Resumen

Cuando un deportista se decide a correr un maratón una de las mejores opciones que puede

tomar es ponerse en las manos de un buen entrenador, quien le pondrá un programa de

trabajo para desarrollar cualidades como resistencia, velocidad y fuerza. Pero cumplir con

el entrenamiento es sólo una parte, además es necesario llevar un monitoreo continuo de los

signos vitales y de los resultados que éste genera, de esa manera se podrán hacer los ajustes

correspondientes para lograr un buen resultado al momento de la gran prueba. A eso se le

llama “monitorear los indicadores de desempeño”.

En toda empresa hay que hacer lo mismo: monitorear los indicadores clave. Ventas

planeadas, liquidez y margen de utilidad. No existe una fórmula única de indicadores, como

podría ser el caso de un monitoreo deportivo, sin embargo, una buena plantilla de

indicadores clave incluye indicadores de tipo financiero, servicio al cliente, clima laboral y

rasgos operativos.

Palabras Clave: Análisis financiero, Análisis de Liquidez, Análisis de Rentabilidad y

Análisis de Endeudamiento

SIGNOS VITALES FINANCIEROS

Así como para un deportista es fundamental cuidar su ritmo cardiaco, para una empresa es

imprescindible estar revisando continuamente sus finanzas.

Si vas al médico lo más lógico es que inicialmente revise tus signos vitales, presión arterial,

temperatura, respiración, pulso, entre otros. También es perfectamente lógico que después
de los exámenes de signos vitales el médico solicite exámenes especializados para

investigar asuntos de más fondo. En una empresa debe ser igual, se deben medir el análisis

financiero.

El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable, mediante la

utilización de indicadores y razones financieras. La contabilidad representa y refleja la

realidad económica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y

analizar esa información para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de

los recursos de la empresa. La información contable o financiera de poco nos sirve si no la

interpretamos, si no la comprendemos, y allí es donde surge la necesidad del análisis

financiero.

Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la

estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser

posible, cuantificar. Conocer el por qué la empresa está en la situación que se encuentra,

sea buena o mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas

para enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar

los aspectos positivos.

Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la información

contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo que vaya presentando la
empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos económicos. Existe un gran

número de indicadores y razones financieras que permiten realizar un completo y

exhaustivo análisis de una empresa. Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad

aplicados de forma individual o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con

el fin de hacer un estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos que

conforman la realidad financiera de toda empresa.

Tener bajo la lupa los indicadores estratégicas permite lograr dos cosas: comparar lo

alcanzado contra la meta establecida y con base en los resultados tomar todo tipo de

decisiones. Si las metas no se han alcanzado en un periodo de terminado, se hace necesario

dirigir estrategias de recuperación; si las metas se están alcanzando, permite entonces

generar programas de crecimiento planeado.

Una vez una empresa ha definido cuáles son los estándares que quiere alcanzar o que quiere

mantener en cada uno de los signos vitales, a continuación debe determinar perfectamente

el sistema de medición que le permita evaluar en la forma periódica que más le convenga,

cada uno de ellos. Caso por caso Al efectuar la comparación de los signos vitales contra el

estándar, se evidenciará el avance o el retroceso o bien la forma estática en que se está

operando y en cada caso deberán plantearse las acciones necesarias para corregir, incentivar

o parar algún tipo de desviación sobre el estándar buscado.

Si uno mantuviera permanentemente en su cabeza que los signos vitales están para medirlos

y para usarlos en forma periódica en las empresas, con facilidad podría administrar el

negocio sin afanes y sin tantos dolores de cabeza.

Pero como siempre nos gusta dejar que todo llegue al límite, pero según Robert y Mary

Meigs “el éxito de una inversión exige más que el entendimiento de los conceptos

contables. Exige experiencia, juicio, paciencia y capacidad suficiente para enfrentar las

actividades en las empresas”.

De ahí que hay que mantener actualizados los signos vitales financieros de una empresa que

son:

Análisis de Liquidez:

Una herramienta utilizada comúnmente en la evaluación de la liquidez de una empresa es la

razón corriente (Activo Corriente / Pasivo Corriente).

El análisis de liquidez se engloba dentro de lo que se conoce como Análisis Fundamental, y

tiene como objetivo determinar la capacidad de la empresa para atender sus compromisos a

corto plazo.

Durante el transcurso del análisis, el analista debe revisar el balance anual de una empresa

para medir la “liquidez” del activo y poder determinar el riesgo de impago de la deuda.

Para alcanzar este fin, es especialmente relevante contar con los balances de varios

ejercicios contables consecutivos, con objeto de poder comparar los resultados obtenidos y

no sólo poder determinar la situación actual, sino también su tendencia.

El “equilibrio financiero” a corto plazo se consigue cuando la empresa genera dinero en

cantidad suficiente y en el momento oportuno.

Análisis de Rentabilidad:

Los análisis de rentabilidad miden la capacidad de generación de utilidades por parte de la

empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas

decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los

resultados económicos de la actividad empresarial.

Los indicadores de rentabilidad expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus

ventas, activos o capital. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en

operaciones de corto plazo y mediano plazo.

Es importante conocer estas cifras puesto que con un buen análisis financiero la empresa

podrá entender cuál es si situación financiera, cuáles son sus debilidades y fortalezas y qué

evoluciones han tenido las rentabilidades de le empresa a lo largo del tiempo.

El Análisis del Endeudamiento:

Muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan

el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonomía

financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.

Para la entidad financiera, lo importante es establecer estándares con los cuales pueda

medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista

debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el riesgo

de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para

generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van

venciendo.

Mantén la salud de tu empresa para triunfar en el maratón que te habrá de tocar correr:

establece y monitorea continuamente sus indicadores estratégicos clave.

CONCLUSIÓN:

Por diagnóstico financiero o análisis financiero puede entenderse el estudio que se hace de

la información que proporciona la contabilidad y de toda la demás información disponible,

para tratar de determinar la situación financiera de la empresa o de un sector específico de

ésta. Aunque la información contenida en los estados financieros es la que en primera

instancia ayuda a conocer algo sobre la empresa, no quiere decir que sea concluyente en un

estudio de la situación financiera de ésta. La contabilidad muestra cifras históricas, hechos

cumplidos, que no necesariamente determinan lo que sucederá en el futuro. Se hace

necesario, por lo tanto, recurrir a otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que

complemente la contable y permita conocer con precisión la situación del negocio. Es así

como un análisis integral debe hacerse utilizando cifras proyectadas (simulación de

resultados, proyección de estados financieros, etc.), información cualitativa interna

(ventajas comparativas, tecnología utilizada, estructura de organización, recursos humanos,

etc.), información sobre el entorno (perspectivas y reglas de juego del sector, situación

económica, política y social del país, etc.) y otros análisis cuantitativos internos tales como

el del costo de capital, la relación entre el costo, el volumen y la utilidad, etc.

BIBLIOGRAFÍA

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