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2XX1 2XX2
Ingresos Operacionales 343,828.40 383,938.70
- Costo de Ventas 240,679.88 291,371.08
= Utilidad Bruta 103,148.52 92,567.62
- Gastos administrativos y de ventas 12,003.00 14,659.00
- Provisiones técnicas 8,138.00 8,282.00
- Gastos intereses 6,041.86 8,806.60
- Amortizaciones y depreciaciones 6,354.16 4,744.00
= Total gastos operacionales 32,537.02 36,491.60
= UTILIDAD OPERACIONAL 70,611.50 56,076.02
+ Otros ingresos no operacionales (ganancias) 12,000.00 12,000.00
- Otros egresos no operacionales (pérdidas) 14,770.00 13,002.00
= UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPUESTOS 67,841.50 55,074.02
- Impuesto a la renta 23,744.53 19,275.91
= UTILIDAD NETA 44,096.97 35,798.11
2XX3
418,938.70
338,125.42
80,813.28
19,560.00
9,010.00
7,235.69
3,458.00
39,263.69
41,549.59
12,000.00
14,988.00
38,561.59
13,496.56
25,065.03
La empresa ha desarrollado un cálculo de ingeniería para tener un estimado
muy cercano de lo que serla su principal gasto en el largo plazo En el primer caso se deberia redir
(aproximadamente cada 5 años), correspondiente a la reparación de su un mayor peso en este caso el u
maquinaria, misma que se registra contra un pasivo (provisión). deberia ser cargado al largo pla
Se menciona informalmente, que en diciembre de 20X3, el estado canadiense En el segundo caso, deberia ser r
les ha entregado un anticipo de 1 millón por el despacho de 500 toneladas de documentos legales como en cua
acero, pero no se han registrado por que los trámites burocráticos han
impedido disponer de los documentos legales.
RESPUESTA
En el primer caso se deberia redirigir todo el monto al gasto en la maquinaria donde exista
un mayor peso en este caso el ultimo año de los 5 que se tienen estimados a su vez no
deberia ser cargado al largo plazo por ende no deberia ser diferido para varios años.
En el segundo caso, deberia ser registrado el anticipo de 1 millon pues aunque no exista
documentos legales como en cualquier empresa se debe tener constancia de las acciones
de la empresa.
Verificar la consistencia de la contabilidad de la empresa
Se puede llegar a una conclusión la cual es que no es fiable ni consistente pues existen giros u operaciones
que no constan con justificación legal de igual forma no existe evidencia en registros de dichas
transacciones.
Verificar si hay partidas que no debieron ser consideradas (registradas) en los balances
Se debio añadir desde un principio las provisiones para maquinaria en el patrimonio de los accionistas más
no en la cuenta de pasivos a largo plazo pues se necesita generar un balance con los activos totales.
Verificar si hay transacciones que debieron incluirse en los balances de ese año
(numeral 1).
Se debio incluir el 1 millon dentro de la cuenta de activos corrientes especificamente en EFECTIVO a la vez
para que exista un balance se tuvo que crear una cuenta denominada INGRESOS NO DEVENGADOS para el
año en curso.
rificar la consistencia de la contabilidad de la empresa
POLITICA D
90.00%
80.00% 77.61%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
TOTAL ACTIVOS CO
Quiere co
80.00% 77.61%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
22.39%
20.00%
10.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
22.39%
20.00%
10.00%
0.00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS DE LARGO PLAZO
Se puede considerar en los gráficos para los tres años que el activo circulante esta
financiado con una parte del pasivo circulante y la otra parte con el patrimonio de los
accionistas. Exceptuando el año dos pues los pasivos corrientes disminuyen y pasan al pasivo a largo plazo esto se debe a
pudieron a plazar más tiempo.
Quiere conocer cómo están financiados sus activos (situación financiera)
BALANCE GENERAL
A.M. Adams & Marshal
(en miles de dólares)
9%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
9%
ARGO PLAZO
BALANCE GENERAL
A.M. Adams & Marshal
(en miles de dólares)
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00% 24.16%
20.00%
10.00%
0.00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS DE LARGO PLAZO
50.00%
40.00%
30.00% 24.16%
20.00%
10.00%
0.00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS DE LARGO PLAZO
2XX3 ANALISIS V. SOBRE TOTALES ANALISIS V. SOBRE PARCIALES
331.00 0.17% 0.23%
44,564.00 23.40% 31.16%
88,292.00 46.37% 61.74%
9,813.00 5.15% 6.86%
143,000.00 75.10% 100.00%
4,115.00 2.16% 8.68%
34,688.00 18.22% 73.16%
54,653.00 28.70% 115.27%
s
AZ
sta
NT
PL
ni
IE
o
O
30.00%
RR
ci
RG
ac
CO
LA
s
S
lo
20.00%
VO
S
VO
de
SI
SI
PA
io
PA
10.00%
L
on
TA
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0.00%
Pa
PA
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VO
S
CO
RR
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RG
O
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Pa
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io
de
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s
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ci
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sta
s
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
-49.26%
50.74%
ZO s
A sta
PL on
i
O ci
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S l
VO de
SI
PA io
on
m
tri
Pa
ZO s
A sta
PL on
i
O ci
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LA os
S l
VO de
SI
PA io
on
m
tri
Pa
Como segundo enfoque, desea conocer las (variaciones) de las
cuentas de balance.
BALANCE GENERAL
A.M. Adams & Marshal
(en miles de dólares)
INTERPRETACIÓN
Se puede observar que en el analisis horizontal entre el año 1 y 2 existe una variación de los activos totales de
embargo se debe tomar en cuenta las cuentas que estan subrayadas de color turquesa pues puede que exist
engañarnos en dichas cuentas.
ERAL
Marshal
ólares)
CIÓN
ESTADO DE RESULTADOS
2XX1 2XX2
Ingresos Operacionales 343,828.40 383,938.70
- Costo de Ventas 240,679.88 291,371.08
= Utilidad Bruta 103,148.52 92,567.62
- Gastos administrativos y de ventas 12,003.00 14,659.00
- Provisiones técnicas 8,138.00 8,282.00
- Gastos intereses 6,041.86 8,806.60
- Amortizaciones y depreciaciones 6,354.16 4,744.00
= Total gastos operacionales 32,537.02 36,491.60
= UTILIDAD OPERACIONAL 70,611.50 56,076.02
+ Otros ingresos no operacionales (ganancias) 12,000.00 12,000.00
- Otros egresos no operacionales (pérdidas) 14,770.00 13,002.00
= UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPUESTOS 67,841.50 55,074.02
- Impuesto a la renta 23,744.53 19,275.91
= UTILIDAD NETA 44,096.97 35,798.11
ción que recibe es el Estado de Resultados de los tres
ustes", usted decide efectuar los siguientes análisis:
ESTADO DE RESULTADOS
VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA FUNCIÓN LOGICA 1 FUNCIÓN LOGICA 2 FUNCIÓN LOGICA 3
40,110.30 11.67% 0.00% 100.00% 0.00%
50,691.20 21.06% 0.00% 100.00% 0.00%
-10,580.90 -10.26% 0.00% 100.00% 0.00%
2,656.00 22.13% 0.00% 0.00% 0.00%
144.00 1.77% 0.00% 0.00% 0.00%
2,764.74 45.76% 100.00% 0.00% 0.00%
-1,610.16 -25.34% 100.00% 0.00% 0.00%
3,954.58 12.15% 0.00% 0.00% 0.00%
-14,535.48 -20.59% 0.00% 100.00% 0.00%
- 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
-1,768.00 -11.97% 0.00% 0.00% 0.00%
-12,767.48 -18.82% 0.00% 100.00% 0.00%
-4,468.62 -18.82% 0.00% 100.00% 0.00%
-8,298.86 -18.82% 0.00% 100.00% 0.00%
ESTAS VARIACIONES MUESTRAN COSAS NEGATIVAS RESPECTO A QUE NO HUBO UN
CRECIMIENTO SI NO UN DECRECIMIENTO EN LA UTILDAD NETA DE IGUAL FORMA NOS
APARECE FALSO EN LAS CUENTAS ESTO NOS DICE QUE NO SUCEDEN NADA CON DICHAS
CUENTAS PERO ESTO ME ASEGURA AUN MÁS QUE DEBO REVISAR A MI PERSONAL
ENCARGADO DE TODOS LOS DEPARTAMENTOS Y BUSCAR LA ESCENCIA DEL PROBLEMA
Qué porcentaje de las Ventas representa cad
Resultados.
ESTADO DE RESULTADOS
A.M. Adams & Marshal
(en miles de dólares)
AÑO 2XX1
= UTILIDAD
NETA ; 12.09%
= UTILIDAD
ANTES DE
PARTICIPACIÓN
E IMPUESTOS;
18.61%
- Ga stos - Costo de
a dmi ni strativo Venta s ;
s y de venta s ; 66.01%
3.29%
E RESULTADOS
ms & Marshal
s de dólares)
AÑO 2XX2
= UTILIDAD
ANTES DE
PARTICIPACIÓN
E IMPUESTOS;
13.88%
= UTILIDAD
NETA ; 9.02%
- Gastos
a dmi ni strativos
y de ventas ;
3.69%
- Costo de
Venta s ;
66.01% - Costo de
Venta s ; 73.
Gastos a dmi ni strativos y de ventas - Costo de Venta s - Gastos a dmi ni stra
UTILIDAD NETA = UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPUESTOS = UTILIDAD NETA
AÑO 2XX3
= UTILIDAD
ANTES DE = UTILIDAD
AÑO 2XX3
= UTILIDAD
ANTES DE = UTILIDAD
PARTICIPACIÓN NETA ; 5.95%
E IMPUESTOS;
9.15%
- Gastos
administrativos
y de ventas;
4.64%
- Costo de
Venta s ; 80.26%
- Costo de Venta s - Gastos a dmi ni strativos y de ventas
= UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPUESTOS = UTILIDAD NETA
Se puede apreciar en los tres graficos de pastel que la
UTILIDAD NETA disminuye paulatinamente desde 12% -
9% hasta llegar al 6 % y esto se debe al aumento en los
costos de ventas que en cambio va aumentando
progresivamente desde un 66% hasta un 86% tambien
existe un aumento en los gastos administrativos pero es
minimo. Otro factor que interviene es la rigidez de los
impuestos en esta empresa.
2XX2
LIDAD
9.02%
- Costo de
Venta s ; 73.41%
Los ingresos no deberían verse severamente afectados por las políticas antes
mencionadas sin embargo, los
costos de venta si se afectarían debido al aumento del inventario en materia prima
dando mi fractura en la utilidad neta.
b) Utilidad bruta
La utilidad bruta no se vería afectada por los intereses pero si por el cambio en los
costos de
venta debido a la compra de hierro. Esto ocacionaría una disminución de la utilidad
bruta.
c) Gasto intereses
c) Gasto intereses
Podria ser una ventaja para la empresa pues si los costos de reposicion son mas
elvados que los costos de mantenimiento me convendria mantener a mi
maquinaria mas no renovarla.
Como le afecta a la empresa en su situación financiera y en sus resultados su
estrategia de compra de inventarios.
La empresa muestra una gratificante liquidez en todos sus indices muestra aumento mostrando
que tiene una rapida respuesta y solvencia frente a sus deudas todavia se mantiene pero como va
a unos años ya no podra mantener esa misma salud financiera actual.
atos:
le en los
BALANCE GENERAL
A.M. Adams & Marshal
mente hay
(en miles de dólares)
Ventas
4 Rotación de activos totales Activo Total
Estos indices muestran una situación un tanto duro para la empresa pues nos demoramos 43 dias en
cubrir una deuda en el primer año pero esto va mejorando en los otros dos años, lo que si nos falta
es tener una mejor rotacion de inventario, hasta el momento en todo este analisis el punto clave
esta en el inventario y ventas.
ncipal problema
para mejorar la
ad
BALANCE GENERAL
A.M. Adams & Marshal
(en miles de dólares)
Índices de Endeudamiento
N.° Nombre Fórmula Año 1
Endeudamiento Neto Pasivo Total
1 Nivel de Endeudamiento Activo Total 65.52%
Pasivo Corriente
2 Endeudamiento CP Pasivo Total 55.36%
Pasivo largo plazo
3 Endeudamiento LP Pasivo Total 34.17%
4 Cobertura de Interés Utilidada antes de intereses (operacional)
N.° veces Gasto Financiero 5.88
Activo Total
5 Apalancamiento Neto 1 Capital contable 289.99%
Pasivo Total
6 Apalancamiento Neto 2 Capital Contable 189.99%
Pasivco Corriente
7 Apalancamiento CP Capital Contable 105.17%
Pasivo largo plazo
8 Apalancamiento LP Capital contable 84.82%
Los indices de endeudamiento tambien marchan bien pues por cada dólar que
invierto debo 0,65 centavos tambien se pude observar que por cada dólar que
invierten mis socios ganan 2,89 dolares esta en una etapa de auge aun la empresa
pero esta va decreciendo y en lo años venideros sera malos indices.
ESTADO DE RESULTADOS
A.M. Adams & Marshal
(en miles de dólares)
2XX1
Efectivo 1,812.00
Cuentas por cobrar clientes 51,068.00
Inventarios 96,299.00
Gastos anticipados 7,798.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 156,977.00
Terrenos 3,687.00
Edificios 26,896.00
Maquinaria y equipo 52,531.00
- Depreciación Acumulada $37,839.00
ACTIVOS DE LARGO PLAZO 45,275.00
TOTAL ACTIVOS 202,252.00
Cuentas por pagar proveedores 53,520.00
Beneficios por pagar 8,477.00
Otros acreedores por pagar 3,101.00
Deudas con IFI a corto plazo 500.00
Porción corriente de deuda a LP 3,907.00
Deudas con el estado 3,846.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 73,351.00
Créditos de largo plazo 51,019.00
Provisión de mantenimiento 8,138.00
PASIVOS LARGO PLAZO 59,157.00
PASIVO TOTAL 132,508.00
Patrimonio de los accionistas 69,744.00
TOTAL PASIVO + CAPITAL 202,252.00
S
l
2XX2 2XX3
383,938.70 418,938.70
291,371.08 338,125.42
92,567.62 80,813.28
14,659.00 19,560.00
8,282.00 9,010.00
8,806.60 7,235.69
4,744.00 3,458.00
36,491.60 39,263.69
56,076.02 41,549.59
12,000.00 12,000.00
13,002.00 14,988.00
55,074.02 38,561.59
19,275.91 13,496.56
35,798.11 25,065.03
2XX2 2XX3
302.00 331.00
49,043.00 44,564.00
113,893.00 88,292.00
8,640.00 9,813.00
171,878.00 143,000.00
4,115.00 4,115.00
33,893.00 34,688.00
59,340.00 54,653.00
42,583.00 46,041.00
54,765.00 47,415.00
226,643.00 190,415.00
44,915.00 37,374.00
5,443.00 3,742.00
3,624.00 3,715.00
11,900.00 200.00
3,335.00 2,501.00
4,107.00 5,925.00
73,324.00 53,457.00
76,725.00 63,278.00
8,282.00 9,010.00
85,007.00 72,288.00
158,331.00 125,745.00
68,312.00 64,670.00
226,643.00 190,415.00
Cuál es la evolución de sus márgenes?
Índices de Rentabilidad
Porcentaje
N.° Nombre Fórmula Año 1
Utilidad Bruta
1 Margen Bruto Ventas 30.00%
Utilidad Neta
2 Margen Neto Ventas 12.83%
Utilidad Neta
3 ROI (rotación de inversión) Activos Totales 21.80%
Utilidad Neta
4 ROE (rendimiento sobre capital contable) Capital contable o patrimonio 63.23%
5 MARGEN OPERACIONAL U.OPERACIONAL / VENTAS 20.54%
BALANCE GENERAL
A.M. Adams & Marshal
(en miles de dólares)
2XX1
Efectivo 1,812.00
Cuentas por cobrar clientes 51,068.00
Inventarios 96,299.00
Gastos anticipados 7,798.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 156,977.00
Terrenos 3,687.00
Edificios 26,896.00
Maquinaria y equipo 52,531.00
- Depreciación Acumulada $37,839.00
ACTIVOS DE LARGO PLAZO 45,275.00
TOTAL ACTIVOS 202,252.00
Cuentas por pagar proveedores 53,520.00
Beneficios por pagar 8,477.00
Otros acreedores por pagar 3,101.00
Deudas con IFI a corto plazo 500.00
Porción corriente de deuda a LP 3,907.00
Deudas con el estado 3,846.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 73,351.00
Créditos de largo plazo 51,019.00
Provisión de mantenimiento 8,138.00
PASIVOS LARGO PLAZO 59,157.00
PASIVO TOTAL 132,508.00
Patrimonio de los accionistas 69,744.00
TOTAL PASIVO + CAPITAL 202,252.00
S
l
2XX2 2XX3
383,938.70 418,938.70
291,371.08 338,125.42
92,567.62 80,813.28
14,659.00 19,560.00
8,282.00 9,010.00
8,806.60 7,235.69
4,744.00 3,458.00
36,491.60 39,263.69
56,076.02 41,549.59
12,000.00 12,000.00
13,002.00 14,988.00
55,074.02 38,561.59
19,275.91 13,496.56
35,798.11 25,065.03
2XX2 2XX3
302.00 331.00
49,043.00 44,564.00
113,893.00 88,292.00
8,640.00 9,813.00
171,878.00 143,000.00
4,115.00 4,115.00
33,893.00 34,688.00
59,340.00 54,653.00
42,583.00 46,041.00
54,765.00 47,415.00
226,643.00 190,415.00
44,915.00 37,374.00
5,443.00 3,742.00
3,624.00 3,715.00
11,900.00 200.00
3,335.00 2,501.00
4,107.00 5,925.00
73,324.00 53,457.00
76,725.00 63,278.00
8,282.00 9,010.00
85,007.00 72,288.00
158,331.00 125,745.00
68,312.00 64,670.00
226,643.00 190,415.00
Considera que las políticas de liquidez afectan sus Considera que sus políticas de e
operaciones? afectan su rentabilid
ESTADO DE RESULTADOS
A.M. Adams & Marshal
(en miles de dólares)
2XX1 2XX2
Ingresos Operacionales 343,828.40 383,938.70
- Costo de Ventas 240,679.88 291,371.08
= Utilidad Bruta 103,148.52 92,567.62
- Gastos administrativos y de ventas 12,003.00 14,659.00
- Provisiones técnicas 8,138.00 8,282.00
- Gastos intereses 6,041.86 8,806.60
- Amortizaciones y depreciaciones 6,354.16 4,744.00
= Total gastos operacionales 32,537.02 36,491.60
= UTILIDAD OPERACIONAL 70,611.50 56,076.02
+ Otros ingresos no operacionales (ganancias) 12,000.00 12,000.00
- Otros egresos no operacionales (pérdidas) 14,770.00 13,002.00
= UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPUESTOS 67,841.50 55,074.02
- Impuesto a la renta 23,744.53 19,275.91
= UTILIDAD NETA 44,096.97 35,798.11
ROI 21.80% 15.79%
ROE 63.23% 52.40%
r 5.50%
Tc 33.70%
Participación trabajadores 15.00%
Impuesto a la renta 22.00%
66.30%
Total impuestos 33.70%
2XX1 2XX2
Efectivo 1,812.00 302.00
Cuentas por cobrar clientes 51,068.00 49,043.00
Inventarios 96,299.00 113,893.00
2XX3 Gastos anticipados 7,798.00 8,640.00
418,938.70 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 156,977.00 171,878.00
338,125.42 Terrenos 3,687.00 4,115.00
80,813.28 Edificios 26,896.00 33,893.00
19,560.00 Maquinaria y equipo 52,531.00 59,340.00
9,010.00 - Depreciación Acumulada $37,839.00 42,583.00
7,235.69 ACTIVOS DE LARGO PLAZO 45,275.00 54,765.00
3,458.00 TOTAL ACTIVOS 202,252.00 226,643.00
39,263.69 Cuentas por pagar proveedores 53,520.00 44,915.00
41,549.59 Beneficios por pagar 8,477.00 5,443.00
12,000.00 Otros acreedores por pagar 3,101.00 3,624.00
14,988.00 Deudas con IFI a corto plazo 500.00 11,900.00
38,561.59 Porción corriente de deuda a LP 3,907.00 3,335.00
13,496.56 Deudas con el estado 3,846.00 4,107.00
25,065.03 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 73,351.00 73,324.00
13.16% Créditos de largo plazo 51,019.00 76,725.00
38.76% Provisión de mantenimiento 8,138.00 8,282.00
PASIVOS LARGO PLAZO 59,157.00 85,007.00
190,415.00 PASIVO TOTAL 132,508.00 158,331.00
125,745.00 Patrimonio de los accionistas 69,744.00 68,312.00
64,670.00 TOTAL PASIVO + CAPITAL 202,252.00 226,643.00
39,264.36
41,549.59
5.50%
39,264.36
112,085.00
𝑅𝑂𝐼�=𝑁𝑂𝑃𝐴𝑇/�𝐼
𝑅𝑂𝐼�=𝑁𝑂𝑃𝐴𝑇/�𝐼
35.03%
125,745.00
64,670.00
190,415.00
0.00%
5.50%
38.76% 𝑊𝐴��=𝑃𝑇/(𝑃𝑇+��)∗𝑅𝑑∗(1−𝑇𝑐)+��/(𝑃𝑇+��)∗𝑅𝑐𝑐
75.57%
-45,437.39 𝐸𝑉𝐴=(𝑅𝑂𝐼−𝑊𝐴�)∗�𝐼