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1. Resultados Operativos
2. Reservas y Recursos
3. Proyectos Mineros
4. Energía
5. Resultados Financieros
6. Puerto de Chancay
2
Transformación de la Cultura de Seguridad
Curva de Bradley
Logros 2018
3
Evolución de Índices de Seguridad
5
Proyección Social en Educación, Salud e Infraestructura
6
Evolución Anual de la Producción
7
Evolución de la Producción de Zinc (Miles TMF)
Consolidado
62 53 56 49 42 40 35 33 34 18 17 17
2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018
5.7
3.5 2.2 2.5 3.3 3.3
1.9 1.5 1.5 0.6
0.6 0.5
2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018
7 5 8 5 8
5 4 3 2 5 4 4
2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018
10
¹ Carahuacra incluye la producción del Tajo Carahuacra
Evolución del Costo Unitario de Producción
-31%
Oportunidades identificadas:
• Optimización del método de minado
• Optimización del sistema de bombeo
• Optimización del sostenimiento de las minas (shotcrete)
• Reducción y consolidación adicional de empresas contratistas
• Eficiencias en consumo de energía
• Reducción de costos fijos y de soporte en las unidades
• Optimización de transporte de mineral y desmonte
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Evolución de las Inversiones en Minería
Inversión en Minería (USD MM)
¹A partir del año 2018, la exploración regional “greenfield” o en Exp. Local (Capex) 8.5 10 13.2 22.4 27 - 30
etapa temprana no se registra como Capex, sino como gasto Exp. Regional 5.9 5.5 17.0 17.2 23 - 25
Gasto (P&L) 1.7 2.4 2.2 13.7
en el Estado de Resultados 4.1 3.2 14.8 3.5
Capex
Total Exploraciones 14.4 15.5 30.2 39.6 50 - 55
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Evolución del Margen de Contribución de las Operaciones Mineras
Valor Neto Teórico de la Producción1 (USD MM) Costos (USD MM / USD TMT)
Precios LME
Zn (USD/TMF) 2,091 2,894 49.5
2,925 460 47.9
50
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1 No incluye resultados de coberturas ni ajustes por liquidaciones y provisiones de posiciones abiertas de ventas
Estrategia Operativa
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Mejoras en la Estimación de Reservas y Recursos
• La estimación de recursos y reservas del año 2018 • Optimización del programa de perforación definiendo
difiere a la de los años anteriores debido a que: patrones de mallas más eficientes y nuevas zonas
de perforación, para lograr mayor rendimiento por
Los recursos medidos e indicados reportados dólar invertido
en este año incluyen los recursos que dan
origen a las reservas • Secuencia de perforación para asegurar flujo
sostenido de recursos en categorías adecuadas
Los alcances empleados para la definición de según planes LOM
recursos fueron más estrictos y han sido
soportados por variogramas • Trabajo sistemático de exploración brownfield en
unidades a cargo de equipos dedicados
La definición de reservas emplea software
especializado para generar áreas de minado, • Fortalecimiento de trabajo de exploración a través de
logrando mejor representación de la dilución colaboración técnica con equipos especializados y
empleo de nueva tecnología
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Estimación de Reservas y Recursos 2018
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Proyectos Mineros
• Romina (Puagjanca)
• Carhuacayán (La Tapada)
• Zoraida (Andaychagua)
• Palma
• Se consolidaron recursos minerales por 34.4 millones de TM1:
Programa de DDH 2019 Vista 3D – Programa de Perforación 2019 Recursos Puagjanca al 31.03.2019
MM TM* Zn % Pb % Ag Oz/TM
Medidos 2.38 4.48 2.18 1.20
Indicados 3.23 6.11 2.76 1.52
M+I 5.6 5.42 2.51 1.38
Inferidos 6.6 3.52 2.15 0.91
Total 12.2 4.39 2.32 1.13
20
Proyecto Romina - Alpamarca
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Proyecto Carhuacayán - Alpamarca
• Proyecto polimetálico (Zn, Pb y Ag), siendo La Tapada el cuerpo más explorado con recursos de 7.3 millones de TM
• Ubicación: 20 km al Este de Alpamarca
• Se perforaron 26,921 metros a diciembre 2018, que confirmaron mineralización en La Tapada y nuevos descubrimientos
• Carhuacayán complementará a Romina como un futuro depósito que alimentará la planta concentradora Alpamarca
• Agresivo programa de perforación para definir la magnitud del depósito
Vista 3D
Programa de DDH 2019 Programa de Perforación 2019 Recursos La Tapada al 31.03.2019
MM TM * Zn % Pb % Ag Oz/TM
Inferidos 7.33 3.35 1.23 1.29
Total 7.33 3.35 1.23 1.29
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Proyecto Zoraida - Andaychagua
• Proyecto polimetálico (Zn, Pb y altas leyes de Ag) con mantos y vetas cercanos a Andaychagua
• Ubicación: 7 km al Sur de la Planta Andaychagua
• Volcan adquirió el proyecto en el 2006
• Se perforaron 23,612 metros del 2007 al 2014
• En 2018 se perforaron 4,966 metros y se realizó una reinterpretación geológica del depósito, actualmente en validación
• Estimación de recursos para fines de 2019
• Ingeniería conceptual en progreso
Vista 3D
Programa de DDH 2019 Avance Preliminar 2019
Programa de Perforación 2019
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Proyecto Palma – Potencial
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Brownfield Yauli
• Durante el 2018 se avanzó fuertemente en exploración Brownfield en Yauli, alrededor de las minas existentes
• Se hallaron zonas de gran potencial geológico que se perforarán durante el 2019
• Andaychagua (5 targets): franja meta volcánicos, Ester-Gina, Andaychagua Oeste, Andaychagua Este y Milagros
• Ticlio (4 targets): veta Principal, veta Ramal Techo al Este, Borrachito y cuerpo Adrián
• San Cristóbal (1 target): San Cristóbal Sur (vetas Aracely y Kike)
• Carahuacra (2 targets): vetas Gavilán y mantos Gavilán
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Andaychagua
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Agenda
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Energía
Potencia Total Instalada en CCHH: 63 MW
• 10 centrales hidroeléctricas en Chungar (22 MW)
• Central Hidroeléctrica Tingo (1 MW)
• Central Hidroeléctrica Huanchor (20 MW)
• Central Hidroeléctrica Rucuy (20 MW)
15 Líneas de transmisión eléctrica (350 km)
26 Subestaciones eléctricas (303 MVA)
Proyectos de Energía (45 MW)
Resumen
13 Centrales hidroeléctricas 63 MW
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Evolución de Precios, Ventas y EBITDA
Zinc (USD/TMF) Plata (USD/Oz)
3,200 3,192 24.0
3,000
22.0
2,800 2,672
2,894 2,925
20.0 19.1
2,600 2,626
2,400 18.0 17.1 17.1
2,172 15.7 15.7
2,200 16.0
16.2 16.4 16.2
2,000 2,162
2,091 14.0
14.7
1,800 1,933 14.1
12.0
1,600
1,522 10.0
1,400
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
Promedio anual Promedio diciembre Promedio anual Promedio diciembre
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Variación de las Ventas del 2017 al 2018
MM USD
857 -45
-35
1 Liquidaciones finales y prov. por posiciones abiertas
-23 35 775
-8 2 Menos finos vendidos
-6
4 Coberturas
5 Menores precios
2017 2018
1 2 3 4 5 6 6 Mejores términos comerciales
35
Variación del EBITDA del 2017 al 2018
-12
-8 3 Otros ingresos y egresos
-5 3
4 Mayores gastos administrativos
MM USD
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Ratio Deuda Neta / EBITDA y Calificadoras de Riesgo
BBB-
El 14 de diciembre de 2018, Fitch Ratings ratificó
el rating de BBB- / Estable
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TERMINAL PORTUARIO MULTIPROPÓSITO
• Se vienen culminando todas las formalidades requeridas para el cierre (closing) de la operación,
prevista para el mes de mayo.
• Al cierre se realizará una presentación oficial del proyecto con la asistencia de altas autoridades de
los gobiernos de la República Popular de China y del Perú.
• Ello configura una excepcional oportunidad para el desarrollo económico del Perú, permitiéndonos
incrementar nuestra competitividad (Hub Portuario Logístico-Transbordo). Instrumento facilitador
de inversiones de empresas chinas y de otros países en el área para desarrollar actividades en el
sector industrial y de manufactura, lo que tendrá un especial significado para la diversificación del
comercio y la industrialización del Perú (Tratados de Libre Comercio).
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2. MODIFICACIÓN DEL PLAN
MAESTRO PRIMERA ETAPA ORIGINAL ANTES DE LA INCORPORACIÓN
DE CSPL ( 1 MUELLE DE GRANELES)
ZONA
OPERATIVA
COMPLEJO
DE INGRESO
VIADUCTO
SUBTERRÁNEO -
TÚNEL
MONTO DE
INVERSIÓN $ 480
MILLONES
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54