UNIVERSIDAD NACIONAL “SAN LUIS GONZAGA” DE ICA

FACULTAD DE AGRONOMÍA

GUÍA PRÁCTICA
GERENCIA FINANCIERA AGRÍCOLA
DOCENTE:
Dr. RAÚL CAMPOS TIPIANI

Ica, Setiembre del 2019

1
 INTRODUCCION

Ica es una Región del País con las mejores riquezas naturales, potenciales energéticos y gran
abundancia biológica; que según la investigación “Evolución de la Estructura Productiva del
Sector Agrario”, confirma que está engarzada en un proceso de activo desarrollo y crecimiento
económico. La Región Ica se ha constituido en importante polo de desarrollo Productivo de
la vida económica nacional.

Por ello en este Proceso de cambios económicos, sociales, culturales, que vive el mundo,
conocido como globalización, al igual que los Países desarrollados, debemos mirar a sus
diversos sectores productivos especialmente el agro como una fuente generadora de desarrollo
económico y social.

Es así que Presento este libro con un enfoque general de las funciones de la Gestión
Financiera en las diversas unidades productivas y el estudio del entorno en la cual se
desenvuelve la labor del Gerente o Administrador Financiero.

Comprende los conceptos fundamentales de la gerencia financiera a corto, mediano y

largo plazo, dándoles a los estudiantes los conceptos básicos para el manejo competitivo en el
entorno actual en las que están sujetas las empresas de nuestro país y el mundo.

Siendo su objetivo impartir los conocimientos necesarios al futuro Administrador Financiero

que deberá conducir las Finanzas en las diversas unidades productivas, ofreciendo las
competencias básicas para un buen manejo económico, administrativo u contable.
Identificando las bases fundamentales para resolver los problemas de gestión de una manera
eficiente y rentable, como brindarles los conocimientos y criterios de administración,
economía, contabilidad y finanzas que le permitan formular y evaluar un modelo operativo de
planeación estratégica para la empresa; proporcionándoles los mecanismos empleados en el
proceso de toma de decisiones.

Dr. Raúl Campos Tipiani

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 CAPITULO I

FINANZAS

¿Cómo se define las Finanzas?

Las finanzas se pueden definir como el hecho de Proveer los medios o recursos para asumir
los Pagos o desembolsos.

Si nos ubicamos dentro de la Gestión de una empresa típica podemos establecer que
usualmente sucede lo siguiente:

- El Gerente de Finanzas considera que la empresa debe tener mayor liquidez para enfrentar
las contingencias imprevistas (Financiamiento).

A- El Gerente Financiero
Es el ejecutivo que maneja las Finanzas o desarrolla la administración Financiera, la misma
que comprende:

- La solución de los problemas de Inversión, Financiamiento y Pago de Dividendos,

Principalmente.

A1.- ¿Cuáles son las Funciones del Gerente Financiero en la empresa?

El Gerente Financiero tiene como Principal responsabilidad la de decidir si las

Proposiciones de las demás áreas de la organización son factibles de llevarse a cabo y
como deberán financiarse.

Por lo tanto, de las acertadas acciones que él tome, dependerá el crecimiento y

desarrollo de la empresa, en el menor tiempo posible.

Si bien las decisiones que adopte serán de su responsabilidad, el Gerente

Financiero coordinará dichas decisiones con la Gerencia General de la Empresa con
las Gerencias de otras áreas.

Sus Funciones se amplían cada día y son de vital importancia para todo tipo de
organización. Inicialmente se ocupaba del manejo del Efectivo, de mantener la
liquidez necesaria para afrontar el pago de las deudas y de conseguir los
recursos necesarios, cuando estos son insuficientes. Actualmente ha adquirido
mayores funciones y las más importantes son:

1. Planeamiento y Control Financiero.

El Gerente Financiero participa en el Planeamiento estratégico o largo plazo por

lo que inicia sus funciones tomando un profundo conocimiento de todas las
operaciones de la empresa (Análisis FODA), debiendo analizar los planes a largo
plazo que determinan la expansión de la planta, la sustitución y modernización de

3
 maquinarias y equipos, así como también identificar todos aquellos gastos que
vayan a originar fuerte desembolsos de efectivo. Conocidos los Planes a largo
plazo, así como el Pronóstico de las Ventas a corto plazo, deberá planear las
políticas de créditos y cobranzas, las cuales le permitirán, contar con los ingresos
estimados para realizar la proyección de los flujos de efectivo para un período
próximo.

El Gerente financiero debe utilizar una Planeación Financiera Flexible,

teniendo en consideración la existencia de factores externos o exógenos, que
podrían obstaculizar lo planeado, ya que es difícil ejercer control o manejo de estos
aspectos:

- Fenómeno Inflacionario
- El comportamiento de la tasa de cambio o Devaluación
- Cualquier otro Fenómeno que pueda afectar el Planeamiento y la
Variable Riesgo.

2. Obtención de Fondos y determinación de la Estructura de Capital.

Cuando los egresos de efectivo son mayores que los ingresos, el Gerente
Financiero deberá orientarse hacia la obtención de recursos, dentro y fuera de la
empresa: - Dentro de la empresa se obtienen a través de los aumentos del capital
social, emisión de acciones y bonos; y - Fuera de ella se consiguen en el mercado
financiero que es el lugar donde se ofertan fondos a diferentes tasas y plazos, o
modalidades de cancelación.

El Gerente deberá lograr la Financiación apropiada, es decir al mínimo costo,

y decidir, al mismo tiempo, cual deberá ser la estructura de dicho financiamiento
o estructura de capital (Pasivo a Largo Plazo y Patrimonio Neto), más adecuada
para la empresa.

3. Determinación de la Estructura del Activo.

El Gerente Financiero deberá determinar la composición o estructura del activo,

para tomar dicha decisión, tendrá que elegir entre si aplica los fondos o
recursos financieros a los Activos Corrientes, circulantes o a corto plazo, en
ayuda de la liquidez empresarial; o a los Activos No corrientes, Activos Fijos ò
Permanentes en ayuda a la rentabilidad o Productividad de la empresa.

Respecto al activo corriente, deberá establecer los niveles óptimos de cada

elemento o cuenta de dicho activo. En torno al activo no corriente, deberá
decidir cuáles activos fijos deben adquirirse, cuando reemplazar las maquinarias de
equipos, etc.

La determinación de la estructura óptima del activo de la empresa es un proceso

que exige inteligencia, perspicacia y un adecuado análisis de experiencias
pasadas, así como también el conocimiento de los planes y objetivos a largo plazo
de la empresa.

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 4. Orientación de la actividad al logro de los Objetivos de la empresa.

El Gerente Financiero deberá tener como finalidad, la de alcanzar los objetivos

de los dueños de la empresa.

En tal sentido, evaluará cada una de sus funciones principales sobre la base de los
efectos que estas generen sobre los objetivos empresariales.

Actualmente

El Gerente Financiero cuenta para el desempeño de sus funciones con la ayuda de

diversos métodos cuantitativos, así como con los avances que día a día se realizan
en el área de la Tecnologías, Información y las Comunicaciones, lo cual le
permite estudiar, Planificar, controlar y evaluar con mayor eficiencia las
actividades de la empresa. Su papel es cada vez más activo dentro de cualquier
tipo de actividad empresarial.

B.- Concepto de Empresa

La empresa puede definirse como la conjunción de recursos humanos, económicos,
financieros y técnicos, para el desarrollo de una actividad Productora de bienes y/o
servicios obteniéndose con riesgo, tanto los costos de producción y ventas, como
las utilidades o excedentes, realizándose la enajenación o alquiler de dichos bienes
y/o servicios, en forma tal, que se asegure la subsistencia del ente empresarial.

B.1- Objetivos de la Empresa

El Gerente Financiero deberá orientarse al logro de los objetivos de la empresa,

en tal sentido cabe ahora preguntarse cuales son esos objetivos?

- Inicialmente se conceptualizó que el objetivo de toda empresa era el

de maximizar la riqueza, lo que no es un objetivo preciso, ni apropiado
para la empresa post moderna. Actualmente se acepta más la idea que
establece que los objetivos a perseguir por todas las empresas, deben estar
mucho más en concordancia con la satisfacción de los intereses y
necesidades de la sociedad.

- Es por ello que puede concluirse que en un entorno competitivo, el

objetivo óptimo de toda empresa desde un punto de vista social, es
la maximización del precio de las acciones y con ello, de la riqueza
privada.

- Cabe añadir que los objetivos de la empresa constituyen un punto de

referencia para el planeamiento y, además, son el instrumento necesario
para coordinar los esfuerzos de toda la organización empresarial.

5
B.2- Principales Funciones de los Departamentos o Areas que integran la
Gerencia Financiera en una Empresa.

El Gerente Financiero es el ejecutivo que se encarga de las Finanzas de la

empresa y de quién dependen directamente los siguientes Departamentos,
cuyas funciones son:

1- Tesorería
Mantener el efectivo, debiendo coordinar las entradas y salidas del mismo,
y desarrollar el flujo de Caja o Cash Flow.

2- Planeamiento Financiero
Realizar el Planeamiento Financiero, mediante la preparación de los
presupuestos y sus correspondientes control y evaluación. Es la
responsable de elaborar y controlar la ejecución del Plan de Gestión Anual
POI y el Plan Estratégico de Desarrollo PED.

Usualmente tiene a su cargo Racionalización (Organización y

Métodos), encargada de estructurar y normar la empresa, mediante el
Organigrama, Manual de Organización y Funciones MOF, Cuadro de
Asignación de Personal CAP; para las empresas estatales el Texto Único
de procedimientos Administrativos TUPA.

3- Créditos y Cobranzas

Estudiar y proponer al Gerente Financiero las principales estrategias en

torno al otorgamiento de los créditos, previo análisis de los clientes
antiguos y potenciales. Así como también debe evaluar el nivel de las
cobranzas y establecer su aceleración o Flexibilización.

4- Análisis Financiero

Analizar permanentemente la situación económica y Financiera de la

empresa, mediante: La aplicación de Razones o Ratios Financieros, el
Estado de cambios en la situación Financiera, los ajustes de estados
financieros por la inflación, etc. En la actualidad tiene una Unidad de
Inteligencia Financiera, encargada de analizar el desempeño de las
empresas en la economía Nacional e Internacional, especialmente la
competencia.

5- Banca y Valores

Mantener buenas relaciones con el Sistema Financiero y Empresas

Corredoras de Bolsa. Además deberá negociar: los préstamos y evaluar
las Fuentes de Financiamiento, establecer las líneas de crédito,
proponer la contratación del arrendamiento de equipos, supervisar las
nuevas emisiones de acciones y bonos, así como controlar y evaluar las
inversiones de la empresa en valores, y determinar que valores se deberán
vender o comprar de manera de maximizar la inversión.

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 CAPITULO II

ESTADOS FINANCIEROS

El desarrollo general de los países a implicado la formación, ampliación y reforma de

las empresas dedicadas a la producción de bienes y servicios y con el objeto de
mantener un control sobre las inversiones y las diferentes fuentes de financiación se
utiliza diversos estados o cuentas cuyas bases se originan en el sistema contable.

La contabilidad tiene como objeto el registro histórico de las operaciones y/o

transacciones de la empresa, que sirven de base para la elaboración de informes de
carácter financiero, cuya finalidad principal es el control y/o planificación de los
negocios.

Dichos informes financieros, pueden clasificarse en: Estados Financieros Básicos y

Estados financieros Auxiliares.

ENFOQUES

a) La contabilidad tradicional; se orienta al registro de las transacciones contables (es

muy pasiva).

b) La Contabilidad Gerencial o Financiera; registra (estadística). Pero básicamente se

orienta al análisis, evaluación, registro y proyección de las transacciones que realiza la
empresa.

Es un sistema de información, para la toma de decisiones.

c) La Contabilidad reconoce costos históricos y en épocas financieras de inflación no

permite o refleja la situación real de la empresa, por el efecto inflacionario.

En el Perú existe un ajuste para la revaluación de activos para compensar los efectos
de la inflación. El Reajuste por Exposición a la Inflación REI.

A.- ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Son aquellos que determinan la situación financiera y económica de una empresa o

muestran cual ha sido el movimiento de los recursos disponibles de la misma.

Dentro de este grupo podemos mencionar el Balance General, actualmente el Estado

de Situación y, el Estado de Pérdidas y/o Ganancias, actualmente el Estado de
Resultados.

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B.- ESTADOS FINANCIEROS AUXILIARES

Son aquellos que sirven para complementar la información presentada en los Estados
Financieros Básicos y facilitan de esta forma su análisis. Dentro de este grupo se
encuentran los cuadros generales de costos y costo de lo vendido, flujo de caja, análisis
sobre variaciones de producción, datos estadísticos, etc.

FORMATOS DE ESTADOS FINANCIEROS UTILIZADOS POR LAS

EMPRESAS

Para su interpretación, análisis; y presentación a los diversos organismos

reguladores y de control, se utilizan o presentan mayormente hasta 5 tipos de
formatos de presentación de los estados financieros en el Perú, adecuadas a las Normas
Internacionales de la Contabilidad NICs:

a) Estados Financieros firmado por un contador (Balance General)

b) Estados Financieros de Contribuciones; presentado a la SUNAT
c) Estados Financieros CONASEV.- Requerido por la Comisión Nacional
Supervisora de Empresas y Valores
d) Estados Financieros Ministerio de Economía y Finanzas MEF, Contraloría
General de la República y SuperIntendencia de Banca y Seguros SBS.
e) Balance Auditado.- La misma consultora no debe realizarlo por más de 2 años
seguidos.

Estos pueden ser con opinión:

- Sin Restricción
- Con Salvedad o restricción

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 ORGANISMOS REGULADORES Y CONTROL A QUIENES REMITEN
INFORMACIÓN FINANCIERA LAS EMPRESAS

EMPRESAS O EMPRESAS O
ENTIDADES PRIVADAS ENTIDADES ESTATALES
* SUNAT X X
* CONASEV X
* MINIST. EE y FF. X
* CONTRALORÌA X
* CONTADURÍA X

ENTIDADES FINANCIERAS
* Banco Central de Reserva x x
* Superintendencia de B. y S. x x

Según este programa de reportes las empresas y/o instituciones privadas y/o estatales
están obligadas a remitir sus Estados Financieros en forma mensual a los veinte
días calendarios (20 días) del mes vencido y al cierre del año remitirán sus Estados
Financieros Auditados en un plazo máximo de 90 días después de vencido el
ejercicio.

1. Balance General (Estado de Situación)

Es un estado financiero que presenta a una fecha determinada las fuentes de las
cuales se han obtenido los fondos que se utilizan en las operaciones de la empresa.
Así como los bienes y derechos en que están invertidos dichos recursos.

Su estructura expresa básicamente las propiedades y derechos adquiridos por la

empresa con el objeto de producir bienes o servicios y la manera como estos se
encuentran financiados a base de capital aportado directamente por los
accionistas y obligaciones contraídas por personas o entidades ajenas al desarrollo
normal de sus operaciones.

Las propiedades y derechos adquiridos forman parte del Activo de la empresa y

mientras que los prestamos adquiridos de personas o entidades crediticias
conforman sus obligaciones, llamadas comúnmente el Pasivo de la empresa. La
diferencia entre el Activo y Pasivo, representa la participación directa de los
propietarios o accionistas en las inversiones realizadas.

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 ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

Es un estado financiero básico estático que permite conocer la situación financiera de

la empresa a un determinado momento. Su estructura muestra el conjunto de bienes
derechos y propiedades que tiene una empresa; así como las obligaciones a corto,
mediano y largo plazo, y los aportes realizados por los propietarios de la empresa.

Financiamiento del Activo: Es la inversión para poner en operación a la empresa.

Financiamiento del Pasivo + Patrimonio: Es el financiamiento para lograr la

inversión necesaria para poner en operación a la empresa, esto se da en obligaciones y
aportaciones de los propietarios.

A. ACTIVO
Composición del Activo

Está dependerá del grado de liquidez que presenten las cuentas, o sea su facilidad de
conversión en efectivo.

El activo de una empresa deberá clasificarse en tal forma que facilite su interpretación
y comparación con las demás cuentas del balance.

Nos refleja el stock de inversión.

Constituye todos los bienes y obligaciones que son propiedad de la empresa.

A.1. ACTIVO CORRIENTE

Está constituido por partidas que pueden realizarse fácilmente en el curso normal de
las operaciones del negocio.

Está conformado por todos aquellos bienes que se pueden convertir en dinero durante
el ejercicio a corto plazo (1 año).

Son componentes del activo corriente, generalmente las siguientes cuentas:

1. Caja y Banco: Refleja los saldos disponibles para hacer frente a gastos
corrientes. Es el total de disponible que tiene la empresa: dinero en efectivo,
en cuentas corrientes, cheques.

2. Valores Negociables: Son inversiones en activos financieros, para

realizarlos al corto plazo. Están constituidos por títulos o valores cuya
permanencia en la empresa va ser a corto plazo.

3. Cuentas por Cobrar Comerciales o Exigible a Corto Plazo: Refleja a

todos aquellos derechos de la empresa contra clientes, relacionado con el
negocio. Implica un derecho adquirido por la empresa con terceras personas,

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ya sea por la venta de un producto o por la prestación de un servicio, o de
ambos factores.

Es importante anotar que dentro del concepto de “deudores” se presentara

una sub clasificación que dependerá del respaldo que ofrezcan dichas
obligaciones. Involucra todas aquellas cuentas a favor de la empresa:

- Facturas por Cobrar

- Letras por Cobrar
- Documentos por cobrar.

En las empresas de producción en planta y comercializadoras generalmente

representan en la mayoría de los casos el 30 a35% del activo corriente. En las
entidades financieras entre el 80 a90%.

4. Otras Cuentas por Cobrar. Son derechos de la empresa, pero que no están
vinculados al giro del negocio.

- Ejemplo: Préstamo a trabajadores o accionistas.

5. Filiales y Afiliadas. Se registran todas aquellas acreencias por los derechos

que se tienen en otra empresa. Pudiendo ser:

- Afiliada (subsidiaria), cuando la participación de los accionistas es mayor

al 50 por ciento.

- Filial, cuando la participación de los accionistas es menor al 50 por ciento.

En el caso de las organizaciones empresariales que consolidan integraciones

(corporaciones como Alicorp, Credicorp, GrupoGloria), se debe hacer estados
financieros consolidados de ambas o varias de las empresas que las integran,
para evitar supuestos fraudes, como carruseles, colusión, concusión, otros.

6. Inventarios ó Realizable ó Existencias: son todos aquellos bienes de

naturaleza tangible que la empresa los destina a la venta o la producción de
artículos destinados a la venta.

En forma general en las organizaciones empresariales, tanto para la producción

en campo como para las de transformación (agroindustria), las cuentas de
inventarios está conformada por:

- Materia prima (si incluye suministros y repuestos)

- Producto en proceso
- Productos terminado

La materia prima es el elemento básico en la elaboración de un producto

determinado. Por ejemplo: la industria del calzado, utiliza como elemento
básico de producción, diferentes clases de cueros.

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 La transformación parcial de las materias primas utilizadas, darán origen a los
productos en proceso, que al cumplir el ciclo total del proceso productivo se
convertirá en el producto disponible para su venta y consumo final.

En épocas con inestabilidad económica los balances van a presentar cifras

elevadas, lo cual refleja que existe:
- Recesión; cuando las ventas caen. Bajan.
- Inflación; los inventarios acrecientan efecto vía precio. Suben.

Esto provoca la disminución de la rotación de inventarios. Para que las

empresas no se descapitalicen contablemente, al no poder incorporar la
reposición de costos, existen diversos sistemas de costeo que permiten
actualizar los costos de reposición.

Como LIFO, FIFO, COCOA, NIFO, Costo Promedio. Siendo el LIFO el

que mejor se ajusta, pero que no se puede utilizar en nuestro sistema contable;
en el Perú contablemente utilizamos el REI.

7. Diferido ó Gastos pagados por Anticipado: incluyen todos los pagos

realizados por adelantado y que por lo tanto representan derecho a favor de la
empresa.

Está constituido por aquellos gastos que se han desembolsado, pero que no
pueden ser cargados a resultados. Por ejemplo:

- Seguros pagados por adelantado

- Alquiler pagado por adelantado
- Impuestos pagados por adelantado
- Adelanto al personal. Etc.

8. Activos Biológicos del corto plazo

A.2 ACTIVO NO CORRIENTE

Son todos aquellos bienes que no están destinados para su venta, sino que son
empleados para la obtención de un producto final o la prestación de un servicio,
incluidos los derechos de propiedad de la empresa clasificados como activos de
mediano y largo plazo.

1. Cuentas por Cobrar a Largo Plazo. Que estén vinculados al giro del
negocio.

2. Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo. Que no están vinculadas al

giro del negocio.

3. Inversiones en Valores ó Exigible a Mediano y Largo plazo.- Bonos,

acciones, otros títulos cuya permanencia supera al período de 1 año.

Son realizables a corto ó largo plazo, pero cuya finalidad de inversión es de

tipo permanente. Ejemplo: presencia en el directorio de otra empresa
(participación).

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 4. Intangibles. Son aquellos activos que no son susceptibles de utilizar en
forma material como:
- Las patentes
- Marcas de fábrica
- Derechos
- Gastos por investigación
- Exploración de Desarrollo, Estudios y proyectos
- Royalties (regalías).

5. Inmuebles, Maquinarías y Equipos (Activo Fijo). Son todos aquellos

bienes tangibles que no están destinados para su venta, sino que son empleados
para la obtención de un producto final o la prestación de un servicio.

Pueden clasificarse de la siguiente manera:

5.1. Terrenos
5.2. Edificios y construcciones
5.3. Maquinaria y equipos
5.4. Vehículos

Cabe resaltar que a excepción de los terrenos los demás rubros están sujetos a
una disminución anual de su valor, por concepto de su utilización
permanente. Estos cargos anuales se conocen con el nombre de
depreciación.

NETO DE DEPRECIACIÓN

El Gobierno fija al cierre del ejercicio, una:

- Tasa de depreciación -1
- Tasa de Revaluación + de 1

De las dos generalmente se puede generar un excedente de revaluación, el

cual debe ser en este caso sumado al Patrimonio. Lo cual mejora la situación
patrimonial de la organización.

6. Activos Biológicos del Largo Plazo.

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B. PASIVO.-

Es el conjunto de obligaciones que tiene la empresa; nos muestra como la empresa se

financia en base a las fuentes externas.

COMPOSICIÓN DEL PASIVO

Esta dependerá del grado de exigibilidad, en función al tiempo y obligación.

El pasivo está integrado por el monto total de las obligaciones para con terceros
pagaderas en bienes o valores o por medio de servicios.

El pasivo de una empresa no es otra cosa que la forma como se encuentra financiado
el activo de la misma.

El pasivo total puede estar compuesto por obligaciones a favor de terceras personas o
a favor de los propietarios de la empresa. El primero está constituido por todas las
operaciones otorgadas en calidad de préstamos, mientras que los segundos están
representados por los aportes directos de los socios, llamados comúnmente, Capital
Social de la empresa.

B.1. PASIVO CORRIENTE.-

Son todas aquellas cuentas que financian fundamentalmente el activo corriente de una
empresa, que deberán ser canceladas en un período no superior a un año.

Dentro de estas cuentas se pueden clasificar:

1. Obligaciones Bancarias (Caja, Bancos).- Es una cuenta que muestra los

saldos acreedores de la cuenta de la caja-bancos del activo corriente.

Son todas aquellas operaciones que se han canalizado a través del mercado
financiero y cuyo vencimiento podrá variar entre 30 días y un año.

SOBREGIROS BANCARIOS
Se debe tener en cuenta el promedio de sobregiros, los que son exigibles en el
cortísimo plazo 3 a 7 días. Cuando se trabaja con demasiados intermediarios
financieros puede haber fraudes.

2. Obligaciones Comerciales (cuentas por pagar comerciales).- Son

aquellas operaciones obtenidas directamente de proveedores de materia prima
o por negociaciones de carácter puramente comercial.

Refleja el endeudamiento con proveedores, vinculadas al giro del

negocio. Ejemplo: facturas, letras por pagar.

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 Si fuéramos una entidad financiera, nos debería interesar conocer las
condiciones contractuales.

3. Otras Cuentas por Pagar. Son todas aquellas obligaciones de la empresa

que no están vinculadas al giro del negocio.

4. Filiales y Afiliadas

5. Obligaciones Provenientes de Créditos a Largo Plazo o Parte

Corriente de las Deudas a Largo Plazo. Corresponde aquella partida que
aunque forma parte de una obligación contraída de dos o más años de plazo,
deberá ser cancelada en el período anual correspondiente.

De otra forma, es la cuota pendiente de pago que vence este año.

6. Dividendos Decretados, Provisión para Impuestos y CTS.

Se están clasificando dentro del pasivo a corto plazo, ya que representan un
pago futuro dentro de un período inferior a un año. Esta podrá ser modificada
de acuerdo al criterio personal y objetivos perseguidos.

Se debe relevar sin embargo, que estás cuentas pueden presentarse como un
componente integral de las utilidades obtenidas en el ejercicio.

B.2. PASIVO NO CORRIENTE:

Incluye todas las obligaciones de la empresa a mediano y largo plazo. Su clasificación
es la siguiente:

1. Deuda a Largo Plazo. Son obligaciones con terceras personas, cuyo

vencimiento o amortización excederá a un año. Estas cuentas tienen una
característica fundamental y es que su obtención dependerá de las garantías que
pueden ser ofrecidas y que generalmente se identifican como hipotecarias y/o
prendaría.

2. Provisión para Beneficios Sociales.

3. Ganancias Diferidas: Lo único que se absorbe es el costo efectuado o sea que no

se ha cobrado.

4. Contingencias. Se utiliza cuando hay litigio por algo que se tiene que pagar o de
cobrar. Ejemplo: La CMAC-Ica dio un crédito al Grupo AgroUnica, con una
garantía por US.$ 6’000,000.00 que no se hace efectiva por encontrarse en proceso
judicial.

Anatocismo: cobrar interés sobre interés.

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C. PATRIMONIO.-
Muestra la participación de los propietarios de una empresa en el financiamiento de
sus activos.

Se entiende como patrimonio de una empresa o capital contable, la financiación de

activos provenientes por los aportes directos de socios (Capital Social) y por las
cuentas resultantes del negocio.

Sus principales cuentas son:

1. Capital Social. Que puede ser:

A. Suscrito. Es el número total de acciones representativas del capital que

puede emitir la empresa, de acuerdo con la escritura constituida.
B. Pagado
C. Autorizado. En el caso de las empresas públicas, por el Ministerio de
Economía y Finanzas.

2. Capital Adicional. Las donaciones más la capitalización de acreencias.

3. Excedente de Revaluación. De conformidad a lo normado y reglamentado

los inmuebles, maquinarías y equipos se revalúa anualmente, ajustándose la
depreciación acumulada respectiva.

El excedente de revaluación, se capitaliza para incrementar el capital social,

previa aprobación de la Junta general de Accionistas o Directorio al año siguiente.

4. Reservas. De la utilidad obtenida en el ejercicio es necesario, por ser una

disposición legal o por acuerdo entre los accionistas, deducir una partida con
objetivos predeterminados. Es así como generalmente se presentarán
cuentas definidas como:
 Reserva Legal,
 Reserva a Disposición de la Junta Directiva,
 Reserva para la Reposición de Activos,
 Provisión para Prestaciones Sociales, etc.

Cuya finalidad no es otra que la de mantener un respaldo o garantía a la financiación

de la empresa, para mantener una estructura estable y fuerte, además para establecer
un fondo disponible para atender a ciertas y determinadas contingencias de la
empresa.

5. Utilidades Retenidas (o utilidades no Distribuidas o Pérdidas

acumuladas)
Al igual que el excedente de revaluación, el Directorio aprueba su capitalización y
al año siguiente incrementa el capital social.

6. Participación Patrimonial de los Trabajadores. En algunos países rige, en las

empresas industriales y de servicios para los trabajadores a tiempo completo, real

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 y efectivo, en forma permanente o eventual. La distribución de utilidades acorde
a lo dispuesto en el Impuesto a la Renta.

7. Acciones Preferenciales.

8. Superávit de Capital. (no es aplicable en nuestro medio), formado con

cuentas de contrapartida, en algunos casos con el fin de equilibrar movimientos
o cambios que se presentan en cuentas de activos.

Formarían parte del superávit de capital, partidas como el Good Hill,

Valorizaciones, etc.

9. Costo de Acciones de Tesorería. ( - )

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018

AGRO UNICA S.A.
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja Bancos 18,670 Cuentas por Pagar 87,920
Inventarios 127,590 Impuestos por Pagar 16,900
Valores Negociables 120,310 Documentos por Pagar 12,590
Gastos Pagados x Adelantado 9,200 Otros Pasivos 10,280
Cuentas por cobrar netas 126,380 127,690
402,150
Activo No Corriente Pasivo No Corriente
Inversiones en Valores 17,400 Deuda a largo Plazo 201,210
Inversiones en otras campañas 54,790 Otros pasivos no ctes. 58,940
Inmuebles Maq. Equipos 688,010 260,150
- Depreciación Acumulada (248,540)
Activo Fijo Neto 439,470 PATRIMONIO
Cuentas por Cobrar largo Plazo 27,110
538,770 - Costos Acciones Tesorería (540)
Capital Social 23,670
Acciones Preferenciales 790
Utilidades Retenidas 361,060
Superávit de Capital 168,100
553,080

Total Activo 940,920 Total Pasivo +

Patrimonio 940,920

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 2. ESTADO DE PÉRDIDAS Y/O GANANCIAS. (Estado de
Resultados, Rendimiento)

El estado de resultados es el principal medio para poder medir la rentabilidad de una

empresa a través de un período de tiempo.

Es el estado que presenta los resultados de la gestión realizada por empresa durante un ciclo
económico.

Mide los resultados netos de las operaciones de la empresa durante un intervalo específico de tiempo.
Por ejemplo: Un mes, un trimestre o un año.

Es un indicador de eficiencia de la empresa.

Es el informe contable que resume o compendia todos aquellos rubros de Ingresos y Gastos, durante
un período determinado.

Un buen estado de resultados debe explicar la Productividad o falta de ella en un negocio.

Hay 2 Tipos de Presentación:

A- Por su Función o Tipo de Gasto.- Es la más común, su exposición debe estar sujeta a las
necesidades de carácter Gerencial cuyas bases razonables deben permitir una adecuada utilidad
para los análisis que fueren pertinentes.

B- Por su Naturaleza.- Esta referido al valor agregado nosotros trabajaremos con el primero.
El esquema que plantearemos, con ligeras variantes, es el esquema tradicional aplicado en las
empresas del País.

PRINCIPALES CUENTAS

Ventas Netas.- Muestra el monto de los ingresos provenientes de las operaciones propias del
negocio y está constituida por el importe de las ventas brutas habidas en el ejercicio, a las
que se debe deducir las devoluciones, descuentos, rebajas y bonificaciones otorgadas.

La cuenta 70 del Plan Contable General muestra el monto de los ingresos por venta de bienes y/o
servicios, según corresponda a la actividad económica que desarrolla la empresa y constituye cuenta
fundamental por cuanto en ella se expresan las operaciones que conforman el objeto fundamental
de su existencia.

Otros Ingresos Operacionales.- Se incluye en este rubro ingresos no procedentes de la actividad

principal del negocio; pero que se realizan en forma permanente y participan normalmente en los
resultados de explotación.

Ejemplo: - CERTEX - Comisiones y corretajes

- Regalías - Alquileres de inmuebles
- Alquileres diversos - Draw Back

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Costos de Ventas.- Es el desembolso asociado al proceso productivo. Es el costo de
producción de los bienes y/o servicios vendidos.

Gastos de Ventas.- Desembolso a nivel de comercialización, distribución y

administración.

Ejemplo: - Alquiler de una Tienda

- Gastos de Publicidad y Propaganda
- Comisiones, Gastos de Viajes de vendedores
- Gastos de atención a la clientela

Gastos Generales o de Administración.- Incluye sueldos de Funcionarios u otras

remuneraciones que no afectan la producción o la venta; gastos como energía, agua, seguros,
honorarios profesionales, teléfono, Internet, alquileres, gastos notariales, impuestos locales, etc.

Oros Ingresos o Egresos.- En este rubro se clasifican los ingresos y egresos no operacionales;
es decir, no procedentes de las operaciones propias del giro, pero, que afectan los resultados del
ejercicio económico.

Ejemplo: Ingresos o Egresos por:

- Diferencia de Cambio
- Ingresos Financieros
- Gastos Financieros
- Venta de activos

ESTADO DE RESULTADOS

Año 2018 Año 2019

Ventas Netas A
Ingresos Operacionales B ________
* Total Ingresos (A+B)
- Costos de Venta/Producción C ________
* Utilidad Bruta (A+B)-C
Gastos de Ventas D
Gastos de Administración E ________
* Total Gastos de Operación (D+E)
Ingresos Financieros F
Otros Ingresos G
- Otros Egresos H ________
* Total otros Ingresos/Egresos (F+G-H)
*Utilidad ó perdida antes de (A+B)-C-(D+E)+(F+G-H)=i
participaciones y deducciones
- Participaciones y deducciones J
- Impuesto a la Renta K __________
* Utilidad/Pérdida antes de partidas i-J-K=u *A este nivel se
extraordinarias debe trabajar.
-Ingresos Extraordinarias LL
-Egresos Extraordinarios M __________
*Utilidad/Pérdida de Ejercicio U+LL-M

19
 ESTADOS FINANCIEROS AGROUNICA S.A. AL 31 DE DICIEMBRE

DEL 2018

ESTADOS DE RESULTADOS:

Ventas Netas 753,490

Costos de Ventas (591,250)
*Utilidad Bruta 162,240
- Gastos de Ventas 48,830
- Depreciación 27,210
Otros Ingresos 34,680
- Gastos Financieros 10,810
- Otros Gastos 13,560
* Utilidad antes de Impuesto 96,510
- Impuesto a la Renta 27,510
*Utilidad después de Impuesto 69,090

ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

Utilidades Retenidas al 01/01 324,420

(+) Utilidad del Ejercicio 69,090
Utilidades Disponibles 393,510
- Dividendos Pagados Preferenciales 1,150
- Dividendos Pagados Comunes 31,300

Utilidades Retenidas al 31/12 361,060 Primera cifra de control

UTILIDAD NETA X ACCION

COMUN =2.92

*UDI = 69,090 = 2.9190 = 2.92 Segunda cifra de control

Nº de Acciones 23,669
Comunes

Significa que por un $ invertido en Acción Común se recibe un rendimiento de $ 2.92

21
 CAPITULO III

Análisis Financiero
Concepto

El análisis Financiero es un instrumento de diagnóstico empresarial, que consiste en

relacionar las diversas cuentas que integran los Estados Financieros, valiéndose
principalmente de los “Ratios” (conocidos también como razones, coeficientes,
índices financieros o proporciones), permitiendo evaluar los aspectos favorables
y desfavorables de la situación económica y financiera de la empresa, en el pasado, el
presente o el futuro.

Los Estados Financieros que sirven de base para el análisis mediante razones
o ratios son: Balance General o Estado de situación, y el estado de ganancias y
pérdidas o estado de resultados, siendo un ratio el coeficiente o cociente obtenido al
comparar dos datos.

1- Partes Interesadas en el Análisis Financiero

El análisis financiero es de interés para diversas personas, de tal manera que este
varía según los objetivos del analista. Sea este acreedor, accionista actual o futuro
y la propia empresa a través del gerente financiero.

El Acreedor de la empresa estará interesado. Si el crédito es a corto plazo, en

la liquidez de la empresa, la aplicación de ratios es uno de los instrumentos que
utilizan los Bancos para evaluar el otorgamiento de un crédito.

A los inversionistas, les interesa fundamentalmente los niveles de rentabilidad,

o utilidades presentes y futuras.

La Gerencia Financiera de la Empresa pondrá especial cuidado en el análisis

financiero, como un medio de evaluar la Gestión económica y financiera de la
entidad a su cargo, a fin de poder tomar las decisiones conducentes a corregir las
deficiencias encontradas.

2- Factores a tener en consideración para la Evaluación

Son:

a. Tendencia.- Se requiere comparar con razones de la misma empresa, un

mínimo de 5 años los resultados de sus estados financieros, para poder
establecer o determinar la tendencia de una determinada variable.

b. Comparando con Empresas del mismo sector

Debe compararse las razones financieras de la empresa con las de otras
empresas similares. Estas razones se pueden encontrar en el patrón de
comparación publicado por la CONASEV, llamado Indices Sectoriales,
donde los clasifica por 2 patrones de comparación:

22
 1. CIUU código Internacional de actividad Económica
2. Tamaño de empresa : a.- Total de Activos
b.- Total de Ingresos

c. Las comparaciones deben estar comprendidas entre el mismo periodo

de tiempo

Ejemplo: Agosto 12 a Agosto 18 - Si

Agosto 12 a Noviembre 18 - No, genera errores de
Interpretación

3- Análisis e Interpretación de los Indices - Relaciones Indicadores

Financieros

¿Qué representan?

Las razones matemáticas que existen entre las partidas importantes de

los estados financieros.

¿Qué nos proporciona?

Información más concreta del progreso de una Empresa en comparación de los

cambios experimentados por las partidas individuales de los Estados Financieros
(EE.FF.)

Principales Razones Financieras

Por su uso frecuente se agrupan en 4 categorías:

1. Liquidez Primordiales para el Análisis a corto plazo
2. Solvencia
3. Rentabilidad Mediano y largo plazo
4. Gestión

 Los resultados se deben interrelacionar e identificar los bloques

interrelacionales
 En el Perú, la mayor parte de empresas deben ser rentables porque trataban
con dinero prestado, sus balances casi nunca reflejan su rentabilidad real
debido a la inflación.

1- Indicadores de Liquidez

Llamados también Ratio de Tesorería o de estructura financiera, son el medio

de apreciar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones a corto
plazo, también se caracterizan por centrar el análisis en el activo y pasivos
corrientes.

a. Relación Corriente.- Activo Corriente = 1.8

Pasivo Corriente

* 1 cubre la deuda * 0.8 es el capital de trabajo

23
 Nos indican?

- Las unidades monetarias que dispone una empresa en el activo corriente por
cada unidad monetaria que adeuda en el corto plazo.
- Indica como se cubre los derechos de los acreedores al corto plazo

Características

- Se acepta como favorable una relación corriente mayor a la unidad

- Además debe realizar un análisis horizontal y del sector con la finalidad de
emitir opiniones.

b. Prueba o Relación Acida = Activo Corriente-Inventarios-Gastos por adelantado

Pasivo Corriente

P. Acida= 1 (por lo menos)

Nos indica?

- La capacidad de la empresa para poder afrontar deudas o corto plazo con

partidas más liquidez del activo corriente.

Características

- Es una medida más rígida

- Debe ser por lo menos igual a la unidad
- Cuanto mayor sea a la unidad, mayor será el respaldo

Además
Conforme el ratio anterior deber realizarse un análisis horizontal y del sector
correspondiente con la finalidad de emitir opinión.

C.- Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

* Debe ser Positivo

Representa

La parte relativamente liquida de la capitalización de una empresa.

Se debe relacionar o calcular con el volumen de ventas o trabajo de la empresa
(Rotación de capital de trabajo).

Rotación Capital de Trabajo ( KW )= Ventas

Capital de Trabajo

Características
- Es negativo cuando la empresa no se encuentra en equilibrio financiero.
- Cuanto mayor es la parte del activo realizable y liquido pagado con recursos
propios, tanto mayor será el capital de trabajo de la firma y mejor su
situación Financiera.

24
2- Indicadores de Solvencia

Las razones de endeudamiento o ratios de solvencia económica se definen como

aquellos indicadores, que permiten conocer principalmente, la contribución de
los propietarios, frente a los de los acreedores o terceros.

a- Endeudamiento del Activo = Pasivo Total = 0.34 x 100= 34%

T Activo Total

Esta razón tiene por objetivo medir el nivel del activo total de la empresa,
financiado con recursos aportados a corto y largo plazo por los acreedores.

Indica?
Solvencia Financiera, Capacidad de endeudamiento

Características
- Relacionar el total de las fuerzas productivas en referencia al total de
obligaciones con terceros.

- Se acepta como mínimo 0.5. Pero debe realizarse un análisis sectorial.

- El coeficiente nos indica que la empresa ha financiado el 34% de su activo

total con deudas o aportes de terceros.

b- Endeudamiento Patrimonial o Relación deuda/capital

Nivel de = Pasivo Total

Endeudamiento Patrimonio

Indica?
- El grado de apalancamiento financiero
- La cantidad invertida por terceros por cada unidad invertida por los
propietarios.

Características.-
Se acepta como optimo un endeudamiento patrimonial igual a 1; se debe
realizar el análisis sectorial.

c- Grado de Propiedad = Patrimonio

Total de Activos

Nos Indica?

- En qué medida participan los accionistas en el total de activos de la empresa.

De qué son dueños en la empresa.

25
3- Indicadores de Rentabilidad o Rendimiento

Estas razones permiten conocer la rentabilidad de la empresa en relación con las

ventas, el patrimonio y la inversión, indicando además la eficiencia operativa de
la gestión empresarial.

a- Rentabilidad con respecto al Patrimonio Neto = Utilidad Neta (UDI)

Patrimonio
* UDI = Utilidad después de impuesto.

Indica?
- La rentabilidad Financiera de la empresa.
- La productividad de los recursos propios de la empresa a través de la
utilidad que genera sus inversiones

Características?
- Realizar el análisis sectorial.

b- Margen Bruto = Ventas Netas – Costos de ventas

Ventas Netas

Indica?
- La utilidad generada de las ventas después de deducir los costos de
producción.

Características
- Mide eficiencia en las operaciones, así como también de la forma en la cual
se fijaron los precios de venta de los productos
- Se debe realizar el análisis horizontal y del sector.

c- Rentabilidad de la Inversión = UDI x Ventas Netas

Ventas Netas Activo total

Determina la productividad o rentabilidad de las ventas como resultado del

empleo de los activos totales o los activos de la operación

4- Razones o Índices de Gestión

Conocidos también como razones de rotación, constituye un medio para evaluar
el nivel de actividad, como de eficiencia en la gestión de los recursos financieros
de la empresa. A menudo esta evaluación real sobre las cobranzas, los pagos, los
inventarios y los activos.

a- Rotación de Inventarios promedio = Costo de Ventas

Inventario Promedio
= Costo de Ventas Inv. Año 0 + Inv. Año

Indica?
El número de veces que en un año determinado se ha renovado el inventario
por venta de mercadería.

26
 Características
- A mayor rotación mayores ventas y por consecuentemente tiene que haber
mayor rentabilidad y liquidez en la empresa, siempre y cuando los inventarios
se incrementen en forma superior al incremento de ventas.

- Se debe comparar con el sector donde se desenvuelve la empresa

b- Rotación de Cobros o Periodo X de cobro= Cuentas x cobrar comerciales x 360 días

Ventas Netas
Indica?
- El número de días x de cobro de la empresa

Características
- Asociado al plazo usual de crédito de la empresa. Se tiene una idea de los
días de atraso en la cobranza.

- Mide eficiencia en la política de ventas y cobranzas

- Una mayor rapidez de cobranza con referencia al sector nos va a indicar

que se trata un producto óptimo para el mercado y una política acertada de
cobranzas.

- Se debe realizar un análisis sectorial

c- Ciclo Financiero (Días) = Existencias x Ctas. Por cobrar Comerciales x 360 días
Ventas Netas

Indica?
El N. de días que dura o se tiene el ciclo como fuente de financiamiento.

Características.-
- Asociado al plazo usual de crédito de la empresa, tiene una idea de los días
de atraso en la cobranza.

- Mide eficiencia en la Política de Ventas y cobranzas

- Una mayor rapidez de cobranza con referencia al sector nos va a indicar

que se trata de un producto óptimo para el mercado y una política acertada
de cobranzas.

- Se debe realizar un análisis sectorial

27
 CAPITULO IV

Análisis de Estados Financieros – Administración

4. Análisis e Interpretación de Balances

¿El Porqué de su importancia?

Como acreedores estamos asegurando que la empresa solicitante tenga los

recursos necesarios para realizar el pago al vencimiento.
Para lograr esto debemos conocer la situación:
- Economía
- Financiera y
- Comercial

Con el propósito de medir la capacidad de pago y prestarle el asesoramiento

técnico oportuno.
Para este estudio debemos contar con:

1- Los estados financieros (EE. FF.) de por los menos 5 últimos años.
2- Balance de Situación último
3- Otros (Flujos de caja que cubra el período del crédito y además este flujo
debe partir del balance de Situación)
4- Estados financieros de empresas (Por sectores de actividad económica)
5- Los indicadores financieros empresariales.

4.1. Información Financiera Mínima para la Concesión de Créditos

A Quién se solicitará información?

A las empresas que nos solicitan créditos:

1- Información financiera auditada.- A las empresas con ingresos

brutos anuales superiores o mayores de 600 UIT o Activos totales no
menores a 900 UIT.

2- Información financiera No Auditada.- Empresas que tengan ingresos

Brutos Menores a 600 UIT. Pero Mayores a 100 UIT o Activos Totales
menores de 900 UIT. Pero Mayores a 150 UIT.

3- Balance General y Estado de Resultados, refrendado por el contador

público colegiado y gerente de la empresa (Directivos).

Las empresas cuyos ingresos brutos anuales o activos no alcanzan los

límites señalados anteriormente solo deberán presentar este tipo de
balance.

28
4.2. Ambiente Donde se Desarrolla la Empresa

Es un análisis se debe medir los Parámetros donde se desarrolla la empresa,

este diagnóstico es comúnmente como análisis FODA.

A- Ambiente Externo

Características Principales:
1- Amenazas o Riesgos
2- Oportunidades

Aspectos:
- Política económica - La competencia
- Política Financiera - Tecnología
- Ambiente Político
- Ambiente Social

B- Ambiente Interno

Características Principales:
1- Fortalezas o Fuerzas
2- Debilidades

Aspectos:
- Fuerzas Productivas (Recursos) - Organización
- Comercialización, mala política de ventas - Capacidad Gerencial
- Producción
- Finanzas
- Administración
- Compras
- Contabilidad

Una empresa sólida Maximiza oportunidades externas y las

fortalezas internas. Minimiza las amenazas externas y las debilidades
internas.

Para poder funcionar óptimamente, debe tener planes de acción:

- Comercialización - Producción
- Finanzas - Administración
- Compras - Personal
- Contabilidad - Investigación y desarrollo.

29
4.3. Ciclo de Vida de los Productos o Servicios de la Empresa

Características Principales:

- Los productos tienen 3 fases: - Nacen Se originan

- Crecen Potencial de crecimiento
- Fallecen

Relacionando 2 Variables

a- Potencial de crecimiento
b- Porcentaje del mercado

Correlacionando las 2 variables tenemos 4 tipos de empresas:

1- Bajo Potencial de crecimiento y bajo porcentaje del mercado (Peor

situación) Empresa en la Peor situación económica o del Producto. La
empresa tiene que desprenderse.

2- Bajo porcentaje del mercado y alto potencial de crecimiento

Empresa caballito de batalla o en avanzada.

3- Alto potencial de crecimiento y alto porcentaje del mercado. La mejor,

empresa líder de capacidad instalada y la planificación da para + La
empresa produce el Producto Estrella.

4- Alto potencial o porcentaje del mercado y bajo potencial de crecimiento

Empresa que llego a un límite. Producto vaca porque comienza ordenar
las utilidades o sea la empresa solo obtiene utilidades.

30
 FORMATOS A UTILIZAR EN EL DESARROLLO DE LA UNIDAD DE CLASES

"La PAPEPIPOPU" SA.

ESTADO DE SITUACIÓN EN S/.
RUBROS \ AÑOS Dic. 2017 Dic. 2018 RUBROS \ AÑOS Dic. 2017 Dic. 2018

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

1.- Deudas Bancarias
1,- Caja-Bancos 2,- Cuentas x Pagar Comerciales
2,- Valores Negociables CP. 3,- Otras Ctas x Pagar
3,- Cuentas x Cobrar Comerciales 4.- Remuneracion y B.Sociales CP.
4.- Otras Ctas x Cobrar 5.- Parte Corriente Deuda LP.
5.- Existencias o Inventario PASIVO NO CORRIENTE
6. - Activo Biologico C.P. 1.- Deuda a Largo Plazo
7.- Filial y Afiliadas 2.- Provisiones y B.Sociales LP.
8.- Gastos pagados x anticipado 3.- Otros Pasivos LP.
9.- Otros Activos Inmediatos TOTAL PASIVO:

ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO

1,- Cuentas x Cobrar LP. 1,- Capital Social
2,- Valores Negociables 2,- Capital Adicional
3.- Intangibles 3.- Excedente de Revaluación
4- Inmuebles, Maquinar, Equipos 4.- Reservas
5.- Activos Biológicos LP. 5.- Utilidades Retenidas
6.- Otros Activos LP.

TOTAL ACTIVO: 0.00 100.00 0.00 100.00 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 0.00 100.00 0.00 100.00

31
 ESTADO DE RESULTADOS EN S/.
Dic. 2017 Dic. 2018

TOTAL INGRESOS 100.00 100.00

+ Ventas Netas
+ Otros Ingresos Operacionales
- Devoluciones y Descuentos

- Costo de Ventas

Utilidad Bruta
- Gasto de Venta
- Gasto de Administración
- Otros Egresos de Gestión
+ Otros Ingresos de Gestión
Saldo Después de Gastos Operat.
+ Ingresos Financieros (Recibo Interes)
+ Otros Ingresos
- Egresos Financieros (Pago interés)
- Otros Egresos
- Depreciación
Saldo Antes de Participaciones y
Deducciones
- Participaciones y deducciones
(Repartición de Utilidades y Otros)

- Impuesto a la Renta

* Utilidad y/o Pérdida de Ejercicio

- Dividendos Entregados
* Saldo a pasar a Utilidad Retenida

33
 PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS

INDICES DE LIQUIDEZ 2017 2018

RAZON CORRIENTE = Activo Corriente
(Liquidez Corriente) Pasivo Corriente

PRUEBA ACIDA = Act. Cte. - Inventarios

(Liquidez Severa) Pasivo Corriente

PRUEBA SÚPER ACIDA = Caja y Banco

(liquidez Absoluta) Pasivo Corriente

CAPITAL DE TRABAJO = Act. Cte - Pas. Cte

RATIOS DE SOLVENCIA o ENDEUDAMIENTO 2017 2018

Ratio de Endeudamiento = Pasivo Total
Patrimonial o Solvencia Financiera Patrimonio
Ratio de Solvencia Financiera o = Pasivo Total
Endeudamiento del Activo Activo Total

Ratio de Grado de Propiedad = Patrimonio

Activo Total

INDICES DE RENTABILIDAD 2017 2018

Rentabilidad o Margen de Utilidad = Utilidad Bruta x 100
Bruta Ventas Netas

= Utilidad Operativa x 100

Rentabilidad Operativa
Ventas Netas

= Utilidad Neta x 100

Rentabilidad Neta
Ventas Netas

= Utilidad Neta x 100

Rendimiento de los Activos (ROA)
Activo Total

Rendimiento Sobre Capitales = Utilidad Neta x 100

Propios (ROE) Patrimonio
Rentabilidad del Capital Social
Utilidad Neta x 100
(ROC) =
Capital Social

INDICES DE GESTIÓN 2017 2018

= Costo de Ventas
Rotación de Inventarios
Inventario

Periodo Promedio de Cobranza = Prom. Cta. x Cobrar x 360 días

(PPC) Ventas Anuales

Rotación de Activos Totales
Periodo Promedio de Pagos
(PPP)
= Ventas Anuales
Activos Totales
= Cuentas x Pagar x 360 días
Ventas Anuales

34
 CAPITULO V

5. Entorno de la Administración Financiera

Introducción
El gerente financiero desarrolla su actividad en un medio o entorno peculiar para su
empresa. Es debido a ella que resulta de gran utilidad describir, aunque sea brevemente,
dos aspectos importantes que deben ser de conocimiento del gerente financiero: el
entorno legal y el tributario.

El Primer Aspecto permitirá esclarecer los tipos o clases de empresas u organizaciones

empresariales que existen, y el segundo aspecto permitirá presentar un resumen de
los principales tributos que se relacionan con la gestión financiera de la empresa.

1- Entorno Legal
Las formas legales más comunes que puede adoptar una empresa son:

a- Empresa Unipersonal
b- La Micro y Pequeña empresa
c- Las Sociedades:

C.1. Sociedades Mercantiles:

C.1.1- Sociedad colectiva

C.1.2- Sociedad en comandita por simples
C.1.3- Sociedad en comandita por acciones
C.1.4- Sociedad comercial de responsabilidad limitada
C.1.5- Sociedad anónima
C.1.5.1. Sociedad anónima cerrada
C.1.5.2. Sociedad anónima abierta

C.2. Sociedades Civiles

C.2.1. Sociedad civil ordinaria

C.2.2. Sociedad civil de responsabilidad limitada

d- Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada

35
A.- Empresa Unipersonal

La empresa unipersonal o individual viene a ser una persona natural o física,

que es propietaria única de la empresa, retiene la propiedad de todos los activos
y es responsable en forma ilimitada, vale decir, con todo su patrimonio personal,
por todos los pasivos o deudas contraídas. El propietario único recibe todas las
utilidades o sufre las pérdidas en que incurrió, durante sus operaciones.
Normalmente, esta clase de empresas es financiada con los ahorros personales del
propietario y muy ocasionalmente con préstamos.

Las empresas unipersonales deben cumplir con las reglamentaciones que el

gobierno central y municipal, has establecido para el funcionamiento de un negocio
cualquiera.

B.- La Micro y Pequeña Empresa

Mediante Decreto legislativo Nº 705 se regula la promoción de la micro y pequeña

empresa en nuestro país.

La micro y pequeñas empresas, son aquellas en las que opera una persona natural
o jurídica bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial, las mismas
que desarrollan cualquier tipo de actividad de producción, comercialización de
bienes o prestación de servicios.

La micro y pequeña empresa, se define también como formas específicas de

organización económica, en actividades agropecuarias, industriales comerciales y de
servicios, que combinan capital, trabajo y medios productivos para obtener un bien
o servicio, que se destinan a satisfacer diversidad de necesidades en un sector de
actividad determinado y un mercado de consumidores.

En el caso de las Micro empresas, el Propietario o propietarios, deberán laborar

en la misma, el número total de trabajadores y empleados no debe exceder de 10
personas; y el valor total de las ventas anuales, no debe exceder de 12 unidades
impositivas tributarias (U.I.T. = S/. 4,200)

Sin embargo, cuando se trata de la Pequeña empresa, el número total de

trabajadores y empleados no debe exceder de 20 personas y el valor total anual de
ventas no debe exceder de 25 U.I.T

Otra clasificación es la definida por la superintendencia de banca

y seguros:

- Micro empresa, es aquella con activos no mayores a U.S.$ 20, 000.00 y con
ventas anuales no mayores a U.S. $ 40, 000.00

- Pequeña empresa, es aquella con activos no mayores a U.S. $300.000.00 y

con ventas anuales no mayores a U.S. $750.000.00

La Micro y pequeñas empresas deben cumplir con las reglamentaciones que el

gobierno central y municipal establezcan para su funcionamiento y el procedimiento

36
 para su registro se encuentran establecido en el reglamento sobre unificación y
simplificación de registros para acceder a la empresa formal, denominada registro
unificado.

Las Micro y pequeñas empresas, están obligadas llevar únicamente los

siguientes libros de contabilidad:

- Libro de Registro de ingresos y gastos

- Libro de Planillas de sueldos y salarios

Si la empresa así lo desea, podrá optar por llevar los libros de contabilidad
completos.

C- Sociedades
Generalmente, el mayor volumen de los negocios es desarrollado por empresas que
se han constituido legalmente como sociedades mercantiles.

La norma legal que regula el funcionamiento de las sociedades, es conocida como

ley general de sociedades. Dicho dispositivo establece que por el contrato de
sociedad, quienes la constituyen, convienen en aportar bienes o servicios para el
ejercicio en común de una actividad económica en cualquiera de las formas
regulares por dicha ley. La sociedad se constituye para un fin físico y en beneficio
común de los socios.

Las sociedades se constituyen por escritura pública y su inscripción en los registros

públicos determina el nacimiento de una persona jurídica de derecho privado.

Las sociedades Pueden ser mercantiles y civiles. Las Primeras se inscribirán en

el registro mercantil, libro de sociedades mercantil y las segundas se inscribirán
en el registro de personas jurídicas, libro de sociedades civiles.

El contrato social de una sociedad debe expresar necesariamente:

1- Los datos de identificación de los contratantes

2- El tipo específico de sociedad que se constituye
3- La denominación o razón social
4- El fin u objeto social señalándose clara y precisamente los negocios y
operaciones que lo constituyen
5- La duración y fecha de inicio de las operaciones. En las sociedades colectivas y
comanditarias debe señalarse plazo fijo de duración;
6- El importe del capital social;
7- El aporte de cada socio;
8- El domicilio social y en su caso, los lugares en que la sociedad acuerda establecer
sucursales u otras dependencias;
9- El régimen de administración y las facultades de los administradores;
10- El nombramiento de los primeros administradores (gerentes) o directores; y
11- Los demás pactos lícitos que, a juicio de los contratantes, sean necesarios o
convenientes para la organización y funcionamiento de la sociedad.

37
El aporte a la sociedad por parte del socio, de lo que se haya comprometido a
aportar, transfiere a la sociedad el derecho sobre dichos bienes, estos pueden
consistir en dinero, bienes muebles e inmuebles. El aporte en dinero, al constituirse
o aumentarse el capital, debe estar depositado en una institución de crédito a
nombre de la sociedad, al momento de otorgarse la escritura correspondiente.

La Representación de toda sociedad corresponde, según el caso, al gerente,

a los administradores o a los Directores.

La distribución de utilidades puede hacerse después del Balance que efectivamente

las arroje. Las sumas que se reportan, no podrán exceder del monto de las utilidades
que realmente se obtengan. Cabe señalar que, cuando falta una parte del capital, no
se hará reparto de utilidades hasta que el capital sea reintegrado o se haga la
reducción en la cantidad correspondiente.

A continuación examinaremos brevemente, las principales características

de:

C.1. Sociedades Mercantiles

C.1.1. Sociedad Colectiva
Esta modalidad Mercantil se caracteriza por que los socios responden
en forma solidaria e ilimitada por las obligaciones sociales de la empresa.
Es decir que los socios de la sociedad colectiva son responsables con
todos los bienes patrimoniales privados, por las deudas contraídas por
la sociedad.

La Sociedad colectiva actuará bajo una razón social, constituida por el

nombre de todos los socios o de alguno o de algunos socios, agregándose
la expresión sociedad colectiva o su abreviatura S.C.

C.1.2.- Sociedad en comandita simple (S. en C.)

Este tipo de sociedad mercantil se caracteriza por tener dos categorías de
socios: colectivos y comanditarios. Los socios colectivos tienen
responsabilidad solidaria e ilimitada frente a las obligaciones sociales de
la empresa, en cambio los socios comanditarios tienen responsabilidad
limitada, respondiendo por las obligaciones sociales, solo hasta el
momento de capital que hayan suscrito, o el monto se sus aportes.

En el acto constitutivo de la sociedad en comandita simple, debe

especificarse claramente quienes son socios colectivos y quienes son
comanditarios.

La sociedad en comandita simple, actuará bajo una razón social, formada

por el nombre de todos los socios colectivos o por el nombre de alguno o
algunos de ellos, agregándose la expresión “Sociedad en Comandita” o
su abreviatura “S. en C.”.

38
C.1.3. Sociedad en comandita por acciones

Constituye una variante de la sociedad en comandita simple y su diferencia

está en el hecho que el capital de la sociedad en comandita por acciones se
encuentra dividido en acciones.

Siempre existen las dos categorías de socios, es decir, colectivos, que

responden solidariamente por las obligaciones sociales y los
comanditarios, que están obligados solo hasta el monto de la parte del
capital que hayan suscrito.

A la razón social se le agregará la expresión sociedad en comandita por

acciones o su abreviatura S. en C. Por A.

C.1.4. Sociedad Comercial de Responsabilidad limitada

En esta categoría de sociedad mercantil, el capital se encuentra dividido en
participaciones iguales, acumulables e indivisibles, que no podrán ser
incorporadas en títulos – valores, ni denominarse acciones. Los socios no
pueden exceder de veinte y tienen responsabilidad limitada a su
aporte efectuado a la sociedad.

La sociedad comercial de responsabilidad limitada tendrá una

denominación objetiva o razón social, a la que deberá añadirse la expresión
sociedad de responsabilidad limitada, o su abreviatura S.R.ltda

C.1.5. Sociedad Anónima (S.A.)

Esta clase de sociedad mercantil se caracteriza por que su capital está
divido en partes iguales o alícuotas, denominados acciones.

Bajo esta modalidad, el capital está representado por acciones y se integra

por aporte de los socios, quienes no responden personalmente a las deudas
sociales. Las acciones son la contra partida de la responsabilidad y los
derechos sobre la empresa. La responsabilidad está limitada al capital
de la empresa.

En las sociedades anónimas, las participaciones están divididas en los

aportes de los socios denominados acciones. La acción es un
documento que acredita al portador la calidad de socio de una determinada
empresa. La S.A. es considerada una sociedad de capitales, pues
cuando más uno aporte, más derechos tendrá sobre la empresa y su
gestión. Por ello se dice que en este tipo de sociedad, “el capital manda”.
Las acciones pueden ser de varias clases. Pueden otorgar alguna preferencia
a los fundadores o cualquier otra diferencia que se acuerde en la junta
general de accionistas, así, los accionistas tienen derecho a:
- Las utilidades del ejercicio
- Fiscalizar
- Pedir información
- Tener preferencia en la suscripción de acciones

39
 La gestión de la empresa está dirigida por los siguientes órganos de
sociedad:

- Junta General de Socios: donde cada acción representa un voto y se toman los
acuerdos respecto de la marcha de la empresa y otras decisiones importantes.

- Directorio: Compuesto por varios socios o sus representantes, uno de los lo

preside. El Directorio se encarga de fijar las políticas de la empresa.

- El Gerente: Es el responsable legal de la empresa. Se encarga de todas las

operaciones propias de la actividad
.
- El Consejo de Vigilancia: Cuando la sociedad anónima cuenta con más
de 50 accionistas, tendrá un consejo de vigilancia, el que es un órgano de
control compuesto por lo menos de 3 miembros, de los cuales uno será
elegido presidente y formará parte del Directorio. Su Función es velar por los
intereses de los accionistas minoritarios.

Una sociedad anónima que cuente con más de 50 accionistas, no tendrá

necesariamente un consejo de vigilancia, cuando su directorio hubiera sido elegido
por unanimidad o con participación de los accionistas minoritarios.

La Sociedad anónima podrá adoptar cualquier denominación, pero en ella deberá

figurar necesariamente la indicación “Sociedad Anónima” o las iniciales “S.A.”.

Una Característica muy importante de las sociedades anónimas es que

permiten el Financiamiento mediante la emisión y venta de acciones. Las
cuales son títulos valores fácilmente transferibles. Además, al ser la responsabilidad
de los accionistas limitada a su aporte, determina que este tipo de sociedad mercantil
sea atractiva también para personas que poseen recursos para invertir, pero que no
les interesa participar activamente en la administración de la empresa.

Ventajas:
- La continuidad de la vida de la empresa está asegurada
- La trasferencia de las acciones es simple
- La Posibilidad de acceder al mercado primario

Desventajas:
- Posibilidad de perder la mayoría del accionariado
- Diferenciación entre accionistas
- Es persona jurídica en términos tributarios

40
Los requisitos para constituir una sociedad anónima son bastantes
numerosos y los principales son:

1ra Fase

1- Decidir el nombre.-
El nombre escogido puede consistir en una palabra o varias, seguida de las siglas
o los nombres de tipo de sociedad escogido. Los nombres consultados serán
rechazados si alguna empresa ya registro anteriormente el nombre. Basta que
sean fonéticamente similares para que sean rechazados por la oficina de
registros públicos.

2- Decidir el objeto.-
Decidir a la actividad a la cual se dedicará la empresa. Las posibles alternativas
son:
- Industria - Comercio Interior - Artesanía
- Comercio Exterior - Turismo - Transporte - Establecimientos de salud

3- Decidir el Capital.-
Cuanto se invertirá en la empresa. El Capital suscrito y pagado. El capital puede
estar solo suscrito.

4- Decidir el Plazo de Duración.-

Generalmente es indefinido

5- Decidir el representante legal.-

El realizará los trámites. Abogado

6- Decidir el dominio.-
Donde funcionará la empresa. Cercanía a mercados y proveedores.
Contar con los servicios básicos

2da Fase

1- Elaboración de la minuta
Por parte de un abogado.
Es un documento que contiene el estatuto de la empresa. Existen modelos para
cada tipo de sociedad. Las Generales de ley son las sgts.:
- Nombres y apellidos (soltero)
- Número de DNI., L.M. RUC, carnet de extranjería
- Ocupación - Estado Civil -Domicilio
- Nombre del (la) conyugue

2- Deposito del capital en un Banco Comercial

Debe abrirse una cuenta corriente en cualquier banco comercial a nombre de la
empresa, depositando por lo menos el 25% del capital suscrito.
- Además, terminar quien será el gerente y presidente del Directorio
- Decidir el domicilio legal de la empresa
- Decidir sobre la composición del accionariado (Participación)

41
3- Notario Público
Con estos documentos, la notaria hará la escritura pública. La Fecha que
aparezca en la misma será la del ingreso de la minuta a la notaria, no la redacción
de la misma.

4- Recibos Públicos
La notaría pública se encargará de llevar a los registros públicos, llevando dos
copias de la misma, para que se inscriba en el registro mercantil en el libro
de sociedades mercantiles, dándose lugar al nacimiento de la sociedad
anónima.

5- SUNAT-R.U.C
La notaria debe entregar una copia certificada de la minuta indicando que la
constitución de la empresa está en trámite. Esta se adjunta a un formulario que
facilita la SUNAT.

También se acompañan fotocopias simples de las libretas electorales y RUC

del representante legal de la empresa que se constituye, quién deberá firmar el
formulario.

6- Adquisición de Libros
Se tienen que comprar los libros contables de la empresa,: Diario, Mayor,
Caja, Inventario y Balances, Registro de compras y ventas.

Asimismo, los libros legales: Actas de Juntas de Accionistas, de Directorio, de

registro y transferencia de acciones.

7- Legislación Judicial de libros - Notaria Publica

Se tiene que llevar los libros para que los legalice un notario público, previo
pago de las tasas judiciales, que quedarán adheridas en la 1ra hoja de cada libro.

8- Obtención de registro unificado - Ministerio de Industria

Se debe comprar en el Banco de la Nación y llenar el formato de registro
unificado y solicitar el registro comercial de la empresa, ante el ministerio de
Industria.

9- Legalizar las planillas de sueldos y salarios ante el ministerio de trabajo

10- Solicitar autorización para apertura y funcionamiento de la sociedad, ante

la municipalidad.

11- Publicar en el Diario “El Peruano” o el mayor circulación local, la inscripción

de la empresa en el registro mercantil.

12- Registro de marca de Logotipo (CONCYTEC, anteriormente ITINTEC),

es opcional.

42
C.1.6. Sociedad Anónima Cerrada (SAC).
La sociedad anónima puede sujetarse al régimen de la sociedad anónima cerrada
cuando no tiene no más de veinte accionistas y no tiene acciones inscritas
en el Registro Público del Mercado de Valores. No se puede solicitar la
inscripción en dicho registro de las acciones de una sociedad anónima cerrada.

La denominación debe incluir la indicación “Sociedad Anónima Cerrada”, o las

siglas “S.A.C”.

C.1.7. Sociedad Anónima Abierta (SAA).-

La sociedad anónima es abierta cuando se cumpla uno a más de las siguientes
condiciones:

1. Ha hecho oferta pública primaria de acciones u obligaciones convertibles en

acciones;
2. Tiene más de setecientos cincuenta accionistas;
3. Más del treinta y cinco por ciento de su capital pertenece a ciento setenta y
cinco o más accionistas, sin considerar dentro de este número aquellos
accionistas cuya tenencia accionaría individual no alcance al dos por mil del
capital o exceda del cinco por ciento del capital;
4. Se constituya como tal; o,
5. Todos los accionistas con derecho a voto aprueban por unanimidad la
adaptación a dicho régimen.

La denominación debe incluir la indicación “Sociedad Anónima Abierta” o las siglas

“S.A.C.”

La sociedad anónima abierta debe inscribir todas sus acciones en el Registro

Público del Mercado de Valores.

C.2. Sociedades Civiles

Se constituyen para la realización de un fin común, preponderantemente
económico, que no constituye especulación mercantil. El capital de la sociedad civil
está dividido en participaciones y no pueden ser incorporados en títulos - valores ni
denominarse acciones.

Las utilidades o las pérdidas de las sociedades civiles se dividen entre los socios, en
proporción a sus aportes, salvo disposición distinta en el contrato social.

El órgano máximo o supremo de la sociedad civil es la junta de socios.

43
C.2.1- Sociedad Civil Ordinaria
En esta clase de sociedad civil, los socios responden por las obligaciones
sociales, subsidiariamente, en proporción a sus aportes salvo pacto distinto.
Si alguno de los socios dividiese insolvente, su parte se distribuirá a prorrata
entre los demás.

La Sociedad civil ordinaria actúa bajo una razón social constituida por los
nombres de uno o más socios, precedida o seguida de la fase no abreviarle
“Sociedad Civil”.
Ejemplo: FUNDACIONES, ONGs, CLUBS.

C.2.2- Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

En este tipo de sociedad civil, el capital social está constituido por el aporte
de los socios, los cuales no pueden exceder de 20 personas.

En esta modalidad de sociedad, el capital social debe ser totalmente pagado

a tiempo de celebración del contrato social, bajo sanción de nulidad. Los
socios tienen responsabilidad limitada a su aporte, o sea que no responden
personalmente por las obligaciones sociales.

La sociedad civil de responsabilidad limitada actúa bajo una razona social,

seguida de la frase no abreviable Sociedad Civil de Responsabilidad limitada.

Los socios son solidariamente responsables entre sí, por la totalidad de los
aportes que cada uno de ellos se obligó a entregar a la sociedad.

Selección de una Forma de Organización Empresarial

Conociéndose cada tipo de empresa, es imprescindible decidir qué clase de
organización empresarial es recomendable implementar.

Existen 3 factores principales que deben ser evaluados, antes de

constituir una empresa:

1- Finanzas

La Forma o clase de organización, deberá estar en función de la cantidad

de recursos financieros necesarios para financiar la empresa. Por ello,
en el caso de las empresas cuyos fondos son elevados, puede
convenir la formación de una sociedad Anónima, en el cual
incremento de capital se realiza con relativa facilidad emitiendo y
colocando un mayor número de acciones. Dicho crecimiento en el
capital determinará una mayor posibilidad de endeudamiento ya que la
empresa cuenta con una mayor garantía.

Otra característica de la sociedad anónima es la facilidad para

transferir el patrimonio, el cual se realiza mediante la venta de las
acciones.

44
2- Riesgo

Debido a los elementos ya estudiados, una empresa de responsabilidad

limitada, presenta un mayor riesgo para el inversionista, frente a una
probable pérdida. Ya que deberán afrontarse las obligaciones, con los
recursos personales. Cabe señalarse, que la perspectiva del riesgo es
distinta en el caso del acreedor, ya que a este le convendrá teóricamente,
otorgar créditos a una empresa cuyos socios tengan responsabilidad
ilimitada debido a la expectativa de una mayor garantía en la
recuperación de los créditos concedidos.

3- Control

Una empresa individual puede estar segura que retendrá el control

integro de la organización, en cambio en las sociedades, el control en
algunos casos es nulo, Si el accionista posee un número reducido de
acciones.

45
2.- EL ENTORNO TRIBUTARIO

El gerente financiero debe estar informado del entorno impositivo o tributario, debido
a la gran importancia que tiene, dentro de la gestión financiera, el fenómeno tributario.
Por ejemplo, las utilidades obtenidas como resultado de la gestión anual, estarán
afectadas a un tributo; del mismo modo, las ventas y otras operaciones afectas que
desarrolle la empresa, están sujetas a una carga impositiva.

Es el Gerente Financiero, quién debe, dentro de la organización, financiar tales

obligaciones tributarias para que sean cumplidas en los plazos y fechas establecidas por
ley.

Para una mejor ilustración del entorno tributario en que se desenvuelve la administración
financiera, clasificaremos los tributos más importantes:

a- Tributos del Gobierno

a.1. Impuesto General a las Ventas

a.2. Impuesto Selectivo al Consumo
a.3. Impuesto a la Renta
a.3.1. Régimen Especial del Impuesto a la Renta REIR
a.3.2. Régimen Único Simplificado (RUS)
a.4. Impuesto a las Transacciones Financieras ITF
a.5. Impuesto Extraordinario de Solidaridad IES
a.6. Impuesto Temporal a los Activos Netos ITAN

b- Tributos del Gobierno Municipal

b.1. Impuesto Predial

b.2. Impuesto de Alcabala
b.3. Impuesto al Patrimonio vehicular
b.4. Impuesto a las Apuestas
b.5. Impuesto a los Juegos
b.6. Impuesto a los Casinos de Juego
b.7. Impuesto a los Espectáculos no Deportivos
b.8. Impuesto de Promoción Municipal
b.9. Impuesto a las embarcaciones de Recreo
b.10. Contribución Especial por obras públicas
b.11. Tasas Municipales
b.12. Participación en Renta de Aduana
b.13. Fondo de compensación Municipal

c- Contribuciones Sociales:

c.1. Régimen de Prestaciones de Salud (RPS)

c.2. Sistema Nacional de Pensiones (SNP)
c.3. Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones (SSP)
c.4. Seguro de Accidentes de trabajo y enfermedades profesionales
c.5. Seguro de Vida
c.6. Contribución de Solidaridad o Ex-FONAVI

46
 2.1. CODIGO TRIBUTARIO

El Código tributario es la norma rectora de los principios, instituciones y normas

jurídicas que inspiran al Derecho Tributario Peruano.

Principales Conceptos

1- Tributo

Son las prestaciones Pecuniarias, generalmente en dinero, que establecidas por la

ley, deben ser cumplidas por las personas privadas a favor de los entes públicos para el
cumplimiento de sus fines.

En este sentido, el término genérico tributo, comprende los siguientes conceptos:

 Impuesto.- Es el tributo cuyo cumplimiento no origina una contraprestación
directa a favor del contribuyente por parte del estado.

 Contribución.- Es el tributo cuya obligación tiene como hecho generador

beneficios derivados de la realización de obras públicas o de actividades
estatales.

 Tasa.- Es el tributo cuya obligación tiene como hecho generador la prestación

efectiva por el estado de un servicio público individualizado en el
contribuyente. En este sentido, a diferencia de los precios públicos, las tasas tienen
su única fuente en la ley por lo que no se considera tasa al pago que se recibe por
un servicio de origen contractual.

A su vez dentro del concepto TASA, entre otras, encontramos la siguiente

clasificación:

- Arbitrios; son tasa que se pagan por la prestación o mantenimiento de un

servicio público. Como ejemplo se puede citar al arbitrio por mantenimiento de
parques y jardines.
- Derechos; son tasas que se pagan por la prestación de un servicio
administrativo público o el uso o aprovechamiento de bienes público ejemplo
típico sería el monto que se paga en la municipalidad por la obtención de una
partida de nacimiento.
- Licencias; son tasas que gravan la obtención de autorizaciones específicas
para la realización de actividades de provecho particular sujetas a control o
fiscalización.

2- Vigencia de las Normas Tributarias

Las leyes tributaria rigen desde el día siguiente de su publicación en el Diario
Oficial, salvo disposición contraria de la misma ley que posterga su vigencia en todo o
en parte.

3- Valor de la UIT
A partir del mes de enero del 2019 la unidad impositiva tributaria ha quedado
establecida en S/. 4,200.00

A-

47
B- TRIBUTOS DEL GOBIERNO CENTRAL

a.1. Impuesto General a las Ventas

El ámbito de aplicación de este tributo es:
- Grava las ventas en el país de bienes muebles, nuevos o usados,
ubicados en el territorio nacional, que se realicen en cualquiera de las etapas del
ciclo de producción y distribución.
- La prestación o utilización de servicios en el País
- Los Contrato de construcción
- La venta de bienes inmuebles. Solamente la 1era venta que realice el
constructor.

Concepto de venta.- se considera venta, todo acto a título oneroso que conlleve
la transmisión de propiedad de los bienes gravados, independientemente de la
denominación que le den las partes, tales como venta propiamente dicha, permuta,
dación en pago, expropiación, adjudicación por disolución de sociedades, aportes
sociales, adjudicación por remate o cualquier otro acto que conduzca al mismo fin.

Concepto de bienes Muebles: Se entiende como tales a los que pueden llevarse
de un lugar a otro los derechos referentes a los mismos, naves y aeronaves, los
signos distintos , invenciones , derechos de autor, marcas, patentes, derechos de
llave similares, así como los documentos y títulos representativos de estas.

Principales Operaciones Infectas

1.- El arrendamiento en Uso de bienes muebles e inmuebles, simple que el ingreso

este gravado con el impuesto a la Renta.
2.- La transferencia de bienes usados que efectúen personas naturales o jurídicas
que no realicen actividad empresarial.
3.- La transferencia de bienes que se realice como consecuencia de la
reorganización o traspaso de empresas.
4.- La importación de bienes donados a entidades religiosas y fundaciones.
5.- La transferencia o importación de bienes y prestación de servicios, que efectúen
las Universidades, Institutos Superiores y demás Centros Educativos,
exclusivamente como consecuencia de la realización de sus fines propios.
6.- Se encuentran inafectas al IGV las empresas ubicadas en zona de frontera y
selva.
7.- Los Productos agrarios cuyas ventas anuales no superen las 50 UIT, se
encuentran exonerados de la aplicación del IGV, impuesto de Promoción
Municipal e Impuesto a la Renta.
8.- La venta en el País o importación de Productos Agro Pecuarios
(Hortalizas, Pescados, otros).
9.- Espectáculos en vivo de teatro, opera, conciertos de música, ballet y otros,
calificados como espectáculos públicos culturales por el INC.
10.- Servicios de expendio de Comidas y bebidas prestados en los comedores
Populares y Comedores Universitarios.
11.- Otros.

48
 IMPUESTO BRUTO Y DE CALCULO

El Impuesto Bruto correspondiente es de 18 % a cada operación gravada.

Resultante de aplicar la tasa del impuesto sobre la base imponible (El Valor
de Venta en la Venta de los bienes).

EXERCISE

1- Determinar el IGV a Pagar en el mes de Junio si la empresa “Los Médanos”

S.A. vendió productos por S/. 27,300 pero otorgo un descuento de 6%.

Valor de los Bienes S/. 27,300

Descuento 6% 1,638
Base Imponible 25,662.00 (valor de Venta)
IGV 18% 4,619.16
Facturación S/. 30,281.16 (Precio de Venta)

2- La Empresa LURASA, adquiere de un Proveedor no domiciliado, repuestos de

tractores por un valor CIF de S/. 75, 000. No Obstante, desiste de efectuar
dicha compra, por lo cual en el mes de mayo contacta con otra empresa nacional
del mismo Giro para transferirle la mercadería, la cual se encuentra en Aduanas.
El valor de venta Pactado es de S/. 78,500. Determinar la incidencia para el
IGV de dicha transferencia.

 Determinación de la base imponible

- Valor de Venta Pactado = S/. 78.500

- Valor CIF de bienes importados = 75.000
Base imponible = 3,500

 Impuesto General a las ventas

S/. 3,500 x 18% = 630.00

Por lo tanto la empresa LURASA, deberá pagar por el valor agregado de S/. 3,500
el IGV de S/. 630.00.

La empresa nacional que adquiere los bienes de la empresa LURASA. Pagará el

respectivo IGV. Sobre el Valor CIF de S/. 75.000 al momento de solicitar despacho
a consumo.

49
a.2. Impuesto Selectivo al Consumo
El ámbito de aplicación del impuesto es:

Grava la venta en el País a nivel de productor y la importación de bienes

suntuosos, aguas minerales y clasificadas, bebidas alcohólicas,
cigarrillos, hidrocarburos y derivados, los juegos de azar y apuestas que
especificaremos.

Para el concepto venta y nacimiento de la obligación tributaria, son de

aplicación las mismas pautas que para el IGV.

Bienes Afectos Tasa Factor de corrección

Importados

- Aguas minerales naturales, 10% -

medicinales y bebidas alcohólicas
(whisky, ron, sidra, ginebra, vinos)
- Agua mineral artificial y aguas 12% 2.30
gasificadas
- Cigarrillos 25% 2.63
- Cerveza 30% 2.71
- Gasolina para motores
* Hasta 84 octanos 95% -
* de 84 octanos 118% -
* Kerosene 23% -
* Gasoils 50% -
* Gas de petróleo licuado 35% -
- Juegos al Azar y apuestas variable 10-30%
- Bienes suntuosos y otros

Cálculo del Impuesto Bruto

Es la resultante de aplicar la tasa del impuesto sobre la base imponible o valor de

ventas de los bienes.

En el caso de importación de bienes, para determinar la base imponible del ISC se

sumará el valor CIF y los derechos de aduana, al monto resultante se le multiplicara
por el factor correspondiente.

Para la producción nacional de aguas minerales artificiales y gasificadas,

cigarrillos y cervezas la base imponible está constituida por el Precio de Ventas
al consumidor final multiplicado por un factor equivalente a 0.847.

El Precio de venta al consumidor final incluye todos los tributos que afecten la
Producción o venta de dichos bienes, incluye el ISC. Y el IGV.

50
EXERCISE

1- Determinar el precio de Venta y aplicación de la tasa del Impuesto Selectivo al

consumo, de la empresa RACATI que se dedica a la fabricación y venta de
productos afectos al ISC con la tasa de 30%. Si en el mes de Julio realizo
operaciones por un valor de venta de S/. 35, 164.00.

Valor de Venta S/. 35,164.00

ISC 30% 10,549.20
Base imponible 45,713.20
IGV. 18% 8,228.38
Precio de Venta S/. 53,941.58

2- Una empresa importadora de cigarrillos ha comprado a una empresa del

exterior en el mes de Junio del 2018 los bienes referidos, presentando los
siguientes datos:
Valor CIF $ 65,000.00
Derechos de Aduana 9,750.00
Determinar el ISC.
(Valor CIF + Derechos de Aduana) x 2.63 Factor
($ 65,000 + $ 9,750) x 2.63 = $196,592.50 Base Imponible
25% ISC. Tasa
El Impuesto selectivo al Consumo Asciendo a $ 49,148.13

3- Determinar el ISC a pagar por la empresa MARINOSA que ha producido y

vendido cerveza por un valor de venta de S/. 100.000

Valor de Venta 100,000

ISC 30% 30,000
Base imponible IGV. 130,000
IGV. 18% 23,400
Precio de venta 153,400 x Base Imponible
0.847 Factor
129,929.80 ISC a Pagar

Valor de Venta 100,000.00

ISC. 129,929.80
IGV 23,400.00
Precio de Venta Real: 253,329.80

51
a.3- Impuesto a la Renta
Ámbito de Aplicación
- El impuesto a la Renta Grava:

1- Rentas del trabajo, del capital y de la aplicación conjunta de ambos

factores.
2- Ganancias y beneficios
3- Ingresos cualquiera sea su denominación, especie o forma de pago
constituyen rentas gravadas.
a- Las regalías
b- Los resultados provenientes de la enajenación terrenos, inmuebles.

* Regalía.- Se considera regalía a toda contraprestación en

efectivo o en especie originada por el uso o por el privilegio de
usar patentes, marcas, diseños o modelos, planos, procesos o
formulas secretas y derechos de autor de trabajos literarios,
artísticos, científicos, así como toda contraprestación por la
información relativa a la experiencia industrial, comercial o científica.
4- Enajenación de inmuebles por personas naturales
5- Enajenación de acciones y participaciones por parte de Personas
Naturales.

Base Jurisdiccional

1- Rentas gravadas sujetas al Impuesto

Están sujetas al impuesto la totalidad de las rentas gravadas que obtengan los
contribuyentes que, conforme a las disposiciones de la ley del Impuesto a la
renta se consideran domiciliadas en el país, sin tener en cuenta la
nacionalidad de las personas naturales, el lugar de constitución de las
jurídicas, ni la ubicación de la fuente productora.
En caso de contribuyentes no domiciliados en el país de sus sucursales, agencias
o establecimientos permanentes el impuesto recae solo sobre rentas agravadas
de fuente peruana.

2- Rentas de Fuente Peruana

Se consideran rentas de fuente Peruana:
- Las Producidas por predios situados en el territorio de la República
- Las producidas por capitales, bienes o derechos incluidas las regalías situados
físicamente o colocados o utilizados económicamente en el País.

INAFECTACIONES
No son sujetos pasivos del Impuesto:

1- El sector Público Nacional, con excepción de las empresas conformantes

de la actividad empresarial del Estado.
2- Las universidades y los Centros Educativos y Culturales
3- Las Fundaciones legalmente establecidas, cuyos fines comprenden:
educación, cultura, investigación superior, beneficencia, asistencia social y
hospitalaria; y beneficios sociales para los servidores de las empresas.
4- Las entidades de auxilio mutuo

52
 5- Las comunidades campesinas
6- Las comunidades nativas

Nota.- Hasta Diciembre del 2021 los productores agrarios, cuyas ventas
anuales no superen las 50 UIT están exonerados del Impuesto a la
Renta.

a.3.1- Rentas de Primera Categoría

Son rentas de la Primera categoría:

1- El Producto en efectivo o en especie de arrendamiento o

subarrendamiento de Precios.
- Predios amoblados, se considera el integro de la merced conductiva
- Renta bruta presunta fiscal, en caso de arrendamiento de Predios
amoblados o no, para efectos fiscales, se presume el pleno que la
merced conductiva no podrá ser inferior al seis por ciento (6%) del
valor del Predio.
2- Valor de mejoras en Predio
3- Predios cedidos gratuitamente o a Precio no determinado la renta
ficta de Predios cuya ocupación hayan cedido sus Propietarios
gratuitamente o a Precio no determinado. Se entenderá que existe
cesión gratuita o a Precio no determinado de Predios cuando se
encuentren ocupados por persona distinta al Propietario y siempre
que no se trate de arrendamiento o subarrendamiento, salvo prueba
en contrario. La renta ficta será del 6% del valor del predio
declarado en el autoevaluó correspondiente al Impuesto al
valor del Patrimonio Predial.
4- Cesión Temporal de derechos y cosas muebles o inmuebles. 8% de
Valor de adquisición.

Deducción de la Renta Bruta de Primera Categoría

Para establecer la renta neta de la Primera categoría, se deducirá por todo
concepto el 20% del total de la renta bruta.

Tasa a deducir
El monto que resulte de aplicar la tasa de 6.25% sobre la renta neta.
O aplicar directamente a la retención mensual el 5%.

53
EXERCISE:
Predio Cedido Gratuitamente o a Precio no determinado

1- El Ing. Luis Alberto Ramírez Arroyo, tiene un predio ubicado en la Av.

San Martín 1058 cuyo valor de autoevaluó asciende a S/. 188,700. Dicho
predio lo alquila a otra persona natural el período de enero a julio por
S/. 1,500, durante los meses de agosto a diciembre ha cedido en uso
dicho predio a la empresa “CAMOTINE”S.A. de la cual es titular. Sobre
los datos antes indicados se determinará los pagos a cuenta y el
Impuesto a la Renta Anual de la Primera categoría.

* Renta Bruta Mensual = 1,500

- Deducción 20% x 1,500 = 300
- Renta Neta = 1,200
- Impuesto de 1era categoría -
Pago a cuenta mensual 1,200
X 6.25% = 75

Comprobando la Ficta

Por los meses de enero a julio el Ing. Ramírez debe efectuar el pago a
cuenta de S/. 180.00 mensual. Por los meses de agosto a diciembre no
se encuentra a efectuar pagos a cuenta dado que el predio ha sido cedido
en forma gratuita.
Pero se debe comparar con la renta ficta.

Renta Bruta, alquiler de enero a julio = 1,500 x7 = S/. 10,500

Renta Bruta Ficta, 6% x valor del autoevaluó = 6% x 188,700
= 11,322
Renta Bruta Anual = 11,322.00
Deducción 20% = 2,264.40
Renta Neta = 9,057.60
Impuesto a la Renta Anual 6.25% = 566.10 Renta Ficta
* Pagos a cuenta mensuales = (525.00)
(S/. 75.00 x 7 meses) ________
Saldo Por Regularizar = 41.10

Nota.- De encontrase alquilado el inmueble, es obligatorio efectuar

los Pagos independientemente de que se haya cobrado o no
el alquiler.

Mueble en locación o Cesión temporal de derecho

Efectuado por personas naturales a título gratuito, a precio no

determinado o a un inferior al de las personas costumbres de plazo; a
contribuyentes generadores de renta de tercera categoría, genera una
renta bruta anual no menor al 8% del valor de adquisición de los
referidos bienes o valor de mercado.

54
 2. El Sr. Carlos A. Vera Cabezudo alquila a la empresa “Los Molinos” S.A.
un vehículo de su propiedad, tractor John Deere mod. 2140, cuyo valor de
adquisición fue de $ 12,200, Por un importe de $ 15.00 diario. Se tiene
conocimiento que el alquiler normal de acuerdo al mercado se
encuentra en $ 35.00 diarios.

Determinar el importe de los pagos a cuenta mensuales y el impuesto

a la Renta del ejercicio.

Pagos a cuenta: - Renta Bruta Real = $ 15.00 x 30 días = 450.00

- Renta Bruta Presunta = (8% x 12,200)/12= 81.33

- Renta Bruta Mensual = 450.00

- Deducción 20% = ( 90.00)
- Renta Neta = 360.00
- Pago a cuenta mensual 6.25% = 22.50
- Impuesto a la Renta Anual x 12 = 337.50 Pagos a
cuenta mensuales

Renta ficta 8% x valor de adquisición (8% x 12, 200) = 976.00

* Saldo por regularizar $ 638.50.00

a.3.2. Rentas de Segunda Categoría

Son rentas de segunda categoría:

1- Los intereses originados por colocación de capitales, cualquiera

sea su denominación o forma de pago (Títulos, bonos, créditos,
Joint Venture).
2- Intereses y otros ingresos que perciban socios de cooperativas.
3- Las regalías
4- Marcas, patentes, etc.
5- Las rentas vitalicias.

No constituye renta Gravable

- Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades
- Las acciones de Propia emisión que corresponden a la reexpresión de
capitales como consecuencia del ajuste integral por inflación.

Deducciones a la renta bruta de la Segunda Categoría

Para establecer la renta neta de la 2da categoría, se deducirá por todo
concepto el 20% del total de la renta bruta.

Tasa a deducir
El monto que resulte de aplicar la tasa de 6.25% sobre la renta Neta.
También hay que tener en cuenta el caso de otras rentas derivados de
Personas Jurídicas no domiciliados en el país, que tiene una tasa de retención
especial.

55
a.3.3. Rentas de tercera Categoría
Son Rentas de tercera categoría:

1- Las rentas derivadas del comercio, la industria, minería; de la

explotación agropecuaria, forestal, pesquero de otros recursos
naturales; de la Prestación de servicios comerciales, industriales o de
índole similar, como transportes, comunicaciones, sanatorios, hoteles,
bancos, seguros; y en general, de cualquier otra actividad que constituye
negocio habitual de compra o Producción y venta, Permuta o
disposición de bienes.
2- Rentas agentes mediadores de comercio, rematadores, martilleros y de
cualquier otra actividad similar.
3- Las rentas que obtengan los notarios
4- Cualquier renta que obtengan las personas Jurídicas y empresas
domiciliadas
5- Las rentas obtenidas por el ejercicio en asociación o sociedad civil de
cualquier profesión, arte, ciencia u oficio.
6- Rentas de 4ta categoría que se completen con las de 3era
7- Cualquier otra renta no incluida en las demás categorías

Tasa del Impuesto

El impuesto se determinará aplicando la tasa del 29.5% sobre la renta neta
(utilidad Bruta del ejercicio) a partir del año 2017. Entre el 2015 y 2016 fue
28%. Antes del 2014 era 30%.

Hasta el 2006 los pagos a cuenta se tenían que comparar

necesariamente con el Impuesto Mínimo y pagar el que resulte mayor.
El Impuesto mínimo a la renta de tercera categoría no podía ser menor al
0.5 % del valor de sus activos netos.

En la actualidad este impuesto mínimo ha sido reemplazado por el

Impuesto Temporal a los Activos Netos, la tasa imputable será de 0.05%
y desde el 2009 se convirtió en un impuesto permanente con la tasa
de 0.4%.

El Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN, es un impuesto al

patrimonio, que grava los activos netos como manifestación de capacidad
contributiva. Puede utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta y de
regularización del Impuesto a la Renta.

Son los contribuyentes que generan rentas de tercera categoría cuyo valor
de los activos netos al 31 de diciembre de 2016 supere un millón de Nuevos
Soles (S/. 1 000,000) que estén comprendidos en el Régimen General del
Impuesto a la Renta, siempre que hayan iniciado operaciones antes del 1 de
enero del año 2017.

56
a.3.4. Renta de Cuarta Categoría

Son las rentas de 4ta categoría, las obtenidas por:

1- El ejercicio individual, cualquier profesión, arte, ciencia, oficio o

actividades no incluidas expresamente en la tercera categoría.
2- El desempeño de funciones de director de empresas, sindico,
mandatario, gestor de negocios, albaceas y actividades similares.

Tasa a deducir:
Las Personas naturales que obtengan rentas de cuarta categoría, abonarán
con carácter de pago a cuenta por dichas rentas, cuotas mensuales que
determinarán aplicando la tasa del ocho por ciento (8%) sobre la renta
bruta mensual, con excepción de los contratos a suma alzada, por los
que se abonará el cinco por ciento (5 %) sobre la suma total abonada o
acreditada.

Para el año 2019, no hay retención del impuesto cuando los recibos por
honorarios que paguen o acrediten sean de un importe que no exceda el
monto de S/ 1,500 nuevos soles.

En el caso de contribuyentes que emitan recibos por honorarios superior

o mayor a S/. 3,062.00 están sujetos a la retención de 8% por renta de
cuarta categoría. Asimismo, si la emisión de recibos supera los S/.
3,062.00 al mes mínimo pagara el 2% de renta de cuarta categoría
adjuntando el formulario 116; y si superara los S/. 3,062.00 ò las 7 UIT
anualmente tendrá que facturar con la retención del 8% de renta de
cuarta categoría.

Los contribuyentes que obtengan rentas de 4ta categoría deberán llevar un

libro de ingresos.

La tasa del impuesto es de 8 %.

¿A quiénes se consideran trabajadores independientes?

Aquellas personas cuyos ingresos que provienen de realizar cualquier
trabajo individual, de una profesión, arte, ciencia u oficio cuyo cobro se
realiza sin tener relación de dependencia
¿Cómo se aplica el impuesto a la renta para el trabajador independiente?

Al girar su recibo por honorarios , el trabajador independiente podrá estar

sujeto a :

1.- Retenciones:
Las personas, empresas o entidades del Régimen General que paguen o
acrediten honorarios u otras remuneraciones que constituyan rentas de
cuarta categoría, efectuarán una retención del Impuesto a la Renta
equivalente al 8% del importe total del recibo por honorarios, a partir del
2015.

57
 No te encuentras obligado a declarar y realizar pagos a cuenta del
Impuesto a la Renta de Cuarta Categoría por el ejercicio 2019, si tus
ingresos no superan los montos que se detallan en el siguiente cuadro:

2.- Pagos a cuenta:

Las personas naturales que obtengan rentas de cuarta categoría, abonarán

con carácter de pago a cuenta de dichas rentas, cuotas mensuales que se
determinarán aplicando la tasa 8% sobre la renta bruta abonada. A partir del
2015. Salvo se cuente con una constancia de autorización de suspensión de
retenciones y pago a cuenta, si en un determinado mes las rentas de
cuarta o las rentas de cuarta y quinta categorías superan los montos
antes señalados, los contribuyentes deberán declarar y efectuar el pago a
cuenta que corresponda por la totalidad de los ingresos de cuarta categoría
que obtengan en el referido mes,
calculado el impuesto se deducen las retenciones efectuadas en su caso y se
paga la diferencia.

a.3.5 Rentas de Quinta Categoría

Son las rentas de 5ta categoría, las obtenidas por concepto de:

1- El Trabajo Personal Prestado en relación de dependencia, incluidos

cargos públicos, electivos o no, como sueldos, salarios, asignaciones,
emolumentos, primas, dietas, gratificaciones, bonificaciones,
aguinaldos, comisiones, compensaciones en dinero o en especie, gastos
de representación y, en general, toda retribución por servicios
personales.
2- Rentas vitalicias y pensiones
3- Participaciones de trabajadores

58
Deducciones para determinar la renta neta de la 5ta categoría

De las rentas de la 5ta categoría podrá deducirse anualmente un monto fijo

equivalente a 7 unidades Impositivas Tributarias.

En caso que el contribuyente percibiera también rentas de la 4ta categoría,

solo podrá deducirse por ambas rentas de 4ta y 5ta categoría un monto fijo
equivalente a 7 UIT.

De la remuneración bruta anual determinado, deduces un monto fijo, por

todo concepto, equivalente a 7 UIT (el valor de la UIT es S/ 4,200 para el
ejercicio 2019).

Si la "Remuneración Bruta Anual" no supera las 7 UIT entonces no estará

sujeto a retención. Esto quiere decir que para el ejercicio 2019, aquel
trabajador que perciben 12 remuneraciones más 2 gratificaciones en el año
por el importe de hasta S/ 2100 soles cada una, no estará sujeto a
retenciones por sus rentas de quinta categoría al no superar en el año las 7
UIT (S/ 29,400) salvo que perciba en el transcurso del año algún ingreso
adicional gravado con rentas de quinta categoría que le haga superar las 7
UIT.

De la remuneración neta anual obtenida, a efectos de obtener el impuesto

anual proyectado, se deberá aplicar las siguientes tasas:

59
 EXERCISE

Renta de 2da Categoría

1- El Sr. Perico de los palotes, ha transferido un invento a la empresa

“Programas y Sistemas” S.A. por un valor de S/. 57.600. Determinar la
renta neta de 2da categoría y el importe a retener.

- Renta Bruta = 57,600

- Deducción 20% = (11,520)
- Renta neta = 46,080
- Retención 6.25% = 2,880
====

2- La empresa “DECORSA”, ha recibido un préstamo de dinero de una

persona natural por un importe de S/. 45,000. Pactándose un interés
mensual de 3 % durante un año. Determinar la renta de 2da categoría
y el importe a retener.

- Renta Bruta Mensual = 3 % 45,000 = 1,350.00

- Deducción 20% = (270.00)
- Renta Neta = 1,080.00.=
- Retención 6.25% = 67.50.=
======

Renta de 3era Categoría

1- La empresa “TIP TOP” S. A. obtuvo utilidades por S/. 180,000 en el

año 2,018 y sus activos alcanzan la suma de S/. 950,000. Determinar el
Impuesto de 3era categoría a retener.

- Renta Neta = 180,000

- Impuesto a Retener 29.5% = 53,100
- Impuesto Temporal Activos Netos 0.4%
de 950,000 3,800

Realizada la comparación, se debe pagar la suma mayor, en este caso es S/.

53,100 y en la actualidad como ITAN S/. 3,800.

Renta de 4ta Categoría

1- El Ing. Raúl Campos, agrónomo presta sus servicios a la empresa

“Agricultores” S.A. emite un recibo por Honorarios por S/. 2,800.
Determinar si procede la retención de 4ta categoría y a cuánto ascenderá la
misma.
Total, Honorarios : 2,800.00
8% Retención Imp. Renta : 224.00
Importe Neto a Recibir : 2,576.00

60
 El Ing. Raúl Campos deberá emitir su recibo por honorarios profesionales
considerando la retención del 8% por concepto de renta de cuarta categoría,
por superar los S/. 1,500, siempre y cuando sus ingresos mensuales no
superen los S/. 3,062 y solicite la exoneración de la retención.

2- Industrial Limatambo S.A. Paga el 20 de Junio del 2019 dietas a sus

Directores como sigue:

Al Sr. Alberto Filandro R. S/. 4,500

Al Sr. Roberto Marrou H. 3,700
Al Sr. Hugo Vértiz M. 4,600
Al Sr. Raúl Sierra F. 4,600

Determinar el Impuesto a la renta de la 4ta categoría que deberá retener

Industrial Limatambo S.A.

Director Honorario Retención 8% Contrib. 2% Neto a

Bruto 4ta Categoría Solidaridad Pagar
Alberto Felandro 4,500 360 4,140
Roberto Marrou 3,700 296 3,404
Hugo Vèrtiz 4,600 368 4,232
Raùl Sierra 4,600 368 4,232
TOTALES : 17,400 1,392 16,008

3- La empresa Textil Retex S.A., contrata los servicios de un albañil para que
le edifique un depósito para sus productos terminados. Se conviene que por
el referido trabajo el albañil percibirá la suma de S/. 25,600, monto que
incluye los materiales y la mano de obra. En la factura no se discrimina
cuanto corresponde a la mano de obra y cuanto a los materiales por tratarse
de un trabajo a todo costo.

Base Imponible = 25,600

Tasa a retener 5% = 1,280

Renta de 5ta Categoría

1- El Ing. Carlos Vásquez V. Trabaja para la empresa “AGROUNICA”

S.A., percibe durante todo el año 2019, un sueldo mensual de S/. 2,500.
Cuál debe ser la renta de 5ta categoría a retener.
* Renta Bruta mensual S/. 2,500
Renta Bruta Anual Proyectada 30,000 (12 sueldos)
Más: Gratificación de Julio y Dic. 5,000
Más: Comp. Tiempo Servicio Dic. 2,500
Ingresos Brutos Anuales 37,500
- Deducción 7UIT (4,200) (29,400)
Renta Imponible 8,100.00
Impuesto a Retener 8% (hasta 5 UIT) 648.00
Retención Mensual 648.00/12 54.00

61
 CAPITULO VI

6.- Marco Conceptual del Plan Operativo con Enfoque

Estratégico

6.1- La Planificación Estratégica

A- ¿ Qué es el Plan Operativo Institucional?

El Plan Operativo Institucional (POI) o Plan de Gestión Anual,
es el Producto de la Planificación estratégica de largo plazo, por
medio de la formulación y cumplimiento de metas y objetivos de
producción y prestación de servicios de su Organización.

Esta definición permite establecer la interrelación con la

planificación estratégica (mediano y largo plazo), pues este es el
instrumento que prepara a la institución y sienta las bases para lograr
el cambio, mientras que el Plan Operativo (al corto plazo),
operativiza el cambio por medio de la ejecución de actividades y
acciones concretas.

B- ¿ Por Qué el Plan Operativo se Formula con

Enfoque Estratégico?
La Planificación estratégica aplicada al sector agropecuario es
una forma de planificación que permite relacionar los
problema y necesidades del país (en especial de nuestra
Región) y las empresas agropecuarias con los recursos
humanos, logísticos, financieros e información disponible,
de tal forma que sea posible determinar prioridades, establecer
objetivos, considerar alternativas reales de acción y conducir el
proceso a la resolución de los problemas encontrados.

Para los efectos de nuestro curso, abordaremos la elaboración

del Plan Operativo Institucional, el cual se desarrollara
considerando un enfoque estratégico, que contemple la
aplicación de conceptos de comunicación, de adaptación –
concertación – decisión – creatividad y flexibilidad a lo largo de
todo el Proceso.

C- CARACTERISTICAS DE LA PLANIFICACION
ESTRATEGICA

62
La planificación estratégica se caracteriza porque:
1- Realizar un análisis profundo y sistemático del ambiente en
el cual funciona la organización.
2- Mantiene atención permanente respecto a los cambios del
ambiente externo y los transforma en objetivos.
3- Prepara la organización agropecuaria para su adecuación al
cambio y la proyección al futuro.
4- Genera consenso de acción y facilita el proceso de
comunicación.
5- Establece una visión del futuro, objetivos, metas y
proyectos.
6- Enfatiza la acción sobre el análisis.
7- Usa las negociaciones y la medición para asegurar viabilidad
de estrategias.
8- Propugna innovaciones.
9- Manifiesta flexibilidad continua
10- Promueve la participación activa de todos los agentes de la
empresa u Organización agropecuaria
11- Permite mayor rendimiento y productividad en los procesos
de la empresa agropecuaria.
12- Reconoce y conceptualiza la estructura disgregada y con
conflicto.
13- Reconoce la existencia de oponentes y considera el riesgo
como necesario.
14- Considera al planificador como un acto social.

A continuación Presentamos el Modelo de Plan Operativo que

desarrollaremos en este curso:

DIAGRAMA DE MODELO DE PLAN OPERATIVO

63
 6.2- CULTURA ORGANIZACIONAL Y TRABAJO EN EQUIPO

A.- Cultura Organizacional

La influencia de la cultura Organizacional para el Proceso de planificación
operativo es de suma importante, porque si el personal de la empresa
agropecuaria no posee valores comparativos, entonces no se logrará el
proceso de la organización. Se ha demostrado que el compromiso con un
ideal común puede lograr el mejoramiento del desempeño, la satisfacción
de los usuarios y por consecuencia, elevar el rendimiento y productividad
de la organización. Entonces podemos definir la cultura organizacional
como:

“El conjunto de valores, creencias y principios fundamentales

compartidos entre los miembros de una empresa agropecuaria”

IMPACTO DE LA CULTURA EN LA PRODUCCION DE

BIENES Y O SERVICIOS EN UNA EMPRESA AGROPECUARIA

FACTORES
- Autonomía
Individual MEJORAMIENTO
- Estructura DEL DESEMPLEO
- Apoyo Cultura ELEVA
- Identidad Organizacional RENDIMIENTO Y
- Premios PRODUCTIVIDAD
- Conflicto
- Riesgo SATISFACCION
DEL
USUARIO

64
A.1.- Factores de Éxito de la Empresa

Las empresas agropecuarias necesitan desarrollar culturas

fuertes con valores comunes compartidos para alcanzar la
excelencia, en tal sentido, los factores para lograr el éxito
organizacional que se requiere son:
a- Disposición para la acción
b- Satisfacción de las necesidades de bienes y/o servicios de
los usuarios
c- Autonomía e iniciativa
d- Productividad del Personal
e- Valores claros y muy asimilados
f- Espíritu práctico y fidelidad a la empresa u organización
g- Estructura Organizacional sencilla
h- Clima de gran entrega a los valores esenciales de la
empresa.

A.2.- ¿Cómo cambiar la cultura de una Organización?

Cambiar la cultura de una organización es difícil pero no

imposible. A continuación presentamos sugerencias que
facilitan el cambio cultural:

a- Diagnosticar y reconocer los elementos de la cultura

prevaleciente, para buscar su adaptación al entorno.
b- Reafirmar los valores y demás elementos valiosos de la
cultura actual y cambiar aquellos que resulten
disfuncionales.
c- Hacer que los jefes de todo nivel se conviertan en
modelos positivos de roles, dando la pauta mediante su
comportamiento.
d- Promover los valores y principios congruentes con un
entorno en constante cambio.
e- Crear nuevas historias, símbolos y rituales compatibles
con los nuevos valores.
f- Seleccionar, promover y apoyar a los trabajadores que
abrazan los nuevos valores que se pretende implantar.
g- Rediseñar los procesos de socialización para que
correspondan a los nuevos valores.
h- Cambiar el sistema de premios para favorecer la
aceptación del nuevo conjunto de valores.
i- Reemplazar las normas no escritas con reglas formales
aceptadas por consenso y que se hagan cumplir
fielmente.
j- Procurar obtener el consejo de los grupos cuya cultura
está más desarrollada utilizando la participación de los
trabajadores y la creación de una atmósfera con un alto
grado de confianza.

65
 B.- Trabajo en Equipo
El trabajo en equipo es un concepto que ha tomado en el
contexto actual de compatibilidad y búsqueda de la
excelencia.

DIAGRAMA DEL TRABAJO EN EQUIPO

INGENIERO

ADMINISTRATIVO TECNICO AGROPECUARIO

OBREROS

Nadie es Perfecto Pero

un Equipo Puede Serlo

Las Personas que trabajan en Grupo logran

más que trabajando individualmente.

Un Equipo es Superior a la Suma de sus partes; las habilidades se

realzan y las habilidades son minimizadas.

B.1- Características del Trabajo en Equipo

El trabajo en equipo se caracteriza porque sus participantes poseen propósitos comunes,
actúan con eficiencia y eficacia, se produce una realimentación permanente y con sinergia;
tal como se muestra:

- Participar con eficacia y eficiencia en la solución de problemas

- Diseñar y desarrollar objetivos comunes
- Realizar esfuerzo coordinado, coherente y orientado a objetivos comunes.
- Efectuar Realimentación
- Poseer propósitos comunes
- Actuar con sinergia para el logro de objetivos

66
B.2- Factores para el éxito del Trabajo en Equipo
Para alcanzar éxito mediante el trabajo en equipo dentro de una empresa
agropecuaria, debemos tomar en cuenta los siguientes factores:
- Propósito (Función y objetivos definidos)
- Comunicación (compartir ideas y sentimientos que se respeten, contribuciones)
- Compromiso: Deseo de dar (100% del esfuerzo)
- Orden (Procedimientos determinados)
- Participación (Estimular el aporte de cada miembro)
- Confianza (apoyo mutuo para cumplir sus compromisos)

B.3- Beneficios del Trabajo en Equipo

El trabajo en equipo que debemos desarrollar en las empresas agropecuarias es
beneficiosa porque es más efectivo que el trabajo individual; porque:
- Permite cumplir metas
- Forma y mantiene relaciones productivas con otros
- Desarrolla las ideas en acción
- Solucionan problemas para mejorar continuamente el servicio
- Proporciona mayor efectividad que trabajar individualmente.

C.- LIDERAZGO

El liderazgo es la clave del éxito organizacional, es el ingrediente principal para

forjar el progreso y la energía de las organizaciones que se desarrollan y sobreviven.

La palabra liderazgo se ha vuelto común en el lenguaje administrativo moderno.

Muchos lo desean, principalmente los de las empresas agropecuarias que lo ven
como un instrumento poderoso par influir personas, conservar el poder, propiciar
y motivar el cambio organizacional.

El liderazgo es el principal motor que da a las empresas agropecuarias una visión de

lo que puede llegar a ser y su capacidad para traducir esa visión en realidad, sin una
transacción entre lideres y liderados no hay evolución organizacional. Es la
clave y el factor esencial para conducir mejor los recursos humanos.

Modernamente, se recomienda a los Jefes y Directivos de las empresas

agropecuarias dedicarse al aprendizaje del liderazgo y a esforzarse en
enriquecer su propia experiencia

El Liderazgo es un Proceso en el cual una Persona influye en otras a

comprometerse con la búsqueda de objetivos comunes para su
organización

67
6.3.- INTRUCCIONES Y ORIENTACIONES PARA LA FORMULACION
DEL PLAN OPERATIVO DE UNA EMPRESA AGROPECUARIA

A.- Modelo de Plan Operativo Institucional (POI)

Introducción

I.- MISION
Es el propósito y razón de ser de la organización; descripción de los servicios, el cliente
al que se dirige, la filosofía y la tecnología básica utilizada o que predomina en la empresa.
La declaración de la misión bien pensada y formulada tiene un alto valor, gerencial porque
cristaliza la visión que tiene el equipo de gestión acerca de la empresa.

Ejemplo: Misión del Sector de Educación

La formación educativa con currículos actualizados, generando ciencia y transfiriendo

tecnologías modernas, en base a los requerimientos de los sectores sociales, económicos,
culturales y ecológicos de la Población del Dpto. de Ica.

Ejemplo: Misión de la UNICA

Crear y desarrollar conocimientos científicos y generar tecnologías que se orienten al

desarrollo sostenido del entorno, en el marco de los valores humanos.

II.- VISION
Es la idea motriz, compuesta por valores fundamentales y una imagen sugerente, mediante
el cual se cautiva, motiva y sensibiliza al personal para que tomen la decisión de razón,
emoción y fuerza de establecer una imagen al futuro de su empresa u organización.

La formulación de la visión es una herramienta vital para la dirección innovadora de la

empresa u organización agropecuaria e Industrial.

Ejemplo: Visión del sector Educación

La Región Ica cuenta con un desarrollo educativo acorde con las diversas áreas del
conocimiento que requieren los sectores económicos, sociales, culturales y ecológicos;
acorde con la evaluación científica y tecnológica que vive el mundo, con aporte de la
cooperación técnica Internacional e integrando parte de una red consultiva y la cooperación
a nivel regional, nacional e internacional, integrada por Instituciones y Empresas privadas
y Estatales”.

68
Ejemplo: Visión de la UNICA

La Universidad Nacional “San Luis Gonzaga” de Ica es una comunidad humanista,

científica y tecnológica que exalta los valores y acredita los altos niveles de calidad
en la gestión académica y administrativa, contribuyendo eficazmente al desarrollo
económico, social y cultural de la región y del país.

Ejemplo: Visión del Es Salud

“Ser la Organización de Salud de mayor éxito y competitividad en el Segundo

Quinquenio 2020, con usuarios plenamente satisfechos en sus necesidades y el
bienestar de su personal”.

III.- Análisis Estratégico

El análisis estratégico, es la descripción y explicación de la realidad externa

e interna de una empresa u organización, por parte de los actores sociales y
se realizará considerando:

a- Análisis de la Demanda
(1) Población Rural
(2) Fertilizantes
(3) Maquinaria agrícola
(4) Accesibilidad a la tecnología
(5) Insumos agrícolas
(6) Productos agropecuarios

b- Análisis de la Oferta
(1) Gestión
(2) Productividad
(3) Recursos Humanos
(4) Materiales y Equipos
(5) Finanzas
(6) Infraestructura

c- Análisis FODA: el cual comprende

(1) Análisis Externo
El cual considera:
*Las Oportunidades
* Las Amenazas

(2) Análisis Interno

El cual considera:
*Fortalezas
*Las Debilidades

69
IV.- Lista de Problemas Priorizados

Es el conjunto de Problemas de Producción, gestión y otros, del análisis

externo e interno, los cuales, impiden alcanzar los objetivos de la empresa
u organización.

Los criterios que se utilizarán para priorizar los problemas son los de
magnitud, gravedad y facilidad para solucionarlos.

V.- Análisis de los Problemas Priorizados

Es la descripción y explicación de las causas de los problemas, utilizando las

herramientas y estudiadas, con el objeto de determinar los nudos
críticos.

VI.- Formulación de Objetivos

Los objetivos que expresan un cambio concreto y medible se alcanzarán en

un tiempo, espacio y población determinada. Los objetivos pueden ser
generales y específicos los Objetivos Generales, son aquellos
planteamientos generales cuyo resultado se espera alcanzar al
conducir la ejecución del plan operativo. Los objetivos generales, son
aquellos que se desprenden de la lista de problemas Priorizados.

Los Objetivos específicos, son los resultados específicos a alcanzar

correspondiente a una actividad determinada en términos que
permitan medirlo.
Los Objetivos específicos se desprenden de los críticos nudos
establecidos.

Para la formulación de los Objetivos Generales y Específicos se tendrá en

cuenta los elementos y requisitos estudiados

VII.- Programación de Actividades

Es la fase del Plan en la cual los objetivos establecidos se concentran en

actividades generalmente se formulan para un año y están circunscritos para
producción, gestión e inversión.

La programación comprende:
a- Actividades
Son las acciones que se ejecutan con la finalidad da
alcanzar los objetivos específicos propuestos.

b- Tareas
Son los componentes mínimos de una actividad. Las
tareas no se consignan en la matriz de programación,
sino en el plan de trabajo del responsable de la
actividad.

70
 A la descripción de la actividad se le suele denominar
TAREA, que viene a constituirse en el componente
mínimo de una actividad.

c- Meta
Expresa el número de veces que necesitamos
ejecutar una actividad, cuantas personas o entidades
van a participar en ellas para alcanzar los resultados
esperados.

d- Recursos
Son los medios que permiten que se cumplan las
actividades Recursos materiales, Financieros y
humanos.

e- Asignación de recursos

f- Costo de las Actividades

Permite estimar la factibilidad y viabilidad de su
ejecución

g- Indicador
Permite una información rápida y práctica del
cumplimiento de las actividades, basado en el
indicador de la actividad. Ejemplo:
- Actividad: encuestar a 500 personas sobre
satisfacción del usuario. Indicador, número de
encuestas realizadas, o mejor aún, % de la meta de
personas a encuestar.

h- Cronograma de Ejecución
Período de cumplimiento que permitirá racionalizar
los recursos un año.

i- Responsables
Es el personal y órganos que se encargarán de la
ejecución de la actividad.

VIII.- Supervisión, Monitoreo y Evaluación.

71
PLAN OPERATIVO INSTITUCIONAL DE LA EMPRESA

Introducción
I. Misión
II. Visión
III. Análisis Estratégico

A. ANALISIS DE DEMANDA
1. Población
2. Salud
3. Saneamiento Básico
4. Accesibilidad

B. ANALISIS DE OFERTA
1. Gestión
2. Productividad
3. Recursos Humanos
4. Materiales y Equipo
5. Finanzas
6. Infraestructura

C. ANALISIS FODA
1. Análisis Interno
a. Fortalezas
b. Debilidades

2. Análisis Externo
a. Oportunidades
b. Amenazas

IV. Selección y Priorización de Problemas

V. Análisis de Problemas Priorizados: Nudo Crítico

VI. Objetivos Generales

VII. Objetivos Específicos

VIII. Programación de Actividades

IX. Supervisión, Monitoreo y Evaluación

RRCT59./2019.

72