ESCUELA DE FORMACIÓN DEPORTIVA SKATING ON THE TRACK

INTEGRANTES

MARISOL ROJAS SANABRIA CÓDIGO 1911980145

LEIDY JOHANNA NAVARRO GONZALEZ CÓDIGO 1911983466
JESICA YISLENIA MARTINEZ RAMIREZ CÓDIGO 1911981899
GUSTAVO ADOLFO CANO HORTUA CÓDIGO 1911980288
ANDERSON JULIAN TURRIAGO ROMERO CÓDIGO 1911982705
INSTRUCTOR:
GERMÁN BUENAVENTURA

UNIVERSIDAD: POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

EVALUACION DE PROYECTOS
GRUPO 4
BOGOTÁ D.C
2019
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Diseñar el problema del proyecto de inversión determinando el sector e

O infraestructura física del lugar, los implementos y tecnología necesarios
del mismo.

B Proponer los supuestos de inversión del proyecto para el correcto desa

J Determinar la viabilidad y factibilidad del
E proyecto de inversión Creación de una
pequeña empresa Escuela De
T Formación Deportiva SKATING ON THE
TRACK dedicada a la formación de
I deportistas en patinaje a través de
herramientas financieras como la
V evaluación de proyectos.
económica.
Proyectar los estados financieros de la organización partiendo de la info
propuesta, más exactamente los supuestos del proyecto de inversión. (
de situación financiera, flujos de caja).
Calcular los indicadores de evaluación del proyecto planteado de acuer
Determinar la tasa de descuento del proyecto, teniendo en cuenta el mo
patrimonio.

O Analizar e interpretar los resultados obtenidos del proyecto de inversión

S Concluir si el proyecto de inversión es viable o no, sustentado en el ana

resultados arrojados mediante el uso de cada una de las herramientas d
minando el sector económico de trabajo, la
cnología necesarios para la ejecución y desarrollo

ara el correcto desarrollo de su actividad

n partiendo de la información anteriormente

yecto de inversión. (Estados financieros, estados

planteado de acuerdo al flujo a su flujo de caja.

ndo en cuenta el modelo CAPM para el costo del

royecto de inversión planteado.

ustentado en el analisis e interpretación de los

e las herramientas de evaluación de proyectos.
 INTRODUCCIÓN
Los proyectos de inversión se definen como el desarrollo de una idea generada por una o más personas a la cual se le asignan
recursos monetarios y la implementación de costos tanto fijos como variables para darle viabilidad financiera. Hoy en día las
organizaciones hacen uso de herramientas y procesos para la elección adecuada y precisa de todos los proyectos de
inversión que benefician a la empresa y de este modo ejecutarlo o no dependiendo de los resultados arrojados en la evaluación
del mismo.

La creación de nuevas empresas en el mercado ya sea local, regional, nacional o internacional parte de las necesidades y
problemas que día a día vivimos los seres humanos, del afán por suplir estas necesidades y resolver estos problemas surgen
oportunidades de negocio para los emprendedores e inversionistas. En aras de aprovechar estas oportunidades de negocio, el
grupo de emprendedores debe iniciar un estudio de mercado completo, que le permita analizar de fondo la viabilidad del
proyecto para así tomar decisiones basadas en datos y supuestos que redondean la realidad.

Nuestro proyecto de inversión se centra en el sector educación y se refiere a la creación de una Escuela De Formación
Deportiva SKATING ON THE TRACK, cuya actividad principal es la formación de deportistas en patinaje; esta idea de negocio
nace de una necesidad que actualmente viven los habitantes de la ciudad de Villavicencio , necesidad que se convierte para
nosotros en una gran oportunidad de emprendimiento para crecer como empresa y satisfacer las necesidades de las personas
que lo requieren, más exactamente a nuestra población objetivo beneficiaria del proyecto. Con el desarrollo de esta actividad
definiremos sí este proyecto de inversión que hemos iniciado es viable o no.
la cual se le asignan
a. Hoy en día las
proyectos de
dos en la evaluación

s necesidades y
s problemas surgen
ades de negocio, el
viabilidad del

e Formación
sta idea de negocio
se convierte para
des de las personas
o de esta actividad
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
En la actualidad deportiva se han evidenciado múltiples adversidades, dadas a su vez por diversos factores, y la posición del patinaje no es está exenta de esta realidad
tuviera un sistema deportivo oportuno, orientado y sólido, aún hay procesos por perfeccionar y donde cada individuo de los apasionados por este deporte, tienen gran
Debido a lo antepuesto, KATING ON THE TRACK surge a partir de la necesidad de posibilitar a los ciudadanos de todas las edades la práctica de patinaje, con miras a com
segundo, favorecer la preparación de los nuevos deportistas, para que nuestra nación tenga renombre en los próximos años en las categorías superiores.
KATING ON THE TRACK, es una escuela de formación deportiva en la cual los niños, jóvenes y adultos aprenderán valores éticos, morales y la disciplina de un deportista
simulación para principiantes, adecuaciones para cada tipo de patinaje, adicional a esto se dará la ventaja de encontrar todos los implementos necesarios para desarro
estos implementos los venderemos de acuerdo a la comodidad del estudiante si es en cuotas el costo del producto será total sin ningún descuento, sin embargo si se ca
costo neto del producto.
Nuestra escuela deportiva contará con cuatro tipos de patinaje de los cuales el alumno podrá mirarlas todas si así lo desea, no sin tener en cuenta que para cada clase
• El patinaje sobre ruedas
• El patinaje artístico
• Patinaje de velocidad
• Patinaje en línea.
Lugar de adecuación
KATING ON THE TRACK iniciara como una pequeña empresa en la ciudad de Villavicencio - Meta, para ser más exactos en el barrio Porfía, para esto contamos con un e
patinaje tanto de línea recta como de curvas, adicional a esto se contará con un edificio en el cual se dictaran las clases teóricas de cada programa.

Categorías:
Para poder dictar las clases de forma adecuada se crearon cuatro grupos de distintos rangos de edad.
• Baby: 4-10 años
• Junior: 11-14 años
• Senior: 15-25
• Master: 26 años en adelante
Para nuestra escuela por cuestión de seguridad se ha puesto un límite de edad en cuanto al ingreso este límite va hasta los 65 años de edad para los adultos mayores se
categoría se dará un trato especial dependiendo de las necesidades del alumno.

CARGOS CANTIDAD SALARIO MENSUAL

REPRESENTANTE LEGAL 1 $2,000,000
DOCTOR (MEDIO TIEMPO) 1 $2,500,000
NUTRICIONISTA (MEDIO TIEMPO) 1 $1,700,000
AUXILIAR DE ENFERMERIA 1 $1,300,000
AUXILIAR DE SERVICIOS GENERALES 1 $850,000
COORDINADOR 1 $1,300,000
SECRETARIA 1 $900,000
CONTADOR 1 $1,700,000
DOCENTES 4 $1,200,000

IMPLEMENTOS PARA CONFECCIONAR UNIFORMES

IMPLEMENTOS CANTIDAD VALOR DE COMPRA
Maquina Plana 1 1,350,000
Fileteadora 1 2,100,000
Mesa de corte 1 600,000
Maquina Cortadora 1 2,800,000
Maquina puños y cuellos 1 3,500,000
Metro de lycra 1 10,000
Metro cremallera invisible 1 100,000
TOTAL 10,460,000

COSTOS COMPRA PATINES Y COMPLEMENTOS

Patines semiprofesionales linea 1 160,000
Patines profesionales linea 1 900,000
Patines semiprofesionales 4 ruedas 1 150,000
Patines profesionales 4 ruedas 1 400,000
Kit 1(guantes - rodilleras) 1 40,000
Kit 2(guantes,rodilleras, coderas) 1 60,000
Kit 3(guantes,rodilleras, coderas, casco) 1 100,000
TOTAL 1,810,000

OTROS IMPLEMENTOS
CONCEPTO CANTIDAD VALOR
Escoba 2 14,000
Trapero 4 28,000
Señalizacion piso mojado 2 60,000
Balde exprimidor y escurridor 2 600,000
Cloro 20 lts 1 28,000
Detergente en polvo 20 kl 1 110,000
Aromatizante para pisos 20 lts 1 100,000
Jabon para manos 20 lts 1 160,000
Papel higienico institucional 250 mts 12 97,000
Extintor de polvo ABC 3 105,000
Señalizacion de seguridad completa 1 150,000
TOTAL 1,452,000
AMIENTO DEL PROBLEMA
y la posición del patinaje no es está exenta de esta realidad. Siendo una actividad en crecimiento en nuestra nación, se esperanza que
individuo de los apasionados por este deporte, tienen grandes posibilidades de ser profesionales.
de todas las edades la práctica de patinaje, con miras a completar dos procesos: el primero, es el desarrollo integral de niños y niñas; el
s próximos años en las categorías superiores.
derán valores éticos, morales y la disciplina de un deportista profesional, en nuestra escuela los estudiantes podrán contar con ambientes de
e encontrar todos los implementos necesarios para desarrollar las actividades tales como: patines, equipo de protección, trajes o uniformes;
oducto será total sin ningún descuento, sin embargo si se cancela la totalidad en un solo pago se realizará un descuento de 10% sobre el

si así lo desea, no sin tener en cuenta que para cada clase de patinaje se utilizan patines distintos

ás exactos en el barrio Porfía, para esto contamos con un espacio de doscientos cincuenta metros cuadrados (250 m2) para las pistas de
n las clases teóricas de cada programa.

te va hasta los 65 años de edad para los adultos mayores se crea una nueva categoría la cual tenemos planeado llamarla Diamante, en esta

ORGANIGRAMA DE LA ESCUELA DE FORMACIÓN DEPORTIVA SKATING OF THE TRACK

 IMPLEMENTOS PARA CLASES DE PATINAJE
IMPLEMENTOS CANTIDAD VALOR DE COMPRA
Conos 10 100,000
Discos 50 140,000
TOTAL 240,000
IMPLEMENTOS TECNOLOGICOS
Proyector video vid 2 8,000,000
Cortina proyector de pantalla 2 900,000
Televisor 1 2,000,000
Computadores sala de investigacion 15 23,700,000
Computadores trabajadores 7 11,060,000
Aire acondicionado 12 21,600,000
Ventiladores 3 450,000
TOTAL 67,710,000
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $ 655,000,000

a. Inversión en Propiedad, planta y equipo $ 495,000,000

b. Inversión en Capital de trabajo $ 160,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL $ 655,000,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $ 655,000,000

a. Financiación Propia ( socios) $ 400,000,000
b. Financiación de Terceros (Pasivos) $ 255,000,000

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO

Mano de Obra Directa

formación de deportistas en patinaje categoría Baby $ 1,758.32
Formación de deportistas en patinaje categoría Junior $ 1,758.32
Formación de deportistas en patinaje categoría Senior $ 1,758.32
Formaciópn de deportistas en patinaje categoría Máster $ 1,758.32

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS $ 31,545,572
COSTOS FIJOS $ 7,621,619
Depreciación de los activos relacionados con producción $ 291,667
Salarios de los profesores $ 4,800,000
Carga Prestacional $ 1,529,952
Mantenimiento maquinaria y otros $ 1,000,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $ 21,923,953
Depreciación activos de administración $ 833,333
Salarios de Administración $ 12,250,000
Carga Prestacional $ 3,840,620
Seguros $ 500,000
Uniformes $ 1,000,000
Suministro de oficina $ 300,000
Suministro de computación $ 100,000
útiles de aseo $ 150,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) $ 2,500,000
Seguridad $ 1,200,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS $ 2,000,000
Publicidad $ 2,000,000
DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Valor

Terrenos $ 245,000,000
Construcciones y edificaciones $ 165,000,000
Maquinaria y Equipo $ 20,000,000
Vehículos y equipo de transporte $ -
Muebles y Enseres $ 15,000,000
Equipo de computo y tecnología $ 50,000,000
Otros 1
Otros 2
Otros 3
Otros 4
TOTAL $ 495,000,000

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la ca

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 240

Número de u

Formación de deportistas en patinaje categoría Bab

Profesor Categoría Baby 15

Profesor Categoría Junior
Profesor Categoría Senior
Profesor Categoría Máster
TOTAL A PRODUCIR 15

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

formación de deportistas en patinaje categoría Ba

AÑO 1 50%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 formación de deportistas en patinaje categoría Ba

Costos Variables por Unidad $ 63,797.
% participación en las ventas de c/u 2
Costos Fijos totales $ 378,546,8
Costos fijos totales por línea de productos 94,636,7
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 1,8
Costos fijos por unidad 52575.95333333
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 116,3
% De utilidad Operacional Esperada por línea 3
PRECIO $ 151,285.

Ingresos $ 272,313,602.
Costos $ 114,835,286.

Incremento de servicios vendidos

para los años proyectados %
formación de deportistas en patinaje categoría Baby 12.50%
Formación de deportistas en patinaje categoría Junior 12.50%
Formación de deportistas en patinaje categoría Senior 12.50%
Formación de deportistas en patinaje categoría Máster 12.50%

Proyección IPC AÑO 1

IPC

formación de deportistas en pa
Año 1
Unidades al Año 1800
Precio $ 151,285
Ingreso $ 272,313,603

Costos Fijos $ 75,959,424

Costos Variables por Unidad $ 63,797
Costos Variables Totales $ 114,835,286
Total Costos $ 190,794,710
Depreciación de Producción $ 3,500,000
Depreciación de Administración y Ventas $ 10,000,000
Gastos de Administración $ 199,087,440
Gastos de Ventas $ 24,000,000

Formación de deportistas en pati

Año 1
Unidades al Año 1800
Precio $ 151,285
Ingreso $ 272,313,603

Formación de deportistasen pati

 Año 1
Unidades al Año 1800
Precio $ 151,285
Ingreso $ 272,313,603

Formación de deportistas en pati

Año 1
Unidades al Año 1800
Precio $ 151,285
Ingreso $ 272,313,603
 Efectivo: 20 Millones. Bancos: 20 Millones. Inventario: 100 Millones.
Deudores Comerciales: 20 Millones

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Materiales Directos CIF Variables Otros variables

- $ 52,039.06 $ 10,000.00
- $ 52,039.06 $ 10,000.00
- $ 52,039.06 $ 10,000.00
- $ 52,039.06 $ 10,000.00

Anual
$ 378,546,864
$ 91,459,424
$ 3,500,000
$ 57,600,000
$ 18,359,424
$ 12,000,000
$ 263,087,440
$ 10,000,000
$ 147,000,000
$ 46,087,440
$ 6,000,000
$ 3,000,000
$ 3,600,000
$ 1,200,000
$ 1,800,000
$ 30,000,000
$ 14,400,000
$ 24,000,000
$ 24,000,000
 495,000,000

Años de depreciación Vr depreciación anual Vr depreciación mensual

10 $ 2,000,000 $ 166,667

10 $ 1,500,000 $ 125,000
5 $ 10,000,000 $ 833,333

cordancia y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capacidad de producción

Número de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un día

Formación de deportistas en patinaje Formación de deportistasen patinaje

deportistas en patinaje categoría Baby categoría Junior categoría Senior

15
15
15

15 15 15

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO

eportistas en patinaje categoría Baby Formación de deportistas en patinaje Formación de deportistasen patinaje
categoría Junior categoría Senior

50% 50% 50%

Formación de deportistas en patinaje Formación de deportistasen patinaje

eportistas en patinaje categoría Baby categoría Junior categoría Senior
63,797.38 $ 63,797.38 $ 63,797.38
25% 25% 25%
378,546,864 $ 378,546,864 $ 378,546,864
 94,636,716 94,636,716 94,636,716
1,800 1,800 1,800
52575.9533333333 52,576 52,576
116,373 116,373 116,373
30% 30% 30%
151,285.33 $ 151,285.33 $ 151,285.33

272,313,602.60 $ 272,313,602.60 $ 272,313,602.60

114,835,286.00 $ 114,835,286.00 $ 114,835,286.00

Número unidades /Año Número unidades / Año 3 Número unidades / Año 4

2
2,025 2,278 2,563
2,025 2,278 2,563
2,025 2,278 2,563
2,025 2,278 2,563

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

6.77% 5.75% 4.09%
2015 2016 2017

formación de deportistas en patinaje categoría Baby

Año 2 Año 3 Año 4
2025 2278 2563
$ 161,527 $ 170,815 $ 177,802
$ 327,092,888 $ 389,138,320 $ 455,685,837

$ 81,101,877 $ 85,765,235 $ 89,273,033

$ 68,116 $ 72,033 $ 74,979
$ 137,935,839 $ 164,100,544 $ 192,163,788
$ 219,037,716 $ 249,865,779 $ 281,436,821
$ 3,500,000 $ 3,500,000 $ 3,500,000
$ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000
$ 212,565,660 $ 224,788,185 $ 233,982,022
$ 25,624,800 $ 27,098,226 $ 28,206,543

Formación de deportistas en patinaje categoría Junior

Año 2 Año 3 Año 4
2025 2278 2563
$ 161,527 $ 170,815 $ 177,802
$ 327,092,888 $ 389,138,320 $ 455,685,837

Formación de deportistasen patinaje categoría Senior

 Año 2 Año 3 Año 4
2025 2278 2563
$ 161,527 $ 170,815 $ 177,802
$ 327,092,888 $ 389,138,320 $ 455,685,837

Formación de deportistas en patinaje categoría Máster

Año 2 Año 3 Año 4
2025 2278 2563
$ 161,527 $ 170,815 $ 177,802
$ 327,092,888 $ 389,138,320 $ 455,685,837
 % de participación
No. unidades a en las ventas de
Total Costo Variable por unidad producir/año cada producto
$ 63,797.38 3600 25%
$ 63,797.38 3600 25%
$ 63,797.38 3600 25%
$ 63,797.38 3600 25%
14400
 Para la producción de uniformes para la Escuela de Formación Deportiva Skating On The T
se empleará la siguiente tecnología: 1 máquina plana, 1fileteadora, 1mesa de corte, 1máqui
cortadora, 1máquinas puños y cuellos y para la prestación del servicio de formación de
deportistas en patinaje es necesario equipo de cómputo y tecnología: 22 computadores, 1
televisor, 1 videovip, 12 aires acondicionados y 3 ventiladores.

en un día Número de unidades que produce en un año

Formación de Formación de
Formaciópn de deportistas en Formación de deportistas en patinaje deportistas en deportistasen
patinaje categoría Máster categoría Baby patinaje categoría patinaje categoría
Junior Senior
3600
3600
- 3600
15
15 3600 3600 3600

NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Formación de Formación de
deportistas en deportistasen
Formación de deportistas en formación de deportistas en patinaje patinaje categoría patinaje categoría
patinaje categoría Máster categoría Baby Junior Senior

50% 1,800 1,800 1,800

Formación de deportistas en
patinaje categoría Máster
$ 63,797.38
25%
$ 378,546,864
 94,636,716
1,800
52,576
116,373
30%
$ 151,285.33

$ 272,313,602.60
$ 114,835,286.00

Número unidades / Año 5

2,883
2,883
2,883
2,883

AÑO 5
3.33%
2018

Año 5
2883
$ 183,722
$ 529,717,697

$ 92,245,825
$ 77,476
$ 223,383,197
$ 315,629,022
$ 3,500,000
$ 10,000,000
$ 241,773,623
$ 29,145,821

Año 5
2883
$ 183,722
$ 529,717,697
 Año 5
2883
$ 183,722
$ 529,717,697

Año 5
2883
$ 183,722
$ 529,717,697
portiva Skating On The Track
, 1mesa de corte, 1máquina
icio de formación de
ía: 22 computadores, 1

n año

Formaciópn de
deportistas en
patinaje categoría
Máster

3600
3600

S POR AÑO
Formaciópn de
deportistas en
patinaje categoría
Máster

1,800

IPC
0 1
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisión de Impuestos 33%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
$ 1,089,254,410
$ 190,794,710
$ 898,459,700
$ 24,000,000
$ 199,087,440
$ 13,500,000
$ 661,872,260
$ 36,411,450
$ 625,460,810
$ 212,656,676
$ 412,804,135
$ 41,280,413
$ 371,523,721
 FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL $ 661,872,260
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES $ 218,417,846
(=) NOPAT/UODI $ 443,454,414
(+) DEPRECIACIONES $ 13,500,000
(+) AMORTIZACIONES -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO -$ 160,000,000 -
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -$ 495,000,000 -
FLUJO DE CAJA LIBRE -$ 655,000,000 $ 456,954,414
PAGO INTERESES $ 36,411,450
PAGO CAPITAL $ 51,000,000
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS $ 5,761,170
FLUJO CAJA ACCIONISTA -$ 655,000,000 $ 375,304,135
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO $ 375,304,135
FLUJO DE CAJA INICIAL -$ 160,000,000 $ 160,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL $ 160,000,000 $ 535,304,135

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 160,000,000 $ 535,304,135
ACTIVO FIJO $ 495,000,000 $ 495,000,000
DEPRECIACION $ 13,500,000
ACTIVO FIJO NETO $ 495,000,000 $ 481,500,000
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO $ 655,000,000 $ 1,016,804,135
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 255,000,000 $ 204,000,000
TOTAL PASIVO $ 255,000,000 $ 204,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 400,000,000 $ 400,000,000
RESERVA LEGAL $ 41,280,413
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 371,523,721
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO $ 400,000,000 $ 812,804,135
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $ 655,000,000 $ 1,016,804,135

CHECK SUMAS -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO 15%
0 1
FLUJO DE CAJA LIBRE (655,000,000) 456,954,414

VALOR PRESENTE NETO $ 1,628,639,619

RBC 2.17

TIR 84%
S FINANCIEROS EMPRESA
TADO DE RESULTADOS

6.77% 5.75% 4.09% 3.33%

2 3
$ 1,308,371,551 $ 1,556,553,279
$ 219,037,716 $ 249,865,779
$ 1,089,333,835 $ 1,306,687,501
$ 25,624,800 $ 27,098,226
$ 212,565,660 $ 224,788,185
$ 13,500,000 $ 13,500,000
4 5
$ 1,822,743,347 $ 2,118,870,788
$ 281,436,821 $ 315,629,022
$ 1,541,306,526 $ 1,803,241,766
$ 28,206,543 $ 29,145,821
$ 224,788,185 $ 315,629,022
$ 13,500,000 $ 13,500,000

$ 837,643,375 $ 1,041,301,089 $ 1,274,811,797 $ 1,444,966,922

$ 28,394,250 $ 20,377,050 $ 12,359,850 $ 4,342,650
$ 809,249,125 $ 1,020,924,039 $ 1,262,451,947 $ 1,440,624,272
$ 275,144,702 $ 347,114,173 $ 429,233,662 $ 489,812,252
$ 534,104,422 $ 673,809,866 $ 833,218,285 $ 950,812,019
$ 53,410,442 $ 67,380,987 $ 83,321,829 $ 95,081,202
$ 480,693,980 $ 606,428,879 $ 749,896,457 $ 855,730,817
E CAJA POR METODO INDIRECTO

2 3 4 5
$ 837,643,375 $ 1,041,301,089 $ 1,274,811,797 $ 1,444,966,922
$ 276,422,314 $ 343,629,360 $ 420,687,893 $ 476,839,084
$ 561,221,061 $ 697,671,730 $ 854,123,904 $ 968,127,838
$ 13,500,000 $ 13,500,000 $ 13,500,000 $ 13,500,000
- - - -
- - - -
- - - -
$ 574,721,061 $ 711,171,730 $ 867,623,904 $ 981,627,838
$ 28,394,250 $ 20,377,050$ 12,359,850 $ 4,342,650
$ 51,000,000 $ 51,000,000$ 51,000,000 $ 51,000,000
$ 1,277,611 -$ 3,484,814-$ 8,545,769 -$ 12,973,168
$ 496,604,422 $ 636,309,866 $ 795,718,285 $ 913,312,019
$ 143,229,291 $ 136,996,803
$ 496,604,422 $ 636,309,866 $ 795,718,285 $ 913,312,019
$ 535,304,135 $ 1,031,908,557 $ 1,668,218,423 $ 981,627,838
$ 1,031,908,557 $ 1,668,218,423 $ 2,463,936,709 $ 913,312,019

ADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

2 3 4 5

$ 1,031,908,557 $ 1,668,218,423 $ 2,463,936,709 $ 3,377,248,728

 $ 495,000,000 $ 495,000,000 $ 495,000,000 $ 495,000,000
$ 27,000,000 $ 40,500,000 $ 54,000,000 $ 67,500,000
$ 468,000,000 $ 454,500,000 $ 441,000,000 $ 427,500,000

$ 1,499,908,557 $ 2,122,718,423 $ 2,904,936,709 $ 3,804,748,728

$ 153,000,000 $ 102,000,000 $ 51,000,000 $ 4,250,000

$ 153,000,000 $ 102,000,000 $ 51,000,000 $ -

$ 400,000,000 $ 400,000,000 $ 400,000,000 $ 400,000,000

$ 94,690,856 $ 162,071,842 $ 245,393,671 $ 340,474,873
$ 480,693,980 $ 606,428,879 $ 749,896,457 $ 855,730,817
$ 371,523,721 $ 852,217,702 $ 1,458,646,581 $ 2,208,543,038
$ 1,346,908,557 $ 2,020,718,423 $ 2,853,936,709 $ 3,804,748,728
$ 1,499,908,557 $ 2,122,718,423 $ 2,904,936,709 $ 3,804,748,728

- - - -

ÁLISIS DE SENSIBILIDAD

2 3 4 5
574,721,061 711,171,730 867,623,904 981,627,838
 PRÉSTAMO BANCARIO - TABLA DE AMORTIZACIÓN

TASA NOMINAL MENSUAL 1.31%

TASA E/A 16.9%
VALOR CREDITO $ 255,000,000
PLAZO 5 AÑOS 60 MESES PERIODO DE PAGO
TASA DE INTERÉS EFECTIVA ANUAL - CRÉDITO CONSUMO BANCO DAVIVIENDA

TABLA DE AMORTIZACIÓN
N CUOTA CAPITAL INTERESES AMORTIZACIÓN
0 $ 255,000,000
1 $ 4,250,000 $ 3,340,500 $ 7,590,500
2 $ 4,250,000 $ 3,284,825 $ 7,534,825
3 $ 4,250,000 $ 3,229,150 $ 7,479,150
4 $ 4,250,000 $ 3,173,475 $ 7,423,475
5 $ 4,250,000 $ 3,117,800 $ 7,367,800
6 $ 4,250,000 $ 3,062,125 $ 7,312,125
7 $ 4,250,000 $ 3,006,450 $ 7,256,450
8 $ 4,250,000 $ 2,950,775 $ 7,200,775
9 $ 4,250,000 $ 2,895,100 $ 7,145,100
10 $ 4,250,000 $ 2,839,425 $ 7,089,425
11 $ 4,250,000 $ 2,783,750 $ 7,033,750
12 $ 4,250,000 $ 2,728,075 $ 6,978,075
13 $ 4,250,000 $ 2,672,400 $ 6,922,400
14 $ 4,250,000 $ 2,616,725 $ 6,866,725
15 $ 4,250,000 $ 2,561,050 $ 6,811,050
16 $ 4,250,000 $ 2,505,375 $ 6,755,375
17 $ 4,250,000 $ 2,449,700 $ 6,699,700
18 $ 4,250,000 $ 2,394,025 $ 6,644,025
19 $ 4,250,000 $ 2,338,350 $ 6,588,350
20 $ 4,250,000 $ 2,282,675 $ 6,532,675
21 $ 4,250,000 $ 2,227,000 $ 6,477,000
22 $ 4,250,000 $ 2,171,325 $ 6,421,325
23 $ 4,250,000 $ 2,115,650 $ 6,365,650
24 $ 4,250,000 $ 2,059,975 $ 6,309,975
25 $ 4,250,000 $ 2,004,300 $ 6,254,300
26 $ 4,250,000 $ 1,948,625 $ 6,198,625
27 $ 4,250,000 $ 1,892,950 $ 6,142,950
28 $ 4,250,000 $ 1,837,275 $ 6,087,275
29 $ 4,250,000 $ 1,781,600 $ 6,031,600
30 $ 4,250,000 $ 1,725,925 $ 5,975,925
31 $ 4,250,000 $ 1,670,250 $ 5,920,250
32 $ 4,250,000 $ 1,614,575 $ 5,864,575
33 $ 4,250,000 $ 1,558,900 $ 5,808,900
34 $ 4,250,000 $ 1,503,225 $ 5,753,225
35 $ 4,250,000 $ 1,447,550 $ 5,697,550
36 $ 4,250,000 $ 1,391,875 $ 5,641,875
37 $ 4,250,000 $ 1,336,200 $ 5,586,200
38 $ 4,250,000 $ 1,280,525 $ 5,530,525
39 $ 4,250,000 $ 1,224,850 $ 5,474,850
40 $ 4,250,000 $ 1,169,175 $ 5,419,175
41 $ 4,250,000 $ 1,113,500 $ 5,363,500
42 $ 4,250,000 $ 1,057,825 $ 5,307,825
43 $ 4,250,000 $ 1,002,150 $ 5,252,150
44 $ 4,250,000 $ 946,475 $ 5,196,475
45 $ 4,250,000 $ 890,800 $ 5,140,800
46 $ 4,250,000 $ 835,125 $ 5,085,125
47 $ 4,250,000 $ 779,450 $ 5,029,450
48 $ 4,250,000 $ 723,775 $ 4,973,775
49 $ 4,250,000 $ 668,100 $ 4,918,100
50 $ 4,250,000 $ 612,425 $ 4,862,425
51 $ 4,250,000 $ 556,750 $ 4,806,750
52 $ 4,250,000 $ 501,075 $ 4,751,075
53 $ 4,250,000 $ 445,400 $ 4,695,400
54 $ 4,250,000 $ 389,725 $ 4,639,725
55 $ 4,250,000 $ 334,050 $ 4,584,050
56 $ 4,250,000 $ 278,375 $ 4,528,375
57 $ 4,250,000 $ 222,700 $ 4,472,700
58 $ 4,250,000 $ 167,025 $ 4,417,025
59 $ 4,250,000 $ 111,350 $ 4,361,350
60 $ 4,250,000 $ 55,675 $ 4,305,675
$ 101,885,250
RTIZACIÓN

MENSUAL
TASA ANUAL= $79,538,964

SALDO

$ 250,750,000
$ 246,500,000
$ 242,250,000
$ 238,000,000
$ 233,750,000
$ 229,500,000
$ 225,250,000
$ 221,000,000
$ 216,750,000 AÑO 1
$ 212,500,000 CUOTA CAPITAL $ 51,000,000.00
$ 208,250,000 INTERESES $ 36,411,450.00
$ 204,000,000
$ 199,750,000
$ 195,500,000
$ 191,250,000
$ 187,000,000
$ 182,750,000
$ 178,500,000
$ 174,250,000
$ 170,000,000
$ 165,750,000 AÑO 2
$ 161,500,000 CUOTA CAPITAL $ 51,000,000.00
$ 157,250,000 INTERESES $ 28,394,250.00
$ 153,000,000
$ 148,750,000
$ 144,500,000
$ 140,250,000
$ 136,000,000
$ 131,750,000
$ 127,500,000
$ 123,250,000
$ 119,000,000
$ 114,750,000 AÑO 3
$ 110,500,000 CUOTA CAPITAL $ 51,000,000.00
$ 106,250,000 INTERESES $ 20,377,050.00
$ 102,000,000
$ 97,750,000
$ 93,500,000
$ 89,250,000
$ 85,000,000
$ 80,750,000
$ 76,500,000
$ 72,250,000
$ 68,000,000
$ 63,750,000 AÑO 4
$ 59,500,000 CUOTA CAPITAL $ 51,000,000.00
$ 55,250,000 INTERESES $ 12,359,850.00
$ 51,000,000
$ 46,750,000
$ 42,500,000
$ 38,250,000
$ 34,000,000
$ 29,750,000
$ 25,500,000
$ 21,250,000
$ 17,000,000
$ 12,750,000
$ 8,500,000 AÑO 5
$ 4,250,000 CUOTA CAPITAL $ 51,000,000.00
$ - INTERESES $ 4,342,650.00
INVERSIÓN TOTAL $ 655,000,000
FINANCIACIÓN PROPIA $ 400,000,000
FINANCIACIÓN EXTERNA $ 255,000,000
TASA DE DESCUENTO 15%

APLICACIÓN DE M
Ke =Rf+(β(Rm-Rf))
ke 4.40%
PERÍODO DE
TASA DE INTERES 16.90% E.A PERIODO
TASA DE IMPUESTOS 33% 0
TASA DE RIESGO PAIS (β) 1.17% 1
TASA DE RETORNO (Rm) 13.49% 2
TASA LIBRE DE RIESGO (Rf) 4.29% 3
INVERSION TOTAL $ 655,000,000 4
FINANCIACION PROPIA $ 400,000,000 5
FINANCIACIÓN EXTERNA $ 255,000,000 R
% FINANCIACION PROPIA 61% PERIODO
% FINANCIACIÓN EXTERNA 39% 1
Ke 4.40% 2
Kd 11.32% 3
VAN $ 1,628,639,619 4
TIR 84% 5
COSTOS MAS INVERSION $ 2,324,438,332 VAN INGRESOS
RBC 2.17
WACC 5.64% FLUJO DE CAJA LIBRE

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

WACC= (((𝑰𝑵𝑽𝑬𝑹𝑺𝑰Ó𝑵 𝑷𝑹𝑶𝑷𝑰𝑨)/(𝑰𝑵𝑽𝑬𝑹𝑺𝑰Ó𝑵 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳)∗𝑲𝒆)+

((𝑰𝑵𝑽𝑬𝑹𝑺𝑰Ó𝑵 𝑬𝑿𝑻𝑬𝑹𝑵𝑨)/(𝑰𝑵𝑽𝑬𝑹𝑺𝑰Ó𝑵 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳))∗(𝑲𝒅∗(𝟏−𝒕𝒙)))

VALOR PARTICIPACION COSTO FINANCIERO PROMEDIO PONDERADO

PASIVOS $ 255,000,000 39% 11%
PATRIMONIO $ 400,000,000 61% 20%
TOTAL ACTIVOS $ 655,000,000 100%

TIO 20%
TASA DE INTERES 16.9%
IMPUESTOS 33%
COSTO DE LA DEUDA 11%

WACC 5.64%
ACIÓN DE MODELO CAPM

PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN (PRI)

INGRESOS EGRESOS TOTAL
$ (655,000,000) $ (655,000,000)
$ 1,089,254,410 $ (198,045,586)
$ 1,308,371,551 $ (80,278,939) Apartir del año tres se empieza a recuperar
$ 1,556,553,279 $ 56,171,730 la inversión
$ 1,822,743,347 $ 212,623,904
$ 2,118,870,788 $ 326,627,838
RELACIÓN BENEFICIO -COSTO
INGRESOS PERIODO EGRESOS
$ 1,089,254,410 $ 413,882,150
$ 1,308,371,551 $ 457,228,176
$ 1,556,553,279 $ 501,752,190
$ 1,822,743,347 $ 534,431,550
 $ 2,118,870,788 $ 660,403,866
$ 5,055,566,343.85 VAN EGRESOS $ 1,669,438,332

0 1 2 3 4 5
-$ 655,000,000 $ 456,954,414 $ 574,721,061 $ 711,171,730 $ 867,623,904 $ 981,627,838

E TERCEROS

OMEDIO PONDERADO
4%
12%
17%
15%
 RESULTADOS

WACC: La Escuela de Formación SKATING ON THE TRACK, debe exigir una tasa de rentabilidad mínima del 5,64% sobre todas sus inversiones.
Ke: El coste de capital de la escuela de formación deportiva SKATING ON THE TRACK es de 4,4%, es decir este es el coste de financiación que se debe asum
TIR: Según la TIR de nuestro proyecto de inversión que equivale al 84%, es aceptado por todos los socios ya que en este caso la tasa de rendimiento inter
VAN: Según el VAN de nuestro proyecto de inversión, que equivale a $1.628.639.619, se concluye que este proyecto de inversión es viable y rentable , po
RBC: Según el RBC de nuestro proyecto de inversión que equivale al 2,17, se concluye que nuestro proyecto de inversión es viable, lo cual significa que los
PRI: Según el análisis del período de recuperación de la inversión, se muestra que apartir del año 3 se empieza a recuperar la inversión inicial de este proy
ESULTADOS

das sus inversiones.

e financiación que se debe asumir para producir capital.
aso la tasa de rendimiento interno es superior a la tasa mínima de rentabilidad exigida en nuestro proyecto de inversión.
versión es viable y rentable , porque su valor actual neto es mayor que 0.
s viable, lo cual significa que los ingresos netos son mayores a los egresos netos o los beneficios son mayores a los sacrificios.
r la inversión inicial de este proyecto.
 Para finalizar concluimos que nuestro proyecto de inversión Escuela
CONCLUSIONES
Deportiva SKATING ON THE TRACK es viable y rentable; además gr
mediante el uso de estas herramientas financieras se concluye que
generaría ingresos considerables y oportunidades de empleo en

Con la elaboración de este proyecto de investigación logramos entend

de evaluar una inversión antes de llevarla a la realidad y así evitar po
económicas. El uso de estas herramientas nos ayudan a obtener resu
indicarán si se debe aceptar un proyecto de inversión o simplemente s
de ahí depende que nuestras inversiones iniciales tengan viabilidad y
empiece a recuperar la inversión inicial y aumentar el capital de la e
futuro muy próximo.

La evaluación de un Proyecto de Inversión, cualquiera que este sea,

principal conocer los aspectos de análisis más significativos del Estud
del Estudio Económico y Estudio Financiero, de tal manera que asegu
necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Solo así es
los escasos recursos económicos a la mejor alternativa
 ecto de inversión Escuela de Formación
SIONES
ble y rentable; además gracias al análisis
ancieras se concluye que este proyecto
ortunidades de empleo en la región.

stigación logramos entender la importancia

la realidad y así evitar posibles pérdidas
nos ayudan a obtener resultados que nos
nversión o simplemente se deba rechazar,
ciales tengan viabilidad y rentabilidad y se
aumentar el capital de la empresa en un
próximo.

cualquiera que este sea, tiene por objeto

más significativos del Estudio de Mercado,
, de tal manera que asegure resolver una
ra y rentable. Solo así es posible asignar
micos a la mejor alternativa.
 REFERENCIAS
https://www.rankia.cl/blog/mejores-opiniones-chile/3391122-tasa-interna-retorno-ti
ENCIAS
3391122-tasa-interna-retorno-tir-definicion-calculo-ejemploshttp://www.pymesfuturo.com/costobeneficio.htmlhttps://www.empresaactu