Año Cantidad Precio

INSTITUCION UNIVERSITARIA CEIPA

MODELO DE PROYECCIONES FINANCIERAS PARA PLANES DE NEGOCIO Y DE EMPRESA

DILIGENCIAMIENTO DEL MODELO

Nombre del proyecto ADNAR

1. INTEGRANTES
Diligencie en los siguientes recuadros los estudiantes que conforman el grupo

Estudiante 1 Manuela Baena Ramirez

Estudiante 2 Lorena Ortiz Foronda
Estudiante 3 Maiana Florez Alzate
Estudiante 4 Elizabeth Lopez Buitron

2. Años de proyección
Ingrese el primer año o año base para las proyecciones financieras (por ejemplo 2010)

Año base 2019

3. Análisis del entorno

En el análisis del entorno realizado en el proyecto, se proyectaron algunas variables económicas como IPC, P
Tasas de cambio, entre otras. Ingrese a continuación las variables macroeconómicas que proyectó en su tra

Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022

IPC 3.10% 2.90% 3.10% 3.00%
Re / Devaluación -4.07% 3.47% 2.43% 3.10%
Tasa de interés 4.70% 4.40% 4.40% 4.40%
PIB 5.20% 4.00% 4.50% 4.30%

4. Análisis de mercadeo
En el plan de mercadeo desde el punto de vista financiero se deben tener las cantidades y precios del primer
por cada producto o servicio, los factores de crecimiento (con base en indicador o estrategia) y el costo de ca
una de las estrategias de mercadeo.

Ingrese el número de productos o servicios que tiene su proyecto

Ingrese el nombre de cada producto o 1 Niñeras

servicio 2 Empleadas domesticas
3
4
 5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

El crecimiento en unidades depende de (marque en el recuadro con una X):

a. PIB
b. Estrategia x
c. IPC
En caso de ser mediante estrategias de mercadeo, indique los crecimientos porcentuales de cantidades en c
Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Crecim. Cantidades 0% 5% 5% 5%

El crecimiento en precios depende de (marque en el recuadro con una X):

a. PIB
b. Estrategia
c. IPC X
En caso de ser mediante estrategias de mercadeo, indique los crecimientos porcentuales de precios en cada
Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Crecim. Precios

Para cada producto o linea de negocios establacida, determine las cantidades y precios del año 1
 Cantidad Año 2019 Precio Año 201
Niñeras 240
Empleadas domesticas 300
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

Nombre las estrategias de mercadeo a realizar en su proyecto y el costo estimado para cada año

Estrategia: Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022

Comercializacion 7,000,000 7,203,000 7,426,293 7,649,082
Producto
Distribucion
Comunicacionales 2,000,000 2,058,000 2,121,798 2,185,452

5. Plan operativo
En el plan operativo, además de los procesos y demás elementos que contempla el protocolo, se deben defin
desde el punto de vista financiero los costos variables, costos fijos y las inversiones requeridas en el proyecto

Determine el costo variable de cada producto o línea de negocios para el primer año

Costo variable Año 2019

Niñeras 450,000
Empleadas domesticas 340,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

El crecimiento en costos variables depende de (marque en el recuadro con una X):

a. PIB
b. Estrategia
c. IPC X
En caso de ser mediante estrategias de mercadeo, indique los crecimientos porcentuales de costos variables
Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Crecim. Precios
Costos y gastos:
Los egresos del proyecto se diferencian entre costos y gastos. Los costos son todos aquellos egresos que e
directamente con la producción o prestación del servicio, mientras que los gastos son los que están relaciona
parte administrativa y comercial.

Detalle los conceptos de costo asociados al proyecto y el valor mensual para el primer año.
No incluya depreciación y gastos financieros que serán proyectados en forma independiente

Concepto de costo Valor mes

Niñeras 26,000,000
Empleadas domesticas 27,500,000

Detalle los conceptos de gastos administrativos asociados al proyecto y el valor mensual para el primer año
No incluya depreciación y gastos financieros que serán proyectados en forma independiente

Concepto de gasto administrativo Valor mes

Gastos de Constitución 1,100,000
Arrendamientos 1,500,000
Servicios públicos 650,000
Papelería 50,000
Implementos de aseo 5,500
gasto administrativo 5,500,000
El crecimiento en costos y gastos está representado en inflación o en otro porcentaje establecido en el plan o
a. Inflación X
b. Otro porcentaje
En caso de ser otro porcentaje, ingrese manualmente el mismo por cada año
Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Incremento egresos

Activos fijos
Ingrese cada uno de los activos fijos necesarios al inicio del proyecto, determinando su clasificación en grupo
Ingrese además la vida útil de los activos. En lo posible que sea el plazo del proyecto para medir si el mismo
todos los egresos relacionados con la inversión y la operación. Si considera valor de salvamento, ingrese el

Muebles y enseres Nombre del activo Valor Vida útil en año

Muebles y equipos de oficina necesa 3,590,000

valor salvamen

Maquinaria y equipo Nombre del activo Valor Vida útil en año

valor salvamen

Vehículos Nombre del activo Valor Vida útil en año

valor salvamen

Terrenos Nombre del activo Valor

Edificaciones Nombre del activo Valor Vida útil en año

valor salvamen

Equipo de computo Nombre del activo Valor Vida útil en año

HP Pavilo 690-002bla 1,600,000
HP Pavilo 24-R028LA 1,300,000
HP Pavilo 690-002bla 1,300,000 valor salvamen

Software e intangibles Nombre del activo Valor Vida útil en año

6. Plan Administrativo
Una vez determinadas las necesidades de personal, la estructura organizacional y las características de la m
tener el detalle de los empleados con su asignación salarial y prestaciones sociales.
Ingrese el concepto de empleados y el valor mensual incluyendo factor prestacional. Si son varios empleado
cargo, ingrese el total mensual de los mismos (por ejemplo 2 operarios a $700.000, ingresa $1.400.000 mens

Cargos Valor mes

gerente 2,500,000
asesora 2,500,000

El incremento en salarios cada año puede estar fundamentado en la inflación o en otro porcentaje. Marque c
a. Inflación X
b. Otro porcentaje
En caso de ser otro porcentaje, ingrese manualmente el mismo por cada año
Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Incremento egresos

7. Plan financiero
Una vez cuantificados los ingresos, costos, gastos, inversión, se requiere información complementaria para e
plan financiero, como son políticas, tasas y otros datos. Ingrese cada dato teniendo en cuenta las estrategia

Disponible inicial 1 Ingrese los meses de capital de trabajo estimados al inicio del p

Inventario inicial 0 En caso de tener inventario, ingrese los días de inventario inicia

Financiación propia 40,000,000 Del total de la inversión necesaria, ingrese cuanto se financiará
el modelo determinará la diferencia como préstamo y realizará

Plazo del crédito 60 Ingrese el plazo del crédito en meses. No debe ser mayor al pe

Tasa del crédito 18% Ingrese la tasa efectiva anual estimada para el préstamo

Costo proveedores 0% Ingrese el costo financiero de los proveedores (costo de financi

Costo otros pasivos 0% Ingrese el costo de financiación de otros pasivos si existe (sirve

TMRR 20% Ingrese la tasa mínima requerida de retorno para el accionista

Tasa inversión Ingrese la tasa estimada de inversión de excedentes de tesorer

Tasa impuestos 35% Ingrese la tasa de impuestos estimada para los próximos años

Dias cartera 30 Determine la política de días de cartera o recuperación de venta

Dias inventario 30 Determine la política de días de inventarios en caso de que apli

Dias proveedores 0 Determine la política de días de pago a proveedores

Tarifa Ind y Ccio 0% Ingrese la Tarifa de Industria y Comercio para la actividad que de

GMF(4 x Mil) 0% Ingrese la Tarifa de Gravamen de Movimiento Financiero

Saldo mínimo caja 1,000,000 Ingrese el valor estimado como saldo mínimo de efectivo para c
 Costo variable

DE EMPRESA

s económicas como IPC, PIB,

cas que proyectó en su trabajo

Año 2023
3.00%
2.12%
4.40%
4.20%

dades y precios del primer año

estrategia) y el costo de cada

as
ntuales de cantidades en cada año
Año 2023
5%

ntuales de precios en cada año

Año 2023

ecios del año 1

 Precio Año 2019
2,000,000
1,700,000

para cada año

Año 2023
7,878,554

2,251,015
 l protocolo, se deben definir
s requeridas en el proyecto

ntuales de costos variables en cada año

Año 2023
os aquellos egresos que están relacionados
on los que están relacionados con la

ensual para el primer año

aje establecido en el plan operativo

Año 2023

o su clasificación en grupo y el valor

cto para medir si el mismo logra cubrir
de salvamento, ingrese el mismo.

Vida útil en años 8

5

valor salvamento

Vida útil en años

10

valor salvamento

Vida útil en años

5

valor salvamento
 Vida útil en años
20

valor salvamento

Vida útil en años

5

valor salvamento

Vida útil en años

3

las características de la misma, se requiere

al. Si son varios empleados con el mismo

, ingresa $1.400.000 mensuales con prestaciones)

otro porcentaje. Marque cual sería

 Año 2023

ón complementaria para elaborar el

do en cuenta las estrategias del proyecto

ajo estimados al inicio del proyecto

os días de inventario inicial para el proyecto

grese cuanto se financiará con capital propio

omo préstamo y realizará el plan de amortización

. No debe ser mayor al período de evaluación

da para el préstamo

veedores (costo de financiación) si existe

ros pasivos si existe (sirve para calcular wacc)

retorno para el accionista

de excedentes de tesorería (ingreso financiero)

a para los próximos años

ra o recuperación de ventas a crédito

ntarios en caso de que aplique

a proveedores

io para la actividad que desarrolla

imiento Financiero

mínimo de efectivo para cubrir la operación normal

ase
 INSTITUCION UNIVERSITARIA CEIPA
MODELO DE PROYECCIONES Y EVALUACION DE PROYECTO
NOMBRE DEL PROYECTO ADNAR AÑO 1
AÑO 2
ELABORADO POR: Manuela Baena Ramirez AÑO 3
Lorena Ortiz Foronda AÑO 4
Maiana Florez Alzate AÑO 5
Elizabeth Lopez Buitron

1. INFORMACIÓN DE VARIABLES ECONÓMICAS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

2019 2020 2021 2022 2023

IPC PROYECTADO 3.10% 2.90% 3.10% 3.00% 3.00%

DEVALUACIÓN PROYECTADA -4.07% 3.47% 2.43% 3.10% 2.12%
TASA DE INTERÉS PROYECTADA 4.70% 4.40% 4.40% 4.40% 4.40%
PIB PROYECTADO 5.20% 4.00% 4.50% 4.30% 4.20%

1. INFORMACIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO

CANT. PRODUCTOS O SERVICIOS 2 1 Niñeras

2 Empleadas domesticas
0
0
0
0
0
0
0
0

2. INFORMACIÓN PLAN DE MERCADEO

INGRESOS OPERATIVOS (Producto o servicio) AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

2019 2020 2021 2022 2023

FACTOR CRECIMIENTO UNIDADES 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

FACTOR INCREMENTO PRECIOS 2.90% 3.10% 3.00% 3.00%

Niñeras Cantidades 240 252 265 278 292

Precio unitario 2,000,000 2,058,000 2,121,798 2,185,452 2,251,015
480,000,000 518,616,000 561,427,751 607,184,112 656,669,618

Empleadas domesticas Cantidades 300 315 331 347 365

Precio unitario 1,700,000 1,749,300 1,803,528 1,857,634 1,913,363
510,000,000 551,029,500 596,516,985 645,133,120 697,711,469

Cantidades 0 0 0 0 0
Precio unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Precio unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Precio unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Precio unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Precio unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Precio unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Precio unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Precio unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

TOTAL INGRESOS PROYECTADOS 990,000,000 1,069,645,500 1,157,944,736 1,252,317,232 1,354,381,086

ESTRATEGIAS DE MERCADEO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

2019 2020 2021 2022 2023

Comercializacion 7,000,000 7,203,000 7,426,293 7,649,082 7,878,554

Producto 0 0 0 0 0

Distribucion 0 0 0 0 0

Comunicacionales 2,000,000 2,058,000 2,121,798 2,185,452 2,251,015

0 0 0 0 0 0

TOTAL COSTOS ESTRATEGIAS 9,000,000 9,261,000 9,548,091 9,834,534 10,129,570

3. INFORMACIÓN PLAN OPERATIVO

COSTOS VARIABLES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

2019 2020 2021 2022 2023

FACTOR INCR. COSTO VBLE 2.90% 3.10% 3.00% 3.00%

Niñeras Cantidades 240 252 265 278 292

Costo unitario 450,000 463,050 477,405 491,727 506,478
108,000,000 116,688,600 126,321,244 136,616,425 147,750,664

Empleadas domesticas Cantidades 300 315 331 347 365

Costo unitario 340,000 349,860 360,706 371,527 382,673
102,000,000 110,205,900 119,303,397 129,026,624 139,542,294

Cantidades 0 0 0 0 0
Costo unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Costo unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Costo unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Costo unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Costo unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Costo unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Costo unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Cantidades 0 0 0 0 0
Costo unitario 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

TOTAL COSTOS VARIABLES 210,000,000 226,894,500 245,624,641 265,643,049 287,292,958

COSTOS FIJOS 2019 2020 2021 2022 2023

FACTOR INCREMENTO COSTOS FIJOS Valor mes 2.90% 3.10% 3.00% 3.00%

0 0 0 0 0 0 0
Niñeras 26,000,000 312,000,000 321,048,000 331,000,488 340,930,503 351,158,418
Empleadas domesticas 27,500,000 330,000,000 339,570,000 350,096,670 360,599,570 371,417,557
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

TOTAL COSTOS FIJOS 642,000,000 660,618,000 681,097,158 701,530,073 722,575,975

GASTOS OPERATIVOS 2019 2020 2021 2022 2023

FACTOR INCREMENTO GASTOS OPER. Valor mes 2.90% 3.10% 3.00% 3.00%
Gastos de Constitución 1,100,000 1,100,000 0 0 0 0
Arrendamientos 1,500,000 18,000,000 18,522,000 19,096,182 19,669,067 20,259,139
Servicios públicos 650,000 7,800,000 8,026,200 8,275,012 8,523,263 8,778,960
Papelería 50,000 600,000 617,400 636,539 655,636 675,305
Implementos de aseo 5,500 66,000 67,914 70,019 72,120 74,284
gasto administrativo 5,500,000 66,000,000 67,914,000 70,019,334 72,119,914 74,283,511
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

SUBTOTAL GASTOS OPERATIVOS 93,566,000 95,147,514 98,097,087 101,040,000 104,071,200

Gasto por depreciación 1,558,000 1,558,000 1,558,000 1,558,000 1,558,000

Gasto por amortización 0 0 0 0 0
Gasto por impuestos 378,226 789,064 837,786 890,463 946,503
Gasto por publicidad 9,000,000 9,261,000 9,548,091 9,834,534 10,129,570
Gasto por salarios 60,000,000 61,740,000 63,653,940 65,563,558 67,530,465

TOTAL GASTOS OPERATIVOS 164,502,226 168,495,578 173,694,904 178,886,555 184,235,737

ACTIVOS FIJOS

MUEBLES, ENSERES Y EQ. OFICINA

VALOR
Muebles y equipos de oficina necesarios pa 3,590,000 Vida útil años 5 1
0 0 2
0 0 Vr. Salvamento 0 3
0 0 4
0 Dep. Anual 718,000 5
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

3,590,000

MAQUINARIA Y EQUIPO

0 0 Vida útil años 10 1

0 0 2
0 0 Vr. Salvamento 0 3
0 0
0 0
0 0
0 0 4
0 0 Dep. Anual 0 5

VEHICULOS

0 0 Vida útil años 5 1

0 0 2
0 0 Vr. Salvamento 0 3
0 0 4
0 0 Dep. Anual 0 5

TERRENOS

0 0
0 0

EDIFICACIONES

0 0 Vida útil años 20 1

0 0 2
0 0 Vr. Salvamento 0 3
0 0 4
Dep. Anual 0 5

EQUIPO DE COMPUTO

HP Pavilo 690-002bla 1,600,000 Vida útil años 5 1

HP Pavilo 24-R028LA 1,300,000 2
HP Pavilo 690-002bla 1,300,000 Vr. Salvamento 0 3
0 0 4
0 0 Dep. Anual 840,000 5

4,200,000

INTANGIBLES Y SOFTWARE

0 0 Vida útil años 3 1

0 0 2
0 0 Amortizacion 0 3
4
0 5

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Total activos fijos invertidos 7,790,000

TOTAL INVERSIÓN 7,790,000 0 0 0 0 0

TOTAL DEPRECIACIÓN 1,558,000 1,558,000 1,558,000 1,558,000 1,558,000

TOTAL AMORTIZACIÓN 0 0 0 0 0

OTROS EGRESOS 2019 2020 2021 2022 2023

IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO 0.04% 396,000 427,858 463,178 500,927

IMPUESTO TRANSACCION FINANCIERA 0.04% 378,226 393,064 409,928 427,285 445,576

4. PLAN ADMINISTRATIVO

SALARIOS 2019 2020 2021 2022 2023

FACTOR INCREMENTO SALARIOS Valor mes 2.90% 3.10% 3.00% 3.00%

gerente 2,500,000 30,000,000 30,870,000 31,826,970 32,781,779 33,765,232

asesora 2,500,000 30,000,000 30,870,000 31,826,970 32,781,779 33,765,232
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

TOTAL NOMINA 60,000,000 61,740,000 63,653,940 65,563,558 67,530,465

5. OTRA INFORMACIÓN FINANCIERA

CAPITAL DE TRABAJO 2019 2020 2021 2022 2023

Meses de capital de trabajo al inicio 1 67,078,686

Días de existencia de inventarios 0 0

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 67,078,686

TOTAL INVERSIÓN 74,868,686

FINANCIACIÓN

Recursos propios 40,000,000 TMRR 20.00% CPP Proveedor

Crédito con terceros 34,868,686 Vr. Cuota mes 860,329 CPP Otro pasivo

Plazo del crédito en meses 60

Tasa de interés proyectada crédito 18.00% 1.389%

Tasa de interés esperada inversión 0.00%

Tasa de impuestos 35.00%

Dias de cartera 30

Dias de inventarios 30

Días de proveedores 0

Saldo mínimo en caja 1,000,000

 ADNAR

INGRESOS

2019 2020

Niñeras 480,000,000 518,616,000

Empleadas domesticas
510,000,000 551,029,500
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

TOTAL INGRESOS OPERATIVOS 990,000,000 1,069,645,500

Ingresos financieros 0 0

TOTAL INGRESOS 990,000,000 1,069,645,500

Análisis vertical año 1

Niñeras 48%
Empleadas domesticas 52%
0%
0% Se puede apreciar que producto 1 tiene una participa
primer año de los cinco años proyectados, el produc
0% corresponde a un 9% del primer año del total de los in
0% una participación del 25% del primer año del total de lo
observar que con una diferencia de demás de el produ
0% producto 2 genera un 16% mas en el primer año del tota
0%
0%
0%

Análisis horizontal ingresos

2019
2020 8%
La variación entre periodos a partir del año 2017 al 2020
2021 8% corresponde a un 5% de crecimiento por estrategia y un
2022 8%
2023 8%
ADNAR

NGRESOS

2021 2022 2023

561,427,751 607,184,112 656,669,618

596,516,985 645,133,120 697,711,469
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0

1,157,944,736 1,252,317,232 1,354,381,086

0 0 0

1,157,944,736 1,252,317,232 1,354,381,086

preciar que producto 1 tiene una participación del 66% del total de los ingresos del
de los cinco años proyectados, el producto 2 tiene una participación menor que
a un 9% del primer año del total de los ingresos proyectados y el producto 3 tiene
ación del 25% del primer año del total de los ingresos proyectados. También se puede
e con una diferencia de demás de el producto 3 de 4.192 unidades con respecto a el
enera un 16% mas en el primer año del total de los ingresos proyectados.

entre periodos a partir del año 2017 al 2020 se mantiene constante en un 8%. Este 8%
a un 5% de crecimiento por estrategia y un 3% en promedio de incremento del IPC.
 ADNAR

EGRESOS

2019 2020 2021

Costos variables 210,000,000 226,894,500 245,624,641

Costos fijos 642,000,000 660,618,000 681,097,158

0 0 0 0
Niñeras 312,000,000 321,048,000 331,000,488
Empleadas domesticas 330,000,000 339,570,000 350,096,670
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0

TOTAL COSTOS 852,000,000 887,512,500 926,721,799

Gastos operativos 164,502,226 168,495,578 173,694,904

Gastos de Constitución 1,100,000 0 0

Arrendamientos 18,000,000 18,522,000 19,096,182
Servicios públicos 7,800,000 8,026,200 8,275,012
Papelería 600,000 617,400 636,539
Implementos de aseo 66,000 67,914 70,019
gasto administrativo 66,000,000 67,914,000 70,019,334
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
Gasto por depreciación 1,558,000 1,558,000 1,558,000
Gasto por amortización 0 0 0
Gasto por impuestos 378,226 789,064 837,786
Gasto por publicidad 9,000,000 9,261,000 9,548,091
Gasto por salarios 60,000,000 61,740,000 63,653,940

Gastos financieros 5,450,079 4,572,783 3,537,573

TOTAL GASTOS 169,952,306 173,068,361 177,232,477

TOTAL EGRESOS 1,021,952,306 1,060,580,861 1,103,954,276

Análisis vertical año 1

Costos variables 21%
Del total de los egresos el costo variable representa un 74% ya
Costos fijos 63% costos de importación, nacionalización y demás relacionados
Gastos administrativos 16% producto son los más representativos. Los gastos administrativ
representan el 23% .
Gastos financieros 1%

Análisis horizontal egresos

2019
2020 4% Se puede observar que los ingresos estan creciendo en un por
2021 4% mayor a los egresos, lo cual es positivo para la empresa. Los in
2022 4% crecen al 8% y los egresos 7% en el año.
2023 4%
 2022 2023

265,643,049 287,292,958

701,530,073 722,575,975

0 0
340,930,503 351,158,418
360,599,570 371,417,557
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

967,173,122 1,009,868,933

178,886,555 184,235,737

0 0
19,669,067 20,259,139
8,523,263 8,778,960
655,636 675,305
72,120 74,284
72,119,914 74,283,511
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
 1,558,000 1,558,000
0 0
890,463 946,503
9,834,534 10,129,570
65,563,558 67,530,465

2,316,025 874,599

181,202,580 185,110,336

1,148,375,702 1,194,979,269

el costo variable representa un 74% ya que los

nacionalización y demás relacionados con el
representativos. Los gastos administrativos solo

los ingresos estan creciendo en un porcentaje

cual es positivo para la empresa. Los ingresos
os 7% en el año.
 ADNAR
PLAN DE AMORTIZACIÓN

VALOR PRESTAMO 34,868,686

PLAZO 60
TASA 1.389%
CUOTA MES 860,329

CUOTA INICIAL INTERES CAPITAL SALDO

año 1 5,450,079 4,873,870

Año 2 4,572,783 5,751,166
Año 3 3,537,573 6,786,376

37 17,457,274 242,454 617,875 16,839,399

38 16,839,399 233,873 626,456 16,212,943
39 16,212,943 225,172 635,157 15,577,786
40 15,577,786 216,351 643,978 14,933,808
41 14,933,808 207,407 652,922 14,280,886
42 14,280,886 198,339 661,990 13,618,896
43 13,618,896 189,145 671,184 12,947,712
44 12,947,712 179,823 680,506 12,267,206
45 12,267,206 170,372 689,957 11,577,249
46 11,577,249 160,790 699,539 10,877,710
47 10,877,710 151,074 709,255 10,168,455
48 10,168,455 141,224 719,105 9,449,350

Año 4 2,316,025 8,007,924

49 9,449,350 131,237 729,092 8,720,258

50 8,720,258 121,111 739,218 7,981,039
51 7,981,039 110,844 749,485 7,231,554
52 7,231,554 100,435 759,894 6,471,660
53 6,471,660 89,881 770,448 5,701,212
54 5,701,212 79,181 781,148 4,920,064
55 4,920,064 68,332 791,997 4,128,067
56 4,128,067 57,332 802,997 3,325,070
57 3,325,070 46,180 814,149 2,510,921
58 2,510,921 34,873 825,456 1,685,465
59 1,685,465 23,408 836,921 848,544
60 848,544 11,785 0 848,544
 Año 5 874,599 8,600,806

Para el proyecto se dispondra de una inversión propia de $20.000.000 y el resto del proyecto se
financiara con un prestamo de $86.949.134 a una tasa de 1,389% mensual un plazo de 60 mes
con una cuota variable mensual, abonando un total de intereses en los 5 años de $41.770.720 y
abonando a capital un total de
 ADNAR

INVERSIÓN ACTIVOS

Valor total Años de Depreciación

del activo vida útil y amortización

MUEBLES Y ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA

Muebles y equipos de oficina necesar 3,590,000 5 718,000

0 0
0 0
0 0
0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

SUBTOTAL 3,590,000 718,000

MAQUINARIA Y EQUIPO

0 0 10 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

SUBTOTAL 0 0

VEHICULOS

0 0 5 0
 0 0
0 0
0 0
0 0

SUBTOTAL 0 0

TERRENOS

0 0
0 0

SUBTOTAL 0

EDIFICACIONES

0 0 20 0
0 0
0 0

SUBTOTAL 0 0

EQUIPO DE COMPUTO

HP Pavilo 690-002bla 1,600,000 5 840,000

HP Pavilo 24-R028LA 1,300,000
HP Pavilo 690-002bla 1,300,000
0 0
0 0

SUBTOTAL 4,200,000 840,000

SOFTWARE

0 0 3 0
0 0
0 0

SUBTOTAL 0 0
TOTALES 7,790,000 1,558,000

INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO

Capital de trabajo 67,078,686

Inventarios 0

TOTAL INVERSIÓN INICIAL 74,868,686

Para que el proyecto pueda operar se deberá realizar una inversión inicial de $ 106.949.134 de
la cual el capital es de $94.423.634 lo que representa el 88%, ya que este modelo de negocio
requiere de una inversión para poder operar.
 ADNAR

ESTADO DE RESULTADOS

Concepto 2019 2020

Ventas 990,000,000 1,069,645,500

Costos 852,000,000 887,512,500

Utilidad Bruta 138,000,000 182,133,000

Gastos operativos 164,502,226 168,495,578

Utilidad antes impuestos e intereses -26,502,226 13,637,422

Gastos financieros 5,450,079 4,572,783

Ingresos financieros 0 0

Utilidad antes de impuestos -31,952,306 9,064,639

Impuestos 0 3,172,624

Utilidad neta -31,952,306 5,892,015

El estado de resultados del proyecto arroja una utilidad neta positiva y para el segundo periodo aumenta un 29% mas con
de $9.573.154, para el periodo tres aumenta un 25% y en pesos $10.679.045, para el periodo cuatro aumenta un 21% y en
cinco aumenta un 19% y en pesos $13.169.029. Este proyecto genera utilidad y por tanto la recuperación de la inversión se
proyecto.
NAR

RESULTADOS

2021 2022 2023

1,157,944,736 1,252,317,232 1,354,381,086

926,721,799 967,173,122 1,009,868,933

231,222,937 285,144,110 344,512,154

173,694,904 178,886,555 184,235,737

57,528,033 106,257,555 160,276,417

3,537,573 2,316,025 874,599

0 0 0

53,990,460 103,941,530 159,401,818

18,896,661 36,379,536 55,790,636

35,093,799 67,561,995 103,611,181

gundo periodo aumenta un 29% mas con respecto al primero y en pesos un valor
a el periodo cuatro aumenta un 21% y en pesos $ 11.837.192 y para el periodo
or tanto la recuperación de la inversión se empieza a generar del mismo inicio del
 ADNAR

FLUJO DE EFECTIVO

2018 2019 2020

SALDO INICIAL 0 67,078,686 -68,189,490

FUENTES DE EFECTIVO:

Ventas de contado 907,500,000 980,508,375

Recuperación de cartera 82,500,000
Adquisición de préstamos 34,868,686
Aportes de capital 40,000,000
Rendimientos financieros 0
Venta de activos fijos

TOTAL FUENTES 74,868,686 907,500,000 1,063,008,375

USOS DE EFECTIVO

Costos operativos 869,500,000 888,920,375

Gastos operativos 164,502,226 168,495,578
Pago de proveedores 0
Inversión en activos fijos e inventarios 7,790,000
Servicio de la deuda 4,873,870 5,751,166
Intereses 5,450,079 4,572,783
Impuestos 0
Dividendos
Depreciación y amortización ( - ) -1,558,000 -1,558,000

TOTAL USOS 7,790,000 1,042,768,175 1,066,181,902

EXCEDENTE O DÉFICIT EFECTIVO 67,078,686 -135,268,175 -3,173,527

SALDO FINAL DE EFECTIVO 67,078,686 -68,189,490 -71,363,017

Se puede apreciar que el proyecto tiene capacidad para generar efectivo durante los primeros cinco periodos el cual perm
financieras y generar valor para el proyecto.
Se puede apreciar que el proyecto tiene capacidad para generar efectivo durante los primeros cinco periodos el cual perm
financieras y generar valor para el proyecto.
VO

2021 2022 2023

-71,363,017 -34,692,671 34,369,699

1,061,449,341 1,147,957,463 1,241,515,996

89,137,125 96,495,395 104,359,769

0 0 0

1,150,586,466 1,244,452,857 1,345,875,765

928,282,644 968,841,323 1,011,673,092

173,694,904 178,886,555 184,235,737
0 0 0

6,786,376 8,007,924 8,600,806

3,537,573 2,316,025 874,599
3,172,624 18,896,661 36,379,536

-1,558,000 -1,558,000 -1,558,000

1,113,916,120 1,175,390,487 1,240,205,769

36,670,346 69,062,370 105,669,996

-34,692,671 34,369,699 140,039,695

meros cinco periodos el cual permite cumplir con las obligaciones

 ADNAR

BALANCE GENERAL

2018 2019

Activos corrientes

Disponible 67,078,686 1,000,000

Inversiones temporales 0
Deudores (cuentas por cobrar) 82,500,000
Inventarios 0 17,500,000
Otros activos

Total activo corriente 67,078,686 101,000,000

Activos de largo plazo

Muebles y enseres 3,590,000 3,590,000

Maquinaria y equipo 0 0
Vehículos 0 0
Terrenos 0 0
Edificaciones 0 0
Equipo de computación 4,200,000 4,200,000
Depreciación acumulada 0 (1,558,000)
Software e intangibles 0 0
Amortización acumulada 0 0

Total activos no corrientes 7,790,000 6,232,000

Total activos 74,868,686 107,232,000

43%
Pasivos corrientes

Proveedores 0 0
Impuesto por pagar 0
Obligaciones financieras corrientes 4,873,870 5,751,166

Total pasivos corrientes 4,873,870 5,751,166

Pasivos no corrientes

Obligaciones financieras no corrientes 29,994,816 24,243,650

Total pasivos no corrientes 29,994,816 24,243,650

Total pasivos 34,868,686 29,994,816

Patrimonio 47% 28%

Capital 40,000,000 40,000,000

Reserva Legal 0 0
Utilidades retenidas 0 0
Utilidad del periodo 0 (31,952,306)

Total patrimonio 40,000,000 8,047,694

-80%
Total pasivo y patrimonio 74,868,686 38,042,510

Diferencia en balance 0 69,189,490

Al analizar la mezcla fianciera podemos observar que del total de los pasivos y patrimonio en el año 1 el pas
se observa una disminución de los pasivos y un aumento del patrimonio el cual en el periodo cinco represen
 ADNAR

BALANCE GENERAL

2020 2021 2022 2023

1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

0 0 33,369,699 139,039,695
89,137,125 96,495,395 104,359,769 112,865,091
18,907,875 20,468,720 22,136,921 23,941,080

109,045,000 117,964,115 160,866,389 276,845,865

8%

3,590,000 3,590,000 3,590,000 3,590,000

0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
4,200,000 4,200,000 4,200,000 4,200,000
(3,116,000) (4,674,000) (6,232,000) (7,790,000)
0 0 0 0
0 0 0 0

4,674,000 3,116,000 1,558,000 0

113,719,000 121,080,115 162,424,389 276,845,865

6% 6% 34% 70%

0 0 0 0
3,172,624 18,896,661 36,379,536 55,790,636
6,786,376 8,007,924 8,600,806 0

9,959,000 26,904,585 44,980,341 55,790,636

17,457,274 9,449,350 848,544 848,544

17,457,274 9,449,350 848,544 848,544

27,416,273 36,353,935 45,828,886 56,639,180

 -9% 33% 26% 24%
24% 30% 28% 20%

40,000,000 40,000,000 40,000,000 40,000,000

0 589,202 4,098,581 10,854,781 #DIV/0!
(31,952,306) (26,649,492) 4,934,928 65,740,723 -17%
5,892,015 35,093,799 67,561,995 103,611,181 496%

13,939,710 49,033,509 116,595,504 220,206,685

73% 252% 138% 89%
41,355,983 85,387,444 162,424,389 276,845,865
Diferencia en balance 177,245,177.50
72,363,017 35,692,671 0 0

pasivos y patrimonio en el año 1 el pasivo representa el 81% y el patrimonio 19%. Cada año
nio el cual en el periodo cinco representa el 87%.
 0

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Concepto 2019 2020

Ventas 990,000,000 1,069,645,500

Costos 852,000,000 887,512,500
Gastos operativos 164,502,226 168,495,578

Utilidad operativa -26,502,226 13,637,422

Impuesto de renta operativo -9,275,779

Beneficio fiscal financiero 9,275,779

Utilidad operativa despues de impuestos -26,502,226 13,637,422

Depreciación y amortización 1,558,000 1,558,000

Flujo de caja bruto operativo -74,868,686 -24,944,226 15,195,422

TIR DEL PROYECTO 31.95%

WACC DEL PROYECTO 14.38%
VPN DEL PROYECTO 68,319,771

Reposición de capital de trabajo 8,045,000

Reposición de activos fijos 0

Servicio de la deuda 4,873,870 5,751,166

Gastos financieros 5,450,079 4,572,783

Flujo de caja libre inversionista -40,000,000 -35,268,175 -3,173,527

TIR DEL INVERSIONISTA 30.16% La TMRR es del 20% y la TIR del Inversioni
TMRR 20.00%
VPN 132,961,010
ROYECTO

2021 2022 2023

1,157,944,736 1,252,317,232 1,354,381,086

926,721,799 967,173,122 1,009,868,933
173,694,904 178,886,555 184,235,737

57,528,033 106,257,555 160,276,417

4,773,098 20,134,812 37,190,144

-1,600,474 -1,238,151 -810,609

54,355,410 87,360,894 123,896,881

1,558,000 1,558,000 1,558,000

55,913,410 88,918,894 125,454,881

8,919,115 9,532,575 10,309,480

0 0 0

6,786,376 8,007,924 8,600,806

3,537,573 2,316,025 874,599

36,670,346 69,062,370 105,669,996

MRR es del 20% y la TIR del Inversionista es del 120,73% lo cual da un f

 PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AÑO

COSTOS FIJOS: 2019

Costos fijos 642,000,000

Gastos operativos 164,502,226
Gastos financieros 5,450,079
Impuestos 0

TOTAL COSTOS FIJOS 811,952,306

COSTOS VARIABLES 2019

Costo variable promedio 388,889

TOTAL COSTOS VARIABLES 388,889

Para que el proyecto se sostenga después del primer periodo, para el año 2016 se deben vender 46.083 unidades anuales
representaría en pesos anuales un total de $ 634.287.210 y mensuales $ 52.857.267 y con precio de venta promedio de $
 EQUILIBRIO - PRIMER AÑO

PRECIO DE VENTA 2019

Precio de venta promedio 1,833,333

PRECIO DE VENTA UNITARIO 1,833,333

PUNTO DE EQUILIBRIO 2019

EN UNIDADES (Costos fijos / pvu - cvu) - ANUAL 562

EN UNIDADES (Costos fijos / pvu - cvu) - MENSUAL 47

EN PESOS (Costos fijos / 1 - MCU) - ANUAL 1,030,554,850

EN PESOS (Costos fijos / 1 - MCU) - MENSUAL 85,879,571

se deben vender 46.083 unidades anuales de pulseras y mensuales 3.840 pulseras, lo que
.267 y con precio de venta promedio de $13.764.
0

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE LOS RECURSOS (WACC)

2019 2020

Proveedores 0 0
Impuesto por pagar 0 3,172,624
Obligaciones financieras corrientes 5,751,166 6,786,376
Obligaciones financieras no corrientes 24,243,650 17,457,274
Patrimonio 8,047,694 13,939,710

Total pasivo y patrimonio 38,042,510 41,355,983

Participación

Proveedores 0.00% 0.00%

Impuesto por pagar 0.00% 7.67%
Obligaciones financieras corrientes 15.12% 16.41%
Obligaciones financieras no corrientes 63.73% 42.21%
Patrimonio 21.15% 33.71%

Costo promedio ponderado 13.46% 13.60%

Se puede observar que para financiar nuestros activos con los recursos propios y de terceros es necesario una tasa de inve
de pasivos como del patrimonio según las tasas indicadas
S (WACC)

2021 2022 2023 CP

0 0 0 Tasa 0%
18,896,661 36,379,536 55,790,636 Tasa 0%
8,007,924 8,600,806 0 Tasa 11.70%
9,449,350 848,544 848,544 Tasa 11.70%
49,033,509 116,595,504 220,206,685 Tasa 20.00%

85,387,444 162,424,389 276,845,865

0.00% 0.00% 0.00%

22.13% 22.40% 20.15%
9.38% 5.30% 0.00%
11.07% 0.52% 0.31%
57.42% 71.78% 79.54%

13.88% 15.04% 15.94% 14.38%

de terceros es necesario una tasa de inversión del 15.44%. Es el costo promedio de financiación de recursos tanto
 0

INDICADORES FINANCIEROS DE LIQ

LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE

SOLIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO

LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE SOLIDEZ

17.56

10.95

4.38 4.96
3.58 4.15 3.58 3.54
3.33

1 2 3 4 5
 0

INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

FORMULA DE CALCULO 2019 2020

ACTIVO CORRIENTE 17.56 10.95

PASIVO CORRIENTE

ACTIVO TOTAL 3.58 4.15

PASIVO TOTAL

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CTE 95,248,834 99,086,000

El resultado de la razón corriente representa los pesos

corriente de cada periodo para cubrir los pasivos corri
LIQUIDEZ deudas de corto plazo y se puede observar que en cad
corriente es >=1 lo cual indica que el proyecto genera
deudas de corto plazo. El proyecto presenta solidez en
periodos, como se observa en el periodo 1 y 2 el resul
NTE SOLIDEZ
de 2, lo ideal es que sea >= 1 y para ello se cumple que
3 existe solidez para pagar la deuda total en cada uno
los resultados del capital de trabajo se puede observar
en la capacidad de cumplir con sus obligaciones finan
7.56 compras, los gastos y cuentas por pagar.

10.95

4.38 4.96 4.89

3.58 4.15 3.58 3.54
3.33

1 2 3 4 5
VIDAD

2021 2022 2023

4.38 3.58 4.96

3.33 3.54 4.89

91,059,530 115,886,048 221,055,229

ón corriente representa los pesos que hay en el activo

riodo para cubrir los pasivos corrientes que son las
o y se puede observar que en cada periodo la razón
ual indica que el proyecto genera dinero para cubrir las
o. El proyecto presenta solidez en cada uno de los
bserva en el periodo 1 y 2 el resultado esta por debajo
sea >= 1 y para ello se cumple que a partir del periodo
pagar la deuda total en cada uno de los periodos. De
pital de trabajo se puede observar que el proyecto esta
umplir con sus obligaciones financieras como las
y cuentas por pagar.
 0

INDICADORES DE RENTA

INDICADORES DE RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO

MARGEN OPERACIONAL

MARGEN NETO DE UTILIDAD

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

RENDIMIENTO DEL ACTIVO

INDICADORES DE RENTABILIDAD

80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2020 2021 2022 2023
 0

INDICADORES DE RENTABILIDAD

FORMULA DE CALCULO 2019 2020

RESULTADO BRUTO 14% 17%

VENTAS

RESULTADO OPERACIONAL -3% 1%

VENTAS

RESULTADO DEL EJERCICIO -3% 1%

VENTAS

RESULTADO DEL EJERCICIO -397% 42%

PATRIMONIO

RESULTADO DEL EJERCICIO -43% 5%

ACTIVO TOTAL

Margen
Margen
Rend. operativo
neto 2019
-3%
Patrimonio-397%
Activo total-43% 2020
1%
42%
5%
Las ventas del proyecto generarón un margen bruto del 29% de utilid
manteniendose constante durante los cinco periodos. El indicador de
las ventas netas nos indica que se tiene la capacidad para las obligaci
DORES DE RENTABILIDAD independientemente de la forma como ha sido financiado y se puede
periodo a otro aumenta en un punto entre periodos. Para el margen
peso en ventas se obtiene un incremento en la utilidad inciando el pr
incrementando un punto en cada año. Se puede apreciar un rendimi
obtenido antes de impuestos sobre la inversión realizado en el proyec
favorables para el proyecto. El rendimiento del activo del proyecto de
obtenida en cada período con el uso de la inversión total en activos y
entre 20% y 30% durante los primeros cinco años.

2022 2023
 2021 2022 2023

20% 23% 25%

5% 8% 12%

3% 5% 8%

72% 58% 47%

31% 56% 64%

2021
5%
3%
72%
31% 2022
8%
5%
58%
56% 2023
12%
8%
47%
64%
nerarón un margen bruto del 29% de utilidad cada año
durante los cinco periodos. El indicador de margen operacional sobre
que se tiene la capacidad para las obligaciones, en sí mismo,
forma como ha sido financiado y se puede observar que de un
n un punto entre periodos. Para el margen neto de utilidad por cada
un incremento en la utilidad inciando el primer periodo del 3% y
en cada año. Se puede apreciar un rendimiento sobre el patrimonio
tos sobre la inversión realizado en el proyecto con unos porcentajes
o. El rendimiento del activo del proyecto determina la caja operativa
con el uso de la inversión total en activos y en cada periodo oscilando
os primeros cinco años.
 0

INDICADORES FINANCIEROS DE E

ENDEUDAMIENTO

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

PATRIMONIO A PASIVOS

ENDEUDAMIENTO
Deuda total Deuda corto plazo

98% 99%
74%

28% 36% 30% 28%

19% 24% 20%

2019 2020 2021 2022 2023

 0

INDICADORES FINANCIEROS DE ENDEUDAMIENTO

FORMULA DE CALCULO 2019 2020

PASIVO TOTAL 27.97% 24.11%

ACTIVO TOTAL

PASIVO CORRIENTE 19.17% 36.33%

PASIVO TOTAL (o Activo Total)

PATRIMONIO 0.27 0.51

PASIVO TOTAL

Deu 2019
28%
19% 2020
24%
36%
El nivel de endeudamiento es la relación porcentual e
25.99% el activo total, que representa el porcentaje del activo
tanto a largo como a corto plazo, lo cual en el primer a
ideal es que sea menor al 50% como se evidencia a pa
proyecto tiene cerca del 30.72% de sus obligaciones a
periodo 1 mientras que el 69,28% es a largo plazo; lo
MIENTO en caso de que existiera un problema con el desarrollo
pues como todas sus obligaciones son de corto plazo p
Deuda corto plazo problemas financieros. También se puede observar qu
periodos siguientes 2017-2018 el 55.76% y el 35.22% r
representa el porcentaje de capacidad de endeudamie
para los dos últimos periodos 2019 y 2020 el proyecto
endeudamiento del 100% lo cual es bastante bueno pa
98% 99%
negoció. La relación del proyecto entre las deudas y lo
74%
socios, que representa el respaldo de cada peso aport
las obligaciones, lo ideal es que por cada peso que se
% 28% peso mas para respaldar, es decir que sea mayor a 1 co
20%
apartir del periodo 3 3n adelante.

21 2022 2023
NTO

2021 2022 2023

30.02% 28.22% 20.46%

74.01% 98.15% 98.50%

1.35 2.54 3.89

2021
30%
74% 2022
28%
98% 2023
20%
99%
miento es la relación porcentual entre el pasivo total y
epresenta el porcentaje del activo que debe la empresa
corto plazo, lo cual en el primer año es del 66,92%, lo
nor al 50% como se evidencia a partir del año 2017. El
del 30.72% de sus obligaciones a corto plazo en el
que el 69,28% es a largo plazo; lo cual puede ser bueno
era un problema con el desarrollo del objeto social
obligaciones son de corto plazo podría ocasionarle
os. También se puede observar que para los dos
2017-2018 el 55.76% y el 35.22% respectivamente
taje de capacidad de endeudamiento a largo plazo y
periodos 2019 y 2020 el proyecto tiene la capacidad de
100% lo cual es bastante bueno para el crecimiento del
del proyecto entre las deudas y los aportes de los
ta el respaldo de cada peso aportado con respecto a
deal es que por cada peso que se deba se tenga un
ldar, es decir que sea mayor a 1 como se aprecia
3n adelante.
 0

INDICADORES DE GENERACIÓ

INDICADORES DE VALOR

KTNO

PKT

ROA (RENDIMIENTO ACTIVO)

ROI (RENDIMIENTO PATRIMONIO)

MARGEN EBITDA

COSTO PROMEDIO PONDERADO

RAN

EVA

EVA

% EVA
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

Margen Ebitda % EVA

12%
8%
5% 6%
4%
1% 2%

2019 2020-1% 2021 2022 2023

-3% -3%
 0

INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

FORMULA DE CALCULO 2019 2020

C X C + Inventarios - C x P 100,000,000 108,045,000

KTNO / INGRESOS 10.10% 10.10%

UAII -24.95% 12.10%

ACTIVOS NETOS OPERATIVOS

UAI -397.04% 65.03%

PATRIMONIO

EBITDA -2.68% 1.27%

INGRESOS

13.46% 13.60%

UODI -16.22% 7.86%

ACTIVOS OPERACIÓN

UODI - ACTIVOS x CK -31,520,836 -6,465,556

ACTIVOS x (RAN - CK) -31,520,836 -6,465,556

EVA / VENTAS -3.18% -0.60%

Margen Ebitda 2019

-3% 2020
1%
 %RAN
CPPC
EVA -16%
13%
-3% 8%
14%
-1%
Se puede observar un crecimiento positivo del capiltal
Operativo periodo a periodo que le permite al proyect
propios de corto plazo para la comercialización de la p
necesitaran recursos de corto plazo para ser financiado
proveedores. Se puede apreciar del ROA una caja oper
cada periodo sobre el total de la inversión en activos d
CIÓN DE VALOR permitiéndonos al proyecto un porcentaje bastante sig
sobre sobre el retorno de los activos de cada periodo.
proyecto determina que se obtienen de caja operativa
obtenidos en ventas durante el período, por lo que se
mas para poder operar en el periodo 1, para el period
8.03% de mas, para el periodo 3 9.08% de mas, para e
% EVA
de mas y para el periodo 5 un 11.04% de mas de caja o
12%
respectivamente para poder operar y genar las ventas
8%
6% del EVA valores positivos y crecientes, por lo cual se pu
2%
4% rendimiento de los activos es mayor al costo de los rec

1 2022 2023
 2021 2022 2023

116,964,115 126,496,690 136,806,170

10.10% 10.10% 10.10%

47.91% 82.98% 117.16%

110.11% 89.15% 72.39%

4.97% 8.48% 11.83%

13.88% 15.04% 15.94%

31.14% 53.94% 76.15%

20,729,722 49,811,103 82,367,141

20,729,722 49,811,103 82,367,141

1.79% 3.98% 6.08%

2021
5% 2022
8% 2023
12%
 31%
14%
2% 54%
15%
4% 76%
16%
6%
n crecimiento positivo del capiltal de Trabajo Neto
periodo que le permite al proyecto contar con recursos
zo para la comercialización de la pulsera y que no se
de corto plazo para ser financiados por los
de apreciar del ROA una caja operativa creciente en
el total de la inversión en activos de cada periodo,
royecto un porcentaje bastante significativo y creciente
no de los activos de cada periodo. El margen Ebitda del
que se obtienen de caja operativa por cada $100
durante el período, por lo que se obtiene un 6,91% de
rar en el periodo 1, para el periodo 2 se obtiene un
el periodo 3 9.08% de mas, para el periodo 4 un 10.08%
odo 5 un 11.04% de mas de caja operativa
a poder operar y genar las ventas. Se puede apreciar
tivos y crecientes, por lo cual se puede apreciar que el
ctivos es mayor al costo de los recursos invertidos.