantía a corto plazo otorgados

por bancos comerciales representan la fuente
primaria de los fondos negociados a corto plazo de
las empresas; su fuente principal de crédito
negociado son sus cuentas por cobrar.

• Importante tener un buen ciclo de efectivo.

El ciclo del efectivo

• Es el número de días que transcurren hasta que

ingresa el importe en efectivo de una venta,
medido desde el momento en que se pagaron estos
productos de inventario.

• El ciclo del efectivo depende del inventario, de

cuentas por cobrar y de cuentas por pagar. Si
crecen los periodos de inventario y cuentas por
cobrar, aumenta el ciclo de efectivo y disminuye si
la empresa puede diferir el pago de las cuentas por
pagar.
El ciclo del efectivo
• Periodo de inventarios es el promedio de días que
un artículo permanece en el inventario de una
empresa. El tiempo que transcurre entre la compra
del artículo y la venta de la producción.

• Periodo de cobro es la cantidad promedio de

tiempo que se requiere para recuperar las cuentas
por cobrar.

• Periodo de pago es el tiempo promedio que

transcurre entre la compra de MP, contratación de
MO o adquisición de bienes para la venta, y el
momento en que se ejecuta el pago efectivamente.
Sobregiros y pagaré

• Sobregiro bancario se da cuando los desembolsos

de efectivo mediante cheques exceden el valor
depositado en una cuenta corriente. Requieren
autorización previa del banco. Generan un alto
costo financiero por los intereses.

• El pagaré es un título valor que contiene la

promesa de la persona, de que pagará a la otra,
una suma determinada de dinero en determinado
plazo de tiempo. Su nombre proviene de la frase
que inicia: “debo y pagaré”.
Descuento de letras

• La letra es una “orden incondicional” de pago a

diferencia del pagaré que es una “promesa
incondicional” de pago.

• Una entidad financiera anticipa a un cliente el

importe de una letra aún no vencido.

• La entidad financiera se encarga de gestionar los

cobros del valor nominal de dicho crédito al cliente
de la empresa.
Descuento de letras

• La entidad financiera cobra unos intereses por el

periodo entre el anticipo dado a la empresa y la
fecha de vencimiento, incluyendo comisiones por la
gestión del cobro y otros conceptos.

• La entidad financiera no asume el riesgo de

impago. Si el tercero no paga, la entidad financiera
carga a la empresa el nominal del crédito más una
comisión.
Factoring

• Es un contrato mediante el cual una parte

denominada factorado se obliga a ceder los
créditos actuales o futuros que tenga sobre su
clientela, y la otra parte, denominada factor se
obliga a intentar su cobranza o adquirirlos,
anticipándole a aquel una parte del cobro como
precio de la cesión a cambio de una comisión.

• Es una herramienta financiera que permite a las

empresas obtener recursos líquidos a partir de la
venta de sus propios activos corrientes, que son sus
facturas. Ese activo lo vende con un factor de
descuento a una compañía que hace factoring.
 Unidad
Gestión de activos corrientes
Temas
1. Administración del capital de trabajo.
 Efectivo y valores negociables.
 Las cuentas por cobrar y los criterios para el
otorgamiento de los créditos.
2. El inventario y su administración.
3. El financiamiento de corto plazo
 El crédito comercial.
 El préstamo bancario, descripción de Sobregiros,
Pagares, Descuento de Letras y Factoring.
Conclusiones
1. La administración del capital de trabajo es necesaria
para asegurar el funcionamiento y el desarrollo de la
empresa a largo plazo.
2. Consiste en mantener un nivel apropiado del activo
circulante sobre el pasivo circulante, mediante la
inversión y el manejo correctos de los activos con más
liquidabilidad, y la adquisición mínima de pasivos.
3. Los financiamientos a corto plazo que diariamente
utilizan las distintas organizaciones, les brinda la
posibilidad de mantener una economía y una
continuidad de sus actividades comerciales estable y
eficiente.
 Gracias
Docente: Rubén Villena Málaga