Intenta esto:

Ve a la carpeta donde está el archivo HOSTS (C:\WINDOWS \system32\drivers\etc) y haz

click en Herramientas -> Opciones de carpeta -> Pestaña Ver -> Desmarca "Ocultar las
extensiones de archivo para tipos de archivo conocido.
Comprueba si el archivo HOSTS está en Solo lectura (botón derecho, Propiedades, desmarca
Solo lectura).
Ahora abre el archivo HOSTS con el Bloc de notas y modifica lo que quieras.
Le das a Guardar como... -> En tipo pon Todos los archivos y guarda

PROBAR esto a ver qué pasa lo anterior me funciono

Vas a la carpeta del archivo HOSTS.

Lo abres con el Bloc de notas.
Editas lo que quieres y le das a Guardar como...
Pero aquí en vez de guardarlo sin extensión, lo vas a guardar
con extensión .txt (la del Bloc de notas).
Ok, ahora marcas la opción para que se vean las extensiones.
Al archivo HOSTS sin extensión le puedes cambiar de nombre o
borrarlo; mejor cambia el nombre, por ejemplo, a HOSTS_COPIA.
Y al archivo HOSTS en .txt le quitas la extensión.