FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

“Gestión de Riesgos financiero y su relación en la rentabilidad de las entidades

financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019”

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

AUTORES:

Cornelio Picho, Mariluz

https://orcid.org/0000-0003-1241-3567

Hidalgo Rivera, Darlyn

https://orcid.org/0000-0003-3447-0206

Portilla Sarria, Erick

https://orcid.org/0000-0003-1998-0697

ASESOR:

Mg. José Luis Fernández, Dávila Villafuerte

https://orcid.org/0000-0003-2435-1692

LINEA DE INVESTIGACIÓN:

Finanzas

LIMA – PERÚ
 2019

Dedicatoria
Agradecimiento
Pagina del jurado

Declaración de autenticidad
Resumen
Abstract
1. INTRODUCCIÓN
Realidad problemática

En la actualidad, se conoce que las entidades bancarias están sujetas a los riesgos
financieros desde sus inicios. Sin embargo, en el año 1988 recién se establece a nivel
mundial, mediante la participación del comité de supervisión bancaria de Basilea, quien
a través de Basilea I implantó que todas las entidades del sector bancario deberían de
poseer una correcta capitalización para poder lidiar con los posibles riesgos financieros
que se puedan presentar.

En aquel entonces, lo único que se consideraba era el riesgo de crédito. Posterior

a ello, en 1998 después de una minuciosa revisión en los sucesos presentados
anteriormente, surge Basilea II. Lo nuevo de este Basilea fue la implementación de un
procedimiento de control y revisión que todo banco debía ser sometido por un supervisor
para reducir el riesgo de mercado al que se encontraban expuestas.

En el año 2008, la quiebra del Banco Lehman de estados unidos, significo un

hecho trascendental en el sector bancario a nivel mundial. Debido a que, uno de los
bancos con mayor tiempo en el mercado había quebrado por falta de una gestión adecuada
para hacer frente al riesgo financiero que estaba atravesando por la cantidad de 60
millones de dólares que invirtieron en hipotecas subprime, las cuales debido al alza de
interés género que muchos titulares no pudieran cubrir las cuotas pactadas convirtiéndose
así en cuentas incobrables. Su alto deseo de generar una mayor ganancia y a su vez
incrementar su rentabilidad, provoco que la empresa quiebre.

Este hecho suscito la mayor recesión económica en la historia, provocando con ello que
diversas organizaciones tuvieran graves problemas de liquidez o en el peor delos casos
quebraran.

En el Perú, las entidades bancarias no se mostraron ajenas ante esta problemática.

Por ello, a partir del año 2008 la SBS, aprobó la resolución N° 37-2008 dentro del
reglamento de la gestión integral de riesgos, la cual determino que todas las entidades
bancarias deberían implementar una gestión de riesgo integral de acuerdo a su tamaño,
actividades y naturaleza.

Las entidades bancarias que se encuentran ubicadas en el distrito de santa Anita,

tienen una política de análisis de riesgos deficiente. Ya que, no se realiza una adecuada
evaluación de perfil de cada cliente, lo cual se ve reflejado en el compartimiento
crediticio. Es decir, los pagos se realizan fuera de fecha y en el peor de los casos, no son
cumplidos. Asimismo, la morosidad que se genera por parte de los clientes, no solo
perjudica en el aspecto de solvencia, sino también en la rentabilidad. Es decir, cuando
estas realizan un préstamo y no obtienen un retorno del dinero adicionando, los intereses
se ven obligados a hacer uso de sus utilidades para mantener la solvencia de la
organización.

La rentabilidad hoy en día se ha vuelto una situación preocupante en las entidades

bancarias, y esta se ha visto afectada ya que, no llegan a cubrir su coste de capital lo cual
hace inestable esta situación a largo plazo., preocupando de tal manera a los encargados
en supervisar los movimientos de estas entidades. Un problema continuo es el aumento
de inestabilidad bancaria, lo cual ha provocado un alto costo en los accionistas, ahorristas,
el estado y la economía en general. Por lo tanto, a través de la rentabilidad es donde se
podrá medir el grado de impacto positivo o negativo dependiendo al buen manejo de sus
estrategias.

Por ello, se considera que la gestión de riesgos financieros es fundamental para

las entidades bancarias , ya que a través de ella se realizara una adecuada supervisión,
permitiendo con ello identificar a tiempo los posibles riesgos que se puedan presentar y
ejecutar medidas preventivas que reduzcan su impacto. Si bien es cierto, el Perú carece
de una cultura de prevención de riesgo. Sin embargo, los entes del sector bancario se
encuentran obligados a desarrollar un plan estratégico para la gestión de riesgos, el cual
tiene que ser revisado de forma anual y debe estar escrito dentro del informe financiero,
en donde se explique detalladamente cuáles fueron los resultados que se obtuvieron por
dicha gestión.

A continuación, se presentarán los antecedentes nacionales de nuestra investigación

Artaza (2017) en su tesis mencionada: “gestión de riesgos financieros y su incidencia en

la rentabilidad de las empresas del sector bancario, distrito de san isidro, año 2017”
Titulo para obtener el grado de contador público. Señala que el objetivo general de su
investigación es determinar de qué manera la gestión de riesgos financieros incide en la
rentabilidad en las organizaciones del sector de bancos, en el distrito de san isidro año
2017. El tipo de investigación que se realizo fue no experimental transversal
correlacional. Asimismo, se presentó en siguiente resultado: de la encuesta aplicada a las
empresas del sector bancario del distrito de San Isidro, año 2017, se obtuvo que gran parte
de los encuestados están totalmente de acuerdo al considerar que el monitoreo del rating
es una parte importante de la gestión de riesgos de crédito para ejecutar una correcta
gestión de riesgos financieros, ya que permite determinar el score crediticio de la persona
a la que se le va a otorgar el crédito, mientras que otro pequeño porcentaje no está de
acuerdo o se sienten indecisos en considerar que el monitoreo del rating es una parte
importante de la gestión de riesgos de crédito para ejecutar una correcta gestión de riesgos
financieros, de acuerdo a su juicio o inseguridad respecto al tema. Por lo cual se concluyó
que el instrumento es altamente confiable. Por finalizar, se pudo identificar que los
riesgos financieros se utilizan con el fin de poder maximizar la probabilidad de pérdidas
generadas por situaciones que no pueden ser previstos, es decir, solo pueden ser
estimadas.

Figueroa, San Martín y soto (2018) en su tisis mencionada: “buenas prácticas financieras
en la gestión de riesgo de crédito de empresas del sector bancario” Titulo para obtener
el grado de contador público. Señala que el objetivo general de su tesis es generalizar
aquellas buenas prácticas cumpliendo con la implementación del sistema de riesgos
financiero. El tipo de investigación que se realizó fue no descriptiva, no experimental y
con un enfoque cualitativo. Como resultado, se muestra un incremento del 4% en su
utilidad neta, a pesar de la disminución de sus ingresos financieros en 1.49%, explicado
por 113una disminución del 13.20% en sus provisiones por castigo. Por otro lado,
mantiene una adecuada gestión de los gastos operativos que disminuye en 2.69%, no
obstante, la ratio Gastos Operativos / Ingresos Financieros cae a 29.75% en relación al
2016 (30.12%), explicada por la disminución de los ingresos por una campaña de
competencia en el sector que obligo a que las tasas de interés bajaran. El SBS, se brindó
ciertas normas básicas que debían cumplirse en las entidades financieras para el
crecimiento de la rentabilidad de sí mismas. Asimismo, se basaron en el método VAR,
con la finalidad que los bancos usaran sus propios métodos y así surgir frente a otras
entidades financieras. Por finalizar, dicha tesis nos da a entender que las empresas
bancarias deben de cumplir con ciertas normas que les ayude a poder generar rentabilidad
mediante la gestión financiera y así cumplir con sus objetivos.

Cáceres (2018) en su tesis mencionada: “La gestión de riesgo y su impacto en la

rentabilidad de las empresas de telecomunicaciones ubicado en lima metropolitana 2012
- 2015” Titulo para obtener el grado de contador público en gestión de riesgos y
rentabilidad. El tipo de investigación que se realizo fue cuantitativa y no experimental.
Donde tuvo como objetivo general definir de manera impacta la gestión de riesgos en
duchas empresas, lo cual permite a las empresas alcanzar sus propósitos aplicando
estrategias, cumpliendo así con los objetivos de manera eficiente. Se obtuvo como
resultado, que los trabajadores encuestados fueron un promedio del 62.50% quienes
mencionaron que los objetivos de la empresa siempre han cooperado con el cumplimiento
de la misión y visión; mientras que el 27.50% manifiesta que pocas veces se ha
contribuido y sólo 10.00%, que no se ha generado ningún valor agregado. Por dar
concluido, se considera ambas variables presentan mucha similitud, y que a su vez
resultan importantes para alcanzar la rentabilidad que se requiere en toda organización.

Quijada y Quispe (2016) presento la tesis titulada “la gestión integra de riesgo y su
influencia en la rentabilidad de la caja municipal de ahorro y crédito Huancayo s.a –
agencia san juan de Miraflores – lima periodo 2011- 2013” donde tuvo como objetivo
general la influencia que tiene la gestión de riesgo en la rentabilidad de la caja municipal,
por lo que se realizó una encuesta a los colaboradores alcanzando una muestra de 17 entre
ejecutivos de banca y jefes administrativos. El tipo de búsqueda es no experimental
transversal correlacional. Los riesgos que se presentan en las organizaciones afectan de
forma directa a su rentabilidad ya que no se tiene herramientas y estrategias para poder
afrontarlas. El autor concluyo que, la actividad económica tiene una correlación inversa
fuerte (-0,9557) y su vez menciona la morosidad en un 91.15%. Es por esta razón que
dicha tesis fue referencias para las entidades financieras que quieran mejorar su
rentabilidad, desempeño y su productividad teniendo como resultado una buena
orientación hacia sus clientes.

Flores (1014) presentó su tesis titulada “características del riesgo y eficacia de la

rentabilidad en las empresas del sector industrial peruano” donde tuvo como objetivo
saber de qué forma influye la rentabilidad y la características del riesgo de la compañía
industrial en el Perú, buscando incrementar su rendimiento y reduciendo ciertos riesgo en
todas las áreas, exigiendo así la utilización de metodología cuantitativas para así poder
medirlo y aplicarlos. El diseño que se empleo fue de carácter no experimental. El autor
cocluyo que se tuvo un nivel significativo del 5%, es decir, que la organización facilitara
la estimulación a resultados futuros. Además concluye que los riesgos en las
organizaciones se logran con la satisfacción del cliente generando así una buena imagen
logrando y una mejor utilidad para la empresa, alcanzando un rendimiento óptimo en las
empresas industriales con la aplicación de estrategias de prevención ante los riesgos
operativos y de liquidez.
Baca y Díaz (2016) presento la siguiente tesis: “impacto del financiamiento en la
rentabilidad de la constructora veras tegui s.a.c – 2015” en la universidad señor del
sipan. Donde tuvo como objetivo general definir el impacto del financiamiento de la
constructora que cuenta la organización. El diseño que se empleo fue de carácter
descriptivo no experimental bajo un enfoque cuantitativo. Por otro lado, las actividades o
compras de activos se han visto en crecimiento, pero a su vez se han visto perjudicados
por el incremento de la tasa de interés afectando así el crecimiento y la rentabilidad de la
entidad. El autor determino como resulto, que el patrimonio en el año 2014 se encontraba
financiado en 72.36% por los propietarios disminuyendo asi en el año 2015 en 51.20% lo
cual reflja que la entidad se encontraba financiada en corto plazo. Se concluyó que se
utilizara un programa de Microsoft Excel con la finalidad de comparar resultados en 3
entidades y observar la mejor opción d financiamiento para dicha constructora.

Asimismo, se presentarán los antecedentes internacionales de nuestra investigación

Moyolema (2015) es su tesis titulada: “La gestión financiera y su impacto en la

rentabilidad de la cooperativa de ahorro y crédito kuriñan de la ciudad de Ambato año
2010” en la Universidad Tecnica de Ambato de Ecuador. El cual tenía como objetivo:
Analizar la Gestión Financiera y su impacto en la rentabilidad de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito “Kuriñan” de la ciudad de Ambato. La investigación fue Explicativa de
método deductivo, cuyo resultado fue que el 11.8 % de los encuestados dicen que, si
revisan los estados financieros, el 73.5% manifiestan que la revisión se lo hace a veces,
en tanto que 14.71% restante señala que no se revisan los estados financieros. Se concluyó
que: actualmente, la empresa no cuenta con una gestión financiera adecuada lo cual no le
ha permitido incrementar su rentabilidad y por ende no ha crecido como institución por
lo que también no existen estrategias adecuadas en lo que la institución pueda respaldarse.

Luna (2014) en su tesis titulada: “Evaluación de la gestión financiera de empresas

importadoras- mayoristas del ramo ferretero periodo de estudio años 2013 – 2014” en
la Universidad Universidad de Carabobo de Venezuela. Cuyo objetivo fue: Evaluar la
gestión financiera de las empresas importadoras- mayoristas del ramo ferretero en el
municipio libertador del estado Aragua, caso de estudio: Distribuciones Ferreteras para
mayoristas (DFM) CA. Años 2013- 2014. Asimismo, la investigación fue no
experimental y descriptiva. Tuvo como resultado que: la muestra consultada afirmo en
un 100%, que los ingresos o ventas durante el periodo 2013 – 2014 a su criterio fueron
satisfactorios. Las ventas representan la entrada de efectivo, fundamental para la marcha
y operatividad de toda empresa, es importante destacar que mientras mayor sea su
crecimiento, mejor será su flujo de caja disponible en la organización. Se concluyó que
dentro de la situación económica de la empresa para el periodo en estudio las ventas
tuvieron un desempeño satisfactorio de acuerdo a los resultados económicos obtenidos lo
cual ha permitido disponer de un buen flujo de caja para cumplir con las obligaciones de
pagos y endeudamiento ante terceros. Sin embargo con respecto a la estructura de costo
se determinó en que experimento un aumento significativo que impacto en el margen de
beneficio 82 en un ciento cincuenta y tres por ciento antes de impuestos, esto debido a las
políticas económicas nacionales existente y otros eventos subsecuentes como los altos
niveles de inflación y la fluctuación en alza de la moneda extranjera con la cual
comercializa este sector ferretero; viendo la rentabilidad de la empresa impactada
negativamente por no poder trasladar estos aumentos a los precios de ventas como una
manera de mitigar el efecto en la rentabilidad.

Chonillo & Sánchez (2018) en su tesis titulada: “Modelo de gestión financiera para
mejorar rentabilidad de un restaurante gourmet” de la Universidad de Guayaquil en
Ecuador para obtener el título de contador público. El cual tuvo como objetivo: diseñar
un modelo de gestión financiera para mejorar la rentabilidad de un restaurant gourmet.
La investigación fue descriptiva y analítica. De acuerdo a los resultados obtenidos en la
encuesta realizada al personal de la compañía es posible manifestar que un 66,67% de las
personas que laboran en el restaurante opinan que sus precios no son competitivos en el
mercado, debido a que son muy elevados, y existen locales a los alrededores que
mantienen precios menores, impidiéndoles competir en el mercado; y un 33,33% en este
caso respondió que los precios son adecuados para el tipo De Acuerdo 33,33% 67,67%
52 de platos que se preparan, ya que consideran que la comida gourmet requiere de
ingredientes más costosos que de un alimento normal. Se concluyó que la empresa
presenta perdidas en el año 2016 debido a que hubo una disminución en las ventas
incrementando las obligaciones por pagar de la compañía y en el 2015 y el 2017 una
rentabilidad que no superar el 2,5% esto es por los elevados costos y gastos como el no
pagar a tiempo las planillas del IESS generando mora y multa, contratación de
profesionales externos; altos gastos no deducibles, facturas que no están relacionadas al
giro ordinario de la Entidad. No existen políticas de control de ventas y de gastos que
permita mejorar la rentabilidad.
Puente & Solís (2017) en su tesis titulada: “Relación entre la gestión financiera y la
rentabilidad empresarial” en la Universidad Chimborazo de Ecuador. El cual tuvo como
objetivo: Evidenciar la importancia de la gestión financiera en la empresa. La
investigación se basó en un estudio descriptivo. Los resultados fueron que los activos
corrientes entre el año 2014-2015 la variación en términos relativos corresponde al
19.74% y en términos absolutos de 65,641.18 USD, mientras que en el periodo 2015-
2016 existe una variación en términos relativos del 49.33% que en términos absolutos
corresponde a 198,712.95 USD., lo que demuestra un tendencia de crecimiento.
Asimismo, se concluyó que la gestión financiera para toda empresa es un eje fundamental
al momento de la toma de decisiones, pues una gestión eficiente y acorde a las
necesidades de la empresa permitirá llevar acabo sus actividades de tal manera que
optimice sus recursos físicos, económicos y financieros.

A continuación, se desarrollaron las teorías relacionadas al tema

Riesgo Financiero:

Se refiere a que exista una probabilidad de que pueda ocurrir un evento que genere
consecuencias poco favorables para la organización, es decir es la posibilidad de que los
beneficios que obtenga una entidad sean menores a lo que espera o que no exista un
retorno absoluto, producida por cambios del entorno o una inestabilidad en los mercados
financieros. Asimismo, se puede decir que es la falta de seguridad que llegan a transmitir
los rendimientos futuros de la inversión.

Los riesgos financieros perjudican de manera directa al estado de situación financiera de

una entidad, porque afectan al costo y disponibilidad del capital en una entidad, así como
también a la solvencia del capital de trabajo y peor aún a la falta de posibilidad que el
capital sea devuelto. Por ello, es importante implementar una gestión de riesgos
financieros para así poder estar preparados ante cualquier problema o inconveniente que
se presente y permanecer en el mercado. (Martínez, 2016, p.17)

Gestión de Riesgos Financieros

Se refiere al proceso de realizar las fases de planificación, organización, integración,

dirección y control de las actividades y recursos financieros de una entidad, con la
finalidad de disminuir los efectos económicos que ocasionan las perdidas accidentales, a
través de un costo menor, mejorando así la toma de decisiones empresariales. Asimismo,
la gestión de riesgos financieros se considera como la práctica de valor económico en un
ente, a través del uso de instrumentos financieros que ayudan a tener un control del riesgo,
especialmente el riesgo crédito y de mercado. De manera que, una gestión bien realzada,
evaluada constante y supervisada, maximizará la rentabilidad demandada y minimizará
el riesgo, generando con ello valor para los inversionistas. (Gómez & López; 2015, p. 90)

Riesgo de Liquidez:

Según el Comité de supervisión Bancaria de Basilea (2015) "Es el riesgo de que la entidad
no sea capaz de hacer frente eficientemente a flujos de caja previstos e imprevistos,
presentes y futuros, así como a aportaciones de garantías resultantes de sus obligaciones
de pago, sin que se vea afectada su operativa diaria o su situación financiera". Es decir,
es la falta de capital de una empresa para cumplir con sus obligaciones, lo cual se
convierte en un problema grave si dura demasiado tiempo, ya que la empresa puede
quebrar. Asimismo, este tipo de riesgos se puede dar de dos formas: Por un lado, cuando
la entidad no posea activos suficientemente líquidos, lo cuales puedan realizarse en caso
de necesidad a un precio normal Y, por otro lado, al tener vencimientos de deudas en el
corto plazo; y no contar con fuentes de financiamiento o en el peor de los casos no tener
facilidad para acceder a ellos.

Riesgo de Mercado:

Según el Comité de supervisión Bancaria de Basilea (2015) es riesgo de mercado es ”la

posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz de
oscilaciones en los precios de mercado”; es decir que este tipo de riesgos puedan impactar
no solo a una empresa sino a todas aquellas que están en su sector, ya que el mercado no
solo se maneja en base a la oferta y la demanda, sino que influye mucho la variación de
precios ocasionadas por factores de riesgos como la tasa de interés, tipos de cambio, entre
otros.

Riesgo de crédito:

Según la superintendencia de bancos (2016) el riesgo de crédito es la “Probabilidad de

pérdida futura derivada del incumplimiento en tiempo y/o forma de las obligaciones
crediticias del cliente como consecuencia del empeoramiento de sus circunstancias
económicas particulares y/o de una evolución negativa del contexto en el que desarrolla
su actividad.” En otras palabras, es cuando una de las partes de un contrato financiero no
puede realizar los pagos establecidos o que no posee una estable capacidad económica,
lo cual se evitaría o reduciría si antes de realizar los prestamos se haría un estudio riguroso
de la capacidad crediticia que posee cada cliente.
Riesgo operacional:

Según el Comité de supervisión Bancaria de Basilea (2015) “El riesgo operacional es el

riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos en los procesos, personal y
internos o bien por causa de eventos externos” (p.78). En otras palabras, este tipo de
riesgo puede ser ocasionado por falta de control interno, inadecuada administración, fallas
en la tecnología o por los errores de los trabajadores, que no son capacitadores de manera
constante o por falta de supervisión en el desarrollo de sus actividades.

Solvencia

Diaz (2012) define a “la Solvencia como la capacidad que tiene una empresa para afrontar
sus deudas a corto, medio y largo plazo. Se ha medido como la relación por diferencia, o
cociente, entre el Activo (lo que tiene) y el Pasivo (lo que debe)” (p.50) ; es decir es
cuando una entidad genera fondos para hacer frente a sus compromisos adquiridos por
terceros

Rentabilidad

La rentabilidad es lo que ganas al hacer una inversión, comparando la utilidad con

la inversión, también es la remuneración que posee una organización, ya sea invirtiendo
en un negocio o en otro, con la finalidad de desarrollar su actividad económica. Por otro
lado, la rentabilidad será la capacidad que el ente tiene para poder generar los beneficios
necesarios. Es decir, que la diferencia que habrá entre sus ingresos y lo gastos será
suficiente para que este siga creciendo en el mercado.

Según García (2014) afirma que “la rentabilidad asegura el futuro de la liquidez
de una entidad”, es decir convirtiéndose la utilidad en dinero que produce liquidez
mediante un buen manejo financiero y realizando una política adecuada de crédito y
cobranza para no perjudicar a la entidad.

Una de las formas en que se puede medir la rentabilidad dentro de una organización, es
poder realizar un estudio donde se midan ciertos indicadores, índice y ratios. La primera
es en relación a las ventas. La segunda, el resultado neto en relación a las ventas. Y el
ultimo, en base a los activos y rentabilidad de los recursos propios de la empresa.

1. Rentabilidad económica (ROI)

La rentabilidad económica, es aquella que analizara la eficiencia de la

organización con respecto a la totalidad de las inversiones que ha realizado. Asimismo,
es la relación entre el beneficio antes intereses e impuestos (para evaluar el beneficio
generado) entre el activo total, con ello se estaría evaluando el beneficio obtenido sin
tener en cuenta los gastos financieros. (Sánchez, 2016, p. 161).

Por lo tanto, las empresas utilizaran esta ratio, para que se puede identificar que tan
efectivo están siendo sus activos y así generar beneficio o utilidad representando así el
rendimiento que corresponde a la inversión realizada por la empresa.

1.1 Activos totales

Los activos totales, son los bienes que la empresa posee y a su vez sean rentables
para la organización. Cuando el resultado de este indicador sea mayor, pues quiere decir
que la entidad está orientada a unos recursos por cantidad, lo cual deba estar sujeto a un
análisis más detallado.

Según Aching (2005) afirma que “[los activos totales permiten] medir la actividad
en ventas de la firma” es decir, cuantas veces la organización coloque entre sus clientes
un valor igual a la inversión realizada.

1.1 beneficio ante de intereses e impuestos

Este indicador, es igual al resultado neto de una empresa si se le añade los

impuestos y los intereses por pagar. Permite comparar la situación económica entre las
empresas. Asimismo, permite combinar indicadores para poder determinar la eficiencia
de la compañía.

1.2 Utilidad Operativa

Este indicador permite medir las ganancias obtenidas por las operaciones o
transacciones sin tomar en cuenta aquellos impuestos, intereses y dividendos de aquellas
acciones preferentes. Es decir, aquellos gastos que la empresa ejecuta durante el periodo
y que son deducibles sobre el margen por lo que se tiene como base el resultado obtenido
de las ventas totales. (Gitman, 2016, p. 57).

Por lo tanto, dicho resultado que se obtenga con este indicador, representara la
utilidad de las ventas ya que se tiene como base las ventas realizadas y facturadas
deduciendo los gastos que no incurren en la adquisición de bienes o producto

1.3 Rotación de activos

La rotación de activos es unos de los indicadores más importantes para las

organizaciones, ya que gracias a ella, las entidades saben que tan eficiente es ante la
administración y movimientos de sus activos.

Según Barrios, Huaman y Antich (2016) afirma que: “dicho indicador se utiliza para
generar mayor Este indicador se da mayormente en días, por lo que, dan a entender que
en cada cuantos días los activos de la empresa se están transformando en efectivo. Es
decir un mayor indicador representa una mayor eficiencia en el uso de los activos para
generar ingresos.

2. Rentabilidad financiera (ROE)

La rentabilidad financiera, se emplea el rendimiento de cada accionista lo cual se

obtendrá un beneficio en base a la inversión que se realice. es decir, la competencia
individual para así obtener beneficio o fruto a partir de su inversión particular. La forma
de medir este indicar será el rendimiento que será obtenido entre el beneficio neto y los
capitales propios. También se considera como una medida más cercana a los accionistas
y propietarios.

Según Fernández. J (2014) afirma que:” [la rentabilidad financiera] es el índice

que se calcula por la relación o vínculo entre el beneficio de ejercicio y los recursos
propios sin incluir entre ellos el beneficio” es decir, mide la capacidad que tienen los
fondos propios de las organizaciones para así generar ingresos.

Por lo tanto, la ROE, es importante ya que será un indicador de los fondos

generados de la empresa y a su vez permite restringir la financiación externa.

2.1 fondos propios

Los fondos propios son el conjunto de aporte por parte de los socios, beneficios o
pérdidas generadas por la entidad y los recursos obtenidos que no son exigibles ya que
no cuentan con una fecha de vencimiento económica. Por ejemplo: cuando una
organización admite que cometió un error y que a su vez tiene que asumir las pérdidas.
Dentro de la rentabilidad se encuentran ciertos indicadores las cuales miden la efectividad
de las empresas controlando los costos y gastos de tal manera de convertir las ventas en
utilidades. Por lo tanto, los indicadores más utilizados son: margen bruto, margen
operacional, margen neto y rendimiento de patrimonio.

2.2 Utilidad neta

Este indicador es el resultado obtenido al final del ejercicio, esta puede tener un
resultado favorable o no, pero que a su vez involucra a la empresa, ya que parte de dicho
resultado para medir a la organización.

Según el consejo mexicano de normas de información financiera (2017) afirma

que: “la utilidad neta es aquella que se obtiene en un ejercicio, también es conocida a su
vez como ganancia o pérdida establecidos en libros contables, obteniendo un efecto según
las operaciones o transacciones que se hayan realizado en las empresas” (p.49).

Lo que indica dicho autor es que la utilidad neta se va a obtener cuando se hayan
descontados los gastos de administrativa de ventas, producción y por consiguiente los
gastos financieros.

2.3 beneficio neto

Es un indicador que se le conoce también como un medidor sobre la situación

económica o de funcionamiento de las entidades. El beneficio neto es la diferencia que
se dará entre los ingresos y los gastos de cualquier empresa en un periodo determinado.
Asimismo, se le conoce como resultado del ejercicio, especialmente cuando hacemos la
cuenta de resultado.

Según contreras, I (2015) afirma que: [el beneficio neto] es aquella que mide los
resultados de explotación, rentabilidad y la relación de ventas a activo total o rotación de
activos”. Es decir, el beneficio neto es la cantidad de efectivo que dispone la organización
tras haber hecho frente a sus obligaciones en forma de impuesto o gastos.
 a) Margen bruto

Esta ratio indica cuanto se ha obtenido por cada sol vendido luego de descontar el costo
de ventas y va a variar según se el riesgo o el tipo de empresa

Según Aching (2005) afirma que “[esta ratio] indica la cantidad que se obtiene de
utilidad por casa sol, después que la venta ha cubierto el costo de los bienes que produce
o se vende” es decir, cuanto más grande sea el margen bruto de utilidad, será mejor, pues
esto significa que la acción tiene un bajo costo de las mercancías que se produce en la
organización.

Por lo tanto, mientras mayor sea el resultado de este indica, mayor será la probabilidad
de cubrir todos los gastos operacionales de la empresa y el uso de la financiación que se
tiene que realizar.

Gestión de riesgos: Se refiere a los procesos que se establecen para garantizar que todos
los riesgos materiales y sus correspondientes concentraciones de riesgo se identifican,
miden, limitan, controlan, mitigan y notifican de forma oportuna e íntegra (Comité de
Supervisión Bancaria de Basilea, 2015)

Mercados financieros: es un sistema, mecanismo o lugar, mediante el cual se compran

y venden activos financieros.

Valor económico:

capacidad de asumir riesgos La cantidad máxima de riesgo que un banco puede asumir
con su base de capital, gestión del riesgo, capacidades de control y restricciones
reguladoras. (Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, 2015)

Riesgo de tipo de cambio: Hace referencia a las ganancias o pérdidas que una
organización puede tener como consecuencia en las fluctuaciones que presentan las
divisas; es decir por los cambios en la cotización de una divisa en relación a otra.
(Álvarez, 2017)

Riesgo de tasa de interés: es un riesgo que se deriva de los cambios o fluctuaciones del
tipo de interés en los préstamos que se realizan entre las partes involucradas, lo cual
podría generar posibles pérdidas. (Gómez, 2018)
Obligaciones crediticias: se define como la obligación jurídica en la cual, una de las
partes está obligada a entregar cierta cantidad de dinero y la otra a cancelarlo en el
momento establecido en el contrato. (Rojas, 2015).

Rentabilidad: Es un indicador que permite generar beneficios en base a sus ventas,

activos y recursos propios con el objetivo de llevar a la organización al éxito, o también
con lo que se ha podido invertir. Asimismo, permite comparar los costos o las inversiones
para tomar adecuadas decisiones. (Ripalda, 2017).

La gestión de riesgos financieros y su influencia en la rentabilidad

Toda empresa tiene como propósito incrementar su patrimonio. Es por esta razón, que
invierten el dinero que poseen, es decir su capital de trabajo con la finalidad de obtener
ganancias en el corto, mediano o largo plazo; sin embargo es importante que estas
organizaciones analicen diversos factores cuando deseen invertir, considerando dentro
de ello la rentabilidad que va a producir esa inversión.

Una empresa decide invertir, con la intención de tener una rentabilidad favorable. Por
ejemplo, si una organización tiene la opción de invertir en dos negocios, pero uno de ellos
tendrá una rentabilidad más alta que la otra, lo cual genera que la organización a simple
vista decida invertir por la empresa de mayor rentabilidad, ya que pensara que sus
beneficios serán mayores. Sin embargo, se recomienda considerar el factor riesgo, al cual
se encuentra expuesta toda entidad.

Las entidades bancarias utilizan el factor de riesgo financiero para determinar el nivel de
riesgo que están expuestos de acuerdo a las actividades que se realizan, lo cual debe ser
evaluado para que las empresas financieras pueden asumir según el porcentaje de
afectación. Los bancos toman la decisión de qué manera gestionar el riesgo que se produjo
para optimizar las posibles pérdidas que se obtendrá, con la finalidad de no perjudicar la
rentabilidad que se quiere lograr por las inversiones ejecutadas.

Por ello, las organizaciones de diversos países del sector bancario y empresas reguladoras,
se han visto en la obligación de exigir a los bancos que incluyen medidas y sistemas de
gestión de riesgo financiero para minimizar, evitar y cubrir pérdidas procedentes de la
aceptación del nivel de riesgo. Mediante la gestión de riesgo financiero los bancos pueden
conocer a corto plazo la situación financiera de sus inversiones, lo cual le ayudara tomar
decisiones adecuadas para realizar una buena gestión de los problemas perjudiciales que
se pueda presentar en el banco.
Por lo tanto, la incidencia de la gestión de riesgo financiero en la rentabilidad de los
bancos busca minimizar las posibles pérdidas que son ocasionados por las inversiones
expuestas a un nivel de riesgo financiero, ya que afecta al rendimiento y rentabilidad de
las inversiones. Asimismo, las entidades financieras evitarán estratégicamente y con
conocimientos adecuados las pérdidas económicas o financieras que tendrán a largo o
corto plazo en la operatividad de los bancos con el objetivo de alcanzar los objetivos o
metas de protección de los sistemas bancarios, ofrecer seguridad de inversión a los
usuarios y mantenernos en el tiempo.

1.4 Formulación del problema

Problema General

¿De qué manera la gestión de riesgos financieros y su relación con la rentabilidad de las
entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019?

Problemas específicos

¿De qué manera la gestión de riesgos financieros se relaciona con la rentabilidad

económica en las entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019?

¿De qué manera la gestión de riesgos financieros se relaciona con la rentabilidad

financiera en las entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019?

¿De qué manera la rentabilidad se relaciona con la gestión de riesgo de mercado en las
entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019?

¿De qué manera la rentabilidad se relaciona con la gestión de riesgo de crédito en las
entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019?

Justificación del estudio

Justificación Teórico

El siguiente trabajo de investigación es para enfocarnos de que manera las entidades

bancarias pueden disminuir los riesgos financieros que están expuestos de acuerdo a las
actividades que realizan que son las transacciones, Asimismo gracias a los esfuerzos de
las entidades bancarias los intereses de los acreedores están protegidos en los bancos.

Justificación Metodológico
La investigación se desarrolla en base al tipo correlacional, para dar a conocer la
covarianza de la gestión de riesgo financiero y la rentabilidad de las entidades financieras
en el distrito de Santa Anita, año 2019 el diseño es no experimental transversal, porque
no se variarán las variables ya que serán estudiados en su estado normal. Asimismo,
conoceremos la relación que hay entre las dos variables para optimizar los posibles
riesgos que pueden enfrentas las entidades bancarias.

Justificación practico

Concerniente a la justificación de practica se dio conocer que las entidades bancarias

deben estar preparados para afrontar a los cambios del mercado, la tecnología y sociedad.
También en las posibles incertidumbres que tendrá, lo cual requerirá un constante
seguimiento de las operaciones que se realiza y una preparación a todos los miembros
que conforman el área de fianzas para confrontar a los riesgos y no perjudicar la
rentabilidad.

Objetivos

Objetivo general

Determinar de qué manera la gestión de riesgos financieros influye en la rentabilidad de

las entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019

Objetivos específicos

Determinar de qué manera la gestión de riesgos financieros se relaciona con la

rentabilidad económica en las entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019

Determinar de qué manera la gestión de riesgos financieros se relaciona con la

rentabilidad financiera en las entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019

Determinar de qué manera la rentabilidad se relaciona con la gestión de riesgo de mercado

en las entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019

Determinar de qué manera la rentabilidad se relaciona con la gestión de riesgo de crédito

en las entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019

Hipótesis
Hipótesis General

La gestión de riesgos financieros influye en la rentabilidad de las entidades financieras en

el distrito de Santa Anita, año 2019

Hipótesis Específicos

La gestión de riesgos financieros se relaciona con la rentabilidad económica en las

entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019

La gestión de riesgos financieros se relaciona con la rentabilidad financiera en las

entidades financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019

La rentabilidad se relaciona con la gestión de riesgo de mercado en las entidades

financieras en el distrito de Santa Anita, año 2019

La rentabilidad se relaciona con la gestión de riesgo de crédito en las entidades financieras

en el distrito de Santa Anita, año 2019
CAPITULO II

MÉTODO
METODOLOGIA

2.1. Tipo de Investigación

El presente trabajo es de tipo de investigación básica, dado que el trabajo en estudio,

analizará las variables en profundidad para poder tener mejor entendimiento y a su vez
para tener una mejor percepción de ellas, ampliando todos nuestros conocimientos

La investigación básica tiene como propósito interpretar y aplicar métodos que ayuden a
desarrollar ciertos conocimientos, con la finalidad de mejorar el beneficio
socioeconómico a largo plazo (tam, vera y oliveros, 2014, p. 3).

2.2. Nivel de Investigación

El nivel de investigación en el presente trabajo es correlacional no experimental con un

enfoque cualitativo. correlacional, ya que permite determinar y analizar si una variable
coincide con la otra. cualitativo, donde se realizará la elaboración de un cuestionario que
será resuelta por los colaboradores de la empresa que se va a trabajar.

El diseño de no experimental, consiste en la descripción de las características de una

población, aunque también pueden tener otro propósito tales como el estudio de los
procesos de cambio y de las relaciones entre distintas variables. (Balluerka, 2015, p. 11).

2.3. Diseño de investigación

se indica que un diseño experimental es:" aquel que se realiza sin ningún tipo de
manipulación de las variables". En otras palabras, se refiere a una investigación, en la
cual no varían de forma intencional las variables independientes. lo que se hace en esta
investigación es visualizar fenómenos que se presenten en su forma natural, para posterior
a ello proceder analizarlos". (Hernández, 2016, p.125)

Esta investigación no permite al científico tener control directo de las variables

independientes, debido a que sus manifestaciones ya han ocurrido o son inherentemente
no manipulables.(kerlinger, 2017, p.40)

El diseño transaccional o transversal es usado en investigaciones donde se estudian los

hechos y fenómenos de la realidad, en un momento dado (Carrasco, 2012c, p.72).

2.4. Enfoque

Este trabajo de investigación se basa en un enfoque cualitativo, porque se utiliza el

cuestionario para medirlo. Asimismo, el enfoque cualitativo también se guía por áreas o
temas significativos de investigación. Sin embargo, los estudios cualitativos no siguen un
proceso rígido y secuencial. Estos pueden desarrollar preguntas e hipótesis antes, durante
o después de la recolección y análisis de datos. Se basa en un método indagatorio o
exploratorio, muchas veces previo al cuantitativo, para afinar las preguntas de
investigación o proponer nuevas preguntas en relación a la cuestión de estudio. (Zúñiga,
2017, p.125)

.2.5. Método

los métodos cuantitativos de investigación ayudan a analizar la evidencia empírica

recopilada. Usando estos métodos, un investigador puede averiguar si su hipótesis está
respaldada o no. Entre los métodos cuantitativos de investigación más importante se
encuentra:

la Encuestas: “La investigación a través de encuestas generalmente involucra una gran

audiencia para recolectar una gran cantidad de datos. Este es un método cuantitativo que
tiene un conjunto predeterminado de preguntas cerradas fáciles de responder o en algunos
casos preguntas abiertas” (Rojas, 2017, p.157).

Operacionalización de variables

Variable 1: Gestión de riesgos financieros

Según Hernández (2017) “la gestión de riesgos se basa en un proceso que optimiza la
toma de decisiones, ya que se mantiene un control de las situaciones que ocurren
inesperadamente, reduciendo así el impacto que pueda generar. Asimismo, busca
mantener un equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad; teniendo como mayor propósito
intentar incrementar la rentabilidad para así generar mayor valor a los accionistas”

Variables 2: Rentabilidad

“Se basa en dos enfoques; por un lado, la rentabilidad que se relaciona con el volumen de
ventas y por el otro lado, la que se relaciona con la inversión. De modo que, juntando
ambos enfoques se puede determinar la efectividad de forma global de las operaciones
que realiza una entidad” (Martínez, 2016, p. 59).

Cuadro de operacionalización de variables

 Cuadro de operacionalización de variables

Cuadro de operacionalización de variables

Gestión de Riesgo Financiero y su influencia en la rentabilidad de las entidades bancarias de Santa Anita 2019
Hipótesis Variables Definición conceptual Definición operacional Operacionalización de variables
general
Dimensiones indicadores Escala Técnica Instrumento
Gestión de “[…] desde el punto de La variable de Gestión de Tasas de interés
Riesgo vista financiero, hace a la riesgo financiero es de Tipo de cambio
La gestión
financiero referencia a la posibilidad naturaleza cualitativo y
de riesgos Gestión de riesgo de Precio de acciones
de sufrir una pérdida de operativiza en dos dimensiones mercado
Valor en riesgo
financiero Likert Encuesta Cuestionario
valor económico[…] A Gestión de riesgo de mercado y
s influye efecto de análisis y Gestión de riesgo de crédito, la Riesgo de impago

en la medición, los distintos primera cuenta con cuadro Gestión de riesgo de Control del rating
crédito
tipos de riesgos financieros indicadores, las cuales son
se clasifican como gestión tasas de interés, tipo de cambio, Cobertura del riesgo
crediticio
rentabilid de riesgo de mercado y precio de acciones y precio de Supervisión de
gestión de riesgo de crédito comoditie. La segunda, de requerimientos mínimos
ad de las de capital
atendiendo a factores de cuatro indicadores, riesgo de
entidades
riesgos en cuya gestión impago, riesgo de crédito
financiera incidirá la entidad individual, riesgo de cartera y
s en el ” (Gómez y Partal, 2015 p. riesgo de calificación.

distrito de 27)

Santa
Anita, año
2019

“Es la relación entre el La variable de rentabilidad es rendimiento de cartera

beneficio y la inversión
Rentabilidad mantenida o activo y mide
la productividad de esta
para generar beneficios [..]
la rentabilidad depende de
un margen adecuadamente
calculado y de los
diferentes elementos
de entorno cualitativo y de créditos
Rentabilidad
operativiza en dos dimensiones EBITA
rentabilidad económica y Económica
rentabilidad financiera, la Ingresos financieros
primera cuenta con cuadro Rentabilidad sobre los
indicadores, las cuales son activos financieros
Activo total, BAII, utilidad (ROA)
operativa y rotación de Rentabilidad Pasivos financieros
activos. La segunda, de cuatro financiera
indicadores, fondos propios, Utilidad neta
Gastos financieros
 económicos y financieros gasto financiero, beneficio Rentabilidad sobre el
puestos a disposición de la neto y margen bruto patrimonio (ROE)

empresa para el desarrollo

de su actividad” (Perez y
Veiga, 2015 p. 42)

https://blog.es.logicalis.com/analytics/rentabilidad-economica-y-financiera.-
%C2%BFdesafios-soluciones

https://www.redalyc.org/pdf/280/28011673008.pdf
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