Una compañía productora de frutas deshidratadas desea comprar un secador

de túnel para sus operaciones. El secador costará $63 000 y tendrá un valor de
salvamento de $3 000 al final de su vida útil de 15 años. Si se deprecia por
línea recta, la empresa paga impuestos a una tasa de 40% y su TMAR es de
8%. ¿Cuál debe ser el beneficio antes de depreciación e impuestos que
produzca el secador para justificar su compra?

SOLUCION:

P = 63000; VS = 3000; n = 15; depreciación en LR impuestos = 40%;

TMAR= 8%

63000 − 3000
𝐷= = $4000
15
Años 1-15
+Ingreso x
-Depreciacion 4000
=UAI x-4000
-Impuestos40% -(0.4x-16000)
=UDI 0.6x-2400
+Depreciación 4000
=FNE 0.6x+1600

𝑉𝑃𝑁 = 0 = −63000 + (0.6𝑥 + 1600)(𝑃⁄𝐴 , 8%, 15) + 3000(𝑃⁄𝐹 , 8%, 15)

+ 63000 = 5.1354𝑥 + 13694.4 + 954.6
48360
=𝑥
5.1354
𝑥 = $9417
Se compró un equipo hace tres años a un costo de $120000 con una vida útil
de 10 años y un valor de salvamento de $20000 al final de ese periodo; puede
venderse en este momento en $70000. En la actualidad produce ingresos de
$260000 al año, con costos de operación de $130000 anuales. Debido a que
produce gran cantidad de desperdicio, se ha pensado en reemplazarlo por
equipo nuevo que tiene un precio de adquisición de $170000, un valor de
salvamento de $30000 al final de su vida útil de siete años que elevaría los
ingresos a $330291 al año, con costos de operación de $165000 anuales.
Ambos equipos se deprecian por línea recta, se pagan impuestos de 50% y la
TMAR de la empresa es de 20%.Determine la conveniencia económica del
reemplazo.

SOLUCION:

120000 − 20000 170000 − 30000

𝐷𝑈 = = 10000 ; 𝐷𝑁 = = 20000
10 7
Valor en libros de equipo usado después de tres años:
VL = 120000-3(10000) = 90000
Valor de mercado de equipo usado = 70000;
Pérdida si se vende = 70000 - 90000 = -20000
Ahorro de impuestos por la pérdida = 20000(0.5) = 10000

Estado de resultados incremental (años I a 7)

Nuevo Usado =
+Ingreso 330291 - 260000 = 70291
- Costos 165000 - (-30000) -35000
— Depreciación 20000 - (-10000) = -10000
= UAI 145291 - 120000 - 25291
- Impuestos 50% -72645.5 - (-60000) - 12645.5
= UDI 72645.5 - 60000 = 12645.5
+ Depreciación 20000 - 10000 - 10000
= FNE 92645.5 - 70000 - 22645.5

Inversión inicial incremental

- Compra equipo nuevo -170000

+ Venta equipo usado +70000
+ Ahorro de impuestos +10000
$-90000

VPN = -90000 + 22645.5(P/A, 20%, 7) + (30000 - 20000)(P/F, 20%, 7)= -5581.4

no aceptar reemplazo.
La compañía transnacional Bitter Tax, dedicada a fabricar computadoras,
piensa instalar una filial en algún país de América Latina, a la cual sabe que le
puede pedir una tasa impositiva especial a cambio de invertir y crear empleos.
La planta que se instalará es de igual tamaño, sin importar el país
seleccionado. Las cifras estimadas en dólares estadounidenses son las
siguientes: inversión de $1 200 millones, la cual se depreciará por línea recta.
Para efectos de planeación se calcula una vida útil de 10 años a toda la
inversión, con valor de salvamento de $100 millones al final de ese periodo. Se
espera que los beneficios antes de depreciación e impuestos sean de $370
millones al año, durante todo el horizonte de planeación de 10 años. ¿Cuál es
la tasa impositiva que debe pedir esta empresa al país donde se realice la
inversión, para que pueda obtener su TMAR de 20% anual?

SOLUCION:

P = 1200; depreciación LR; n = 10; VS = 100; beneficios = 370;

TMAR= 20%
VPN = 0 = -1200 + x(P/A, 20%, 10) + 100(P/F, 20%, 10)
FNE = 282.4
1200 − 100
𝐷= = $110
100
Años I -10

+ Ingreso 370
-Depreciación 110
= UAI 260
Impuestos 40% x
= UDI 172.4
+Depreciación 110
=FNE 282.4

La cantidad que debe pagar en impuestos es $87.6 millones, que equivale a

una tasa impositiva de 33.69%.
Una escuela de gobierno de nivel medio cuenta con un equipo offset para
impresión, con el cual se reproducen cursos académicos y se venden al
alumnado. El equipo actual, con 10 años de uso, puede seguir trabajando por,
al menos, otros 10 años con una baja producción y calidad de impresión. No
obstante su obsolescencia, produce ingresos por $22000 con unos costos de
producción de $12000 al año. Una alternativa para aumentar la producción es
adquirir un equipo con tecnología actual que cuesta $120 000, pero que
aumentaría los ingresos a $46000 al año, aunque los costos de mantenimiento
y producción también aumentarían a $18000 al año. La escuela no paga
impuestos y para evaluar sus inversiones utiliza una TMAR de 5%. Determine
si es conveniente el reemplazo de equipo usado: a) para un periodo de nueve
años; b) para 8 años.

SOLUCION:

Equipo usado, n = 10 ingreso = 22000 costos = 12000

Equipo nuevo, P = 120000 ingreso = 46000 costo = 18000

Maquina Maquina
Usada Nueva MN-MU
+Ingreso 22000 46000 24000
-Costo 12000 18000 6000

= Utilidad neta 10000 28000 18000

a) VPN = -120000+ 18 000(P/A, 5%, 9) = 7944

b) VPN = -120000+ 18000(P/A, 5%, 8) = 3666

La empresa fabricante de material médico Junky 's Syringe planea reemplazar
una máquina reproductora de jeringas desechables que fue comprada hace
seis años a un costo de $600000, con una vida útil de 10 años y un valor de
salvamento de cero al final de ese periodo. Los ingresos anuales que genera la
máquina son de $90000, con costos de operación de $30000 por año, y puede
ser vendida en el mercado en este momento por $400000. La máquina
propuesta es más versátil y tiene un precio de compra de $900000, vida útil de
cuatro años y un valor de salvamento de cero al final de ese periodo. Se
calcula que va a generar ingresos anuales de $130000, con costos de
operación de $40000 por año. Ambos equipos se deprecian por línea recta. Se
pagan impuestos de 50% y la TMAR de la empresa es 20%. Determine la
conveniencia económica del reemplazo.

SOLUCION:

600000 − 0 900000 − 0
𝐷𝑈 = = 60000 ; 𝐷𝑁 = = 225000
10 10

Valor en libros de la máquina usada VL = 600 000 -6(60 000) = 240 000
Valor de mercado de la máquina usada = $400 000
Ganancia por venta de la máquina usada = 400000 -240000 = 160000
Pago de impuestos por ganancia = 160000(0.5) = 80000

Estado de resultados incremental

Nueva Usada =
+ Ingreso 130000 - 90000 = 40000
- Costos -40000 - (-30000) = -10000
- Depreciación -225000 _
(-60000) = -165000
= UAI -135000 - 0 = -135000
- Impuestos 50% +67500 - 0 = +67500
= UDI -67500 - 0 = -67500
+ Depreciación +225000 - 60000 = + 165000
= FNE 157500 - 60000 =' 97500

Inversión inicial incremental

- Compra máquina nueva -900000
+ Venta máquina usada +400000
- Pago de impuestos -80000
$ -580000

VPN = -580 000 + 97500(P/A, 20%, 4) = -327 598

No reemplazar