UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA

LA MOLINA

ESCUELA DE POSTGRADO
MAESTRIA EN AGRONEGOCIOS

CUARTO REPORTE DE JUEGO DE PORTAFOLIO DE ACCIONES

CURSO: FINANZAS DE EMPRESAS AVANZADAS

PROFESOR: JUAN MAGALLANES DÍAZ

ALUMNAS:
MELYSSA GUARDIA ECHENIQUE
KATTY BETZA HUAMAN CONDOR
ANGELICA TIRADO GALVEZ

La Molina, 07 de diciembre de 2019

 CUARTO REPORTE DE JUEGO DE ACCIONES

Evaluación del portafolio del simulador de la Bolsa de Valores de Lima (BVL)

1. Empresas participantes en el portafolio.

El simulador asignó quince empresas dedicadas a diversas actividades económicas y

financieras, según el siguiente listado y código:

Cuadro N° 01 Empresas del portafolio asignadas en el simulador de juego de acciones.

EMPRESAS RUBROS
Industrial
ALICORP S.A. Empresa peruana que se dedica a la elaboración de productos industriales de consumo masivo y
1 ALICORC1 nutrición animal.
Financiero
CREDICORP. Es un holding peruano, sus principales subsidiarias operativas son el Banco de Crédito del Perú,
Mibanco, BCP Bolivia, Atlantic Security Bank, Grupo Pacífico Seguros, Prima AFP, y Credicorp Capital, que se
encuentran entre las marcas más valoradas del Perú.Credicorp Ltd. es una empresa de responsabilidad limitada,
constituida en las Bermudas en 1995. Tiene por objeto social invertir en acciones representativas del capital social
2 BAP de empresas en general, así como operar como una empresa de inversión en valores de todo tipo.
Banco BBVA Perú, anteriormente llamado BBVA Continental, es un banco peruano cuyo accionista mayoritario es
Holding Continental S.A, que administra el 92% y, a su vez, pertenece al grupo bancario BBVA, el cual mantiene el
3 BBVAC1 50% de su patrimonio
Intergroup Financial Services Corp. Es un holding de servicios financieros peruano que comparte el
4 IFS accionariado de Interbank (Banco Internacional del Perú) e Interseguro.​
Retail
INRETAIL PERÚ CORP. Es un grupo retail peruano, que opera en tres segmentos de negocio: Food Retail,
Pharma y Centros Comerciales. Están presentes en todas las regiones del Perú, con presencia en Ecuador,
5 INRETC1 Colombia y Bolivia a través del negocio farmacéutico.
Minería
Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. compañía productora de metales preciosos del Perú e importante
6 BNV poseedora de derechos mineros
MINSUR S.A. Opera hace más de 40 años en el sector minero. Tienen operaciones y proyectos en diferentes
7 MINSUR1 etapas del ciclo minero en regiones del sur y centro del país (Puno, Tacna, Ica, Huancavelica)
NEXA RESOURCES PERU S.A.A., anteriormente Compania Minera Milpo SAA, es una empresa con sede
en Perú dedicada a la exploración y explotación de minas, así como a la producción y venta de concentrados de
8 NEXAPEC1 zinc, cobre y plomo
VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.Exploración y explotación de denuncios mineros, y la correspondiente
extracción y tratamiento de minerales metalíferos no ferrosos, excepto minerales de Uranio y de Torio, así como su
9 VOLCABC1 posterior comercialización, tanto en el mercado interno como externo.
Cemento
Cementos Pacasmayo S.A.A. Es la compañía de cemento más grande del norte del Perú. La compañía tiene 3
10 CPACASC1 plantas de cemento en Piura, Pacasmayo y otra en Rioja
Unión Andina de Cementos S.A.A. -UNACEM S.A.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a la elaboración y
fabricación de clinker, cementos y otros materiales de construcción, en el país y en el extranjero, incluida su
comercialización y venta, así como la operación del muelle de Conchán e instalaciones complementarias,
desarrolla las actividades mineras, industriales, comerciales y portuarias necesarias o convenientes para la
producción y comercialización de clinker, cementos y otros materiales de construcción, e invertir en otras
11 UNACEMC1 sociedades dedicadas a las actividades eléctrica
Construcción y Bienes raíces
Graña y Montero. Es una compañía que controla un grupo de 23 subsidiarias en América Latina. Se originó como
una empresa de bienes raíces y construcción, ahora la más antigua y más grande del Perú, actualmente es
12 GRAMONC1 considerada como una de las empresas corruptas del país.
Comercialización de bienes de capital
Ferreyros. S.A.A. Es la empresa líder en la comercialización de bienes de capital en el país y en la provisión de
servicios en este ámbito. Integrante de la corporación Ferreycorp, es distribuidora de Caterpillar desde 1942, así
13 FERREYC1 como de otras prestigiosas marcas.
Energéticas e Hidrocarburos
Luz del Sur. S.A.A. Es una empresa privada de distribución de electricidad que atiende a más de 800 mil clientes
14 LUSURC1 en la zona sur-este de Lima- Perú
Refinería La Pampilla S.A.A. - RELAPA S.A.A. Refinería La Pampilla S.A.A. es una empresa dedicada a la
refinación, almacenamiento, comercialización, transporte y distribución de todo tipo de hidrocarburos, tales como
15 RELAPAC1 el petróleo y sus derivados.
 2. Fecha de juego en el simulador de Bolsa de Valores de Lima.

Cuarta semana: 05 de diciembre de 2019

3. Actividades realizadas.

En el cuadro N°02 se presenta el movimiento de compra con el saldo en efectivo de acciones

de la empresa Luz del Sur; adicionando 1,144 acciones a las ya existentes con lo cual se
totalizó 3,894 acciones de esta empresa.

Cuadro N°02 Compra de acciones

Total: Valor
Valor total
Cantidad de Precio de Comisión de compra de
N° Empresa de las
acciones compra (S/.) (S/.) las acciones
acciones
(S/.)

1 Luz de Sur 1,144 23.75 27,170 190.19 27,360.19

4. Reporte de movimientos por semana.

Cuadro N°03 Reporte de la línea de base y de la rentabilidad del portafolio en la cuarta

semana de juego

Cartera Línea de Base: Semana 1 Semana 4

Fecha: 15.11.19 Fecha: 05.12.19 Variación
Precio
N° de Precio Actual Actual Valorización N° de Precio Actual Precio Actual Valorización N° de Precio Precio Valorización
Empresa Acciones (S/.) (dólares.) S/. acciones (S/.) (dólares.) S/. Acciones Actual (S/.) Actual ($/.) S/.
ALICORP 3012 9.00 27,108.00 1,512 8.50 12,852.00 - 1,500 - 0.50 - 14,256.00
BAP 70 209.4 45,732.96 35 205.00 22,386.00 - 35 -4.40 - 23,346.96
C PACASC1 8,000 6.40 51,200.00 8,000 6.40 51,200.00
FERREYROS 5000 2.14 10,700.00 5,000 2.12 10,600.00 - 0.02 - 100.00
IFS 250 39.98 30,989.40 300 39.40 36,878.40 50 -0.58 5,889.00
INRET 1700 33.40 177,153.60 2,500 36.00 280,800.00 800 2.60 103,646.40
LUZ DEL SUR 1750 23.00 40,250.00 3,894 24.00 93,456.00 2,144 1.00 53,206.00
RELAPAC 200000 0.10 20,000.00 0 0 - 200,000
Valor de la Cartera (S/.) 351,933.96 508,172.40
Efectivo Disponible (S/.) 145,629.99 18.16
Valor de la Cartera (S/.) 497,563.95 508,190.56
Rentabilidad S/. - 2,436.05 8,190.56
Rentabilidad (%) -0.0048721 1.6381%

En la cuarta semana se adicionó acciones de la empresa Luz del Sur.

Las acciones que más bajaron fueron las de Alicorp, y Credicorp.

Al 05.12.19 se realizaron dieciséis (16) movimientos económicos que corresponden a la compra

y venta de acciones de las diferentes empresas del portafolio
Cuadro N°04 Reporte de la línea de base y de la rentabilidad del portafolio en la tercera semana
de juego.

Valor inicial de la cartera: S/500,000

Cartera Línea de Base: Semana 1 Semana 3
Fecha: 15.11.19 Fecha: 27.11.19 Variación
Precio Precio
N° de Precio Actual Actual Valorización N° de Precio Actual Actual Valorización N° de Precio Precio Valorización
Empresa Acciones (S/.) (dólares.) S/. acciones (S/.) (dólares.) S/. Acciones Actual (S/.) Actual ($/.) S/.
ALICORP 3012 9.00 27,108.00 1,512 8.90 13,456.80 -1500.00 - 0.10 0.00 - 13,651.20
BAP 70 209.4 45,732.96 35 207.41 22,649.17 -35.00 -1.99 - 23,083.79
C PACASC1 8,000 6.40 51,200.00 8000.00 6.40 51,200.00
FERREYROS 5000 2.14 10,700.00 5,000 2.14 10,700.00 0.00 -
IFS 250 39.98 30,989.40 300 39.00 36,504.00 50.00 -0.98 5,514.60
INRET 1700 33.40 177,153.60 2,500 36.52 284,856.00 800.00 - 3.12 107,702.40
LUZ DEL SUR 1750 23.00 40,250.00 2,750 24 66,000.00 1000.00 1.00 25,750.00
RELAPAC 200000 0.10 20,000.00 0.00 0.10 -200000.00 - 20,000.00
Valor de la Cartera (S/.) 351,933.96 485,365.97
Efectivo Disponible (S/.) 145,629.99 27,378.35
Valor de la Cartera (S/.) 497,563.95 512,744.32
Rentabilidad S/. - 2,436.05 12,744.32
Rentabilidad (%) -0.0048721 2.5489%

Cuadro N°05 Reporte de la línea de base y de la rentabilidad del portafolio en la segunda

semana de juego

Valor inicial de la cartera: S/500,000

Cartera Línea de Base: Semana 1 Semana 2
Empresa Fecha: 15.11.19 Fecha: 22.11.19 Variaciones

N° de Precio Precio Actual Valorización N° de Precio Precio Actual Valorización N° de Precio

Acciones Actual (S/.) (dólares.) S/. acciones Actual (S/.) (dólares.) S/. Acciones Precio (S/.) (dólares.)
ALICORP 3012 9.00 27,108.00 1512 8.90 13,456.80 -1500 -0.10
BAP 70 209.4 45,732.96 35 208.1 22,724.52 -35 -1.3
FERREYROS 5000 2.14 10,700.00 5000 2.15 10,750.00 0 0.01
IFS 250 39.98 30,989.40 150 39.60 18,532.80 -100 -0.38
INRET 1700 33.40 177,153.60 2500 36.00 280,800.00 800 2.6
LUZ DEL SUR 1750 23.00 40,250.00 2750 24.00 66,000.00 1000 1.00
RELAPAC 200000 0.10 20,000.00 200000 0.10 20,000.00 0 0.00
C PACASMAYO 8000 6.60 52,800.00 8000
Valor de la Cartera (S/.) 351,933.96 485,064.12
Efectivo Disponible (S/.) 145,629.99 25,898.11
Valor de la Cartera (S/.) 497,563.95 510,962.23
Rentabilidad S/. - 2,436.05 10,962.23
Rentabilidad (%) -0.0048721 2.1924%
5. Reporte de la composición del portafolio en el simulador de Bolsa.

Figura N°01: Reporte de la composición del portafolio en el simulador de Bolsa

 6. Decisión de la inversión

Las decisiones se han tomado en función de los análisis financieros de rentabilidad, riesgo y desempeño, la revisión de data histórica de las
últimas semanas y años; cálculo de los precios promedio por año en los últimos cuatro años, así mismo los precios máximos y mínimos,
adicionalmente se ha evaluado la coyuntura política y económica del país que incide en el comportamiento de los precios de las empresas, así
mismo se ha revisado información económica internacional que podría afectar el precio de las acciones de las empresas del portafolio. En los
siguientes cuadros se sustenta la inversión y el porcentaje de la composición del portafolio en las fechas indicadas.

Cuadro N° 06. Composición del portafolio al 05 de diciembre de 2019.

Composición del
Porcentaje (%) de
Empresa Decisión de mantener las acciones, de vender y comprar
acciones
(05.12.2019)
No se realizaron cambios en las acciones en los últimos días. Según el reporte de nuestra cartera, experimentó una baja en el precio de
ALICORPC1 (Alicorp las acciones de 9 como precio promedio a 8.50 como precio actual, sin embargo, de acuerdo al análisis del último año se observa que
2.53%
S.A) durante los meses de diciembre y enero hay una tendencia positiva por lo se espera que el precio de las acciones aumente en los próximos
días. Además, se optó por no vender ya que el precio de venta sería menor al comprado y eso generaría una menor rentabilidad.
No se realizaron cambios en las acciones en los últimos días. Según nuestra cartera en los últimos 5 días experimentó una ligera baja de
BAP (Credicorp Ltd.) precio de las acciones de 208.84 a 205. Según tendencia de los precios en estas semanas se espera un alza de precios. Por lo tanto se 4.41%
optó por no realizar ninguna venta.
No se realizaron cambios en las acciones en los últimos días. Según nuestra cartera se presentó una tendencia de bajada en los últimos
CPACASC1
5 días en el precio de las acciones de 6.60 a 6.40, por lo que se decidió no realizar ningún movimiento. Según el histórico de la BLV se 10.07%
(Cemento Pacasmayo)
observa que hay variación de precio de las acciones con tendencia positiva, se espera ese cambio en estos días.
No se realizaron cambios en las acciones en los últimos días. Según evaluación de la cartera de la semana, el precio actual de 2.12 se
FERREYROSC1
mantuvo frente al precio promedio 2.12, reflejando una variación de precio de 0%. En estas cuatro semanas el precio de sus acciones se 2.09%
(Ferreyros)
mantuvo constante alza de precio, se espera que incrementen el precio en estos días.
No se realizaron cambios en las acciones en los últimos días. Según evaluación de la cartera de la semana, el precio reflejo una ligera
IFS (Intercorp Financial
baja de precio de 39.49 a 39.40 con una variación de -0.23%. Se espera un incremento de precio de las acciones, ya que de acuerdo a 7.26%
Services INC.)
la información de la BLV existe una tendencia de subida.
No se realizaron cambios en las acciones en los últimos días. Según el reporte de nuestra cartera, existe un alza de precios contante,
INRETC1 (InRetail Per además de mencionar que el precio promedio de nuestra cartera es de 34.23 frente al precio actual de 36 por lo que variación hasta la
55.25%
Corp.) fecha ha sido positiva. Se espera una mayor rentabilidad, ya que el precio de compra de las acciones fue muy favorable y esto se ve
reflejado en el incremento de nuestra rentabilidad.
Se realizó una compra del 39.5% del total de las acciones adquiridas, aprovechando la variación negativa del precio de la acción, de 24
LUZ DEL SURC1 (Luz a 23.75 por lo que para nosotros fue una opción favorable. Además de tener en cuenta que durante estas cuatro semanas es la que ha
18.39%
Del Sur S.A.) tenido una mínima variación negativa, según información del BLV hay una tendencia positiva ya que el precio ha variado de 15.0 a 24.0,
por lo que nos motivó a la compra de las acciones.
7. Evolución de la rentabilidad del portafolio

Gráfica N°01: Evolución de la rentabilidad del portafolio al 05.12.19

Rentabilidad del portafolio

05.12.19 1.6381%
Fechas de la inversión

27.11.19 2.5489%

Rentabilidad (%)
22.11.19 2.1924%

15.11.19
-0.4872%

-1.0000%-0.5000%0.0000%0.5000%1.0000%1.5000%2.0000%2.5000%3.0000%
Rentabilidad(%)

Se realizó un gráfico con la evolución de la rentabilidad desde la primera semana de

inversiones.

El 15.11.19 es la fecha tomada como línea de base y al momento de iniciar las transacciones
se obtuvo una rentabilidad negativa de -0.49%, ocasionada por los descuentos al capital total
por los costos administrativos de las primeras transacciones.

En la segunda semana ( 22.11.19 ) se recuperó capital y se obtuvo un rendimiento de 2.19%;

En la tercera semana (27.11.19) se obtuvo una rentabilidad de 2.55%,

En la cuarta semana (05.12.19) la rentabilidad en el portafolio fue de 1.64%

8. Reporte del simulador de la BVL: Ranking de posición en el grupo

Al: 05.12.19, en el ranking general de desempeño del portafolio en la clase de finanzas avanzadas; el grupo de trabajo (Referencia: Angélica
Tirado) ha obtenido la posición número cuatro.