JAPONÊS

TÉCNICAS
Traçando
CASTIÇAL
Um Guia Contemporary às Técnicas de
Investimento antigos do Extremo Oriente

STEVE Nison

NEW YORK Instituto de Finanças

New York Londres Toronto Sydney Tóquio Cingapura
TÉCNICAS Traçando Castiçal
japonês
uv
"Velas se esgotam para dar luz aos homens"
 Biblioteca do Congresso de Dados de Catalogação na Publicação

Nison, Steve.
candlestick técnicas de gráficos japoneses: um guia contemporâneo à técnica de
investimento antiga do Extremo Oriente / Steve Nison.
p. cm.
Inclui referências bibliográficas e índice. ISBN
0-13-931650-7
1. Stocks-gráficos, diagramas, etc. 2. análise de investimentos.
I. Título. HG4638.N57
1991 90-22736
332.63'22-DC20 CIP
Esta publicação é projetado para fornecer informa- ções precisas e de autoridade em relação
ao assunto abordado. É vendido com o entendimento de que a editora não está envolvida na
prestação jurídica, contabilidade, ou outro serviço profissional. Se aconselhamento jurídico ou
outro auxílio perito forem requeridos, os serviços de um profissional competente deve ser
procurado.

A partir de uma Declaração de Princípios Conjuntamente adotado por

um Comitê do American Bar Association e um
Comitê de Editores e Associações

° 1991 por Steve Nison

Todos os direitos reservados. Nenhuma parte deste livro pode ser reproduzida em qualquer forma
ou por qualquer meio sem a permissão por escrito do lisher pub-.

New York Institute of Finance Simon

& Schuster
Um Paramount Communications Company Impresso
nos Estados Unidos da América 10 9 8 7 6 5 4 3 2

IV
Agradecimentos

Como ter sorvete depois de uma amigdalectomia, esta seção é o meu deleite após a conclusão do
livro.
Algumas das pessoas que merecem reconhecimento por sua ajuda são abordados no
capítulo 1 em minha discussão da minha educação castiçal. Há muitos outros a quem gostaria de
agradecer por sua ajuda ao longo do meu caminho vara de velas. Velas pode ajudar a iluminar o
caminho, mas sem a assistência e insights de muitos outros, teria sido quase impossível de fazer
este livro. Havia tantos que contribuíram de uma forma ou de outra a este projecto que se eu ter
esquecido de mencionar alguém peço desculpas por esse descuido.

A Associação Técnicos Mercado (MTA) merece menção especial. Foi no

biblioteca que eu descobri primeiro material castiçal
escrito em Inglês. Este material, ainda que escassa, foi extremamente difícil de obter, mas a
biblioteca MTA maravilhosamente completa tinha. Esta informa- ções desde que o andaime
para o resto de meus esforços castiçal.
Além das duas referências ingleses em castiçais menciono no Capítulo 1, eu também
obteve uma riqueza de informações de livros publicados em japonês. Eu gostaria de
agradecer às seguintes editoras e autores japoneses para esses livros que eu usei como
referência:

Kabushikisouba não Bunseki Técnica (Análise Técnica Stock Market) de

Gappo Ikutaro, publicado pela Nihon Keizai Shinbunsha
Kabuka Chato não Tashikana Yomikata (A maneira certa para ler cartas de Stock) de
Katsutoshi Ishii, publicado pela Jiyukokuminsha

Keisen Kyoshitsu Part 1 (Quadro Sala de Aula Parte 1), publicado pela Toshi Rader

Hajimete Kabuka Chato wo yomu Hito no Hon (Um Livro para ler aqueles da
Gráficos para a primeira vez) por Kazutaka Hoshii, publicado pela uppansha Asukash-
vi Agradecimentos

Nihon Keisenshi (The History of Charts japoneses), Capítulo 2 por Kenji

publicado pela Nihon Keisai Shimbunsha

Shinpan Jissen Kabushiki Gráfico Nyumon (Introdução aos Gráficos de Ações) de

Okasan Keisai Kenkyusho, publicado pela Diamond-sha
Sakata Goho Wa Furinkazan (Cinco Regras de Sakata são Vento, Floresta, Fogo e
Montanha), publicado pela Nihon Shoken Shimbunsha
Yoshimi Toshihiko não Chato Kyoshitsu (de Toshihiko Yoshimi Classroom Chart) de
Toshihiko publicado pela Nihon Gráfico

Depois, há a equipe da Merrill Lynch, que foram úteis look-ing sobre o manuscrito, fazendo
sugestões, e fornecendo idéias. John Gambino, uma das melhores colegas ninguém pode
trabalhar com fornecidas todas as contagens Elliott Onda neste livro. Chris Stewart, Gerente de
Futures Research, não só ler todo o manuscrito, mas forneceu sugestões valiosas e finamente
dissecadas as muitas, muitas cartas que eu usei. Eu também quero agradecer a Jack
Kavanagh em conformidade que também li o roteiro fabri-. Yuko Canção forneceu informações
adicionais por transmitir algumas das minhas perguntas dlestick pode- aos seus clientes
japoneses que usam castiçais.

Eu incluí centenas de gráficos neste livro a partir de vários serviços. Antes de eu

agradecer a todos os serviços que generosamente fornecidos uso de seus gráficos
candlestick, eu quero dar louvor a Bloomberg LP e CQG (Graphics Cotação Commodity).

Bloomberg LP foi um dos primeiros serviços on-line para fornecer gráficos dlestick pode- nos
mercados norte-americanos. É muito ruim eu não descobrir isso mais cedo. Eu estava desenhando
gráficos candlestick no meu próprio durante anos antes de eu descobri sobre Bloomberg. CQG, um
futuro em linha gráficos serviço, também foi um dos primeiros a ver o potencial de gráficos candlestick.
Dentro de algumas semanas de meu primeiro artigo castiçal, eles me mandaram um teste alfa (este é
um termo de alta tecnologia para os primeiros estágios de testes do protótipo de software) do seu
software de velas para o meu CQG System One ™. Uma vez eu tive esse software, minha pesquisa
castiçal progrediu de forma exponencial. A maioria das paradas neste livro são cortesia da CQG.

Além Bloomberg LP e CQG, outros serviços que tiveram a amabilidade de fornecer

gráficos são:

Gráficos Commodity Tendência de Serviços (North Palm Beach, FL), CompuTrac ™

(New Orleans, LA), Ensign Software (Idaho Falls, ID), futuro- Fonte ™ (Lombard, 111),
e Quick 10-E Sistema de Informação Financeira (New York, NY).

Quero agradecer aqueles que tomaram o tempo de suas agendas lotadas para rever as
apresentações para a Parte Dois do livro. Estes são: Dan
 vii

Gramza para o capítulo sobre Mercado Profile®; Jeff Korzenik para os capítulos sobre opções
e cobertura; John Murphy para o capítulo sobre volume e contratos em aberto; mais uma vez,
John Gambino para o capítulo sobre Elliott Wave; Charles LeBeau para o capítulo sobre
osciladores; Gerard Sanfilippo e Judy Ganes para o capítulo sobre a cobertura; e Bruce
Kamich para o glossário idioma Inglês.

O Analistas Associação Nippon Técnica (NTAA) merece maiores elogios por sua
assistência. Mr. Kojiiro Watanabe na Investment Information Center Tokyo me ajudou a entrar
em contato com membros NTAA que foram especialmente útil. Eles são: o Sr. Minoru Eda,
Gerente, quantitativo Research, Kokusai Securities Co .; Sr. Yasushi Hayashi, Terceira
Cambial Comerciante no Sumitomo Life Insurance; e Mr. Nori Hayashi, analista sênior de
Gestão Fidelity e Pesquisa (Extremo Oriente). Quando eu perguntei-lhes perguntas via fax eu
esperava respostas apenas breves. Mas esses três membros NTAA levou seu valioso tempo
para escrever páginas de explicações, completas com desenhos. Eles foram maravilhosos
sobre o compartilhamento de suas experiências castiçal e insights comigo. Eu também quero
agradecer-lhes por ler mais e fornecer informações para o Capítulo 2 sobre a história da
análise técnica japonesa. Se houver algum erro que permanecem, eles são aqueles que eu
não corrigiu.

Quero agradecer novamente "ideia de um dia" Bruce Kamich. Bruce é um amigo e um técnico
companheiros futuros. Ao longo da nossa amizade de 15 anos que ele me proporcionou muitas
idéias e sugestões valiosas. Provavelmente dois dos mais importantes eram a sua sugestão de que
eu me juntar a MTA e sua haranguing constante até que eu concordei em escrever um livro sobre
varas de velas.

Então há a equipe editorial do New York Institute of Finance. Todos eles foram
excelentes, mas aqueles com quem trabalhei mais de perto merecem elogios extra. Susan
Barry e Sheck Cho pacientemente, skill- plena e afavelmente guiado um autor neófito
através do labirinto do negócio editorial.

Claro que há a minha família. No momento em que eu estava escrevendo este livro, nosso filho
recém-nascido Evan entrou em cena (com toda a excitação sobre castiçais, cheguei perto de chamá-lo
Castiçais Nison). Tente escrever um livro com um recém-nascido e uma filha de quatro anos de idade
indisciplinado, Rebec- ca, e você começa a ter uma idéia de quanto minha esposa, Bonnie,
contribuíram para este livro. Ela cuidou das crianças enquanto eu maladroitly atacada afastado no
teclado. Obviamente, ela tinha o trabalho mais difícil.

Para título de cada capítulo, e ao longo do livro, eu usei provérbios nese Japa- ou ditos.
Muitas vezes os provérbios nos Estados Unidos são considerados banal e raramente são
utilizados. Isto não é assim no Japão, onde Erbs prov- são respeitados. Além de ser agradável
de ler, os japoneses prov- Erbs oferecer insights sobre as crenças e perspectivas japoneses. Eu
gostaria de
viii Agradecimentos

agradecer as seguintes editoras para o uso de seu material para os Erbs prov- e ditos
usado neste livro: University of Oklahoma Press, Charles E.
e Kenkyusha Ltd.
Finalmente, devo dar reconhecimentos adequados e legais para muitos dos serviços que eu
invocado durante a minha escrita e pesquisa. Tick ​Volume Profile ™ é uma marca registrada da
CQG. Mercado Profile® e-líquido dade de dados Bank® são marcas registradas da Chicago
Board of Trade registrado. A CBOT detém os direitos autorais exclusivos sobre os gráficos
Mercado PROFILE® e-líquido dade de dados Bank®. Gráficos aqui reproduzida sob o sion que
autorize do Chicago Board of Trade. As opiniões expressas nesta publicação são da exclusiva
responsabilidade do autor e não devem ser interpretadas como as vistas da Chicago Board of
Trade nem é o Chicago Board of Trade de forma alguma responsável pelo conteúdo dos mesmos.
PREFÁCIO

"Um falcão inteligente esconde suas garras"

Gostaria para aprender um sistema técnico refinado por séculos de uso, mas praticamente
desconhecido aqui? Um sistema tão versátil que pode ser fundido com qualquer ferramenta técnica
ocidental? Um sistema tão agradável de usar, pois é poderoso? Se assim for, este livro sobre
técnicas de gráficos japonês candlestick é para você. Você deve achar que é valioso, não importa o
que seu fundo na análise técnica.

castiçal gráficos japoneses são mais velhos do que os gráficos de barras e gráficos de ponto e figura.
Castiçais são emocionantes, poderoso e divertido. Usando dlesticks pode- vai ajudar a melhorar a sua
análise de mercado. Meu foco será principalmente nos mercados norte-americanos, mas as ferramentas e
técnicas neste livro deve ser aplicável a praticamente qualquer mercado.

técnicas Candlestick pode ser usado para especulação e hedging. Eles podem ser
usados ​para futuros, ações, opções, ou em qualquer análise técnica é aplicada. Ao ler este
livro, você vai descobrir como varas de velas irá adicionar uma outra dimensão de análise.

Não se preocupe se você nunca viu um gráfico de velas. O pressuposto deste livro é que
eles são novidade para você. Na verdade, elas são novas para a grande maioria do comércio
americano e europeu e investir comuni- dade.

Se você é um técnico experiente, você vai descobrir como juntar castiçais nese Japa- com
suas outras ferramentas técnicas pode criar uma poderosa sinergia de técnicas. Os capítulos
sobre juntar técnicas de candlestick japonês com ferramentas técnicas ocidentais será de
grande interesse a você.
Se você é um técnico amador, você vai encontrar como eficaz gráficos vara de velas são como
um stand alone método de gráficos. Para ajudar a guiá-lo, eu

rx
X Prefácio

ter incluído um glossário de todos os termos ocidentais e japonês candlestick usados.

Os technicals japoneses estão afinados por centenas de anos de evolução.

Surpreendentemente, não sabemos como os japoneses analisar nossos mercados com a sua
ferramenta técnica tradicional chamado castiçais. Esta é ing disconcert- se você considerar que
eles estão entre os maiores players nos mercados finan- ceira. Os japoneses são grandes
comerciantes técnicos. Sabendo como o uso japonês gráficos candlestick para analisar os nossos
mercados e deles pode ajudá-lo a responder à pergunta "O que os japoneses vão fazer?"

Os japoneses usam uma combinação de gráfico ocidental e técnicas de candlestick para

analisar os mercados. Por que não deveríamos fazer o mesmo? Se você não aprender sobre
gráficos japonês candlestick, sua concorrência!

Se você gosta de ler sobre a terminologia colorido como "linhas-homem pendurado",

"tampas escura nuvem", e "estrelas à noite" então este livro é para você. Se você se inscrever
para um dos infinidade de serviços agora fornecendo gráficos de velas e gostaria de aprender a
usar estes gráficos, então este livro é para você.

Na primeira parte do livro, você aprender a desenhar e interpretar mais de 50 linhas de

velas e formações. Isso vai devagar e claramente estabelecer uma base sólida para a segunda
parte, onde você vai aprender a usar varas de velas em combinação com técnicas técnicas
ocidentais.
Este livro não vai lhe dar a onisciência mercado. Será, no entanto, abrir novos
caminhos de análise e irá mostrar como castiçais japoneses podem "iluminar" sua
negociação.
Conteúdo

Prefácio ix

Capítulo 1 INTRODUÇÃO 1

Alguns antecedentes, 1
Como eu aprendi sobre gráficos candlestick, 1 Por que as técnicas de
criação de gráficos candlestick capturado
a atenção de comerciantes e investidores ao redor do mundo ?, 4 O que está
neste livro, 5 Algumas limitações, 7

A importância da análise técnica, 8

Capítulo 2 um fundo histórico 13

PRIMEIRA PARTE: OS FUNDAMENTOS

Capítulo 3 CONSTRUINDO os castiçais 21

Desenho das linhas castiçal, 21 .

PADRÕES Capítulo 4 REVERSÃO 27

Martelo e pendurado pelo homem linhas, 28 padrão

Engulfing, 38 cobertura Dark-nuvem, 43 padrão de
Piercing, 48

XI
xii Conteúdo

Capítulo STARS 55

Th estrela e manhã, 5 6 A
estrela da noite, 59
Manhã e à noite estrelas doji, 64 A estrela cadente e o
martelo invertido, 70 O martelo invertido, 75

Capítulo 6 padrões de reversão MAIS 79

O padrão harami, 79
Harami Cruz, 85 Pinças topos e
fundos, 88 linhas Belt-hold, 94
Upside-gap dois corvos, 98 Três
corvos negros, 101

linhas de contra-ataque, 103 três

montes e três rios, 107
A importância do número de três em castiçais, 112 partes superiores e inferiores do
bolinho de massa frigideira, 113 partes superiores das colunas e partes inferiores da
torre, 115

PADRÕES Capítulo 7 CONTINUAÇÃO 119

Janelas, 119
Upward- e descendente-lacuna tasuki, 129 de alta e de preço de
espaçamento de baixo preço execuções, 131 Gapping lado-a-lado
linhas brancas, 134 crescentes e descendentes três métodos, 135
avançam Três soldados branco, 143 linhas de separação, 147

Capítulo 8 THE MAGIC Doji 149

A importância do doji, 149 Doji em

topos, 150
Dôji após um longo branco castiçal, 154 A doji de pernas
longas e o homem riquixá, 154 A doji pedra tumular, 159 Doji
como suporte e resistência, 161 O tri-estrela, 162

Capítulo 9 JUNTANDO TUDO 165

 Conteúdo XIII

SEGUNDA PARTE: ESTADO DE MÚLTIPLO

TÉCNICAS DE TÉCNICAS

Capítulo 10 uma confluência de castiçais 177

Capítulo 11 castiçais com trendlines 185

linhas de suporte e resistência com castiçais, 185 molas e

afloramentos, 193 a mudança do princípio de polaridade, 201

Capítulo 12 castiçais com NÍVEIS Retracement 209

Capítulo 13 castiçais com médias móveis 215

A média de deslocamento simples, 215 A

média móvel ponderada, 216
A média móvel exponencial e o MACD, 216 Como usar médias
móveis, 217 duplos médias móveis, 220

Capítulo 14 castiçais com OSCILADORES 227

Osciladores, 227
O índice de força relativa, 228
Como calcular o RSI, 228 Como
usar RSI, 229 estocástica, 232

Como calcular o Estocástico, 232 Como

usar o Estocástico, 233 Momentum, 236

Capítulo 15 castiçais com VOLUME E INTERESSE ABERTO 241

Volume com castiçais, 242 no volume

de equilíbrio (OBV), 244
OBV com castiçais, 245 Tick
volume de ™, 245
Tick ​Volume ™ com castiçais, 246 Abrir
interesse, 248
interesse aberto com castiçais, 249
xiv Conteúdo

Capítulo 16 castiçais com Elliott Wave 253

Elliott básico onda, 253

Elliott onda com castiçais, 254

Capítulo 17 castiçais com PROFILE® MERCADO 259

Profile® mercado com castiçais, 261

Capítulo 18 castiçais com OPÇÕES 267

Opções básico, 268 opções com

castiçais, 269

Capítulo 19 COBERTURA COM CASTIÇAL 275

' ' ' .

Capítulo 20 COMO eu usei CASTIÇAIS 281

CONCLUSÃO • 287

Glossário TERMOS um castiçal e GLOSSÁRIO VISUAL 289

TERMOS B AMERICAN TÉCNICAS Glossário 303

BIBLIOGRAFIA 309

ÍNDICE 311
CAPÍTULO 1

INTRODUÇÃO

' 'O começo é mais importante'

Alguns antecedentes

Alguns de vocês já devem ter ouvido falar de candlecharts. Provavelmente, muitos mais do que
você não tem. Em dezembro de 1989, eu escrevi um artigo introdutório sobre castiçais que
precipitou uma onda imediata de interesse. Descobriu-se que eu era um dos poucos americanos
familiarizados com esta técnica japonesa de séculos de idade.
Eu escrevi acompanhamento artigos, deu
inúmeras apresentações, dava aulas, e foi entrevistado em Sion televi- e por jornais de todo o
país. No início de 1990, eu escrevi uma peça de referência curto para a minha tese Chartered
Técnico de Mercado sobre gráficos vara de velas. Ele continha material introdutório muito
básico, mas foi a única informação prontamente disponíveis em gráficos candlestick nos
Estados Unidos. Esta apostila tornou-se muito popular. Dentro de alguns meses, a Merrill
Lynch, o publisher do folheto, recebeu mais de 10.000 solicitações.

COMO eu aprendi sobre gráficos candlestick

"Por que," muitas vezes tenho me perguntado, "tem um sistema que tem sido em torno tanto
tempo quase completamente desconhecida no Ocidente?" Foram os Anese Jap- tentando
manter isso em segredo? Foi a falta de informação nos Estados Unidos? Eu não sei a
resposta, mas levou anos de pesquisa para caber todas as peças juntas. Tive a sorte de
várias maneiras.

1
Introdução

Talvez a minha perseverança e acaso fosse a combinação única necessário que

outros não têm.
Em 1987, conheci com um corretor japonês. Um dia, enquanto eu estava com ela em
seu escritório, ela estava olhando para um de seus japonesas gráfico livros (gráfico livros
japoneses são em forma de castiçal). Ela exclamou: "olha, uma janela." Eu perguntei o que
ela estava falando. Ela me disse uma janela foi o mesmo como um lacuna em technicals
ocidentais. Ela passou a explicar que, enquanto os técnicos ocidentais usam a expressão
"preencher a lacuna" os japoneses diriam "fechar a janela." Ela, então, utilizados outros
expresions como, "doji" e "cobertura escura nuvem." Estava preso. Passei os próximos anos
a explorar, pesquisar e analyz- ing tudo o que podia sobre gráficos candlestick.

Nao foi facil. Há publicações inglesas escassos sobre o assunto. Minha formação inicial
foi com a ajuda de um corretor japonês e através do desenho e análise de gráficos
candlestick sozinho. Então, graças à Associação de Técnicos de Mercado (MTA) biblioteca,
me deparei com um let livro- publicado pela Associação Nippon Técnico analistas chamada ysis
anal- de stock Preço no Japão. Era um folheto japonês que havia sido traduzida em
Inglês. Infelizmente, havia apenas dez páginas interpretar gráficos candlestick. No
entanto, eu finalmente tive algum material Inglês castiçal.

Poucos meses depois, eu peguei emprestado um livro que teve uma grande influência
na minha vida profissional. O gerente do escritório MTA, Shelley Lebeck, trouxe um livro
intitulado A Carta japonesa de gráficos por Seiki Shimizu e traduzido por Greg Nicholson
(publicado pela Futures Tóquio Negociação Publishing Co.) de volta do Japão. Ele contém cerca de
70 páginas gráficos vara de velas e é escrito em Inglês. Lê-lo foi como encontrar um oásis no
deserto.

Como eu descobri, enquanto o livro rendeu uma colheita de informações, levou algum
tempo e esforço para se sentir confortável com os seus conceitos. Eles eram tudo tão novo. Eu
também tinha a tornar-se confortável com a minology ter- japoneses. O estilo de escrita era às
vezes obscura. Parte disso pode ter resultado da tradução. O livro foi originalmente escrito em
japonês cerca de 25 anos para um público japonês. Descobri também, quando eu tinha meu
próprio material traduzido, que é terrivelmente difícil de traduzir um assunto tão especializado
de Japonês para Inglês. Nonethe- menos, eu tinha algum material de referência por escrito.
Este livro tornou-se meu "Rosetta Stone".

I levou o livro comigo durante meses, ler e reler, tomar notas, aplicando os
métodos de velas para as dezenas de meus desenhados à mão gráficos candlestick. I
mastigado e triturado afastado nas novas idéias e terminologia. Tive a sorte em outro
sentido. Eu tive a ajuda
 Introdução 3

do autor, Seiki para responder às minhas muitas perguntas. Apesar

O Sr. Shimizu não falam Inglês, o tradutor do livro, Greg Nicholson, graciosamente agiu
como nosso intermediário via mensagens de fax. o
Gráfico japonês dos gráficos forneceu a base para o resto da minha tigação inves- em
castiçais. Sem esse livro, este livro não teria sido possível.

A fim de desenvolver continuamente minhas habilidades em técnicas de gráficos

candlestick, procurei praticantes japonês candlestick que teriam tempo e disposição para falar
comigo sobre o assunto. Eu conheci um comerciante japonês, Morihiko Goto que tinha vindo a
utilizar gráficos de velas e que estava disposto a compartilhar seu tempo valioso e insights.
Este foi excitante o suficiente! Então ele me disse que sua família estava usando gráficos vara
de velas para as gerações! Passamos muitas horas discutindo a história e os usos de gráficos
candlestick. Ele era um armazém inestimável de conhecimento.

Eu também tive uma extensa quantidade de literatura japonesa castiçal traduzido. A

obtenção da informação original em japonês candlestick foi um problema. Obtendo-lo
traduzido era outra. Com base em uma estimativa, provavelmente há menos de 400 em
tempo integral tradutores Japonês-a-Inglês na América (isso inclui tradutores a tempo
parcial) 1 1 tinha que encontrar uma trans- lator que não só poderia traduzir o material de
rotina, mas também o assunto altamente especializado de análise técnica. A este respeito, a
sorte de ter a ajuda de Línguas Services Unlimited em Nova York. O tor direc-, Richard
Solberg, desde ajuda indispensável para este projeto. Ele era uma raridade. Ele era um
fluente americano em japonês que entendeu, e utilizada, a análise técnica. Não só Richard
fazem um trabalho maravilhoso de traduzir, mas ele me ajudou a caçar e obter literatura vara
de velas japonês. Graças a sua ajuda que eu poderia ter a maior coleção de livros japoneses
em castiçais no país. Sem Richard este livro teria sido muito menos extensa.

Antes do meu artigo introdutório sobre gráficos candlestick apareceu no final de

1989, havia poucos serviços que oferecem gráficos candlestick nos Estados Unidos. Agora uma

infinidade de serviços oferecem esses gráficos. Estes incluem: Bloomberg LP (New York, NY);

Gráficos Commodity Tendência de Serviços (North Palm Beach, FL);

CompuTrac ™ (New Orleans, LA); CQG (Glenwood Springs, CO); Ensign

Software (Idaho Falls, ID); Futuresource ™ (Lombard, IL); e

Knight Ridder-Commodity Perspectiva (Chicago, IL).

4 Introdução

Com o tempo você ler este livro, provavelmente haverá serviços adicionais que fornecem
gráficos candlestick. Sua popularidade cresce mais forte a cada dia. A profusão de serviços
que oferecem os gráficos candlestick atesta tanto a sua popularidade e sua utilidade.

POR QUE CASTIÇAL TÉCNICAS Traçando capturou a atenção de

comerciantes e investidores do mundo todo?

Eu tive chamadas e Faxes de todo o mundo solicitando mações mais infor- sobre as
técnicas de candlestick. Por que a extensa interesse? Há muitas razões e alguns são:

1. Gráficos de velas são flexíveis. Os usuários executam o espectro de chartists pela primeira vez
para profissionais experientes. Isso ocorre porque gráficos candlestick pode ser usado sozinho ou
em combinação com outras técnicas de análise técnica. Uma vantagem significativa atribuído às
técnicas de gráficos castiçal é que estas técnicas podem ser utilizadas, além de, não em vez de,
outras ferramentas técnicas. Eu não estou tentando convencer os técnicos veteranos que este
sistema é superior a qualquer outra coisa que pode estar usando. Essa não é a minha
reivindicação. Minha alegação é que candlestick técnicas de gráficos fornecem uma dimensão
extra de análise.

2. Técnicas de gráficos Candlestick são, na maior parte não utilizada nos Estados Unidos. No
entanto, esta abordagem técnica goza de uma tradição de séculos no Extremo Oriente, uma
tradição que tem evoluído a partir de séculos de tentativa e erro.

3. Depois, há os termos pitorescos usados ​para descrever os padrões. Será que a "linha de
enforcamento-man" expressão despertou o seu interesse? Este é apenas um exemplo de como
a terminologia japonesa dá castiçais um sabor todo próprio e, uma vez que você começar um
gosto, você não será capaz de fazer sem eles.

4. Os japoneses provavelmente conhece todos os métodos ocidentais de análise técnica, no entanto,

sabemos quase nada sobre a deles. Agora é a nossa vez de beneficiar do seu conhecimento. Os
japoneses usam uma combinação de técnicas de gráficos candlestick juntamente com ferramentas
técnicas ocidentais. Por que não deveríamos fazer o mesmo?

5. A principal razão para a ampla atenção despertada por gráficos vara de velas é que
usá-los em vez de, ou além de, gráficos de barras é uma situação win-win.
 Introdução

Como veremos no Capítulo 3 de desenho de linhas castiçal, os mesmos dados são

necessárias para desenhar os gráficos de velas como aquela que é necessária para os
nossos gráficos de barras (isto é, a abertura, alta, baixa, e perto). Isto é muito significativo,
uma vez que significa que qualquer da análise técnica usada com bar gráficos (como médias
móveis, linhas de tendência, Elliott Wave, retrações, e assim por diante) podem ser
empregadas com gráficos candlestick. Mas, e este é o ponto-chave, gráficos candlestick
pode enviar sinais não disponí-. capaz de gráficos de barras. Além disso, existem alguns
padrões que podem permitir-lhe começar a saltar sobre aqueles que usam nicas logias
gráficos ocidentais tradicionais. Ao empregar castiçal gráficos em vez de barra de gráficos
que você tem a capacidade de usar as mesmas análises como você faria com gráficos de
barras.

O que está neste livro?

Parte I do livro revela o básico sobre a construção, leitura e preting inter- mais de 50 linhas de
gráfico de velas e padrões. Parte II explica como combinar gráficos candlestick com técnicas
de análise técnica ocidentais. Este é o lugar onde o verdadeiro poder do candlecharts se
manifesta. Isto é como eu usá-los.

Eu tirei ilustrações de candlestick padrões para auxiliar no processo mação edu-. Estas
ilustrações são apenas exemplos representativos. As exposições extraídas deve ser visto
no contexto que eles mostram orientações tain cer- e princípios. Os padrões reais não tem
que olhar exatamente como eles fazem nas exposições, a fim de fornecer ao leitor um sinal
válido. Isso é enfatizado ao longo do livro nos muitos exemplos de gráfico. Você vai ver
como as variações dos padrões ainda podem fornecer pistas importantes sobre o estado
dos mercados.

Assim, há alguma subjetividade para decidir se uma determinada formação vara de velas atende
às diretrizes para que a formação específica, mas essa subjetividade não é diferente do que o utilizado
com outros nicas logias gráficos. Por exemplo, é uma área de apoio $ 400 em ouro considerada
quebrada se os preços vão abaixo de US $ 400 intra-dia, ou que os preços tem que fechar abaixo de
US $ 400? Será que um $ .10 penetração de US $ 400 substanciar suporte quebrado ou é uma maior
penetração necessária? Você terá que decidir essas respostas com base no seu temperamento
negociação, a sua adversidade risco e phy philoso- seu mercado. Da mesma forma, através de texto,
ilustrações e exemplos reais Vou pró-vide os princípios gerais e diretrizes para reconhecer as
formações candlestick. Mas você não deve esperar que os exemplos do mundo real para corresponder
sempre suas formações ideais.
Introdução

Eu acredito que a melhor maneira de explicar como um indicador funciona é através de

exemplos de mercado. Consequentemente, eu ter incluído muitos exemplos. Estes exemplos
abrangem todo o espectro de investimento de futuros, renda fixa, de ações, mercados de metais
de Londres e os mercados cambiais. Desde a minha formação é em mercados de futuros, a
maioria dos meus gráficos são dessa arena. Eu também olhar para todo o espectro de tempo - de
intra-dia para diária, semanal e gráficos candlestick mensais. Para este livro, quando eu descrever
as linhas e padrões de candlestick, vou muitas vezes se referem a dados diariamente. Por
exemplo, posso dizer que, a fim de completar um padrão candlestick o mercado tem que abrir
acima do dia anterior alto. Mas os mesmos princípios serão válidos para todos os prazos.

Dois glossários estão no final do texto. O primeiro inclui termos vara de velas e os
segundos termos técnicos ocidentais usadas no livro. O glossário castiçal inclui um
glossário visual de todos os padrões.
Como com qualquer forma subjetiva da análise técnica, há, às vezes, as definições das
variáveis ​que serão definidas de acordo com a expe- riência dos usuários e do fundo. Isto é
verdade para alguns padrões de candlestick. ing depen- na minha fonte de informação, houve
casos em que me deparei diferente, embora geralmente menores, definições do que constitui um
certo padrão. Por exemplo, um autor japonês escreve que a céu aberto tem de estar acima do
encerramento antes, a fim de completar um padrão de cobertura escura nuvem (ver Capítulo 4).
Outras fontes escritas e orais dizer que, por esse padrão, a céu aberto deve estar acima da alta
anterior.

Nos casos em que havia diferentes definições, eu escolhi as regras que aumentaram a
probabilidade de que a previsão do padrão seria correto. Por exemplo, o padrão que se refere
o parágrafo anterior é nal uma reversão sig- que aparece na tops. Assim, eu escolhi a
definição que o mercado tem de abrir acima do dia anterior alto. É mais bearish se o mercado
abre acima do dia anterior alta e, em seguida, falhar, então seria se o mercado só abre acima
do dia anterior próximo e, em seguida, falhou.

Grande parte do material japonês que eu tinha traduzido é menor do que específica. Parte
disto pode ser o resultado da propensão japonesa para ser vago. A queda pode ter suas origens
na Idade feudais quando era aceitabilidade capaz para um samurai para decapitar qualquer
plebeu que não tratá-lo como esperado. O plebeu nem sempre sabia como um samurai
esperava que ele agir ou responder. Por ser vago, muitas cabeças foram poupados. No entanto,
eu acho que a razão mais importante para as explicações ous pouco ambigu- tem a ver com o
fato de que a análise técnica é mais uma arte do que uma ciência. Você não deve esperar
regras rígidas com a maioria das formas de análise técnica - apenas guideposts.

No entanto, por causa dessa incerteza, algumas das idéias deste livro pode ser influenciado
pela filosofia de negociação do autor. Por exemplo, se um autor nese Japa- diz que uma linha
castiçal tem que ser "superado" para sinalizar
 Introdução 7

o próximo passo touro, eu comparo "superado" por "no fim acima." Isso porque, para mim, um perto
é mais importante do que um intra-day movimento acima de uma linha de velas. Outro exemplo da
subjetividade: Na literatura nese Japa- muitos candlestick padrões são descritos como importantes
em uma área de alto preço ou em uma área de baixa de preços. Obviamente, o que constitui uma
"high-preço" ou área de "baixo preço" está aberto à interpretação.

Algumas limitações

Tal como acontece com todos os métodos de gráficos, castiçal padrões gráficos estão sujeitos a
interpretação do utilizador. Isto pode ser visto como uma limitação. experiência estendida com
castiçal gráficos em sua especialidade mercado irá mostrar-lhe qual dos padrões, e variações
desses padrões, funcionam melhor. Neste sentido, a subjetividade pode não ser um passivo.
Como você ganhar experiência em técnicas de candlestick, você vai descobrir quais combinações
de velas funcionam melhor em seu mercado. Isso pode lhe dar uma vantagem sobre aqueles que
não têm dedicado tempo e energia em rastrear seus mercados, tanto quanto você tem.

Como discutido mais adiante no texto, desenho as linhas de gráfico de barras individuais requer um
fim. Portanto, você pode ter que esperar para o próximo para obter um sinal de negociação válida. Isso
pode significar pode ser necessário um mercado em ordem perto ou você pode ter que tentar antecipar o
que o próximo será e colocar um fim a poucos minutos antes do encerramento. Você também pode
preferir esperar pela abertura do dia seguinte, antes de colocar uma ordem.

Este aspecto pode ser um problema, mas existem muitos sistemas técnicos (especialmente aqueles com
base nas médias dos preços de fechamento em movimento) que exigem um preço de fechamento de um sinal. É
por isso que muitas vezes há um aumento na atividade durante os últimos minutos de uma sessão de negociação
como sinais de negociação ized por computador, com base nos preços de fechamento, chutar em jogo. Alguns
nicos logias consideram somente um fim acima da resistência um sinal de compra válido para que eles tenham
que esperar até o próximo para confirmação. Este aspecto de esperar por um próximo não é exclusivo para
gráficos candlestick.

Na ocasião, eu posso usar os gráficos de velas por hora para obter um sinal de comércio em vez
de esperar para o próximo daquele dia. Por exemplo, poderia haver um padrão castiçal potencialmente
alta no gráfico diário. No entanto, eu teria que esperar para o próximo antes de o padrão candlestick é
com- cumpridos. Se as tabelas horárias também mostram um indicador candlestick bullish du- ing
naquele dia, eu recomendo a compra (se a tendência predominante é para cima), mesmo antes do
encerramento.

O preço de abertura também é importante nas linhas de velas. traders de ações, que não
têm acesso a máquinas de cotação on-line, pode não ser
8 Introdução

capaz de se abrir os preços sobre os estoques em seus jornais. Espero que, como gráficos
candlestick se tornam mais comuns, mais jornais incluirá aberturas em ações individuais.

gráficos candlestick fornecer muitos sinais de negociação úteis. Eles não, no entanto,
fornecer metas de preço. Existem outros métodos para prever tar- gets (tais como suporte antes
ou resistência níveis, retrações, os objectivos do balanço, e assim por diante). Alguns praticantes
japonês candlestick colocar um comércio baseado em um sinal de castiçal e ficar com que o
comércio até que outro padrão candlestick diz-lhes para compensar. candlestick padrões devem
sempre ser visto no contexto, como o que ocorreu antes e na ção rela- para outras provas
técnicas.

Com as centenas de cartas ao longo deste livro, não tenha sur- valorizada se você ver os
padrões que eu ter perdido dentro de gráficos. Haverá também exemplos de padrões que, às
vezes, não funcionam. Castiçais não irá fornecer uma ferramenta de negociação infalível. Eles,
no entanto, adicione uma cor vibrante para a sua paleta técnico.

castiçal gráficos permitem que você use os mesmos dispositivos técnicos que você usa com gráficos de
barras. Mas os gráficos candlestick dar-lhe os sinais não disponível com gráficos de barras. Então, por que
usar um gráfico de barras? Num futuro próximo, gráficos candlestick pode tornar-se como padrão como o
gráfico de barras. Na verdade, eu vou fazer uma previsão ousada: Como mais técnicos se sentir
confortável com gráficos candlestick, eles deixarão de usar gráficos de barras. Tenho sido um analista
TÉCNICOS tecnolo- por quase 20 anos. E agora, depois de descobrir todos os seus benefícios, eu só usar
gráficos candlestick. Eu continuo a usar todas as ferramentas técnicas ern do Oeste tradicionais, mas os
castiçais me deram uma pers- pectiva única sobre os mercados.

Antes de me aprofundar o tema de gráficos candlestick, vou discutir brevemente a

importância da análise técnica como uma disciplina separada. Para aqueles de vocês que são
novos para este tema, a seção seguinte é para enfatizar o tamanho por análise técnica é tão
importante. Não é uma sion discus- em profundidade. Se você gostaria de aprender mais sobre o
tema, sugiro que leia o excelente livro de John Murphy Análise técnica dos Mercados Futuros

(The New York Institute of Finance).

Se você já está familiarizado com os benefícios da análise técnica, você pode pular esta
seção. Não se preocupe, se você não ler o seguinte ção se-, não irá interferir com mais tarde
castiçal informações de análise de gráfico.

A IMPORTÂNCIA DA ANÁLISE TÉCNICA

A importância da análise técnica é cinco vezes. Em primeiro lugar, enquanto a análise fun- damental
pode fornecer um indicador das situações de oferta / demanda,
 Introdução

preço / lucro índices, estatísticas económicas, e assim por diante, não existe nenhum componente
chological psi- envolvido em tal análise. No entanto, os mercados são influenciados por vezes, a um
grande medida, pelo emocionalismo. Uma onça de emoção pode valer a pena uma libra de fatos.
Como John Manyard Keynes afirmou, "não há nada tão desastroso como uma política de investimento
racional em um mundo cional irra-." 2 A análise técnica fornece o único mecanismo para medi- se o
"irracional" (emocional) componente presente em todos os mercados.

Aqui está uma história divertida sobre como fortemente a psicologia pode afetar um
mercado. É a partir do livro Os Novos Gatsbys. 3 Tem lugar na Chicago Board of Trade.

A soja foi acentuadamente mais elevados. Houve uma seca no Illinois Soy- feijão Belt. E a
menos que terminou em breve, haveria uma grave escassez de feijão. . . . De repente, algumas
gotas de água deslizou por uma janela. "Olha", alguém gritou, "chuva!". Mais de 500 pares de
olhos [nota do editor traders-] deslocou-se para as grandes janelas. . . . Então veio um
gotejamento constante que se transformou em uma chuva constante. Chovia no cago
Qui-centro.

Vender. Comprar. Comprar. Vender. Os gritos em cascata dos lábios dos comerciantes com um rugido
que combinava com o trovão fora. E o preço da soja começou a mover-se lentamente para baixo. Então o
preço da soja quebrou como uma febre tropical.

Estava chovendo em toda Chicago direita, mas ninguém cresce soja em Chicago. No coração do
cinturão de soja, cerca de 300 milhas ao sul de Chicago, o céu estava azul, ensolarado e muito seco.
Mas mesmo se não estava chovendo sobre os campos de soja era na cabeças dos comerciantes, e
isso é tudo o que conta
[enfase adicionada]. Para o mercado nada importa menos que o mercado reage a ela. O
jogo é jogado com a mente e as emoções [ enfase adicionada].

A fim de levar a questão sobre a importância de chology psi- massa, pensar sobre o que
acontece quando você troca de um pedaço de papel chamado "dinheiro" por algum item como
alimentos ou roupas? Por que é que o papel, sem valor intrínseco, trocado por algo tangível? É
por causa de uma psicologia compartilhada. Todo mundo acredita que ele será aceito, por isso é.
Uma vez que essa psicologia compartilhada evapora, quando as pessoas param de acreditar em
dinheiro, torna-se inútil.

Em segundo lugar, technicals também são um componente importante da negociação disciplinado.

Disciplina ajuda a atenuar o inimigo de todos os comerciantes, ou seja, a emoção. Assim que você tem
dinheiro no mercado, emocionalismo está no assento do motorista e racionalidade e objetividade são
apenas passageiros. Se você duvida disso, tente papel comercial. Em seguida, tente negociar com seus
próprios fundos. Você vai logo descobrir o quão profundamente os aspectos contraproducentes de
tensão, expectativa e ansiedade alterar a forma como você comércio e vista
10 Introdução

os mercados-geralmente em proporção com os fundos comprometidos. Technicals pode colocar objetividade

de volta para o banco do motorista. Eles fornecem um mecanismo para definir pontos de entrada e saída, para
definir risco / recompensa rácios, ou parar / out níveis. Ao usá-los, você promover uma abordagem de risco e
gestão de dinheiro à negociação.

Como abordado na discussão anterior, os technicals con- tribuem à objetividade mercado. É da

natureza humana, infelizmente, para ver o mercado como nós queremos vê-lo, não como ele realmente
é. Quantas vezes é que o mugido se- ocorrer? Um comerciante compra. Imediatamente o mercado cai.
Será que ele tomar uma perda. Normalmente não. Embora não haja espaço para a esperança no
mercado, o comerciante irá recolher todas as notícias fundamentalmente otimista que puder a fim de
bóia sua esperança de que o mercado vai se transformar em sua direção. preços Enquanto isso,
continuar a descer. Talvez o mercado está tentando lhe dizer alguma coisa. Os mercados se comunicar
conosco. Podemos monitorar essas mensagens usando o technicals. Este comerciante está fechando
os olhos e os ouvidos às mensagens sendo enviadas pelo mercado.

Se este comerciante entrou atividade preço de volta e objetivamente visto, ele pode ter uma
idéia melhor do mercado. E se uma história supostamente de alta é lançado e os preços não se
movem para cima ou até mesmo cair? Esse tipo de ação do preço é o envio de volumes de
informação sobre a psicologia do mercado e como se deve negociar nele.

Creio que foi o famoso comerciante Jesse Livermore, que expressa a ideia de que
se pode ver o todo melhor quando se vê-lo à distância. Technicals nos fazer voltar atrás
e obter um talvez, melhor perspectiva diferente e, no mercado.

Em terceiro lugar, seguindo os technicals é importante, mesmo se você não acredita totalmente na sua
utilização. Isto porque, às vezes, os technicals são a principal razão para um movimento de mercado. Uma vez
que eles são um mercado de fatores em movimento, eles devem ser observados.

Em quarto lugar, passeio aleatório profere que o preço de mercado por um dia não tem qualquer
influência sobre o preço no dia seguinte. Mas este ponto de vista acadêmico deixa de fora um importante
componente-pessoas. As pessoas se lembram os preços de um dia para o outro e agir em
conformidade. A saber, povos reações de fato afetar o preço, mas o preço também afeta povos reações.
Assim, o preço, em si, é um componente importante na análise de mercado. Aqueles que depreciar
análise técnica esquecer este último ponto.

Em quinto lugar, e, finalmente, o preço da ação é a mais direta e facilmente aces- método vel de
ver as relações globais de oferta / demanda. Pode haver notícias fundamentais não conhecido para o
público em geral, mas você pode esperar que ele já está no preço. Aqueles que têm conhecimento
prévio de algum evento movendo mercado provavelmente irá comprar ou vender até que os preços
atuais refletem suas informações. Este conhecimento, às vezes, consequentemente,
 Introdução 11

pode ser descontado quando o evento ocorrer. Assim, os preços atuais devem refletir todas as
informações disponíveis, seja conhecido pelo público em geral ou por um seleto poucos.

NOTAS

Julie Skur. "Não foi isso que eu disse," Tokyo Business, Agosto de 1990, pp. 46-47.
2 Smith, Adam. O Jogo Money, New York, NY: Random House, 1986, p. 154.
3 Tamarkin, Bob. The New Gatsbys, Chicago, IL: Bob Tamarkin, 1985, pp 122-123..
CAPÍTULO 2

Um fundo histórico

"Através Indagando do Velho Nós aprender a nova"

1 seu capítulo fornece a estrutura através da qual a análise técnica japonesa evoluiu. Para
aqueles que estão em uma corrida para chegar à "carne" do livro (isto é, as técnicas e os
usos de castiçais), você pode pular este capítulo, ou a ele retornar depois de ter concluído
o resto do livro. É uma história intrigante.

Entre o primeiro e as pessoas mais famosas no Japão para uso passado preços para prever
os movimentos futuros de preços foi o lendário Munehisa Homma. 1 Ele acumulou uma enorme
fortuna de negociação no mercado de arroz durante os anos 1700. Antes de discutir Homma, eu
quero dar uma visão geral do contexto económico em que Homma foi capaz de florescer. O
intervalo de tempo desta visão é do final dos anos 1500 a meados de 1700. Durante esta época o
Japão passou de 60 províncias para um país unificado onde o comércio floresceu.

De 1500 a 1600, o Japão era um país incessantemente em guerra como cada um dos daimyo
( literalmente "grande nome", que significa "um senhor feudal") tentou lutar controle de
territórios vizinhos. Este intervalo de 100 anos entre 1500 e 1600 é referido como "Sengoku
Jidai", ou, literalmente, "Age of país em guerra." Foi um tempo de desordem. No início dos
anos 1600, três generais-Nobunaga Oda extraordinárias, Hideyoshi Toyotomi e Tokugawa
Ieyasu-se unificou o Japão ao longo de um período de 40 anos. Sua ess prow- e realizações
são celebradas na história e folclore japonês.

13
14 Um Fundo histórico

Há um ditado japonês: "Nobunaga empilhados o arroz, Hideyoshi amassar a massa, e

Tokugawa comeu o bolo." Em outras palavras, todos os três generais contribuiu para a
unificação do Japão, mas Tokugawa, o último destes grandes generais, tornou-se o shogun
cuja família governou o Japão de 1615 a 1867. Esta época é referido como o Xogunato
Tokugawa.
As condições militares que suffused Japão durante séculos tornou-se parte integrante da
terminologia castiçal. E, se você pensar sobre isso, ing trad- requer muitas das mesmas
habilidades necessárias para vencer uma batalha. Essas habilidades incluem a estratégia,
psicologia, competição, retiradas estratégicas, e sim, mesmo sorte. Portanto, não é de estranhar
que ao longo deste livro você vai se deparar com termos candlestick que são baseados em
analogias campo de batalha. Há "noite e de manhã ataques", o "avanço três soldados padrão",
"contra linhas de ataque", o "túmulo", e assim por diante.

A relativa estabilidade gerada pelo chumbo sistema feudal japonês centralizado por
Tokugawa ofereceu novas oportunidades. A eco- nomia agrária cresceu, mas, mais
importante, houve expansão e facilidade no comércio nacional. Até o século 17, um
mercado nacional evoluiu para substituir o sistema de mercados locais e isolados. Este
conceito de um mercado tralized cen- era levar indiretamente para o desenvolvimento de
téc- cal análise no Japão.

Hideyoshi Toyotomi considerado Osaka como a capital do Japão e incentivados seu

crescimento como um centro comercial. acesso de Osaka fácil para o mar, em um momento em
que viajar por terra era lento, perigoso e caro, fez um depósito nacional para a montagem e
fornecimento de suprimentos. Ela evoluiu para maior cidade do comércio e das finanças do
Japão. Sua riqueza e vasta store- casas dos fornecimentos, desde Osaka com a denominação
de "Cozinha do Japão." Osaka contribuiu muito para a estabilidade de preços, suavizando as
diferenças regionais na oferta. Em Osaka, a vida foi permeada pelo desejo de lucro (ao contrário
de outras cidades em que o dinheiro fazendo era desprezado). O sistema social naquela época
era composta por quatro classes. Por ordem decrescente eles eram o soldado, o agricultor, o
artesão, e o comerciante. Demorou até 1700 para os comerciantes a quebrar a barreira social.
Ainda hoje a tradicional saudação em Osaka é "Mokari- makka", que significa, "você está
fazendo um lucro?".

Em Osaka, Yodoya Keian tornou-se um comerciante de guerra por Hideyoshi (um dos três
grandes unificadores militares). Yodoya tinha habilidades extraordinárias no transporte,
distribuição e fixação do preço do arroz. jardim da frente da Yodoya tornou-se tão importante
que a primeira troca de arroz desenvolvido lá. Ele se tornou muito rico - como se viu, muito rico.
Em 1705, o
bakufu ( o governo militar liderado pelo Shogun) confiscou toda a sua fortuna sob a acusação de
que ele estava vivendo no luxo não condizente com a sua
 Um Fundo histórico 15

posição social. O Bakufu estava apreensivo sobre a crescente quantidade de energia

adquirida por alguns comerciantes. Em 1642, alguns funcionários e comerciantes tentou
monopolizar o mercado de arroz. A punição foi severa: seus filhos foram executados, os
comerciantes foram exilados, e sua riqueza foi confiscado.

O mercado do arroz que originalmente desenvolvido em quintal era insti-

tutionalized quando o Dojima Arroz Exchange foi criado no final de 1600 em Osaka. Os
comerciantes na Bolsa graduada o arroz e esperava para definir o seu preço. Até 1710, a
Bolsa negociados arroz real. Depois de
1710, a Bolsa de arroz começou a emitir e aceitar recibos de depósito de arroz. Estes recibos de
depósito foram chamados cupons de arroz. Esses recibos de arroz se tornaram os primeiros contratos
futuros já negociados.
Arroz corretora se tornou a base da prosperidade de Osaka. Havia mais de 1.300 revendedores
de arroz. Como não havia nenhum padrão de moeda (as tentativas anteriores de moeda forte falhou
devido à degradante das moedas), o arroz tornou-se o meio defacto de troca. Um dinheiro daimyo
precisando iria enviar o seu arroz excedente para Osaka onde seria colocado em um armazém em
seu nome. Ele seria dado um cupom como um recibo para este arroz. Ele poderia vender este cupão
de arroz sempre que quisesse. Dados os problemas financeiros de muitos daimyos, eles também
muitas vezes vendem cupons de arroz contra a sua próxima entrega de imposto de arroz (impostos
para os daimyo foram pagos em arroz-geralmente 40% a 60% da colheita do agricultor de arroz). Às
vezes, a cultura do arroz de vários anos, portanto, foi hipotecado.

Esses cupons de arroz foram negociadas. Os cupons de arroz vendidos contra futuras
entregas de arroz tornou-se primeiros contratos de futuros do mundo. O Dojima Arroz câmbio,
onde esses cupons negociados, se tornou a primeira bolsa de futuros do mundo. cupões de arroz
também foram chamados cupões "arroz" vazio (ou seja, o arroz, que não estava em posse física).
Para dar uma idéia da popularidade de negociação de futuros de arroz, considere isto: Em

1749, houve um total de 110.000 fardos (arroz utilizados para o comércio em fardos) de cupões vazio-arroz
comercializado em Osaka. No entanto, ao longo de todo o Japão havia apenas 30.000 fardos de arroz. 2

Para este fundo passos Homma, chamado de "deus dos mercados." "Munehisa Homma
nasceu em 1724 em uma família rica. A família Homma foi considerado tão rico que havia um
ditado naquela época, 'Eu nunca se tornará um Homma, mas eu iria resolver para ser um
senhor local.' Quando Homma foi dado o controle de seu negócio da família em 1750, ele
começou a negociar a sua troca de arroz local na cidade portuária de Sakata. Sakata foi uma
área de coleções e de distribuição para o arroz. desde Homma veio de Sakata, você
freqüentemente se deparar com a expressão "Regras de Sakata "na literatura japonesa do
castiçal. referem-se a Homma.
16 Um Fundo histórico

Quando o pai de Munehisa Homma morreu, Munehisa foi colocado no comando de

gerenciamento de ativos da família. Isto apesar do fato de que ele era o filho mais novo. (Ele era
geralmente o filho mais velho que herdou o poder durante essa época.) Esta foi provavelmente
devido a mais experiente do mercado de Munehisa. Com este dinheiro, Homma foi a maior bolsa
de arroz do Japão, o arroz Troca Dojima em Osaka, e iniciou a negociação de futuros de arroz.

A família de Homma teve um enorme propriedade agrícola arroz. Seu poder significava que as
informações sobre o mercado do arroz era geralmente disponível para eles. Além disso, Homma
mantiveram registros de condições climáticas anuais. A fim de aprender sobre a psicologia dos
investidores, Homma analisados ​os preços do arroz vai voltar ao tempo em que a troca de arroz estava
no quintal de Yodoya. Homma também criou seu próprio sistema de comunicações. Na horários
preestabelecidos ele colocou homens em telhados para enviar sinais por bandeiras. Estes homens
estendeu a distância de Osaka a Sakata.

Depois de dominar os mercados Osaka, Homma foi para o comércio no intercâmbio regional em Edo
(agora chamado de Tóquio). Ele usou seus conhecimentos para acumular uma enorme fortuna. Dizia-se
que ele tinha 100 comércios de vitórias consecutivas.

Seu prestígio era tal que não foi a seguinte canção popular de Edo: "Quando é ensolarada
em Sakata (cidade de Homma), é nebuloso em Dojima (o arroz Troca Dojima em Osaka) e
chuvoso em Kuramae (a troca Kuramae em Edo) ". Em outras palavras, quando há uma boa
colheita de arroz em Sakata, os preços do arroz cair no Dojima Arroz Exchange eo colapso em
Edo. Esta canção reflete o balanço do Homma sobre o mercado de arroz.

Nos anos posteriores, Homma tornou-se um consultor financeiro para o gover- e foi dado
o título honrado de samurai. Ele morreu em 1803. Os livros de Homma sobre os mercados ( Sakata
Senho e Soba Sani Sem Den)
foram disse ter sido escrito em 1700. Seus princípios de negociação, como aplicado aos
mercados de arroz, evoluiu para a metodologia castiçal usado atualmente no Japão.
 Um Fundo histórico 17

NOTAS

primeiro nome é às vezes traduzido como Sokyu e seu último nome é às vezes traduzido como Honma. Isso lhe dá
uma idéia da dificuldade de traduzir japonês para o Inglês. Os mesmos símbolos japoneses para o primeiro nome de
Homma, dependendo do tradutor, pode ser Sokyu ou Mune- hisa. Seu último nome, novamente dependendo do tradutor,
pode ser Homma ou Honma. Eu escolhi a tradução em Inglês do nome de Homma, usado pela Associação Nippon Técnico
analistas.
2 Hirschmeier, Johannes e Yui, Tsunehiko. O desenvolvimento
Negócios japonesa 1600-1973, cam-
ponte, MA: Harvard University Press, 1975, p. 31.
18
PARTE 1

O BÁSICO

"Mesmo um Thousand Mile viagem começa com o primeiro passo"

19
CAPÍTULO 3

CONSTRUINDO os
castiçais

'' Sem Remos Você não pode cruzar em um barco"

Uma comparação entre as diferenças visuais de um gráfico de barras e um gráfico dlestick pode- é
fácil de ilustrar. Exhibit 3.1 é o gráfico de barras ocidental familiar. Exhibit 3.2 é um gráfico de velas
do mesmo informações de preços como que no gráfico de barras. No gráfico de velas, os preços
parecem saltar da página apresentar uma visão estereoscópica do mercado, uma vez que empurra o
bidimensional gráfico de barras plana em três dimensões. A este respeito, candlecharts são
visualmente emocionante.

DESENHO DAS LINHAS CASTIÇAL

Desde gráficos candlestick é novo para a maioria dos técnicos ocidentais, o gráfico ocidental mais
comum, o gráfico de barras, é utilizado neste capítulo como uma ferramenta educacional para
aprender a desenhar as linhas de velas.
Desenhando a linha do gráfico de barra diária requer aberto, alto, baixo, e fecham. A linha
vertical sobre um gráfico de barras que descreve a alta e baixa da sessão. A linha horizontal à
esquerda da linha vertical é o preço de abertura. A linha horizontal para a direita da linha vertical é
o próximo.
Anexo 3.3 mostra como os mesmos dados seriam utilizados para construir um gráfico de barras e
um gráfico de barras. Embora as linhas de gráfico de barras diárias e linhas de gráfico de barras usam
os mesmos dados, é fácil ver que são desenhadas de forma diferente. A parte grossa da linha é
chamada o castiçal real

21
22 O básico

ANEXO 3.1. Cacau-março de 1990, Daily Gráfico de Barras

EXPOSIÇÃO 3.2. Cacau-março de 1990, Daily Candlestick Chart

 Construindo os castiçais 23

EXPOSIÇÃO 3.3 Gráfico de Barras e Candlestick Chart

corpo. Ele representa o intervalo entre a abertura e fechamento dessa sessão. Quando o corpo
real é preto (ou seja, preenchidos), significa que o fim do sion SES foi menor do que a abertura.
Se o corpo real é branco (isto é, vazios), que significa o fim foi maior do que a abertura.

As linhas finas acima e abaixo do corpo real são o sombras. Estas sombras representam
extremos de preços da sessão. A sombra acima do corpo real é chamado de sombra superior e a
sombra sob o corpo real é conhecido como o sombra inferior. Consequentemente, o pico da
sombra superior é o alto da sessão e a parte inferior da sombra inferior é a partir da sessão. É
fácil ver gráficos candlestick porque estes são chamados desde as linhas individuais
freqüentemente se parecem com velas e suas mechas. Se uma linha de velas não tem sombra
superior é dito para ter um Cabeça raspada. UMA

linha castiçal sem sombra inferior tem uma inferior raspada. Para o nese Japa-, o corpo real é o
movimento essencial preço. As sombras são geralmente considerados como flutuações de
preços externos.
Exposições 3,4 3,7 através demonstrar algumas linhas comuns castiçal. Exhibit 3.4 revela
uma longa candlestick preta refletindo um período de baixa em que o mercado abriu perto de sua
alta e fechou perto de sua baixa. Exposição
3.5 mostra o oposto de um corpo negro longo e, assim, representa um período ish bull-. Os
preços tiveram uma ampla gama e da abertura do mercado, perto da baixa e fechou perto da
alta da sessão. Anexo 3.6 mostra castiçais com pequenos corpos reais e, como tal, eles
representam um cabo de guerra entre os touros e os ursos. Eles são chamados piões e são
neutros em bandas comerciais laterais. Como mostrado mais adiante neste livro (na se-
24 O básico
Eu
EU,
- Aberto

Alto

'-Baixo

EXPOSIÇÃO 3.4. preto Candlestick QUADRO 3.5. branco Candlestick

Alto- - Alto

Aberto e fechado
- Alto

Abrir a lista - Fechar

f Low, abrir e
Fechar Low - Aberto
fechar
Baixo
- - Low

QUADRO 3.6. pião EXPOSIÇÃO 3.7. Exemplos doji

ções sobre estrelas e padrões harami), estes piões se tornam importantes quando parte de
certas formações. O pião pode ser branco ou preto. As linhas ilustradas no Quadro 3.6 têm
pequenas sombras superior e inferior, mas o tamanho das sombras não são importantes. É
o tamanho diminuto do corpo real que faz este superior a fiação. Exhibit 3.7 não revela
corpos reais. Em vez disso, eles têm linhas horizontais. Estes são exemplos do que são
denominadas linhas doji.

UMA doji ocorre quando o abrir e fechar para essa sessão são iguais ou muito perto de ser o
mesmo (por exemplo, dois ou três trinta segundos em obrigações, a 1 UMA cento em grãos, e assim por
diante.). Os comprimentos das sombras pode variar. Doji são tão importantes que um capítulo inteiro é
dedicado a eles (ver Capítulo 8 The Magic Doji).

castiçal gráficos também podem ser tiradas mais colorida usando as cores clássicas gráfico
japonês candlestick de vermelho e preto. O vermelho pode ser usado em vez do candelabro branco.
(Isso pode ser especialmente útil para monitores de computador dos gráficos candlestick.) O
problema óbvio com este esquema de cores é que cópias de fotografias e a maioria das impressões
de computador não será útil uma vez que todos os corpos reais sairia como preto.

Alguns leitores podem ter ouvido a expressão yin e linhas Yang.

Estes são os termos chineses para as linhas de velas. A linha de yin é outro nome para o
candelabro preto e a linha yang é equivalente ao castiçal branco. No Japão, um castiçal
preto é chamado em-sen ( linha preta) e o candelabro branco é chamado yo-sen ( linha
branca).
Os japoneses dão grande ênfase na relação entre o abrir e fechar, porque eles são os
dois cobrado mais emocionalmente
 Construindo os castiçais 25

pontos do dia de negociação. Os japoneses têm um provérbio que diz: "a primeira hora da
manhã é a ructder do dia." Assim é a abertura do leme para o pregão. Ele fornece a
primeira pista sobre a direção desse dia. É um momento em que todas as notícias e
rumores da noite são filtradas e, em seguida, juntou-se um ponto no tempo.

O mais ansioso o comerciante, quanto mais cedo ele quer para o comércio. Portanto, em campo aberto,
calções pode estar lutando para se proteger, potenciais longs pode querer comprar enfaticamente, hedgers
pode precisar de tomar um novo ou sair de uma posição de idade, e assim por diante.

Após a agitação da atividade no campo aberto, potenciais compradores e vendedores têm um ponto de
referência a partir do qual eles podem esperar compra e venda. Existem analogias frequentes para
negociação no mercado e lutando uma batalha. Neste sentido, a céu aberto proporciona uma visão
antecipada do campo de batalha e uma indicação provisória de tropas amigas e opostas. Às vezes, grandes
comerciantes podem tentar mover o mercado na aberta pela execução de uma grande compra ou venda
ordem. japoneses chamam a isto uma ataque manhã. Observe que esta é uma outra analogia itary mil-.
Os japoneses usam muitas dessas comparações militares como veremos ao longo do livro.

CASTIÇAL TERMINOLOGIA E EMOÇÃO DE MERCADO

Technicals são a única maneira de medir o componente emocional do mercado. Os nomes dos
gráficos japonês candlestick fazer este fato evi- dente. Estes nomes são um mecanismo colorido
usado para descrever a saúde cional emo- do mercado no momento em que esses padrões são
formados. Depois de ouvir as expressões "suspensão do homem" ou "tampa escura nuvem", você
acha que o mercado está em um emocionalmente saudáveis ​state-of Claro que não! Estes são os
dois padrões de baixa e seus nomes transmitir claramente o estado insalubre do mercado.

Enquanto a condição emocional do mercado pode não ser saudável no momento esses padrões
formar, isso não exclui a possibilidade de que o mercado vai se tornar saudável novamente. O ponto é
que com o aparecimento de, digamos, uma capa escura nuvem, anseia devem tomar medidas
defensivas ou, dependendo da tendência geral e outros fatores, poderiam ser iniciadas novas vendas a
descoberto.
Há muitos novos padrões e idéias neste livro, mas os nomes tivas descrições
empregadas pelos japoneses não só fazer castiçal divertido gráficos, mas mais fácil de
lembrar, se os padrões são de alta ou de baixa. Por exemplo, no capítulo 5, você irá
aprender sobre a "estrela da noite" e da "estrela da manhã". Sem saber o que esses padrões
olhar como ou o que eles implicam para o mercado, só de ouvir seus nomes que você acha
que é alta e que é baixa? Claro, a estrela da noite que sai antes que a escuridão se instala,
soa como a baixa de sinal e por isso é! A estrela da manhã, então, é de alta desde a estrela
da manhã aparece logo antes do amanhecer.
26 O básico

O outro ponto de preço fundamental é o próximo. chamadas de margem nos mercados futuros são
baseadas na estreita. Podemos, portanto, esperar envolvimento emocional pesada em como o mercado se
fecha. O próximo é também um ponto de preço crucial para muitos técnicos. Eles podem esperar por um
próximo de confirmar uma break-out de um ponto gráfico significativo. Muitos sistemas de negociação de
computador (por exemplo, móveis sistemas de média) são baseados em fecha. Se um grande comprar ou
vender ordem é empurrado para o mercado a, ou perto, o próximo, com a intenção de afetar o próximo, a
chamada japonesa esta ação um ataque noturno.

Exposições de 3,4 a 3,7 iluminar como a relação entre alto, baixo, e perto altera de um
período aberto, a aparência da linha de velas individual. Agora vamos voltar nossa atenção para
como as linhas de velas, isoladamente ou em combinação, fornecer pistas sobre a direção do
mercado.
CAPÍTULO 4

padrões de reversão

"Darkness Mentiras uma polegada Ahead"

Técnicos assistir em busca de pistas de preços que pode alertá-los para uma mudança na
psicologia ket mar- e tendência. padrões de reversão são essas pistas técnicas. indicadores de
reversão ocidentais incluem dupla tops e bottoms, dias de reversão, cabeça e ombros, e tops ilha
e fundos.
No entanto, o termo "padrão de reversão" é um tanto inapropriado. Ao ouvir esse termo pode levar você a
pensar em uma tendência de idade terminando abruptamente e, em seguida, reverter para uma nova tendência.
Isso raramente acontece. A inversão dessas tendências normal- aliado ocorrem lentamente, em etapas, como a
psicologia subjacente desloca as engrenagens.
Um sinal de inversão da tendência implica que a tendência anterior é provável mudar, mas não
necessariamente reverter. Isso é muito importante para entender. Com- pare uma tendência de alta para
um carro viajando a frente em 30 mph luzes do carro de freio vermelhas vá em frente e o carro pára. A luz
de freio foi o indicador reversão mostrando que a tendência anterior (ou seja, o carro em movimento para
a frente) estava prestes a terminar. Mas agora que o carro está parado vai o motorista, em seguida,
decidir colocar o carro em sentido inverso? ele permaneceu parado? Será que ele vai decidir ir para a
frente de novo? Sem mais pistas, não sabemos.

Exposições 4.1 até 4.3 são alguns exemplos do que pode acontecer depois de um sinal de reversão
superior aparece. A tendência de alta anterior, por exemplo, poderia con- vert em um período de ação do preço
para os lados. Em seguida, uma tendência nova e oposta menor poderia começar. (Veja Anexo 4.1.) Anexo 4.2
mostra como uma tendência de alta velho pode retomar. Exposição 4,3 ilustra como uma tendência de subida
pode inverter abruptamente para uma baixa.

É prudente pensar em padrões de reversão como padrões de mudança de tendência. Eu estava tentado
a usar o termo "padrões de mudança de tendência" em vez de "padrões de inversão" neste livro. No entanto,
para manter a coerência com outras tecnolo-

27
28 O básico

Anexo 4.1. Top Reversão EXPOSIÇÃO 4.2. Top Reversão Anexo 4.3. Top Reversão

análise TÉCNICOS Eu decidi usar os padrões de reversão prazo.

Lembre-se que quando digo "padrão de reversão", isso significa apenas que a tendência anterior deve
mudar, mas não necessariamente reverter.
Reconhecendo o surgimento de padrões de reversão pode ser uma valiosa habilidade.
negociação bem sucedida implica ter tanto a tendência ea probabilidade do seu lado. Os
indicadores de reversão são a maneira de fornecer um sinal de estrada, como a do mercado
"Cuidado-Trend em processo de mudança." Em outras palavras, a psicologia do mercado está em
transformação. Você deve ajustar seu estilo de negociação para refletir o novo ambiente de
mercado. Há muitas formas de comércio dentro e fora de posições com indicadores de reversão.
Vamos discuti-los ao longo do livro.

Um princípio importante é colocar uma nova posição (com base em um sinal de inversão) somente se o
sinal está na direção da tendência principal. Digamos, por exemplo, que, em um mercado de touro, um padrão
de reversão superior aparece. Este sinal de baixa não garante uma venda a descoberto. Isso ocorre porque a
grande tendência ainda é para cima. Seria, no entanto, sinalizar uma liquidação de anseia. Se houve uma
tendência de baixa predominante, esta mesma formação reversão superior poderia ser usado para colocar as
vendas a descoberto.

Eu tenho ido em detalhes sobre o assunto de padrões de reversão porque a maioria dos
indicadores de candlestick são reversões. Agora, vamos voltar nossa atenção para o primeiro grupo
destes indicadores de reversão candlestick, o martelo e pendurado pelo homem linhas.

Martelo E SUSPENSÃO-MAN LINES

Anexo 4.4 mostra castiçais com sombras longa mais baixos e pequenos corpos reais. Os corpos reais
estão perto do topo da gama diária. A variedade de linhas castiçal mostrados na exposição são
fascinante em que qualquer uma das linhas pode ser de alta ou baixa, dependendo de onde eles
aparecem em uma tendência. Se qualquer uma destas linhas surge durante uma tendência de baixa é
um sinal de que o G de descida deve terminar. Em tal cenário, esta linha é rotulado como um martelo,
 padrões de reversão 29

QUADRO 4.4. martelo e Anexo 4.5. Martelo QUADRO 4.6. Suspensão

Pendurado Castiçais Homem Homem

como em "o mercado está elaborando" uma base. Veja Anexo 4.5. JUROS vez mais, a palavra
japonesa real para esta linha é takuri. Esta palavra significa algo para o efeito de "tentando
avaliar a profundidade da água, sentindo a sua parte inferior."

Se qualquer uma das linhas no Anexo 4.4 emergir depois de um rali diz-lhe que o movimento anterior pode
estar chegando ao fim. Tal linha é sinistramente chamado de suspensão do homem ( ver Figura 4.6). O homem
pendurado nome é derivado do fato de que ele se parece com um homem pendurado com as pernas
balançando.
Pode parecer estranho que a mesma linha de velas pode ser tanto ish bull- e de baixa. No
entanto, para aqueles familiarizados com tops ilha ocidentais e fundos Island você vai reconhecer
que a ideia idêntica se aplica aqui. A formação ilha seja alta ou baixa, dependendo de onde ele está
em uma tendência. Uma ilha depois de uma tendência de alta prolongada é baixa, enquanto o
mesmo padrão ilha depois de uma tendência de baixa é de alta.

O homem martelo e pendurado pode ser reconhecido por três critérios:

1. O corpo real é na extremidade superior da faixa de negociação. A cor do corpo real não
é importante.
2. A longa sombra inferior deve ser duas vezes a altura do corpo real.
3. Ele deve ter nenhum ou muito pouco, sombra superior.

Quanto mais tempo a sombra mais baixa, menor a sombra superior e os' mais pequenos o
corpo real a mais significativa o martelo de alta ou de homem ish pendurado bear-. Embora o corpo
real do martelo ou homem pendurado pode ser branco ou preto, é um pouco mais otimista se o
corpo real do martelo é branco, e um pouco mais baixa que o corpo real do homem pendurado é
preto. Se um martelo tem um corpo real branco, significa que o mercado vendeu agudamente
durante a sessão e, em seguida, se recuperou para fechar em, ou perto, da alta da sessão. Isso
poderia ter ramificações de alta. Se um homem pendurado tem um corpo negro real, isso mostra
que o encerramento não poderia voltar para o nível de preço de abertura. Isto poderia ter
implicações potencialmente de baixa.

É especialmente importante que você aguarde bearish confirmação com

30 O básico

o homem pendurado. A lógica para isso tem a ver com a forma como a linha de enforcamento-homem é
gerado. Normalmente neste tipo de cenário, o mercado está cheio de energia de alta. Então o homem
pendurado aparece. No dia pendurado pelo homem, o mercado abre em ou perto das elevações, então
acentuadamente vende, em seguida, comícios para fechar em ou perto das elevações. Este tipo de ação
do preço mostra agora uma vez que o mercado começa a vender, tornou-se vulnerável a um ataque
rápido. No entanto, pode não ser o tipo de ação do preço que iria deixá-lo pensar que o homem pendurado
poderia ser uma reversão superior.

No entanto, se o mercado se abre mais baixo no dia seguinte, aqueles que compraram na abertura ou
fechamento do dia pendurado pelo homem estão agora a esquerda "pendurado" com uma posição
perdedora. Assim, o princípio geral para o homem pendurado; quanto maior for a diferença para baixo entre
o corpo real do dia pendurado pelo homem e a abertura no dia seguinte, o mais provável é o homem
pendurado será um top. Outra verificação de baixa pode ser uma sessão de corpo negro real com um close
menor do que o enforcamento pelo homem sessões próximos.

Anexo 4.7 é um excelente exemplo de como a mesma linha pode ser ish bear- (como na linha de
suspensão pelo homem em 3 de Julho) ou alta (o martelo de julho
23). Embora tanto o homem pendurado e martelo neste exemplo têm corpos negros, a cor
do corpo real não é de grande importância.
Anexo 4.8 mostra um outro caso da natureza dual destas linhas. Há um homem
pendurado de baixa em meados de abril que sinalizou o fim do

EXPOSIÇÃO 4.7. Óleo de Soja-de dezembro de 1990, Daily (Homem de suspensão e Hammer)
 padrões de reversão 31

EXPOSIÇÃO 4.8. Dow Jones Industrials de 1990, Daily (Homem de suspensão e Hammer)

rali que tinha começado com o martelo bullish de abril 2. Uma variação de um homem pendurado surgiu
em meados de março. Sua sombra menor foi longa, mas não duas vezes a altura do corpo real. No
entanto, os outros critérios (um corpo real na extremidade superior do intervalo diário e quase nenhuma
sombra superior) foram cumpridos. Também foi confirmado por uma estreita inferior no dia seguinte.
Esta linha, embora não seja um homem pendurado ideal, fez um sinal do fim da recuperação que
começou no mês anterior. Candlestick técnicas de gráficos, assim como outras técnicas de gráficos ou
de reconhecimento de padrões, têm orientações. Mas, eles não são regras rígidas.

Como discutido acima, existem certos aspectos que aumentam a importância das linhas de
suspensão pelo homem e de martelo. Mas, como mostra o homem pendurado de meados de março,
uma longa sombra inferior pode não tem que ser duas vezes a altura do corpo real, a fim de dar um
sinal de reversão. Quanto mais tempo a sombra inferior, o mais aperfeiçoar o padrão.

Exposição 4,9 mostra uma série de martelos bullish numerados de 1 a 4 (2 martelo é considerado
um martelo, apesar da sua sombra superior minutos). A característica interessante deste quadro é o sinal
de compra dada no início de 1990. Os novos mínimos apareceu na martelos 3 e 4 como os preços se
mudou sob os pontos baixos de julho no martelo 2. No entanto, não houve continuação para o lado
negativo. Os ursos tiveram a sua chance de correr com a bola. Eles atrapalhou. Os dois bullish
32 O básico

QUADRO 4.9. Cobre-semanal (martelos)

martelos (3 e 4) mostram os touros recuperou o controle. Martelo 3 não foi _ um martelo

ideal desde a sombra inferior não foi duas vezes a altura do
corpo real. Esta linha se refletiu, no entanto, o fracasso dos ursos para L_ manter novos
mínimos. martelo Na semana seguinte da reforçou a conclu-
Sion que uma reversão de parte inferior era provável de ocorrer.
Em Exhibit 4,10 martelos 1 e 3 estão bottoms. Martelo 2 sinalizou o fim da tendência de
baixa antes que a tendência mudou de baixo para neutro. Martelo 4 não funcionou. Esta
linha martelo traz um ponto importante sobre martelos (ou qualquer um dos outros padrões I
fórum). Eles J- deve ser visto no contexto da ação do preço anterior. Neste contexto,

olhar para martelo 4. Um dia antes de este martelo, o mercado formou uma linha de velas
extremamente baixa. Foi um longo dia, preto com uma cabeça raspada e uma parte inferior
raspada (isto é, aberto na sua elevada e fechado na sua baixa). Este manifestou forte impulso
desvantagem. Martelo 4 também furou o nível de suporte de idade de 24 de janeiro
Considerando os fatores de baixa mencionados afore-, seria prudente esperar pela confirmação

- que os touros foram em carga novamente antes de agir no martelo 4. Por exemplo, um
castiçal branco que fechado superior ao fim de 4 martelo pode ter sido visto como uma
confirmação.
Desenhando o gráfico intra-dia, utilizando castiçais mostra o alto, baixo, aberto, e
perto da sessão (ver Figura 4.11). Por exemplo, uma hora
 padrões de reversão 33

Anexo 4.10. Lumber-maio ​de 1990, Daily (martelos)

Anexo 4.11. Óleo de junho bruto, 1990, Intra-dia (Hammer)

34 O básico

sessão teria uma linha de velas que utiliza a abertura e fechar para aquela hora, a fim de
determinar o corpo real. A alta e baixa para que horas seria usado para as sombras
superiores e inferiores. Ao olhar cuidadosamente para este gráfico, pode-se ver que um
martelo formado durante a primeira hora em 11 de abril Como martelo 4 no Quadro 4.10,
preços gapped inferior, mas o castiçal branco que se seguiu fechada superior. Isso ajudou a
con- um fundo firme.

A segunda linha de hora em hora em 12 de Abril, embora na forma de um do presunto P * mer, não era
um verdadeiro martelo. Um martelo é um padrão de reversão inferior.
Um dos critérios para um martelo é que deve haver uma tendência de baixa (até mesmo um menor)
para que o martelo para reverter essa tendência. Esta linha não é um homem pendurado ou desde
que um homem pendurado deve aparecer após uma tendência de alta. Neste caso, se esta linha
surgiu perto das máximas da sessão castiçal preto antes, teria sido considerado um homem
pendurado.
Exhibit 4.12 mostra um martelo no início de abril que com sucesso chamado o fim do
grande declínio que tinha começado meses antes. A longa sombra inferior, (muitas vezes a
altura do corpo real) um pequeno corpo real, e sem sombra superior fez esta um martelo
clássico.
Exhibit 4.13 mostra um padrão clássico pendurado pelo homem. Novos máximos foram feitas para o
movimento através de uma folga de abertura no dia suspensão pelo homem. o

Anexo 4.12. Nikkei-1990, a diária (Hammer)

 padrões de reversão 35

ANEXO 4,13. Prata-maio ​de 1990, Diário (Homem

Fonte: Direitos de autor 1990 Commodity Tendência serviço "' de suspensão)

mercado, então lacunas lower deixando todos esses novos longs, que comprou no homem pendurado abrir ou
fechar, para a esquerda "pendurado" com uma posição perdedora.
No Anexo 4.14, vemos que o rali, que começou no início de fevereiro, terminou com a
chegada de duas linhas de suspensão pelo homem consecutivos. A importância de confirmação
de baixa depois da linha de suspensão pelo homem é reflectido neste gráfico. Um método de
confirmação de baixa seria para abrir o próximo dia de estar sob corpo real do homem
pendurado. Note-se que após o aparecimento do primeiro homem pendurado, o mercado abriu
maior. No entanto, após o segundo homem pendurado, quando o mercado abriu sob o corpo
real do homem pendurado, o mercado recuou.

Anexo 4.15 ilustra que um verdadeiro dia de corpo negro, com um close menor depois de um dia de
suspensão pelo homem, pode ser outro método da confirmação de baixa. As linhas 1, 2, e 3 foram uma série de
linhas de suspensão pelo homem. A falta de confirmação ish bear- após linhas 1 e 2, entende-se a tendência de
alta estava ainda em vigor.
36 O básico

Anexo 4.14. Cacau-maio ​de 1990, Diário (Homem de suspensão)

EXPOSIÇÃO 4.15. Dollar Index-Weekly (Homem de suspensão)

 padrões de reversão 37

Observe suspensão do homem 3. O castiçal preto, que seguiu pro- vided bearish a confirmação
desta linha de homem pendurado. Embora o mercado abriu sobre inalterada após suspensão do
homem 3, por ocasião do seu fim, apenas cerca de alguém que comprou na abertura ou
encerramento de suspensão do homem 3 foi "pendurado" em um comércio de perder. (Neste caso,
a liquidação na sessão longa candlestick preta foi tão grave que qualquer um que comprou na
enforcamento homem-dia, e não apenas aqueles que compraram no abrir e fechar-ficaram presos
em uma posição perdedora.)

Exhibit 4.16 mostra um avanço extraordinário na laranja ket suco mar- do final de 1989 até
o início de 1990. Observe que este rali parou. Ele parou no homem pendurado feita na terceira
semana de 1990. Este gráfico ilustra o ponto que um padrão de reversão não significa que os
preços vão reverter, como discutimos no Capítulo 3. Um indicador de reversão implica que a tendência
anterior deve terminar. Isso é exatamente o que aconteceu aqui. Após o aparecimento do padrão de
reversão de suspensão pelo homem, a tendência de alta anterior terminou com a nova tendência
movendo lateralmente.

Outro homem pendurado apareceu em julho. Desta vez, os preços rapidamente invertida de
cima para baixo. Mas, como já vimos anteriormente, este cenário não deve ser sempre esperado
com uma inversão de tendência superior.
Exhibit 4.17 ilustra um padrão clássico pendurado pelo homem, em maio. Isto mostra

Anexo 4.16. Orange Juice-Weekly (Homem de suspensão)

38 O básico

30 13APR

Fonte: Bloomberg LP

Anexo 4.17. American Airlines-1989, Daily (Homem de suspensão)

um pequeno corpo real, sem sombra superior, e uma longa sombra inferior. corpo real preto do dia
seguinte confirmou este homem pendurado e indicou um tempo para desocupar anseia. (Nota do
martelo bullish no início de abril.)

PADRÃO engolindo

O martelo e homem pendurado são linhas candlestick individuais. Como pré-riormente discutido,
eles podem enviar sinais importantes sobre a saúde do mercado. A maioria dos sinais castiçal,
no entanto, são baseados em combinações de linhas castiçal individuais. o padrão engolindo é o
primeiro destes múltiplos padrões de linha de velas. O padrão engolindo é um grande sinal de
inversão com dois corpos reais oposto cores que compõem este padrão.

Anexo 4.18 mostra um padrão engolindo bullish. O mercado está em uma tendência para
baixo-, em seguida, um corpo real bullish branco envolve, ou engole, o corpo negro real do período
anterior. Isso mostra pressão de compra tem sobrecarregado pressão de venda. Anexo 4.19 ilustra
um padrão engolindo bearish. Aqui o mercado está tendendo mais elevado. O corpo real branco tragado por
um corpo negro é o sinal de uma reversão superior. Isso mostra que os ursos têm tido ao longo dos touros.

Há três critérios para um padrão engolindo:

1. O mercado tem que estar em uma tendência de alta claramente definível ou baixa, mesmo que a tendência é
de curto prazo.
 padrões de reversão 39

Anexo 4.18. Bullish Padrão Engulfing Anexo 4.19. Bearish Padrão Engulfing

2. Dois castiçais compreendem o padrão engolindo. O segundo corpo real deve envolver o
corpo real antes (ele não precisa envolver os uxos shad-).

3. O segundo corpo real do padrão engolindo deve ser a cor oposta do primeiro corpo real.
(A exceção a esta regra é se o primeiro corpo real do padrão engolindo é tão pequena
que é quase um doji (ou é um doji). Assim, depois de uma prolongada
um pequeno corpo real branca
engolido por um grande corpo real branca poderia ser uma reversão inferior. Em tendência de
alta, um corpo negro real minuto envolto por um grande corpo negro real poderia ser um padrão
de reversão de baixa).

A analogia mais próxima ao padrão engolindo japonês candlestick é o dia reversão ocidental. Um
dia Ocidental reversão ocorre quando, durante uma tendência de alta (ou baixa), uma nova alta
(ou baixa) é feita com preços de fecho sob (ou acima) perto do dia anterior. Você vai descobrir
que o padrão ing engulf- pode dar reversão não sinaliza disponível com o dia reversão ocidental.
Isto pode permitir-lhe obter um salto sobre aqueles que usam tradições dias reversão cionais
como um sinal de reversão. Esta é sondado nos Anexos 4.21,

4,22 e 4,23.
Alguns fatores que aumentam a probabilidade de que um padrão engolindo seria
um indicador de reversão importante seria:

1. Se o primeiro dia do padrão engolindo tem um corpo muito pequeno real e o segundo dia tem um
corpo real muito tempo. Isso reflete uma dissipação da força da tendência anterior e, em
seguida, um aumento na força por trás do novo movimento.

2. Se o padrão engolindo aparece depois de um movimento prolongado ou muito rápido. Uma

tendência prolongada aumenta a chance de que os potenciais compradores já são longos. Neste
caso, pode haver menos de uma oferta de novos longs, a fim de manter o mercado mover-se. Um
movimento rápido torna o mercado sobrecarregados e vulneráveis ​à realização de lucros.

3. Se houver um forte volume no segundo corpo real do padrão engolindo. Isto poderia ser
um golpe fora (volume utilizando gráficos de velas é discutido no Capítulo 15).
40 O básico

Anexo 4.20. Franco suíço-Weekly (Padrões engolindo alta e baixa)

4. Se o segundo dia do padrão engolindo engole mais de um corpo real.

Anexo 4.20 mostra que os semana de 15 de Maio e 22 de maio formado um padrão engulfing
alta. Durante as duas últimas semanas de uma baixa
padrão engolindo emergiu. padrão engolindo bullish de setembro foi a parte inferior da onda de
vendas antes do grande comício.
Na figura 4.21 um gráfico mensal petróleo bruto com ambos os padrões engolindo de alta e
baixa podem ser vistos. No final de 1985, uma abrupta $ 20 declínio começou. O terceiro e quarto
meses de 1986 mostrou as duas linhas dlestick pode- do padrão engulfing alta. Ele sinalizou um
fim a esta tendência de baixa. O rali que começou com esse padrão engolindo bullish concluíram,
com o padrão engolindo bearish em meados de 1987. O pequeno padrão engolindo bullish em
fevereiro e março de 1988 terminou a tendência para baixo-, que começou com o padrão
engolindo bearish meados de 1987. Após esse padrão engolindo bullish, a tendência foi de baixo
para os lados durante cinco meses.

O castiçal preto de fevereiro 1990 veio dentro de 8 carrapatos de engulf- ing o janeiro
1990 branco candlestick. Consequentemente, este não era um modelo perfeito Bearish
envolverá mas, com castiçais, como com outros
 padrões de reversão 41

ANEXO 4,21. Crude Oil-Mensal (alta e baixa Padrão Engulfing)

traçar técnicas, deve haver alguma latitude permitida. É mais seguro para ver isso como um padrão
engolindo bearish com todas as suas implicações inerentemente pessimistas do que ignorar essa
possibilidade só porque de 8 carrapatos. Tal como acontece com todas as técnicas de gráficos, há sempre
espaço para a subjetividade.
Os padrões de baixa engolindo em 1987 e em 1990 transmitir uma vanta- gem fornecida pela
engolindo-padrão que pode dar um sinal de reversão não disponíveis utilizando os critérios de um dia
inversão em technicals ocidentais. A regra para a parte superior do dia reversão Ocidental (ou, neste
caso, a reversão mês) é que uma nova alta tem que ser feita para o movimento. Novas máximas para
o movimento não foram feitas por períodos de corpo negro real nos padrões engolfando baixa.
Assim, usando os critérios para a reversão Ocidental não seriam reconhecidos como padrões de
reversão nos Estados Unidos. No entanto, eles foram reversões com as técnicas de candlestick.

Exhibit 4.22 mostra um outro exemplo onde os gráficos candlestick pode permitir que um para
obter um salto em ferramentas regulares bar gráficos. Observe o preço da ação no dia 7 de julho e 8.
Aqui, novamente, já que não houve nova alta feita, não havia nenhum sinal de uma reversão superior
usando o dia tradicional inversão Ocidental como um indicador. No entanto, com castiçais, há um
sinal de inversão de baixa, ou seja, o padrão engolindo bearish, não mostrar-se.

As duas linhas de velas 1 e 2 no início de junho parecer um bullish

42 O básico

520,0-

500.0-

Isto.

Eu
I Jim Uul
Fonte: CompuTrac ™

EXPOSIÇÃO 4.22. Platinum-outubro de 1989, Daily (Bearish Padrão Engulfing)

padrão engolindo. No entanto, o padrão engolindo bullish é um indicador de inversão da tendência de fundo.
Isso significa que ele deve aparecer após uma tendência de baixa (ou às vezes na parte inferior de uma banda
lateral). No início de junho, quando os ish bull- engolfando padrão apareceu que não justificava a ação, uma
vez que não apareceu em uma tendência de baixa.

Exhibit 4,23 é uma série de padrões engolfando baixa. Padrão 1 arrastou o mercado em uma
faixa lateral multi-mês desde a sua tendência de alta anterior. padrão Engulfing 2 chamados apenas
uma trégua temporária para o rali. padrões engolindo bearish 3, 4 e 5 todos deram sinais de
reversão que não estavam disponíveis com as técnicas de técnicas ocidentais (isto é, desde há
novas elevações foram feitas para o movimento que eles não foram considerados reversão
semanas).
 padrões de reversão 43

Anexo 4.23.

Soja-semanal (Padrões)
engolindo pessimistas

Fonte: Direitos de autor 1990 Commodity Tendência Service®

DARK-Nebulosidade

Nosso próximo padrão de reversão é a tampa-escuro nuvem ( veja o Quadro 4.24). É um padrão de dois
castiçal que é uma inversão topo depois de uma tendência de alta ou, às vezes, no topo de uma banda de
congestionamento. O primeiro dia deste dois castiçal tern Pat- é um forte corpo real branco. preço do
segundo dia abre acima do
44 O básico

EXPOSIÇÃO 4.24. Tampa Dark-cloud

r
sessão prévia de alta (isto é, acima da parte superior da sombra superior). Como- nunca, até
o final de sessão do segundo dia, o mercado fecha perto da baixa do dia e bem dentro do
corpo branco do dia anterior. Quanto maior o grau de penetração no corpo real branco o
mais provável um topo
\ - Vai acontecer. Alguns técnicos japoneses exigem mais do que um 50% penetração
ção de perto da sessão de preto no corpo real branco. Se o castiçal preto não fecha abaixo
do ponto médio do candelabro branco pode ser melhor esperar para confirmação mais
baixa após a cobertura de nuvens escuras.

A lógica por trás desse padrão de baixa é facilmente explicada. O mercado está em uma
tendência de alta. Um forte branco castiçal é seguido por um intervalo maior na abertura da
próxima sessão. Até agora, os touros estão no controle completo. Mas, então, há continuação do
rali ocorre! Na verdade, o mercado fecha em ou perto dos pontos baixos do dia se movendo bem
dentro corpo real do dia anterior. Em tal cenário, os longs vai ter dúvidas sobre sua posição.
Aqueles que estavam à espera de venda a descoberto têm agora uma referência para colocar
um stop-no novo alto do segundo dia do padrão de cobertura escura nuvem.

A seguir está uma lista de alguns fatores que intensificam a importância de tampas escura
nuvem:

1. Quanto maior o grau de penetração de perto o verdadeiro de corpo negro no corpo real
branco prévia, maior é a probabilidade de uma parte superior. Se o corpo real preta cobre o
corpo branco todo o dia anterior, um padrão engolindo bearish iria ocorrer. corpo real preto
da tampa escura nuvem só fica parcialmente no corpo branco. Pense da tampa
escuro-nuvem como um eclipse solar parcial bloqueando a parte do sol (isto é, cobre apenas
uma parte do corpo branco antes). A tern Pat- engulfing grosseiro pode ser visto como um
eclipse solar total de bloqueio para fora todo o sol (isto é, cobre o corpo inteiro branco). Um
padrão engolindo bearish, consequentemente, é uma inversão topo mais significativa. Se um
longo, corpo real branca fecha acima das elevações da capa escura nuvem, ou o padrão
engolindo bearish, poderia pressagiar outro comício.
 padrões de reversão 45

2. Durante uma tendência de alta prolongada, se houver um forte dia branco que abre seu
baixo (isto é, um fundo raspada) e fecha na sua elevada (isto é, a cabeça raspada) e no
próximo dia revela um corpo real preto longo dia, de abertura na sua elevada e fecho no
seu baixo, então a cabeça raspada e raspada dia preta inferior ter ocorrido.

3. Se o segundo corpo (isto é, o corpo negro) da tampa escura nuvem abre acima de um nível de
resistência importante e, em seguida, falhar, ele iria revelar os touros foram incapazes de assumir
o controle do mercado.

4. Se, na abertura do segundo dia é o volume muito pesado, a compra explodir poderia ter
ocorrido. Por exemplo, o volume pesado em uma nova alta abertura poderia significar que
muitos novos compradores decidiram saltar a bordo do navio. Então, o mercado vende offs.
Ele provavelmente não vai demorar muito antes dessa multidão de novos longs (e anseia
idade que têm andado a tendência de alta) percebe que o navio que saltou para o

Titânico. Para os comerciantes de futuros, juros muito elevada de abertura pode ser outro aviso.

Exhibit 4,25 demonstra a diferença entre a tampa escura nuvem e o padrão engolindo
bearish. Os dois castiçais em Junho de 1989 constituem uma capa escura nuvem. Um
verdadeiro corpo longo e branco é seguido por um corpo real longo, preto. O corpo negro real
abriu em uma nova alta para o movimento e fechou perto de seus pontos baixos e bem no dia
anterior

EXPOSIÇÃO 4.25. Bonds-semanal municipais

(Dark-cloud cobrir e padrão Engulfing Bearish)
46 O básico

ANEXO 4,26. Óleo de julho bruto 1990, a diária (Dark-cloud Cover)

corpo real branco. O mercado de títulos municipais recuou após essa inversão top
apareceu. O final golpe de graça veio algumas semanas depois, quando o padrão engolindo
bearish materializou. Nós vemos como corpo negro real da cobertura escura nuvem cobriu
apenas parte do corpo real branco antes. O corpo negro real do padrão engolindo bearish
envolveu todo o corpo real branca anterior.

No Anexo 4.26 três tampas escura nuvem pode ser visto. Outros sinais de baixa confirmada
cada um desses padrões. Vamos olhar para eles em uma base individual indi-.

1. tampa escura nuvem 1. Esta é uma variação na capa escura nuvem ideal
padronizar. Neste tampa escura nuvem, corpo real preto do segundo dia abriu no dia antes da alta
em vez de acima dela. Ele ainda era apenas um sinal de alerta, mas ele era visto como um fator
negativo. Esta capa escura nuvem também significou uma tentativa fracassada pelos touros para
tirar a resistência nas elevações meados de fevereiro.

2. tampa escura nuvem 2. Além desta capa escura nuvem, havia outro
razão para cautela neste nível $ 21. Um axioma técnica é que um nível de suporte anterior, uma
vez quebrado, pode converter a nova resistência. Foi o que aconteceu em US $ 21. Note como o
velho suporte US $ 21, uma vez violado
 padrões de reversão 47

em 9 de Março, convertido para a resistência. A tentativa de rali falhou durante o padrão de

cobertura escura nuvem durante os dois primeiros dias de abril mostrou essa resistência. (Capítulo
11 examina este conceito da capacidade permutabilidade de suporte e resistência.)

3. tampa escura nuvem 3. Isso mostra que também houve uma falha em um resis-
zona tância fez durante a década de elevações de abril.

Estes são casos em que a tampa escuro-nuvem grosseiro coincidiram com os níveis
de resistência. Este conceito, onde mais de um cator indi- técnico corrobora outro, é
importante. É o foco principal da meia ond se- deste livro, onde a combinação de
técnicas Castiçal com outras ferramentas técnicas é discutido.

Exhibit 4.27 mostra que durante o início de março, a cobertura escura nuvem 1 parou um rali
de duas semanas. A correção de uma semana seguiu. mais duas capas escura nuvem formada
em abril. tampa escura nuvem 2 deu a entender que o rali antes de dois dias afiada era
provavelmente mais. tampa 3 Dark-nuvem, em meados de abril, foi especialmente baixa. Por que
esta capa escura nuvem vir a ser tão negativo? A razão tem a ver com a psicologia desse padrão.

Conforme observado anteriormente, a lógica por trás o aspecto negativo do

EXPOSIÇÃO 4.27. S & P-Junho de 1990 (Dark-cloud Cobre)

48, O básico

9FEB

EXPOSIÇÃO 4.28. Bristol Myers-1990, Daily Fonte: LP

tampa escura nuvem é o resultado de uma nova alta na abertura, com o ket mar- fechando
profundamente no corpo real branco antes. O que aconteceria, porém, se, no segundo dia da
capa escura nuvem, a pene- aberta Trate os altos não de dias, ou mesmo semanas atrás,
mas de meses atrás e depois falhar nestes novos máximos? Isso produziria conotações
muito negativas. Este é o cenário que se desenrolou em abril. Os mais altos níveis em pelo
menos três meses foram tocados na sessão castiçal preto da cobertura escura nuvem 3. Esta
alta não conseguiu segurar e preços fechou bem dentro do corpo real branco antes.

No Anexo 4.28, vemos que a inclinação preço que começa 10 de fevereiro chegou a um fim
abrupto com a capa escura nuvem meados de fevereiro.

PIERCING PADRÃO

Durante muitos dos meus palestras, depois de ter discutido o padrão de cobertura escura nuvem
de baixa, que não é muito tempo antes de me perguntam se há uma formação oposto. Sim,
existe e é chamado de perfuração padrão. Assim como uma capa escura nuvem é uma
reversão de topo, o seu oposto, o padrão de piercing, é uma reversão inferior (ver Quadro 4.29).
É composto por dois castiçais em um mercado em queda. O primeiro castiçal é um dia negro
corpo real eo segundo é um longo, branco corpo dia real. Este dia branco abre em forte baixa,
sob a baixa do dia negro antes. então os preços
 padrões de reversão 49

ANEXO 4,29. Piercing Pattern

empurrar a criação de um corpo real relativamente longo, branco que fecha acima
o ponto médio do corpo real preto do dia anterior.
O padrão de perfuração de alta é semelhante ao padrão engolindo bullish. No padrão
engolindo bullish o corpo real branco engolfa o corpo negro real anterior. Com o padrão de
perfuração de alta, o corpo real branca única perfura o corpo negro antes. No padrão de
perfuração, maior o grau de penetração no corpo real preto, o mais provável será uma
reversão inferior. Um padrão de perfuração ideal terá um corpo real branca que empurra mais
do que meio caminho para o corpo negro real da sessão anterior. Se o fechamento do mercado
sob os pontos baixos do padrão engolindo bullish ou o padrão de perfuração por meio de uma
longa candlestick preta, depois outra perna inferior deve retomar.

A psicologia por trás do padrão de perfuração é a seguinte: O mercado está em uma tendência de
baixa. O corpo negro real bearish reforça esse ponto de vista. No dia seguinte, o mercado abre mais
baixo através de uma lacuna. Os ursos estão observando o mercado com contentamento. Então o
mercado surge perto do fim, conseguindo não só para fechar inalterado em relação ao dia anterior de
perto, mas acentuadamente acima desse nível. Os ursos será a segunda adivinhando sua ção posi-.
Aqueles que estão olhando para comprar diria novos mínimos não conseguiu segurar e, talvez, é hora de
intervir do lado de comprimento.

Os aumentos de sinal padrão de perfuração em importância, com base nos mesmos factores (1) a
(4) como com a tampa escuro-nuvem, mas em sentido inverso. (Veja a seção anterior.) Na seção na
capa escura nuvem, que os homens-nado que, embora alguns comerciantes japoneses gostam de ver
o corpo negro real fechar mais que meio caminho na prévia candlestick branca, há uma certa
flexibilidade a esta regra. Com o padrão de perfuração, há menos flexibili- dade. candlestick branca do
padrão de perfuração deve empurrar mais de metade em corpo real do preto do candelabro. A razão
para menos tude lati- com o padrão de perfuração bullish do que com o padrão de cobertura escura
nuvem de baixa é o fato de que os japoneses têm três outros padrões chamado de on-pescoço, a em-pescoço,
e a padrão de impulsionamento ( ver exposições 4,30 para 4,32), que têm a mesma formação
básica como o padrão piercing, mas que são vistos como sinais de baixa desde o corpo real
branca recebe menos de metade do caminho para o corpo real do preto.
50 O básico

ANEXO 4,30. ANEXO 4,31. EXPOSIÇÃO 4.32.

On-pescoço Pattern Em tubuladuras Padrão empurrando Pattern

Assim, estes três padrões potencialmente de baixa (Exhibits 4,30 a 4,32) e o padrão de
perfuração de alta (Quadro 4.29) têm todos a mesma forma. A diferença entre eles está no
grau de penetração do candlestick branca em corpo real do preto do candelabro. castiçal
branco do padrão on-pescoço (geralmente um pequeno) fecha perto da baixa da sessão ous
estru-. candlestick branca do teste padrão no pescoço fecha ligeiramente para o corpo real
antes (ele também deve ser uma pequena candlestick branca). O padrão de empurrar deve
ser um castiçal mais branca que é mais forte do que o padrão no pescoço, mas ainda não
fecha acima da média do corpo negro real antes.

Com estes padrões, como os preços se movem sob baixa o branco do candelabro, o
comerciante sabe que é hora de vender. (Note que o padrão empurrão no Anexo 4.32 é baixa em
um mercado em declínio, mas como parte de um mercado ing ris-, seria considerado de alta. O
padrão empurrão também é alta, se ocorrer duas vezes dentro de alguns dias um do outro. )

Não é importante lembrar os padrões individuais de Exposições

4,30-4,32. Basta lembrar o conceito de que o candlestick branca deve empurrar mais de
metade em corpo real do preto do candelabro para enviar um sinal de reversão inferior.

No Anexo 4.33, os ursos bateu com sucesso no mercado para novos mínimos para o
movimento em 27 de abril como mostra o longo dia negro. No dia seguinte, o mercado abriu
mais baixo. Esta abertura acabou por ser a baixa do dia e Boeing fechou bem dentro do
corpo negro real do dia anterior. Os dois castiçais em 27 de abril e 28 criou a bullish tern
perfuração Pat-.

Exhibit 4.34 mostra um padrão clássico perfuração durante a semana de 26 de março

Note como o corpo real branco seguido um corpo muito fraco longo, preto real. No dia branca
aberta em uma nova baixa para o movimento. A forte perto naquele dia, que empurrou bem
no corpo negro real anterior, era uma indicação poderosa que os ursos perdeu o controle do
ket mar-. No dia branca foi uma sessão muito forte. Abriu em seu baixo (que
 padrões de reversão 51

76

68

66

64

EXPOSIÇÃO 4.33. Boeing-1990, a diária

(Penetrante Pattern)

ANEXO 4,34. Trigo-maio ​de 1990, Diário (Padrão Piercing)

52 O básico

é, um fundo raspada) e fechado a sua elevada (isto é, a cabeça raspada). Note como este padrão
de perfuração bullish levado a um fim da onda de vendas que com- menced com o padrão
engolindo bearish de 19 de Março e 20.
Nesta tabela trigo também é uma variação do padrão de perfuração durante a
semana de março 12. A razão é uma variação acontece porque o corpo real branca
aberta sob corpo real do dia anterior, mas não sob o dia antes da baixa. No entanto,
porque o corpo real branca fechou mais de 50% no corpo negro real do dia anterior era
um sinal de alerta de que a perna inferior anterior foi perdendo força.

Exhibit 4.35 ilustra como candlestick padrões pode ajudar o analista obter uma rápida sensação de
saúde do mercado. Durante a última parte do Febru- ary 1990, a um corretor me perguntou o que eu
achava de aveia. Eu raramente monitorar aveia. No entanto, eu recuperei o gráfico de velas mostrado no
Quadro 4.35 e lhe disse que a tendência de baixa foi provavelmente mais. Por quê? Eu tinha notado que
durante a semana de 20 de Fevereiro, um padrão de perfuração quase clássico apareceu. Eu também vi
esse padrão perfuração coincidiu com um teste bem sucedido dos primeiros pontos baixos de fevereiro.
Isto aumentou a chance de que um tom bot- dupla havia sido construído.

Anexo 4.36 ilustra que a tendência de queda, que começou com o padrão engulfing
baixa no final de 1984, terminou em meados de 1987 com o

EXPOSIÇÃO 4.35. Aveia-julho de 1990, Diário (Padrão Piercing)

 padrões de reversão 53

EXPOSIÇÃO 4,36. Caixa Yen, mensal (Penetrante Pattern)

aparência deste padrão piercing. Embora o mercado não rally após este sinal de reversão de
fundo, o sinal que prevê o fim da pressão de venda que tinha puxado o mercado para baixo a
partir de meados de 1984 a meados de
1987. Após o padrão de perfuração no mercado estabilizado por um ano, e depois recuperou.
CAPÍTULO 5

STARS

"Não se pode ser muito cauteloso"

Um grupo de padrões de reversão fascinantes é o que inclui estrelas. UMA Estrela é um pequeno corpo real
que as lacunas de distância do grande corpo real pré-cedendo-lo (veja a Tabela 5.1). Ainda é uma estrela,
enquanto corpo real da estrela não se sobrepõe o corpo real antes. A cor da estrela não é impor- tante. As
estrelas podem ocorrer em topos ou pelo bottoms (às vezes uma estrela durante uma tendência de baixa é
rotulado como um gota de chuva). Se a estrela é um doji em vez de um pequeno corpo real, ele é chamado
de estrela doji ( ver Anexo 5.2).

A estrela, especialmente a estrela doji, é um aviso de que a tendência prévia pode estar
chegando ao fim. pequeno corpo real da estrela representa um impasse no cabo-de-guerra entre os
touros e os ursos. Em uma forte tendência de alta, os touros estão no comando. Com o surgimento de
uma estrela depois de uma longa candlestick branca em tendência de alta, é um sinal de uma
mudança dos compradores sendo no controle a um impasse entre a compra e venda de forças. Este
impasse pode ter ocorrido por causa de uma diminuição na força de compra ou um aumento na força
de venda. De qualquer maneira, a estrela diz-nos o poder tendência de alta antes se dissipou eo
mercado é vulnerável a um retrocesso.

O mesmo é verdade, mas em sentido inverso, para uma estrela em uma tendência de baixa. Ou
seja, se uma estrela segue uma longa candlestick preta em uma tendência de baixa, ele reflete uma
mudança no ambiente de mercado. Por exemplo, durante a tendência de baixa dos ursos estavam no
comando, mas uma mudança é visto no advento da estrela, o que sinaliza um ambiente em que os
touros e os ursos estão mais em equilíbrio. A energia para baixo tem sido assim arrefecida. Este não é
um cenário favorável para a continuação do mercado de urso.

55
56 O básico

Star (pode ser

- branco ou
preto) f -Doji
Estrela

Star
(pode
branco ou
ser EU - doji
preto) Estrela

em Uptrend Eu em Tendência à baixa em Uptrend em Tendência à baixa

ANEXO 5.1. Estrela em tendência de alta EXPOSIÇÃO 5.2. Doji Estrela em tendência de

e uma tendência de baixa alta e Tendência à baixa

A estrela é parte de quatro padrões de reversão incluindo:

1. o estrela da Tarde;

2. o estrela da Manhã;

3. o estrela doji; e

4. o estrela cadente.

Em qualquer um desses padrões de estrelas o corpo real da estrela pode ser branco ou preto.

A estrela da manhã

o estrela da Manhã ( ver Figura 5.3) é um padrão de reversão de fundo. Seu nome é derivado porque,
como a estrela da manhã (o planeta Mercúrio) que membros anteriores diz ao nascer do sol, que
pressagia preços mais elevados. Ele é constituído por um corpo de altura, preto real, seguido de um
pequeno corpo real que lacunas inferiores (estas duas linhas compreendem um padrão de base estrela).
O terceiro dia é um corpo real branca que se move bem dentro do corpo negro real do primeiro período.
Este padrão é um sinal de que os touros têm tomado o controle. Vou quebrar este padrão de três castiçal
em seus componentes, a fim de compreender a nale racionali- por trás dessa última afirmação.

QUADRO 5.3. Estrela da Manhã

'
 estrelas 57

O mercado está em uma tendência de baixa quando vemos um corpo negro real. Neste momento
os ursos estão no comando. Em seguida, um pequeno corpo real aparece. Isso significa que os
vendedores estão perdendo a capacidade de conduzir o mercado mais baixo. No dia seguinte, o forte
corpo real branca prova que os touros assumiram. Uma estrela ideal manhã teria uma lacuna antes e
depois corpo real da linha do meio (isto é, a estrela). Esta segunda diferença é raro, mas a falta dela
parece não viciar o poder desta formação.

Anexo 5.4 mostra que um padrão de estrela da manhã bullish desenvolvido du- ing 19
de dezembro a 21. O rali que começou com esse padrão perdeu força com a capa escura
nuvem em 26 de dezembro e 27 Exhibit
5.5 mostra que os pontos baixos de outubro foram realizadas através de uma estrela (o pequeno corpo
real na primeira semana de outubro). A semana após esta estrela, o mercado tinha um corpo real
branco forte. Este corpo real branca completou o padrão de estrela ing morn-. O candelabro preto após
este corpo branco que se formou uma cobertura de nuvens escuro. O mercado, então temporariamente
recuou. A estrela da manhã, no entanto, tornou-se um fundo grande. Anexo 5.6 mostra uma variação
sobre a estrela da manhã em que há mais de uma estrela (neste caso, existem três "estrelas"). Note-se
como a terceira sessão corpo real pequena (isto é, a terceira estrela) era um martelo e uma linha
engolindo bullish.

EXPOSIÇÃO 5.4. Algodão-março de 1990, Daily (Estrela da Manhã)

1
58 O básico

EXPOSIÇÃO 5.5. Crude Oil-Weekly

(Estrela da Manhã) Fonte: © Direitos de autor 1990 Commodity Tendência Service®
 estrelas 59

ANEXO 5.6. Prata-setembro de

1990, Diário (Estrela da
Manhã)

A NOITE ESTRELA

A estrela da noite é a contrapartida de baixa do padrão estrela da manhã. Ele é apropriadamente

chamado porque a estrela da noite (o planeta Vênus) aparece logo antes que a escuridão se ajusta
dentro. Uma vez que a estrela da noite é uma reversão superior deve ser agido sobre se ele surge após
uma tendência de alta. Três linhas compor a estrela da noite (ver Anexo 5.7). As duas primeiras linhas
são muito verdadeiro corpo branco, seguido por uma estrela. A estrela é o primeiro indício de um
superior. A terceira linha corrobora um top e completa o padrão de três linhas da estrela da noite. A
terceira linha é um corpo real preta que move acentuadamente nos primeiros períodos corpo real
branco. Eu gosto de comparar o padrão de estrela da noite a um semáforo. O semáforo vai do verde (o
corpo real branco bullish)

Estrela da Tarde
60 O básico

EXPOSIÇÃO 5.8. Ocidental Ilha Top

 estrelas 61

para amarelo (sinal de advertência da estrela) ao vermelho (o corpo real preto confirma a tendência
anterior parou).
Em princípio, uma estrela da noite deve ter um hiato entre o primeiro e segundo corpos reais e,
em seguida, uma outra diferença entre o segundo e terceiro corpos reais. No entanto, a partir de
minha experiência esta segunda lacuna é raramente visto e não é necessário para o sucesso deste
padrão. A principal preocupação deve ser a extensão da intrusão de corpo negro real o terceiro dia
de em corpo real branco do primeiro dia.

À primeira vista exposições 5,7 é como um topo reversão ilha como usado pelos técnicos
ocidentais. Analisando a estrela da noite mais de perto mostra que fornece um sinal de reversão
não disponível com um top ilha (ver Anexo
5.8). Para uma ilha superior, a baixa de sessão 2 tem de estar acima das elevações de sessões 1
e 3. No entanto, a estrela da noite requer apenas a baixa do corpo real 2 a estar acima da alta de
corpo real 1 ser um sinal de reversão .
O padrão de estrela da noite mostra a Figura 5.9 reflete o verão de 1987 que chamou a
alta do Dow pouco antes do acidente. (Eu me pergunto se os técnicos japoneses que usam
castiçais estavam olhando para isso!)
Exhibit 5.10 fornece um exemplo de como indicadores candlestick pode transmitir um sinal de reversão
não são facilmente encontrados com ferramentas ocidentais. O último

ANEXO 5.10. Marco alemão-dezembro de 1990, Intra-dia (Evening Star)

62 O básico

horas em 5 de setembro e as duas primeiras horas do dia seguinte formado um padrão de estrela
da noite. A porção estrela deste padrão de estrela da noite não teria sido uma ilha superior com
base na discussão acima mencionado. Neste caso, castiçais forneceu uma indicação de reversão
superior não disponí- veis com a parte superior ilha ocidental. Observe também como o rali que
terminou com esta estrela noite começou com a estrela da manhã em 4 de setembro.

Embora mais importante depois de uma tendência de alta, a estrela da noite pode ser importante
no topo de uma banda de congestionamento se confirma um outro sinal de baixa. (Veja Anexo 5.11.)
Isso é o que aconteceu no meio de abril. A porção de estrela (isto é, o segundo dia) da estrela noite
coincidiu com uma área de resistência. A base para essa resistência em US $ 413 é que era um nível
de suporte de idade no final de março. suporte de idade, muitas vezes se converte em nova
resistência. Tente lembrar-se disso! É uma regra de negociação muito útil. Capítulo 11 discute suporte
e resistência em mais detalhes. Em qualquer caso,

Fonte: CompuTrac ™

ANEXO 5,11. Gold-dezembro de 1989, Diário (Evening Star)

 estrelas 63

Eu

ANEXO 5,12. Trigo-março de 1990, Diário (Evening Star)

o nível de resistência perto de US $ 413 coincidiu com o aparecimento da estrela da noite

reforçando assim a negatividade do padrão.
Exhibit 5.12 mostra uma estrela da noite bem definida em meados de dezembro. A estrela foi
precedida por um corpo real forte, branco e seguido por um corpo real fraco, preto. Uma variação de
uma estrela da noite apareceu em meados de novembro. A razão era uma variação é que a estrela
da noite geralmente tem um corpo longo branco real, que antecede a estrela, e, em seguida, um
corpo negro real depois que a estrela. Nós não ver as linhas de corpo longo, branco ou preto reais
aqui. Vemos isso como um top, no entanto, não só devido à sua menor semelhança com um padrão
de estrela da noite, mas por causa da linha de enforcamento-man em 21 de Novembro (a "estrela"
porção da estrela da noite). abertura do dia seguinte sob o corpo real do homem pendurado
confirmou um top.

Alguns fatores que aumentam a probabilidade de que uma noite ou de manhã estrela
poderia ser uma reversão incluiria:

1. Se existe uma lacuna entre o primeiro castiçal de e corpos reais da estrela e depois no
corpos reais terceiro castiçal da estrela e;
2. Se o terceiro castiçal fecha profundamente corpo real do primeiro castiçal;
64 O básico

UMA NOTA HISTÓRICA

O nome completo da noite e de manhã estrela padrões são a estrela da noite de três rio e a estrela
da manhã de três rio. Inicialmente eu pensei que eles eram chamados de "três rios" tarde e
manhã estrelas porque cada um desses padrões tinha três linhas, daí candlestick três rios. Eu
descobri que a origem é muito mais fascinante.

Nobunaga Oda, uma grande figura militar do final do século 16, foi um dos três líderes
militares que unificou o Japão feudal (ver Capítulo 2). Ele lutou uma batalha seminal que ocorreu
em um arroz província crescendo muito fértil. Desde o arroz foi um indicador da riqueza,
foi determinada
para arrancar esta área como fervorosamente como os proprietários foram para defendê-la. Esta área
de arroz fértil tinha três rios. A área fortemente defendida tornou difícil para Nobunaga para
atravessar esses três rios. A vitória era sua quando suas forças finalmente atravessaram estas três
rios. Daí o nome manhã "Three River" e estrela da noite, onde é difícil mudar a tendência. No entanto,
a vitória para o exército atacante é assegurada quando o obstáculo dos "três rios" é atravessada.

3. Se houver volume de luz na primeira sessão castiçal e volume pesado na terceira sessão
castiçal. Isso mostra uma redução da força para a tendência anterior e um aumento na
força de direcção da nova tendência.

Manhã e à noite STARS Doji

Quando um doji lacunas acima de um corpo real em um mercado em ascensão, ou vãos sob
um corpo real em um mercado em queda, que doji é chamado de estrela doji. Anexo 5.2 mostra
estrelas doji. estrelas doji são um aviso potente que a tendência anterior é capaz de mudar. A
sessão após o doji deve confirmar sal a tendência inversão. Assim, uma estrela doji em tendência de
alta seguido por um corpo real longo, preto, que fechou bem no corpo real branco confirmaria uma
reversão superior. Tal padrão é chamado de estrela doji noite ( ver Figura 5.13). A estrela doji noite é
uma forma distinta da estrela noturno regular. O padrão regular estrela da noite tem um pequeno
corpo real como sua estrela (ou seja, o segundo castiçal), mas a estrela doji noite tem um doji como
sua estrela. A estrela doji noite é mais importante porque contém um doji.

Uma estrela doji durante uma tendência de alta é muitas vezes o sinal de um top iminente. É
importante notar que, se a sessão depois que a estrela doji é um dlestick branco can- que lacunas
superior, a natureza de baixa da estrela doji é negada.
 estrelas 65

ANEXO 5,13. Evening Doji Estrela ANEXO 5,14. Manhã Doji Estrela

abandonado bebê

ANEXO 5.15. abandonado bebê ANEXO 5,16. abandonado bebê

em tendência de alta em tendência de baixa

Em uma tendência de baixa, se não houver um corpo negro real, seguido por uma estrela
doji, a confirmação de uma reversão inferior ocorreria se a próxima sessão foi um forte, castiçal
branco que fechou bem no corpo negro real. Esse padrão de três castiçal é chamado de manhã
Estrela ( veja Exhibit
5,14). Este tipo de estrela da manhã pode ser um fundo significativo. Se, durante uma tendência de
baixa, um preto lacunas castiçal sob a estrela doji, as implicações potencialmente otimistas da estrela
doji é anulada. É por isso que é importante esperar pela confirmação na próxima sessão ou dois com
estrelas doji.
Se houver uma estrela lacuna doji de cabeça (ou seja, as sombras não toque), seguido por um
intervalo desvantagem candlestick preta onde as sombras também não toque, a estrela é considerado
um sinal importante topo reversão. Isto é chamado de top bebê abandonado ( veja o Quadro 5.15). Este
padrão é muito raro!
O mesmo é verdadeiro apenas no sentido inverso, para um inferior. Especificamente, se há uma
estrela doji que tem uma lacuna antes e depois dele (onde as sombras não toque) deve ser uma parte
inferior grande. Este padrão é conhecido como um
bottom bebê abandonado ( veja o Quadro 5.16). Também é extremamente raro! O bebê abandonado é
como uma ilha superior Ocidental ou na parte inferior onde a sessão ilha seria um doji.

Exhibit 5.17 mostra que uma estrela doji no início de junho parou o declínio dos preços antes.
Ele ainda é chamado de uma estrela, embora a sombra da estrela doji bot- tom sobrepõe corpo real
preto do dia anterior. Quando o corpo real branca apareceu depois que a estrela, a confirmação da
desaceleração acabou. o
66 O básico

ANEXO 5,17. WheatDecember

1989 ao dia (manhã Doji Star)

ANEXO 5,18. Café-setembro de 1990, dia (manhã Doji Star)

 estrelas 67

corpo negro real antes e o corpo real branca após a estrela doji fez este padrão de três linhas
a estrela da manhã doji.
Na estrela doji candlestick de Exhibit 5,18, os preços quebrou abaixo de US $ .85. Esta era uma
área de apoio desde o início de julho. O fato de que as novas mínimas não conseguia segurar é
considerada alta. Adicione a isso a manhã padrão de estrela doji e você tem duas razões para suspeitar
de um fundo.
Exhibit 5,19 é um exemplo de ambos uma estrela doji noite e uma estrela noturno regular.
ação do preço de março a maio 1986 formou uma estrela doji noite. Este padrão parou um
forte rali que começou apenas alguns meses antes. A onda de vendas se seguiu após esta
estrela doji noite. Ela terminou com o padrão engolindo bullish. O rali de que o padrão
engolindo coberto durante o padrão de estrela noite de meados de 1987.

No Anexo 5.20, vemos as três linhas que formam a estrela doji noite em 17 de março, 18 e 19. Esse
padrão terminou o rali que começou com um martelo na semana anterior. Este exemplo mostra mais uma
vez que determinadas configurações vara de velas devem ter mais latitude no mercado acionário. Isso
ocorre porque, ao contrário de futuros, os preços das ações podem abrir relativamente inalterado desde o
encerramento prévio. Isto significa que os padrões específicos que se relacionam a céu aberto até ao dia
anterior de perto pode ter de ser ajustada para este fato.

No caso da Dow Chemical, note como o doji estrela da noite não era

ANEXO 5,19. Liffe longo da Porca-Mensal (Evening Doji Star).

68 O básico

ANEXO 5,20. Dow

Chemical-Daily 1990
(Evening Doji Star)

uma verdadeira estrela. corpo real de uma estrela doji (isto é, a sua abertura eo preço de
fechamento) deve ser mais corpo real do dia anterior. Aqui não era. Portanto, permitir mais
flexibilidade com indicadores Castiçal com acções. Para aqueles que monitorar os mercados de
ações, como você experimentar com técnicas de candlestick, você deve descobrir quais padrões
podem ter de ser modi- ficados.

Em Exhibit 5,21, pode-se ver que algumas semanas antes de grandes sell 1987, off, uma estrela
doji noite top surgiu. O centro castiçal deste padrão (a estrela doji) não fez diferença acima da prévia
branco candlestick bem como uma verdadeira estrela. No entanto, como discutido no Anexo 5.20,
deve-se permitir que mais latitude com este conceito de lacunas desde stocks muitas vezes abrem em,
ou muito perto, perto da sessão anterior.

Exhibit 5,22 revela uma ocorrência muito incomum e ameaçador em que os padrões de
doji noite back-to-back formados. linhas castiçal 1 através 3
formada uma estrela doji noite. Os próximos três sessões, linhas 4 a 6, formado outra
estrela doji noite.
 ANEXO 5,21.
NYSE-Weekly (Evening
Doji Star).

EXPOSIÇÃO 5.22. Prata-dezembro de 1990, Diário (Evening Doji estrelas)

69
70 O básico

ANEXO 5,23. Estrela cadente

A estrela cadente eo martelo INVERTIDA

UMA estrela cadente é um padrão de duas linhas que envia um aviso de um top ing impend-. Parece que o
seu nome, uma estrela cadente. Não é geralmente um sinal de reversão importante como é a estrela da
noite. Como mostrado no Anexo 5.23, a estrela cadente tem um pequeno corpo real na extremidade inferior
da sua gama com uma longa sombra superior. Tal como acontece com todas as estrelas, a cor do corpo real
não é importante. A estrela cadente pictoricamente nos diz que a abertura do mercado perto de sua baixa,
então fortemente reuniram e, finalmente, recuou para fechar perto da abertura. Em outras palavras, reunião
dessa sessão não poderia ser sustentada.

Uma estrela cadente ideal tem um corpo real, que lacunas de distância do corpo real antes. No
entanto, como será visto em vários exemplos de gráfico, esta diferença não é sempre necessário.

Uma estrela cadente em forma de velas depois de uma recessão pode ser um sinal ish bull-. Tal
linha é chamada de martelo invertido. A linha de martelo invertido é discutido mais adiante neste
capítulo.
Em Exhibit 5,24, pode-se ver que em 2 de Abril, uma estrela cadente bearish estava
sinalizando problemas sobrecarga. Exhibit 5.25 ilustra bem a estrela cadente e suas variações.
Tiro variações estrela incluem o seguinte:

1. estrela cadente 1 é um variação sobre uma estrela cadente. Não é uma estrela ideal
porque não há nenhuma diferença entre os corpos reais. Ele, no entanto, prova o fracasso
dos touros para manter sua unidade.

2. estrela cadente 2 é de pouca importância. Ele faz atender parte dos critérios
de uma estrela cadente (isto é, uma estrela com um pequeno corpo real e longa sombra superior).
No entanto, ele não cumprir uma regra importante. Ela não aparece depois de uma tendência de
alta, nem no topo de uma zona de congestionamento. Como tal, deve ser visto como um pequeno
corpo dia real com pouco significado. Um pequeno corpo real (isto é, um pião) reflete a indecisão.
No meio de uma gama indecisão negociação deve ser esperado.

3. estrela cadente 3 tem a forma da estrela cadente mas não é um verdadeiro

estrelar uma vez que não faz diferença para longe do corpo real antes. No entanto, estrela
cadente deste dia deve ser visto no contexto da ação do preço anterior. O topo da sombra
superior para estrela cadente 3 é um assalto
 estrelas 71

EXPOSIÇÃO 5.24. Yen-24 horas Mancha, Daily, 1990 (Shooting Star)

EXPOSIÇÃO 5.25. 1990, a diária (Shooting Stars)

72 O básico

a alta de agosto início em $ 6.18. Os touros esgotado-se no intra-dia de rali a

esse nível. A soja, em seguida, fechou perto da mínima do dia.

4. estrela cadente 4 é muito semelhante à estrela cadente 3. Também não é um ideal

estrela cadente desde o seu corpo real não fez diferença para longe do corpo real antes. No entanto,
era outra tentativa rali que vacilou perto de US $ 6,18. Provou-se que os touros não poderia ganhar o
controle.

(Shooting Stars 3 e 4, embora não seja ideal padrões de estrelas de tiro, trazer para fora
um ponto importante. Como eu disse no início do livro, os padrões não tem que ser
perfeitamente formado para fornecer um válido sig- nal. Sempre veja castiçal linhas e
padrões no contexto da outra evidência técnica. Assim, estrelas cadentes 3 e 4 não
eram ideais, mas a forma da linha estrela cadente, em si, em contexto com a ação
anterior, foi baixa.)

5. estrela cadente 5 é outra falha na resistência. Você tem que admirar a

tenacidade touros, embora, na tentativa de empurrar este mercado mais elevado. Com cada
falha na resistência $ 6,18, um tem que saber quanto tempo será antes que os touros desistir.
Nós obter a resposta com estrela cadente 6.

6. estrela cadente 6 foi o empurrão final falhou. Os touros então cedeu. o

martelo, em seguida, chamado o fim da onda de vendas.

Exhibit 5,26 é outro exemplo onde o padrão de estrela cadente não fez diferença para longe
do corpo real antes. Foi, no entanto, um sinal significativo de reversão. Aqui, novamente, vamos
olhar para a estrela cadente no contexto. Era uma outra falha no terceiro trimestre de 1989
elevações. A estrela cadente significou o fim de um rali que começou com o martelo.

Exhibit 5,27 revela que uma estrela cadente clássico fez a sua aparição na primeira hora de
maio 29. O declínio dos preços que se seguiu parou no padrão engolindo bullish em 4 de junho.

Exhibit 5.28 ilustra duas estrelas cadentes que precederam quedas de preços significativas.
Exhibit 5.29 mostra que a estrela cadente também foi um os insucessos nas Outubro / Novembro de
1989 elevações. Um duplo golpe! Exposição
5.30 mostra um par de estrelas cadentes. Cada significado o fim do rali ing preced-.
 estrelas 73

iXHIBIT 5.26. Bonds-Weekly (Shooting Star)

1 = 2724 =
1 2760
. = 2724:
= 2744

KHIBIT 5.27. Corn-dezembro de 1990, Intra-dia (Shooting Star)

74 O básico

EXPOSIÇÃO 5.29. S & P-semanal (estrela de tiro)

 estrelas 75

ANEXO 5,30. Nikkei-Weekly (Shooting Star)

O MARTELO INVERTIDA

Embora não seja um padrão de estrela, vamos discutir o martelo invertido neste ção se- por causa de sua
semelhança com a estrela cadente. Exhibit 5.31 Trate ilus- que um martelo invertido parece uma linha estrela
cadente com a sua longa sombra superior e pequeno corpo real na extremidade inferior do intervalo. Mas,
enquanto a estrela cadente é uma linha de reversão superior, o martelo invertido é uma linha de reversão
inferior. Tal como acontece com um martelo regular, o martelo invertido é um padrão de alta depois de uma
tendência de baixa.

Referem-se de volta para a tabela de milho discutido no Anexo 5.27. Olhe para o
primeiro castiçal do padrão engolindo bullish junho 4. Tem a mesma aparência que a
estrela cadente (a cor do corpo real não mat-

ANEXO 5,31. Martelo invertido

76 O básico

TER). Neste caso, afigura-se durante uma tendência de baixa e, portanto, torna-se um martelo
invertido potencialmente alta.
É importante que esperar para verificação otimista sobre a sessão seguinte o martelo
invertido. A verificação pode ser sob a forma da próxima abertura dia acima corpo real do martelo
invertido. Quanto maior for a diferença a mais forte a confirmação. Um castiçal branco com os
preços mais elevados também pode ser uma outra forma de confirmação.

A razão verificação bullish do martelo invertido é importante porque o preço da ação que
constitui o martelo invertido aparece ish bear-. A saber, na sessão de martelo invertido da
abertura do mercado em, ou perto de sua baixa, então comícios. Os touros não conseguem
sustentar o rali e preços próximos ao, ou próximo, os pontos baixos da sessão. Por que uma
linha como esta ser um sinal de reversão potencialmente otimistas? A resposta tem a ver com
o que acontece ao longo da próxima sessão. Se no dia seguinte abre acima do corpo real do
martelo invertido, significa aqueles que em curto-circuito na abertura ou fechamento do dia
martelo invertido está perdendo dinheiro. Quanto mais tempo o mercado mantém acima do
corpo real do martelo invertido o mais provável estes shorts irá abranger. Isto poderia
desencadear um comício cobertura de posições vendidas que poderia levar a catadores de
fundo vai longa.

No exemplo de milho, o martelo invertido foi seguida na sessão seguinte por uma linha de alta
engolindo. Essa linha serviu como ação do preço de confirmação.

Como visto no Quadro 5.32, estrela cadente 1 aliviou o mercado em uma banda
essencialmente lateral desde seu modo de ralis forte antes. O castiçal preto após o disparo
estrela 3 corroborado um top desde que completou um padrão engolindo bearish. O declínio
que começou com estrela cadente 3 terminou com o padrão de perfuração 27 de março e
28. Este padrão formou a base para uma reunião que terminou a estrela cadente 4. Observe
onde o declínio após o disparo 4 parou - um martelo invertido no dia 21 de abril, que foi
apoiada por corpo real superior branco do dia seguinte. Se esse corpo real branca era mais,
poderíamos dizer que havia uma estrela ish manhã bull- (o corpo real preto antes o martelo
invertido, o martelo invertido, e o corpo real branca após o martelo que compõem este
padrão de estrela de três manhã castiçal se a terceira linha branca foi mais longo). O rali
iniciado com o martelo invertido bullish empurrou os preços para cima, até que outro - você
adivinhou - a estrela de tiro a 5.

Anexo 5.33 ilustra outros exemplos de martelos invertidas. Note como invertida martelos 1
e 2 foram confirmados pelos preços mais fortes no dia seguinte. Isso é importante. martelo
invertido 2 tornou-se parte de um padrão de estrela da manhã.
 estrelas 77

EXPOSIÇÃO 5.32. Londres zinco de três meses, de 1990 (Shooting Stars e Inverted Hammer)

EXPOSIÇÃO 5.33. Café-março de 1990, Diário (Inverted Hammers)

CAPÍTULO 6

FORMAÇÕES
REVERSÃO MAIS

'Coloque uma tampa em que cheira mal"

[Ele formações de reversão nos capítulos 4 e 5 são comparativamente forte

sinais. Eles mostram que os touros têm tido ao longo dos ursos está no padrão de
alta engolindo, a estrela da manhã, ou um padrão de perfuração) r que os ursos têm tomou o
controle dos touros (como no padrão ngulfing de baixa, a estrela da noite, ou a tampa
escuro-nuvem). este chap-
> r examina mais indicadores de reversão que são geralmente, mas nem sempre,! ss sinais de
reversão poderosos. Estes incluem o padrão harami, pinças
e partes inferiores, linhas cinto-Hold, a cabeça-gap dois corvos, e nes contra-ataque. Este capítulo
seguida, explora os sinais de reversão fortes que incluem corvos IREE preto, três montanhas, três rios,
topos de bolinho de massa, frigideira
e torre de topos e fundos.

HE harami PADRÃO

Ke padrão harami ( ver Anexo 6.1) é um pequeno corpo real que é con- inada dentro de
um corpo real relativamente longo antes. "Harami" é uma palavra 2SE Japa- velho para
"grávida". A longa candlestick é mdlestick "mãe" ea pequena candlestick como o "bebê"
ou "feto". Em r Chap- 3, discutimos como piões (ou seja, pequenos corpos reais) são
5eful em certas formações. O harami é uma dessas formações (a AR, examinados no
Capítulo 5, é uma outra).

79
80 O básico

ANEXO 6.1. harami ANEXO 6.2. dentro Dia

O padrão harami é o inverso do padrão engolindo. No padrão engolindo, um corpo real

longa engole o pequeno corpo real anterior. Para o harami, um pequeno corpo real segue
um corpo real excepcionalmente longo. Para os dois castiçais do padrão engolindo a cor
dos corpos reais deve ser opostos um ao outro. Isso não é necessário para o harami. Você
vai encontrar, no entanto, que na maioria dos casos, os ies bod- reais no harami são
opostas colorido. Anexo 6.7 apresenta a diferença entre os padrões engolfando e harami.

A formação harami é comparável ao dia dentro Ocidental. A

dia dentro ocorre quando os altos e baixos estão dentro do alcance do período anterior (ver Quadro
6.2). No entanto, enquanto um dia dentro ocidental é normalmente considerado como tendo pouca, ou
nenhuma, importância previsão, o padrão harami prevê que o mercado irá se separar de sua
tendência anterior. Enquanto uma sessão dentro Ocidental requer a alta e baixa estar dentro do
alcance da sessão anterior, o harami requer uma abertura estreita e gama de fecho (isto é, um
pequeno corpo real) para estar dentro do intervalo de abertura e de fecho de largura antes (isto é, uma
corpo real de altura).

O padrão harami geralmente não é tanto de um sinal significativo reversão como são, por
exemplo, o martelo, suspensão do homem, ou engolindo padrões. Com a harami um freio tenha sido
aplicado ao mercado; a tendência anterior imediato deve acabar eo mercado, muitas vezes, chegar a
uma trégua. Às vezes, o harami pode avisar de uma tendência significativa mudança, especialmente
no mercado tops.

Exhibit 6.3 ilustra um tipo de distintivo da harami chamado de harami cruz. UMA harami
cruz tem um doji para o segundo dia do padrão harami em vez de um pequeno corpo real. A
cruz harami, porque contém um doji potente (mais sobre doji no Capítulo 8), é visto como um
sinal de reversão principal. A cruz harami é por vezes referido como o padrão petrificante.

Tal como ilustrado na Figura 6.1, a cor da segunda sessão é portante unim-. A
característica decisiva deste padrão é que a segunda sessão tem um corpo real minuto em
relação ao castiçal antes e que esta
 Mais Formações Reversão 81

QUADRO 6.3. harami Cruz

pequeno corpo real está dentro de um maior. O tamanho das sombras são normal- aliado não é importante em
qualquer uma harami ou transversal harami.
O harami mostra uma disparidade sobre a saúde do mercado. Depois de um movimento de alta, a
vitalidade a longo do corpo real branco é seguido pela incerteza do pequeno corpo real. Isso mostra
unidade para cima dos touros tem ENED debi-. Assim, uma inversão da tendência é possível. Durante
um movimento Urso, a forte pressão de venda refletida por um corpo real longo, preto é seguido pelo

INM

vacilação segundo dia. Este poderia ser um presságio uma inversão de tendência desde pequeno corpo
real do segundo dia é um alerta de que o poder dos ursos diminuiu ao.

Anexo 6.4 mostra que um pequeno rali começou em 18 de abril Harami 1

XHIBIT 6,4. Platinum de julho Diário (Harami)

82 O básico

Fonte: CompuTrac ™

QUADRO 6.5. Óleo de Soja-março de 1990, Diário (Harami)

chamou o seu fim ea liquidação que começou com harami 1 parou com harami 2. Harami 3
reflete como um padrão harami pode ser útil mesmo se não há uma tendência evidente antes de
ocorrer um padrão harami. Note-se que não havia nenhuma tendência evidente durante os
primeiros dias de Maio. Então harami 3 surgiu com a sua longa corpo real branco, seguido por
um corpo real pequeno, preto (lembre-se a cor do corpo real do segundo dia não é importante).

Um comerciante poderia, no entanto, usar esse padrão como um sinal de que o rali
 Mais Formações Reversão 83

; Arted no dia forte, branco tinha falhado. O mercado estava agora em uma onto de indecisão. A
compra não seria recomendada até a indeci- no tinha sido resolvido através de um fechamento acima
das elevações de harami 3. Harami 4 era um clássico. Uma tendência de alta era evidente antes do
mdlestick branco alto. pequeno corpo real do dia seguinte completou a harami. Este corpo real unha
também tomou sobre os aspectos negativos de um dia estrela cadente ilthough não uma estrela
perfeita uma vez que o corpo real não estava acima da prévia

corpo).
Exposição 6,5 ilustra harami exemplar. Cada do segundo dia do Real
são diminuto comparado com os corpos reais longas anteriores. O primeiro Arami implicou
uma falta de impulso de cabeça; o segundo harami implicava secando de pressão de venda.

Exhibit 6.6 ilustra como o padrão de dois castiçal harami no final [arco escrito no topo
do mercado. A onda de vendas continuou até o bull- h martelo ocorreu em 24 de abril
Observe como a sombra da segunda: ssion na harami estava fora do corpo real da
sessão anterior. este
a importância da relação entre o id corpos real não as sombras.

Anexo 6.7 mostra uma queda acentuada que se seguiu a partir do padrão igulfing grosseiro
de 7 de Maio e 8. Esta harami marcado a mudança de um
em uma faixa lateral.
comerciantes intra-dia poderia usar o harami no Anexo 6.8 como um sinal de que ou seja,
antes tendência intra-dia pode ser longo. medidas adequadas, então, justifica. Neste exemplo,
o início dos anos 17 abr preço precipitada
terminou eo mercado entrou em um período de calmaria após a harami lis harami poderia ter sido
usado por comerciantes de dia para cobrir shorts. Gostar

ce: Bloomberg LP

HiBit 6,6. AT & T-1990, a diária (Harami)

84 O básico

EXPOSIÇÃO 6.7. Trigo-dezembro de 1990, Diário (Harami)

ANEXO 6.8. Obrigações de junho de 1990, Intra-dia (Harami)

 Eu

, Mais Formações Reversão 85

QUADRO 6.9. Prata-setembro de 1990, Diário (Harami).

qualquer padrão de reversão de fundo, este harami não exclui a possibilidade de que o mercado
retomar o seu curso descendente. No entanto, este harami retransmitida uma condição sobre o
mercado. Especificamente, ele nos disse que, pelo menos no momento da harami, a pressão
descendente havia diminuído.
Exposição 6.9 é um bom exemplo de uma tendência de queda precipitada convertido num
ambiente comercial lateral após o advento do harami. Neste exemplo, vemos como a tendência de
baixa anterior, em que os preços em cascata de US $ 5,40 a US $ 4,85, parou na harami. Mas o
harami não forçosamente implicar um comício. Depois de um harami o mercado geralmente facilita em
uma banda de congestionamento.

harami Cruz

O harami regular tem um corpo real alto seguido por um corpo real menor. No entanto, não há
regras sobre o que é considerado um "pequeno" castiçal. Esta, como muitas outras técnicas de
gráficos, é subjetiva. Como princípio geral, quanto menor o segundo corpo real, o mais potente
do padrão. Isso geralmente é verdade, porque quanto menor o corpo real, maior a ambivalência
e o mais provável uma inversão da tendência. Em casos extremos, como a
86 O básico

ANEXO 6.10. Londres Tin de três meses, de 1990 (Harami Cross)

corpo real torna-se cada vez menor à medida que o spread entre os estreitos de abrir e fechar,
uma doji é formado.
Como mencionado, um doji precedido por um corpo real tempo é chamado de harami cruz. A
cruz harami carrega mais significado do que um padrão harami regular. Quando o harami não é um
padrão de reversão principal, a cruz harami é um padrão de reversão principal. Uma cruz harami
ocorrendo após um longo branco candlestick é um padrão muito comerciante ignora por sua própria
conta e risco. Harami cruzes também chamam fundos, mas eles são mais eficazes em tops.

Exhibit 6.10 ilustra como o rali de meados de março terminou abruptamente quando o
padrão harami cruz formada em 2 de abril e 3. Exhibit 6.11 mostra como a grande lacuna de
cabeça feita em meados de janeiro gritou: "bull market". Mas, a cruz harami disse, "não touro
mercado agora." Exhibit 6.12 mostra como uma invulgarmente grande sessão castiçal preto
seguido por um doji criou uma cruz harami. Ele mostra como o mercado se tinha separado da
tendência de baixa antes. Uma sessão hammerlike após o doji da cruz harami (que testou com
sucesso os pontos baixos recentes) deu mais uma prova de um fundo.
 m pi

Mais Formações Reversão 87 1!

ANEXO 6,11. Corn-maio ​de 1990, Diário (Harami Cross)

ANEXO 6,12. Boi

Gordo-abril de 1990, Diário
(Harami Cross)
88 O básico

Pinças topos e fundos

Pinças são duas ou mais linhas Castiçal com altos e baixos correspondentes. Eles são chamados
de pinças, porque eles são comparados com as duas pontas de uma pinça. Em um mercado
crescente, uma pinças topo é formado quando os altos corresponder. Em um mercado em queda,
uma pinças de fundo é feita quando os baixos são os mesmos. As pinças poderia ser composto de reais
corpos, sombras, e / ou doji. A pinça ocorre em sessões próximas ou consecutivos e, como tal, não são
geralmente um sinal de reversão vital. Eles assumir importância adicional quando ocorrem após um
movimento estendida ou contêm sinais de baixa outro castiçal (para uma inversão de topo) ou uma
tendência de alta (para uma inversão de fundo). Exibe 6.13 através de 6.18 elaborado sobre esta ideia.

Anexo 6.13 mostra como, em tendência de alta, uma longa linha branca é seguido por um doji.
Este padrão de dois-castiçal, uma cruz harami com o mesmo nível elevado, pode ser um sinal
significativo reversão. Exhibit 6.14 ilustra um Zers twee- superior formadas por uma longa candlestick
branca e uma linha de suspensão pelo homem durante a próxima sessão. Se o mercado se abre sob
o corpo real do enforcamento pelo homem, as chances são grandes de que a top foi atingido. O
mercado não deve fechar acima das pinças superior para que este ponto de vista bearish a
prevalecer. Esta mistura de duas linhas, também pode ser considerado um harami. Como tal, seria
um padrão de reversão superior durante uma tendência de alta. Exhibit 6.15 ilus- trados uma pinça
superior juntou-se com baixa linha de disparo estrela do segundo período. Apesar de não ser uma
verdadeira estrela cadente, a segunda linha é baixa com base no preço da ação que a cria;

ANEXO 6,13. Pinças superior e ANEXO 6,14. Pinças superior e ANEXO 6,15. Pinças superior e
Harami Cruz homem pendurado Shooting Star
•'

ANEXO 6,16. Pinças superior e ANEXO 6,17. Pinças inferior e ANEXO 6,18. Pinças de fundo e
Dark-Nebulosidade do martelo padrão Penetrante
 Mais Formações Reversão 89

baixos, comícios para da sessão anterior alta, em seguida, fecha perto de sua baixa para a sessão. Este
também seria considerado um padrão harami.
Anexo 6.16 ilustra uma variação na tampa escuro-nuvem. Aqui, o segundo dia abre
acima do dia anterior próximo (em vez de acima do dia anterior alto). alta o dia castiçal do
preto toca o período anterior de alta e depois cai. Isto pode ser visto como uma combinação
de uma cobertura de nuvens-escuro e uma parte superior de uma pinça. Exhibit 6.17 mostra
uma sessão de martelo que testa com sucesso os baixos pretas longas anteriores do
candlestick. O martelo, eo teste bem-sucedido de apoio, prova que os vendedores estão
perdendo o controle do mercado. Esta combinação de duas linhas também pode ser visto
como um harami. Esta seria outra razão para ver esta ação como um apoio importante. 6,18
exposição é uma variação da linha de perfuração de alta com uma pinça inferior adicionado
em boa medida. Uma verdadeira linha de perfuração abriria sob o dia antes da baixa.

Estes exemplos de pinças não são inclusivas. Eles são representativos de como superior e
pinças de fundo deve ser confirmado por outras indicações vara de velas de modo a ser valiosas
ferramentas de previsão. Para aqueles que querem uma perspectiva de tempo mais longo, pinças
topos e fundos nas paradas semanais e mensais de velas feitas por castiçais consecutivos
poderia ser padrões de reversão importantes. Isso seria verdadeiro mesmo sem outra confirmação
castiçal porque, em um gráfico semanal ou mensal, por exemplo, uma baixa fez a sessão
precedente que é testado com sucesso esta sessão pode ser uma importante base para um
comício. Menos importante, e menos provável de ser uma base para um comício, seria, em um
gráfico diário, um baixo feito ontem que é testado com sucesso hoje.

Exhibit 6.19 ilustra topos pinça e fundos. A pinça superior foi confirmada quando o
segundo dia completado um engulfing tern Pat- grosseiro. Pinças padrão de fundo 1 ilustra
uma estrela. Note também como esse fundo pinça de dois dias foi um teste bem sucedido
do padrão de perfuração da semana anterior. Pinça de fundo 2 é um conjunto de dois
martelos. A combinação destas duas indicações de alta, o fundo pinças e os martelos,
definir a fase de rali.

Exhibit 6.20 mostra que os baixos feitas em 24 de Janeiro, perto de US $ .95, foram novamente
testados uma semana depois. O teste não foi só sucesso, mas este teste construído um padrão engolindo
bullish. Exhibit 6.21 mostra que em 14 de Fevereiro e
15, uma pinça inferior de dois dias, também estabelecido um engulfing tern Pat- alta. Exhibit 6.22 ilustra
um homem pendurado após um longo dlestick can- branco. As elevações em ambas estas semanas
(assim como o seguinte) foram as mesmas, criando, assim, uma parte superior pinças. As duas linhas
das pinças eram também um padrão harami. Exhibit 6.23 mostra que uma variação de uma estrela da
noite desenvolvido no final de junho. Para uma verdadeira estrela da noite, nós gostamos de ver um
castiçal mais branco como a primeira linha no padrão. No entanto, esta

eu vou!
90 O básico

pinça
perfurante B

Fonte: CompuTrac ™

ANEXO 6,19. Crude Oil-maio ​de 1990, Diário (Tops pinças e Bottoms)

tornou-se uma área de resistência como provado pelo homem pendurado da semana seguinte. O
homem pendurado tocou elevações da semana antes de e falhou. Isto criou um top pinças.

Nos picos de Agosto de 1987, como mostrado no Quadro 6.24, longo branco castiçal do S & P,
seguido por uma doji formada uma pinça superior, que actuou como resistência a semana seguinte.
Além topo pinça, um doji depois de uma longa candlestick branca em níveis elevados de preços é
perigoso. Este recurso é discutida em detalhes no Capítulo 8.
 Mais Formações Reversão 91

ANEXO 6.20. Cobre-maio ​de 1990, diárias (Pinças Inferior)

92 O básico

Fonte: CompuTrac ™

ANEXO 6,21. Dólar canadense de junho de 1990, Diário (Pinças Inferior)

 Mais Formações Reversão 93

ANEXO 6,22. Chrysler-Weekly, 1989-1990, (Pinça Top)

EXPOSIÇÃO 6.23. Trigo-dezembro de 1989, (Pinça Topo)

94 O básico

ANEXO 6,24. S & P-semanal (Pinça

Topo)

LINHAS DE CINTO-hold

A preensão de correia é uma linha castiçal individual, que pode ser tanto ish bull- ou grosseiro. o hold
cinto bullish é um forte castiçal branco que se abre sobre a partir do dia (ou com uma muito pequena
sombra inferior) e move-se mais alto para o resto do dia. A linha de cintura-hold bullish também é
chamado de abertura branco inferior raspada. Se, como no Anexo 6,25, o mercado está em uma área
de baixo preço e uma longa espera cinto de alta parece, ele prevê um rali.

o hold bearish correia ( veja o Quadro 6.26) é uma longa candlestick preta que abre na alta da
sessão (ou dentro de alguns carrapatos do alto) e continua baixa durante a sessão. Se os preços
estão altos, o aparecimento de um porão de cinto de baixa é uma reversão superior. A linha de
cintura-hold de baixa é às vezes chamado de abertura branco cabeça raspada.
 Mais Formações Reversão 95

Abre em
baixa

EXPOSIÇÃO 6.25. Manter Belt bullish ANEXO 6,26. Manter Belt baixa

Quanto mais tempo a altura da linha castiçal cinto-segurar, o signifi- mais signi- fica. linhas
Belt-hold também são mais importantes, se eles não têm aparecido por um tempo. O nome
japonês real para o porão cinto é um termo luta de sumô: yorikiri. Isso significa "empurrar o seu
adversário para fora do ringue, mantendo em seu cinto." Um close acima de uma linha espera belt-
bearish preto deve significar uma retomada da tendência de alta. Um close sob a linha de
cintura-hold bullish branco implica uma renovação da pressão de venda.

Exhibit 6.27 mostra como linha de cintura-hold bullish 1 sinalizou um comício. linha de espera Belt- 2 é
interessante. Confirmou um fundo pinças desde que mantida baixos na semana anterior do. Um rali se
seguiu, que terminou com um harami algumas semanas mais tarde.

\ 1990

EXPOSIÇÃO 6.27. Platinum-Weekly (Bullish Reter Belt)

96 O básico

EXPOSIÇÃO 6.28. Algodão-dezembro de 1990, Diário (Bearish Reter Belt)

A estrela cadente foi o primeiro sinal de problemas no Anexo 6.28. bearish linha de
cintura-hold da próxima sessão confirmou um top. Outro espera cinto de baixa durante a
semana seguinte reflete a fraqueza subjacente do mercado.

Exhibit 6.29 é um exemplo de back-to-back cinto de baixa detém em meados de fevereiro. A onda de
vendas que se seguiu, foi acentuado, mas breve como um padrão de estrela da manhã bullish escrito um
fundo.
 Mais Formações Reversão 97

Fonte: CompuTrac ™

ANEXO 6,29. S & P-setembro de 1990, Diário (Retenção Belt Bearish)

98 O básico

UPSIDE-GAP dois corvos

Uma parte superior de fenda dois corvos (o que é um bocado) é ilustrada na Figura 6.30. A lacuna de
cabeça refere-se à diferença entre o corpo real do corpo negro real pequeno e o corpo real
precedente (o corpo real, que precede o primeiro castiçal preto é geralmente um longo um branco).
Os dois castiçais pretos são os "corvos" neste padrão. Eles são análogos aos corvos negros peering
ameaçadoramente para baixo de um galho de árvore. Com base nesta comparação tentous por-, é
obviamente um padrão de baixa. Uma lacuna de cabeça para ideal dois corvos tem a segunda
abertura do corpo negro real acima aberta a primeira verdadeira do corpo negro. Em seguida, ele
fecha sob o primeiro perto do castiçal preto.

A justificativa para o aspecto de baixa deste padrão é a seguinte: O mercado está em

uma tendência de alta e abre mais elevado em uma folga de abertura. Os novos máximos
deixar de segurar e o mercado constitui um castiçal preto. Mas os touros pode levar algum
socorro, pelo menos, porque o próximo em esta sessão candlestick preta ainda se mantém
acima do dia anterior próximo. A terceira sessão pinta um retrato mais baixa com outra
nova alta e outra falha para manter estes altos para o próximo. Mais negativo, no entanto, é
que esta sessão é fechada sob o dia antes de perto. Se o mercado é tão forte, por que os
novos máximos não conseguem segurar e por que o fechamento do mercado mais baixo?
Essas são as perguntas que os touros são provavelmente nervosamente se fazendo. As
respostas pode ser que o mercado pode não ser tão forte quanto eles gostariam. Se no dia
seguinte (ou seja,

Há um padrão relacionado que é algo como um upside-gap dois corvos. Ao contrário dos
upside-gap dois corvos, é um otimista em um mercado crescente. Como tal, é um dos poucos
padrões de continuação castiçal. (Outros padrões de continuação são discutidos no Capítulo
7.) Ele é chamado de
padrão de mat-hold ( veja o Quadro 6.31). Este padrão ocorre em um mercado de touro e é um
padrão de continuação de alta. Os primeiros três castiçais são semelhantes aos upside-gap dois
corvos Mas outro castiçal preto baixos seguin-. Se a próxima candlestick é branco e lacunas
acima da última can- preto

EXfflBIT 6,30. Upside Gap Dois corvos ANEXO 6,31. Padrão Mat-hold
 Mais Formações Reversão 99

Fonte: CompuTrac ™

ANEXO 6,32. Deutschemark- março de 1990, Diário (Upside-gap Dois corvos)

sombra superior do dlestick ou fecha acima alto, então compra a última preto do candelabro
se justifica. Este padrão pode ter dois, três ou quatro castiçais pretos. Os gap upside dois
corvos e o tapete-hold são relativamente raros.

Anexo 6.32 é um bom exemplo deste tipo de cabeça de fenda dois padrão corvos. No início
de fevereiro, os dois corvos voou acima de uma longa dlestick can- branco. Este padrão
chamado um fim ao rali que havia começado um mês antes.

No Anexo 6.33, pode-se ver que em 27 de novembro, cobre avançou através de uma sessão
longa branca. Novas altas nas duas sessões seguintes não conseguiu segurar. A segunda sessão
preto castiçal feito isso em um padrão de cabeça para intervalo de dois corvos. O mercado deslizou
até uma estrela doji e um fundo pinças construiu uma plataforma para outra perna superior.

Exhibit 6,34 é um exemplo clássico do padrão mat-hold raro. Um forte vela branca seguido
por um castiçal negro que ficou boquiaberto superior. Dois mais pequenos castiçais pretos
seguido com o branco candlestick com- pleting o padrão mat-hold. Note como este padrão não
é muito dife- rentes dos upside-gap dois corvos (lembre-se do porão tapete também pode ter
dois, em vez de três, pequenos castiçais pretos Assim como a posição invertida
100 O básico

ANEXO 6,33. Cobre-maio ​de 1990, diária (de cabeça para lacuna Dois corvos)

EXPOSIÇÃO 6.34. Libra-Weekly (Padrão Mat-hold). Fonte: 1990 Commodity Tendência

 Mais Formações Reversão 101

gap dois corvos tem). A principal diferença é a aparência da castiçal branco no final, que
transforma o padrão de alta. Assim, para uma cabeça de fenda dois
Eu sugiro que você coloque uma parada em uma estreita acima do
segunda alta do castiçal preto.

TRÊS corvos negros

Os cabeça-gap dois corvos consiste de dois castiçais de preto. Se há três declínio

castiçais pretos consecutivos é chamado três corvos negros
padrão (veja a Figura 6.35). Os três corvos negros pressagiar preços mais baixos se eles
aparecem em níveis de alta de preços ou depois de um avanço maduro. Três corvos são também
chamados corvos três alado. Os japoneses têm uma expressão, "mau novo tem asas." Este é um
apropriado dizer para o padrão corvo de três alado. Os três corvos são, como o nome indica, três
castiçais pretos. Comparado à imagem de um grupo de corvos sentados ameaçadoramente em
uma árvore morta alto, os três corvos têm implicações pessimistas. As três linhas devem fechar
em, ou perto, seus pontos baixos. Cada uma das aberturas também deve ser dentro do corpo
real do sessão anterior. O analista também gostaria de ver o corpo real do primeiro castiçal dos
três corvos sob alta da sessão branco antes.

Exhibit 6,36 é um bom exemplo de um padrão de três corvos. Em meados de junho, três
corvos negros apareceu. Outro padrão de três corvo mostra-se um mês mais tarde, em meados
de Julho. três corvos de julho também foi um fracasso nas elevações de três corvos de Junho
perto do nível 33.000. Isto formou um topo duplo. 6,37 exposição é outro exemplo deste padrão.
15 de junho foi o primeiro dos três corvos. Um aspecto interessante sobre estes três corvos é que
a abertura dos segundo e terceiro castiçais pretos estão em, ou muito perto, ao fim do anterior
castiçal preto. Isto é referido como idênticas três corvos. É considerado como especialmente de baixa,
mas é um padrão muito raro.

EXPOSIÇÃO 6.35. três corvos

102 O básico

ANEXO 6,36. Nikkei-Daily, 1990 (Três corvos)

EXPOSIÇÃO 6.37. Índice de setembro dólar 1990, a diária (Três corvos)

 Mais Formações Reversão 103

EXPOSIÇÃO 6.38. Bullish Linha Contra-ataque

LINHAS contra-ataque

linhas de contra-ataque são formados quando castiçais oposto coloridas têm o mesmo fim.
A melhor maneira de descrever este padrão é discutindo as ilustrações nos Anexos 6.38 e
6.39. Anexo 6.38 é um exemplo de um
linha de contra-alta. Este padrão ocorre durante um declínio. O primeiro castiçal deste padrão é
longo e preto. A próxima sessão abre em forte baixa. Neste ponto, os ursos estão se sentindo
confiante. Os touros então em cena seu contra-ataque como eles empurrar os preços de volta
até inalterada a partir do encerramento prévio. A tendência de baixa antes foi então bridled.

O contra-ataque de alta é comparável com a linha de perfuração de alta. Se você se lembrar,

a linha de perfuração tem a mesma ração configu- de dois castiçal como o mostrado para o
padrão de contra-alta. A principal dife- rença é que a linha de contra-ataque bullish não costuma
mover-se em corpo real branco da sessão anterior. Ela só fica de volta para perto da sessão
anterior. segunda linha do padrão de perfuração empurra bem no corpo negro real.
Consequentemente, o padrão de perfuração é uma reversão de fundo mais significativo do que é
esta linha contra-alta. No entanto, como mostrado em alguns exemplos que se seguem,

a linha de contra-ataque bullish deve ser

respeitado.
A linha de contra-ataque bullish também parece semelhante ao padrão bearish no pescoço (ver
Capítulo 4, Exhibit 4,31). A diferença é que a linha de contra-ataque de alta branco é um castiçal mais
tempo do que o castiçal branco da linha no pescoço. Em outras palavras, com a linha de
contra-ataque, o mercado abre em forte baixa e, em seguida, molas de volta ao fechamento anterior,
enquanto o no-pescoço linha abre um pouco menor e, em seguida, se move de volta para o próximo
prévio.

Anexo 6.39 ilustra o linha de contra-ataque de baixa. É um padrão de reversão de topo em

que ele deve parar o rally prévio. O primeiro castiçal, um longo branco, mantém a alta dinâmica
indo. lacunas ing Abrir- da próxima sessão superiores. Em seguida, os ursos sair lutando e puxar
os preços para baixo
104 O básico

EXPOSIÇÃO 6.39. Bearish Linha Contra-ataque

até ao dia anterior de perto. maré de otimismo na abertura do segundo dia os touros
provavelmente virou-se para apreensão pelo próximo.
Como a linha de contra-ataque de alta está relacionado à linha piercing, para que a linha
contra-ataque bearish está relacionada com a tampa escura nuvem. O contra-ataque de baixa,
como a tampa escuro-nuvem, abre acima do dia antes da alta. Ao contrário da cobertura escura
nuvem, porém, o próximo não entra em castiçal branco do dia anterior. Assim, a capa escura nuvem
envia um sinal de reversão ger topo stron- do que a linha de contra-ataque de baixa.

Uma consideração importante dessas linhas de contra-ataque é se a sessão ond se-

deve abrir robustamente superior (no caso do contra-ataque bearish) ou em forte baixa
(para o contra-ataque bullish). A idéia é que na abertura do segundo dia deste padrão, o
mercado mudou-se fortemente na direção da tendência originais. Então, surpresa! Ao final,
ele se move de volta para inalterado desde a sessão anterior!

Em 29 de maio, no Anexo 6.40, a longa candlestick branca reforçou as perspectivas

otimistas de um rali que começou na semana anterior. Com certeza, em 30 de maio, o mercado
saltou à frente na abertura. No entanto, foi a descer de lá para o resto da sessão. Ao final, o
mercado tinha caído de volta para inalterada a partir do encerramento prévio. Estas duas
sessões de 29 de Maio e 30, construiu um padrão de contra-ataque de baixa.

Exhibit 6.41 mostra que um rali terminou com a linha de aderência counterat- de baixa.
Exhibit 6.42 mostra que a cachoeira preço, que começou com a linha engolindo bearish março
1989, terminou com Con- otimistas terattack alguns meses mais tarde. Lembre-se, todos os
indicadores de inversão das tendências, como a linha de contra-ataque, diz-lhe é que a
tendência vai mudar. Isso não significa que os preços vão inverter a direção. Aqui está um
exemplo de como um padrão de reversão de alta sinalizou que a tendência de baixa antes era
sobre como a tendência foi de baixo para os lados. Este exemplo mostra também que o
fechamento não têm de ser idênticos, a fim de tornar o padrão válido. Em Exhibit 6,43 pode-se
ver como os preços erodidas da estrela cadente até a linha de contra-ataque bullish apareceu.
Outra característica positiva sobre esta linha contra bullish é que foi uma sessão que
 Mais Formações Reversão 105

ANEXO 6,40. Sem chumbo Gas-agosto de 1990, Diário (Baixa Contra-ataque Line)

ANEXO 6,41. Yen-Weekly 1990 (em Baixa

Contra-ataque Line)
106 O básico

ANEXO 6,42. Prata-Weekly (Bullish Counterattack Lines)

ANEXO 6,43. Boi Gordo-outubro de 1990, Daily (Bullish Counterattack Line)

 Mais Formações Reversão 107

abriu sob a tarde início área de suporte agosto, mas, no entanto,

Não poderia ser mantidas as novas mínimas. Isso mostrou que os ursos não poderia assumir o
controle do mercado.

TRÊS MONTANHAS E TRÊS RIOS

Há um grupo de no topo e assentamento padrões de longo prazo que incluem as três

montanhas, os três rios, três tops de Buda, invertida três Buddha, tampos de bolinho de
massa, bottoms Fry Pan, e topos de torre e fundos. Semelhante ao topo triplo Ocidental, os
japoneses têm um três topo da montanha ( ver Figura 6.44). Supõe-se que representam uma
grande parte superior. Se o mercado se afasta de uma alta três vezes ou faz três tentativas de um
nível elevado, é considerado um top três montanha. O ponto da montanha final de alta deve ser
confirmado com um indicador castiçal grosseiro (por exemplo, uma tampa ou doji escuro-nuvem).

Se a montanha central de um top três montanha é a montanha mais alta é um tipo

especial de três montanha chamada a três topo Buda ( veja o Quadro 6.45). A razão para este
nome porque, em templos budistas, há um grande Buda central com Budas menores (isto é,
santos) em ambos os lados. Esta é uma analogia perfeita para um padrão cabeça e ombros.
Embora os três primeiros Buda é uma analogia com a cabeça e ombros padrão ocidental, a
teoria sobre o padrão japonês de três Buddha foi usada mais de cem anos antes que a
cabeça e os ombros era conhecido na América. (A mais antiga que tenho visto uma
referência a um padrão cabeça e ombros, nos Estados Unidos era de Richard Schabacker na
década de 1930. Para aqueles que estão familiarizados com a Edwards e Ma gee clássico

EXPOSIÇÃO 6.44. Três Topos de montanha

ANEXO 6,45. Três Buddha Top

108 O básico

ANEXO 6,46. Três fundo do rio ANEXO 6,47. Invertido Três Buddha

livro Análise Técnica da Stock Trends, muito do material em que o livro é baseado no trabalho de
Schabacker. Schabacker era o pai-de-lei de Edward.) É intrigante como observadores do mercado,
tanto do Ocidente e do Oriente vieram acima com o este mesmo padrão. psicologia do mercado é a
mesma do mundo 'redondo, ou, como um provérbio japonês expressa, 'O tom da canção de um
pássaro é o mesmo em todos os lugares.'

o três rio padrão inferior ( veja o Quadro 6.46) é o oposto do top três montanha. Isso ocorre
quando o mercado testa um nível inferior três vezes. O pico das calhas devem ser
ultrapassados ​para confirmar um fundo. O equivalente da cabeça e ombros inferior Ocidental
(também chamado de invertido cabeça e ombros) é chamado de modificada três rio padrão de
fundo ou o invertido padrão de três Buda ( veja o Quadro 6.47).

Exhibit 6,48 é um gráfico incomum, pois tem as várias manifestações do topo três
montanha. Eles são os seguintes:

1. As zonas 1, 2 e 3 construo uma três padrão de Buda porque o cen-

tral montanha é o mais elevado dos três picos. O topo da terceira montanha foi uma linha
de contra-ataque de baixa. A onda de vendas que origi- nado com a terceira montanha
conclui a estrela da manhã Pat- tern de junho.

2. Três picos de preços ocorrem em A, B, e C. Alguns técnicos japoneses visualizar os três

montanha como três tentativas de novas máximas, como três ondas para cima. A terceira onda
acima é suposto ser uma crista (o cenário neste exemplo). Três empurra para novos patamares
e depois o terceiro impulso falhou, os touros se render. O pico da terceira montanha (c) era
uma estrela da noite.

3. Enquanto alguns técnicos japoneses visualizar um aumento de três fases como as três montanhas, outros
vêem as três montanhas como a repetição de ensaios dos mesmos picos de preços. Isto é o que se
desenvolve em áreas de C, e E. D Área
sinaliza um topo através de uma tampa escuro-nuvem; os sinais de E, com um homem suspensão seguido
de um doji.

Cada uma das três montanhas no Exhibit 6,49 ilustrar evidências vara de velas de baixa. Área
1 é um padrão engolindo bearish, área 2 é um enforcamento
 Mais Formações Reversão 109

ANEXO 6,48. Alimentador de gado-Weekly (Three Mountain Tops)

ANEXO 6,49. Ao vivo Hogs-agosto de 1990, Diário (Three Mountain Top)

110 O básico

Fonte: Bloomberg LP

ANEXO 6,50. CBS-Weekly (Três Buddha Top)

homem seguido por duas doji, e a área 3 é uma outra engulfing tern Pat- grosseiro. Desde a
montanha central formada o pico mais alto no Anexo 6.50, esse padrão tornou-se um padrão
de três Buddha. O corpo negro real dentro do corpo real branco antes formada uma harami no
pico da alta montanha central.

Como ilustrado no Quadro 6.51, houve um padrão invertido três Buda em 1988 (isto é,
semelhante a uma cabeça invertida e ombros). Cada uma destas partes inferiores em A, B, C
e tinha uma indicação castiçal alta. em
A, um martelo apareceu. No B, outro martelo parecia que era parte de um padrão de estrela da manhã (o
rali estrela da manhã terminou com a cobertura de nuvens escuros). Em C, uma linha de perfuração
apareceu (que era quase um padrão de alta engolindo). Uma vez que os touros gapped acima da linha de
resistência inclinada para baixo, a tendência apareceu. Lacunas são chamados janelas por técnicos
japoneses. (Windows será discutido em profundidade no próximo capítulo sobre padrões de
continuação.) Porque eu me refiro a lacunas neste capítulo, o leitor deve notar que a visão
japoneses lacunas (ou seja, janelas) como padrões de continuação. Assim, uma diferença maior
é alta e uma abertura inferior é baixa. Neste exemplo, o maior lacuna tinha implicações alta. A
actividade preço a partir do terceiro trimestre de 1989 para o primeiro trimestre de 1990 efectuado
um topo três Buda.

Para que os três fundos de rios (incluindo este) para fornecer um sinal de compra,
deve haver uma estreita via um castiçal branco acima dos picos das calhas (ver
Quadro 6.52). Neste caso, seria acima
 Mais Formações Reversão 111

ANEXO 6,51. Crude Oil-Weekly (Inferior Buddha invertido três e três Buddha Top)

EXPOSIÇÃO 6.52. IBM-semanal (inferior invertido

Três Buda)
112 O básico

$ 102. Observe como este US $ 102, em seguida, convertido para apoiar sobre a onda de vendas em março.
.' •

A IMPORTÂNCIA DO NÚMERO TRÊS EM CASTIÇAL

ANÁLISE

A ênfase em topos triplos e fundos pelos japoneses provavelmente tem a ver com a
importância do número três da cultura japonesa. Nós, como os ocidentais, não
necessariamente ver nada de especial sobre os três picos. A nossa opinião seria que dupla
tops e, mais raramente, topos que foram testados quatro vezes pode ser tão significativo
como topos triplos. Mas os japoneses pensam de forma diferente. E talvez eles podem nos
mostrar um lado da análise de Western que pode ter negligenciado. Curiosamente, há
muitos padrões e conceitos técnicos com base no número três na análise técnica ocidental,
bem como no castiçal gráficos. O seguinte é uma citação do livro de John Murphy Análise
técnica dos mercados de futuros:

É interessante notar como muitas vezes o número três aparece no estudo da análise técnica
e o importante papel que desempenha na tantas abordagens técnicas. Por exemplo, o
princípio da ventoinha usa três linhas; principais mercados touro eo urso tem três fases
(teoria Dow e Elliott Wave o- ORY); existem três tipos de lacunas alguns dos padrões de
reversão mais comumente conhecidos, como o topo triplo e a cabeça e os ombros, têm três
picos proeminentes; Há três classificações diferentes de tendência (grande, médio e
pequeno) e três direções tendência (para cima, para baixo e para os lados); entre os
padrões de continuação geralmente aceitos, existem três tipos de triângulos-a simétrica,
ascendente e descendente; há três principais fontes de informação e preço, volume e
contratos em aberto. Para qualquer que seja a razão, 1

John Murphy era, naturalmente referindo-se a análise técnica ocidental. Mas sua frase,
"o número três tem um papel muito proeminente" é especial- mente verdadeiro para análise
japonesa do castiçal. No Japão pré-moderno, o número três tiveram um associações quase
místicas. Há um ditado "três vezes sorte" que expressa essa crença. Entre parênteses,
enquanto o número três é considerado de sorte, o número quatro é visto como uma figura
agourenta. A razão para esta crença é fácil de verificar-in Jap- Anese a pronúncia para o
número quatro ea palavra morte são o mesmo.

Algumas especificidades da frequência de três em candlestick gráficos são as seguintes: Há

três soldados brancos que pressagiam um comício; o omi-
 Mais Formações Reversão 113

nous três corvos negros que pressagiam uma queda de preços; top padrões incluem os três
primeiros montanha e sua variação; o padrão de três Buda; os três fundo dos rios; os três janelas
(ver Capítulo 7) que definem a extensão de um movimento; os três métodos (ver Capítulo 7); e os
três padrões de candlestick incluindo os manhã e à noite as estrelas. Os japoneses também
acreditam que, se uma janela (durante um mercado em alta) não está fechada dentro de três dias
o mercado vai se reunir.

TOPS bolinho de massa e fundos Fry Pan

o bolinho de topo ( veja o Quadro 6.53) geralmente tem pequenos corpos reais como o mercado de forma um
padrão convexo. Quando as lacunas do mercado para baixo, a confirmação de um top bolinho de massa
ocorre. Este padrão é o mesmo que o topo fundo arredondado ocidental. O topo do bolinho de massa deve ter
uma desvantagem ganha-dow como prova de um top.

A / ry fundo do recipiente ( veja o Quadro 6.54) reflete um mercado que é ing bottom e cuja
ação do preço forma um design côncavo e, em seguida, uma janela para o lado positivo abre. Ele
tem a mesma aparência de um fundo arredondado Ocidental, mas o fundo pan fry japonesa deve
ter uma janela em uma upmove a fim de confirmar o fundo.

O topo de arredondamento e os pequenos corpos reais como o mercado de cobre para fora é
indicativo de alto bolinho de massa como visto no Anexo 6.55. Note como o doji estava no auge do
mercado com a janela de desvantagem ajudar a confirmar o padrão top bolinho de massa. O fato do
candelabro preto depois que a janela era uma linha de cintura-hold preto foi outro motivo para um olhar
out- baixa. Anexo 6.56 mostra uma parte inferior frite pan cujos pontos baixo em 27 de Abril e 28
formado um padrão harami. Uma janela no início de maio fundamentada de que um fundo frigideira
tinha sido posta em prática.

6,57 exposição ilustra uma parte inferior fritar panela com uma forma adequada. A
confirmação bullish veio no castiçal 2. Embora o mercado não formam uma janela entre castiçal
1 e 2, o fato de que o alto para candlestick 1 foi de US $ 1.000 eo baixo para candlestick 2 foi de
US $ 997 significava que só

EXPOSIÇÃO 6.53. Dumpling Top ANEXO 6,54. Fry Pan inferior

114 O básico

EXPOSIÇÃO 6.55. Dow Jones Industrial-1990 (bolinha de massa com alta)

ANEXO 6,56. Atlantic Richfield-1990, a diária (Fry Pan Inferior)

 Mais formações 115

EXPOSIÇÃO 6.57. Cacau-Weekly (Fry Pan Inferior)

falta de ser uma janela por 4 carrapatos. Além disso, o castiçal 2 foi muito forte linha de
cintura-preensão branco.

TOPS torre e BOTTOMS TORRE

o torre de topo é um padrão de reversão superior. Ela ocorre quando o mercado está em uma tendência de
alta e, em seguida, uma forte castiçal branco (ou uma série de varas de velas brancas) aparece. A
ascensão do mercado, então fica mais lento e os altos começam a cair. A parte superior da torre é
completado com o aparecimento de um ou mais grandes castiçais preto (ver Figura 6.58). longos castiçais
deste padrão assemelham torres, daí altura do nome.

ANEXO 6,58. torre Top

116 O básico

ANEXO 6,59. torre de fundo

o bottom torre desenvolve em níveis baixos preços. Depois de um ou mais castiçais pretos
longos há uma calmaria de curto prazo. Em seguida, um ou mais grandes castiçais brancos surgem.
Isso cria um fundo com torres em ambos os lados (ver Quadro 6.59). Ou seja, longos castiçais no
caminho para baixo e castiçais longos no caminho para cima.

Exhibit 6,60 mostra que um grupo de fortes castiçais brancas apareceu do primeiro
trimestre até o segundo trimestre de 1987. Em seguida, uma série de castiçais pretos longos
tona. As velas brancas altas formaram a torre esquerda, enquanto os longos pretos da torre
direita. Os três castiçais negros eram também três corvos negros.

Exhibit 6,61 ilustra dois padrões-parte inferior da torre e uma reversão inferior
rara que não foi discutido chamado de Three river

ANEXO 6,60. Algodão-Mensal (Torre Top)

 Mais Formações Reversão 117

11

ANEXO 6,61. Sugar-maio ​de 1990, Diário (Torre Inferior)

inferior. Primeiro, vou rever o fundo da torre. Uma longa candlestick preta em 28 de agosto de
alguma ação para os lados via castiçais estreitas, ea longa candlestick branca 07 de setembro
criado um fundo de torre. A descida íngreme preço em 28 de agosto erigida a torre esquerda e
o rali acentuado, que começou a 7 de Setembro de erigida a torre direita. Observe as três
dlesticks pode- numerados 1, 2, e 3 em 28 de Agosto a agosto 30. Estes compreendem o
fundo três rio único extremamente rara (ver Figura 6.62). Seu parente mais próximo em
castiçais é o padrão de estrela da noite. O fundo exclusivo de três rio é um padrão de reversão
inferior. Sua primeira linha é um
118 O básico

EXPOSIÇÃO 6.62. Modificada inferior Three River

alargado castiçal preto, a segunda linha é um corpo negro real castiçal que fecha maior do
que perto do primeiro candeeiro, e a terceira linha é um muito pequeno corpo real branco
castiçal. Esta última linha exibe um mercado cuja pressão de venda secou.

A analogia mais próxima em termos técnicos ocidentais para as reversões torre seria o pico, ou
V, reversões. Na reversão pico, o mercado está em uma tendência forte e, em seguida,
abruptamente reverte para uma nova tendência. O topo da torre e inferior são semelhantes ao topo
bolinho de massa e no fundo fry pan. As principais diferenças são que as torres têm corpos reais
longas antes e depois que o mercado se vira e parte superior de bolinho de massa e frite fundo pan
têm janelas. As torres normalmente também têm castiçais mais volátil do que os topos bolinho ou
fundos Fry Pan. Não se preocupe se um superior é uma torre de um top bolinho de massa, ou se um
fundo é um fundo torre, ou uma frigideira. Todos esses padrões são vistos como os principais
padrões de reversão.

Nota

1 Murphy, John J. Análise técnica dos mercados de futuros, New York, NY: New York Institute of

1986, p. 79.
CAPÍTULO 7

padrões de 1
'• >' você

1! Oi

continuação

"O destino Aids do Courageous"

sinais JVLost candlestick são a inversão dessas tendências. Há, no entanto, um grupo de padrões
de candlestick que são indicadores de continuação. Como os japoneses expressá-lo, "há momentos
para comprar, tempos para vender, e tempos para descansar." Muitos desses padrões implica um
tempo de descanso, uma pausa, antes de o mercado retoma sua tendência anterior. As formações
de continuação analisados ​neste capítulo são janelas (e padrões que incluem janelas), os aumentos
e quedas três métodos, e os três soldados brancos.

JANELAS

Como discutido anteriormente, os japoneses se referem geralmente a uma lacuna como um janela.
Considerando que a expressão ocidental é "enchimento na brecha", os japoneses diriam "fechar a
janela." Nesta seção vou explicar os conceitos básicos de Windows e, em seguida, explorar outros
padrões contendo janelas (lacunas). Estes incluem o lacunas, Tasuki a peças de espaçamento, e colaterais
linhas brancas do lado do pelo.

UMA janela é um espaço entre o antes e os extremos de preços da sessão atual. Anexo 7.1
mostra uma janela aberta que se forma na tendência de alta. Existe uma lacuna entre a sombra
superior antes e sombra mais baixa desta sessão. Um indicador em uma tendência de baixa é
apresentada no Quadro 7.2. Ele mostra nenhuma atividade de preço entre sombra mais baixo do dia
anterior eo cur-

119
120 O básico

ANEXO 7.1. Janela em tendência de alta EXPOSIÇÃO 7.2. Janela em uma tendência de baixa

alugar sombra superior do dia. É dito por técnicos japoneses para ir na direção da janela.
Windows também se tornar suporte e resistência áreas. Assim, uma janela em um comício
implica um novo aumento de preços. Esta janela também deve ser um piso em retração. Se a
retirada fecha a janela e pressão vender continua após o fecho da janela, a tendência de alta
anterior é anulada. Da mesma forma, uma janela em um ambiente de preços em declínio
implica níveis ainda mais baixos. Quaisquer rebotes preços devem correr em resistência a esta
janela. Se a janela é fechada, eo rali que fechou a janela persistir, a tendência de baixa é feito.

análise técnica tradicional japonesa (isto é, castiçais) afirma que as correções voltar para a janela.
Em outras palavras, um teste de uma janela aberta é provável. Assim, em uma tendência de subida
pode-se usar pullbacks para o Dow-ganha como uma zona de compra. Longs deve ser desocupado e
até mesmo shorts poderia ser considerada se a pressão de venda continua depois que a janela é
fechada. A estratégia oposta seria justificado com uma janela em uma tendência para baixo-.

Vemos janelas 1 e 2 do Anexo 7.3 em meio a um rali que se originou com o padrão
engolindo bullish. Uma estrela cadente bearish surgiu após a janela 2. O dia depois de esta
estrela cadente, o mercado abriu inferior e fechou a janela (isto é, preenchido a lacuna).
Lembrando-se do conceito de que correções voltar para a janela, este recuo para a janela
não deve ser uma surpresa. Se a janela é fechada ea venda pres- certeza foram para
continuar, o fim da tendência de alta será sinalizado. Isso não aconteceu. A força de venda
evaporado uma vez a janela fechada. Além disso, o apoio fixado para a janela 1 realizada.
Durante a semana de fev ruary 20 o mercado arrastou seus pés. Em seguida, ele
reanalisada apoio em janela

2. Após este teste bem sucedido, o mercado avançou e abriu a janela 3. Esta foi uma janela
significativa porque representava uma lacuna acima do nível de resistência de $ 1,10. Esta antiga $
1,10 área de resistência, uma vez quebrado,
 padrões de continuação 121

EXPOSIÇÃO 7.3. Cobre-maio ​de 1990, Diário (Windows como suporte)

EXPOSIÇÃO 7.4. Sugar-julho de 1990, Diário (Janela de Apoio)

122 O básico

deve tornar-se apoio. Adicione a isso o apoio à janela perto desta área $ 1,10 e você tem
duas razões para esperar $ 1,10 para fornecer um chão sólido. Ao longo de março, nesta
área, de fato, fornecer uma base firme para os touros.

Os japoneses acreditam janelas de uma zona de congestionamento, ou a partir de uma nova

alta, merecem atenção especial. Veja Anexo 7.4. A janela de Março de início acima de US $ .15 foi
uma ruptura significativa acima de uma zona de congestão mês. Assim, não havia suporte para
dois na janela perto de US $ .15. A primeira foi por causa da janela, o segundo foi porque a antiga
área tância resis- havia se tornado apoio. Observe o suporte sólido esta janela fornecido para os
próximos meses. 02 de abril e três compreendia um harami. Isto indica que a tendência anterior
(neste caso, uma tendência de baixa) tinha acabado de vapor. Um padrão engolindo bullish
formado poucos dias depois. Em 16 de abril um martelo invertido apareceu. Cada um desses
padrões apareceu perto o apoio da janela em $ .15.

Em Março de 1988, um padrão engolindo bullish pressagiava um comício. (Veja Anexo 7.5.)
Uma janela aberta durante o rali. O rali progrediu até a linha de contra-ataque de baixa. A janela
realizado como suporte para cinco semanas, mas a persistência de vender depois que a janela
fechada anulou a tendência de alta.

EXPOSIÇÃO 7.5. Crude Oil-Weekly (Janela de Apoio)

 padrões de continuação 123

QUADRO 7.6. International Paper-Daily 1990 (Janela de uma Área de congestionamento Low
Price)

Até agora, o foco desta seção foi sobre o uso da janela como suporte ou resistência e como
indicação de continuação. Há um outro uso. (Ver Anexo 7.6.) Uma janela, especialmente se é feito
com um pequeno castiçal preto a partir de uma área de congestionamento preço baixo, pode
significar um rompimento de alta significativa. Exposição 7,6 ilustra este princípio. Ao longo de
fevereiro preços foram trancados em uma banda de congestionamento relativamente apertado.
Entre os dias 24 e 25 de fevereiro, uma pequena janela de cabeça aberta através de um castiçal
preto diminuto. Esta janela foi confirmado como apoiar a próxima sessão. Nessa sessão (26 de
Fevereiro), o mercado não só realizou a janela como um apoio, mas produziu o tipo mais forte de
linha castiçal, uma longa candlestick branca que se abre na sua baixa (isto é, uma linha de
cinto-hold bullish) e fecha em sua alta.

Uma grande janela apareceu em meados de janeiro, como indicado pelo Anexo 7.7. Do final de
janeiro até o final de fevereiro, houve numerosos movimentos de retorno para esta janela (correções
voltar para a janela). Cada uma dessas manifestações foi curto-circuito quando chegaram perto do
nível de resistência criada pela janela.

Olhe para a Dow no Anexo 7.8. O "Bater de '87" criou uma janela no 2.150 para 2.200 zona. Dois
critérios foram necessários para nos dizer a tendência para baixo- tinha acabado. O primeiro foi para
fechar a janela grande. O segundo foi para uma continuação da força de compra uma vez que a janela é
fechada. Estes critérios foram cumpridos no início de 1989.

Exposição 7.9 é um outro exemplo de uma janela de criar resistência. o

124 O básico

EXPOSIÇÃO 7.7. Eurodólar-junho de 1990, Diário (Janela de Resistência)

estreita janela 1 no final de maio continuação implícita do declínio. Tornou-se também a resistência
dentro das próximas semanas. janela 2 Interpretação oferece uma oportunidade para sublinhar a
importância da tendência. Agentes imobiliários dizem que os três fatores mais importantes sobre a
propriedade são localização, localização e localização. Parafraseando isso, os três aspectos mais
importantes do mercado são tendência, tendência, ea tendência. Aqui, no Anexo 7.9, vemos um
mercado cuja principal tendência é para o sul.

Neste ambiente, a estrela da manhã bullish emerge. Você compra? Não, porque a grande
tendência é para baixo! Cobrindo alguns shorts seria mais apropriado. Quando deve
mordiscando o lado mais longo neste mercado começar? Neste caso, é se o mercado empurra
acima de US $ .1164 e de compra
 padrões de continuação 125

EXPOSIÇÃO 7.8. Dow Jones Industrial-semanal (Janela como resistência)

continuado após este nível. Isto porque, em meados de julho o mercado formou uma janela (2). A
parte superior da janela foi de US $ .1164. Até os touros foram capazes de provar seu vigor,
empurrando os preços acima desta janela, passando tempo deve ser visto como uma estratégia de
alto risco, apesar da estrela ing morn-. A estrela da manhã agiu como suporte em um teste de seu
baixo alguns dias depois de formado. No entanto, depois de tentar por uma semana os touros
falharam em sua tentativa de fechar a janela 2. Este disse-nos um novo rali não era provável. A moral
desta história é que castiçais, ou qualquer outra ferramenta técnica, deve ser considerada no contexto
da tendência predominante.

No Anexo 7.10, vemos que o mercado para o sul depois que o homem pendurado de
setem- bro e a linha preta que tomou conta dele. A janela no final de setembro sinalizou uma
continuação do declínio. A janela estava
126 O básico

EXPOSIÇÃO 7.9. Sugar-outubro de 1990, Daily (Windows como Resistance)

EXPOSIÇÃO 7.10. Dollar Index-Weekly (Janela de Resistência)

 padrões de continuação 127

ANEXO 7,11. Franco suíço-Weekly (Windows como Resistance and Support)

fechado, mas a compra de vapor rapidamente dissipada como comprovado pela estrela cadente.

Há três janelas para discutir no Anexo 7.11. Janela 1 é uma janela desvantagem a partir de
Março de 1989. Tornou-se um nível de resistência ao longo dos seguintes semanas. Janela 2 é
outra janela desvantagem que significa mais pressão de venda será sentida. Uma longa candlestick
branca de uma semana depois que a janela formado um padrão engolindo bullish. Este foi o primeiro
sinal de um fundo. Na semana seguinte, o mercado fechou acentuadamente acima da janela. Isto
gerou uma outra razão para acreditar que a pressão de venda tinha secado. Janela 3 é uma janela
em um comício que significa que esperar mais força. Esta janela fechada na segunda semana de
outubro, mas não por muito tempo como compra empurrou os preços mais elevados e no processo
formado um martelo. Normalmente martelos são importantes apenas durante uma tendência de
baixa (uma vez que são os sinais de reversão de fundo). Nesse caso, tornou-se importante porque
reflete um teste de nível de suporte da janela. Se o mercado tivesse continuado menor após este
martelo, a tendência de alta teria sido anulado.

Exhibit 7.12 mostra uma série de três janelas. Janela 1 tornou-se o apoio quando o
mercado vendeu alguns dias depois que a janela aberta. Janela 2 parou o rali um mês
depois. Janela 3 manteve um teto sobre
128 O básico

EXPOSIÇÃO 7.12. Gold-dezembro de 1990, Diário (Windows e Oito Highs New Record)

todas as tentativas de rali durante a semana após a sua abertura. Outro aspecto interessante sobre
a reunião de Setembro, que parado na janela 2 é que a reunião, como mostrado pelos dias
numerados de 1 a 8, fez oito novos máximos mais elevados. teoria Candlestick afirma que depois de
cerca de oito a dez novos altos e baixos, sem uma correção significativa, as chances são grandes de
que uma correção significativa vai se desdobrar. Cada nova alta ou nova baixa para o movimento é
chamado de "novo recorde" ou "novo recorde de baixa" pelo Anese Jap-. Assim, os japoneses dizem
que há dez recordes ou baixos, ou seja, houve uma série de dez elevações mais altas ou mínimas
mais baixas. Se houver, digamos, oito novos máximos sem uma correção significativa, os japoneses
se referem ao mercado, utilizando a expressão "o estômago está 80% completo." O que é
interessante sobre este gráfico de ouro é que havia oito recordes. Isso deu um aviso de que uma
parte superior pode estar próximo. O fato de que, depois destas oito recordes o mercado estava em
uma área de resistência definido pelo ganha-dow 2 era um sinal extra forte para ser cauteloso sobre
o lado longo deste mercado.

O número encantado três faz outra aparição no Anexo 7.13. análise técnica tradicional
japonesa postula que depois de três para cima ou janelas para baixo, as chances são grandes
de que uma parte superior (no caso de três janelas em uma tendência de alta) ou um fundo
(no caso de três-ganha
 padrões de continuação 129

EXPOSIÇÃO 7.13. Franco suíço-setembro de 1990, Diário (Três Windows)

dows em uma tendência de baixa) está perto, especialmente se um padrão castiçal ponto de viragem ou linha
aparece (como um doji, perfurando padrão, ou tampa escuro-nuvem) após a terceira abertura. Aqui vemos
linhas de suspensão pelo homem após a terceira janela.

Nas próximas seções, vamos discutir alguns padrões de continuação que têm janelas como
parte de sua formação. Estes incluem o tasuki ascendente e descendente gapping, a peça de alta e
baixa alterações repentinas de preços, e os side-by-side linhas brancas de espaçamento.

Upward- e Downward-Gap Tasuki

o tasuki cabeça de fenda ( veja o Quadro 7.14) é outro padrão de continuação. O mercado está em
uma tendência de alta. A lacunas castiçal brancos mais elevada e está seguidas de um castiçal
preto. O castiçal preto abre dentro do corpo real branco e fecha sob corpo real do branco do
candelabro. A estreita no dia castiçal preto é o ponto de compra. Se o mercado preenche a
lacuna (fecha a janela) e pressão de venda ainda é evidente, as perspectivas otimistas da tasuki
cabeça-gap é anulada. Os mesmos conceitos seria verdade, em sentido inverso, para uma tasuki
descendente-lacuna ( veja o Quadro 7.15).
130 O básico

EXPOSIÇÃO 7.14. Upward Gapping Tasuki EXPOSIÇÃO 7.15. Downward Gapping Tasuki

EXPOSIÇÃO 7,16. Platina-semanal (de cabeça para lacuna Tasuki)

Os corpos reais dos dois castiçais no fosso tasuki ser deve ser aproximadamente o mesmo tamanho.
Ambos os tipos de lacunas Tasuki são raros.
Olhar para exposições 7,16 para um exemplo de uma cabeça tasuki-lacuna. Na última
semana de setembro, o mercado experimentou um pequeno espaço de cabeça através de um
castiçal branco. O próximo castiçal preto semanal aberto em corpo real na semana anterior do e
fechou em aberto que do corpo real branco. Isto criou uma tasuki cabeça-lacuna. Observe como
a pequena janela aberta por este padrão forneceu apoio na retirada outubro. A espera cinto
bullish sinalizou o advento do rali.
 padrões de continuação 131 !|

EXPOSIÇÃO 7.17. Alto preço Gapping Reprodução EXPOSIÇÃO 7.18. -Baixo preço Gapping Reprodução

Alto preço e Plays alterações repentinas de preço baixo

É normal depois de um 1-2 antecedência sessão afiada para o mercado para consolidar os ganhos. Às
vezes, essa consolidação é por uma série de pequenos corpos reais. Um grupo de pequenos corpos
reais após uma sessão de forte nos diz que o mercado está indeciso. No entanto, se há uma lacuna de
cabeça na abertura (isto é, uma janela) a partir desses pequenos corpos reais, é hora de comprar. Isto
é -Preço elevado padrão de jogo gapping ( veja o Quadro 7.17). É chamada assim porque os preços
pairar perto de suas elevações recentes e lacunas para a cabeça.

UMA jogo gapping de baixo preço é, não surpreendentemente, a contrapartida de baixa da peça alterações repentinas

de preços elevados. A peça alterações repentinas de preços baixos (ver Anexo

7.18) é uma janela desvantagem de uma banda de congestionamento de baixo preço. este
banda de congestionamento ( uma série de pequenos corpos reais) inicialmente estabilizada um íngreme para dois
declínio sessão. Em primeiro lugar, este grupo de pequenas castiçais dá a aparência de que uma base está a
formar. A ruptura com a desvantagem através de uma janela traços essas esperanças otimistas.

Exhibit 7,19 ilustra que no final de outubro / início de novembro, uma série de três pequenos
corpos reais ajudou a digerir os ganhos da sessão castiçal branco alto antes. Quando o açúcar
gapped até que completou o primeiro padrão de jogo para cima-gapping nesta tabela. O mercado
subiram até a tampa escura nuvem em 17 de novembro e 18 de alta preço jogo gapping Pat- tern 2
teve uma sessão de alto branco candlestick, alguns pequenos corpos reais, e, em seguida, uma
janela. Esta janela convertido para suportar nível.

Os castiçais em Exhibit 7,20 enviou um sinal bullish quando a janela aberta em 29 de junho Esta
janela concluída a ação necessária para formar o jogo para cima-gapping. Antes deste jogo gapping,
houve uma forte uma forte candlestick branca em 11 de junho um grupo de pequenas varas de velas
seguido esta linha. Isto teve o potencial para se tornar uma peça alterações repentinas de preços
elevados. Nenhuma abertura para cima, no entanto, significava um sinal de nenhuma compra.

Como se mostra no Quadro 7.21, em 20 de Julho e 21 o S & P rapidamente caiu 18 pontos. Em seguida, ele
trocou de lado para níveis de preços mais baixos para mais de uma semana (para
132 O básico

ANEXO 7,19. Sugar-maio ​de 1990, Diário (High-preço gapping Toque)

r um jogo gapping, a consolidação não deve durar mais de 11 sessões).

Um corretor japonês relatou-me que um de seus clientes no Japão (um gestor de fundos que
se aplica castiçais) obtido um sinal de venda em 2 de Agosto (ver seta na doji) com base no
padrão de jogo gapping baixo preço.
Isso mostra um aspecto sobre os castiçais, que foi discutida anteriormente. As
técnicas e procedimentos usados ​para interpretar os padrões dlestick pode- são
diretrizes, não regras duras e rápidas. Aqui temos um exemplo onde os ideais do jogo
gapping baixo preço não foram exatamente atender, mas o gestor do fundo japonês
pensei que era perto o suficiente para agir. Em princípio, para um jogo gapping baixo
preço para ser com- taram o mercado deve menor diferença. A partir de 1 de Agosto foi
a 355,80 e a elevada em 2 de Agosto foi 355,90. Assim, não houve nenhuma diferença.
No entanto, era perto o suficiente para que o gestor do fundo japonês tem o seu sinal de
venda de agosto 2. Note-se também o declínio acentuado precedendo os pequenos
corpos reais não fechar na baixa. No entanto, porque os preços permaneceram dentro
dos pontos baixos da escala durante as próximas sessões,
 padrões de continuação 133

EXPOSIÇÃO 7.20. Soja-Novembro de 1990, Diário (maior Preço Gapping Play)

ANEXO 7,21. S & P-setembro de 1990, Daily (-Baixo preço Gapping Play)
134 O básico

um sinal de venda de agosto 2. Esta é uma ilustração de como castiçal Pat-

Tal como acontece com todas as técnicas de gráficos, oferecer espaço para a subjetividade.

Gapping Side-by-side White Lines

Em uma tendência de subida, um castiçal para cima branco-gapping seguido da próxima sessão por
outro castiçal branco de tamanho similar com aproximadamente a mesma abertura é um padrão de
continuação de alta. Este padrão de dois castiçal é referido como upgap linhas lado-a-lado (branco veja
o Quadro 7.22). Se o mercado fecha acima o maior dos side-by-side castiçais brancas, outra perna
deve se desenrolar.

Os castiçais brancos lado a lado descritos anteriormente são raras. Ainda mais raro estão
lado-a-lado linhas brancas que lacuna inferior. Estes são chamados downgap linhas lado-a-lado
(branco veja o Quadro 7.23). Em uma tendência de baixa, as linhas brancas lado-a-lado são também
um padrão de continuação. Ou seja, os preços devem continuar baixos. A razão este padrão não é alta
(como é a variedade upgap) é porque em um mercado em queda, essas linhas brancas são vistos como
cobertura de posições vendidas. Uma vez que esta cobertura de posições vendidas evapora, os preços
devem se mover mais baixo. A razão pela qual a linha branca padrão downgap side-by-side é
especialmente rara porque castiçais preto, não castiçais brancas, são mais naturais em um mercado
que reduz lacunas. Se em um mercado ing queda-um preto lacunas candlestick inferior e é seguido por
outro castiçal preto com um close menor, o mercado deve experimentar outra queda de preço.

Anexo 7.24 mostra um padrão de linha downgap lado-a-lado branco no início de Março. A teoria por
trás desse padrão durante uma tendência de baixa é que é cobertura de posições vendidas. Assim, ele
oferece apenas uma pausa temporária de um mercado em queda. Isso é o que nós vimos aqui como o
mercado retomou a sua queda após um período de consolidação. Esta não é uma downgap ideal
side-by-side

EXPOSIÇÃO 7.22. Gapping Side-by-side White Lines EXPOSIÇÃO 7.23. Gapping Side-by-side Linhas brancas em

em tendência de alta uma tendência de baixa

 padrões de continuação 135

EXPOSIÇÃO 7.24. Platinum-julho de 1990, Diário (Gapping Side-by-side White Lines)

padrão de linha branca desde que os abre-se sobre os castiçais branco não eram idênticas e as
linhas brancas foram separados por um dia. No entanto, este é comparado com o padrão de linha
downgap lado-a-lado branco.
Além disso, para exposições 7,24 mostra dois padrões de linhas upgap lado-a-lado branco.
Este padrão prenuncia implicações altistas se se verificar a níveis de preços mais baixos. A
primeira linha branca padrão upgap side-by-side tinha três abre em aproximadamente o mesmo
preço. Então o mercado protagonizou um breve recuo em 8 de Maio, que marginalmente quebrou
sob a janela, mas saltou de volta de lá. O segundo padrão de linha upgap lado-a-lado branco deu
um outro sinal de alta. Tal como deve ser o caso com as linhas brancas upgap lado-a-lado, que
forneceu uma base firme.

Subindo e descendo três métodos Estes três métodos incluem o bullish crescentes
três métodos e a ish bear- caindo três métodos. ( Note como o número três novamente faz
uma aparição.) Estes são os dois padrões de continuação. Os valores de referência para o
padrão crescente três métodos (ver Figura 7.25) incluem:
136 O básico

EXPOSIÇÃO 7,25. Subindo três métodos

1. Um longo branco castiçal. '

2. Este branco candlestick é seguido por um grupo de queda castiçais corpo real pequenas. O
número ideal de pequenos castiçais é três, mas dois ou mais de três também são aceitáveis,
desde que eles basicamente manter dentro do alcance longo branco do candelabro. Pense nas
pequenas castiçais como formando um padrão semelhante a um padrão harami três dias
desde que mantenha dentro do intervalo da primeira sessão. (Para este padrão que incluiria
segurando dentro das sombras; para uma verdadeira harami ele só iria incluir o corpo real.) Os
pequenos castiçais podem ser de qualquer cor, mas o preto é mais comum.

3. O último dia deve ser uma forte sessão de corpo real branca com um fechamento acima do
primeiro dia do próximo. A linha final castiçal também deve abrir L_ acima do fecho da sessão
anterior.

Este padrão se assemelha a bandeira touro ocidental ou formação galhardete. No entanto, o

conceito por trás das crescentes três métodos é a partir de 1700. O padrão de três métodos é
considerado um descanso de negociação e de um descanso da batalha. Em termos mais modernos, o
mercado é, com o grupo de pequenas velas "tomando um fôlego."

O padrão de três métodos de queda (veja a Figura 7.26) é a contrapartida de baixa do

padrão três métodos subindo. Para este padrão de ocorrer, o mercado deve estar em uma
tendência de baixa e uma longa candlestick preta deve emergir. Ele é seguido por cerca de
três pequenas velas Rising (normal- aliado branco) cujos corpos reais manter dentro do
alcance do primeiro castiçal (incluindo sombras). A sessão final deve abrir sob a estreita antes
e depois fechar em primeiro perto do castiçal preto. Após esta última

ANEXO 7,26. Caindo três métodos

 padrões de continuação 137

DftlLY BflR © 1? 8P COG INC

0 = 4257 H
= 4260 G =
4248 G =
4253 4 = -11

Subindo três
métodos

14 21 28 5 11 18 25 2 \? 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 26 2

EXPOSIÇÃO 7.27. Gold-abril de 1990, Diário (Nascente Três Métodos)

candlestick preta o mercado deve dirigir mais baixo. Esse padrão

se assemelha a uma bandeira do urso ou formação de galhardete.
Anexo 7.27 mostra um crescente padrão três métodos clássico. O mercado está em uma
tendência de alta com três pequenos corpos reais preto downtrending precedido por um castiçal
branco. Os castiçais pretos essencialmente realizada dentro do alcance do branco do
candelabro. A última candlestick branca fecha acima perto do primeiro castiçal. Um fator que
pode emprestar mais' significado a este padrão é se o volume no (preto) brancos sessões para o
padrão método subindo (caindo) três é maior do que as pequenas sessões vara de velas. Aqui
vemos os dias de sessão brancas do padrão métodos subindo tiveram maior volume do que nas
três sessões dlestick pode- pretas pequenas.

Exhibit 7,28 também é um padrão subindo três métodos. Quando concluída, os laços
empurrou até que chegaram ao padrão engolindo bearish.
Embora os três métodos ideais tem três pequenas castiçais seguimento ing um longo um
branco, 7,29 exposições é um exemplo de dois castiçais pequenas. A ação do preço em junho de
1988 construiu um candlestick branca de altura. castiçais pretos que mantinham dentro do alcance
este branco de castiçal seguido em julho e agosto. Setembro formou outra castiçal branco que fez
uma nova alta para o movimento, mas não conseguiu fechar acima perto de June
138 O básico

EXPOSIÇÃO 7.28. Bonds-Weekly

(Nascente Três Métodos) Fonte: © Direitos de autor 1990 Commodity Tendência

apenas três carraças. Normalmente, nós gostaria de ver um maior perto. Neste caso, desde a
última candlestick branca (setembro) só perdeu fechar acima de 3 carrapatos perto de June, esse
padrão deve ainda ser considerada um padrão de três métodos levantando-se com a confirmação
bullish a próxima sessão. A nova alta perto em outubro deu essa confirmação e garantiu a olhar
out- alta.

Três castiçais pequenas realizada dentro gama alta e baixa do primeiro castiçal são evidentes
no Anexo 7.30. Estes foram seguidos por outro castiçal branco. Este último candlestick branca
tinha o mesmo perto como o V-> primeiro, por isso precisamos de confirmação. Quando a próxima
hora abriu acima do último candlestick branca, a confirmação bullish estava à mão. Observe como
o topo do padrão de três métodos crescente tornou-se uma área de apoio como testado pela
primeira hora em 1 de agosto.

Dois exemplos desse padrão de continuação bullish aparecem no Anexo

 padrões de continuação 139

EXPOSIÇÃO 7.29. Dow Jones Transportation Mensal (Nascente Três Métodos)

ANEXO 7,30. Crude Oil-setembro de 1990, Intra-dia (Nascente Três Métodos)

140 O básico

ANEXO 7,31. Exxon-1990, a diária (Nascente Três Métodos)

7.31. O padrão de três métodos primeiro a subir, no início de julho, mostra como pode haver
dois castiçais em vez de três, após o primeiro corpo real branco alto. Observe como os dois
castiçais pretos realizada dentro do alcance do primeiro castiçal. Em seguida, o último corpo
real branca deste padrão aberto acima do fecho da sessão anterior e fez uma nova alta perto
para o movimento. A segunda ilustração desse padrão no Anexo 7.31 mostra como a cor dos
corpos reais após a primeira candlestick não tem que ser preto. Enquanto os corpos reais
manter dentro do alcance da primeira sessão ele tem o potencial para ser um padrão de três
métodos. Aqui, o potencial foi cumprida como o último longa candlestick branca fechou em uma
nova alta.

Em março de 1989, uma janela aparece como mostrado na Figura 7.32. Com base na
dizendo que as correções vá para a janela, deve-se esperar um salto até a janela. A partir
daí a tendência de baixa anterior deve ser retomada. Depois da janela, três pequenos
corpos reais desenvolvido. O assalto à janela ocorreu na primeira semana de abril. Ele
falhou de lá. Duas semanas depois, no terceiro pequena semana candlestick branca,
houve outra tentativa para fechar a janela. Esta tentativa também fal- tered. A última longa
candlestick preta fechada sob o primeiro perto do castiçal preto. Esta ação completou os
cinco castiçais da queda dos três métodos.

Exhibit 7,33 é um exemplo com quatro, em vez de três, pequenas s bod- reais. A chave é
que os corpos reais manter dentro do alcance do primeiro dia. A última grande castiçal preto
concluiu este padrão. Note como carrapato vol- ume ™ confirmou a ação castiçais preto. Ou
seja, o volume de carrapato ™ expandida com os castiçais preto e encolheu com a
intervenção
EXPOSIÇÃO 7.32. Franco suíço-Weekly (Queda de Três Métodos)

EXPOSIÇÃO 7.33. Marco alemão-junho de 1990, Intra-dia (Queda de Três Métodos)

142 O básico

EXPOSIÇÃO 7.34. Cobre-julho Intra-dia (incompleta Queda de Três Métodos)

castiçais brancas. Nós vamos entrar em mais detalhes sobre castiçais com o volume no Capítulo 15,
incluindo o volume de carrapato ™.
O quadro intra-dia no Anexo 7,34 aborda um importante
princípio - não agir em uma formação até que a formação é concluída. Aqui, por exemplo, é um
exemplo de uma incompletas caindo três métodos. Um corpo negro real longa desenvolvido
durante a primeira hora em 23 de abril Três pequenos corpos reais uptrending então apareceu.
A vara longa de velas pretas segue estes pequenos castiçais. O próximo na quinta hora de
castiçal não estava sob o encerramento da primeira hora do candelabro. Assim, a queda dos
três métodos não foi concluída. Se houver confirmação de baixa durante a próxima sessão, a
ação ainda deve ser visto como confirmação de uma pessimistas queda três métodos desde o
fechamento do primeiro e últimos castiçais negros eram tão perto. Neste caso, não havia seja
confirmado baixa durante a hora seguinte ou dois.

Um doji apareceu após o último corpo negro real. Este doji, juntou-se com o corpo real preto
antes, formado uma cruz harami. Este é um padrão de reversão que deu a entender que a
tendência de baixa imediatamente anterior não persistiria. Além disso, os baixos ao longo das
próximas horas testado com sucesso todos os pontos baixos de hora em hora a partir de abril 23.
Assim, se alguém antecipou que a queda dos três métodos seria concluída, um teria imaginado
 padrões de continuação 143

EXPOSIÇÃO 7.35. Dow Jones utilitários de 1990, a diária (Queda de Três Métodos).

errado. Aguarde até que o padrão é formado, ou confirmada, antes de agir sobre suas implicações!

Exhibit 7,35 é um método clássico caindo três cuja implicação de baixa foi negada pelo
martelo. Se o martelo não foi suficiente para distinguir um a perna inferior estava terminando
mais uma prova foi adicionado com o sion SES branco seguindo o martelo. Isto completou um
padrão engolindo bullish.

TRÊS avançando soldados brancos

Como grande parte da terminologia castiçal, esse padrão tem uma associação militar. É conhecido
como o três soldados que avançam branco ( veja Exhibit
7,36) ou, mais comumente, três soldados brancos. É um grupo de três castiçais branco com fecha
consecutivamente superiores. Se esse padrão aparece em uma área de baixo preço, após um período
de preços estáveis, então é um sinal de força à frente.

Os três soldados brancos são um aumento gradual e constante com cada abertura de linha
branca dentro ou perto de corpo real branco da sessão anterior. Cada um dos castiçais brancos
devem fechar em, ou perto, seus altos. É um
144 O básico

EXPOSIÇÃO 7.36. Três soldados EXPOSIÇÃO 7,37. antecedência Bloco EXPOSIÇÃO 7.38. Padrão parado

brancos

método saudável para o mercado a subir (embora se os castiçais brancos são muito estendida,
deve-se ser cauteloso sobre um mercado sobrecomprado).
Se o segundo e terceiro, ou apenas o terceiro castiçal, mostram sinais de enfraquecimento é uma teste
padrão do bloco antecedência ( veja o Quadro 7.37). Isto significa que o rali está sendo executado em
apuros e que anseia deve proteger por si próprias. Seja especialmente cauteloso sobre este padrão durante
uma tendência de alta maduro. Sinais de enfraquecimento poderia ser progressivamente menores corpos reais
brancos ou relativamente longas sombras superiores nas duas últimas varas de velas brancas.

Se os últimos dois castiçais são as brancas longas que fazem uma nova alta seguida por
uma pequena candlestick branca, ela é chamada de padrão parado ( veja o Quadro 7.38). Ele
também é às vezes chamado de padrão de deliberação. Após esta formação a força do touro tem
sido, pelo menos temporariamente esgotadas. Este último pequena candlestick branca pode gap
longe do corpo longo branco (caso em que ela se torna uma estrela) ou pode ser, como os japoneses
expressá-lo "montando no ombro" do corpo real branca longa (isto é, estar na extremidade superior
do corpo real branco longo antes). O pequeno corpo real revela uma deterioração do poder dos
touros. O tempo do padrão parado é o momento para os longs a ter lucros.

Embora o bloco de antecedência e padrões paralisadas normalmente não são padrões de reversão
de topo, eles às vezes podem preceder uma queda de preço significativa. O bloco de antecedência e
padrões paralisadas deve ser usado para liqui- data ou proteger longs (por exemplo, vender as
chamadas cobertas), mas não a curto. Eles são geralmente mais consequente a preços mais elevados.

Em Exhibit 7,39, os três soldados brancos de um nível baixo preço em 1985 projetou um rali.
Segue-se dois padrões de bloco de antecedência. bloco de antecedência 1 tem progressivamente
menores corpos reais brancos no início de 1987 que não augura nada de bom para a preços mais
elevados. Uma estrela cadente foi o último pequeno corpo real branco deste grupo de três castiçal.
O mercado se debateu para os próximos meses. Havia um outro impulso preço após estes doji mas
o próximo teste padrão do bloco avançado deu outro sinal de alerta. bloco de avanço 2 formada em
meados de 1987. A principal diferença entre este três padrão candlestick branca e os três soldados
brancos de antecedência
 padrões de continuação 145

EXPOSIÇÃO 7.39. New York Composite-Mensal (Três soldados brancos, Avançar Block)

bloco 1 é que a última candlestick branca tinha uma sombra superior mais tempo. Não foi muito tempo, mas
ele mostrou que o mercado não tem o poder de fechar perto das máximas. Em outras palavras, a liderança
(isto é, antecipadamente) Sol- Dier tinha sido "bloqueado." Uma linha de enforcamento-homem apareceu no
próximo mês. Os soldados em seguida, entrou em retiro.

Havia outro motivo para ser suspeito sobre mais de cabeça após o bloqueio antecedência 2.
Considerando que os três soldados brancos, em 1985 começou a partir de um nível baixo preço, os
três castiçais brancas do teste padrão do bloco avanço surgiu depois que o mercado já tinha sofrido
um avanço prolongado.
No início de 1989 (ver Quadro 7.40), parado padrão 1 parado temporariamente a inclinação preço
antes. Além disso, esse padrão veio depois de uma série prolongada de velas brancas.

Estagnou padrão 2 apenas parado o avanço para um par de semanas. O último corpo
pequeno branco real neste padrão deliberação era um homem pendurado. Uma vez que o
mercado fechou acima altos duas semanas do homem pendurado depois, o mercado não era
provável a cair. No início de julho, os três soldados brancos otimistas começaram uma
manifestação significativa. Durou sete novos máximos (isto é, sete recordes). Outro conjunto de
três soldados brancos apareceu no terceiro trimestre de 1989. Porque cada um destes três
castiçais brancas fechadas à sua alta, esse padrão tinha todos os sinais de
146 O básico

ANEXO 7,40. Dow Jones Industrial Average-semanais (Padrões gordo, e três soldados branco)

ANEXO 7,41. Óleo de Soja-julho de 1990, Diário (Padrões parados)

 padrões de continuação 147

implicando outro comício forte, semelhante ao que tinha começado em julho. Isto não era para
ser. A semana após a terceira branco candlestick deste
um pequeno corpo real emergiu. Isso formou uma harami e nos disse a tendência de alta antes
tinha corrido em apuros. A estrela cadente algumas semanas mais tarde confirmada problemas no esses
altos.
Exhibit 7,41 ilustra três padrões parado. Padrão 1 também formou uma harami que curto-circuito do
rali. Estagnou padrão 2 não conseguiu manter o rali em cheque, enquanto parado padrão 3 continha uma
estrela cadente. Estagnou padrão 3 induziu uma mudança de tendência como o mercado passou de cima,
para colaterais maneiras para algumas semanas. Lembre-se que o padrão parado não é normalmente
uma inversão da tendência, que muitas vezes significa um tempo de deliberação antes que o mercado
decide sua próxima tendência. No caso do padrão paralisadas 3, uma janela aberta após a banda
congestionamento completar um alto preço jogo gapping alta. Isto indicou um restabelecimento de força.

linhas de separação

No Capítulo 6, examinamos a linha de contra-ataque. Lembre-se, esta é uma linha castiçal

branco ou preto com o mesmo perto como a cor local oposta anterior castiçal e é um sinal de
reversão. Considerando que a linha de aderência counterat- tem o mesmo fim, as linhas de
separação em Anexo 7.42 têm a mesma aberta, como a cor oposta anterior castiçal. o A linha de
separação
é um padrão de continuação.
Durante um aumento de mercado, um corpo negro real (especialmente um tempo relativamente
longo um) seria motivo de preocupação se você é longa. Os ursos podem ser ganhar o controle. No
entanto, se as lacunas de abertura da próxima sessão mais elevado para abrir ao preço de abertura da
sessão preto anterior, isso mostra que os ursos perdeu o controle do mercado. Se esta sessão
candlestick branca, em seguida, fecha mais elevado, diz-nos os touros ter recuperado o controle e o
aumento do preço antes deve continuar. Este é o cenário que se desdobra com a

Eu Otimista

I| EXPOSIÇÃO 7,42. De alta e baixa

Linhas de separação de baixa
148 padrões de continuação

EXPOSIÇÃO 7.43. Cacau-maio ​de 1990, Diário (Bullish Separando Line)

A linha de separação de alta como mostrado no Quadro 7,42. A linha branca também deve ser um
porão de cinto bullish (isto é, aberta sobre a baixa da sessão). O oposto seria verdadeiro com a linha
de separação grosseiro em exposição 7,42. Isto é visto como um padrão de continuação de baixa.

Um rali que começou com o padrão engolindo bullish no início de fevereiro retomou seu impulso
para cima após a separação de linha castiçal branco bullish em 16 de fevereiro, como mostrado na
Figura 7.43. Este rali interrompido para o homem linhas de suspensão dupla de algumas sessões
mais tarde.
CAPÍTULO 8

O doji MAGIC

"Um perigo repentino"

Tal como descrito no Capítulo 3, uma doji é um castiçal no qual os preços de abertura e de fecho são
o mesmo. Exemplos de linhas doji são mostrados nos Anexos 8.1 através de 8.3. O doji é um
indicador de reversão tão significativo que este capítulo é dedicado exclusivamente às suas
manifestações. Nos capítulos anteriores, vimos o poder de um doji como um componente de alguns
padrões. Estes incluíram a estrela doji ( consulte o Capítulo 5,) eo harami transversal ( ver Capítulo 6).

Anexo 8.1. doji EXPOSIÇÃO 8.2. De pernas longas Doji EXPOSIÇÃO 8.3. lápide Doji
(Man Rickshaw)

A IMPORTÂNCIA DO Doji

A sessão doji perfeito tem o mesmo preço de abertura e fechamento, ainda há uma certa flexibilidade a
esta regra. Se a abertura eo preço de fechamento estão dentro de alguns carrapatos um do outro (por
exemplo, um centavo em grãos ou alguns trinta segundos em títulos, e assim por diante), a linha poderia
ainda ser visto como um

149
150 O básico

Doji. Como você decidir se um dia quase doji (isto é, onde o abrir e fechar são muito
próximos, mas não exato) deve ser considerado um doji? Esta é subjetiva e não há regras
rígidas, mas é uma maneira de olhar para um dia quase doji em relação à ação recente.
Se há uma série de pequenos corpos reais, o dia quase doji não seria visto como
significativo uma vez que tantos outros períodos recentes teve pequenos corpos reais.
Uma técnica é baseada na atividade do mercado recente. Se o mercado está em um
importante entroncamento de mercado, ou está na parte madura de um movimento touro
ou urso, ou existem outros sinais técnicos enviando um alerta, o aparecimento de um
quase-doji é tratado como um doji. A filosofia é que um doji pode ser um aviso significativo
e que é melhor para assistir a um falso aviso do que ignorar um real. Para ignorar um doji,

O doji é um sinal distinto mudança de tendência. No entanto, a probabilidade de uma

reversão aumenta se castiçais posteriores confirmam o potencial de reversão do doji. sessões
doji são importantes apenas em mercados onde não há muitas doji. Se houver muitos doji em
um gráfico particular, não se deve ver o surgimento de uma nova doji nesse mercado
específico como um desenvolvimento significativo. É por isso que a análise candlestick
normalmente não deve usar gráficos intra-dia de menos de 30 minutos. Menos de 30 minutos
e muitas das linhas de velas tornou doji ou próximo doji

para os mercados muito activos, tais como ligação e futuros S & P).

Doji AT TOPS

Doji são valorizados pela sua capacidade de chamar mercado tops. Isto é especialmente verdadeiro
após uma longa candlestick branca em tendência de alta (ver Anexo 8.4). A razão para implicações
negativas do doji em tendências de alta é porque a indecisão senta doji tantes. A indecisão, incerteza
ou hesitação por compradores não vai manter uma tendência de alta. Leva a convicção de
compradores para sustentar um rali. Se o mercado teve um rali estendida ou está sobrecomprado, e
depois de superfícies doji (leia-se "indecisão"), isso poderia significar o andaime de apoio dos ers buy
dará lugar.

EXPOSIÇÃO 8.4. Doji Após um Alto Branco Candlestick

 padrões de continuação 151

23 30 6 13 20 27 4 11 18 25 1 8 15 22 29 5 12 19 26 5 12 19 26 2 9

Fonte: © de Copyright Commodity Tendência Serviço '"

EXPOSIÇÃO 8.5. Obrigações de junho de 1990, Diário (Doji em Tops)

No entanto, tão bom quanto doji estão em topos de chamada, com base na experiência, eles tendem a
perder potencial reversão nas tendências de baixa. A razão pode ser que um doji reflete um equilíbrio entre
a compra e venda forças. Com ambiva- participantes do mercado emprestados, o mercado pode cair devido
ao seu próprio peso. Assim, uma tendência de alta deve reverter, mas um mercado em queda pode
continuar a sua descida. Devido a isso, doji precisar de mais confirmação para sinalizar um fundo do que
eles fazem um top. Isto é examinado no Anexo 8.5.

Como visto no Quadro 8.5, após doji 1, tendência de subida da ligação alterada para uma faixa lateral. A
cúpula de mercado estava em doji 2. Doji 2 foi um doji de pernas longas'. Um doji de pernas longas significa
um doji com um ou dois ows shad- muito longos. doji de pernas longas são frequentemente sinais de um top
de mercado. Mais sobre eles mais adiante neste capítulo. Podemos ver como doji 1 e 2 foram importantes
após uptrends em chamar uma inversão de tendência. (O doji 31 ​out estava no meio de uma banda de
comércio e, portanto, sem importância.) Uma vez que os preços quebrou para o lado negativo, doji 3, 4, 5, 6,
7 e desenvolvido. No entanto, estes doji não eram reversões. O mercado ainda continuou a descer depois
que eles apareceram. Somente
152 O básico

QUADRO 8.6. Trigo-mensal (Doji nos topos)

quando doji 8 e 9, formado um duplo fundo, houve uma reversão tendência (ainda que temporária). Assim, pode
haver uma menor necessidade de confirmação de uma inversão de topo através de um doji do que para uma
inversão de fundo.
Exhibit 8.6 ilustra que o rali que começou em meados de 1987, deu o seu primeiro sinal de pico
com doji 1. Outra bandeira de advertência foi içada com doji 2, uma alguns meses depois. O homem
pendurado após doji 2 confirmou o topo p. Uma tentativa de rali menor terminou no final de 1989,
doji, 3. Esta mostra exemplifica que a confirmação depois de um sucesso doji aumenta em projetar
L_ uma inversão de tendência. O candlestick branca, que apareceu um mês depois

Doji 1, não confirmou o topo sugerido por doji 1. confirmação Bearish só veio depois de doji 2.
Depois doji 2, esta verificação veio na forma de um homem de suspensão e, em seguida, uma
longa candlestick preta. Confirmação de doji 3 como um top veio com longa sessão castiçal preto
do próximo mês.
O estilo de negociação mais conservador usado, o mais importante é que esperar para a verificação
de uma mudança de tendência. Quanto tempo se deve esperar pela confirmação? É um trade-off entre
risco e recompensa. Se um bases um estilo de negociação à espera de inversão da tendência
corroboração menos risco devem ser envolvidas, mas, também poderia fornecer menos recompensa. No
momento em que a reversão é fundamentada, o potencial de lucro pode ser reduzida.

Anexo 8.7 mostra três doji, cada um, após uma tendência de subida. Doji 1 sinalizado um
 A mágica 153

EXPOSIÇÃO 8.7. Soja-julho de 1990, Daily (Doji em Tops)

top menor. Doji 2 não chamar corretamente uma reversão, mas foi seguido no dia seguinte por um
declínio de US $ .08. Doji 3 é interessante. É mais importante do que os anteriores dois doji, uma vez
que depois de uma série de três longos dlesticks pode- branca e formou uma cruz harami. Doji 3
sublinhou fortemente que a tendência de alta anterior pode ser longo. Quando apareceu, anseia
deveria ter tomado medidas de protecção (a forte tendência de alta, antes negada short selling). Isso
significa que eles devem ser ou liquidar alguns longs, movendo-se os níveis de paragens de proteção
e / ou venda de chamadas.

Um intra-dia pico mais alto no dia seguinte fez com que pareça que a predição sobre o fim da
tendência de alta ia ser errado. Mas, naquele dia, o mercado vendeu bruscamente em direção ao
próximo. Esta ação ajudou a confirmar a visão original que a tendência de alta anterior era de cerca de
mais. O mercado, em seguida, entrou em uma fase de congestionamento para as próximas semanas.
Um padrão semelhante a uma estrela da noite, em seguida, levantou-se. Não era um padrão ideal
estrela da noite desde a parte de estrela não fez diferença para longe do corpo real branca longa
anterior, ainda que pressagiava um top.
154 O básico

Doji depois de uma longa candlestick branca

Exposição 8,8 mostra que um doji após um longo branco castiçal, especialmente após uma tendência de subida
prolongada, é muitas vezes um aviso prévio de que uma parte superior é próximo. Esta exposição tem três
exemplos desse conceito:

1. Em Agosto de 1989, um doji seguido dois castiçais brancas longas. Depois doji 1, a tendência
de alta anterior (que começou com um martelo bullish de 22 de agosto) passou de até
lateralmente.

2. Doji 2, no início de novembro, foi precedida por uma longa candlestick branca. Quando isso
doji surgiu, o rali menor, que o precedeu, terminou. Dentro de alguns dias, o Dow tinha
quebrado sob os baixos final de outubro.

3. Durante as últimas semanas de 1989, a Dow teve um avanço íngreme que empurrou acima do
nível de 2800. Mas olhar para onde o rali foi curto-circuito-após o aparecimento do doji 3. O facto
de este doji veio depois de uma longa candlestick branca significava que os compradores, que
estavam no controle do dia anterior (como comprovado pela longa candlestick branca) tiveram
perdeu o controle. castiçal preto do dia seguinte aumentou a probabilidade de que o mercado
tinha crista. Ele também completou uma formação de estrelas doji noite.

Neste exemplo, vemos uma outra força do castiçal gráficos; eles fornecem um sinal não
obtido com nicas análise logias técnicas ocidentais. Para os técnicos não-japoneses, se aberta
uma sessão e perto são os mesmos, há implicações de previsão são tomadas. Para os
japoneses, um sion tais SES, especialmente na esteira de um avanço acentuado, é um sinal de
reversão crítica.
Exhibit 8.9 ilustra um rally modesto que começou com uma linha hammerlike em meados de março
(a sombra inferior não era tempo suficiente nem foi o verdadeiro corpo pequeno o suficiente para ser um
verdadeiro martelo), culminou com um doji depois de uma longa linha branca. Este dia doji também foi
parte de um padrão noite doji estrela. Um martelo "ideal" em 6 de Abril parou o declínio dos preços.

Exhibit 8.10 ilustra que uma tendência de alta que empurrou laços 7 pontos a mais, terminou
com um doji seguinte o corpo real branca longa. Exposição
8.11 mostra que um rali começou com o martelo em 19 de abril Ela terminou em 23 de abril, quando
um doji apareceu depois de uma longa candlestick branca.

O doji de pernas longas E o homem RIQUEXÓ

o doji de pernas longas é um doji especialmente importante em tops. Como mostrado no Quadro 8.2, este doji
tem sombras longas superiores e inferiores, reflect- claramente
 The Magic Doji 155

Fonte: © de Copyright Commodity Tendência Service®

EXPOSIÇÃO 8.8. Dow Jones Industrials-1989-1990, Daily (Doji após um castiçal

branco)

QUADRO 8.9. Nikkei-1990, a diária (Doji Depois de um castiçal longo branco)

156 O básico

EXPOSIÇÃO 8.10. Bonds-semanais (Doji após um castiçal longo branco)

ANEXO 8,11. Algodão-julho de 1990, Intra-dia (Doji após um castiçal longo branco)
 The Magic Doji 157

ing indecisão. Durante toda a sessão, o mercado empurrou fortemente superior, em seguida, em forte
baixa (ou vice-versa). Em seguida, fechou em, ou muito perto, o preço de abertura. Se a abertura e
fechamento estão no centro da faixa do sion SES, a linha é referida como uma Homem riquixá. Se
houver uma sessão não-doji com uma longa sombra superior e / ou inferior com um pequeno corpo
real, a linha é referida como uma A linha de alta onda. UMA grupo de candeeiros de alta onda são uma
formação de reversão. Para os japoneses, muito longas sombras superiores ou inferiores representam
um castiçal que tem, como eles dizem, "perdeu seu senso de direção."

Em Exhibit 8,12, final de abril e pregões início de Maio foram marcados por uma série de doji ou
quase doji dias. Estes corpos reais estreitas são um sinal insalubre após um comício. Eles indicam
mercados cansados. Em um comício um gosta de ver os compradores no controle. O doji long-legged
(neste caso, duas linhas rickshaw pelo homem) foram um grande sinal de perigo (embora o ing
abertas e fechamento do primeiro não eram exatamente o mesmo, eles estavam perto o suficiente
para ser considerado um dia doji) . Estes doji de pernas longas reflete um mercado que tem "perdido
seu senso de direção." Este grupo de pequeno alcance castiçal dias formou uma grande topo. Com
estas velas de baixa sobreamadurecidas pendurar o mercado, podemos talvez jocosamente chamam
isso de "cair formação delier Chan-."

ANEXO 8,12. Sugar-julho de 1990, Daily (Long-legged doji)

158 O básico

EXPOSIÇÃO 8.13. Londres Lead-1990 Three Month (Long-legged Doji)

Exhibit 8,13 tem um forte indício de um pico com o doji long-legged (aqui a abertura e
fechamento foram perto o suficiente para considerar esta uma sessão doji). No dia doji de pernas
longas também completou um padrão harami e um top pinças. Esta confluência de fatores
técnicos eram indícios fortes de que os altos estavam na mão. Exhibit 8.14 ilustra que um pico de
preços em ouro foi alcançado com o doji de pernas longas em janeiro. As longas sombras
superiores no início de fevereiro confirmou a resistência estabelecida pelo legged doji longo.
 The Magic Doji 159

Jan
Fonte: CompuTrac ™

ANEXO 8,14. Gold-junho de 1990, Diário (Long-legged Doji)

O doji GRAVESTONE

o lápide (Ver Figura 8.3) é outro doji distintivo. desenvolve

quando os preços de abertura e de fecho está na baixa do dia. Embora às vezes pode ser
encontrada em fundos do mercado, o seu forte é em chamar tops. A forma do doji lápide
faz o seu nome apropriado. Como já discutimos, muitos dos termos técnicos japoneses são
baseados em itary mil-
e neste contexto, o doji pedra tumular também representa
os túmulos desses touros ou os ursos que morreram defendendo sua tory terri-.

A razão para as implicações pessimistas do doji lápide após um comício pode ser explicado
simplesmente. O mercado abre na baixa do sion SES. Em seguida, ele reagrupa (de preferência a
um novo elevada para o movimento). Então ble trou- ocorre para os longs como os preços
despencar para mínimos do dia. Quanto mais tempo a sombra superior e quanto maior o nível de
preços, mais pessimistas as implicações do doji lápide.

Exhibit 8.15 mostra que 11 abril e 12 dias doji. O segundo doji

160 O básico

ANEXO 8,15. Eurodólar-junho de 1990, Diário (Gravestone Doji)

ANEXO 8,16. DuPont-1989, a diária

(Gravestone Doji)

Fonte: Bloomberg LP

é a de maior interesse. É um doji lápide. Neste caso, ele marca o fim da batalha para os
touros como os ursos assumir quando a linha de apoio tendência de alta está quebrado. (Este
tópico de castiçais com linhas de tendência é examinada em pormenor no capítulo 11.) para
exposições 8.16 ilustra
 The Magic Doji 161

que o doji lápide em 8 de Outubro (a sombra inferior muito menor não anular isso como uma
lápide) foi especialmente negativo para este estoque. Naquele dia, uma nova alta foi tocado. Foi
possibilidade dos touros para impulsionar os preços, mas eles falharam. Ao final, os preços tinha
puxado de volta para perto da baixa diária. Houve problemas a este nível $ 41 antes. Começando
em Se- tembro 29, três linhas candlestick desenvolvido em um padrão parado. O doji lápide
confirmou o fornecimento pesado em US $ 41.

Alguns de vocês podem ter notado que um doji lápide parece uma estrela cadente. O doji
lápide, em topos, é uma versão específica de uma estrela cadente. A estrela cadente tem um
pequeno corpo real, mas a pedra grave- doji-estar de um doji-não tem um corpo real. O doji
lápide é mais baixa do que uma estrela cadente.

Doji AS suporte e resistência

especialmente em tops ou fundos significativos, às vezes pode se transformar em zonas de

suporte ou resistência. Exhibit 8.17 mostra como a sombra inferior

EXPOSIÇÃO 8.17. Prata-Weekly (Doji como Suporte e Resistência)

162 O básico

ANEXO 8,18. Feijões de soja de Julho, 1990, intra-dia (Doji como resistência)

da semana doji em Setembro de 1989 tornou-se uma área de apoio. A estrela superior doji no final de
setembro tornou-se um nível de resistência.
Em Exhibit 8,18, o homem rickshaw (o corpo real era pequeno o suficiente para considerá-lo um doji) na
primeira hora de 21 de Março deu um indício de que a tendência de alta pré Vious poderia estar sendo
revertido. Um doji ocorrendo algumas horas mais tarde dar mais provas para esta perspectiva. Estes dois doji
tornou-se uma significativa área tância resis-.

O TRI-STAR

o tri-estrela ( veja o Quadro 8.19) é muito raro, mas um padrão de inversão muito significativa. O
tri-estrela é formado por três linhas doji. O doji meio é uma estrela doji. Ainda estou para ver um
tri-estrela ideal, como mostrado na Figura 8.19, mas os exemplos a seguir mostram a importância
deste padrão mesmo em suas variações. A razão que estamos discutindo esse padrão aqui, em
vez de
 A mágica 163

Tri-Star Top Tri-estrela inferior

EXPOSIÇÃO 8.19. Tri-estrela Superior e Inferior

no capítulo sobre estrelas, é porque o aspecto mais importante deste tern Pat- é que as
linhas deve ser de três doji (ou quase-doji).
Anexo 8.20 mostra que no início da semana, de 15 de Setembro existiam duas doji seguido por
um terceiro pequeno corpo, verdadeiro castiçal. Esta variação de um tri-estrela foi o início de um
comício $ .15. Exhibit 8.21 mostra que, no final de setembro de 1989, o Dow começou um comício que
culminou em uma série de três doji no início de outubro. Apesar de não ser um tri-estrela ideal, os três
doji após um avanço de 170 pontos foi um sinal prodigioso. Note-se que as duas últimas doji também
formada uma pinça superior.

ANEXO 8,20. Corn-dezembro de 1989, Diário (inferior Tri-estrela)

164 O básico

Fonte: Future Fonte *

EXPOSIÇÃO 8.21. Dow Jones Industrials-1989, Daily (Tri-estrela Top)

CAPÍTULO 9

JUNTANDO TUDO

"A água de até mesmo um grande oceano Vem One Drop at a Time"

Na Parte I deste livro, nós examinamos muitas linhas de velas e mações para-. Este capítulo
é um resumo visual. Os quadros a seguir (ver exposições 9.1, 9.2, e 9.3) têm linhas
numeradas e padrões. Todos são indicadores de velas que foram discutidos anteriormente.
Como você interpretá-los? Se necessário, use o japonês candlestick Sary glos- visual na
parte de trás do livro para ajudá-lo com suas interpretações. Minha opinião desses padrões
e linhas de velas são fornecidos. Mas, você deve decidir por si mesmo.

Lembre-se, as seguintes interpretações são subjetivas. Você pode ver indicadores diferentes
do que eu, ou algum onde eu não fiz. Tal como acontece com qualquer técnica de gráficos,
diferentes experiências dará diferentes perspectivas. Não existem regras concretas, apenas
orientações gerais. Por exemplo, que se uma linha hammerlike tinha uma sombra inferior apenas
uma vez e meia a altura do corpo real em vez da versão mais ideal com uma sombra mais baixo
duas vezes ou até três vezes-a altura do corpo real. A est pur- pode dizer que este não era um
martelo e ignorá-lo. Outros podem cobrir shorts em tal linha. Ainda outros podem esperar para a
próxima sessão para ver o que se desenrola.

165
1:
166 O básico

ANEXO 9.1. Trigo-maio ​de 1990, Daily (todos juntos)

Exposição 9,1 ilustra os seguintes aspectos.

1. Um martelo invertido de alta confirmou a próxima sessão por uma abertura superior e
branco castiçal.

2. Um padrão parado implica unidade para cima do mercado estagnou.

3. Adicionando um tom de baixa para o padrão parado em (2) é o fato de que a última linha deste
padrão é um homem pendurado.

4. O castiçal preto no (4) confirma o homem pendurado. Combinando (3) e (4) proporciona
uma pinça superior e um padrão engulfing grosseiro.

5. Outro homem pendurado.

6. Um padrão engolindo bullish e uma linha de cintura-hold branco bullish eram sinais de um comício em
frente.

7. Isso é até a linha de enforcamento-homem apareceu. Isto foi quase um homem pendurado
ideal com uma sombra muito inferior, um pequeno corpo real e quase nenhuma sombra
superior. Confirmação da natureza de baixa desta linha veio a próxima sessão com falta de
movimento de cabeça.

8. Um martelo invertido de alta confirmou a sessão seguinte. Esta foi também parte de uma
estrela da manhã.
 Colocando li All Together 167

9. A reunião de três dias que começou com o martelo invertido em (8) foi interrompida por este
padrão harami.

10. Um martelo sinalizou um possível fundo.

11. Uma variação no padrão de perfuração de alta ocorreu. Em vez da segunda abertura
castiçal branco sob o primeiro dia de baixo abre sob o primeiro dia do próximo. Em
seguida, comícios e fecha bem para o corpo real castiçais pretos.

12. Outro homem pendurado ocorre. Mas essa linha não foi confirmada pelo
próxima sessão desde que o mercado gapped maior na aberto.

13. Um padrão engulfing grosseiro ocorreu.

14. Então, um padrão de perfuração clássica se apresentou. A segunda sessão deste padrão foi uma
linha de cintura-hold bullish que fechou em seu alto. Ele também testado com sucesso os baixos
feitos em (11).

15. Em seguida, uma estrela doji sinalizou um fim ao rali que começou no (14).

16. A harami chamado o final da descida preço anterior. Exposição 9,2

ilustra os seguintes aspectos.

1. pinças um fundo e uma preensão de correia de alta branco.

2. A tampa escura nuvem.

3. Uma janela que deve significar resistência.

4. Em seguida, uma estrela da manhã surgiu. Esta estrela da manhã é um pouco incomum em que a terceira
sessão não foi uma longa corpo real branco. Ele, no entanto, empurrado bem em branco candlestick da
primeira sessão. Esta estrela da manhã também foi um novo teste bem sucedido de baixas na semana
anterior do.

5. O rali que começou em (4) terminou através de um top pinças menor. A pinça superior
parado na janela a partir de (3).
6. Um martelo invertido confirmou a próxima sessão. O rali que começou com o
martelo invertido empurrado acima tância resis- da janela.

7. A harami. A tendência anterior (neste caso, o rali) foi colocada em espera.

8. As implicações pessimistas da grande sessão castiçal preto antes é mitigado pelo pequeno
corpo real do dia seguinte. Estas duas linhas formada uma harami. Isto significava que o
movimento imediatamente anterior, neste caso, uma tendência de baixa, tinha acabado de
vapor.

9. O martelo seguindo o harami em prova (8) adicionou-se que a tendência descendente

anterior foi feito.

10. Uma estrela doji que é um aviso de um superior.

168 O básico

EXPOSIÇÃO 9.2. Crude Oil-junho de 1990, Diário (todos juntos)

11. Outro aviso de que a tendência de alta anterior acabou ocorre graças ao
padrão harami.
12. Uma tampa escuro-nuvem. Os X letras (de início de fevereiro), y (em meados de fevereiro) e Z
(no final de fevereiro) compõem um top três Buda.

13. Um martelo.

14. Outra harami. A tendência de alta antes de curto prazo que começa no
martelo (13) foi em curto-circuito com este harami.
15. Duas janelas que devem agir como resistência.

16. Um martelo invertido. Isso também fez um fundo pinças.

17. O rali que começou no martelo invertido falhou na resistência
nível feito por uma janela aberta em (15).

18. Um harami então deu a entender que a tendência de baixa estava terminada.

19. Uma tampa escuro-nuvem.

Exhibit 9.3 é uma série de padrões de reversão de topo.

1. Em meados de maio, aparece uma harami. Isso aumentou as chances de que a tendência de alta anterior
tinha terminado.
 Juntando tudo 169

2. Um branco candlestick elevado em 1 de Junho precedido de uma pequena candlestick branca. Isto
formou um padrão parado.

3. Um padrão engolindo bearish.

4. e 5. A doji é seguido por uma suspensão do homem, e não uma combinação saudável.

6. Uma sessão de suspensão pelo homem.

7. A harami alertando que o mercado passou de uma tendência de alta a um ponto de

indecisão.

8. A indecisão logo deu lugar a convicção por parte dos vendedores, como mostrado pelo
padrão engolindo bearish que imediatamente seguiu o harami. Este padrão engolindo é
um exemplo onde, porque o ket mar- não fazer uma nova alta no dia castiçal preto, não
era um dia de reversão com métodos técnicos ocidentais. No entanto, os castiçais
enviou um sinal de reversão alto.

121 Eu vou | 18 [25 mentira | 23 [30

QUADRO 9.3. Obrigações de junho de 1990, Diário (All Together-Top Reversões)

170
PARTE 2

DO ESTADO DE
TÉCNICAS DE TÉCNICAS
MÚLTIPLAS

é o que todos os olhos vêem e todos os dedos apontam para'

171
172 A Regra de Técnicas Técnicas

G métodos, por si só, são uma ferramenta de negociação valioso. Mas as técnicas de
candlestick se tornar ainda mais poderosamente significativa se confirmar um sinal técnica
ocidental. Este é o foco da Parte 2. Por exemplo, se uma linha de cintura-hold bullish cruza em
uma linha de apoio a longo prazo, existem duas razões para uma perspectiva de alta. O
indicador castiçal confirmou um indicador técnico ocidental ou, dependendo de como você vê-lo,
o contrário.

Este método de olhar para a confirmação de diferentes indicadores técnicos é

chamado de "Regra de múltiplas técnicas", de Arthur Sklarew em seu livro Técnicas de um
analista gráfico profissional. 1 Este princí- pio afirma que os indicadores mais técnicos que
montam na mesma área preço, maior a chance de uma previsão exata.

Parte 2 deste livro será baseado neste "Regra de Múltiplas nicas TECH-." O restante da
introdução desta seção examinará a importância dessa idéia usando dois exemplos de técnicas de
análise tradicionais ocidentais TÉCNICOS. Capítulo 10 mostra como um conjunto de indicadores
vara de velas fornece um sinal claro de um importante ponto de viragem. Os capítulos 11 a 17 casar
com castiçais para algumas ferramentas de cal téc- ocidentais comuns. Estes incluem linhas de
tendência, médias móveis, osciladores, e assim por diante. Em cada um desses capítulos, eu ter
detalhado como usar castiçais para complementar as técnicas técnicas tradicionais ocidentais. Para
os novatos para a análise técnica, ou para aqueles que precisam para refrescar sua memória sobre
os conceitos básicos, as apresentações dos Capítulos 11 a 17 oferecem uma ampla, e
reconhecidamente superficial, explicação da técnica de Western revisada nesse capítulo. Há muitos
livros finos que fornecem muito mais detalhes sobre essas técnicas ocidentais.

Após estas apresentações, vamos explorar exemplos específicos de como usar a ferramenta
técnica ocidental em combinação com castiçais. Desde a minha experiência é nos mercados de
futuros, as técnicas ocidentais com os quais eu me juntar castiçais são baseados em futuros análise
técnica. Não vou examinar ferramentas técnicas de capital como linhas de avanço / declínio, o ARMS
/ index TRIN, vendas a descoberto especializadas, e assim por diante. No entanto, o conceito de usar
castiçais como uma ferramenta complementar devem ser aplicáveis, não importa sua especialidade
técnica. técnicas ocidentais, quando se juntou com castiçais, pode ser uma combinação
poderosamente eficiente.
 A Regra de Técnicas Técnicas 173

0 = 3730 H =
3752. L = L =
3730 -7

0 = 3730 H
= 3752 G =
3730
C = 3752 outubro

ANEXO Hl Ouro, continuação Weekly

EXEMPLOS DE ESTADO DE TÉCNICAS DE TÉCNICAS MÚLTIPLAS

Esta seção mostra, por exemplo, como uma confluência de res técnicas indica- pode ajudar a
prever onde pode ocorrer um importante apoio ou resistência. Os exemplos seguintes utilizam
técnicas ocidentais. O resto da Parte 2 endereços castiçais.

No final de outubro de 1989, o ouro quebrou acima de uma tendência de baixa linha tância resis- de dois
anos quando fechou acima de US $ 380. Isto, em combinação com a excelente base construída em 1989 em US
$ 357, era um sinal de que os preços mais altos foram a seguir. Depois da fuga de ouro no final de 1989, Financial
Network News
me entrevistou sobre a minha perspectiva técnica para o ouro. Eu disse que nós deveríamos ver um rali,
mas que este rali deve parar em US $ 425 até US $ 433. No início de 1990, o ouro chegou a US $ 425 antes
de o mercado de urso retomada.
Como é que eu escolher esta zona $ 425 a US $ 433 como o meu objectivo para a resistência
quando o ouro era negociado a que o tempo perto de US $ 380? Usando a regra de múltiplas
técnicas técnicos. Havia quatro cadores duos técnicas insinuando grande resistência na região de $
425 a $ 433. Consulte o Anexo II. 1 como eu discutir estes quatro indicadores (para este exemplo não
vamos usar candlestick padrões):
174 A Regra de Técnico

1. Um retrocesso 50% do 1987 elevada (zona A) em $ 502 e os 1989 baixos (1 e 2) em

$ 357 $ 430 foi.

2. Os pontos baixos, marcado 1 e 2, em 1989, eram um fundo duplo. Com base neste duplo
fundo, eu derivado um alvo medido de US $ 425. (Um movimento medido fundo duplo é
derivado, tendo a altura do movimento entre os dois mínimos e adicionando esta distância
para o alto interveniente).

3. O final de 1988 alta foi de US $ 433.

4. O meu colega, John Gambino, que segue Elliott Wave Theory, disse que o ouro estava em uma
contagem quarta onda Elliott. Com base nisso, comícios em ouro não deve perfurar baixo o antes
primeiro onda no início de 1988 em US $ 425.

Estas técnicas técnicas todas apontavam para maior resistência perto do mesmo preço área-
$ 425 a US $ 433. Ao não se mover acima dos US $ 425 a US $ 433 zona de resistência em ouro,
os touros não poderia provar seu valor (trocadilho intencional). Não demorou muito antes da
grande tendência de baixa retomou a sério.

O que teria acontecido se o ouro foi acima da extremidade superior da minha zona de
resistência de US $ 433? Então eu teria que mudar o meu prognóstico de baixa de longo prazo
sobre o mercado. É por isso que os technicals pode ser tão valioso. Há sempre um preço em que
eu vou dizer a minha visão de mercado é errado. Neste caso, se o ouro fechou acima de US $ 433
I teria mudado pelo viés de baixa de longo prazo.

O mercado nos comunica por meio de sua atividade preço. Se essa atividade me diz que eu
estou errado na minha opinião, eu ajustar ao mercado. Eu não sou egocêntrico o suficiente para
acreditar que o mercado irá ajustar para mim. Isso é porque o mercado nunca está errado.

No início de maio, depois do açúcar entrou em colapso (ver Anexo II.2), eu pensei que o açúcar pode ter
um salto temporário de $ .14 (que era o fundo de um canal de touro de um ano em um gráfico semanal, bem
como os baixos no final de fevereiro / início de Março). No entanto, a menos que o açúcar empurrou acima da
zona $ .1515 para US $ .1520 eu acreditava açúcar deve ser vista como em um mercado de urso
intermediária prazo. O rali de alta em 14 de maio foi de US $ ,1505.

Onde é que eu recebo esta zona $ .1515 para US $ .1520 como resistência? De iden- tificando quatro
indicadores técnicos que implicavam uma forte resistência naquela banda. Especificamente:

1. Este foi um nível de suporte de idade multi-testado desde o início de março a abril. Eu acreditava
que uma vez que este apoio forte quebrou, ele deve tornar-se a resistência igualmente forte.

2. A média móvel de 65 dias (o que eu acho útil para muitos mercados)

 A Regra de Técnicas Técnicas 175

O MERCADO nunca está errado

Um dos meus seminários noncandlestick é chamado de "Técnicas de disci- plined Negociação Usando
análise técnica." Nele, eu discutir a importância de uma abordagem disciplinada para negociação. Para
transmitir essa idéia, eu uso a palavra "disciplina" como um anagrama. Para cada letra da palavra DI SC I
PL INE Eu ofereço uma regra de negociação. Para a letra N minha regra é "Nunca comércio na crença de
que o mercado é errado." 2

O que quero dizer com a expressão, "o mercado nunca está errado?" Isso significa que não tente impor
suas crenças sobre o mercado. Por exemplo, se você está firmemente convencido de que o petróleo bruto
vai reunir, espere até que a tendência é em direção ao norte antes de comprar. Diga petróleo bruto está em
um mercado de urso. Se você comprar na expectativa de que um mercado de touro vai se materializar, então
você está tentando impor suas esperanças e expectativas no mercado. Você está lutando contra a tendência.
Isso pode ser desastroso. Você pode vir a ser correto dimensionamento no seu ponto de vista otimista, mas
aí já pode ser tarde demais.

Como uma analogia, imagine que você está dirigindo ao longo de uma rua de mão única. Você
percebe um rolo compressor a descer esta rua de sentido único para o lado errado. Você parar seu
carro, tirar um sinal (que você sempre levar com você) que lê, "Pare, maneira errada!" e mantê-lo na
frente do rolo compressor. Você sabe que o rolo compressor está indo na direção errada. Mas o
motorista não pode vê-lo no tempo. Até o momento o rolo compressor gira em torno, pode ser tarde
demais. Até então você pode ser parte do pavimento.

Assim é com os mercados. Se você está contrariando a tendência, a sua perspectiva pode vir a
ser corretas. Mas aí já pode ser tarde demais. chamadas de margem em futuros pode forçá-lo para
fora da posição antes de ocorrer o movimento esperado. Ou, pior, no final, você pode estar certo, mas
então você poderia ser quebrado.

Não tente impor a sua vontade sobre os mercados. Seja um seguidor de tendência, não um
preditor tendência. Se você é alta, salte sobre tendências de alta, se de baixa, hop em tendências de
baixa. Um dos livros japoneses que eu tinha traduzido expressa essa ideia quase poeticamente,
"comprar ou vender a partir do iní- cio sem conhecer o caráter do mercado é o mesmo absurdo
como um homem de letras falando de armas. Quando confrontados com um grande touro ou urso
mercado têm a certeza de perder o castelo, o que parece seguro é infinitamente perigoso esperando
apenas o momento certo é virtuoso e essencial "..... 3

cruzaram perto do nível $ .1515. (Veja o Capítulo 13 para mais detalhes sobre a utilização de
médias móveis com castiçais.)

3. Olhando para as elevações de área A em janeiro e a lacuna na área B em março,

podemos ver a importância psicológica do nível $ .15.
4. Um Fibonacci 32% retrocesso do movimento do pico $ 0,1627 (marcado H) para o $ ,1444 baixo
(marcado com L) é $ 0,1514. Um retrocesso 32% é primeiro onde a resistência é, por vezes,
observada após uma liquidação.
176 A Regra de Técnicas Técnicas

ANEXO II.2. Sugar-julho de 1990 açúcar, Daily

Notas

Arthur. Técnicas de um analista Chart Professional, Chicago, Mercadoria

Research Bureau, 1990.
2 Para os leitores interessados, minhas outras regras no anagrama disciplina são: Não se esqueça níveis de suporte e

resistência idade (apoio velho torna-se novo resistência e vice-versa). E se . . . então o sistema ( E se o mercado se
comporta como esperado, então ficar com o trade_otherwise

Saída).

Pára-sempre usá-los.
Considere opções.
technicals intra-dia são importantes.
comércios ritmo para ambiente de mercado (mudar seu estilo de negociação de acordo com as condições de mercado). Locals nunca
esquecê-los.
Indicadores-quanto mais, melhor (a regra de múltiplas técnicas técnicos). Nunca comércio na
crença de que o mercado é errado. Examinar a reação do mercado aos fundamentos.

3 Sakata Goho Wa Furinkazan, Tóquio, Japão: Nihon Shoken Shimbunsha, 1969, p. 46 (esta se- ção traduzido por
Richard Solberg).
CAPÍTULO 10

Uma confluência de
castiçais

"MA Cuidado Para Cuidado"

eu seu capítulo explora como um conjunto de padrões ou linhas de candlestick que coincidem na mesma zona
de preços pode fazer esse nível uma importante conjuntura de mercado. Exhibit 10.1 mostra uma confluência
de indicadores candlestick que predisseram um revés preço e, em seguida, um outro conjunto de castiçais que
chamaram a fim de uma onda de vendas. No início de junho, uma linha de suspensão pelo homem de baixa é
imediata- mente seguido por um outro sinal de um doji técnico negativo. Os preços, em seguida, caiu até que
uma série de indicadores candlestick sinalizou um fundo importante.

é o martelo. No dia seguinte é uma linha engolindo bullish. Poucos dias depois, uma onda
de vendas menor confirmou a solidez de apoio como os pontos baixos do dia martelo foram
mantidos. Este segundo teste do baixo criado um fundo pinças.

O martelo de setembro em Exhibit 10.2 pressagiava um comício. No final de novembro, os laços

construídos três indicadores topo de reversão candlestick que pôr fim a este rali. Eles foram: um

homem pendurado; um doji;

e uma estrela cadente que foi o de'grace golpe.

Exhibit 10.3 ilustra como uma linha de velas indivíduo pode dar vários sinais. No início de
abril, um corpo real branca longa é seguido por um pequeno corpo real com uma longa
sombra superior. A forma desta linha é que

177
178 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 10.1. Óleo de outubro bruto 1989, a diária

(Confluence de castiçais)

de uma estrela cadente de baixa. pequeno corpo real desta linha (sendo dentro de corpo real
do dia anterior) torna um harami. Finalmente, o topo da sombra superior (isto é, a alta do dia)
no dia estrela cadente também foi um fracasso nas fevereiro 1600 elevações.

Exhibit 10.4 mostra que dentro de um período de algumas semanas, este mercado formado um
fundo de pinças, um padrão engolindo bullish, e um martelo. Exibem 10,5 mostra que a partir de meados
do final de julho, uma série de indicações vara de velas de baixa ocorreu incluindo uma estrela doji
seguido por três linhas de suspensão pelo homem (como mostrado por um, dois e três). Entre
enforcamento-man 1 e 2, uma estrela cadente formado.

Anexo 10.6 é um sinal castiçal baixa dentro de um sinal castiçal grosseiro. O pico do rali
em dezembro foi tocado por uma sessão de suspensão pelo homem. Esta sessão pendurado
pelo homem também foi ção a estrela por- de uma formação de estrelas à noite. Exibem 10,7
mostra que 9 de Maio a 11 deu uma série de sinais de reversão castiçal topo na área de 1,12
$. O castiçal branco alto em 9 de maio foi seguido por um pequeno corpo real castiçal. Esta
segunda castiçal era um homem pendurado. Também, quando
 Uma confluência de Castiçais 179

QUADRO 10.2. Bonds, semanal (Confluence de castiçais)

ANEXO 10.3. Fujitsu-1990, a diária (Confluence de castiçais)

180 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 10.4. Exxon-semanal (Confluência de castiçais)

ANEXO 10.5. Sugar-outubro de 1989, Diário (Confluence de castiçais)

 Uma confluência de Castiçais 181

QUADRO 10.6. Trigo-março de 1990, Diário (Confluence de castiçais)

EXPOSIÇÃO 10.7. Cobre-setembro de 1990, Diário (Confluence de castiçais)

182 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 10.8. Libra-Weekly (Confluence de

castiçais)

se juntou ao castiçal antes, completou um padrão harami. Em 11 de maio, outro assalto nos $ 1.12

elevações ocorreram. Este assalto falhado através de uma linha estrela cadente. Estes três

sessões tinha quase os mesmos altos. Este construiu um topo de curto prazo. Assim, dentro de

três sessões havia quatro indicações de baixa: um homem pendurado; um harami;

uma estrela cadente; e

pinças cima.

O mercado recuou destas elevações. O preço de US $ 1.12 se tornou resistência signi- ficativa
como evidenciado pela falha dos touros para perfurar acima dela durante comício de meados de
junho. Este nível de US $ 1,12 era importante para um outro filho rea-. Uma vez quebrado na cabeça
em 28 de junho, é convertido em porta SUP- fundamental. Observe a estrela doji que surgiu depois
de 28 de junho de longa candlestick branca. Sabemos que um doji depois de uma longa candlestick
branca é um de inversão topo. Isto significa que a tendência de alta antes deve terminar. Durante
dois dias após o doji, o mercado mostrou que estava ficando sem ar uma vez que havia dois castiçais
pretos trancados numa banda lateral. O mercado tinha acabado de vapor ou por isso tinha aparecido.
Lembre-se a 09 de maio a 11 área tância resis-? Os pontos baixos das duas sessões de velas negras
de 2 de Julho e 3 considerou que velhos resistência como apoio.
 Uma confluência de Castiçais 183

mercado, mas não puderam. Até que o apoio quebrou, a parte de trás do mercado de touro de
curto prazo que começou a 26 de junho não seria quebrado. Neste cenário, a confluência de
castiçais, que era tão importante como um top em 9 de maio a 11 tornou-se influente
novamente alguns meses mais tarde apoio tão importante.

Exibem 10,8 ilustra como, em meados de 1987, uma série de nais castiçal signi- intimated um
topo. Especificamente, dentro de um mês havia um homem pendurado, um doji, e uma capa escura
nuvem. Após a tampa escura nuvem, o mercado vendeu
no processo, aberta uma janela. esta janela
tornou-se resistência por breve rali pouco antes da próxima perna. A liquidação finalmente terminou com a
pinça inferior e da linha de cintura preensão de alta-(embora o castiçal branco tinha uma sombra mais
baixo era suficientemente pequeno para visualizar esta linha como uma preensão de correia de alta).
CAPÍTULO 11

Castiçais com linhas de

tendência

"Fazer uso de suas oportunidades"

1 seu capítulo examina técnicas de velas em conjunto com linhas de tendência, fugas de linhas de
tendência, e suporte de idade e áreas de resistência. Há muitas maneiras de determinar a tendência.
Um método é com a ferramenta-o mais básico do técnico linha de tendência.

Suporte e resistência LINHAS COM CASTIÇAL

Anexo 11.1 mostra uma linha de apoio inclinada para cima. Ela é feita por necting con- pelo menos dois mínimos
de reação. Esta linha demonstra que os compradores são mais agressivos do que vendedores desde demanda
está pisando em em mínimos mais elevados. Esta linha é indicativo de um mercado que está tendendo mais
elevado. Exibem 11,2 mostra uma linha de resistência para baixo inclinado. É derivado juntando-se pelo menos
duas elevações de reacção. Ele mostra que os vendedores são mais agressivos do que os compradores como
evidenciado pela vontade vendedores para vender em níveis mais baixos. Isso reflete um mercado que está
tendendo mais baixo.

A potência de uma linha de suporte ou resistência depende do número de vezes que a linha
tem sido testado com sucesso, a quantidade de volume em cada teste, e o tempo a linha está em
vigor. Exhibit 11.3 não tem indicadores de velas que valem a pena ilustrar. Ele não representa uma
das principais vantagens de castiçais, no entanto. Tudo o que você pode fazer com um gráfico de
barras, você pode fazer com um gráfico de velas. Aqui vemos como um básico

185
186 A Regra de Multipk Técnico

Upward Linha de Downward linha de

Apoio Declive resistência Declive

Anexo 11.1. Inclinação ascendente QUADRO 11.2. inclinada para baixo

Linha de apoio linha de resistência

cabeça e ombros decote pode ser desenhado no gráfico de velas tão facilmente como com o
gráfico de barras. No entanto, como veremos no resto deste capítulo, os castiçais dar
profundidade adicionada à linha de tendência ysis anal-.

Exhibit 11.4 ilustra que os baixos no final de março (perto de US $ 173) formaram uma área de
apoio que foi testado com sucesso no final de abril. Este teste abril sucesso de apoio teve um extra
de reforço bullish graças às varas de velas. Especificamente, as três sessões de 20 de abril a 22
formado um padrão de estrela da manhã de alta.

1 3: 1 5 ClNO de 60 minutos BftR © 1? 8? CQS INC.

2000

1? 00

1800

ClNO TICK 60 MINUTO

• TICKS = 35 300

200

100

4/30 5/7 5/14 5/21

QUADRO 11.3. Crude Oil-julho de 1990, Intra-dia (linhas de tendência em gráficos de Candlestick)
 Castiçais com Trendlines 187

QUADRO 11.4. CBS-1990, a diária (linha de apoio com Castiçais)

Exhibit 11.5 tem uma riqueza de informações sobre o uso de linhas de tendência com os
indicadores de velas. Isso inclui:

1. O surgimento da linha de suporte 1 (final de janeiro e início de fevereiro) mostra que os dois mínimos
em 29 de janeiro e 31 foram os dois primeiros pontos desta linha. Um terceiro teste desta linha de 7
de Fevereiro também foi um mer do presunto de alta. A combinação destes dois factores deu uma
inversão inferior sig- nal. Para aqueles que compraram a esta área, a baixa do martelo pode ser
usado como uma parada fora do nível de proteção.

2. O surgimento da linha de apoio 2 (meados de janeiro e início de março) é mais importante do que a linha de
suporte 1, uma vez que estava em vigor por mais tempo. Em março

2, o terceiro teste desta linha foi feita por meio de um martelo de alta. Desde a grande
tendência foi-se (como mostrado pela linha inclinada para cima apoio 2), o martelo bullish eo
teste bem sucedido de apoio conformado com um sinal de compra para março 2. paradas
venda de protecção pode ser posicionado sob o martelo de baixo ou sob a linha de apoio
inclinação ascendente 2. a punção desta linha de apoio seria um aviso de que a tendência
de alta anterior havia parado. O harami deu o primeiro indício de problemas.

Este exemplo ilumina a importância de paradas. Como discutido pré-riormente, houve

inúmeras razões para acreditar que o mercado estava indo mais quando testado linha de suporte
2 por meio de um martelo. No entanto, a mar-
188 A Regra de múltipla Técnico

ANEXO 11.5. Crude Oil-junho de 1990, Diário (linha de apoio com Castiçais)

ket puxado para trás. Você deve estar confiante em que o comércio é mas
sempre levar em conta a dúvida e incerteza. Um dos conceitos tant mais impor- no comércio,
especialmente de futuros, é o controle de risco. O uso de paradas é sinônimo de controle de
risco.
Exibem 11,6 mostra escuro-nuvem cobre 1 e 2 produziu uma linha de resistência. tampa escura
nuvem 3 cruzaram nesta linha de resistência e, assim, confirmada a importância desta linha como uma
área de alimentação. Exibem 11,7 mostra que houve uma recuperação (não mostrado) que parou em A.
Esta área fornecida uma área de resistência preliminar em 0,6419. Um doji de pernas longas surgiu em
B. O facto de este doji também tona perto do nível de resistência definido por A era um motivo para ser
cauteloso. Pontos A e B deu os primeiros dois pontos de uma linha tância resis-. Os comerciantes que
usam tabelas horárias seria, assim, procurar mentiras ral- falharam perto esta linha para agir,
especialmente apropriada se eles tem um indicador castiçal bearish confirmação. em

houve uma longa-legged

doji (como a de B), perto da linha de resistência. O mercado, então recuou. No D, o candelabro
branco com uma longa sombra superior era uma estrela ing shoot-. Ele falhou na linha de
resistência. Este branco candlestick foi imediata- mente seguido por um castiçal preto que
tomou conta dele. Estas duas velas constituiu um padrão engolindo bearish.

Exhibit 11.8 mostra dois padrões engolfando onde padrão 1 foi um

 Castiçais com Trendlines 189

IMPORTÂNCIA DA PROTEÇÃO PARADAS

Technicals deve ser usado para configurar os parâmetros de risco / recompensa. Como tal, eles irão fornecer
o analista com um mecanismo para uma abordagem de risco e dinheiro ment GESTÃO DE à negociação.
Definindo risco significa usar batentes de proteção para ajudar a proteger contra os movimentos de preços
adversos imprevistos. Se paragens não são usados, o analista não está tomando partido de um dos aspectos
mais poderosos de análise técnica.

A parada deve ser colocado no momento do comércio original; isto é, quando um é mais
objetiva. Fique na posição apenas se o mercado realiza de acordo com as expectativas. Se o preço
da ação subsequente quer contradiz ou não confirmar essas expectativas, é hora de sair. Se o
mercado se move em frente para a posição escolhida você pode pensar, "por que se preocupar com
um stop-lo é apenas um movimento de curto prazo contra mim." Assim, você teimosamente ficar com
a posição, na esperança de que o mercado vai virar em sua direção. Lembre-se de dois fatos:

1. Todas as tendências de longo prazo começam como movimentos de curto prazo; e

2. não há espaço para a esperança no mercado. O mercado segue seu próprio caminho sem levar em conta
a você ou a sua posição.

O mercado não se importa se você possui ou não. A única coisa pior do que estar errado é
ficar errado. Perder a sua opinião, não o seu dinheiro. Seja orgulhoso da capacidade de pegar
erros no início. Ficar parado fora admite um erro. As pessoas odeiam admitir erros desde
orgulho e prestígio se envolver. Bons comerciantes não têm pontos de vista muito firmemente.
Tem sido dito que o famoso investidor privado Warren Buffet tem duas regras:

preservação 1. capitais; e
2. não se esqueça da regra 1.

Paradas são sinônimo de regra 1. Você tem recursos limitados. Esses recursos devem ser
maximizados, ou no mínimo, preservado. Se você estiver em um mercado que se moveu contra a
sua posição, é hora de sair e encontrar uma oportunidade melhor. Pense em uma parada como um
custo de fazer negócios.
Uma vez que grande parte da terminologia japonesa do castiçal é fundamentada na terminologia
militar, vamos olhar para paradas neste contexto também. Cada comércio que você faz é uma batalha. E
você vai ter que fazer o mesmo os generais est bisavós tem que fazer-fazer, recuos táticos temporários.
O objetivo de um geral é preservar as tropas e munições. O seu é para salvar o capital e equanimidade.
Às vezes você tem que perder algumas batalhas para ganhar a guerra. Os japoneses têm um ditado,
"bem de um gancho perdeu para pegar um salmão." Se você está parado fora, pense nisso como se
fosse um gancho perdido. Talvez com a próxima gancho você vai pegar seu prêmio.
190 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 11.6. Platinum-mensal (linha de resistência com Castiçais)

ANEXO 11.7. Iene japonês de junho de 1990 Intra-dia (linha de resistência com Castiçais)
 Castiçais com Trendlines 191

EXPOSIÇÃO 11.8. Orange Juice-Weekly (linha de

Fonte: © Direitos de autor 1990 Commodity Tendência Service® resistência com Castiçais)

aviso para longs. Algumas semanas mais tarde, o segundo Bearish envolverá tern Pat- emergiu. Os altos
sobre engolindo padrão 2 também foram um fracasso em uma linha de resistência. Exibem 11,9 mostra
uma linha de resistência inclinada para cima. É uma linha de tendência que conecta uma série de
elevações mais altas. Enquanto lar não como popu- como a linha de resistência inclinada para baixo no
Anexo 11.1, pode ser um dispositivo útil para longs. Quando o mercado se aproxima deste tipo de linha,
anseia devem tomar medidas defensivas em antecipação de um pullback. Estas medidas de protecção
pode incluir tomar alguns lucros em posições longas, movendo-se uma paragem de protecção, ou a
venda de chamadas. Embora costas pull deve ser temporária (uma vez que a grande tendência é para
cima), o fracasso desta linha poderia ser uma indicação precoce e muito hesitante do início de uma nova
tendência de baixa.

Exhibit 11.10 é uma linha de apoio para baixo inclinada. Este é um outro tipo de linha não utilizado
muito frequentemente, mas ocasionalmente pode ser útil para aqueles que são curtos.
Especificamente, a linha de apoio para baixo inclinada é
192 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

Upward linha de resistência Declive Downward Linha de Apoio Declive

ANEXO 11.9. Inclinação ascendente ANEXO 11.10. inclinada para baixo

linha de resistência linha de resistência

indicativo de uma tendência de baixa (como medido pelo declive negativo). No entanto, quando o
mercado mantém com sucesso esse tipo de linha de apoio, shorts devem tomar medidas defensivas na
preparação de um salto de preço.
Ao olhar para Exhibit 11,11, o nosso primeiro foco é sobre a linha de apoio para baixo slop- ing
(linha A), como anteriormente ilustrado no Anexo 11.10. baixos necting con-
e fornece uma linha de suporte experimental. Castiçal
quase toca essa linha antes que os preços se recuperaram. Isto provou a dade valid- da linha
de apoio. Os baixos em L 4 não eram apenas um teste bem-sucedido desta linha de apoio para baixo
inclinada, mas eles formaram um padrão de perfuração de alta. Era hora de cobrir as posições
vendidas, ou pelo menos tomar medidas defensivas tais como a redução paradas ou vender puts. Não
era momento para comprar porque a grande tendência era para baixo (como refletido pelo canal urso
definida por baixo linha inclinada A e da linha de resistência correu acima da linha A). Neste caso,
descobriu-se que o baixo em L 4 Foi o início de um movimento touro poderoso que só terminou com a
aparência, alguns meses mais tarde, do doji de pernas longas (um homem rickshaw desde a abertura
e fechamento estavam no meio da faixa) e o homem pendurado. Observe o segundo padrão de
perfuração no dia 19 de outubro e 20.

Em seguida, ainda olhando para Exhibit 11,11, vamos olhar para a linha de resistência inclinação
ascendente (linha B), como anteriormente demonstrado no Anexo 11.9. A atividade de preço de 15 de
Janeiro reflete um mercado que está criando uma série de elevações mais altas. Com base nesta (e a
linha de apoio a tracejado), pode-se ver que há uma tendência de subida em vigor. O fracasso em 6 de
março em uma linha de resistência inclinação ascendente deu um sinal para longs para tomar sures medi-
de proteção. Observe este terceiro teste nesta linha de resistência era uma estrela linha de tiro com
sombra superior seu tratador muito longo e pequeno corpo real. Os três dias seguintes a estrela cadente
eram linhas pelo homem pendurado ou varia- ções dos mesmos. Esta combinação de fatores, um recuo a
partir de uma linha de resistência, a estrela cadente e as linhas de suspensão pelo homem deu avisos
claros de que o mercado em breve correta.
 Castiçais com Trendlines 193

: Homem Rickshaw

iijjj Penetrante
padronizar

12 19 26 3 10 17 24 31 7 1 <21 28 <11 18 25 2 8 16 23 30 6 13 20 27 11 18 25 1 8 15 22 29 S 12 19 26 5 12 18 26 2 »

Sou <cc. 1990 Commodity Tendência Soi

ANEXO 11.11. Algodão-maio ​de 1990, Daily (inclinação ascendente linha de resistência e Linha de Apoio Downward inclinado com
Castiçais)

Nascentes e afloramentos

Na maioria das vezes, os mercados não estão em um modo de tendências, mas sim em uma faixa lateral.
Em tais ocasiões, o mercado está em um estado relativo de mony har- com nem os touros, nem os ursos
responsáveis. A palavra japonesa para tranquilidade e calma é "wa". Eu gosto de pensar em mercados
que são delimitadas em uma zona de comércio horizontal como estando em um estado de "wa".
Estima-se que os mercados estão em um modo de nontrending tanto quanto 70% do tempo. 1 Como tal,
seria valioso para usar uma ferramenta de negociação que fornece pontos de entrada atraente em
tais circunstâncias. Há um conjunto de ferramentas que são eficazes em tais ambientes. Eles são
chamados afloramentos e

molas. Eles podem ser conceitos especialmente útil quando empregado com técnicas de
candlestick. Afloramentos e molas são baseados em conceitos popularizado por Richard
Wyckoff, no início do século 20.
Como mencionado anteriormente, quando os mercados estão em um estado de "wa" eles vão
negociar em uma banda tranquila, horizontal. Às vezes, porém, os ursos
194 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ou touros pode atacar um alto ou baixo nível prévio. oportunidades comerciais podem surgir nestas
ocasiões. Especificamente, se houver uma fuga não sustentados a partir de um nível de resistência ou
suporte, que pode apresentar uma oportunidade de negociação atraente. Em tal cenário, há uma forte
probabilidade de que haverá um retorno para o lado oposto da banda congestionamento.

Existe uma penetração não sustentada de resistência no Quadro 11.12. Os preços, em

seguida, voltar para trás sob as velhas máximas que tinha sido "pene- trada". Em tal cenário,
pode-se curto e colocar um stop acima da nova alta. O preço-alvo seria um reteste da
extremidade inferior da banda o congestionamento. Este tipo de rompimento de alta falsa é
chamado de upthrust. Se um upthrust coincide com um indicador de castiçal bearish é um ing
oportunidade Recurso- curto.

A frente de um impulso para cima, é a Primavera. A primavera se desenvolve quando os preços

perfurar um baixo antes. Então os preços saltar para trás acima da zona portuária SUP- quebrado (ver
Quadro 11.13). Em outras palavras, novos mínimos não conseguiu segurar. Comprar se os preços
empurrar para trás acima das velhas baixos. O objetivo seria para um reteste da banda superior da zona de
congestão. A paragem estaria sob os baixos feitas no dia da primavera. molas de negociação e
afloramentos é tão eficaz, porque eles proporcionam um alvo claro (a extremidade oposta da faixa de
negociação) e de paragem de protecção (a nova alta ou baixa feito com a "falso rompimento").

Exhibit 11,14 é um bom exemplo de afloramentos com castiçais. Um dia marcado a elevada
para o nível de resistência (notar como a linha de suspensão pelo homem no dia anterior deu o aviso
de final da tendência de alta) e movimento. A dupla baixos em
e eu 2 definiu a extremidade inferior da banda de negociação.
Houve um impulso para cima no dia B. Ou seja, as elevações anteriores de A foram violados, mas os
novos máximos não espera. O fracasso dos touros para manter os novos máximos em B foi um sinal de
baixa. Outro sinal negativo foi naquele dia B também foi uma estrela cadente. Estrelas cadentes são, por
vezes parte de um impulso para cima. Nesses momentos, é um poderoso incentivo para vender. Como se
um impulso para cima de baixa e uma estrela cadente não foram suficientes para enviar arrepios na volta
de um touro, um dia após B um homem pendurado apareceu! Com o
 Castiçais com Trendlines 195

ANEXO 11.14. Industriais-1990 da Dow Jones, diária (upthrust com castiçal)

grosseiro upthrust em B que tem um alvo da extremidade inferior da faixa lateral, isto é, os
baixos feitas pela e
Exhibit 11.15 mostra que em 1 de Maio, um novo recorde para o movimento como o CRB tocou 248,44.
Em 10 de maio, os touros conseguiu empurrar acima deste nível por cerca de 25 carrapatos. Eles não foram
capazes de sustentar esses novos máximos. Esta falha foi um impulso para cima. 10 de maio também foi
uma estrela cadente. É escrito um fim para a tendência de subida menor antes. Assim, uma venda a
descoberto com uma parada acima Maio 10 elevações teria sido justificada. O objetivo seria um reteste da
extremidade inferior da faixa de negociação recente perto de 245.00.

Como mostrado na Figura 11.16, as elevações de 5 de Abril invadiram os altos início de março
perto de US $ 5,40. No entanto, os touros não poderia defender o novo território maior. Este foi um
impulso para cima. Verificação do aspecto de baixa deste upthrust veio via o homem pendurado na
próxima sessão. Exposição
11,17 mostra em Julho de 1987, o CRB encontrada uma base perto de 220 por meio de um teste padrão
harami. Os baixos feitos por esta harami foram testados com sucesso pela linha branca longo da semana
seguinte, que era também um porão de cinto de alta. No terceiro trimestre do mesmo ano, o nível de 220,00 foi
temporariamente quebrado. O mercado, então acentuadamente recuperou e, no processo, criou um mer do
presunto e uma mola. O objetivo baseado na Primavera deste ano foi um novo teste das elevações anteriores
perto de 235.
196 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 11.15. CRB-Cash, Daily, 1990 (upthrust com Castiçais)

ANEXO 11.16. Prata-setembro de 1990, Daily (upthrust com Castiçais)

 Castiçais com Trendlines 197

Fonte: © Direitos de autor 1 990 Commodity Tendência Service®

ANEXO 11.17. CRB-Cash semanal (Primavera com castiçal)

Exhibit 11,18 indica que os baixos início de janeiro foram perfurados no final de fevereiro. O
fracasso para manter os baixos significava que esta era uma mola de alta. O dia da primavera também
foi um martelo. Esta união de sinais de alta deu a abundância do aviso para o técnico olhar para um
movimento de retorno à extremidade superior da banda de Janeiro / Fevereiro de perto de US $ 78 anos.
JUROS vez mais, o rali parou em meados de março perto de US $ 78 em uma formação noite doji
estrela.

Exposição 11,19 mostra que depois de um o mercado deslizou. ele estabilizou

no martelo 1. Este martelo foi também um teste bem sucedido do porto SUP- antes perto de US $
.50. Outra ligeira retração ocorreu no martelo 2. Com este martelo de alta, o mercado cutucou
marginalmente sob os pontos baixos de verão (de 25 carrapatos), mas os ursos não poderia
manter esses novos mínimos. Assim, uma mola, complementado por um martelo e um fundo
pinças criado evidência bullish nota- digna. Exhibit 11.20 revela que durante a semana de 12 de
março de soja tocou uma baixa de US $ 5,96 formou uma engolindo bullish
198 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 11,18. Boi Gordo-abril de 1990, Daily (Primavera com Castiçais)

ANEXO 11.19. Sem chumbo gás-semanal (Primavera com castiçal)

 castiçais com 199

ANEXO 11.20. Feijões de soja de Julho, 1990, intra-dia (Primavera) com castiçal

padrão e se reuniram. Em 3 de abril, os preços quebrou esse nível e fez novos mínimos. Estes
novos mínimos não conseguiu segurar e criou uma mola. Além disso, os baixos nessa sessão
construído um padrão engolindo bullish.
Por que nascentes e afloramentos funcionam tão bem? Para responder a isso, consulte a resposta
de Napoleão quando perguntado qual as tropas que considerava melhor. Sua resposta concisa era,
"aqueles que são vitoriosos." 2 Ver o mercado como um campo de batalha entre dois conjuntos de
tropas-os touros e os ursos. O ter- ritório que cada pedido é especialmente evidente quando existe uma
gama trad- ing lateral. A linha de resistência horizontal é terreno dos ursos para defender. A linha de
apoio horizontal é de domínio dos touros para defender.

Às vezes, haverá "partidos scouting" (este é o meu prazo e não uma expressão castiçal) enviadas
pelos grandes comerciantes, contas comerciais, ou até mesmo os moradores para testar a determinação
das tropas adversárias. Por exemplo, pode haver um impulso por os touros para tentar mover os preços
acima de uma linha de resistência. Em tal batalha, temos que monitorar a determinação dos ursos. Se
este grupo de reconhecimento bullish pode montar um acampamento em território inimigo (ou seja, perto
acima da resistência de alguns dias), em seguida, uma cabeça de ponte é feita. Novo, fresco atacando
tropas touro deve se juntar ao grupo de reconhecimento. O mercado deve movimentar mais. Enquanto a
cabeça de ponte é mantida (isto é, o mercado deve manter a área resistência antigo quanto o novo
suporte), o touro
200 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 11.21. Trigo-dezembro de 1990, diárias (afloramentos e "Scouting Partes")

tropas terá o controle do mercado. Um exemplo de um "grupo de reconhecimento" é apresentada no

Anexo 11.21.
No final de maio, houve elevações feitas em US $ 3.54. Numerosos grupos de exploração touro
tentou obter uma posição no terreno do urso acima de US $ 3,54. Eles só conseguiram empurrar os
preços acima de US $ 3,54 intra-dia. Os touros não poderia ter uma cabeça de ponte, isto é, uma
estreita, no terreno ursos. Os touros em seguida, entrou em retiro. O resultado? Um retorno à
extremidade inferior da banda de congestionamento perto de US $ 3,45. Um sinal de candlestick que os
ursos ainda tinha o controle do mercado foi o padrão engolindo bearish feita no início de junho. As
estrelas cadentes em 12 de junho e 13 não ajuda a imagem também.

Um grupo de reconhecimento bullish também aconteceu no início de abril. Ao não manter acima das
elevações meados de março, os touros teve que recuar. O resultado foi um reteste dos baixos final de
março. Esta falha foi confirmada por uma estrela cadente de baixa.
 Castiçais com Trendlines 201

A MUDANÇA DE PRINCÍPIOS POLARITY

Os japoneses têm um ditado que diz, "um prato de laca vermelha não precisa ção decorativos,." Este
conceito de beleza simples é a essência de uma técnica ple principios que utilizam frequentemente
com castiçal gráficos. É tão simples como isso é poderoso suporte de idade, torna-se nova resistência;
resistência velho torna-se apoio. Isto é o que eu chamo de "mudança de polaridade" princípio.
Exposição
11,22 mostra o apoio para a conversão de resistência. Exhibit 11,23 ilustra a resistência antes
tornando-se um novo suporte. A potência desta mudança de polaridade é proporcional:

1. o número de vezes que os antigos níveis suporte / resistência foram testados; e

2. o volume e / ou contratos em aberto em cada teste.

O conceito por trás da mudança de princípio de polaridade (embora não seja chamado tradicionalmente
isso) é um axioma discutido em qualquer livro básico sobre tecnolo- análise TÉCNICOS. No entanto, é um
sub-utilizados jóia. Para ver como universalmente isso funciona bem regra vamos olhar brevemente alguns
exemplos em todo os horizontes temporais USIO VaR e mercados.

Exhibit 11.24 mostra quatro ocasiões em que a resistência antiga convertidos para o novo suporte.
Exposição 11.25 mostra como os pontos baixos do final de 1987 e meados de 1988 tornou-se uma zona de
resistência importante para todos 1989. Exhibit
11,26 ilustra como o antigo nível de resistência perto de 27.000 em 1987, uma vez penetrada,
torna-se um apoio significativo em 1988.
Para completar o horizonte de tempo (vimos esta regra nas tortas exem- anteriores com um gráfico
diário, semanal e mensal) vamos olhar para um gráfico intra-dia (ver Anexo 11.27). Desde o início a
meados de julho, era óbvio que o nível de resistência definido em - em US $ .72. Uma vez penetrado em
23 de Julho, este $ .72 imediatamente convertido para apoiar. Uma vez que o 24 de julho e 25 elevações
de US $ 0,7290 foram violados, esse nível também convertidos para apoiar.

Exhibit 11.28 mostra a utilidade da mudança de polaridade torta princi-. No final de 1989 a início
de 1990, houve uma manifestação substancial. Para o primeiro semestre de 1990, o mercado
negociados em uma faixa lateral com suporte como

ANEXO 11,22. Mudança de polaridade-Support ANEXO 11,23. Mudança de polaridade-Resistência

Convertendo a resistência Convertendo de Apoio
202 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

EXPOSIÇÃO 11,24. Corn-dezembro de 1990, Diário (Mudança de polaridade)

ANEXO 11,25. Futuros iene japonês, Weekly (Mudança de polaridade)

 Castiçais com Trendlines 203

ANEXO 11.26. Nikkei-Mensal (Mudança de polaridade)

EXPOSIÇÃO 11.27. Franco suíço-setembro de 1990, Intra-dia (Mudança de polaridade)

204 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 11,28. Orange Juice-Weekly (Mudança de polaridade)

uma linha pontilhada perto de US $ 1,85. Quando esse nível foi violado em Junho de 1990, que estava ao
lado de apoio? A ação do preço de US $ 1,25 a US $ 2,05 foi essen- cialmente em linha reta até então não
havia nenhum apoio evidente com base no final de 1989 e início de rali de 1990. No entanto, quando $ 1,85
quebrou, o apoio era esperado perto de US $ 1,65. Onde é que eu recebo essa figura? Duas razões. O
primeiro foi que uma correção de 50% da prévia manifestação $ .80 foi perto de US $ 1,65. O segundo, e mais
importante razão, foi a resistência prévia na área A também era perto de $ 1.65. Isso deve significar que será
agora suporte. Uma série de dias-limite para baixo compreendeu a liquidação junho. Esta liquidação parou em
US $ 1,66.

Apanhar quase qualquer gráfico, seja intra-dia, diariamente, semanalmente ou mais e as

chances são altas que você vai ver exemplos dessa mudança de polaridade em ação. Porque é
algo tão simples tão bom? A razão tem a ver com a razão de ser da análise técnica; para medir os
ções e ações da comunidade de comércio e investimento emo-. Assim, o melhor comportamento
técnico medidas ferramenta, melhor essa ferramenta deve funcionar. E a mudança do princípio de
polaridade é tão bem sucedida porque se baseia no comércio de som princípios psicológicos.
Quais são esses princípios? Tem a ver com a forma como as pessoas reagem quando o mercado
vai contra a sua posição ou quando acreditam que eles podem perder um movimento de mercado.

Pergunte a si mesmo qual é o preço mais importante em qualquer gráfico? É o

 IB
Castiçais com Trendlines 205 Eu

elevações feitas para o movimento? Os baixos? fechamento de ontem? Não. O preço tant mais impor- em
qualquer gráfico é o preço pelo qual você entrou no mercado. As pessoas tornam-se fortemente,
profundamente e emocionalmente ligado ao preço a que comprou ou vendeu.

Consequentemente, a mais de negociação que transparece em uma determinada zona de

preços mais as pessoas estão emocionalmente comprometido a esse nível. O que isso tem a ver
com o fato de que a resistência de idade torna-se o apoio e suporte de idade torna-se resistência?
Vejamos a Exposição 11,29 para responder a esta. No final de dezembro, a liquidação íngreme
culminou em US $ 5,33 (em A). Em outro teste deste nível, há pelo menos três grupos que se con-
compra sider.

Grupo 1 seriam aqueles que estavam esperando que o mercado se estabilizar após a liquidação
antes e que agora têm um ponto em que o mercado encontrou Support- $ 5,33 (a 28 de Dezembro
baixos na área A). Poucos dias depois, um teste bem sucedido (em B) deste apoio, provavelmente
puxado em novos longs.

grupo 2 seriam aqueles que foram previamente muito tempo, mas foram parados para fora durante o
final liquidação de Dezembro. No comício B para Bl, em meados de janeiro, alguns desses longs de idade
que foram parados fora diria a si mesmos que eles tinham razão de ser de prata em um mercado de touro.
Eles só cronometrado há compra original incorretamente. Agora é a hora de comprar. Eles querem ser
justificada em sua visão original. Eles esperam por uma retração de SUP- porto de C ir por muito tempo
novamente.

grupo 3 seria aqueles que compraram nos pontos A e B. Eles também ver a B para
reunir e pode querer adicionar à sua posição se conseguir um "bom preço." Na área
C, eles têm o seu bom preço desde que o mercado é no porto SUP-. Assim, mais compradores vêm
em C. Em seguida, para uma boa medida outro pullback para D atrai mais anseia.

Em seguida, começam os problemas para os longs. No final de fevereiro, os preços pon- áreas apoio
ture A, B, C, e D. Qualquer um que comprou neste área de suporte de idade está agora em um comércio
de perder. Eles vão querer sair do seu comércio com o menor dano. Comícios para onde os longs
comprado (cerca de US $ 5,33), será agradecido usado por eles para sair seus longs. Assim, os
compradores originais em zonas A, B, C, e D podem agora tornar-se vendedores. Esta é a principal razão
pela qual o apoio velho torna-se novo resistência.

Aqueles que decidiu não liquidar suas posições longas perdendo sobre os comícios menores no
início de março, em seguida, teve que passar pela dor de Watch-ing a queda do mercado de US $ 5. Eles
usaram o próximo rali, no início de abril (Área
E), para sair. Exhibit 11,29 ilustra como suporte pode se tornar resistência. O mesmo raciocínio, mas em
sentido inverso, é a razão pela qual a resistência torna-se frequentemente de suporte. Não deixe que a
simplicidade da regra de enganá-lo. Ele funciona, especialmente quando se fundiram com os indicadores de
velas. Por exem- plo olhar para área de E. Observe como o doji depois de um corpo real branco alto
significava
206 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 11,29. Prata-julho de 1990, Diário (Mudança de polaridade)

problema. Este sinal castiçal coincidiu com a linha de resistência. O mesmo cenário se
desenrola em F.
No Anexo 11.30, as elevações em A e B, em seguida, tornou-se o apoio no final de 1986 e
depois em 1989. Note como a força deste apoio foi confirmado por duas vezes em 1989 por duas
linhas de martelo consecutivos.
Em setembro e início de outubro, em áreas A e B no Anexo 11.31, o mercado manteve um
nível de suporte perto de US $ 1.230. Uma vez que os ursos puxou o mercado sob aquele nível
em 9 de Outubro, este $ 1.230, em seguida, con- verted a uma banda de resistência. Após a
primeira falha neste novo tância resis-, no C, os preços desceram até que o padrão engolindo
bullish. Um rali menor seguido. Este rali estagnou, mais uma vez, ao nível de US $ 1.230. Além
disso, houve uma capa escura nuvem.
 Castiçais com Trendlines 207

ANEXO 11,30. Franco suíço-Mensal (Mudança de polaridade com Castiçais)

| 20 | 27 |3 | 24 | 22

ANEXO 11.31. Cacau-dezembro de 1990, Diário (Mudança de polaridade com Castiçais)

208 A Regra de múltipla Técnico

Notas

1 Colby, Robert W. e Meyers, Thomas A. A Enciclopédia de Indicadores de Mercado Técnico, madeira casa-, IL: Dow

Jones-Irwin, 1988, p. 159.

2Kroll, Stanley. Kroll em Futures Trading, Hampton, IL: Dow Jones-Irwin, 1988, p. 20.
CAPÍTULO 12

Castiçais com NÍVEIS

Retracement

"Todas as coisas vêm para aqueles que esperam"

JVLarkets normalmente não tenderem para cima, nem cair verticalmente para baixo. Eles
costumam refazer alguns dos antecedência, ou o declínio, antes de retomar a tendência
anterior. Alguns dos níveis de retração mais populares são o nível de 50% e os números de
Fibonacci de 38% e 62% (ver Exhib- sua 12.1 e 12.2). Fibonacci foi um matemático do século
13 que derivada uma sequência especial de números. Sem entrar em muitos detalhes,
comparando estes números a um outro poderia derivar o que é chamado, não
surpreendentemente-o relações de Fibonacci. Estes rácios incluem

61,8% (ou o seu inverso de 1.618) e 38,2% (ou o seu inverso de 2,618). Por isso, a 62% (61,8%
arredondado) e os 38% (38,2% arredondado) rections cor- são tão populares. O popular correção
de 50% é também uma relação de Fibonacci. A retração de 50% é provavelmente o nível mais
amplamente monitorados. Isso ocorre porque o retracement de 50% é usado por aqueles que
usam Gann, Elliott Wave, ou Teoria Dow.

Exhibit 12.3 ilustra o quão bem retracements pode ajudar a prever áreas Tance resis- em
um mercado de urso. As retrações de 50% em ouro ao longo dos últimos anos tornaram-se os
níveis de resistência importantes. Vejamos três exemplos nesta tabela, onde 50% retracements
fundiu com técnicas de velas para fornecer sinais de reversão top importantes.

retracement 1- As elevações em A no final de 1987 ($ 502) foram feitas por um padrão

engolindo bearish. A onda de vendas que começou no final de 1987 terminou com um padrão de
perfuração a B em US $ 425. Com base em um retrocesso 50% deste liquidação de A para B, a
resistência deve ocorrer em $ 464 (este é figurado tomando metade da diferença entre o alto em A
e a B e a baixo

209
210 A Regra de múltipla Técnico

© - 38% de AB Retracement

@ - 50% Retracement de AB (3)

- 62% de AB Retracement

ANEXO 12.1. Níveis Retracement populares

em uma tendência de alta

- 38% de AB Retracement

- 50% de AB Retracement

- 62% de AB Retracement

Anexo 12.2. Níveis Retracement populares em uma tendência de

baixa

adicionando este para o baixo em B). Assim, em US $ 464 você olhar para a resistência e
confirmação de resistência com um indicador de castiçal de baixa. Um padrão engulfing grosseiro
formado em C. Em C, a alta foi de $ 469 ou dentro $ 5 de correcção de 50%. O mercado começou
sua próxima perna.
2- retracement A onda de vendas que começou às C terminou no padrão de estrela de manhã no D.
Tomando uma correção de 50% de alta do C em US $ 469 a D's baixo em US $ 392 dá uma área de
resistência de US $ 430. Assim, a esse nível, a confirmação castiçal de baixa deve aparecer. Ouro
chegou a US $ 433 na área de E. Durante este tempo (as semanas de 28 de novembro e 05 de dezembro
(pelo E)) ouro veio dentro de $ .50 de fazer um padrão engolindo bearish. Outro declínio começou a partir
de E.

retracement 3 A partir do alto na E para o baixo em F em 1989 (em $ 357), os preços caíram $ 76.
(Curiosamente, todos os três selloffs, A para B, C e D, e E para F caiu cerca de US $ 77.) Não houve
candlestick indicadores que chamaram os pontos baixos de junho 5. O segundo teste desses baixos em
setembro vieram através de uma linha hammerlike .

O próximo nível de resistência, um retrocesso 50% do declínio de E para

F, é de R $ 395. Não muito surpreendentemente ouro ultrapassou este nível. Por que não era este uma surpresa?
Porque, no final de 1989, o ouro perfurou uma resistência de dois anos
 Castiçais com níveis Retracement 211

ANEXO 12.3. Gold-semanais (Retracements com Castiçais)

linha. Além disso, ouro construída uma base sólida em 1989 pela formação de um tom bot- dupla no
nível $ 357. Assim, temos de olhar mais longe para uma ment retrace- 50% do movimento maior. Isto
significa um retrocesso 50% de todo o declínio do 1987 elevada (área A) a 1989 baixo (área F) a.
Este fur- nishes um nível de resistência de US $ 430. Junto a este nível $ 430, US $ 425 na semana
de 20 de Novembro na área G, o mercado deu dois sinais de que a tendência de alta estava em
apuros. Esses sinais foram um padrão harami e, como parte desse padrão, um homem pendurado.
Algumas semanas mais tarde, na semana de Janu- ary 22, as elevações para este movimento foram
tocados em US $ 425. ação do preço da semana seguinte da criou um outro homem pendurado.
Ouro caiu de lá.

Olhe para Exhibit 12.4. A pinça de combinação e harami inferior a $ 18.58 (Um) foi o início de
uma manifestação $ 3,50. Este rali terminou em US $ 22.15 (B) com um padrão engolindo bearish. A
correção de 50% do impulso AB significaria suporte perto de US $ 20,36. Na área C, um padrão de
perfuração de alta formado em $ 20h15. O mercado, em seguida, teve um rali menor de C. Este rali
teve problemas por causa da capa escura nuvem de D. Curiosamente, D's alta de US $ 21,25 foi
dentro de 10 carrapatos de um salto de 50% a partir da perna inferior antes BC.

Exibem 12,5 revela que um Fibonacci 62% retraçamento de rali AB é

212 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 12.4. Crude Oil-Maio de 1990, Diário (Retracements com Castiçais)

QUADRO 12.5. Soja-julho de 1990, diárias (Retracements com Castiçais)

 Castiçais com níveis Retracement 213

ANEXO 12.6. Oil-em bruto (a), Dezembro de 1990 e (b) dezembro 1990 intra-dia
214 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

$ 5,97. Isso também coincide de perto com o nível de resistência velha do final de janeiro e
fevereiro em US $ 5,95. Essa resistência velho convertido para apoio. Na pullback a este nível,
em 2 de abril e 3, este $ 5,97 mantido como porta SUP-. Estas sessões formado um padrão
harami que sinalizou um fim ao downmove menor antes. Então, apenas para uma boa medida,
houve um teste cional adi- deste apoio em meados de abril, e foi afastado o feijão!

Exposição 12.6a mostras de baixo julho de petróleo bruto em L, a sua elevada outubro
em H, houve uma recuperação $ 21,70. A retração de 50% deste rali seria de US $ 29,05.
Assim, com base na teoria de que um nível de retração de 50% a partir de uma jogada
deveria haver apoio, devemos olhar para um bullish castiçal cator indi- perto dessa área $
29.05 sobre a liquidação rápida a partir de Outubro de alta. Isto é o que se desenrolava. Em
23 de outubro, depois que os preços tocou uma baixa de US $ 28,30, um martelo
desenvolvido no gráfico diário. O mercado subiram mais de US $ 5 a partir desse martelo.
No gráfico intra-dia do preço da ação em 23 de Outubro (ver Quadro 12.6b), vemos a ação
da primeira hora de também formou um martelo. Assim, o gráfico de barras diariamente em
23 de Outubro e a primeira hora no gráfico castiçal intra-dia em 23 de Outubro ambos
tinham martelos. Esta é uma doença rara, e como vemos, ocorrência significativa. Note-se
como,
CAPÍTULO 13

Castiçais com médias

móveis

'Dez homens, dez gostos"

1 ele média móvel é uma das ferramentas mais antigas e mais populares utilizados por técnicos. Sua força é
como um dispositivo de acompanhamento de tendências que oferece o técnico a capacidade de capturar grandes
movimentos. Assim, ele é utilizado de forma mais eficaz em tendências dos mercados. No entanto, desde médias
móveis estão ficando indicadores eles podem pegar uma tendência somente depois que ele se transformou.

A média móvel simples

O mais básico das médias móveis é, como o nome indica, o ple sim- média móvel. Esta é a média
de todos os pontos de preços utilizados. Por exemplo, digamos que nos últimos cinco preços de
fechamento de ouro foram de US $ 380, $ 383, $ 394, $ 390 e $ 382. A média móvel de cinco
dias destes fecha seria

($ 380 + $ 383 + $ 394 + $ 390 + $ 382) _, _ _ _ em

- - - - - - - - - - - - - -- - - - - - - - - - - - - - SpooO.oU.
5

A fórmula geral é:

(PI + P2 + P3 + P4 + P5)
n
onde PI = preço mais recente
P2 = o segundo preço mais recente e assim por diante
n = o número de pontos de dados

215
216 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

O termo "movimento" na média móvel é aplicável, porque / como o mais novo de dados é adicionado
à média móvel, os dados mais antigo será eliminado. Consequentemente, a média está sempre em
movimento, como é adicionado os novos dados.
Como visto no exemplo média móvel simples acima, preço do ouro de cada dia
contribuiu com a média total de movimento (uma vez que este era um
cinco dias de média). Uma média móvel de nove dias significa que cada dia só será eu/ 9 da
média total de movimento. Consequentemente, quanto mais tempo a média móvel, menos
impacto um preço individual terá sobre ele.
Quanto mais curto o prazo da média móvel, o mais perto ele vai preços "abraço". Esta é uma
vantagem na medida em que é mais sensível à ação do preço recente. O aspecto negativo é que
ele tem um maior potencial de whipsaws. médias móveis de longo prazo proporcionar um efeito
maior alisamento, mas são menos sensíveis aos preços recentes.

As médias móveis mais populares incluem os quatro, nove e médias 18 dias para os
comerciantes de curto prazo e a 13-, 26- e 40-semana médias para jogadores em posição de se
mover. As idades mé- 13 e 40 semanas móveis são populares no Japão. O espectro de mover
os usuários médios vai do comerciante intra-dia, que usa médias móveis de negócios em tempo
real, ao hedger que podem se concentrar em mensal ou mesmo anual, médias móveis.

Outros do que o comprimento da média, uma outra avenida de análise é baseada no que
preço é usado para calcular a média. A maioria dos sistemas idade mé- móveis usar, como
fizemos no nosso exemplo ouro, fechando os preços. Como- nunca, médias de altos, baixos, e o
ponto médio dos altos e baixos em movimento foram todos utilizados. Às vezes, médias móveis
de médias móveis ainda são usados.

A média móvel ponderada

UMA média móvel ponderada atribui um peso diferente para cada preço utilizado para calcular a média.
médias móveis quase todos ponderados estão frente carregado. Ou seja, os preços mais recentes são
ponderadas mais fortemente do que os preços mais velhas. Como os dados são ponderados é uma
questão de preferência.

A média móvel exponencial e o MACD

o média móvel exponencial é um tipo especial de idade mé- móvel ponderada. Como a
média móvel ponderada básica, o movimento exponencial
 Castiçais com médias móveis 217

média ponderada é frente. Ao contrário de outras médias móveis, no entanto, a média móvel
exponencial incorpora todos os preços anterior utilizados nos dados. Este tipo de média móvel
atribui pesos progressivamente menores para cada um dos preços passados. Cada peso é
exponencialmente menor do que o peso anterior, daí, o nome exponencial média móvel.

Um dos usos mais populares da média móvel exponencial é para uso na MACD ( Movendo
Convergência-divergência média). O MACD é composto por duas linhas. A primeira linha é
a diferença entre duas médias móvel exponencial (geralmente a 26- e 12-período médias
móveis exponenciais). A segunda linha do MACD é feita por Tak- ing uma média móvel
exponencial (geralmente um período de 9) da diferença entre as duas médias móveis
exponenciais utilizados para fazer a primeira linha. Esta segunda linha é chamada de A
linha de sinal. Mais sobre o MACD nos Anexos 13.7 e 13.8.

COMO USAR médias móveis

As médias móveis podem fornecer estratégias objetivas com regras de negociação claramente
definidos. Muitos dos sistemas de negociação técnicas computadorizadas são sustentados em
médias móveis. Como pode ser usado médias móveis? A resposta para isso é tão variados como
há diferentes estilos de negociação e filosofias. Alguns dos usos mais prevalentes de média
móvel incluem:

1. Comparando o preço versus as médias móveis como indicador de tendência. Por exemplo, um bom
indicador para ver se um mercado está em uma tendência de alta intermediária prazo poderia ser
que os preços têm de estar acima do 65-dia dos MOVIMENTOS ing média. Por um longo prazo
preços uptrend teria que ser maior do que a média móvel de 40 semanas.

2. Usando a média móvel como níveis de suporte ou resistência. Um close acima da

média móvel especificado seria alta. Um close abaixo da média móvel seria de
baixa.
3. Controlo da banda de média móvel (também conhecido como envelopes). Estes
bandas são uma certa percentagem acima ou abaixo da média móvel e pode servir como
suporte ou resistência.
4. Assistir a inclinação da média móvel. Por exemplo, se o movimentando-se os níveis médios de fora ou
diminui após um período de um aumento sustentado, que pode ser um sinal de baixa. Desenhar linhas
de tendência nas médias móveis é um método simples de monitoramento de sua inclinação.

5. Negociação com um sistema de média móvel dual. Esta questão é abordada em detalhes mais adiante
neste capítulo.
218 A Regra de múltipla Técnico

Os exemplos a seguir usam várias médias móveis. Eles não são baseados em médias
móveis ideais. Uma ótima hoje média móvel pode não ser o ideal de um amanhã. As médias
móveis utilizadas neste texto são amplamente monitorados juntamente com alguns que não
são tão amplamente utilizado, mas que são baseados em ferramentas como números de
Fibonacci. As médias móveis usados ​aqui não são o ponto importante. O que é significativo
é como médias móveis pode ser fundida com castiçais.

Gosto usando a média móvel de 65 dias como um amplo espectro de média em

movimento. Da minha experiência, parece funcionar bem em muitos dos mercados de futuros.
Anexo 13.1 ilustra uma média de 65 dias em movimento que ofereceu apoio ao mercado para
as áreas 1, 2 e 3. Ao lado da média móvel de escorar o mercado nesses pontos, vemos um
padrão de alta engulf- ing na área 1, um martelo e harami a 2, e uma outra linha martelo- como
em 3.

Anexo 13.2 revela que uma confluência de fatores técnicos se juntaram em 2 de abril e 3 de avisar
olhos alertas de problemas à frente. Vamos dar uma olhada nas especificações:

1. No início de março, os preços quebrou sob a média móvel de 65 dias. A partir desse ponto, a
média móvel tornou-se resistência.

Anexo 13.1. Soja-julho de 1990, Diário (média móvel simples com Castiçais)
 Castiçais com médias móveis 219

EXPOSIÇÃO 13.2. Óleo de junho Crude 1990, a diária (média móvel simples com Castiçais)

2. Os dois castiçais em 02 de abril e três formada uma tampa escuro-nuvem. Esta capa escura nuvem
também foi um fracasso na área da média móvel de resistência.

3. 03 de abril não era apenas uma capa escura nuvem e uma falha em uma média móvel, mas foi também
no prazo de 7 carrapatos de um retrocesso de 50% do declínio dos preços AB.

Exhibit 13.3 mostra que o teste do movimento linha de apoio média de 65 dia de atraso de
fevereiro foi confirmada com um martelo. O mercado reanalisada esses baixos, alguns dias
depois e, no processo, formou uma pinça tom bot-.
220 A Regra de múltipla Técnico

ANEXO 13.3. Sugar-maio ​de 1990, Diário (média móvel simples com Castiçais)

As médias móveis DUAL

Há muitas maneiras de duas médias móveis podem ser usados. Uma forma é como um indicador
Overbought / exagerado ou oscilador. Este indicador é obtido subtraindo-se a curto prazo médio da
média móvel de longo prazo em movimento. Este indicador tem valores mais ou menos. Assim, um
valor superior a 0 significa que o mais curto prazo média móvel é acima da média móvel de longo
prazo. Qualquer coisa abaixo de 0 significa a curto prazo média móvel é menos do que a média
móvel de longo prazo. Ao fazer isso, estamos comparando o impulso de curto prazo para uma
dinâmica de longo prazo. Isto porque, como discutido anteriormente, a média de curto prazo em
movimento é mais sensível à atividade recente dos preços. Se a média de curto prazo em
movimento é relativamente muito acima (ou abaixo), a mais longo prazo média móvel, o mar- ket é
dito para ser overbought (ou sobre-venda).

Outro uso de duas médias móveis é monitorar crossovers entre a curto prazo e médias
móveis de longo prazo. Se o prazo de mais curto média móvel cruza a longo prazo média
móvel, que poderia ser um aviso antecipado de uma mudança de tendência. Um exemplo
seria se um prazo mais curto móvel cruza média acima de um prazo mais longo movimento
mé-
 Castiçais com médias móveis 221

era. Este é um sinal de alta. No Japão, um crossover médio tal movimento é chamado de Cruz
dourada. Assim, se a três dias móvel cruza médios acima da média móvel de nove dias é
uma cruz dourada. UMA cruz mortos no Japão é o oposto. É uma indicação de baixa que
ocorre quando o curto-prazo em movimento cruzes média sob a média móvel de longo
prazo.

Para um indicador de overbought / oversold a curto prazo, alguns técnicos monitorar o actual
fechar em relação à média móvel de cinco dias. (Veja Anexo 13.4.) Por exemplo, se média móvel de
cinco dias de cobre é de R $ 1,10 e perto de hoje é de R $ 1,14, o cobre seria de R $ .04 overbought.
Neste exemplo, a linha do gráfico inferior é constituída pela cinco dias de idade em movimento mé-
subtraída da corrente estreita. Como pode ser visto a partir deste gráfico, quando esta linha média
móvel de dupla recebe cerca de 400 pontos (ou seja, $, 04) overbought mercado tornam-se
vulneráveis, especialmente com a confirmação dlestick can- de baixa. No período de tempo 1, uma
leitura overbought coincidiu com uma harami; no período 2, que bateu outra harami; aos 3, ele bateu
um doji; e em

4, ele bateu outro harami. Um mercado pode aliviar sua condição overbought vendendo ou
trocando de lado. Neste exemplo, os períodos de tempo 1 e 3 aliviada a situação por
Overbought facilitando em uma faixa lateral. Períodos de 2 e 4 vi selloffs. mercados overbought
geralmente não deve ser curto.

EXPOSIÇÃO 13.4. Cobre-Setembro de 1990, Diariamente (médias móveis duplas com Castiçais)
222 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 13.5. Marco alemão-Setembro de 1990, Diariamente (médias móveis duplas com Castiçais)

Em vez disso, eles devem ser usados ​por longs a tomar medidas defensivas. O inverso é verdadeiro em
mercados de sobrevenda.
Duas médias móveis podem ser plotados como duas linhas sobrepostas em uma tabela de
preços. Como anteriormente mencionado, quando o curto-prazo em movimento cruzes médios
acima de um longo prazo de média móvel é chamado uma cruz dourada pelo japonês e é uma
indicação de alta. Exhibit 13.5 tem uma cruz de ouro bullish e um fundo fry pan. O fundo fry pan foi
confirmada pela janela de julho 2. Note como a janela tornou-se apoio na primeira quinzena de
julho e como a média de curto prazo em movimento tornou-se o apoio como o mercado recuperou.

Dupla móveis diferenças médias também são usados ​como uma divergência vehi- cle.
Como os preços aumentam, o técnico quer ver a curto prazo média móvel de aumento em
relação ao da média móvel de longo prazo. Isto significaria aumentar valores positivos para a
linha de diferença média móvel. Se os preços avançar e a diferença entre as médias móveis
de curto e longo prazo estreita, o mercado está indicando que a dinâmica de mais curto prazo
está sendo executado fora do vapor. Isto sugere um fim ao avanço dos preços.

No Anexo 13.6, temos um histograma entre duas médias móveis. Durante os períodos de
tempo 1 e 2, os preços avançando foram repetidos por um
 Castiçais com médias móveis 223

ANEXO 13.6. Crude Oil-de Junho de 1990, Diariamente (médias móveis duplas com Castiçais)

alargando diferencial entre a curto e longo-prazo em movimento idades mé-. Isto significa que a
média de curto prazo movimento está aumentando mais rapidamente do que a média móvel de longo
prazo. Este é um bom augúrio para uma Continuação con- da tendência de alta. período de 3 Tempo
é onde o mercado experimentou problemas. O rali $ .50, que começou a 23 de fevereiro, foi
espelhado por um estreitamento do diferencial de média móvel. Isso reflete um enfraquecimento do
sse
impulso de curto prazo. Adicione a isso a tampa escura nuvem e você tem um mercado vulnerável a
um recuo dos preços.

O histograma também aparece quando a curto prazo móvel cruza média acima ou abaixo
da média móvel de longo prazo. Quando o togram his- seja inferior a 0, a curto prazo média
móvel é abaixo da média de longo prazo. Quando está acima de 0, a média de curto prazo é
acima da média de longo prazo em movimento. Assim, um oscilador de leitura sob 0 representa
um corte grosseiro mortos; acima de 0 seria uma cruz dourada alta.

Houve uma cruz de ouro no intervalo de tempo A. Alguns dias antes deste cruzamento
dourado houve um martelo invertido alta. Em B, houve uma cruz morto. No tempo de estrutura de
C, reuniram-se os preços tinham mas a média móvel de curto termo não poderia voltar acima a
longo prazo média móvel (isto é, o oscilador permaneceu abaixo de 0). Além disso, um sinal de
baixa foi enviada, quando a tampa escuro-nuvem formada em 02 de abril e três.
224 A Regra de múltipla Técnico

QUADRO 13.7. Obrigações de setembro de 1990, Diário (MACD com Castiçais)

QUADRO 13.8. Café-setembro de 1990, Diário (MACD com Castiçais)

 Castiçais com médias móveis 225

O MACD tem duas linhas. Eles são mostrados no gráfico inferior no Quadro 13.7. A linha
a cheio mais volátil é a linha de sinal. Um sinal de venda ocorre quando esta linha de sinal
cruza abaixo da linha tracejada, menos volátil. Neste exemplo, as implicações de baixa dos
dois padrões de baixa engolindo foram corroborados pelos cruzamentos de baixa dos
cadores indi- MACD (ver setas).

No Anexo 13.8, a linha de sinal do MACD empurrou acima da linha mais lento no início de
Julho (ver seta). Esta foi uma pista notável que o mercado pode ser fundo do poço. A mudança para
os castiçais mostra que implicações altistas da primeira estrela da manhã foram anuladas pela capa
escura nuvem. O declínio dos preços a partir desta capa escura nuvem terminou com outra estrela
da manhã. Depois de um conjunto temporário de volta com o homem pendurado, força para cima
do mercado ganhou força.
CAPÍTULO 14

Castiçais com
OSCILADORES

"Que cada pássaro cantar a sua própria nota"

i attern técnicas de reconhecimento são muitas vezes subjetiva (isto inclui técnicas dlestick pode-). Os
osciladores estão matematicamente técnicas que oferecem um meio mais objetivo de analisar o
mercado de derivados. Eles são amplamente utilizados e são a base de muitos sistemas de
negociação computadorizados.

OSCILADORES

Osciladores incluir tais ferramentas técnicas como a índice de força relativa, estochástica, e momentum.

Como discutido em maior profundidade mais adiante neste capítulo, osciladores pode servir os comerciantes em
pelo menos três maneiras:

1. Os osciladores podem ser utilizados como indicadores de divergência (isto é, quando o movimento do
oscilador em diferentes direcções e preço). Eles podem alertar que a tendência do preço atual pode ser
ganhar tempo. Existem dois tipos de divergência. UMA negativo, ou bearish, divergência ocorre quando
os preços estão em uma nova alta, mas o oscilador não é. Isto implica que o mercado está,
internamente fraco. UMA positivo, ou bullish, divergência é quando os preços estão em uma nova baixa,
mas o oscilador não atingir um novo patamar. As implicações são de que a pressão de venda está
perdendo força.

227
228 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

2. Como sobrecompra / sobrevenda indicadores, osciladores pode notificar o comerciante se o mercado

tornou-se sobrecarregados e, portanto, vulneráveis ​a uma rection cor-. Usando um oscilador como um
indicador Overbought / exagerado requer cautela. Por causa de como eles são construídos,
osciladores são aplicados principalmente em ambientes de preços laterais. Usando um oscilador como
um indicador sobrecomprado / sobrevendido quando uma nova grande tendência está prestes a
começar pode causar problemas. Se, por exemplo, há uma ruptura acima do topo de uma banda de
congestionamento, poderia indicar o início de uma nova etapa touro eo oscilador poderia ficar
overbought enquanto os preços sobem.

3. Os osciladores pode confirmar a força por trás de movimento de uma tendência medindo o impulso do

mercado. Momentum mede a velocidade de um movimento de preços, comparando mudanças de preços.

Em teoria, a velocidade deve aumentar à medida que a tendência está em andamento. Um achatamento do

momento poderia ser um alerta de que um movimento de preços pode ser desaceleração. Use sinais de

oscilador para colocar uma posição na direção da tendência nant dominação. Assim, uma indicação

oscilador bullish deve ser usado para comprar, se a grande tendência é para cima, e para cobrir calções, se

a grande tendência é para baixo. A mesma ideia se aplica a um sinal de venda vis-a-vis um oscilador. Não

provoque um curto em um sinal do oscilador de baixa a menos que a tendência predominante é em direção

ao sul. Se não for, um sinal de oscilador de baixa deve ser utilizada para liquidar anseia.

O índice de força relativa

o Índice de Força Relativa ( RSI) 1 é uma das ferramentas técnicas mais populares usados ​por
comerciantes de futuros. Muitos serviços gráficos plotar o RSI e muitos comerciantes monitorá-lo de
perto. O RSI compara a força relativa de preço avança para fixar o preço diminui ao longo de um
período especificado. Nove e 14 dias são alguns dos períodos mais populares usados.

Como calcular o RSI

O RSI é figurado, comparando os ganhos de sessões até as perdas das sessões para baixo ao longo de
um determinado período de tempo. Os cálculos utilizados são dependentes apenas em preços de
fechamento. A fórmula é:

onde RS = Médio-se pontos para período / pontos para baixo médios para
período
 Castiçais com osciladores 229

Assim, calcular um RSI de 14 dias implica adicionando os ganhos totais feitas nos dias ao
longo dos últimos 14 dias (em uma base próxima do próximo) e dividir por 14. O mesmo seria
feito para os dias para baixo. Estas figuras Pro- vide a força relativa, (RS). Este RS é então
colocado na fórmula RSI. Esta fórmula RSI converte os dados RS modo que se torna um
índice com um intervalo entre 0 e 100.

Como usar o RSI

Os dois principais usos do RSI são como um indicador sobrecomprado / sobrevendido e como uma ferramenta para

monitorar as divergências.

Como um indicador Overbought / exagerado, o RSI implica que o mercado está sobrecomprado se
aproxima da extremidade superior da banda (isto é, acima de 70 ou 80). Nesse ponto, o mercado pode
ser vulnerável a um recuo ou poderia mover-se em um período de consolidação. Por outro lado, na
extremidade inferior da gama de RSI (geralmente inferior a 30 ou 20), diz-se de modo a reflectir uma
condição de sobre-venda. Em tal ambiente, existe um potencial de um movimento ing capa- curto.

Como uma ferramenta de divergência, os cálculos RSI pode ser útil quando os preços fazem uma
nova alta para o movimento eo RSI deixa de fazer um alto concorrente. Isso é chamado de divergência
negativa e é potencialmente baixa. Uma divergência positiva ocorre quando os preços fazem uma nova
baixa, mas o RSI não. Divergências são mais significativos quando RSI leituras do oscilador estão em
regiões de compra ou venda excessivas.

Anexo 14.1 exibe tanto um bullish positivos e uma divergência RSI negativo bearish que
ajudou estas leituras castiçal. Na época do baixo preço 24 de janeiro, o RSI foi de 28%. Em
31 de janeiro, um novo preço baixo para a mudança ocorreu. O RSI, em seguida, foi de 39%.
Este era visivelmente superior ao valor RSI de 28% do 24 de janeiro baixos novo preço e um
nível de RSI maior criado uma divergência positiva alta. Além da divergência posi- tivo, a
linha branca de 31 de Janeiro engolfou a prévia castiçal preto. Este construiu um padrão
engolindo bullish.

Uma estrela doji surgiu em março de 14. A próxima sessão criado um castiçal semelhante a um
homem enforcado. (A sombra inferior não foi tempo suficiente para que ele seja um homem pendurado
clássico, no entanto.) Na época desses indicadores candlestick potencialmente de baixa, o RSI também
foi enviando um alerta de aviso. Especificamente, os novos picos de preços de 15 de Março e 16 foram
espelhados por leituras do RSI inferiores. Esta é divergência negativa de baixa. O mercado fez outro
aumento dos preços em 21 de março, e embora este foi uma nova alta de preços, níveis de RSI
continuou a diminuir. O resultado foi um pullback a área de apoio a Marcha de US $ 1.11.

No Anexo 14.2 do declínio que começou com o Pat- engolindo bearish

230 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

QUADRO 14.1. Cobre-maio ​de 1990, Daily (RSI com Castiçais)

andorinha parou no padrão de piercing. A perspectiva construtiva implícito por este padrão de
perfuração foi reforçada pela divergência positiva do RSI. Alguns técnicos também usam linhas de
tendência com RSI. Neste caso, a linha de apoio tendência de alta RSI realizada, apesar de novas
baixas de preços em 29 de março.
Exhibit 14.2 ilustra outra razão para usar castiçais como uma ment compli- ao RSI.
Castiçais pode dar um sinal de alta ou baixa antes da confirmação suplementar por vezes
necessária pelo RSI. Especificamente, alguns técnicos irão ver o RSI como dando um sinal
de alta se ocorrer dois passos. O primeiro é a divergência positivo acima mencionado. O
seguinte é que o SRI tem de se mover acima da sua alta antes. Neste exemplo, isso
significaria um movimento acima do nível RSI abril 20 (A). Com base nesta pro- cedimento
do sinal de alta teria sido dada no ponto B. No entanto, juntando-se a indicação de alta
castiçal (a linha engolindo) com divergência positivo do RSI, o sinal de alta teria sido
aparente em alguns dias mais cedo.

Doji são um sinal de alerta durante tendências de alta. Mas, como todas as pistas técnicas, às
vezes eles podem enganá-lo. Uma maneira de filtrar as pistas principais mis- é adicionar outras
ferramentas técnicas. Exibem 14,3 ilustra o uso do RSI como uma ferramenta de confirmação. Uma
estrela cadente baixa e um conjunto de linhas de doji apareceu em meados de maio (prazo A). estes
sig-
 Castiçais com osciladores 231

ANEXO 14.2. Trigo-maio ​de 1990, Diário (RSI com Castiçais)

ANEXO 14.3. Dow Jones Industrial Average (RSI com castiçal)

232 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

naled o fim da tendência de alta antes, pelo menos temporariamente, como o mercado se moveu para
uma faixa lateral para as semanas seguintes. Após esta pausa, um comício empurrou os preços para
novos máximos no momento quadro B. Estas elevações foram 100 pontos acima de onde eles estavam na
hora do quadro A. No entanto, no momento quadro B, o RSI era onde estava A. Isso refletiu uma
sinalização dos mercados inter força nal. O harami em B soou mais sirenes de alerta.

Depois de um revés 100 pontos das elevações em tempo de trama B, uma outra manifestação
se seguiu. Este rali tocou a 3000 nível no momento quadro C. Estes novos máximos foram
acentuadamente acima dos preços no momento quadro B, mas o RSI foi visivelmente menos. Esta
divergência de baixa no tempo do quadro C acompanhada com a estrela cadente, o doji, eo homem
pendurado indicada a estrutura interna fraca do mercado, apesar dos preços tocaram novos
máximos.

Estocástico

o oscilador estocástico é outra ferramenta popular usado por Cians futuros téc-. Como um oscilador, que
proporciona leituras compradas e vendidas, sinaliza divergências, e proporciona um mecanismo para
comparar uma tendência mais curto prazo de uma tendência de longo prazo. O indicador estocástico
compara Lat- est preço de fechamento com a gama total de ação do preço por um período
determinado. valores estocásticos são entre 0 e 100. Uma leitura ing alta-estocástica significaria o fim
está perto da extremidade superior de todo o intervalo do período. Uma leitura baixa significa que o
próximo está perto do limite inferior do intervalo do período. A idéia por trás stochastics é que, como o
mercado se move superior, fecha tendem a estar perto das elevações da gama ou, como o mercado se
move mais baixo, os preços tendem a agrupar-se perto dos pontos baixos da gama.

Como calcular Stochastics

O indicador estocástica é constituída por duas linhas; a % K e o D%

linhas. A linha% K, chamado de estocástico crua ou o % K rápido, é o mais sensível. A fórmula
para a linha K% é:

(Close) - (Baixo de N) _
(Alta de N) - (Baixo de N) ~

onde Close = actual fechar

Baixo de N = baixo da gama durante o período de alta utilizada N = elevado
do intervalo durante o período utilizados
 Castiçais com osciladores 233

O "100" na equação converte o valor em uma porcentagem. Assim, se o encerramento, hoje, é

o mesmo que a alta para o período sob observação, o jejum% K seria de 100%. Um período
pode ser em dias, semanas, ou mesmo intra-dia (por exemplo, a cada hora). Dezanove, catorze
e vinte e um períodos são alguns dos períodos mais comuns.

Porque a linha K rápido% pode ser tão volátil, esta linha é geralmente suavizadas,
tendo uma média móvel dos últimos três valores% K. Este e três período médio de% K
movimento é chamado de lento% K. A maioria dos Cians téc- usar a linha% K lento em vez da
linha K agitado rápido%. Esta lenta% K é então suavização novamente utilizando uma média
móvel de três dias da lenta% K para conseguir o que é chamado de% D linha. Este% D é
essencialmente uma média móvel de uma média móvel. Uma maneira de pensar da diferença
entre as linhas% K e% D é muito vê-los como se fosse duas médias móveis com a linha% K
comparável a um curto prazo em movimento idade mé- ea linha% D comparável a um média
móvel de longo prazo.

Como usar o Estocástico

Como mencionado anteriormente, stochastics pode ser usado de várias maneiras. O método mais
popular é a de vê-lo como uma ferramenta para mostrar divergência. A maioria dos técnicos que
monitoram stochastics usar este aspecto de divergência em conjunto com leituras de sobrecompra /
sobrevenda.
Alguns técnicos exigem uma outra regra. Essa regra é ter a lenta% K linha cruzada sob a
linha% D para um sinal de venda, ou para o lento% K para mover acima do% D para um sinal de
ocupado. Isto é comparável com o sinal de alta (baixa) de uma passagem mais rápida média
movendo-se ao longo (em) a média de movimento mais lento. Por exemplo, para obter um sinal de
compra, o mercado deve ser sobrevendido (25% ou menos de% D), há uma divergência positiva e,
a linha K% está cruzando acima da linha% D.

Olhando para Exhibit 14.4, a sessão doji de 3 de janeiro deve dar-lhe uma pausa. Um doji após
uma longa candlestick branca "não é bonito." A sessão doji feitas novas elevações de preços como
eles empurraram acima das elevações de dezembro. Mas stochastics não ecoar estas elevações de
preços com elevações concomitantes, de modo que este era divergência negativa de baixa. Foi um
importante mações afirmativa do sinal de baixa enviado no dia doji.

Além da divergência, alguns técnicos procurar crossovers do% K e linhas% D. Veja Anexo 14.5.
Em meados de 1989, a base de cobre para fora através de um martelo. Outra série de linhas de
martelo materializou no início de 1990. Foi este um sinal de outra base? A resposta foi mais do que
provavelmente sim por causa do que a evidência estocástica nos disse. Martelo B fez novos mínimos
como ele quebrou sob os pontos baixos de martelo A. No entanto, ao martelo B houve uma leitura
estocástica superior ao martelo A. Esta foi uma divergência positiva. As implicações eram um
enfraquecimento da pressão de venda.
234 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

EXPOSIÇÃO 14.4. Dow Jones média industrial, 1989-1990 (estocástica com castiçal)

ANEXO 14.5. Cobre-semanal (estocástica com castiçal)

 Castiçais com osciladores 235

Houve também uma passagem positiva como a linha K% mais volátil, sólido cruzados acima
da linha pontilhada% D (ver seta). Esta passagem é consi- rado mais significativa se for de
leituras oversold (isto é, menos de 25%). Foi o que ocorreu aqui. Então, no início de 1990, houve
uma série de linhas hammerlike e uma divergência positiva com um crossover positivo durante
um mercado sobrevendido. Uma confluência de indicadores técnicos que eram fortes indícios de
que a tendência de baixa antes tinha terminado.

Como ilustrado por Exhibit 14,6, 12 de Abril e 16 formaram uma tampa escuro-nuvem. A
sessão castiçal preto em 16 de abril elevou os preços acima dos ex-altos em março. Assim, os
preços estavam em uma nova alta, mas stochastics não eram. A tampa escuro-nuvem e o desvio
negativo eram dois sinais de ser avisado sobre outras manifestações. O próximo perna inferior foi
corroborados por uma passagem negativa quando a linha K% mais rápido cruzado sob a linha
mais lento% D (como mostrado pela seta).

Eu não costumo usar castiçais com futuros de libra britânica porque, como pode ser visto no
Anexo 14.7, muitas sessões são pequenos corpos reais ou doji. Isto é em adição aos intervalos
frequentes induzidas por troca durante a noite (isto é também verdadeiro para outras futuros de
moeda). No entanto, às vezes, há sinais de candlestick que suportar assistir especialmente quando
confirmado com outros indicadores. 2

ANEXO 14.6. S & P-junho de 1990, Diário (Estocástico com Castiçais)

236 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 14.7. Libra-junho de 1990, Diário (Estocástico com Castiçais)

Durante a semana de 19 de Março, uma variação de uma estrela da manhã surgiu.

Normalmente, é melhor se o terceiro candlestick branca da estrela da manhã Pat- tern empurra
bem em corpo negro da primeira sessão. Esta vara de velas branco não. Antes de decidir quanta
importância de colocar em uma variação de um padrão, digitalizar a outra evidência técnica. Na
hora da estrela da manhã (ou, na verdade, sua variação), os preços tocaram novos mínimos de
preços; stochastics não. Esta era uma divergência positiva de alta que logo foi confirmado
quando a linha K% cruzada sobre a linha D%. Em consequência, o fato de que o padrão de
estrela da manhã foi inferior a ideal só deve ter-lhe dado pausa temporária sobre a chamada
para um fundo. indicadores estocásticos desde muito da prova adicionado a esta perspectiva.

MOMENTUM

Momentum, também chamado velocidade de preço, é uma medida da diferença entre o preço de
fechamento de hoje e o preço de fechamento de um número especificado de dias atrás. Se usarmos
um impulso de dez dias compararmos perto de hoje com a de dez dias atrás. Se perto de hoje é
maior, o impulso é um
 Castiçais com osciladores 237

número positivo na escala de momentum. Se perto de hoje é menor do que a de dez dias atrás, o
momento é uma figura de menos. Usando o índice de impulso, as diferenças de preços (a diferença
entre o fechamento de hoje e que de qualquer período que você escolher) deve subir a uma taxa
crescente como uma tendência progride. Isto mostra uma tendência de alta com cada vez maior
impulso. Em outras palavras, a velocidade das mudanças de preço é ing aumen-. Se os preços estão
subindo e momento começa a se achatar, a tendência dos preços desaceleração está em vigor. Este
poderia ser um alerta de que a tendência de preços antes poderia terminar. Se o impulso atravessa
sob a 0 linha, poderia ser interpretado como um sinal de baixa, acima da linha 0, como de alta.

Momentum também é útil como um indicador de sobrecompra / sobrevenda. Por exemplo, quando o
índice de impulso está em um relativamente grande valor positivo do mercado pode ser sobrecomprado
e vulnerável a um recuo dos preços. Momentum normalmente atinge seu pico antes de preços. Com
base nisso, um oscilador de dinâmica muito overbought poderia ser pressagiando um pico de preços.

No Anexo 14.8, o doji de pernas longas em janeiro foi um aviso para os longs que ter cuidado.
Outra razão para cautela foi que os preços produziu novos máximos nesta sessão doji, mas o ritmo
era visivelmente menor do que na parte alta antes no final de novembro (A). Mais uma prova de
que uma tendência para baixo- poderia começar era aparente quando o ritmo caiu sob 0 no início
de fevereiro.

ANEXO 14.8. Gold-junho de 1990, Diário (Momentum com Castiçais)

238 A Regra de múltipla Técnico

QUADRO 14.9. Aquecimento Oil-julho de 1990, Diário (Momentum com Castiçais)

Outra utilização da quantidade de movimento é o de proporcionar um ponto de referência para os

níveis de compra ou venda excessivas (ver Quadro 14.9). Neste gráfico óleo para aquecimento,
observar como uma leitura oscilador de cerca de 200 (isto é, a corrente de perto é de US $ .02 acima
dos próximos dez dias atrás) representa um Meio Ambiente overbought. existe um estado oversold
para este mercado quando o oscilador de dinâmica é -400 pontos ou US $ .04 sob a estreita de dez
dias antes. No nível overbought 200 pontos, a continuação do rali antes é improvável e que o
mercado deve tanto lateralmente comerciais ou recuo. As chances de uma reversão de topo com uma
leitura dinâmica overbought são aumentadas se houver confirmação castiçal de baixa. A este
respeito, em fevereiro de um nível de impulso comprou excesso é acoplado com uma estrela da noite
e, em seguida, uma cruz harami. Outra oscilador sobrecomprado no início de abril juntou um outro
padrão estrela da noite. Martelos A e B acompanhou os níveis de momentum oversold em março e
abril. Nesses pontos, mais selloffs era improvável e qualquer ação para os lados ou comícios poderia
se desdobrar para aliviar a natureza oversold do mercado.
 Castiçais com osciladores 239

Notas

1 Este RSI é diferente do que a força relativa utilizada por técnicos de ações. A força relativa utilizados pelos técnicos de capital
compara o desempenho de força relativa de um estoque, ou um pequeno grupo de existências, para o desempenho de índice de
mercado mais amplo, tal como a Dow Jones ou o S & P
500.
2 Para ajudar a seguir os mercados de câmbio 24 horas alguns usuários japoneses candlestick vai chamar um castiçal com
base no pregão de Tóquio e desenhar uma outra linha de velas no pregão dos EUA. Assim, para cada período de 24 horas,
haverá dois castiçais. Para aqueles que se- baixo os futuros de moeda, os gráficos semanais candlestick pode diminuir
alguns dos problemas causados ​pelo comércio da madrugada.
• •
CAPÍTULO 15

Castiçais com VOLUME E

INTERESSE ABERTO

"A única flecha é quebrado, mas não dez em um pacote"

1 ele teoria por trás volume afirma que quanto maior o volume, maior a força por trás do
movimento. Enquanto o volume o atual
tendência dos preços deve continuar. Se, no entanto, o volume diminui à medida que a tendência dos
preços progride, há menos razão para acreditar que a tendência vai con- tinuar. O volume também pode
ser útil para confirmar topos e fundos. Um teste de volume de luz de um nível de suporte sugere uma
diminuição da força de venda e é, por conseguinte, alta. Por outro lado, um teste de volume de luz de
uma estru- ous alta é baixa, uma vez que demonstra uma drenagem de poder de compra.

Embora o volume pode ser um meio de auxiliar útil para medir a intensidade de um movimento de
preço, existem alguns factores com volume de, especialmente no que se refere a futuros, que tanto
limitam a sua utilidade. Volume é relatado um dia de atraso. propagação de negociação pode causar
aberrações em números, especialmente de volume na meses de contrato individuais. Com o crescente
domínio de opções em muitos mercados de futuros, os números de volume pode ser distorcida por
causa de estratégias de arbitragem de opção. No entanto, a análise de volume pode ser uma
ferramenta útil. Este capítulo analisa algumas volume de formas e técnicas de gráficos candlestick
podem ser mescladas.

241
242 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

VOLUME COM CASTIÇAL

Exhibit 15.1 mostra como técnicas de candlestick volume e pode ajudar a confirmar dupla
tops ou fundos. Em 22 de Março (linha 1), o mercado empurrado até o final dos altos
Fevereiro próximo 94. Volume at line 1 foi
504.000 contratos (todos os valores de volume são volume total para todos os meses de contrato). Para as
próximas sessões, os preços tentou empurrar acima deste nível 94. Os pequenos corpos reais brancas
sobre estes dias reflete a falta de fervor dos touros. Os números de baixo volume sobre estas pequenas
sessões candlestick ecoou isso. Os touros finalmente se rendeu depois de uma semana. No final de
março, dentro de dois dias, o mercado caiu dois pontos completos.

Em seguida, voltar nossa atenção para o alto castiçal branco de 4 de abril (linha
2). Poderia esta sessão forte presságio ganhando força pelos touros? A resposta é
provavelmente não. Primeiro, notamos o volume no sion este rali SES era um relativamente
leves 300.000 contratos. Os longos castiçais pretos algumas sessões antes (março 29 e 30)
tiveram maior volume. Outro sinal de problema apareceu com a ação seguinte linha 2. No dia
seguinte (linha
3) um pequeno corpo real apareceu. As linhas 2 e 3 constitui um tern Pat- harami. As implicações foram
que o upmove antes havia terminado. Note-se também que esta pequena dia corpo real era também uma
variação sobre um enforcamento de baixa

ANEXO 15.1. Obrigações de junho de 1990, Diário (Volume com Castiçais)

 Castiçais com volume e contratos em aberto 243

homem (uma linha de suspensão pelo homem ideal está no topo de uma faixa de negociação ou uma
tendência de alta). No dia seguinte, (linha 4), houve um aumento final para 94. Este foi um dia homem
riquixá portentous. Além disso, este impulso preço tinha rela- tivamente pouca força por trás dele como
refletido pelo volume mais leve (379.000 contratos) em comparação com o volume em 22 de março
(504.000 contratos). O teste de volume de luz a um velho alta aumentou a oportunidade este era um topo
duplo. O movimento sob o 30 de março de baixo confirmou isso como um topo duplo. Este topo duplo
deu um alvo mínimo medido de 90.

Vimos como um teste de volume de luz de uma alta poderia sinalizar um top, espe- cialmente
quando se juntou com indicações castiçal de baixa. Nesta tabela também temos um sinal de volume /
castiçal de um fundo. Em 27 de abril, há uma linha doji. Por razões discutidas no Capítulo 8, dias doji
são geralmente mais significativo como reversões em tendências de alta do que nas tendências de
baixa. No entanto, com a verificação, eles também devem ser vistos como uma inversão da tendência
de fundo. Este desdobrou em obrigações. A importância do doji em 27 de abril se tornou fied ampli-
quando, três dias depois, outro doji apareceu. Dois doji em por si próprias são significativos, mas olhar
para o que mais ocorreu durante estes dois dias doji. Primeiro, houve um fundo pinças (isto é, os
pontos baixos foram

o mesmo). Note-se também o volume nestes dias. Em 27 de abril vol-

- ume era 448.000. Volume em 2 de Maio, a segunda doji, era quase metade em
234.000 contratos. Um teste de volume de luz de uma área de suporte é alta. Vemos que ele resulta.

O padrão engolindo bullish, demonstrado no Anexo 15.2, mostra que o final de abril teve
um castiçal branco com o maior volume nos últimos meses. Esta força provou a convicção
dos touros. Um volume de reteste luz destes baixos por um castiçal semelhantes a um
martelo confirmou uma base sólida.

Existem muitas ferramentas de técnicos especializados com base no volume. Dois dos mais populares são no
volume de equilíbrio e assinale o volume ™.
244 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 15.2. Eurodollars-junho de 1990, Diário (Volume com Castiçais)

EM VOLUME BALANCE

No volume de saldo ( OBV) é um valor líquido de volume. Quando o mercado fecha mais elevado
em comparação com o anterior perto da figura de volume para esse dia é adicionado à figura
cumulativo sobre o volume equilíbrio. Quando o próximo é inferior, o volume para que dia é
subtraído do cumulativo sobre o volume bal- figura dade.

OBV pode ser usado de várias maneiras. Uma maneira é para confirmar uma tendência. OBV deve
estar se movendo na direção da tendência dos preços em vigor. Se os preços estão subindo junto com
OBV, aumento do volume é refletida pelos ers buy, mesmo em níveis de preços mais elevados. Isso seria
alta. Se, pelo contrário, preço e OBV estão em declínio, ele reflete o volume mais forte por parte dos
vendedores e preços mais baixos devem continuar.

OBV também é usado em faixas de preços laterais. Se OBV aumenta e os preços são estáveis ​(de
preferência a uma zona baixa de preços) que iria apresentar um período de acumulação. Este seria um
bom sinal para os preços avançando. Se os preços estão se movendo para os lados e OBV está em
declínio reflete distribuição. Isso teria implicações pessimistas, especialmente em níveis elevados de
preços.
 Castiçais com volume e contratos em aberto 245

ANEXO 15.3. 1990, diária (OBV com castiçal)

OBV com Castiçais

Como ilustrado no Quadro 15.3, a 13 de junho pesada liquidação de prata foi seguidas de um
pequeno corpo real. Este padrão harami converteu a forte tendência de baixa em uma tendência
lateral. O mercado negociou lateralmente para as próximas semanas. Durante esse tempo, OBV foi
ascendente refletindo um acúmulo de alta. 25 de junho viu novas baixas de preços. Estes baixos
não segurou como evidenciado pela linha martelo constituído nessa sessão. A divergência positiva
em OBV, o fracasso dos ursos para manter as novas baixas, ea linha martelo fornecido sinais de
um fundo de curto prazo.

TICK VOLUME
TM

No mercado de futuros, o volume é relatado um dia de atraso. Como forma de circunstâncias desabafar este
problema, muitos técnicos utilizam assinale o volume ™ para obter uma "sensação" para o volume em uma base
intra-dia. Tick ​volume de ™ mostra o número de transações por período intra-dia. Ele não mostra o número de
contratos por comércio.
246 A Regra de múltipla Técnico

Isso indicaria, por um volume de carrapato 50 transações por hora. Nós

não sei quantos contratos estavam em cada comércio. Eles poderiam ter sido 50 pedidos de lote
único ou 50-100 ordens de lote. Neste sentido, o volume de carrapato não é uma figura verdadeira
volume. É útil, no entanto, porque é o único meio de medir o volume de uma forma mais oportuna,
embora menos preciso, base.

Tick ​Volume ™ com Castiçais

O quadro intra-dia por hora no Quadro 15.4 apresenta a utilidade de volume de carrapato ™. Depois de
um martelo bullish no final da sessão em 4 de maio, os preços mais elevada movida. No entanto, estes
preços avançam foram feitas em declinantes volume de carrapato ™. Este foi um sinal de falta de
convicção por compradores. O outro era o short corpos reais brancas. Nas primeiras três horas de 8 de
Maio, houve uma ruptura do preço afiada. Estes feitos novos mínimos para o movimento. A ação intra-dia
de atraso em 8 de Maio, desde pistas esta liquidação de manhã cedo era para ser de curta duração.
Após longa linha preta da terceira hora, um doji mate- rialized. Estas duas linhas formada uma cruz
harami. Em seguida, um corpo branco apareceu poucas horas depois que engolfou os dois corpos
negros anteriores.

ANEXO 15.4. Cacau-julho de 1990, Intra-dia (Volume ™ Tick com Castiçais)

 Castiçais com volume e contratos em aberto 247

Este foi um padrão engolindo bullish que teve significado especial, uma vez que engolfou dois
corpos negros. Os baixos feitos pela linha engulfing branco também formado um fundo pinças.

Apenas no caso, foi necessária uma outra sugestão de um fundo, o volume de carrapato ™ sub- stantiated
que os compradores estavam tomando o controle. Os preços subiram após o padrão engolindo bullish
mencionado afore-. Durante este rali, volume expandido assim como a altura dos corpos reais. Uma estrela
cadente e cia resis- perto de US $ 1.340 a partir da semana anterior, temporariamente colocar um amortecedor
sobre a subida dos preços. Uma vez que o mercado empurrou acima do nível de resistência de $ 1.340 através
de uma janela, não havia nenhuma dúvida de que os touros estavam no controle.

No Anexo 15.5, a hora martelo em 19 de junho forneceu um sinal de que o mercado pode estar à
procura de um fundo. A primeira hora de 20 de Junho fez uma nova baixa em US $ 16,62 (linha 1). Tick
​volume de ™ nesta hora foi uma estimulante 324 comércios. Outra descer a esse nível, através de uma
longa candlestick preta (linha 2), foi feita mais tarde essa sessão. Desta vez volume de carrapato ™ foi de
apenas 262 comércios. A próxima sessão, 21 de junho, é o um dos mais interesse. Na terceira hora de
negociação, os preços fez uma nova baixa para o movimento em US $ 16,57. Esta nova baixa foi efectuada
no isqueiro volume de carrapato ™ (249 comércios), em seguida, os anteriores dois ensaios (linhas 1 e 2).
Esta pressão de venda significava foi aliviar. Os preços, em seguida, saltou para trás e fez uma linha de
martelo horária. (De

EXPOSIÇÃO 15.5. Crude Oil-agosto de 1990, Intra-dia (Volume ™ Tick com Castiçais)
248 A Regra de múltipla Técnico

discussão anterior sobre molas em Capítulo 11, você sabe olhar para um reteste da recente alta
perto de US $ 17,24.)

INTERESSE ABERTO

Nos mercados de futuros, um novo contrato é criada quando um novo comprador e um vendedor
novo curta concordam em um comércio. Devido a isso, o número de con- tratos negociados no
mercado futuro pode ser maior do que a oferta da commodity subjacente que contrato de futuros. Interesse
aberto é o número total de contratos longos ou curtos, mas não um total de ambos, que continuam
pendentes.

em aberto auxilia na aferição, assim como o volume, a pressão por trás de um movimento de preço.
Ele faz isso através da medição se o dinheiro está entrando ou saindo do mercado. Se em aberto sobe ou
desce depende da quantidade de novos compradores ou vendedores que entram no mercado, em
comparação com os comerciantes antigos que partem.

Nesta seção, nosso foco será sobre a importância da evolução dos preços acompanhada de
interesse aberto em ascensão. O princípio importante a ter em mente é que o interesse aberto ajuda
a confirmar a tendência atual se em aberto aumenta. Por exemplo, se o mercado está tendendo
mais elevada e em aberto está a aumentar, novos longs são mais agressivos do que os novos
shorts. Crescente interesse aberto indica que ambos os novos longs e shorts novos estão entrando
no mercado, mas os novos longs são o mais agressivo. Isso ocorre porque os novos longs
continuam a comprar, apesar do aumento dos preços.

Um cenário como a construção de interesse aberto e queda dos preços reflete a determinação dos
ursos. Isso ocorre porque o interesse crescente aberto significa novos longs e shorts que entram no
mercado, mas os novos ers short sell estão dispostos a vender a níveis de preços cada vez mais
baixos. Assim, quando o interesse aberto sobe em tendência de alta, os touros são geralmente no
comando e o rali deve continuar. Quando abertas interesse aumenta em uma tendência de urso, os
ursos estão no controle e a pressão de venda deve continuar.

No lado oposto, se em aberto diminui durante um mercado de tendências ele envia um sinal a
tendência não pode continuar. Por quê? Porque para contratos em aberto a declinar traders com posições
existentes devem ser abandono ing do mercado. Em teoria, uma vez que essas posições antigas são
retiradas, a força DRIVERS ing por trás do movimento vai evaporar. A este respeito, se os comícios
mercado, enquanto declínios em aberto, o rali é devido à cobertura de posições vendidas (e touros velhos
liquidando). Uma vez que os velhos calções fugiram do mercado, a força por trás da compra (isto é,
cobertura de posições vendidas) deve significar o mercado está vulnerável a uma fraqueza mais adicional.

'RL <

Como uma analogia, digamos que há uma mangueira ligada a um principal de água
 Castiçais com volume e contratos em aberto 249

linha. A linha de água para o tubo pode ser desligado por um espigão. Subindo em aberto é como a
água fresca bombeado a partir da principal linha de água na mangueira. Esta água vai continuar a fluir
para fora da mangueira enquanto a torneira permanece aberta (comparável ao aumento do interesse
aberto empurrando os preços para cima ou inferior). Declínio em aberto é como fechar a torneira. A
água vai continuar a fluir para fora da mangueira (porque ainda há um pouco de água nele), mas uma
vez que a água escorre para fora, não há nenhuma nova fonte para manter o fluxo. O fluxo de água
(isto é, a tendência) deve-se secar.

Há outros fatores a ter em conta (como a sazonalidade), que não temos aflorados
neste breve revisão de contratos em aberto.

Juro de abertura com Castiçais

Exhibit 15.1 em títulos junho mostrou uma riqueza de informações sobre ume vol-. Ele também ilustra a
importância do aumento do interesse aberto para confirmar uma tendência. Olhe novamente para este
gráfico de títulos, mas este foco tempo on est inter- aberta. Consulte ao Anexo 15.1 para a seguinte
análise.
Um rali menor em títulos começaram Março 13 e durou até 22 de março Abrir interesse diminuiu
durante este rali. A implicação era que cobertura de posições vendidas causou o rali. Quando a
cobertura de posições vendidas parado, isso seria o rali. O rali parado na linha 1. Esta foi uma sessão
homem rickshaw que viu os preços falhar no final dos altos fevereiro perto 94. Abra o interesse
começou a subir com a onda de vendas que começou em 9 de abril Um aumento de interesse aberto
crescente significou que novos longs e shorts estavam entrando no mercado. Os ursos, no entanto,
foram o mais agressivo em seu desejo uma vez que ainda estavam vendendo a preços cada vez mais
baixos. em aberto continuou a subir ao longo do final de declínio abril. Quando os dois doji, em 27 de
Abril e 2 de Maio, surgiu no nível 88 V2, em aberto começou a se estabilizar. Esta evolução reflectiu
uma diminuição da pressão de venda dos ursos.

Crescente interesse aberto e os preços ao longo de maio foram uma combinação saudável como visto
no Anexo 15.6. Não tão saudável foi o fato de que o aumento dos preços de Junho estavam sendo
espelhada pelo declínio em aberto. A implicação é que o comício de junho foi em grande parte cobertura
de posições vendidas. Este cenário não é bom presságio para uma continuação de preços mais elevados.
A estrela cadente escrito um top para o mercado eo mercado apagados em quatro sessões o que tinha
feito em cerca de um mês.

Se houver interesse aberto invulgarmente elevado coincidindo com novas altas de preços que poderia
pressagiam problemas. Isso ocorre porque o interesse crescente aberto significa novo curta e anseia estão
entrando no mercado. Se os preços estão em uma tendência de alta gradual, parar as perdas por parte dos
novos longs serão inseridos ao longo do movimento do preço a preços cada vez mais elevados. Se os preços de
repente cair, um ção Rea- cadeia de ordens de perda Sell Stop desencadeadas pode causar uma cascata de
preços.
250 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 15.6. Algodão-dezembro de 1990, Diário (em aberto com Castiçais)

ANEXO 15.7. Sugar-julho de 1990, Diário (Juro de abertura com Castiçais)

 Castiçais com volume e contratos em aberto 251

Exhibit 15.7 é um bom exemplo disso. Açúcar comercializado na faixa de US $ .15 a $ .16 por dois
meses a partir do início de março. em aberto visivelmente pegou do último rali que começou no final de
abril. Ele atingiu níveis anormalmente elevados no início de maio. Como este rali progrediu, vender
paragens dos novos longs foram colocados no mercado em níveis cada vez mais elevados. Em
seguida, uma série de dias doji deu uma pitada de indecisão e uma possível superior. Uma vez que o
mercado foi pressionado em 4 de maio, parar após parada foi atingido e o mercado despencou.

O segundo aspecto deste nível em aberto era de que novos longs que não foram parados fora ficaram
presos a preços mais elevados. Isto é porque o interesse tão aberto constrói, novos longs e shorts estão
entrando no mercado. No entanto, com a queda dos preços precipitada, os preços estavam em um período
de dois meses de baixa. Todo aquele que tinha comprado nos anteriores dois meses teve uma perda. Os
longs que compraram em qualquer lugar perto os altos preços estão em "dor". E, a julgar a partir dos
números em aberto altas nos altos perto de $ .16, havia provavelmente muitos anseia em "dor". Quaisquer
possíveis manifestações serão utilizados por eles, a fim de sair do mercado. Este é o cenário que se
desenrolou em meados de maio como uma manifestação menor a $ .15 se encontram com a venda pesada.
CAPÍTULO 16

CASTIÇAIS
COM Elliott Wave

"Como ambas as rodas de um carro"

1 ele Elliott Wave Theory de análise de mercado é empregado por um amplo espectro de
analistas técnicos. É aplicável a gráficos intra-dia, pois é para gráficos anuais. Nesta secção
introdutória Eu só arranhar a superfície do Elliott. Descrevendo metodologia Elliott Wave
pode ser, e é, um livro em si.

Elliott Wave BASICS

o princípio onda foi descoberto pelo RN Elliott no início deste século. Ele observou que, entre
outros aspectos, os movimentos de preços consiste em um upmove onda cinco seguido por um
downmove três ondas corretiva. Estes oito ondas formam um ciclo completo tal como ilustrado
no Quadro 16.1. ondas
1, 3 e 5 são chamados ondas de impulso enquanto as ondas de 2 e 4 são chamados ondas tivas
correctivas. Embora Exhibit 16,1 reflete uma contagem de Elliott Wave em um mercado crescente, os
mesmos conceitos iria realizar num mercado em queda. Assim, as ondas de impulso em um mercado
downtrending seria inclinada para baixo e as ondas corretivas seria salta para cima, contra a tendência
principal.

Outra grande contribuição de Elliott foi o uso da série de Fibonacci de números na

previsão de mercado. contagens de onda e Fibonacci

253
254 A Regra de múltipla Técnico

ANEXO 16.1. A forma de onda Elliott Básico

relações andam de mãos dadas desde que estas relações podem ser usados ​para preço tar- fica para a próxima
onda projeto. Assim, por exemplo, três onda poderia ser projectado para mover 1,618 vezes a altura da onda 1;
uma onda 4 podia corrigir 38,2% ou 50% do movimento das ondas 3; e assim por diante.

Elliott Wave com Castiçais

Este capítulo ilustrou como castiçais pode emprestar a verificação de pontos terminais Elliott Wave.
As ondas mais importantes para o comércio são ondas 3 e 5. Wave 3 tem geralmente o movimento
mais poderoso. A parte superior da onda 5 chamadas para uma inversão de posições. As contagens
de onda abaixo são com a ajuda de meu colega, John Gambino, que se concentra perto de Elliott.
Elliott contagens de onda são subjectivos (pelo menos até que a onda é mais) e, como tal, a onda de
conta abaixo pode não ser o mesmo que derivada por alguns- uma outra.

A contagem de cinco ondas (ver Quadro 16.2a) é discutido onda por onda no texto a seguir. onda
de impulso 1 começou com a capa escura nuvem no final de fevereiro. Onda 1 terminou no padrão
harami em meados de março. Este harami implícita de que a pressão descendente anterior foi
diminuir. Um salto menor se desenrolava. Correctiva onda 2 era um ressalto que terminou com uma
outra tampa escuro-nuvem. Impulse onda 3 é a principal perna para baixo. A extensão deste
movimento pode ser estimada usando uma proporção de Fibonacci e a altura de onda 1. Isto dá um
alvo onda 3 de $ 17,60. Por US $ 17,60, procure um sinal de castiçal para confirmar um fundo para
esta contagem onda 3. Isso ocorreu em 11 de abril Para mais informações visuais sobre o 11 de abril
de referir-se ao Anexo

16.2 (b), que é o gráfico intra-dia de bruto.

Em 11 de Abril, quebrou bruto na primeira hora à medida que cai $ 1 a partir do próximo antes. Nesse
ponto, a liquidação parece interminável. Em seguida, ocorrem alguns eventos de preços interessantes. A
liquidação pára abruptamente em $ 17.35-muito perto da contagem de Elliott de US $ 17,60. Em segundo lugar,
o gráfico de uma hora (ver Quadro 16.2 (b)) que mostra a primeira hora de negociação nesta liquidação
terminou como um martelo clássico. Este indicador potencialmente alta é imediatamente seguido por um
 Castiçais com Elliott Wave 255

(uma)

(B)

ANEXO 16.2. Crude Oil-junho de 1990: (a) diário e (b) Intra-dia (Elliott Wave com Castiçais)
256 A Regra de múltipla Técnico

série de corpos brancos longos fortes. Nesta tabela horária do mer do presunto de alta e as linhas
brancos resultantes confirmou um fundo para a contagem de onda 3. O gráfico diário também forneceu
um sinal de reversão de fundo com um padrão de perfuração com base no preço da ação, de 10 de
abril e 11. Nós agora olhar para um comício onda 4.

topo onda correctiva 4 de devem reunir mas não devem mover-se por cima do fundo da onda
anterior 1 de acordo com a teoria da onda de Elliott. Nisso
que seria a R $ 19,95. Aproximando-se a esse nível, procure uma sugestão castiçal de
baixa. Ou seja, de fato, o que se desenrolava. Em 14 de Maio e
15, o mercado estagnado menos de US $ 20 por meio da cruz harami e pinças superior. A parte superior da onda
4 foi atingido.
Curiosamente, por quebra-ondas 4 na sua (a), (b), e (c) nentes subcompo-,
corroboração por indicadores de velas é aparente. Em (a), uma estrela cadente cujo altos
parou em uma janela de início de Abril aparece. A estrela da manhã em (b) chamou o
fundo. Sub-componente (c) também foi o topo da onda 4 com a sua linha de baixa
atendente harami e topo Zers twee-.

Exhibit 16.3 ilustra que as cinco ondas de impulso começou para baixo no final de dezembro de
1989 do 100.16. As contagens de onda são mostradas. O tom bot- de onda 1 formado um padrão
harami. A parte superior da onda 2 formado um

ANEXO 16.3. Obrigações de junho de 1990, Diário (Elliott Wave com Castiçais)
 Castiçais com Elliott Wave 257

tampa escura nuvem. Wave 3 não deu uma indicação castiçal. Wave 4 constituiu um
harami. O aspecto mais interessante deste padrão Elliott é a quinta e última onda para
baixo. O alvo quinta onda é derivado, tendo a altura da terceira onda e uma relação de
Fibonacci. Isto fornece um alvo de 88,08. No final de Abril, a partir do movimento foi 88,07.
Neste baixa, os castiçais enviou um forte sinal de alta com base em uma pinça de fundo e
duas doji neste fundo pinças. O volume também confirmou este tom bot-. Consulte o
Anexo 15.1 para receber uma descrição mais detalhada do que aconteceu nesta baixa
vis-à-vis os castiçais e volume.
CAPÍTULO 17

CASTIÇAIS
COM PERFIL DE MERCADO

Existindo juntos, prosperando juntos"

PvLarket Profile®, usado por muitos comerciantes de futuros, apresenta informações sobre os
mercados que antes era disponível apenas para aqueles nos boxes comerciais. Mercado Profile®
ajuda os técnicos a compreender a estrutura interna dos mercados. Ele oferece uma análise
lógica, com base estatística de preço, tempo e volume. Esta seção examina apenas algumas das
muitas ferramentas usadas pelos seguidores do Profile® Mercado. Temas como diferentes tipos
de dias do perfil (ou seja, normal, tendência, neutras, de longo prazo gráficos de atividade de
mercado, e assim por diante), ou os dados de liquidez Bank® não serão discutidas aqui. O objetivo
desta breve introdução é alertar o leitor a algumas das idéias originais do Profile® mercado e como
ele pode ser usado em conjunto com castiçais.

Alguns dos elementos subjacentes ao Profile® Mercado são:

1. O objectivo de todos os mercados é facilitar o comércio.

2. Os mercados são auto-regulado. Os constrangimentos de regulação incluir o preço, tempo e

volume.

3. Os mercados, como eles tentam facilitar o comércio, vai usar o preço para "anunciar" para os

vendedores ou compradores. A reação a estas sondas pro- vides pistas valiosas sobre a força

ou fraqueza do mercado. O Profile® Mercado organiza ação diária em períodos de meia hora e

atribui uma carta para cada período de meia hora. Assim, o período de "A" é a partir de

259
260 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

EXPOSIÇÃO 17.1. Exemplo do Profile® Fonte: Perfil de Mercado é uma marca registrada da Junta Comercial de Copyright Board of Trade da cidade
de Chicago 1 984. TODOS OS DIREITOS RESERVADOS Chicago
Mercado

08:00-08h30 (tempo de Chicago), "B" é 08:30-09h00, e assim por diante. Para os mercados que
se abrem antes 08:00 (tais como ligações, moedas e metais), as primeiras horas e meia são
geralmente designados de "y" e "z". Cada letra é chamado de
(Oportunidade Tempo-Price). O seg- meia hora
mento representa a faixa de preço que se desenvolveu ao longo desse período. Isto é apresentado
no Anexo 17.1.
A primeira hora de negociação é rotulado como o balanço inicial. Este é o período em que o
mercado está a explorar a gama de negociação. Em outras palavras, é primeira tentativa do mercado para
encontrar o valor. UMA extensão de faixa é qualquer nova alta ou baixa feita após o equilíbrio inicial da
primeira hora do. Exposição
17.1 estabelece uma extensão de faixa de venda, mas já que não há novas elevações após o equilíbrio
inicial, não há nenhuma extensão de faixa de compra.
Valor, para aqueles que seguem Mercado Profile®, é definido como a aceitação do mercado de
preço ao longo do tempo e se reflete na quantidade de volume negociado naquele preço. Assim, o
tempo e o volume são os ingredientes fundamentais em determinar o valor. Se o mercado
comercializa brevemente a um preço, o mercado está indicando rejeição desse preço. Ou seja, o
mercado não tem encontrado "valor". Se os preços são aceitos por um tempo relativamente
prolongado com bom volume, que conota a aceitação do mercado. Em tal cenário, o mercado
encontrou de valor. aceitação do preço do mercado é onde 70% do volume do dia ocorreu (para
aqueles familiarizados com as estatísticas, é um desvio padrão que foi arredondado para 70%). Este
é definido como o dia de área de valor. Assim, se 70% do volume para o trigo negociação ocorreu em
uma faixa de US $ 3,30 a US $ 3,33, esse intervalo seria sua área de valor.
 Castiçais com Mercado 261

UMA sonda de preço é a busca do mercado para os limites de valor. Como a comunidade de
comércio e investimento age sobre tais sondas de preços pode enviar informações importantes sobre
o mercado para os utilizadores Mercado PROFILE®. Uma das duas ações ocorrem após uma sonda
preço. Os preços podem recuar para a área de valor ou valor pode mudar para o novo preço. A
aceitação de um novo preço como valor seria confirmada pelo aumento do volume e do tempo gasto
nesse nível.

Se os preços recuar para valor, o mercado mostra uma rejeição desses preços que são
considerados injustamente alta ou baixa. rejeição rápida de um preço pode resultar no que é chamado
de extremo. Um extremo é definida como dois ou mais TPOs individuais na parte superior ou inferior do
perfil (excepto para a última meia hora). Normalmente, um extremo no topo do perfil é causada pela
concorrência entre os vendedores que foram atraídos por preços mais elevados e uma falta de
compradores. Um extremo inferior é causada por um afluxo de compradores atraídos por preços mais
baixos e uma escassez de vendedores. Compra e venda extremos são anotados no Anexo 17.1.

Como as operações de mercado comparar com a área de valor anterior também divulga
informações valiosas. seguidores mercado PROFILE® monitorar se há iniciando compra ou venda ou
compra responsivos ou vender. Isto é iden- tificado por determinar onde as exten- sões extremas e
faixa do dia actual da estão a ocorrer com respeito à área valor do dia anterior. Especificamente, a
compra abaixo da área de valor do dia anterior é considerado compra sive respon- porque os preços
estão abaixo do valor e os compradores estão respondendo ao que eles consideram ser os preços
subvalorizadas. Estes compradores esperam que os preços vão voltar ao valor.

Vendedores a preços inferiores na área do valor do dia anterior são disse a ser ini- Ating
vendedores. Isso significa que eles são vendedores agressivos uma vez que eles estão dispostos a vender a
preços abaixo do valor. A implicação disso é que eles acreditam valor irá mover para baixo. Compra acima da
área de valor da sessão anterior é
iniciar a compra. Estes compradores agressivos estão convencidos de que o valor vai subir ao preço. Caso
contrário, por que comprar acima do que agora se percebe é como valor? Vendedores a preços acima da área de
valor do dia anterior são vendedores responsivo. Eles são sensíveis a preços mais elevados e esperar que
os preços para retornar ao valor.

Negociação deve ir na direção do grupo de iniciar a menos que o preço é rapidamente

rejeitada. Assim, se não está iniciando a atividade de venda (extremos e / ou extensão de faixa),
na área de valor do dia anterior em Expansível volume de ing, ele deve ter implicações de baixa.

Profile® mercado com Castiçais

Exhibit 17,2 revela como um doji em 2 de julho e um homem pendurado durante a próxima sessão
estavam alertas do castiçal de um superior. O que o Pró-Mercado
262 A Regra de múltipla Técnico

Fonte: Perfil de Mercado é uma marca registrada da Chicago Board of Trade de Copyright Board of Trade da
cidade de Chicago 1984. TODOS OS DIREITOS RESERVADOS

EXPOSIÇÃO 17.2. Obrigações de junho de 1990, Diário (Profile® mercado com Castiçais)
 Castiçais com Mercado Profile® 263

Arquivo® dizer durante este período de tempo? 02 de julho tinha uma área de valor relativamente pequeno em
comparação com a sessão anterior. Foi também uma sessão de volume de luz (132.000 contratos como
comparado com 303000 a sessão prévia). Isso deu a entender que o preço estava tendo problemas para ser
aceito com essas taxas mais elevadas. Em outras palavras, houve falta de facilitação do comércio. É também
um perfil com extensão de faixa para ambos os lados. Isto indica um cabo de guerra entre os touros e os
ursos.

03 de julho foi outra sessão de luz volume (109.000 contratos) que desconta
significativamente a evolução a um otimistas extensão de faixa de cabeça e uma de perto
os altos do dia. No dia seguinte, 5 de julho, é o lugar onde a fraqueza do mercado
materializa. Durante a primeira parte da sessão, novos máximos foram feitas para o
movimento. No processo, extensões de distribuição ascendentes também foram formados.
Com estas extensões de distribuição, o mercado estava anunciando para os vendedores.
Eles têm-los. O mercado vendida para a última parte da sessão (o J, K, e períodos L) para
fechar perto da baixa do dia. O aberto de 6 de Julho viu iniciar a venda na abertura uma vez
que o mercado abriu sob a área de valor do dia anterior. Isso mostrou actividade de venda
imediata. 06 de julho também apresentou aumento vol- ume e uma iniciação vendendo
extrema (isto é, y" período. Isto confirmou o mercado estava em apuros.

Neste exemplo, vemos um aspecto importante sobre o homem pendurado anteriormente abordadas;
é apenas o que acontece depois que a linha que faz com que seja um indicador de baixa. 03 de julho foi o
dia pendurado pelo homem. Aqui vemos a imagem Mercado Profile® da linha de enforcamento-homem
estava dando algumas indicações POSITIVO sobre o mercado. Foi somente na sessão seguinte, 5 de
julho e, especialmente, na manhã de 6 de Julho, que a top também foi verificada através de Mercado
Profile®.

Exhibit 17,3 mostra que 05 de julho foi uma estrela cadente muito evidente. Após esta linha
apareceu, algodão mergulhado em três sessões. Houve qualquer- coisa antes de a estrela cadente um
Profile® la Market, que deu sinais de problemas? Sim, havia. De 29 de junho a 3 de julho os preços
avançaram mas por meio de uma área de valor encolhendo. Isto significou menos facilitação do
comércio a preços mais elevados. O mercado estava tendo problemas para aceitar estes novos
máximos como valor. Além disso, o volume, conforme medido pelo número total de TPO aqueles SES
do sion conta, foi diminuindo (volume real foi de luz sobre estas sessões. No entanto, desde que o
volume não é liberado até o dia seguinte, a contagem TPO pode ser usado como um medidor de
volume). Aviso de um top foi fornecido pela estrela cadente de 5 de Julho. O Profile® mercado em que
sion SES mostrou uma faixa para a cabeça não conseguiu obter a compra de seguimento através.
Além disso, a entrada de vendedores atraídos por estes preços mais elevados levou o mercado para
baixo, como indicado pela extensão de faixa para baixo e os fracos perto. Estes eram sinais de baixa.
264 A Regra de múltipla Técnico

Fonte: Perfil de Mercado é uma marca registrada da Chicago Board of Trade de Copyright Board of Trade da
cidade de Chicago 1984. TODOS OS DIREITOS RESERVADOS

ANEXO 17.3. Algodão-de dezembro de 1990, Daily (Profile® mercado com Castiçais)
 Castiçais com Mercado Profile® 265

Se mais provas foi necessário, tudo o que tinha a fazer era esperar até a abertura de julho 6.
Um iniciando a venda de extrema desenvolvido na abertura sob a área de valor do dia anterior.
Este confirmou a presença de ers sell e dificuldade à frente. Assim, as ferramentas Mercado
PROFILE® confirmou as implicações pessimistas da estrela cadente.

Existem algumas semelhanças interessantes entre Mercado PROFILE® ceitos con- e castiçais. áreas
de valor mais amplas em Market Profile® geralmente represen- facilitação ressentem do comércio e, como
tal, aumentar a probabilidade de continuação tendência dos preços. Assim, em uma tendência de alta, um
gostaria de ver alargar áreas de valor. Da mesma forma, com os castiçais, um gostaria de ver um rali
através de uma série de corpos reais brancos mais longos e mais longos a fim de confirmar o poder por trás
do movimento.

Encolhendo áreas de valor em Market Profile® refletem menos facilitação do comércio e,

portanto, menos certeza de uma continuação do movimento de preço. Por isso, é com bloco de
avanço do castiçal ou padrões paralisadas. Naqueles ções forma-, a tendência ainda é para cima,
mas ela ocorre por meio de encolhimento corpos reais brancas. Estas formações indicam que o
ritmo antes é run- ning fora do vapor.

Que tal uma estrela em castiçais? Um corpo real curta em tendência de alta ou baixa seria um sinal de
diminuir vigor pelos touros (uma estrela em tendência de alta) ou os ursos (uma estrela em uma tendência
de baixa). Então, seria uma pequena área de valor após um forte avanço (ou declínio). A pequena área de
valor iria reflectir uma falta de facilitação do comércio. Eles poderiam ser um prenúncio de uma mudança de
tendência. sombra inferior de um martelo pode ser formado devido a um extremo de compra em que os
preços mais baixos induzir um afluxo de compradores. longa sombra superior de uma estrela cadente
poderia ser o resultado de um extremo de venda em que os preços mais elevados atraiu forte de venda.
CAPÍTULO 18

Castiçais com
OPÇÕES

"// há uma tampa que não se encaixa, há uma tampa que faz"

Opções, às vezes, conferem vantagens sobre as posições subjacentes. Especi- camente, as opções
oferecem:

1. Fique forte- a compra de um risco opção limita ao prémio pago.

Opções são, portanto, útil quando se tenta pegar topos e fundos. Estes são proposições
arriscadas, mas o uso criterioso de opções podem ajudar a mitigar alguns dos riscos inerentes
a tais esforços.

2. A capacidade de se beneficiar em mercados-lateralmente usando opções, pode-se

lucro, se as negociações dos contratos subjacentes em uma faixa lateral (vendendo straddles ou
combinações).

3. flexibilidade estratégia ona pode adaptar os parâmetros de risco / recompensa para os próprios projeções preço,

volatilidade e de tempo.

4. leverage- ocasionalmente superiores por exemplo, se o mercado comícios rapidamente,

em determinadas circunstâncias, uma chamada out-of-the dinheiro pode proporcionar um maior
retorno percentual do que seria uma posição absoluta.

267
268 A Regra de múltipla Técnico

OPÇÕES BASICS

Antes de discutir como castiçais pode ser usado com opções, que vai querer passar algum tempo sobre
noções básicas de opção. Os cinco fatores necessários para descobrir o valor teórico de um preço de
opções de futuros são o preço do exercício, a
tempo de expiração, a preço do instrumento subjacente, e, em
extensão menor, as taxas de juro de curto prazo. Três dessas variáveis ​são conhecidos (tempo até o
vencimento, preço de exercício, e as taxas de juro de curto prazo). Os dois componentes que não são
conhecidos (o preço previsto do instrumento deitado sub e sua volatilidade) tem que ser estimado, a fim de
membros anteriores lançados preço de uma opção. Não se deve subestimar a importância que a
volatilidade desempenha na precificação de opções. Na verdade, às vezes, uma mudança na volatilidade
pode ter um impacto mais forte sobre os prémios de opção do que uma mudança no preço do contrato
subjacente.

Considere como ilustração uma chamada de ouro at-the-money $ 390 com 60 dias até a
expiração. Se esta opção tem um nível de volatilidade de 20%, o seu preço oretical o- seria de R $
1.300. Em uma volatilidade de 15%, esta mesma opção seria teoricamente preço de US $ 1.000.
Assim, a volatilidade deve sempre ser considerada uma vez que pode afetar tão fortemente o prêmio
da opção.
níveis de volatilidade fornecer o intervalo esperado de preços durante o próximo ano
(volatilidades estão em uma base anual). Sem entrar em ematics mate-, uma volatilidade de 20%
sobre, digamos, ouro sugere que há uma probabilidade de 68% que um ano a partir de agora o preço
do ouro continuará a ser dentro de mais ou menos 20% do seu preço atual. E haveria uma chance de
95% que um ano, portanto, o preço do ouro continuará a ser dentro de mais ou menos duas vezes a
volatilidade (isto é, duas vezes 20% ou 40%) de seu preço agora. Por exemplo, se o ouro é de US $
400 e volatilidade é de 20%, há uma chance de 68% que seu preço após um ano será entre US $ 320
e US $ 480 (mais ou menos 20% dos US $ 400) e uma probabilidade de 95% que WIU ser entre $
240 e $ 560 (mais ou menos 40% de $ 400). Tenha em mente que estes níveis são baseados em
probabilidades e que, por vezes, esses níveis são ultrapassados.

Quanto maior a volatilidade do mais caro a opção. Isto é devido a pelo menos três factores. Em
primeiro lugar, do ponto de vista dos especuladores, maior a volatilidade, maior a chance de que os
preços se mudar para o dinheiro (ou mais para o dinheiro). Em segundo lugar, da perspectiva de um
hedger, maior volatilidade dos preços é igual a mais de risco de preço. Assim, não há mais razão para
comprar opções como um veículo de cobertura. E, em terceiro lugar, os vendedores de opções também
requerem mais compensação para maior risco percebido. Todos estes fatores irão bóia opção prémios.

Existem dois tipos de volatilidade: histórico e implícitas. dade volatil- histórico é baseado em níveis
de volatilidade do passado do contrato subjacente. É Habitualmente calculada usando variações
diárias ao longo de um determinado número de dias úteis em uma base anualizada. Nos mercados
de futuros, 20 ou 30
 Castiçais com Opções 269

dia são os cálculos mais vulgarmente utilizados. Só porque um contrato de futuros tem uma
volatilidade histórica de 20 dias de 15% não significa que ele permanecerá nesse nível durante a
vida da opção. Assim, para as opções de comércio é necessário prever a volatilidade. Uma
maneira de fazer isso é por ter o mercado fazer isso por você. E é isso que a volatilidade implícita
faz. É estimativa do que a volatilidade do contrato de futuros subjacente será sobre a vida das
opções do mercado. Isso difere da volatilidade histórica em que a volatilidade histórica é derivada
de mudanças de preços anteriores do contrato subjacente.

Volatilidade implícita é o nível de volatilidade que o mercado está implicando (daí o seu
nome). Derivando esse número envolve o uso de um computador, mas a teoria por trás disso é
simples. Para obter a volatilidade implícita da opção, os cinco insumos necessários são o preço
atual do contrato futuro, o preço de exercício da opção, a taxa de curto prazo juro, a data de
vencimento da opção, e o preço da opção atual. Se colocarmos essas variáveis ​para o
computador, usando uma fórmula de precificação de opções, o computador vai cuspir de volta a
volatilidade implícita.

Assim, temos duas volatilidades-histórico, que é baseada em mudanças de preços reais nos
futuros, e implícitas, o que é melhor suposição de que a volatilidade será a partir de agora até a opção
expira do mercado. Alguns comerciantes de opção se concentrar na volatilidade histórica, outros
sobre a volatilidade implícita, e outros ainda comparar histórica para implícita.

Opções com CASTIÇAIS

Se um mercado de forte tendência tem empurrado níveis de volatilidade para níveis anormalmente
elevados, o surgimento de um indicador de reversão candlestick pode fornecer um tempo atraente para
vender volatilidade ou para compensar um comércio longo volatilidade. A este respeito, as formações
mais eficazes de velas podem ser aqueles que implicam que o mercado vai passar para um estado de
trégua entre os touros e os ursos. Estes incluem o harami, linhas de contra-ataque, e outros nhece PAT-
discutido no Capítulo 6.

volatilidade vendendo poderia ser feito na expectativa de que, com o sinal do dlestick can-, tendência
de preços antes do mercado vai mudar. Se ele muda para uma banda lateral, todos os outros fatores
sendo iguais (isto é, sem fatores de volatilidade sazonal, relatórios econômicos não esperados, e assim
por diante), a volatilidade pode diminuir. Mesmo que os preços reverter, se os níveis de volatilidade foram
invulgarmente alta, para começar, a volatilidade não pode aumentar. Isso ocorre porque o impulso da
volatilidade pode ter ocorrido durante a forte tendência originais.

sinais de reversão candlestick também pode ser útil para ajudar a Cian téc- decidir quando comprar
volatilidade (ou para compensar um comércio curto volatilidade
270 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

tais como uma curta estrangular ou cavalete). se o mercado é o comércio

numa banda lateral e um indicador de reversão candlestick aparece, o mercado poderia ser prevendo
que uma nova tendência poderia emergir. Se os níveis de volatilidade são relativamente baixos no
momento dessa reversão candlestick, o técnico pode não só ver uma nova tendência dos preços, mas
também um aumento concomitante na volatilidade. Isso seria especialmente provável se há uma
confluência de indicadores técnicos (castiçais e / ou técnicas ocidentais) que todos dão um sinal de
inversão perto da mesma área preço.

Castiçais, como ferramentas para prever mudanças na volatilidade, deve ser visto no contexto de
que essas mudanças provavelmente será mais curto prazo. Ou seja, se uma compra volatilidade
chaveado fora de castiçais e volatilidade não ascensão, nem sempre significa que a volatilidade
permanecerá alto até que a opção expira.

Exhibit 18.1 mostra que houve dois avisos de reversão de topo em meados de maio. O primeiro foi
um doji depois de um corpo real branca longa. Em seguida, foram os três corvos negros. volatilidade
histórica expandido durante a onda de vendas que começou a partir destas formações reversão de topo.
O fim desta onda de vendas veio com cruz harami início de junho. Então a tendência dos preços passou
de baixa para lateral. A volatilidade contraiu devido a este ambiente de preços lateral.

(B)

Fonte: Future fonte ™

ANEXO 18.1. Prata-setembro de 1990, diárias (castiçais com Opções)

 Castiçais com Opções 271

para aqueles que estavam andando volatilidade no caminho para cima, a cruz harami poderia
ter sido visto como um sinal para esperar um fim à tendência íngreme antes e, consequentemente, a
possibilidade de uma diminuição da volatilidade.
Com base na experiência, e por várias outras razões, nais candlestick sig- parecem funcionar melhor
com a volatilidade histórica do que com a volatilidade implícita. No entanto, como mostra a Figura 18.2,
castiçais, às vezes, podem ser instrumentos úteis para ajudar na previsão de movimentos de curto prazo
na volatilidade implícita. Um rali acentuado desenvolvido em janeiro. Durante esta fase, a volatilidade
implícita subiu ao longo de uma tendência de alta. Durante grande parte Febru- ary, o açúcar foi
delimitada em uma faixa de US $ .14 a $ .15. Neste período de rela- tivamente negociação tranquila, a
volatilidade diminuiu.

Em 26 de fevereiro, um martelo apareceu (área A do Anexo 18.2 (b)). Além disso, a sombra mais
baixa desta sessão martelo quebrou sob a área de suporte do final de janeiro. Esta nova baixa não
espera. Isto demonstrou que os ursos tentou tomar o controle do mercado, mas não conseguiu. Três
trad- dia ing da tarde, em 2 de Março, (área B no Anexo 18.2 (b)) sombra inferior da vara de velas
branco mantida com sucesso os pontos baixos de meados de janeiro. Além disso, o 02 de março de
baixo juntou-se com o martelo para completar um fundo pinças. A combinação de todos estes
indicadores de inversão inferior enviado um sinal forte que uma base sólida tinha sido construído. Um
rali significativo foi, portanto, possível. Como mostrado na Figura 18.2 (b), a volatilidade em áreas A e B
foram em níveis relativamente baixos. Com uma possível recuperação dos preços fortes (com base na
confluência dos sinais de reversão de fundo discutidos acima) e baixa volatilidade, se poderia esperar
qualquer comícios de preços a ser imitado com a volatilidade ing Expansível. Isso é o que se
desenrolava.

Outro uso para as opções e castiçais é para a proposição arriscada de picking parte inferior e
superior. Apenas sobre qualquer livro sobre estratégias de negociação adverte contra isso. Mas vamos
enfrentá-lo, todos nós, ocasionalmente, tentar fazê-lo. Este é um exemplo' de como o recurso de risco
limitado de opções podem permitir que se coloque um comércio muito arriscado para um futuro imediato.
Exhibit 18,3 é um exemplo de um comércio I recomendado. Eu não teria feito um ção tal recomendação,
sem o recurso de risco limitado de opções.

Cacau estava em um grande mercado altista que começou em novembro de 1989 em US $ 900.
Esta exposição mostra os últimos três ondas de uma contagem de Elliott Wave. A parte superior da onda
3 foi acompanhada pela estrela cadente e a parte inferior da onda 4 pela linha de perfuração de alta.
Com base numa razão de Fibonacci, há uma onda 5 alvo perto $ 1.520. Assim, perto de US $ 1.520 se
deve começar look-ing para candlestick confirmação de um superior. E no final de maio, um padrão
engolindo bearish surgiu depois que o mercado tocou uma alta de US $ 1.541. Este foi perto da
contagem de Elliott Wave de US $ 1.520, que sinalizou um top vel pos-.

Eu não poderia resistir a uma combinação tão poderosa de um quinto das ondas de Elliott e um
padrão engolindo bearish! Opções para o resgate! Eu recomendei
272 A Regra de múltipla Técnico

EXPOSIÇÃO 18.2. Sugar-Julho de 1990 (a) Diário (castiçais com Opções) e (b) a volatilidade implícita
 Castiçais com Opções 273

ANEXO 18,3. Cacau-setembro 1990 Diário (castiçais com Opções)

uma compra de $ 1.400 puts (porque a tendência principal ainda estava acordado, eu teria sido mais
confortável liquidação anseia, mas infelizmente eu não demorou muito durante este rali). Se eu
estava errado sobre um top e cacau gapped superior (como o fez em meados de Maio), o aumento
da volatilidade poderia ajudar a mitigar ação adversa preço. Como se viu, este padrão engolindo
bearish e Elliott quinta onda tornou-se um pico importante.
CAPÍTULO 19

COBERTURA COM
CASTIÇAL

'Tomar todas as precauções necessárias"

1 Aquele dias de colocar uma cobertura e depois esquecê-lo são mais. Hedgers são agora mais
sofisticados e tecnicamente conscientes graças a um aumento do fluxo de informações. Hedgers
são consistentemente decidir quando e quanto de sua exposição de caixa para cobertura. Estas
decisões se traduzir na linha de fundo de rentabilidade. Neste capítulo, vamos examinar como as
técnicas de candlestick pode fornecer uma ferramenta valiosa para ajudar no processo de tomada
de decisão. Isto é porque muitos indicadores candlestick são indicadores inversão de tendência e,
como tal, pode fornecer assistência valiosa para cronometrar a colocação ou levantamento de uma
sebe, e quando ajustar um hedge.

UMA hedger procura compensar a sua exposição atual ou antecipado preço à vista, tomando uma
posição oposta no mercado de futuros ou opções. UMA curta hedger é aquele cuja posição de caixa
subjacente está em risco de declínio dos preços. Um curto hedger, por exemplo, poderia ser um produtor de
cobre ou um fazendeiro. Para ajudar a gerenciar este risco de preços mais baixos, o hedger pode iniciar
uma posição curta com a venda de futuros ou através da compra de opções de venda. Se os preços caem,
o valor decrescente da sua posição de caixa vai ser pelo menos parcialmente contra-equilibrado pelo lucros
na posição de futuros ou opções.

Um usuário final da mercadoria em dinheiro pode se tornar um longa hedger.

Tal hedger é aquele cuja posição de caixa subjacente está em risco de aumento dos preços. Um exemplo
de um longo hedger é um fabricante camisa que tem que comprar algodão para uso na produção de
camisas. Para auxiliar na gestão deste risco de preços mais altos, o fabricante pode colocar um hedge de
compra através da compra

275
276 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

futuros ou chamadas. Se os preços sobem, o preço mais elevado necessário para comprar a mercadoria em
dinheiro seria compensado, pelo menos em parte, pelos ganhos nas posições em futuros ou opções.

Em muitos casos, a posição de caixa subjacente pode não ser totalmente coberto por um
preço. O Hedger pode ter a intenção de escala para a posição de cobertura. Assim, a pergunta de
um hedger deve abordar com frequência é que por cento de sua exposição deve ser coberto.
técnicas Candlestick pode ajudar a responder a esta pergunta. Ao explorar os seguintes exemplos,
ele deve oferecer uma visão sobre como castiçais podem ser usados ​para fornecer pistas quanto
ao momento de ajustar a parte coberta da posição de caixa.

técnicas Candlestick também pode ser usado para aqueles que são 100% protegida. Por exemplo,
digamos que você é um agricultor de milho e o mercado de milho está tendendo contra a sua posição de
caixa (os preços do milho estão caindo). Isso deve significar, como um curto hedger, seus futuros posição
de hedge é rentável. Se uma formação castiçal reversão fortemente altista aparece, e você acredita que
os preços vão reunir, você pode querer a facilidade de volta na cobertura. Em alguns casos, levantamento
início de uma cobertura rentável pode melhorar o fluxo de caixa. No entanto, nenhum de hedge deve ser
visto como uma estratégia para gener- lucros comeram.

Como se mostra no Quadro 19.1, uma manifestação explosivo desdobrado em 1988 como

ANEXO 19.1. Soja-semanal (castiçais com cobertura),

 Hedging com Castiçais 277

preços quase dobraram de US $ 6 a US $ 11. Em meados de 1988, perto do pico da

os castiçais deu sinalizar uma reversão a la o padrão engolindo bearish. Isto não teria
sido visto como um top reversão ção forma- Western, utilizando técnicas tradicionais ocidentais. A
formação de reversão superior teria exigido uma nova alta para o movimento e, em seguida, a
fechar em fechar a semana antes do. A sessão castiçal preto do padrão engolindo não criou uma
nova alta. Assim, embora não uma inversão topo Ocidental PAT- andorinha do mar, que era uma
formação de reversão com castiçais. Este padrão bearish engulf- ing, para um produtor de soja,
poderia ter sido usado como um aviso para iniciar posições de hedge de curto ou, se já não
estiver totalmente coberto, para elevar o percentual coberto.

Em 1989, um outro padrão engolindo bearish alertou para um superior (o que também não era visto
como um padrão de reversão superior usando technicals ocidentais). hedgers curtos poderia ter colocado as
posições de hedge aqui. A janela de algumas semanas mais tarde foi outro sinal de castiçal de baixa que
teria dito hedgers curtos para adicionar à sua posição de hedge de curto (se já não estiver 100% coberto).
padrão de perfuração de alta de outubro poderia ter sido usado como um sinal para a facilidade de volta em
posições de curto hedge. Para aqueles que procuram em uma cobertura longa, o padrão de perfuração
pode ser usado como um sinal para iniciar uma tal cobertura.

Como ilustrado no Quadro 19.2, uma confluência de otimistas nais sig- candlestick surgiu na
última semana de setembro ea primeira semana de outubro em 1988. A mais óbvia era o padrão
engolindo bullish. Estas duas semanas também criou um fundo de pinças. Além disso, a vara de
velas branco era uma preensão de correia de alta que fechado na sua alta. Ele também tomou
conta dos anteriores cinco castiçais. Por longos hedgers, estes teriam sido sinais para começar, ou
reforçar os seus hedges.

No início de 1989, o harami transversal (um sinal de reversão importante), poderia ter sido
usado por longos hedgers a escala de volta em sebes. Além disso, o fato de que esta cruz harami foi
formada por uma longa candlestick branca e um doji indicaria que o mercado estava em apuros.
Como discutido no Capítulo
8, um doji depois de um corpo real branca longa é muitas vezes um sinal de um superior. Exhibit 19,3
explora como um longo hedger petróleo bruto poderia usar um sinal vara de velas para obter um sinal
precoce de uma reversão de fundo e, em seguida, usar ferramentas técnicas ern do Oeste para
confirmar um fundo e adicionar ao longo de hedge. O primeiro indício de reversão inferior tentativa veio
com um martelo de julho 5. Uma vez que esta sessão martelo gapped sob os baixos anteriores, deveria
ter não sido tomado como um sinal bullish a menos que foi confirmada por outros indicadores otimistas
durante as próximas sessões. A próxima pista foi o padrão engolindo bullish que forneceu confirmação
bullish para o martelo. Este padrão envolverá também uma inversão de fundo importante extras sig- nal.
Isso ocorre porque o candlestick branca em 9 de Julho engolida não um, mas dois negros corpos reais.
Neste ponto, os utilizadores finais óleo em bruto (isto é, a longo
278 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

ANEXO 19.2. Cacau-semanal (castiçais

com cobertura),

hedgers) deveria ter considerado seriamente colocar cercas ou adicionando a sua posição de
hedge.
A próxima pista veio quando baixos preços em áreas A, B, e C não foram confirmados pelos
valores de impulso inferiores. Isto revelou o fato de que sell-ing velocidade foi diminuindo (isto é,
experimentando diminuindo desvantagem impulso).

As razões acima foram mais do que o suficiente para esperar um salto de preço, mas há um
outro recurso adicional. Um padrão de cunha caindo ocidental tradicional foi quebrado para a
cabeça sobre o mesmo tempo, o oscilador de dinâmica atravessou o território positivo (ver seta).
Com base na cunha caindo, houve um alvo para onde a cunha começou. Este, dependendo de
como se vista esta cunha, poderia ter sido de Junho alta perto de US $ 19 ou 18 de maio alta
perto de $ 20. Na perfuração da cunha ascendente, posições longo de hedge poderia ter sido
adicionado mais.
 Hedging com Castiçais 279

| 23 | 30 |7 | 14 | 21 [28 |4 111 | 18 | 25 |2 | 16 | 23_.

ANEXO 19.3. Crude Oil-setembro de 1990, Diário (castiçais com Hedging)

Vemos por este exemplo que as técnicas de candlestick pode fornecer um aviso antes de uma
inversão da tendência do que com ferramentas técnicas ocidentais. Além disso, vemos técnicas de
candlestick, em conjunto com métodos TÉCNICOS logias ocidentais, pode criar uma sinergia poderosa.
Os sinais mais técnicos confirmando o outro, maior a probabilidade de uma chamada precisa de uma
mudança de tendência.
CAPÍTULO 20

COMO FUI CASTIÇAIS

USADO

"O prudente tem mais de uma corda ao seu arco"

1 ele seguir estão alguns exemplos de comércios eu recomendados para o sistema de Mer- córrego Lynch
durante um período de um mês. Todos eles incorporaram algumas técnicas de candlestick. Desde que eu
rastrear futuros, os exemplos neste capítulo são futuros orientados. Além disso, o meu viés é de curto
prazo para que os exemplos serão introduzidos off intra-dia e gráficos diários. Cada pessoa tem seu estilo
de negociação exclusiva. Como você comércio é diferente de como eu comércio. Assim, eu não esperaria
que você passar por todos os mesmos processos ou ações que eu fiz nesses comércios de pensamento.

Meu objetivo neste capítulo não é para lhe fornecer um conjunto de regras de negociação. É
para mostrar como uma pessoa fundiu técnicas castiçal em sua metodologia de negociação. Espero
que este capítulo pode começar você no caminho para a incorporação de castiçais em sua análise.

Exhibit 20.1 mostra que o decote de uma cabeça e ombros superior foi penetrado em 29 de maio
A tendência consequentemente recusado. Em teoria, técnica ocidental, uma vez que uma cabeça e
ombros decote é quebrado, você pode esperar um salto para essa linha antes de vender currículos de
pressão. Durante a semana de 11 de junho, os preços estavam em processo de se aproximar este
decote. 11 de junho foi uma forte sessão de branco. A venda a descoberto naquele momento não era
atraente. Eu precisava de uma prova de que o rali estava correndo em apuros. O mercado deu um sinal
de problemas por meio de pequeno corpo negro real da próxima sessão. Ele sinalizou que a forte
sessão prévia branco de castiçal não pode continuar.

281
282 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

LENTO SXO DIÁRIO BAR

ANEXO 20.1. Soja-Novembro de 1990, Diário

Em 13 de junho, eu recomendei um curto em US $ 6,27. A parada foi acima do decote em US

$ 6,35. O alvo foi de US $ 5,90 (este foi baseado em uma área de suporte no início do ano). A
posição curta parecia bom para o resto da semana como o mercado caiu. Em seguida, em 18 de
junho, o mercado gritou que era hora de cobrir shorts. As pistas foram:

1. O alto branco candlestick em 18 de Junho tomou conta do corpo negro real antes. Estes dois
castiçais formada uma linha de alta engolindo.

2. A abertura em 18 de junho fez uma nova baixa para a jogada de perfuração sob os baixos início de
Junho. No entanto, os preços saltaram de volta acima deste início de baixo Junho. Isto criou uma mola
em que as baixas foram bro- ken e não realizado. Com base nesta primavera, eu tinha como alvo um
reteste da extremidade superior da faixa de negociação de US $ 6,30.

3. O castiçal no dia 18 de junho foi uma forte linha de cintura-hold de alta.

4. As novas baixas de preços não foram validados por níveis estocásticos inferiores. Esta era uma
divergência positiva e demonstrou que os ursos estavam a perder o controlo.
 Como 1 têm Usado Castiçais 283

0 = 8825 H
= 8825 G =
8615 = C
8650
| 28 |4 | 11 | 18 | 25

EXPOSIÇÃO 20.2. Café-setembro de 1990, Diário

A ação em 18 de junho revelou que não era um ambiente para ser curto. Eu cobri minha curta
sessão seguinte em US $ 6,12. Este é um exem- plo de colocar um comércio baseado
principalmente na análise técnica ocidental, mas que também usou alguns indicadores candlestick
como razões para mudar minha mente sobre a tendência do mercado.

Desde o final de maio, vemos uma série de elevações menores como delineado pela linha de
resistência inclinada para baixo no Anexo 20.2. Isso mostra a tendência ing prevalecentes estava para
baixo. Houve apoio que vai de volta para o final de março e início de maio perto de US $ .92. Quando, em 14
de junho, café quebrou sob estas baixos que era hora de olhar para uma área para curto. 14 de junho de
longo castiçal preto mostrou a força por trás da pressão de venda. O mercado estava muito excesso vendido
a curto neste momento.

O pequeno corpo real que se seguiu a linha preta longa criado um padrão harami. Este padrão
harami me disse para não se apressar com um curto desde a tendência de baixa anterior havia sido
neutralizado. A banda de negociação lateral, ou uma jogada, pode se desdobrar. Descobriu-se café teve
um rali menor. O rali parou exatamente onde ele deveria parar-perto de US $ .92. O que havia de tão
especial cerca de US $ .92 como a resistência? Lembre-se o axioma que o apoio de idade podem se
tornar resistência. Os baixos final de março e maio foram perto de US $ .92.
284 A Regra de múltipla Técnico

EXPOSIÇÃO 20.3. Crude Oil-agosto de 1990, Intra-dia

Esse nível tornou-se resistência. Uma vez que o mercado recuou de perto de US $ .92 na breve
rali, eu sabia que os ursos ainda estavam no comando. O movimento em 20 de junho abriu uma
janela. Isto implicava outra perna. Em Junho

21, quando o mercado não conseguiu se mover acima da área a resistência da janela, eu recomendei
um curto em US $ 0,9015, com uma paragem superior 20 de junho alta de US $ ,9175. O objetivo foi
de US $ 0,8675 (esta foi baseada no apoio no início do ano). O mercado, então recuou.

No momento do gráfico mostrado no Quadro 20.3, óleo em bruto foi em um mercado de urso.
Então, eu estava olhando para curto em comícios. Um rali começou em 21 de junho com o martelo
(note como eu não usar este martelo bullish como um tempo para comprar. Por quê? Porque a
grande tendência era para baixo). Então, alguns dias após o martelo, back-to-back padrões engolindo
bearish emergiu. Naquela época, eu sugeri um curto venda. Houve uma pequena janela aberta entre
15 de junho e 18 de junho Na crença de que esta janela seria a resistência, eu colocar um ponto
ligeiramente acima de US $ 17.65. O alvo era um reteste perto dos pontos baixos de martelo. Um rali
tarde em 25 de Junho rapidamente recuou da área de resistência feitos pelo padrão engolindo
bearish ea janela.

Exhibit 20.4 mostra que, em 04 de junho um martelo e um HOLD- sucesso

 Como eu já Castiçais Usado 285

0 = 2786 H =
2810 G = G
= 2776

i = 16

ANEXO 20.4. Corn-dezembro de 1990, Diário

ing, por fim, do final de abril, baixos de $ 2.65 meados de maio. Foi também uma mola bullish desde que os
preços feitos novos mínimos para o movimento, mas estas novas baixas não conseguiu segurar.

Embora este foi um martelo bullish eu precisava de confirmação no dia seguinte antes de eu
poderia recomendar para comprar, pois o mercado estava segurando o apoio $ 2,65 tão tênue. O dia
depois de este martelo do mercado revelou-se através da abertura superior. Eu recomendei uma
compra de US $ 2,68 com uma parada abaixo da linha de apoio demonstrado em US $ 2,64. O alvo
era para um teste da linha de resistência inclinada para baixo em US $ 2,79. A forte sessão após o dia
martelo feito isso em um padrão de estrela da manhã.

Embora o comércio no Anexo 20.5 não era rentável, é um bom exemplo de como castiçais pode
ajudar a fornecer boa localização comércio. O preço da ação na sexta-feira 2 mar deu alguns sinais de
compra. Primeiro, foi uma linha de martelo. Em seguida, pequeno corpo real deste martelo estava
dentro do corpo real de altura antes a criação de um harami. Este harami significava que a tendência de
baixa menor antes havia terminado. Finalmente, pontos baixos da sessão martelo tirou porta SUP- de
início de fevereiro, no entanto, esses novos mínimos não conseguiu segurar. Em outras palavras, os
ursos tentou quebrar o mercado e não puderam. Era hora de entrar e comprar.
286 A Regra de múltiplas técnicas Técnicas

EXPOSIÇÃO 20.5. Crude Oil-maio ​de 1990, Diário

Na segunda-feira, 5 de março de sugeri uma compra de US $ 21.38. O alvo era um objetivo muito
curto prazo para um reteste da década de elevações de Fevereiro de US $ 22. Desde o alvo estava tão
perto, a parada foi proporcionalmente apertada sob baixa do martelo em US $ 21,10. Em 5 e 6 de março, o
mercado subiu para os 28 de fevereiro e março de 1 altos de perto de US $ 21.75. Ele não conseguiu se
mover acima desta área de resistência de curto prazo. Depois de ver esta falha, eu movi a parada até o
ponto de equilíbrio. I ficou parado no recuo em Março 7. Uma vez que os preços empurrado para debaixo
preços lows do martelo caiu a sério.
CONCLUSÃO

"Passo a passo a escada está subiu"

1 seu livro, o resultado de anos de estudo, pesquisa e expe- riência prática, tem espero que abriu
novos caminhos de análise. Depois de passar algum tempo com castiçais, tenho certeza de que
você, como eu, não vai negociar sem os conhecimentos que eles oferecem.

Eu não usar gráficos de barras mais, eu só usar gráficos candlestick. Mas isso não significa
que eu só uso indicadores castiçal. Enquanto as varas de velas são um meio vital de análise de
mercado, eu uso todas as ferramentas técnicas à minha disposição. Esta é a vantagem de gráficos
candlestick. Com eles você pode usar técnicas de candlestick, técnicas ocidentais, ou uma
combinação de ambos. Para os técnicos experientes você vai encontrar a união de East- ern e
técnicas ocidentais cria uma sinergia maravilhosamente emocionante.

Seja flexível sobre leitura de gráficos. Onde você está em relação à evidência técnica global
pode ser mais importante do que um padrão candlestick individual. Por exemplo, um sinal
candlestick bullish em um mercado grande urso não deve ser usado como um sinal de compra. A
formação bullish castiçal, especialmente quando confirmados por outros sinais técnicos em um
mercado de touro, seria um ponto de compra.

Mesmo que muitos de vocês (espero!) Estará usando este livro como uma refe- rência, isso não
significa que cada um de vocês vai usar suas técnicas castiçal da mesma forma. Então, eu não estou
preocupado que, se os outros a aprender estas técnicas de investimento antigos eles vão se tornar
inválido. Isso ocorre porque varas de velas, como com todos os outros métodos gráficos, requerem
subjetividade.
Dois analistas candlestick são como dois médicos que foram para a mesma escola de medicina.
Cada um pode ter o mesmo conhecimento sobre como o corpo

287
288 Conclusão

funciona, mas cada médico, por causa de suas experiências, filosofias e preferências podem
dar um paciente em particular um diagnóstico diferente e tratar o paciente de forma diferente,
mesmo que os sintomas do paciente são os mesmos. O médico traz a sua personalidade
única e percepções ao sis diag-. Assim é com você e análise técnica. Você é um médico do
mercado.
Como você ler e reagir aos sintomas da saúde do mercado através castiçais técnicas
pode não ser o mesmo que outro titioner Prac castiçal. Como você negociar com
castiçais dependerá de sua filosofia de negociação, a sua adversidade risco, e seu
temperamento. Há aspectos muito individuais.

Além disso, cada mercado tem sua própria personalidade. Como os Anese Jap- expressá-lo, "O
padrão do mercado é como cara-no de uma pessoa dois são exatamente iguais." Por exemplo,
tampas escura nuvem parecem funcionar bem nos gráficos diários de petróleo bruto, enquanto
martelos aparecer com fre- quência relativa em gráficos de cobre semanais. Ao estudar a
personalidade do seu mercado, você pode descobrir as formações castiçal, e variações destas
formações, que aparecem mais e funcionam melhor para esse mercado.

Há um ditado, "Peixe para mim e eu vou comer para hoje, mas me ensinar a pescar e eu vou
comer para o resto da minha vida." Espero que este livro lhe ensinou como fazer um pouco de
pesca. Que o que você descobriu na leitura ele pode ser usado para desbloquear alguns dos
segredos dos candlecharts.
Com base em séculos de evolução, gráficos candlestick são incomparáveis ​em sua capacidade
de ser usado sozinho ou juntado com qualquer outra ferramenta técnica. Isto significa que cada um de
vocês, desde o iniciante técnico ao profissional experiente, pode aproveitar o poder de gráficos
candlestick.
GLOSSÁRIO A

TERMOS castiçal e DICIONÁRIO

VISUAL

As descrições e ilustrações abaixo explicar e mostrar exemplos ideal do que o padrão

de como deve ser. Esses padrões "ideais" raramente se desdobrar,
usar este glossário como guia, uma vez que alguns
subjetividade é necessária.

bebê- abandonada um grande topo muito raro ou sinal de reversão inferior. Isto é
composta por uma estrela doji que lacunas distância (incluindo sombras) de castiçais das
sessões anteriores e seguintes. O mesmo como um top ilha ocidental ou fundo em que a
sessão ilha é também um doji.

abandonado bebê

avançar BLOCO uma variação de três soldados brancos em que os dois últimos
soldados (ou seja, corpos reais brancas) exibição enfraquecendo unidade de cabeça. Esta fraqueza
pode ser na forma de sombras superiores altas ou corpos reais progressivamente menores. Ela
significa uma diminuição da compra de força ou um aumento na pressão de venda.

antecedência Bloco

289
290 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual

Belt-hold line- existem correia de alta e baixa detém. A espera cinto bullish
é um branco candlestick de altura que se abre sobre seu baixo. Ele também é chamado de abertura branco
inferior raspada. Em uma área de baixo preço, .este é um sinal de alta. A espera cinto de baixa é uma longa
candlestick preta que abre sua alta. Também conhecido como um abertura branco cabeça raspada. A um
preço elevado isto
é considerada baixa.

Linhas Realizar Belt

linhas castiçal e charts- gráficos tradicionais japonesas cujos indivíduo

linhas olhar como velas, daí seu nome. A linha de candlestick é com- premiado de um
corpo real e sombras. Vejo " Real corpo" e 'sombra'.

Castiçal
Linha

contra-ataque linhas- seguinte um preto (branco) castiçal em uma tendência de baixa

(Tendência de alta), as lacunas no mercado acentuadamente inferior (mais elevada) sobre a abertura
e em seguida, fecha inalterado desde perto da sessão anterior. Um padrão que reflete um impasse
entre os touros e os ursos.

contra-ataque Lines
 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual 291

Cover-Dark-cloud um sinal de reversão de baixa. Em tendência de alta a longo branco

castiçal é seguido por um castiçal preto que abre acima de alta do branco antes do
castiçal. Em seguida, ele fecha bem no corpo real do can- de dlestick branco.

Dark-Nebulosidade

cruzada mortos um sinal de baixa dado quando uma média de curto prazo em movimento
atravessa sob uma média móvel de longo prazo.

Deliberação padrão ver " padrão parado."

sessão em que o abrir e fechar são o mesmo (ou quase o mesmo). Existem
diferentes variedades de linhas doji (tal como uma pedra tumular ou doji de pernas longas),
dependendo de onde a abertura e fechamento são em relação a toda a gama. linhas doji
estão entre as linhas de velas individuais tant mais impor-. Eles também são componentes
de impor- tante candlestick padrões.

doji

doji star- uma linha doji que lacunas de uma longa castiçal branco ou preto.
Um padrão de reversão importante com a confirmação durante o próximo sion SES.

Desvantagem lacuna tasuki ver " lacunas Tasuki ".

292 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual

Dumpling Top casas- Dumpling semelhante ao topo arredondamento ocidental. Uma janela para o
desvantagem é necessária para confirmar isso como um pião.

Oito ou dez novos records- depois de cerca de oito a dez novos máximos preço de compra
pressão deve terminar. Após tal avanço, se um castiçal de baixa
f ,. “. . . '
indicador venda é O oposto ocorre depois
oito ou dez novos mínimos.

dos testes padrões engulfing existe um padrão engolindo alta e baixa. UMA
padrão engolindo bullish é composto de um grande corpo real branca que engole um pequeno
corpo negro real em uma tendência de baixa. O padrão engolindo bullish é uma reversão de
fundo importante. Um padrão engolindo bearish (um grande padrão de reversão superior), ocorre
quando a pressão de venda oprime pressão compradora como refletido por um corpo real preto
longo engolindo um pequeno corpo real branco em tendência de alta.

Padrões engolindo

Estrela da Tarde

Estrela da Tarde- um padrão principal superior reversão formada por três castiçais.
O primeiro é um corpo real branco alto, o segundo é um pequeno corpo real (branco ou preto) que
lacunas maiores para formar uma estrela, o terceiro é um castiçal preto que fecha-se bem para dentro
do corpo verdadeiro branco da primeira sessão.

Evening Doji
Evening star- doji o mesmo que uma estrela da noite, exceto o de velas meio
Estrela
stick (ou seja, a parte da estrela) é um doji em vez de um pequeno corpo real. Porque
há um doji neste padrão, é considerada mais baixa do que a estrela noturno regular.

Caindo três métodos ver " Três métodos ".

Sertã bottoms- semelhante a um fundo de arredondamento ocidental. Uma janela para o
cabeça confirma este padrão.

Fry Pan inferior

gapping play- existem dois tipos de jogo gapping:

1. Alto preço play- gapping depois de um avanço nítido o mercado consolida

através de uma série de pequenos corpos reais perto das elevações recentes. Se os preços lacuna acima dessa

consolidação é um sinal de compra.

 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual 293

2. baixo preço play- gapping depois de um preço afiada recusar a consolidar mercado
data através de uma série de pequenos corpos reais perto das baixas recentes. Se os preços gap sob essa
consolidação é um sinal de venda.

Cruz dourada- um sinal de alta em que a curto prazo média móvel

cruza acima de uma média móvel de longo prazo.

Lápide doji em que a abertura e fechamento são no mínimo de

a sessão. Um sinal de reversão no tops. Também um sinal de reversão em Toms bot-, mas
somente com a confirmação bullish a próxima sessão. Veja a ilustração em "Doji."

Martelo- uma importante linha de castiçal assentamento. O martelo ea Martelo

suspensão do homem são ambos a mesma linha, que é um pequeno corpo real (branco ou
preto) no topo da gama da sessão e uma sombra muito menor com pouca ou nenhuma sombra
superior. Quando esta linha aparece du- ing uma tendência de baixa, torna-se um martelo de
alta. Para um martelo clássico, a sombra inferior deve ser pelo menos duas vezes a altura do
corpo real.

homem- uma importante reversão superior. O homem pendurado eo mer do presunto são Homem de suspensão

ambos o mesmo tipo de linha de castiçal (ou seja, um pequeno corpo real (branco ou preto), com
pouca ou nenhuma sombra superior, no topo da gama do sion SES e um tempo muito longo
menor sombra). Mas quando esta linha aparece durante uma tendência de alta, torna-se um
homem pendurado de baixa. É signi- NALS o mercado tornou-se vulnerável, mas deve haver
confirmação bearish a próxima sessão (isto é, uma sessão castiçal preto com um close inferior ou
uma abertura mais fraca) para sinalizar um top. Em princípio, sombra inferior do homem
pendurado deve ser duas ou três vezes a altura do corpo real.

Harami- um padrão de dois castiçal em que um pequeno corpo real detém

dentro invulgarmente grande corpo real da sessão anterior. O harami implica a
tendência imediatamente anterior é concluído e que os touros e os ursos estão agora
em um estado de trégua. A cor do segundo

harami
294 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual

corpo real pode ser branco ou preto. Na maioria das vezes o segundo corpo real é a cor
oposta do primeiro corpo real.

harami cruzada um harami com um doji na segunda sessão em vez de um

pequeno corpo real. Um sinal importante de topo (inferior) reversão especialmente após uma linha branca
(preto) castiçal de altura. Ele também é chamado de padrão petrificante.

harami Cruz

Ondas altas

alta de onda um castiçal com uma longa sombra superior ou inferior e um

corpo curto real. Um grupo destes pode prever uma virada do mercado.

Alto preço play- gapping ver "Gapping peças."

In-Neck Em-linha- ​pescoço uma pequena candlestick branca em uma tendência de baixa, cujo próximo é um
Linha
ligeiramente acima da baixa da sessão anterior preta do candelabro. Depois de baixo este
branco de castiçal está quebrado, a tendência de baixa deve continuar. Compare a linha
on-pescoço, empurrando linha, e penetra tern Pat-.

martelo- invertido seguindo uma tendência de baixa, esta é uma linha de velas que
tem uma longa sombra superior e um pequeno corpo real na extremidade inferior da sessão. Não
deve haver, ou muito pouco, sombra inferior. Ele tem a mesma forma que a estrela cadente de
baixa, mas quando esta linha ocorre em uma tendência de baixa, é um sinal de reversão inferior
bullish com a confirmação da próxima sessão (isto é, um castiçal branco com um fim mais elevado
ou uma abertura maior).

Martelo invertido

Invertido três Buddha padrão ver " Três padrão de Buda."

doji- Long-legged um doji com muito longas sombras. Este é um importante
sinal de reversão. Se a abertura e fechamento de uma sessão de pernas longas doji estão
no meio da faixa da sessão, a linha é chamado de Homem Shaw rick-. Veja a ilustração em
"Doji."

gapping-baixo preço play-ver " Gapping peças."

Menor sombra ver " Sombras ".

 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual 295

do teste padrão Mat-hold um padrão de continuação de alta. Um castiçal branco é

seguido de um pequeno corpo negro real que lacunas superior. Em seguida, existem duas
pequenas castiçais pretos, que são seguidas por uma forte castiçal branco (ou um castiçal
que lacunas aberto acima da última castiçal preto).

Reter Mat

Estrela da Manhã- um grande padrão de reversão de fundo formada por três de velas Estrela da Manhã

varas. O primeiro é um corpo real preto longo, o segundo é um pequeno corpo real (branco ou
preto), que lacunas menores para formar uma estrela, o terceiro é um castiçal branco que fecha
bem no corpo negro real da primeira sessão.

Manhã Estrela- o mesmo que uma estrela da manhã, exceto o pau de velas meio é um
doji em vez de um pequeno corpo real. Porque há um doji neste padrão é considerado mais
otimista do que a estrela regular de manhã.

Manhã Doji Estrela

Attack- manhã a expressão japonesa para um grande comprar ou vender pedido no

a abertura que é projetado para mover significativamente o mercado.

Attack- noite a expressão japonesa para um grande fim colocado no próximo

para tentar afetar o mercado. On-Neck
Linha

On-line- pescoço um castiçal preto em uma tendência de baixa é seguido por um pequeno
candlestick branca cuja perto é perto da baixa da sessão do candelabro preto. É um padrão
de continuação de baixa. O mercado deve continuar a mover-se mais baixo após baixa do
branco de castiçal está quebrado. Compare a uma linha no pescoço, uma linha de
empurrão, e um padrão de piercing.
Piercing Pattern

do teste padrão petrificante outro nome para a cruz harami.

Piercing do teste padrão um sinal de inversão inferior. Em uma tendência de baixa, um longo preto
castiçal é seguido por um intervalo mais baixo durante a próxima sessão. este
296 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual

sessão termina em forte castiçal branco que fecha do que

na metade do corpo real, a prévia preto do candelabro. Compare com a linha on-pescoço, a
linha de in-pescoço, e a linha de empurrão.

Chuva drop-ver " Estrela."

corpo-real a parte grossa da linha castiçal. É definido pela clos-

ing e abrindo preços da sessão. Quando o próximo é maior do que a abertura, o corpo real
é branco (ou vazio). Um corpo negro (ou preenchido) é verdadeira quando o próximo é
inferior do que a abertura. Veja a ilustração em "linhas Candlestick e gráficos."

Rickshaw homem-ver " doji de pernas longas."

O aumento dos três métodos de ver " Três métodos ".

separando linhas- quando, em tendência de alta (de descida) da abertura do mercado em

a mesma abertura que cor oposta da sessão anterior castiçal e, em seguida, fecha maior
(menor). A tendência anterior deve ser retomada após esta linha.

Linhas que separam

Bullish Grosseiro

SOMBRAS as linhas finas acima e abaixo do corpo real do candelabro

linha. Eles representam os extremos do dia. A sombra inferior é a linha na parte inferior
do corpo real. A parte inferior da sombra menor é a baixa da sessão. A sombra superior
é a linha na parte superior do corpo real. O topo da sombra superior é a alta da sessão.
Veja a ilustração em "linhas Candlestick e gráficos."

shaven bottom um castiçal sem sombra inferior.

Cabeça raspada- um castiçal sem sombra superior.
Estrela cadente Estrela cadente- um castiçal com uma longa sombra superior com pouca, ou nenhuma
sombra inferior, e um pequeno corpo real perto dos pontos baixos da sessão que surge após uma
tendência de alta. É um sinal de castiçal bearish em tendência de alta.

Side-by-side linhas- branco dois castiçais branco consecutivos que possuem

o mesmo aberto e cujos corpos real são aproximadamente o mesmo tamanho. Em uma tendência de alta, se
estes lado-a-lado linhas brancas intervalo maior, que é um padrão de continuação de alta. Em uma tendência
de baixa, estas linhas brancas-a-lado lado
 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual 297

buraco em baixa, são de baixa, uma vez que são vistos como cobertura de posições vendidas temporária.
Gapping linhas lado-a-lado são muito raros.

Lado a lado branco Lines

Pião-um castiçal com um pequeno corpo real.

do teste padrão parado um pequeno corpo real branco que é ou acima da prévia Padrão parado

corpo real branca longa ou perto de seu topo. Às vezes há um curto branco castiçal
antes do um branco., No do paralisadas
°

teste padrão, rali do mercado deve parar. Também chamado de deliberação tern Pat-. Estrela- um
pequeno corpo real (isto é, um pião) que lacunas longe do

anterior corpo real longa. Uma estrela reflete uma diminuição da força da tendência anterior a estrela.
Às vezes, uma estrela seguindo uma linha preta longa em uma tendência de baixa é chamada de gota de
chuva.

estrelas

Tasuki gaps- há desvantagem e lacunas Tasuki ascendentes. A desvantagem

gap tasuki é formado quando, num mercado em declínio, um preto aberturas de corpo real mais
baixo. Este castiçal é seguido por um castiçal branco, de aproximadamente o mesmo tamanho,
que abre no corpo real da sessão de preto e, em seguida, fecha acima corpo real do preto. É um
padrão de continuação de baixa. A diferença tasuki de cabeça é um padrão de continuação de
alta. Ele é formado quando um castiçal branco que lacunas mais elevadas é seguido por um
castiçal preto de aproximadamente o mesmo tamanho que se abre dentro do corpo real branco e
fecha sob corpo real do branco. lacunas Tasuki são raros.

Lacunas Tasuki
298 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual

Três dos testes padrões Buddha Um três topo Buda é o mesmo que o Ocidental
cabeça e ombros superior. Em termos japoneses, os três primeiros Buda é um top
três de montanha em que a montanha central é o mais alto. Um invertido três Buda é
o mesmo que a cabeça invertida Ocidental e ombros. Na terminologia japonesa, é um
fundo de três rio em que o rio do meio é o mais longo.

três Buddha

três corvos três corvos três relativamente longos castiçais preto que consecutivos
perto junto ou sobre seus pontos baixos. Uma reversão superior a um nível elevado preço ou depois de um
rali prolongado.

três gaps- se um indicador de castiçal (bullish) bearish aparece após três

lacunas maiores (três lacunas inferior), a compra de força (pressão de venda) deve ser esgotado.

três métodos- existem dois tipos. O primeiro é a queda dos três métodos
que é um padrão de continuação de baixa. Ele é composto por cinco linhas. Um corpo real preto longo
é seguido por três geralmente brancos corpos reais pequenas, que possuem dentro do alcance da
primeira sessão. Em seguida, um dlestick can- preto fecha a uma nova baixa para o movimento. A
segunda é o aumento dos três métodos, que é um padrão de continuação de alta. Um branco
candlestick altura precedida três normalmente preto corpos reais pequenas, que possuem dentro do
alcance do branco do candelabro. A quinta linha deste padrão é um forte candlestick branca que se
fecha em uma elevação nova para o movimento.

três métodos

Três montanha top- um padrão de longo prazo no topo em que os preços parar
na, ou perto, os mesmos altos. Também é por vezes visto como três ondas para cima.

Three Mountain Top

 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual 299

bottom três rio quando o mercado atinge uma área de fundo três vezes.
Quando o pico dos vales intervenientes seja ultrapassado por uma dlestick pode- branco ou com um
intervalo que é a confirmação de que um fundo tenha sido colocado no lugar.

Três fundo do rio

Três branco ou três soldiers- avançando este é um grupo de três pode- branco
dlesticks com fecha consecutivamente mais elevadas (com cada uma das fecha perto das
elevações da sessão). Estes três castiçais brancas pressagiar mais força se eles aparecem depois
de um período de preços estáveis ​e em uma área de baixo preço.

Três soldados brancos

empurrando line- um castiçal branco que fecha no real preto antes

corpo, mas ainda sob a meio do corpo real da sessão anterior. A linha de impulso é mais forte do que
uma linha no pescoço, mas não tão forte como uma linha de perfuração. Em uma tendência de baixa,
a linha de empurrão é vista como baixa (menos que dois destes padrões aparecem dentro de poucos
dias um do outro). Como parte de um mercado crescente é considerada alta.

Linha empurrão

Towers- há uma parte inferior da torre superior e torre. O topo da torre, um top
formação de inversão, é composta por um castiçal branco alto seguido por congestão e, em
seguida, um ou mais castiçais pretos longos. É um padrão que parece que tem torres em
ambos os lados do congestionamento

torres
Topo Inferior
300 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual

banda. A parte inferior da torre é um padrão de reversão inferior. Um dlestick pode- preto longo é
seguido por acção lateral. Então os explode mercado à cabeça através de um ou mais castiçais
brancas longas.

Tri-star- três dojis que têm a mesma formação como uma manhã ou
padrão de estrela da noite. Um padrão extraordinariamente raro e um sinal de reversão major.

Pinças superior e bottom quando os mesmos altos e baixos são testados a próxima
sessão ou dentro de algumas sessões. Eles são sinais de reversão menores que assumem
importância extra se os dois castiçais que compõem o padrão de pinças também formam um
outro indicador castiçal. Por exem- plo, se ambos a sessão de de uma cruz harami têm a
mesma alta que poderia ser uma importante reversão superior uma vez que haveria um top
pinças e uma cruz harami bearish feita pelas mesmas duas linhas de velas.

Inferior única
bottom três rio um tipo raro de fundo composta por três linhas. O primeiro é um
Three River
corpo real preto longo, o segundo é um martelo como sion SES com um corpo negro real
que torna uma nova baixa, eo terceiro castiçal é um pequeno corpo real.

Superior sombra ver " Sombras ".

Upside lacuna tasuki ver " lacunas Tasuki ".

lacuna de cabeça dois corvos um padrão de três castiçal. A primeira linha é um longo
castiçal branco que é seguido por um corpo negro real que as aberturas superior. A
terceira sessão é outro corpo real preta que abre acima aberto da segunda sessão e
fecha sob estreita da segunda sessão. É um sinal de reversão superior.

Janela- a mesma como um intervalo Ocidental. Windows são continuação Pat-

andorinhas. Quando o mercado comícios e abre uma janela, deve haver um recuo para
essa janela. A janela deve ser de apoio. Se um ganha-

janelas
 Um glossário: Termos castiçal e Dicionário Visual 301

dow abre numa deve haver um rali até a janela. o

janela deve ser de resistência. A expressão japonesa é que "o mercado vai até a
janela."
Yin e yang- o nome chinês do preto (yin) e branco (yang) pode-
dlesticks.
GLOSSÁRIO B

AMERICANO
TERMOS TÉCNICOS

Este glossário esclarece os termos técnicos ocidentais usadas neste livro. Ele não pretende
ser abrangente ou detalhada porque o foco deste livro é sobre castiçais japoneses e
instrumentos técnicos não ocidentais.

Gráfico de barras - uma representação gráfica da atividade de preço. A alta e baixa de

a sessão de definir a parte superior e inferior de uma linha vertical. O fim do período é
marcado com uma pequena barra horizontal ligado à direita da linha vertical. A abertura é
marcado com uma pequena barra horizontal ligado à esquerda da linha vertical. O preço é
em na escala vertical; tempo é na escala horizontal.

Blow-offs - uma inversão superior ou inferior. Blow-off ocorrer depois de um prolongado

mover. Preços, geralmente com volume muito alto, de forma acentuada e rapidamente
empurrou fortemente na direção da tendência anterior. Se o mercado inverte após esta ação, é
um golpe-off.

gap de corte - quando os preços diferença de distância de uma área técnica significativa
(Ou seja, uma linha de tendência ou uma zona de congestão).

Saia - superar um nível de resistência ou suporte.

Mudança de polaridade - quando o suporte de idade converte a nova resistência ou quando
resistência velha converte em novo suporte.

Confirmação - quando mais de um indicador fundamenta a ação de

outro.
zona de congestão ou banda - um período de ação do preço lateral, num prazo relativamente
preço banda estreita.

Consolidação - o mesmo como uma zona de congestionamento. Consolidação, no entanto,

tem a implicação de que a tendência anterior deve ser retomada.

303
304 Glossário B: American Termos Técnicos

dos testes padrões continuação um padrão cujas implicações são para uma continuação
da tendência anterior. Uma bandeira, para é um padrão de continuação.

Crossover- quando o indicador mais rápido cruza acima (cruzado de alta) ou

abaixo (grosseiro cruzado) o indicador mais lento. Por exemplo, se um de cinco dias móvel
cruza médios sob uma média móvel de 13 dias é uma passagem de baixa.

Divergência- quando os indicadores técnicos relacionados deixar de confirmar um preço

mover. Por exemplo, se os preços atingirem novas máximas e stochastics não, esta é uma
divergência negativa e é de baixa. Se os preços estabelecer novos mínimos e stochastics não,
esta é uma divergência positiva e é ish bull-.

Downgap- quando os preços lacuna inferior.

Downtrend- um mercado que está tendendo mais baixo, como mostrado por uma série de
elevações mais baixas e / ou mínimas mais baixas.

bottom duplo ação do preço que se assemelha a letra W em que o preço

declínios duas vezes parar em, ou perto, os mesmos baixos.

top- duplo ação do preço que se assemelha a um M em que o preço comícios duas vezes
parar em, ou perto, os mesmos altos.

Elliott de onda um sistema de análise e previsão movimentos de preços

com base nas obras de RN Elliott. A principal teoria é que os preços têm cinco ondas
na direção da tendência principal seguida por três ondas corretivas.

Móvel exponencial média- uma média móvel que é exponencialmente

pesada.
Fibonacci- matemático italiano que formulou uma série de números
baseados na adição de dois números anteriores. rácios de Fibonacci populares utilizados por
técnicos incluem (arredondamentos) 38%, 50%, e 62%.

Bandeira ou pennant- uma formação continuação composta por um preço afiada

movimento seguiu por uma área de consolidação breve. Estes são padrões de continuação.

Preenchendo o gap- quando os preços vão para o vácuo preço deixado por uma lacuna.

Lacunas- um vazio preço (ou seja, sem negociação) de uma zona de preços para outro.

volatility- histórico um cálculo que proporciona um intervalo esperado de

preços ao longo de um período de tempo especificado. Baseia-se em variações de preços no contrato mentira sub.

Volatilidade implícita- previsão dos níveis de volatilidade futuras do mercado.

dentro session- quando a série de alto-baixo de toda a sessão está dentro do

gama da sessão anterior.
 Glossário B: American Termos Técnicos 305

Intra-dia- qualquer período inferior a diária. Assim, um 60-minutos intra-dia

gráfico baseia-se no alto, baixo, abrem e fecham numa base horária.

ILHAS uma formação nos extremos do mercado quando os preços lacuna no

a direção da tendência anterior. Preços então permanecer ali por um ou mais dias, e, em
seguida, lacunas na direcção oposta. Os preços são, assim, cercado de lacunas que os
deixa isolados como uma ilha.

moradores- comerciantes no chão nos mercados futuros que negociam por sua
conta própria.

mercado Profile®- uma distribuição estatística de preços ao longo do tempo específica inter-
valos (geralmente 30 minutos).

Momentum- a velocidade de um movimento de preço. Ele compara a mais recente

perto do fim de um número específico de período de atrás.

em movimento convergência-divergência (MACD) oscilador uma combinação de três

exponencialmente médias móveis.

Decote- uma linha que liga os pontos baixos da cabeça em uma cabeça e ombros
formação ou elevações de uma cabeça inversa e ombros. Um movimento sob o decote de uma parte
superior da cabeça e dos ombros é baixa; um movimento acima da linha do pescoço de um decote
cabeça e ombros inversa é alta.

Negativo cruzado de ver " Crossover ".

Negativo divergência ver " Divergência."

compensando para sair de uma posição existente. Longs são disse a liquidar;
shorts são disse para cobrir.

Volume Balance On-(OBV) - uma figura volume acumulado. Se os preços perto

mais elevada do que a sessão anterior o volume para o dia superior estreita é
adicionado ao OBV. Num dia, quando o fim é inferior, o volume para que dia é
subtraída da figura OBV. dias inalteradas são ignorados.

Interesse aberto- contratos futuros que ainda estão pendentes. Abrir inter-
Est é igual ao número total de posições longas ou curtas, mas não uma combinação
dos dois.

Oscilador- uma linha dinâmica que oscila em torno de uma linha de valor zero (ou
entre 0 e 100%). Osciladores pode ajudar a medir os níveis de sobrecompra / sobrevenda,
mostram divergência negativa e positiva, e pode ser usado para medir a velocidade de um
movimento de preço.

Overbought- quando o mercado se move para cima longe demais, rápido demais. Neste ponto
o mercado é vulnerável a uma correção para baixo.

Oversold- quando o mercado cai muito rapidamente. O mercado torna-se

susceptível a uma rejeição.
306 Glossário B: American Termos Técnicos

Trading papel não negociação com dinheiro real. Todas as transações são apenas
imaginária com um recorde de ganhos e perdas em papel.

Pennant ver " Bandeira."

Positivo cruzado de ver " Crossover ".

Positivo divergência ver " Divergência."

batente protetor meios -a de limitar as perdas se o mercado se move contra a sua posição. Se o seu
nível de paragem for atingido, a sua posição é automatica- mente compensado pelo preço em
vigor.

Comício- um movimento ascendente dos preços.

Reação- um movimento de preços oposta à tendência predominante.

Índice de Força Relativa- um oscilador desenvolvido por Welles Wilder. o

RSI compara a proporção de até fecha para baixo fecha durante um período de tempo especificado.

nível-resistência um nível onde se espera que os vendedores para entrar.

Retracement- uma reacção preço do movimento anterior em termos percentuais.

Os níveis de retração mais comuns são 38%, 50%, e 62%.
session reversão uma sessão quando uma nova alta (ou baixa) é feita para o
e mover o mercado, em seguida, fecha sob (ou acima) perto da sessão anterior.

Reversão indicador de ver " A inversão das tendências ".

vendendo climax- quando o impulso preço abrupta e rapidamente inferior na pesada

volume após um declínio prolongado. Se o mercado inverte a partir desta liquidação afiada, ele é
visto como um clímax de venda.

Selloff- um movimento descendente de preços.

Móvel simples média- um método de alisamento dados de preços em que os preços

são adicionados em conjunto e, em seguida, em média. É um "movimento" média porque a média de
movimentos. Como novos dados preço é adicionado os dados mais antigo será eliminado.

Primavera- quando os preços quebrar sob o apoio de um congestionamento horizontal

banda e, em seguida, molas de volta acima da área de "apoio quebrado". Este é de alta.

Stochastics- um oscilador que mede a posição relativa do fechamento

preço em comparação com a sua gama durante um período escolhido. Ele é geralmente constituído
pela linha% K de movimento mais rápido e a linha D% mais lento.

nível-suporte uma área onde se espera que os compradores a entrar.

Tick ​Volume ™ - o número de transações por determinado período de tempo intra-dia.

 Glossário B: American Termos Técnicos 307

filter- tempo Os preços têm de ficar acima ou abaixo, uma determinada área preço de um
tempo específico para confirmar que uma importante área técnica foi quebrado. Por exemplo, o
mercado pode ter a fechar acima de um nível de resistência quebrado por dois dias antes de
uma posição de tempo é colocada.

gama-negociação quando os preços estão bloqueados entre o apoio horizontal e

níveis de resistência horizontal.

Tendência- direção dos preços prevalecentes do mercado.

reversals- tendência também chamado indicadores de reversão. Este é um termo enganador.

Mais apropriado, e mais preciso, seria o termo "indicador de mudança de tendência." Isso
significa que a tendência anterior deve mudar. Isso não significa que os preços estão indo para
reverter.

Trendline- uma linha em um gráfico que liga uma série de elevações mais elevadas ou
mínimas mais baixas. Pelo menos dois pontos são necessários para desenhar uma linha de tendência. O
mais frequentemente é testado, e quanto maior for o volume dos testes, o mais importante a linha de
tendência.

Upgap- uma lacuna que empurra os preços mais elevados.

Upthrust- quando os preços rompem acima de uma linha a partir de uma resistência lateralmente trad-
zona ing. Se estes novos máximos não conseguem segurar e preços puxar para trás sob a linha de
resistência "quebrado" é um impulso para cima. É um sinal de baixa.

Uptrend- um mercado que está tendendo mais elevado.

V inferior ou topo- quando os preços de repente inverter a direcção formando um preço

teste padrão que se parece com a letra V para uma parte inferior ou um V invertido para uma parte
superior.

Volume- o total de todos os contratos negociados para um determinado período.

Ponderada movendo média- uma média móvel em que cada um dos anteriores
preços é atribuído um factor de ponderação. Normalmente, os dados mais recentes é a mais fortemente
ponderada.
BIBLIOGRAFIA

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Índice
top bebê abandonado e inferior,
65, 289
teste padrão do bloco Advance, 144, 289 da
American Airlines, homem pendurado
carta do castiçal de, 38 termos
técnicos americanos, 303-7
Análise de Bolsa de Valores, no Japão, 2
AT & T, padrão de harami, 83 Atlantic
Richfield, inferior frigideira
padrão de, 114 B
Os gráficos de barras e gráficos candlestick,
4-5, 8
recursos Barrett, estrela de tiro
padrão de, 74
cinto de preensão grosseiro, 94, 96-97 grosseiro linha
de contra-ataque, 103-5,
107
padrão engolindo bearish, 38-42 Bearish
caindo três métodos, linhas 135 Belt-hold,
94-97, 290 Preto castiçal, 24
cabeça preto raspada abertura, 94 a
Bloomberg, 3
Boeing, perfurando padrão de, 51 Bonds,
168-69
confluência de castiçais, 179 doji após
longa candlestick branca
teste padrão, 156 doji no
padrão tops, 151 Elliott Wave com
castiçais,
256
harami padrão, 84
MACD com castiçais, 224 Perfil de
Mercado com castiçais,
262
subindo três métodos padrão,
138
padrão de estrela cadente, 73
Indicador de inversão da tendência de fundo, 42
Bristol Myers, 48 ​libra britânica
confluência de castiçais, 182 padrão
esteira-preensão, 100 bullish preensão da correia,
94, 95 linhas de contra-ataque de alta, 103-4,
106
De alta padrão engolindo, 38-42 Bullish
crescentes três métodos, 135
dólar canadense, inferior pinças
padrão de, 92 Candlestick gráficos
apelo, 4-5, usos 154 autor de, 281-86
definida, 290 com Elliott Wave, 253-57
cobertura com, 275-79 importância de
número três no,
112-13 limitações, 7-8 com perfil
de mercado, 259-65 com médias móveis,
215-25 com contratos em aberto, 248-51
com opções, 267-74 com osciladores,
227-39 com os níveis de retracement,
209-14 reversão padrões, 27-53, 55-77,
79-118 terminologia, e de
mercado
emoção, 25 com as linhas de
tendência, 185-207 resumo visual, 165-69
com o volume, 241-48 linhas castiçal,
desenho, 21-26 termos castiçal e dic-
visuais
nário, 289-301 gado, alimentador,
três montanha
encabeça padrão de, 109
Gado, contra bullish ao vivo linha Pat-
Tern, padrão transversal 106
harami, 87 da mola com castiçais padrão,
198
CBS
linha de apoio com castiçais,
187 três padrão superior Buda, 110
Mudança do princípio de polaridade, 201-7
Chrysler, pinças padrão superior de,
93 Fechando relação preço a
abertura,
24-26 como requisito para
castiçal, 7 cacau
bar e gráficos de velas, 22 de alta padrão
de linha de separação,
148 castiçais com hedging,
278 castiçais com opções,
272-73 mudança de polaridade, 207
frite padrão de fundo da panela, 115 pendurado
padrão homem, o volume de 36 carrapato com
castiçais,
246 Coffee, 283 invertido padrão de
martelo, 77 MACD com castiçais, 224 manhã
padrão de estrela doji, 66 gráficos Commodity
Tendência de Serviços,
3 CompuTrac, 3 Confluence de castiçais,
177-83 banda congestionamento, 131 padrões de
continuação, 119-48 subindo e descendo três
metanfetamina
ods, 135-43
311
312 Índice

linhas de separação, 147-48 três avançando
soldados brancos,
143-47
janelas, 119-34 cobre
confluência de castiçais, 181
médias móveis duplas, 221 martelo
castiçal padrão, 32 incompleto cair
três met-
padrão ODS, 142 índice de
força relativa, 230, 234 estochástica
pinças padrão de fundo, 91 de cabeça para
lacuna dois padrão corvos,
100
padrão de janela, 121 de
milho, 285
mudança de polaridade, 202 harami padrão
cruzado, padrão de estrela 87 de disparo, 73, 75,
76-tri estrela padrão de fundo, 163 ondas de
correcção, 253 Algodão
cinto de preensão grosseiro, 96 doji após
longo branco castiçal
padrão, 156
Perfil de Mercado com castiçais,
263-64
interesse aberto com castiçais,
250
resistência e suporte de linhas, 193 torre
padrão superior, 116 linhas de contra-ataque,
103-7, 290 CQG, 3
linhas de tendência em gráficos candlestick,
186
pinças topos e fundos Pat-
Tern, padrão 90
janela, 122
tampa, 6, 43-48, 291 Mortos transversal,
221, 291 Deliberação padrão, 144, 291
marco alemão DDark-nuvem
médias duplo movimento com can-
dlesticks, 222 cair três
métodos teste padrão,
141
cabeça para lacuna dois padrão corvos,
99
Divergência, 233 linhas Doji, 24, 149-63,
291 após um longo branco, castiçal
154, 155-56
doji lápide, 159-63 importância de,
149-50 doji de pernas longas e rick-
Homem Shaw, 154, 157-59
mercado tops e, 150-53 tri-estrela, 162-63
Dojima Arroz Exchange, 15, 16 estrelas
Doji, 64-69, 149, índice 291 Dollar
pendurado padrão de homem de, 36 de três
padrão corvos de, 102 padrão de janela de,
126 Dow Chemical, estrela doji noite
padrões de tops de bolinho de massa, 113-15,
292
DuPont, padrão lápide doji,
160
Oito ou dez novos registros, 128, 292 Elliott,
RN, 253 Elliott Wave Theory, 253-57
básicos de, 253-54 com castiçais, 254-57
Emocionalismo castiçal de terminologia e,
25 e mudança de polaridade, 204 influência
sobre os mercados de, 9 padrão Engulfing,
29, 38-42, 292 Ensign Software, 3
movimento Essencial preço, 23 eurodólar
padrão lápide doji, 160 volume com
castiçais, padrão 244 janela de, 124
Evening doji estrela, 64-65, 67-69 estrela
da noite, 59-64, 117, 292 média móvel
exponencial e
MACD, 216-17 flutuações de preços
estranhas, 23 extremos, 261 Exxon
confluência de castiçais, 180 subindo
três métodos padrão,
140

Bater de 1987, 123 CRB padrão de, 67-68 Dow Jones Queda de três métodos, 135-43 relações de
Industrial doji após longo branco castiçal Fibonacci, 209, 253-54 Flexibilidade de
primavera com castiçais, 197 upthrust castiçal gráficos, 4 Sertã padrões de fundo,
com castiçal Pat- teste padrão, 155 padrão top bolinho de 113-15,
Tern de, 195-96 óleo bruto, massa, 114 suspensão do homem e martelo Pat- 292
168-69, 284, 286 castiçais com Fujitsu, confluência de castiçais
cobertura, 279 confluência de castiçais, terns, 31 RSI, 231 parado e três teste padrão, 179 análise fundamental,
178 padrão tampa escuro-nuvem, 46 soldados brancos 8-9 contratos de futuros, back-histórico
médias móveis duplas, 222 Elliott Wave
com castiçais, padrões, 146 stochastics chão de, 15-16 Futuros preços de
com castiçais, opções, determinista
255 234 ing, 268-69
padrão engolindo, 41 afloramentos com castiçais, 195 Teste padrão Futuresource, 3
martelo padrão, 33 do indicador de, 125 Dow Jones Transportation
Retracements com castiçais, G Gambino, John, 174, 254 Gapping
212, 214 Mensal, subindo três padrão de
subindo três métodos padrão, metanfetamina ods de, 139 Dow Jones padrões de jogo, 131-34,
139 Utilities, caindo três 292-93 linhas de espaçamento de
média móvel simples com métodos padrão de, 143 Downgap lado-a-lado, branco
castiçais, linha 219 de lado-a-lado linhas brancas, 134-35 Gaps, 110 termos Glossaries
suporte com, castiçais 134 americanos técnicos, 303-7 termos castiçal,
188 Downward-lacuna tasuki, 129-30 descendente 289-301 Ouro, 173-75
três padrões de Buda, o volume de 111 inclinado linha de resistência,
carrapato com castiçais, 192
247 médias móveis duplas, 220-25

padrão doji de pernas longas, 159
impulso com castiçais,
237
retracements com castiçal
padrão, 211
subindo três métodos padrão de,
137
padrões de janela, 128 Golden
Cross, 221, 293 Goto, Morihiki, 3
Lápide doji, 159-62, 293
HHammer, 28-38, 127, 293 Hanging pelo
homem linhas, 29-38, 293 padrão Harami,
79-87, 293-94 harami cruz, 85-87, 149, 294
Cabeça e ombros de fundo, 108 óleo de
aquecimento e impulso com
castiçais padrão, 238 Hedger,
275
Hedging com castiçais, 275-79 Hideyoshi
Tbyotomi, 13-14 peças de espaçamento de alta
de preços, 131-34 linha de alta onda, 157, 294
Histograma, 222-23
Antecedentes históricos de japoneses
análise técnica, 13-16 volatilidade
histórica, 268-69 Hogs, ao vivo, três topo da
montanha
padrão de, 109
Homma, Munehisa, 13, 15-16
IIBM, invertido três bot- Buda
padrão de tom de, 111
Idêntico três padrão corvos, 101 leyasu
Tokugawa, 13-14 volatilidade implícita, ondas de
impulso 269, 253, 260 de equilíbrio inicial
Iniciando compra, 261 vendedores de iniciação,
261 padrão no pescoço, 49-50, 294 In-sen, 24
Dentro de dias, 80
International Paper, Pat- janela
Tern de, 123
Invertido martelo, 75-77, 294 invertido
cabeça e ombros, 108 invertido três padrão
Buda,
108, 111
J velocidade Preço, 236-38 paradas de protecção,
Gráfico japonesa de gráficos, 2-3 iene
japonês
mudança de polaridade, 202
linha de resistência com castiçal
padrão, 190
KKeian, Yodoya, 14-15 Keynes,
John Maynard, 9 Knight Ridder, 3
Línguas Services Unlimited, 3 Lebeck,
Shelley, 2 Liffe longo Gilt, estrela doji
noite
padrão de, 67 Livermore, Jesse, 10
Londres chumbo, Pat- doji long-legged
andorinha do mar, 158 Longo hedger, 275
doji Long-legged, 154, 157-58, sombra 294 Lower,
23 de baixo preço de espaçamento peças, 131-34
Lumber, e martelo castiçal
gráfico, 33
H MACD, 217
Mercado do perfil, e castiçais,
259-65
Associação Técnicos do mercado
biblioteca, 2
padrão, 98, 99, 100 Mat-preensão, 295
Merrill Lynch, recomendações
a, 281-86
Modificada três rio Pat- fundo
Tern, 108 Impulso, 236-38 Manhã
ataque, 25 da manhã doji estrela,
65-67, 295 Manhã estrela, 56-58, 295
Média Móvel Convergence-
Divergência, 217 médias móveis,
e de velas
varas, 215-25 médias móveis duplas,
220-25 média móvel exponencial e
o MACD, 216-17 média móvel
simples, 215-16 usando, 217-19
média móvel ponderada, 216 Munehisa
Homma, 13, 15-16 As ligações municipais,
tampa escuro-nuvem
e engolindo padrões de, 45 Murphy,
John, 8, 112
N New Gatsbys, A, 9
New York Composite, três branco
soldados e padrão de bloqueio antes
de, 145
Índice 313
Bolsa de Valores de Nova Iorque,
noite padrão de estrela de doji, 69
Nicholson, Greg, 2, 3 Noite ataque, 26, 295
Nikkei mudança de polaridade, 203 doji após
longo branco castiçal
teste padrão, 155 padrão de martelo,
padrão de estrela de 34 de tiro, 75 de três padrão
corvos, 102 analistas Nippon Técnicas Associada
ção, 2 Nobunaga Oda,
13-14, 64
OOats, perfurando padrão de, 52 em volume
de equilíbrio, 244-45 on-pescoço teste padrão,
49-50, 295 preço de abertura e linhas castiçal,
7-8 relacionamento com fecho, 24-26 aberta
de interesse, e castiçais,
248-51 Opções, 267-74
básico de, 268-69 com castiçais,
269-74 suco de laranja
mudança de polaridade, homem padrão de 204
suspensão, linha 37 com resistência castiçais
teste padrão, 191
osciladores, e castiçais,
227-39 impulso, 236-38 índice
relativo força, 228-32 estochástica,
232-36 níveis Sobrecompra, 238
padrão petrificantes, 80, 295 padrão de
perfuração, 48-53, 295-96 platina grosseiro
padrão engolindo, 42 de alta cinto de
preensão, 95 alterações repentinas de
lado-a-lado branco
linhas, 135 pattern harami, linha
81, a resistência com castiçais
190 de fenda de cabeça padrão
tasuki, 130 movimento de preço e de flutuação,
descrição, 23 Preço sonda, 261
a importância de,
187, 189
314 Índice
RRain gota, 55
extensão de faixa, 260 corpo
real, 21, 23, 296
Índice de Força Relativa, 228-32,
239 n
computação, utilizando
228-29, 229-32
linhas de resistência, com castiçais,
185-93
níveis Retracement, e de velas
varas, 209-14 dia
Reversão, 39
padrões de reversão, 27-53, 55-77,
79-118
linhas cinto de espera, 94-97 linhas de
contra-ataque, 103-7 cobertura escura
nuvem, 43-48 estrelas doji, 64-69 tops
de bolinho de massa, 113-15 engolindo,
38-42 estrela da noite, 59-64, fundo da
panela 117 fritar , 113 martelo, 28-38
linhas pelo homem pendurado, 29-38
padrão harami, 79-87 martelo invertido,
70, 75-77 estrela da manhã, 56-58
perfuração padrão, 48-53 estrela cadente,
70-75 três corvos negros, 101-2 três topo
da montanha , 107, 109 Three Rivers,
108, 117 bottoms torre, 116-18 topos de
torre, 115-16
pinças topos e fundos,
88-94
cabeça para lacuna dois corvos, 98-101 sinal
Reversão, 6
mercado de arroz, fundo histórico
de, 13-16
Homem Rickshaw, 157
Subindo três métodos, 135-43 Regra
de múltiplas técnicas,
172-76
s Regras de Sakata, 15
Richard, 107, 108
Separando linhas, 147-48, 296
sombras, 23, 296
em martelos e pendurado pelo homem
castiçais, 29 barbeado de
fundo, 23, 32, 296 cabeça barbeado,
23, 32, 296 Shimizu, Seiki, 2, 3 estrela
de rodagem, 70-75, 296 Curto
Hedger, 275
linhas lado-a-lado branco, 134-35,
296-97
prata
linhas de contra-ataque bullish PAT-
andorinha do mar, 106 castiçais
com opções, 270 mudança de polaridade, 206
à noite padrão de estrela doji, 69 pendurado
padrão de homem, 35 harami padrão, 85 no
volume de equilíbrio, 245 upthrust com
castiçais, 196 média simples movimento,
215-16 Sklarew, Arthur, 172 Solberg, Richard,
3 óleo de soja
suspensão do homem e martelo Pat-
nhece de 30,
padrão harami, 87 padrões
paralisadas, 146 Soja, 282
padrões engolfando pessimistas, 43
castiçais com hedging, 276 padrões doji,
153, 162 de alto preço padrão de jogo
gapping,
133
Retracements com castiçais,
212 tiro padrão de estrela,
71 simples média móvel com
castiçais, 218 de mola com
padrão candlestick,
199 reversões Spike, 118 Piões,
23-24, 297 Springs, 193-200 padrão de
estábulo, 144, cinto de retenção de baixa 297
da Standard & Poor de, padrão de cobertura
de 97-escuro nuvem de, 48 de baixo preço
padrão de jogo gapping
de, 131-32, padrão de estrela
133 tiro de, 74 stochastics, 235 pinças
padrão superior de, 94 estrelas, 55-77,
297
estrelas doji, 64-69 estrela da noite,
59-64, 117 martelo invertido, 70, 75-77
estrela da manhã, 56-58 estrela cadente,
70-75 Estocástico, 232-36 computação,
232-33 usando, 233-36 Stops , 187, 189
Sugar
castiçais com opções, 271 confluência
de castiçais, 180
-Preço elevado padrão de jogo gapping,
131, 132
interesse aberto com castiçais,
250 média móvel simples
com
castiçais, 220 torre de
padrão inferior, padrões de 117
janelas, 121, 126 relações de
fornecimento / demanda,
10-11 linhas de apoio, com
castiçais,
185-93 mudança franco suíço da
polaridade, 203, 207 padrão engolindo,
40 caindo três métodos padrão,
141 padrões de janela,
127, 129
TTakuri, 29 lacunas Tasuki, 129-31,
297 Análise técnica e gráficos
candlestick, 5 importância de, 8-11
Análise técnica dos futuros
mercados, 8, 112
Análise Técnica da Stock Trends,
108
Os termos técnicos, americano, 303-7
Técnicas de um quadro de profissionais
Analista, 172 Três, importância do
número de
análise castiçal, 112-13 Três
avançando soldados brancos,
143-47, 299 Três padrão corvos
preto, 101-2,
298
Três topo Buda, 107, 110, 298, 298 três
lacunas Três métodos padrão, topo 298
Três montanha, 107,
109, 298
Três rio padrão inferior, 108,
117, 299
Três estrelas do rio à noite, 64 de três rio
estrela da manhã, 64 padrão corvos Três-asa,
101 padrão A aceleração, 49-50, 299 volume
de Tick, 140, 141, 245-48 Time-Preço
Oportunidade, 260 Tin, padrão cruzado harami
de, 86 Tokugawa, leyasu, 13-14 xogunato
Tokugawa, 14 Torre padrão inferior, 116-18,
299-
300
Torre de padrão superior, 115-16, 299-300 TPO,
260 problemas de tradução, de japonês
redação técnica, 3

As linhas de tendência, e castiçais, 185-
207
mudança de princípio de polaridade,
201-7
e molas
de suporte e resistência, linhas
185-93
Tri-estrela, 162-63, 300
Pinças topos e fundos, 88-94,
300
U Yen
padrão de fundo de três rio único,
116-17, 300 gás
sem chumbo
bearish contra-ataque linha Pat-
Tern, 105
Primavera com padrão candlestick,
198
Upgap linhas lado-a-lado, branco
134
sombra superior, 23 de cabeça para
lacuna tasuki, 129-30
De cabeça-lacuna dois corvos, 98-101, 300
afloramentos, 193-200 ascendente linha de resistência
inclinada,
192
193-200
V
área de valor, 260 Dicionário ilustrado,
289-301 volatilidade, 268-69 volume e
castiçais, 241-48
em volume de equilíbrio, 244-45 volume
de carrapato, 245-48 V reversões, 118 W
princípio onda, 253 de média móvel
ponderada, 216 Trigo, 166-67
confluência de castiçais, 181 doji em topos
padrão, 152 harami padrão, 84 da manhã
padrão de estrela doji, 66 padrão de
piercing, 51-52
Índice 315
índice de força relativa, 231 pinças
padrão superior, 93 afloramentos e
festas scouting
teste padrão, 200 branco candlestick,
24 de Branco inferior abertura raspada, 94 do
Windows, 110, 119-34, 300-301
padrões que incluem-ganha
dows, 129-34
Wyckoff, Richard, 193 YZ
bearish contra-ataque linha Pat-
tern de, 105 padrão de perfuração
de, padrão de estrela 53 de disparo de, 71 Yin
e Yang linhas, 24, 301 Yodoya Keian, 14-15
Yorikiri, 95 Yo-sen, 24 zinco, estrelas
cadentes e invertida
padrões de martelo de 77,