ENSAYO SOBRE FLUJO DE CAJA

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FLUJO DE CAJA

La Proyección del Flujo de Caja es uno de los elementos mas importantes del análisis financiero y
económico de un negocio un proyecto o una empresa ya que la Evaluación del mismo se efectuara
sobre los movimientos reales de efectivo en un periodo determinado, la Información Básica para
realizar esta Proyección la encontramos diariamente en los movimientos que realiza nuestra
empresa.
El problema mas común asociado a la proyección de un Flujo de Caja es que existen diferentes
Flujos para diferentes fines: uno para medir la Rentabilidad del Proyecto, otro para medir la
Rentabilidad de los recursos propios y un tercero para medir la capacidad de pago frente a los
prestamos que ayudaron a su Financiación. Por otra parte, la …ver más…

Teniendo en cuenta la contabilidad básica, podríamos remplazar los ítems (Ventas – Costos –
Impuestos) por “Resultado neto” ó “Utilidad Neta”. Sin embargo, no es exactamente igual, porque
si vemos los resultados, notaremos que para el cálculo de la Utilidad Neta descontamos
amortización, y ésta no es una erogación real de dinero. Entonces, podemos obtener la resta de
(Ventas – Costos – Impuestos) como (Utilidad Neta + Amortización). Si reordenamos, tenemos
que:
Flujo de Caja = Utilidad Neta + Amortización – (Créditos por ventas + Bienes de cambio –
Proveedores) – Bienes de uso
El flujo de caja muestra todos los flujos de ingresos y egresos de efectivo en un período dado. Si
utilizando esta herramienta vemos