¿Qué es el factoring

financiero? Ejemplos para

entenderlo
Publicado el 28/02/2018
por Redacción APD
Finanzas
¿Qué es el factoring financiero?
Si no estás familiarizado con el mundo financiero, es posible que el
término resuene en tu cerebro como un sonido ininteligible. Sin embargo,
desde finales de la década de los 80 se ha ido colándose poco a poco en
la vida de los empresarios como una eficiente ayuda a su negocio.
Tanta relevancia ha ido ganando el factoring que, en 1988, se creó
la Asociación Española de Factoring, una entidad que da respuesta a la
pregunta ‘qué es el factoring financiero’. Según esta organización que
actualmente cuenta con 19 miembros –tanto entidades de crédito, como
otras entidades mercantiles–, el factoring es “un instrumento de
financiación a corto plazo, destinado a todo tipo de empresas, que
paralelamente al servicio de carácter financiero desarrolla otros de
gestión, administración y garantía por la insolvencia de los deudores de
los créditos cedidos”.

La empresa cobra de manera anticipada la factura

que le debe su deudor perdiendo un porcentaje
del importe original a favor de la entidad
financiera o banco que asume el riesgo de
impago
De esta definición se deduce que el factoring permite a las empresas el
cobro de sus facturas de manera adelantada, evitando el riesgo de
insolvencia por parte de sus proveedores a cambio de un porcentaje.
Este servicio lo prestan las entidades financieras a las compañías para
que puedan obtener financiación a corto plazo aportándoles una serie de
valores añadidos.
Tal y como informa la Asociación Española de Factoring, “cualquier
empresa que genere cuentas a cobrar (créditos comerciales)” puede
beneficiarse del factoring –también llamado factoraje–. Es una
herramienta financiera que permite a las empresas obtener recursos
líquidos a través de la cesión de los derechos de cobro, es decir, que la
empresa cobra de manera anticipada la factura que le debe su deudor
perdiendo un porcentaje del importe original a favor de la entidad
financiera o banco que asume el riesgo de impago.

Ejemplos de Factoring financiero

El factoring tiene un coste financiero importante porque los bancos o
entidades financieras que asumen el riesgo cargan una comisión por
cada una de las operaciones. Esta comisión puede llegar a suponer
hasta el 3% del crédito cedido.
Veamos ejemplos prácticos para poder entender mejor el concepto.
Ejemplo Factoring 1: una empresa de refrescos

Antonio es un empresario que desarrolla su actividad de negocio a través

de una compañía de refrescos. El Restaurante La Flor compra a Antonio
varias cajas de refrescos por importe de 5.000 euros que le paga en
facturas a 90 días, pero Antonio necesita cobrarlas antes de ese plazo
para poder seguir haciendo frente a los gastos derivados de su trabajo.
En este caso, Antonio podría recurrir al factoring con notificación para
solucionar su situación: él se convertiría en ‘cedente’ –término que
designa al cliente que recurre al factoring–, considerándose como
‘deudor’ al restaurante. Sería ahora cuando entra en juego un tercer
actor: el ‘factor’. Esta palabra define al banco, caja de ahorro o
Establecimiento Financiero de Crédito (E.F.C.) que presta los servicios
de factoring a Antonio.
Así las cosas, si Antonio firma un acuerdo de factoring con su banco de
confianza, el banco le pagaría el importe de la factura emitida al ‘deudor’
–en nuestro ejemplo, los 5.000 euros que le debe el Restaurante La Flor–
. Pero el banco no ingresaría a Antonio la totalidad de los 5.000 euros:
puesto que se entiende que la entidad financiera asume un importante
riesgo de impago, le descontará un porcentaje previamente estipulado –
imaginemos que, en nuestro caso, es del 3%–.
Con estas cifras, el banco ingresará a la cuenta de Antonio un total de
4.850 euros.

 5.000 x 3 = 15.000
 15.000 / 100 = 150
 5.000 – 150 = 4.850 euros le paga el banco a Antonio tras
descontar de los 5.000 euros el 3% acordado.

Antonio no ingresa la totalidad de la factura adeudada por el Restaurante

La Flor, pero se asegura disponer de liquidez para seguir haciendo frente
a los pagos derivados de su actividad.
Después, cuando pasen los 90 días estipulados para el cobro de la
factura, el restaurante pagará la totalidad de los 5.000 euros al banco –ya
que se trataba de un caso de factoring con notificación–. El banco habrá
ganado 150 euros, pero Antonio habrá conseguido liquidez sin tener que
esperar 3 meses al cobro de la factura.

Ejemplo Factoring 2: una empresa de jardinería

María tiene un negocio de jardinería y floristería. Para la celebración de

una importante fiesta, el Hotel Embajador le compra 100 centros de flores
por un valor de 10.000 euros que deberá abonarle en un plazo máximo
de 60 días. Durante ese periodo de tiempo, María recibe otros encargos
y no dispone de liquidez suficiente para poder comprar la materia prima
necesaria, así que recurre a un servicio de factoring sin notificación con
el que conseguir dinero de manera anticipada.
En este ejemplo, la empresa de María es la que actúa de ‘cedente’,
mientras que por ‘deudor’ se consideraría al hotel y por ‘factor’ a la caja
de ahorros que le presta los servicios de factoring a María.
La caja de ahorros pagaría el importe de la factura emitida al ‘deudor’ –
en nuestro ejemplo, los 10.000 euros que le debe el Hotel Embajador–,
pero no le ingresaría la totalidad a María: puesto que se entiende que la
caja asume un importante riesgo de impago, le descontará un porcentaje
previamente estipulado –en este caso, imaginemos que es del 2,3%–.
Con estas cifras, la caja de ahorros ingresará a la cuenta de María un
total de 9.770 euros.

 10.000 x 2,3 = 23.000

 23.000 / 100 = 230
 10.000 – 230 = 9.770 euros le paga la caja de ahorros a María tras
descontar de los 10.000 euros el 2,3% acordado como comisión.

De esta manera, María no recibe en cuenta la totalidad de la factura

adeudada por el Hotel Embajador, pero se asegura disponer de liquidez
para comprar la materia prima que necesita para preparar otros
encargos.
Tras los 60 días estipulados para el cobro de la factura, el hotel pagará la
totalidad de los 10.000 euros a María –puesto que se firmó un factoring
sin notificación–, que deberá remitirlos íntegramente a la caja de ahorros.
La caja habrá ganado 230 euros, pero María dispondrá de líquido sin
tener que esperar 2 meses al cobro de la factura.

Qué es el factoring con y sin recurso

Existen dos tipos de factoring en función del acuerdo alcanzado entre el
cedente y el factor: factoring con recurso y factoring sin recurso.

 Factoring con recurso: el cedente deberá responder a la entidad

financiera en caso de que el deudor no haga frente al pago de la
factura. En el ejemplo de la empresa de refrescos de Antonio, si el
factoring hubiera sido acordado con recurso y el Restaurante La
Flor no paga los 5.000 euros adeudados al banco, Antonio tendría
que pagar a la entidad la totalidad de esa factura.

 Factoring sin recurso: en este caso, el cedente queda eximido de

responsabilidad si el deudor no paga la factura. En el ejemplo de
María y su empresa de jardinería, aunque el Hotel Embajador no
abonara a la caja de ahorros los 10.000 euros adeudados, la caja
no podría reclamar a María ni el importe que le adelantó ni el
restante hasta los 10.000 euros del total.

Al margen de estas dos modalidades se puede encontrar otro par que, en

lugar de poner el foco la obligación final del cobro en caso de impago,
tiene en cuenta si se notifica o no la cesión del derecho de cobro al
deudor.

 Factoring con notificación: si Antonio comunica al Restaurante La

Flor que ha contratado un servicio de factoring, estaríamos ante un
 caso de factoring con notificación. Desde el momento en que se
produce el aviso, el restaurante –el deudor– estaría obligado a
pagar al banco según los términos acordados.

 Factoring sin notificación: si María no informa al Hotel Embajador

que ha contratado un servicio de factoring, en cuanto el hotel –
parte deudora– abonara el importe pendiente de la factura, María
tendría la obligación de ingresar el total a la caja de ahorros.
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Redacción APD
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